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RESUMO DA AULA, CRIBS
Dinheiro. Crédito. Bancos. Sistemas bancários e monetários dos EUA, Inglaterra, Alemanha, Japão, França, Itália e Canadá (notas de aula)
Diretório / Notas de aula, folhas de dicas Índice (expandir) Sistemas bancários e monetários dos EUA, Inglaterra, Alemanha, Japão, França, Itália e Canadá sistema monetário o sistema de circulação de dinheiro no país, que se desenvolveu historicamente e está consagrado em lei, é chamado. Uma parte integrante e relativamente independente do sistema monetário do país é o seu sistema monetário. moeda nomear o dinheiro envolvido em acordos internacionais. O sistema monetário inclui os seguintes elementos principais: uma unidade monetária (unidade de conta) usada para medir os preços dos bens; tabela de preços oficial; tipos de notas; Sistema de emissão; a taxa de câmbio da moeda nacional e o procedimento para sua troca por uma moeda estrangeira. Unidade monetária - uma nota estabelecida por lei, que serve para medir e expressar os preços de todos os bens e serviços. A unidade monetária é dividida, via de regra, em pequenas partes múltiplas. A maioria dos países tem um sistema de divisão decimal. Escala de preços - a quantidade de ouro fixada em unidade monetária. Com a cessação da troca de dinheiro de crédito por ouro, a tabela oficial de preços perdeu seu significado econômico. Tipos de notas, que têm curso legal, são o crédito e o papel-moeda. O crédito e o papel-moeda diferem em emissor e finalidade. Sistema de emissão - procedimento legalmente estabelecido para emissão de notas. Os componentes são: 1) centro emissor; 2) legislação de emissões. A taxa de câmbio da moeda nacional e o procedimento para sua troca por uma moeda estrangeira. A taxa de câmbio é entendida como o preço de uma moeda, expresso em unidades de outra moeda. A definição de taxas de câmbio é chamada citar. Citação direta significa que uma unidade de moeda estrangeira é igual a um certo número de unidades da moeda nacional. Cotação indireta significa que uma unidade da moeda nacional é igual a um certo número de unidades de moeda estrangeira. A interação dos elementos do sistema monetário é realizada Banco Centralque para o efeito realiza as seguintes função: 1) em cooperação com o Governo desenvolve e implementa uma política monetária estadual unificada destinada a proteger e garantir a estabilidade do rublo; 2) o monopólio emite dinheiro e organiza sua circulação; 3) é mutuante de última instância para instituições de crédito, organiza um sistema de refinanciamento; 4) estabelece as regras de liquidação; 5) estabelece as regras de condução das operações bancárias, contabilidade e reporte do sistema bancário; 6) realizar o registro estadual de instituições de crédito; emite e revoga licenças de organizações de crédito e organizações envolvidas em sua auditoria; 7) exercer a supervisão das atividades das instituições de crédito; 8) registrar a emissão de títulos por instituições de crédito de acordo com as leis federais; 9) realiza de forma independente ou por conta do Governo todo o tipo de operações bancárias; 10) realizar a regulação cambial, inclusive operações de compra e venda de moeda estrangeira; determina o procedimento para fazer acordos com estados estrangeiros; 11) organizar e realizar o controle de moeda diretamente e por meio de bancos autorizados de acordo com a lei; 12) participa do desenvolvimento da previsão do balanço de pagamentos e organiza a compilação do balanço de pagamentos; 13) para desempenhar essas funções, analisa e prevê o estado da economia como um todo e por região, relações; publica materiais relevantes e dados estatísticos; 14) em relação à circulação de dinheiro - realiza a previsão e organização da produção, transporte e armazenamento de cédulas e papel-moeda, criação de seus fundos de reserva; estabelece as regras de armazenamento, transporte e cobrança de numerário para instituições de crédito, os sinais de solvência de notas e o procedimento de substituição de notas e papel-moeda danificados, bem como a sua destruição; determina o procedimento para a realização de transações em dinheiro para instituições de crédito. Tipos de sistemas monetários Existem sistemas de circulação de dinheiro metálico e não metálico. No primeiro caso, o dinheiro metálico desempenha todas as funções do dinheiro e o dinheiro de crédito (notas) é trocado por ouro. No segundo caso, circula dinheiro não metálico que não pode ser trocado por ouro. O bimetalismo é entendido como um sistema monetário em que o papel de equivalente universal é legalmente atribuído a dois metais, geralmente prata e ouro. A cunhagem gratuita de moedas desses metais é fornecida, bem como sua circulação em pé de igualdade. Tipos de sistemas bimetálicos: um sistema de moedas paralelas - a relação entre moedas de prata e ouro foi definida espontaneamente de acordo com o preço de mercado do metal; sistema de moeda dupla - a proporção entre moedas de prata e ouro é definida pelo estado; sistema monetário fraco - moedas de ouro e prata têm curso legal, mas não em pé de igualdade. A cunhagem livre de moedas de ouro e a cunhagem fechada de prata foram previstas. Moedas de prata atuavam como sinais de ouro. Monometalismo - um sistema monetário em que o papel de equivalente universal é legalmente atribuído a um metal (cobre, prata, ouro). SISTEMA MONETÁRIO DOS EUA Uma das características do sistema monetário norte-americano é a longa existência do bimetalismo, que foi apoiado não apenas pelos donos de minas de prata, influentes nos EUA, mas também por uma ampla gama de tomadores de empréstimos - pequenos e médios industriais e agricultores interessados em aumentar os preços das commodities para reduzir o tamanho real de sua dívida. Em 1900, foi emitida uma lei sobre o padrão-ouro, que aprovou o dólar-ouro com teor de ouro puro de 1,50463 g como unidade monetária do país. No entanto, os dólares de prata não foram retirados de circulação. Uma característica do sistema monetário dos EUA foi a longa existência de um sistema descentralizado de emissão de notas. Até os anos 60. século 1863 o direito de emitir notas foi usado por vários bancos de estados individuais. Outra característica peculiar do sistema de emissão de cédulas, que existiu nos EUA de 1914 a XNUMX, é o lastro obrigatório das cédulas emitidas com títulos do governo. Em dezembro de 1913, foi aprovada uma lei que criou um novo sistema para bancos emissores - o Federal Reserve System (FRS). Todo o território dos Estados Unidos foi dividido em 12 distritos, em cada um dos quais foi estabelecido um banco de reserva federal com capital de pelo menos US$ 4 bilhões. As Notas do Federal Reserve eram resgatáveis por moedas de ouro e precisavam ser lastreadas em pelo menos 40% de ouro e 60% de notas por até três meses. O Federal Reserve Act fez as seguintes mudanças no sistema monetário do país: centralizou a emissão de notas; alterou significativamente o sistema de lastro de cédulas, tornando a principal garantia para suas letras comerciais em vez de títulos do governo. Durante a crise econômica mundial de 1929-1933. uma característica do sistema monetário norte-americano era a preservação a longo prazo do padrão-ouro. Isso se deve principalmente ao fato de que os Estados Unidos entraram na Primeira Guerra Mundial pouco antes de seu fim e, portanto, não tiveram que arcar com grandes despesas militares e recorrer à emissão inflacionária de papel-moeda para cobri-las. Além disso, após a guerra, as reservas de ouro do país aumentaram significativamente, o que contribuiu para a preservação do antigo sistema de troca livre de notas por moedas de ouro. No entanto, nos EUA, o padrão-ouro entrou em colapso sob os golpes da crise de 1929-1933. A eliminação do padrão-ouro foi acompanhada por uma desvalorização de 41% do dólar de acordo com a lei de reserva de ouro de 31 de janeiro de 1934. De acordo com o mesmo "ato de reserva de ouro", as reservas de ouro centralizadas foram nacionalizadas: toda a reserva de ouro dos bancos federais de reserva foi transferida para o tesouro em troca de seus certificados de ouro. A Lei da Prata de 1934 exigia que o Tesouro comprasse prata e emitisse certificados de prata em troca, o que se tornou um dos elementos constituintes da oferta monetária. Após a Segunda Guerra Mundial, o consumo industrial de prata aumentou e seu papel na circulação do dinheiro diminuiu significativamente. Para 1955-1972 a quantidade de dólares de prata diminuiu de 2,4 bilhões para 0,7 bilhão de dólares. Uma característica da inflação de guerra nos Estados Unidos foi que ela ocorreu em condições de um aumento notável na produção industrial, o que, em certa medida, refreou a inflação. No entanto, o crescimento da oferta monetária superou significativamente o crescimento da produção. Assim para 1940-1945. a quantidade de dinheiro em circulação aumentou 3,7 vezes, enquanto o PIB aumentou apenas 1,5 vezes. Uma característica da inflação do pós-guerra nos Estados Unidos em comparação com vários outros países capitalistas foi que a depreciação do dólar em relação às mercadorias por muito tempo não foi acompanhada por uma diminuição em seu conteúdo oficial de ouro, que até o final de 1971. manteve-se no nível estabelecido em 1934. No entanto, o desenvolvimento da crise cambial minou cada vez mais o dólar. A maior taxa de inflação nos Estados Unidos foi observada no período do final dos anos 60 ao final da década de 80. até o início dos anos 1973. Isso se deveu a uma série de razões econômicas e político-militares. Estes, em primeiro lugar, incluem o agravamento da crise monetária e financeira mundial, o desejo de se livrar do dólar, um grande passivo na balança de pagamentos, enormes gastos militares associados à Guerra do Vietnã e ao novo programa de modernização militar, e a crise de energia e matérias-primas de 1975-80, bem como os aumentos de preços de várias empresas. No início dos anos XNUMX. a inflação tornou-se um grande problema econômico. As medidas antiinflacionárias ativas tomadas pelo governo Reagan em 1981 ajudaram a reduzir seu nível. Eles foram baseados no conceito monetarista de regulação econômica. Atualmente, os Estados Unidos têm uma estrutura de circulação de dinheiro, que é determinada pelos três principais emissores de dinheiro. Estes são o Ministério das Finanças (Tesouro), o Banco Central (FRS), os bancos comerciais. O Departamento do Tesouro dos EUA emite bilhetes de pequeno valor (dinheiro do tesouro) de 1 a 10 dólares, moedas de prata e troco, as chamadas moedas defeituosas feitas de metais comuns (níquel, cobre). Até recentemente, a emissão de dinheiro do tesouro era 11% da oferta de caixa. A maior parte é em moedas. O Federal Reserve System, representado pelos Federal Reserve Banks, emite notas, que são o principal meio de circulação de dinheiro no país. Os bancos comerciais emitem principalmente letras, cheques, cartões de crédito, dinheiro eletrônico, que juntos formam o chamado dinheiro não monetário. Eles representavam 1980% da oferta monetária em 70 e são representados por contas correntes e depósitos diversos. Ao mesmo tempo, 90% de todos os pagamentos nos EUA são feitos sem dinheiro. Ao mesmo tempo, deve-se notar que quanto maior o nível de pagamentos não monetários e a parcela de dinheiro não monetário na oferta monetária, menor a probabilidade de surtos inflacionários. Uma base importante para pagamentos não em dinheiro nos Estados Unidos são os depósitos à vista como elemento secundário da oferta monetária. Os recursos que estão concentrados nessas contas pertencem principalmente a grandes corporações e segmentos abastados da população. O principal instrumento de circulação não monetária de dinheiro é um cheque. Outras formas de pagamento que não sejam em numerário são os métodos de pagamento automatizados e a utilização de computadores através de cartões de crédito, bem como um sistema de pagamentos pré-notificados (o banco credita automaticamente a conta à ordem do cliente ou, pelo contrário, debita da sua conta valores sob um acordo pré-celebrado, sem necessidade de aprovação do cliente em cada caso específico). Essas baixas são feitas para custos de serviços públicos, aluguel, prêmios de seguro e pagamentos de hipotecas. A renda inclui salários, pensões e pagamentos de aluguel. A principal função de regular o sistema monetário é desempenhada pelo Banco Central dos Estados Unidos em conjunto com o Departamento do Tesouro. Desde o final dos anos 70. A principal preocupação do Federal Reserve System era manter a inflação baixa, estabilidade da circulação monetária no país, fortalecendo a posição do dólar como moeda de reserva. Desde 1972, o banco central determina, quase mensalmente, os limites permitidos para mudanças no valor da oferta monetária e das reservas bancárias. Desde 1975, o Fed, a pedido do Congresso dos EUA, é obrigado a determinar anualmente os limites permitidos para o crescimento dos agregados monetários e de uma série de taxas de juros. Desde 1981, uma regulamentação mais rigorosa da circulação monetária foi realizada, limitando a oferta de moeda e aumentando as taxas de juros. Posteriormente, isso ajudou a reduzir a inflação e fortalecer o prestígio do dólar, aumentando sua taxa de câmbio em relação às moedas de outros países ocidentais. Todas essas medidas norte-americanas causaram algum prejuízo financeiro e econômico aos países da Europa Ocidental e Japão devido à fuga de hot money de lá e à queda de suas taxas de câmbio. SISTEMA MONETÁRIO DA FRANÇA na França durante grande parte do século XIX. houve bimetalismo. Em 1865, a França liderou a União Monetária Latina e, em 1873, aboliu a livre cunhagem de prata, mantendo-a apenas para o ouro. Isso significou uma transição para o monometalismo de ouro. No entanto, as moedas de prata de cinco francos previamente cunhadas mantinham o poder ilimitado de curso legal. Portanto, o sistema monetário francês era um "tipo manco" de monometalismo de ouro. Em 5 de agosto de 1914, foi aprovada uma lei que aboliu a troca de notas do Banco da França por ouro e deu-lhe o direito de emitir notas com taxa de câmbio forçada. Durante a guerra, as moedas de ouro saíram de circulação, e as últimas foram preenchidas com notas fiduciárias, degeneradas em papel-moeda. A emissão dessas notas foi usada para financiar os gastos militares do estado. A inflação, que começou durante a Primeira Guerra Mundial, continuou na França por mais tempo do que em outros países capitalistas, até 1926. Isso se deve ao fato de a França ter um grande déficit orçamentário devido aos grandes custos de restauração das áreas destruídas durante os anos de guerra , que em grande parte cobriu pela emissão inflacionária do papel-moeda. A mudança da inflação para a estabilização do franco só começou em 1926. O orçamento do Estado foi equilibrado com impostos adicionais. Em 1928, foi realizada uma reforma monetária. O resultado da reforma foi a introdução de um padrão de barras de ouro, e a conversibilidade das notas em ouro foi reduzida: as notas estavam sujeitas a troca por barras de ouro apenas se fossem apresentadas para troca no valor de pelo menos 215 mil francos, o que era igual a 12,5 kg de ouro. Ao contrário de outros países ocidentais, a França durante a crise de 1929-1933. manteve o padrão de barras de ouro. Isso se deve ao fato de que a crise o atingiu mais tarde do que outros países. Em meados dos anos 30. A situação económica e financeira da França agravou-se. Em outubro de 1936, o governo desvalorizou o franco, reduzindo seu teor de ouro em mais de 25%. Ao mesmo tempo, a troca de notas por ouro foi interrompida. Em 1937 e 1938 mais duas desvalorizações do franco foram realizadas, o que significou o colapso do padrão ouro e a depreciação progressiva do franco. Uma característica da inflação militar na França, em comparação com os Estados Unidos e a Inglaterra, é que ela foi agravada pelo roubo da França pela Alemanha nazista. Este último cobrava da França um enorme tributo de ocupação, que foi a principal razão para os enormes déficits orçamentários, que foram cobertos pela emissão inflacionária de papel-moeda. A inflação na França durante a Segunda Guerra Mundial foi agravada por um declínio acentuado na produção e no comércio como resultado da devastação econômica causada pela ocupação fascista. A inflação do pós-guerra na França está intimamente ligada a um déficit orçamentário crônico, causado por grandes gastos militares, bem como gastos relacionados à regulação governamental da economia e à implementação de "políticas de crescimento". Após a Segunda Guerra Mundial, o franco foi desvalorizado repetidamente; as duas últimas desvalorizações ocorreram em dezembro de 1958 e agosto de 1969. Frank ficou tão "sem peso" que o governo achou por bem "pesar" ele com uma denominação. A denominação foi realizada no início de 1960 e resultou na ampliação do franco em cem vezes. Um franco novo era igual a cem francos velhos. A desvalorização de 1958 desempenhou um certo papel no fortalecimento da exportação de mercadorias francesas para o mercado mundial. No entanto, manteve-se o processo interno de inflação, que se expressou em um aumento sistemático dos preços das commodities. Durante muito tempo, a França esteve à frente da zona do franco. Este grupo monetário foi formado antes mesmo das colônias francesas conquistarem a independência. Dentro da zona do franco, o franco francês desempenhava o papel de moeda hegemônica, e todos os outros países tinham que manter suas reservas em francos franceses e armazená-las em Paris, e suas taxas de câmbio em relação aos franceses eram fixadas em um certo nível, o que poderia não pode ser alterado sem o consentimento francês. A França se beneficiou enormemente da zona do franco. Ela se desfez das reservas cambiais dos países da zona, que foram retiradas de lá e colocadas na França. No período pós-guerra, as ex-colônias da França, tendo conquistado a independência do estado, começaram a criar seus próprios bancos emissores e seus próprios sistemas monetários. Após a guerra, tendências centrífugas se desenvolvem dentro da zona do franco, enfraquecendo a hegemonia monetária da França. Quando o franco francês foi desvalorizado em dezembro de 1958, Marrocos e Tunísia se recusaram a desvalorizar suas moedas. Em 1959, esses estados introduziram o controle cambial sobre as transações com a zona do franco e, embora continuassem mantendo suas reservas cambiais na França, começaram a fazer transações com moeda estrangeira por meio de seus próprios bancos emissores, contornando o mercado de câmbio de Paris. No entanto, outros membros da área do franco desvalorizaram suas moedas na mesma medida que a França. Este último ainda continua a usar a zona do franco a seu favor. A hegemonia monetária da França nesta zona continua para vários países em desenvolvimento, embora a zona do franco tenha perdido sua importância no início dos anos 70. A estrutura da circulação monetária na França é dividida em dois conceitos principais: oferta monetária e liquidez na economia. A oferta monetária - agregado M1 - inclui dinheiro, ou seja, notas e trocos e dinheiro inscrito em contas, que são emitidos com base em depósitos à ordem em bancos, agências de transferência de dinheiro postal e tesouraria. O agregado M2 consiste no agregado M1 e dinheiro criado por bancos e outras instituições financeiras com base em depósitos a prazo e contas especiais. Tudo isso é chamado de semelhança de dinheiro ou quase-dinheiro. Por sua vez, o agregado M3 inclui o agregado M2 e os depósitos em caixas económicas, bilhetes do tesouro, que, regra geral, são colocados junto da população. Desde os anos 60. há uma tendência de aumentar o volume de negócios não monetário. Os principais tipos de circulação monetária de dinheiro são as notas e moedas de troco (cunhadas de níquel, prata e alumínio; são objeto de entesouramento privado), enquanto a circulação não monetária é representada por cheques, contas de vários tipos de depósitos e cartões de crédito . Existem quatro fontes de emissão de moeda na França: primeiro, o banco central (Banco da França); em segundo lugar, bancos e algumas instituições financeiras que criam quase-dinheiro; em terceiro lugar, o Ministério das Finanças, que, emprestando às fazendas, emite dinheiro; em quarto lugar, o Depósito e Caixa Cofre, que efectua a emissão indirecta de dinheiro. Características da circulação monetária da França como membro da União Europeia. Como membro da União Europeia, a França por muito tempo teve que cuidar da dureza de sua moeda - o franco. A França experimentou as maiores dificuldades com sua moeda no final dos anos 60 e início dos anos 70, quando a crise monetária e financeira mundial se agravou. Para a França, isso se refletiu em uma desaceleração do crescimento, um déficit no balanço de pagamentos, uma fuga de capitais de curto prazo, uma redução nas reservas de ouro e divisas e uma depreciação do franco. Em agosto de 1969, a França foi forçada a desvalorizar o franco. De agosto de 1971 a janeiro de 1974, foi criado um mercado de moeda dupla. Em 1973-1975. A França foi forçada a usar ativamente as reservas cambiais para manter uma taxa de câmbio fixa para as moedas da Alemanha, Bélgica, Holanda e Dinamarca. As perdas em reservas cambiais somaram vários bilhões de dólares. A adoção de novos programas econômicos no final dos anos 70. ("planos de Barr") para estabilizar a economia e a posição monetária e financeira da França, o enfraquecimento da crise cambial através da adoção do acordo jamaicano fortaleceu a posição do franco em relação ao dólar e outras moedas. SISTEMA MONETÁRIO DO REINO UNIDO A unidade monetária da Grã-Bretanha é a libra esterlina. Foi usado muito antes do surgimento de um estado centralizado nos séculos IX e X. O nome "libra esterlina" refletia seu conteúdo de peso original: 240 pence foram cunhados de uma libra de prata, que também tinha um segundo nome - "esterlina". 20 pence era um xelim, uma libra era 12 xelins. No século XIV. na Inglaterra, as libras esterlinas de ouro aparecem em circulação até o final do século XVIII. opera um sistema monetário bimetálico. No final do século 1798 - início do século 1821. A Inglaterra torna-se o primeiro país do monometalismo do ouro. Sob a lei de XNUMX, a cunhagem de prata foi proibida. No entanto, como nesse período a Inglaterra estava em guerra com a França, a troca de cédulas por ouro (característica do monometalismo do ouro) foi descontinuada, e até XNUMX circulavam cédulas que não podiam ser trocadas por ouro. De 1821 a 1914 A Inglaterra tinha um sistema padrão-ouro. Desde 1914, as notas deixaram de ser trocadas por ouro e as moedas de ouro foram retiradas de circulação. Para cobrir os gastos militares, o governo começou a emitir notas do tesouro. Em 1925, a troca de notas por ouro foi restaurada, mas de forma truncada: por barras de ouro, não por moedas de ouro. Apesar de uma diminuição significativa no poder de compra da libra esterlina, a Inglaterra não foi pela sua desvalorização e realizou a restauração da moeda, restaurando o conteúdo de ouro da unidade monetária pré-guerra. O padrão de barras de ouro não durou muito. Já em 1931, durante a crise econômica mundial, a Inglaterra foi forçada a abandonar a troca de notas por ouro. Desde aquela época, um sistema de dinheiro de crédito fiduciário está operando na Inglaterra. Após a crise de 1929-1931. há um enfraquecimento da posição da Grã-Bretanha nos mercados estrangeiros, a perda gradual das posições de liderança da moeda britânica e sua transformação em moeda de reserva secundária. Sua participação nas reservas cambiais oficiais do mundo caiu de 20 para 7% nos últimos 3 anos. O período pós-Segunda Guerra Mundial no Reino Unido tende a ser caracterizado por taxas de inflação mais altas do que outros países industrializados (com exceção da Itália). Em 1951-1960. os preços de varejo cresceram em média 4% ao ano, em 1-1961. - em 1970%, 4-1971 - em 1980%, 13,3-1981 - em 1986%. O poder de compra da libra esterlina em 1986 diminuiu 1938 vezes em comparação com o pré-guerra de 16 e 1950 vezes em comparação com 12. As causas da inflação na Grã-Bretanha, como em outros países, estão enraizadas na esfera da produção e na esfera da circulação. Um dos principais foi o déficit orçamentário, que foi acompanhado pelo aumento da dívida pública. Para combater a inflação, o Banco da Inglaterra usou uma variedade de ferramentas. Foram utilizados três métodos de política monetária: manobras de taxas de juros pelo Banco da Inglaterra; alteração nas normas de "depósitos especiais", ou seja, depósito por bancos comerciais de uma parcela dos fundos captados em depósitos em uma conta especial no Banco da Inglaterra; o uso de métodos seletivos diretos de controle sobre empréstimos bancários concedidos ao setor privado. A partir de 1976, houve um aumento da influência dos conceitos neoclássicos e especialmente monetaristas na política monetária. Manifesta-se, em primeiro lugar, no abandono da política de "stop-forward" de curto prazo (que prevê uma mudança de rumo da política económica em função das flutuações da situação do mercado) e na transição para a implementação de um estratégia de longo prazo destinada a assegurar uma redução constante da taxa de crescimento da massa monetária e do rácio dos empréstimos governamentais em relação ao PIB. Em segundo lugar, o Banco da Inglaterra abandonou os métodos diretos de controle de empréstimos bancários e mudanças em sua taxa de juros e começou a usar mais ativamente o método de mercado - a compra e venda de títulos. A taxa de inflação relativamente alta no Reino Unido no período pós-guerra levou à depreciação da libra esterlina em relação ao dólar americano e ao marco alemão. O principal tipo de dinheiro no Reino Unido, como em outros países, é dinheiro em forma não monetária, ou seja, fundos em contas bancárias - deposite dinheiro. O dinheiro - notas e trocos - representa cerca de 32% da oferta total de dinheiro em circulação. O desenvolvimento predominante de pagamentos não monetários e o fortalecimento da relação entre a circulação do dinheiro e o movimento do capital de empréstimo levaram em todos os países a uma expansão significativa dos limites da oferta monetária devido a novos tipos de obrigações de crédito. No período pós-guerra, no giro de pagamentos da Grã-Bretanha, os saldos de caixa são usados não apenas em contas à vista, mas também em contas urgentes e de poupança. Isso se deve, em parte, ao fato de que os fundos das contas a prazo podem ser obtidos quase tão facilmente quanto das contas à vista sem aviso prévio. Além do Tesouro, que emite moedas, os emissores de dinheiro no Reino Unido são o Banco da Inglaterra e os bancos comerciais. O monopólio do Banco da Inglaterra emite notas em um valor determinado pelo Tesouro e aprovado pelo Parlamento. Desde 1844, o Banco da Inglaterra está dividido em dois departamentos: o Departamento de Emissão, que lida apenas com a emissão de notas, e o Departamento de Banco, que realiza todas as outras operações. No estágio atual, toda a emissão de notas é fiduciária. Como garantia da emissão de cédulas, o Departamento Emissor compra títulos públicos e letras do tesouro, bem como letras e outras obrigações dos bancos. Nesta fase, as notas emitidas são mantidas pelo Banco da Inglaterra como reserva do seu Departamento Bancário. O governo então usa os fundos de sua conta no Banco da Inglaterra. Assim, os saldos das contas dos bancos no Banco da Inglaterra e os depósitos dos clientes desses bancos estão aumentando. O número de notas em circulação ainda não muda: as notas emitidas permanecem no Banco da Inglaterra. Mas a oferta de moeda em circulação ainda aumenta como resultado do crescimento dos depósitos em bancos comerciais. As obrigações dos bancos centrais estrangeiros também podem servir de garantia para a emissão de notas. Essa. moeda estrangeira. Neste caso, a moeda estrangeira comprada pelo Departamento Bancário é transferida para o Departamento Emissor em troca do número correspondente de notas emitidas por este último. Os pagamentos sem dinheiro no Reino Unido representam apenas 8% do número total de transações de pagamento, chegando a 90% de seu valor. A maior parte do custo de todos os pagamentos não em dinheiro - 51,4% - recai sobre os pagamentos por transferência a crédito e débito, e principalmente automatizados. Os cheques ocupam o segundo lugar em valor - 47,8% e o primeiro em quantidade. Nos últimos anos, o Reino Unido viu: 1) redução da participação dos cheques tanto em quantidade quanto em valor; 2) aumentar a proporção de pagamentos por transferência automatizada, cartões e pagamentos eletrônicos; 3) aumento do valor médio do cheque, utilização de cheques principalmente para pagamento de grandes valores. SISTEMA MONETÁRIO DA ALEMANHA Até os anos 70. século 20 A Alemanha não tinha um sistema monetário unificado; mais de XNUMX estados e principados tinham diferentes tipos de sistemas monetários. Eles foram baseados principalmente no monometalismo de prata, apenas em Bremen havia um táler de ouro. As restantes unidades monetárias (friedrichsdores, louis, pistolas e ducados) baseavam-se nos sistemas paralelo e duplo do bimetalismo, ou seja, moedas de ouro e prata estavam em circulação, e o preço entre ouro e prata era estabelecido pelo mercado ou pelo estado. Além disso, cédulas e papel-moeda também estavam em circulação. Unificação política das terras alemãs e educação em 1871-1873. O Império Alemão levou à criação de um sistema monetário unificado baseado no monometalismo do ouro: uma nova unidade monetária foi introduzida - o Reichsmark. Com a eclosão da Primeira Guerra Mundial, o padrão-ouro foi abolido e a troca de notas do Reichsbank por ouro foi descontinuada. Em 1924, um padrão de câmbio de ouro foi introduzido, o que significou o estabelecimento da dependência monetária da Alemanha em relação aos países vitoriosos: o novo Reichsmark foi apoiado por 405 ouro e moeda estrangeira. Durante a crise monetária mundial de 1929-1933. o padrão de troca de ouro na Alemanha foi abolido e um sistema de moeda fiduciária foi estabelecido. Após a Segunda Guerra Mundial, o caos reinou na economia alemã, o território, assim como Berlim, foi dividido em quatro zonas de ocupação. Em 21 de junho de 1948, as autoridades de ocupação ocidentais realizaram uma reforma monetária separada, que dividiu a Alemanha economicamente em duas partes. De acordo com a reforma, foi introduzida uma nova unidade monetária - o marco alemão. Em maio de 1949, após a adoção da Constituição da RFA no país, de acordo com as exigências do sistema Breton Woods, foi estabelecido o padrão ouro-dólar, a cotação do marco alemão em relação ao dólar era de 3,33 marcos por US dólar. Em 1976, foi estabelecido no país um sistema de dinheiro de crédito não trocado por ouro. A moeda corrente na Alemanha é o marco alemão, que é subdividido em 100 pfennigs. SISTEMA MONETÁRIO DO JAPÃO O Instituto de Emissão - o Banco do Japão foi estabelecido em 1882. De acordo com a lei de 1889, ele recebeu o direito de emitir notas fiduciárias. O padrão ouro no Japão foi introduzido em 1897. O teor de ouro foi fixado em 0g de ouro puro. Durante a Primeira Guerra Mundial, a troca de notas por ouro foi descontinuada. O padrão ouro foi oficialmente abolido no final de 75. A unidade monetária do Japão - o iene contém 100 sen e um sen contém dez rin. No entanto, devido à inflação, o dinheiro em denominações inferiores a um iene foi abolido em 1953 - o feno e o rin foram retirados de circulação. O Banco do Japão emite um grande número de moedas comemorativas feitas de ligas de cobre-níquel, além de metais preciosos. Em circulação estão moedas feitas de ligas de cobre-níquel nas denominações de 100, 50, 10, 5 e 1 iene. Após a Segunda Guerra Mundial, houve mudanças no sistema monetário e na estrutura da circulação monetária no Japão. A legislação de emissões adoptada previa restrições formais à emissão de notas. No entanto, se o financiamento do orçamento fosse necessário, o governo poderia revisar os limites de emissão. Além disso, praticamente não existiam limites na emissão de notas garantidas por letras comerciais ou títulos, bem como na compra de moeda estrangeira. A estrutura da circulação do dinheiro no período pós-guerra mudou acentuadamente. Durante a Segunda Guerra Mundial, quando o problema da inflação era agudo, a participação do dinheiro na estrutura de circulação do dinheiro aumentou de 30 para 56%, enquanto os depósitos diminuíram proporcionalmente. No processo de recuperação econômica nos anos 50-60. a parcela do dinheiro depositado excedeu os números do pré-guerra. A alta participação do dinheiro depositado está associada à estrutura do comércio interno: no início dos anos 90. o comércio por grosso, que é predominantemente servido por pagamentos não em numerário, representou 81%, e o retalho - 19% do volume de negócios do comércio. Embora o dinheiro de depósito domine na estrutura da circulação monetária, o Banco do Japão tem certo impacto na dinâmica da circulação monetária através da emissão de dinheiro. Diversas medidas de regulação de crédito são utilizadas para os mesmos fins. Nos primeiros anos do pós-guerra, a inflação no Japão assumiu enormes proporções: a quantidade de dinheiro em circulação aumentou 15 vezes e os preços no atacado - 343 vezes. O poder de compra do iene caiu 99%. Desde a década de 50, quando a recuperação econômica foi concluída, a inflação desacelerou. A superação da expansão dos processos inflacionários nas condições de alta dependência energética e energética do país em relação a fontes externas foi facilitada pela queda dos preços do petróleo e das matérias-primas básicas na década de 80. A reforma financeira e administrativa foi também de grande importância, acompanhada por uma diminuição da emissão de empréstimos do Estado como forma de financiamento orçamental. Ao mesmo tempo, os preços no varejo e ao consumidor aumentaram, principalmente devido ao aumento dos preços dos alimentos e serviços diversos, bem como ao aumento dos impostos indiretos. A depreciação inflacionária do iene no pós-guerra foi um dos principais fatores da queda de sua taxa de câmbio. A taxa de câmbio do iene foi revisada periodicamente e colocada em relativa conformidade com sua paridade real. Ao mesmo tempo, o Japão praticava uma pluralidade de taxas de câmbio (taxas de câmbio diferenciadas de moedas para vários tipos de transações, grupos de commodities e regiões). Em abril de 1949, foi estabelecida uma única taxa de câmbio: 360 ienes = 1 dólar americano. Sobreviveu até 1971. Em conexão com a crise do dólar, o governo japonês introduziu em agosto de 1971 uma taxa de câmbio do iene "flutuante". No final de 1971, o iene foi reavaliado pela primeira vez no pós-guerra, e em fevereiro de 1973 foi realizada uma segunda reavaliação. A valorização do iene foi facilitada por: ▪ Reestruturação estrutural contínua da economia japonesa numa base tecnológica moderna; ▪ Aumentar a competitividade dos produtos de exportação japoneses; ▪ Um aumento notável no poder de compra do iene em condições de relativa estabilização da circulação monetária e dos preços. Além disso, o crescimento do iene esteve associado à política norte-americana de manutenção de uma taxa de câmbio artificialmente baixa do dólar, uma vez que o governo norte-americano buscou, assim, ampliar as exportações americanas, dificultar as importações japonesas e, com base nisso, tentar reduzir o déficit no comércio exterior com o Japão e, em geral, na balança de pagamentos dos EUA. Como o Japão se tornou a segunda maior economia do mundo depois dos Estados Unidos, o iene tornou-se uma das moedas de reserva. Atualmente, é utilizado como reserva internacional e meio de pagamento principalmente na região asiática. O Japão está impulsionando vigorosamente sua expansão econômica externa. Nesse sentido, barreiras protecionistas foram introduzidas nos Estados Unidos em relação a uma série de exportações japonesas, principalmente automóveis. O declínio da economia japonesa no início de 1997 e o impacto da crise na Ásia sobre a situação do Japão provocaram uma queda na relação iene/dólar (em meados de 1998 - 138,78 ienes por 1 dólar americano). Outro fator externo que joga contra o iene japonês é o estado atraente do mercado dos EUA em termos de geração de renda relativamente rápida no contexto da economia japonesa estagnada. O resultado é a fuga de capitais japoneses para os Estados Unidos. A depreciação adicional do iene ameaça aumentar o déficit comercial dos EUA com o Japão. Esta evolução dos acontecimentos preocupa também os estados asiáticos, cuja economia está intimamente ligada à japonesa, nomeadamente: Tailândia, República da Coreia, Hong Kong, desde a nat. as moedas desses países correm o risco de ficar sob pressão crescente à medida que o iene se desvaloriza. SISTEMA MONETÁRIO DO CANADÁ O sistema monetário do Canadá foi formado em um período historicamente curto. Foi formado em 1867. Antes da formação do Canadá como estado, havia um tipo colonial de circulação de dinheiro em seu território. Em circulação, usavam-se como dinheiro moedas de prata francesas, espanholas, portuguesas, entre as quais havia algumas notas defeituosas. Além disso, substitutos de papel também estavam em circulação. As moedas vinham dos países metropolitanos para pagar salários aos militares e à administração colonial local em quantidades limitadas. Na França, desde 1670, uma moeda de prata - sal - era cunhada especialmente para o Canadá, mas sua participação na circulação doméstica era pequena, parte das operações comerciais eram realizadas por meio de escambo direto. A troca de mercadorias no mercado interno existia por várias razões, incluindo o subdesenvolvimento das estradas, a estreiteza e o isolamento dos mercados locais, etc. Os índios do Canadá usavam cintos especiais feitos de conchas - "wampums" como dinheiro. Algumas firmas de comércio usavam seus próprios substitutos de dinheiro "bons" como dinheiro para vender mercadorias aos índios apenas em suas lojas. Os substitutos do papel-moeda existiam no Canadá até o final do domínio colonial da França, sua completa depreciação ocorreu no final do século XVIII. Em 1825, após a transição da Grã-Bretanha para o monometalismo do ouro, a libra esterlina tornou-se a moeda oficial no Canadá. A Lei de Circulação de Dinheiro de 1841 reconheceu dólares americanos de ouro e prata e moedas de prata francesas como meios legais de pagamento, juntamente com libras esterlinas britânicas. Desde 1870, o dólar canadense se tornou a moeda nacional no Canadá. Os primeiros dólares de prata cunhados na Grã-Bretanha apareceram no Canadá em 1858. A partir de 1908 as moedas começaram a ser cunhadas no Canadá, principalmente de prata, moedas de ouro foram cunhadas de 1908 a 1919. Antes da Segunda Guerra Mundial, as cédulas dos bancos comerciais eram em moeda nacional, e a participação das cédulas do governo federal era pequena. A centralização da emissão de notas foi facilitada pela criação do Banco do Canadá em 1935 e sua nacionalização em 1938. De acordo com a lei, em 10 anos, os bancos comerciais tiveram que reduzir a emissão de notas em quatro vezes. Desde então, a emissão de notas tornou-se um privilégio do Banco do Canadá. A emissão de dólares de ouro e prata era praticada exclusivamente para turistas e, a partir de 1968, o estado começou a substituir as moedas de prata por níquel. Dentro do país entre firmas e organizações, prevalece a forma de pagamento não em dinheiro, cujo principal instrumento é o cheque. Os cheques servem até 90% das liquidações em dinheiro. O dinheiro está gradualmente sendo espremido da esfera da circulação no varejo e dos cartões de crédito. Mas ao fazer pequenas transações, o dinheiro é conveniente e preferível. As liquidações por cheques evoluíram em ritmo mais acelerado do que o aumento da massa de dinheiro em circulação. A mobilidade dos cheques é muito elevada, cada cheque está envolvido em 14 transações de liquidação, o que leva a um aumento dos custos associados à sua manutenção. Os bancos comerciais, introduzindo novas formas de pagamento, estão tentando reduzir os custos de circulação de cheques. Os cartões de crédito são considerados uma direção promissora para o desenvolvimento de pagamentos sem dinheiro. O sistema de pagamento pré-notificado está ganhando popularidade no Canadá. Uma das principais causas da inflação no Canadá entre as duas guerras mundiais foi a mudança desigual nos preços dos bens. No período pós-guerra, o Canadá experimentou dois surtos de inflação, cujas causas foram: a guerra na Coréia; booms de commodities e "investimentos", acompanhados por um influxo de capital americano e sua colocação nas indústrias extrativas do país; aumento das exportações de matérias-primas e produtos semi-acabados para os EUA. O aumento dos preços foi fortemente afetado pelos gastos militares. Os processos inflacionários também foram influenciados pelo aumento dos custos de produção e pelo lento crescimento da produtividade do trabalho na agricultura e nas indústrias extrativas. Governo do Canadá entre 1969 e 1975 tentou impor restrições ao crescimento dos preços e dos salários. Mas essas medidas se mostraram ineficazes, já que o governo não conseguiu frear os monopólios, que, sob vários pretextos, aumentaram os preços e os salários rigidamente controlados. Em 1994-1996 a inflação no Canadá caiu para níveis extremamente baixos. A grande subutilização das capacidades produtivas e o alto desemprego permitiram reduzir o custo do crédito sem o risco de aceleração da inflação. Durante a maior parte de 1994, no entanto, o Banco do Canadá elevou as taxas de juros. O aumento periódico das taxas de juros deveu-se à necessidade de fortalecer a posição da moeda nacional, enfraquecida por grandes déficits no nível federal e nas maiores províncias, bem como pela ameaça do separatismo quebequense. Em 1995, a economia do Canadá estava à beira de uma recessão, o que seria inevitável no caso de uma queda significativa na demanda externa (principalmente dos Estados Unidos) por produtos canadenses. Nessas condições, o Banco do Canadá começou a implementar uma série de cortes sucessivos nas taxas de juros. A inflação no Canadá caiu de 5,2% em 1990 para 1,8% em 1993 e para 0,2% em 1994, o nível mais baixo em todo o período pós-guerra. Desde 1991, os preços no Canadá aumentaram visivelmente mais lentamente do que nos EUA, e seu crescimento ficou abaixo da média do grupo dos "sete países". Essa é uma das condições domésticas mais importantes para a continuidade da política monetária frouxa. Apesar do fato de que o dólar canadense é usado principalmente em liquidações domésticas, o "atrelamento" às moedas de reserva tornou-o um dos elos vulneráveis do sistema monetário global, uma vez que, à medida que a libra esterlina enfraqueceu e as economias dos EUA e do Canadá foram entrelaçadas, o O dólar canadense começou a se concentrar no dólar americano. Até 1970, o dólar canadense estava fortemente atrelado ao dólar americano. Em maio de 1970, o Governo do Canadá anunciou que o Banco do Canadá não mais interviria no mercado de câmbio para manter uma paridade fixa entre o dólar canadense e o dólar americano, ou qualquer outra taxa de câmbio pré-anunciado. Desde então, o dólar canadense teve uma taxa de câmbio "flutuante". A tarefa do Banco do Canadá na esfera monetária é realizar operações para suavizar flutuações excessivamente acentuadas na taxa de câmbio do dólar canadense e neutralizar pressões desarrazoadas sobre ele. No início dos anos 70. houve um enfraquecimento das posições do dólar americano, o que levou a um fortalecimento temporário do dólar canadense. A troca de tarifas no comércio mútuo (acordo de 10 de janeiro de 1965) em automóveis e peças de reposição mudou a estrutura das exportações e importações canadenses. Melhoria do comércio e da balança de pagamentos. Crise econômica mundial 1974-1975 causou uma crise cambial no Canadá. Houve mudanças significativas na importação de capital estrangeiro de longo prazo. Por um lado, houve uma saída de investimento estrangeiro direto e, por outro, grandes empresas canadenses passaram a investir fortemente no exterior. O escopo do dólar canadense se expandiu. Em geral, o dólar canadense, como moeda de pagamentos internacionais, é usado de forma limitada. Isso se deve às especificidades das relações econômicas externas entre o Canadá e os Estados Unidos. Cerca de 2/3 do volume de negócios do comércio exterior recai sobre os Estados Unidos, e o dólar americano é usado nos cálculos. A libra esterlina é usada para liquidações sob contratos de longo prazo com países da Europa Ocidental e Japão. O alto grau de abertura da economia canadense e seus fortes laços com a economia norte-americana fazem com que o governo canadense acompanhe de perto a evolução dos mercados cambiais globais. Desde os anos 80. O objetivo mais importante da política monetária do Canadá era estabilizar a taxa de câmbio do dólar canadense em relação ao dólar americano. SISTEMA MONETÁRIO DA ITÁLIA O sistema monetário da Itália passou por muitas mudanças ao longo de sua existência secular. Foi caracterizado por ambos os períodos de monometalismo e um período de bimetalismo. Em 1895, o padrão de moeda de ouro foi introduzido. Durante a Primeira Guerra Mundial e até 1923, a Itália abandonou a livre troca de notas por ouro. O padrão-ouro foi restaurado na forma de um padrão de barras de ouro apenas em 1928. Após a Segunda Guerra Mundial, a Itália parou de fixar o conteúdo de ouro da lira no FMI, pois a alta inflação exigia uma depreciação de sua taxa de câmbio em relação ao dólar ( 625 liras por um dólar americano). Atualmente 1628 liras por dólar. A unidade monetária da Itália é a lira, que é subdividida em 100 centesimos. Na realidade, devido à alta depreciação da lira, essa troca não ocorre. A Itália é caracterizada pelas notas (dinheiro de crédito), mas também pelo papel-moeda emitido pelo Tesouro. Estes incluem dinheiro pequeno (menos de 1000 liras em denominação). O centro emissor é o Banco da Itália, ao qual foi concedido esse direito apenas em 1926. Antes disso, havia cinco instituições emissoras. Desde 1893 existem três deles - o Banco da Itália em Roma, o Banco de Nápoles, o Banco da Sicília. A emissão de dinheiro é realizada sob a supervisão do Tesouro. Como garantia para uma nova emissão, podem atuar tanto em moeda estrangeira, ou letras do tesouro e obrigações governamentais de longo prazo de novas emissões, ou letras comerciais e títulos do governo mantidos em bancos comerciais. A decisão de emitir papel-moeda (tesouro) é tomada pelo Departamento Geral do Tesouro. As moedas são feitas na casa da moeda. As notas do Tesouro são impressas pelo Instituto Poligráfico do Estado. Os pagamentos na Itália são feitos em dinheiro e não em dinheiro. Como pagamentos não em dinheiro, as liquidações de transferência são generalizadas - a transferência de fundos usando ordens especiais de transferência. Em geral, a circulação de dinheiro é generalizada na Itália. A maioria das compras são feitas em dinheiro. A Itália sempre foi um participante ativo no mercado global de câmbio. Nas condições do sistema monetário moderno, a Itália adere ao regime de livre "flutuação" independente da moeda em relação a outras moedas. Apesar disso, na Itália desde 1961 existem restrições à importação e exportação da moeda nacional. O controle cambial é realizado pelo Bureau Italiano de Câmbio. Os processos de integração que ocorrem na Europa também afetaram a Itália. 13 de março de 1979 A Itália entrou no sistema monetário único. A taxa de câmbio da lira foi fixada em 1148,15 liras por ecu. No futuro, a lira começou a flutuar. A crise do início dos anos 90. para a Itália foi um teste difícil. No final de 1992, a Itália teve de se retirar da UEM. Em 29 de novembro de 1996, a Itália voltou a aderir à UEM no mecanismo ERM-1. Em 1º de janeiro de 1999, uma nova moeda única, o euro, foi introduzida, inicialmente em forma não monetária, desde 2002 em dinheiro. Para introduzir o "euro" em circulação, um país deve atender a certos critérios. Em 1996, a Itália preenchia apenas um dos cinco critérios. A Itália adere ao conceito de cumprimento aproximado dos requisitos. Foi elaborado um orçamento de emergência para 1997, orientado para os critérios de adesão ao euro. Para a correção dos pagamentos não monetários no "euro", a Itália, juntamente com outros países, cria um sistema único de liquidações TARGET usando uma conexão especial. Para introduzir os pagamentos em numerário em "euro" em Itália, foram realizadas campanhas de informação para familiarizar os cidadãos com a nova unidade monetária e trocas de informação entre os países. Em geral, apesar dos enormes custos associados à introdução de uma nova moeda, nem dos desvios dos critérios necessários, a Itália introduz o "euro" a partir de 1 de Janeiro de 1999, entre os primeiros 15 países. Autor: Shevchuk D.A. << Voltar: Instituições de crédito e financeiras do país >> Encaminhar: Legislação, regulamentando as atividades bancárias
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