Dinheiro. Crédito. Bancos. Notas de aula: resumidamente, o mais importante

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Dinheiro. Crédito. Bancos. Notas de aula: resumidamente, o mais importante

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Índice analítico

1. Necessidade e pré-requisitos para o surgimento e uso do dinheiro.

Cada estágio do desenvolvimento da sociedade tem sua própria ideia de dinheiro. Gado, pedras, metal, etc. serviram como dinheiro em diferentes etapas.Hoje, o dinheiro é moedas e notas, além de informações ocultas em cartões plásticos. Todos esses objetos tangíveis e ativos intangíveis são chamados de dinheiro, porque. podemos usá-los para comprar coisas que nos são úteis, para conseguir a prestação de um serviço útil, para obter acesso à informação. Até mesmo Aristóteles dividiu a ciência da riqueza em "economia" e "crematística" (a arte de acumular dinheiro).

A essência do dinheiro é facilitar a troca de bens e pagamentos em uma sociedade baseada na divisão do trabalho. O aparecimento do dinheiro em tais condições é uma necessidade social.

Origem do dinheiro. Razões objetivas: crescimento econômico; divisão do trabalho social; alocação de um produto especial, o mais adequado ao papel de intermediário na realização de operações de câmbio. Esta é a essência do conceito evolutivo. Razões subjetivas: o dinheiro como produto de um acordo entre as pessoas; ocorreu através das ações concretas de pessoas, governos. Essa é a essência do conceito racionalista de dinheiro. Foi seguido por Aristóteles, Keynes, Samuelson. Mas, na verdade, a história do dinheiro combina um conjunto de momentos subjetivos e objetivos. Portanto, de fato, ela é apresentada a partir de duas posições: filogenética e ontogenética. Ontogenia: um estudo do desenvolvimento da essência dos fenômenos reais. Permite realizar uma apresentação generalizada dos resultados obtidos desde as categorias abstratas mais simples até as mais complexas. Assume uma definição preliminar da teoria do valor sobre a qual foi criada. Como resultado, há uma conexão entre a teoria do preço dos bens e a evolução do dinheiro. Marx desenvolveu o conceito da ontogenia do ouro como dinheiro. Filogenia: reflete o desenvolvimento histórico real dos fenômenos, caracteriza diferentes tipos de bens que em diferentes épocas entre diferentes povos foram intermediários na troca. A contribuição para o desenvolvimento desta análise foi feita por Catillon, Menger, Knies. Nas condições modernas, essas duas abordagens não formam um todo único. Vários pesquisadores os consideram incompatíveis. Mas na verdade eles se complementam.

2. Sistema bancário moderno da Federação Russa, sua estrutura.

Sistema bancário A Federação Russa inclui o Banco Central da Rússia, instituições de crédito, suas associações, bem como filiais e escritórios de representação de bancos estrangeiros.

Organização de crédito - uma pessoa jurídica que, para obter lucro como objetivo principal de suas atividades, com base em uma autorização especial (licença) do Banco Central da Federação Russa, tem o direito de realizar operações bancárias. Uma organização de crédito é formada com base em qualquer forma de propriedade como entidade empresarial.

Banco - uma instituição de crédito que tenha o direito exclusivo de realizar conjuntamente as seguintes Operações bancárias: captação de recursos de pessoas físicas e jurídicas para depósitos, colocando esses recursos por conta própria e por conta própria nas condições de amortização, pagamento, urgência, abertura e manutenção de contas bancárias de pessoas físicas e jurídicas.

Organização de crédito não bancária - uma instituição de crédito que tenha o direito de realizar determinadas operações bancárias. As combinações permitidas de operações bancárias para instituições de crédito não bancárias são estabelecidas pelo Banco Central da Federação Russa.

banco estrangeiro - um banco reconhecido como tal pelas leis de um estado estrangeiro em cujo território esteja registrado.

As instituições de crédito podem criar sindicatos e associaçõessem fins lucrativos, proteger e representar os interesses dos seus membros, coordenar as suas atividades, desenvolver as relações inter-regionais e internacionais, satisfazer interesses científicos, informativos e profissionais, desenvolver recomendações para atividades bancárias e resolver outras tarefas conjuntas das instituições de crédito. Os sindicatos e associações de instituições de crédito estão proibidos de realizar operações bancárias.

Grupos de instituições de crédito são constituídos para resolver problemas conjuntos (execução conjunta de operações bancárias) através da celebração de um acordo adequado entre duas ou mais instituições de crédito.

propriedades são constituídos pela obtenção por uma instituição de crédito (a instituição de crédito principal), em virtude da sua participação predominante no capital autorizado de uma ou mais instituições de crédito ou de acordo com um acordo celebrado com uma ou mais instituições de crédito, a oportunidade de determinar a decisões tomadas por essas instituições de crédito.

Entre os elementos do sistema bancário russo, podem ser distinguidos dois tipos de relações jurídicas:

1) entre bancos comerciais;

2) entre o Banco Central e os bancos comerciais. Além disso, no primeiro caso, as relações jurídicas asseguram a coordenação entre estes elementos do sistema e, no segundo caso, desenvolvem-se em relações de poder e subordinação que garantem a integridade de todo o sistema.

As relações dentro do sistema bancário são construídas com base em acordos ou com base em regulamentos em vários níveis. As instituições de crédito podem, em uma base contratual, colocar fundos entre si na forma de depósitos, empréstimos, fazer liquidações por meio de contas correspondentes abertas entre si e realizar outras transações mútuas (para mais detalhes, consulte Shevchuk D.A. Banking operations. Principles. Controle. Rentabilidade. Riscos. - M.: GrossMedia: ROSBUH, 2007).

3. Regulamentação das atividades das organizações bancárias

A fim de garantir as condições econômicas para o funcionamento estável do sistema bancário da Federação Russa, proteger os interesses dos depositantes e credores, e de acordo com a Lei Federal da Federação Russa "No Banco Central da Federação Russa (Banco da Rússia)" (adotado em 27 de junho de 2002), o Banco Central da Federação Russa estabelece o seguinte padrões econômicos obrigatórios para as atividades dos bancos:

▪ o valor mínimo de capital autorizado para bancos recém-criados;

▪ o montante mínimo de fundos próprios (capital) para bancos operacionais;

▪ padrões de adequação de capital;

▪ padrões de liquidez para bancos;

▪ o valor máximo de risco por mutuário ou grupo de mutuários relacionados;

▪ tamanho máximo de grandes riscos de crédito;

▪ risco máximo por credor (depositante);

▪ o montante máximo de empréstimos, garantias e fianças prestadas pelo banco aos seus participantes (acionistas, acionistas) e insiders;

▪ o montante máximo de depósitos monetários captados da população;

▪ o valor máximo das obrigações de letras do banco;

▪ padrão para utilização de fundos próprios dos bancos para

▪ aquisição de ações (quotas) de outras pessoas jurídicas Normas obrigatórias:

▪ o valor máximo da parte não monetária do capital autorizado;

▪ o montante mínimo de reservas criadas para activos de alto risco; a extensão dos riscos cambiais, de juros e outros riscos é estabelecida por regulamentos separados do Banco da Rússia.

A fim de garantir a confiabilidade financeira, uma instituição de crédito é obrigada a criar reservas (fundos), inclusive para a depreciação de títulos, cujo procedimento de formação e uso é estabelecido pelo Banco da Rússia. Os montantes mínimos de reservas (fundos) são estabelecidos pelo Banco da Rússia. O valor das deduções às reservas (fundos) do lucro antes da tributação é estabelecido pela legislação tributária federal.

Uma instituição de crédito é obrigada a realizar a classificação de ativos, separando dívidas duvidosas e incobráveis, e criar reservas (fundos) para cobrir possíveis perdas na forma estabelecida pelo Banco da Rússia.

Uma instituição de crédito é obrigada a cumprir os índices obrigatórios estabelecidos de acordo com a Lei Federal "No Banco Central da Federação Russa (Banco da Rússia)". Os valores numéricos dos índices obrigatórios são estabelecidos pelo Banco da Rússia de acordo com a referida Lei Federal.

Uma instituição de crédito é obrigada a organizar um controle interno que garanta um nível adequado de confiabilidade correspondente à natureza e escala das operações (para mais detalhes, consulte Shevchuk D.A. Operações Bancárias. Princípios. Controle. Rentabilidade. Riscos. - M .: GrossMedia: ROSBUH , 2007).

Relacionamento interbancário e atendimento ao cliente. Transações interbancárias

As instituições de crédito em regime contratual podem atrair e colocar fundos entre si sob a forma de depósitos (depósitos), empréstimos, efectuar liquidações através de centros de liquidação e contas correspondentes abertas de acordo com o procedimento estabelecido, abertas entre si, e efectuar outras operações mútuas previstas por licenças emitidas pelo Banco da Rússia.

A instituição de crédito informa mensalmente ao Banco da Rússia as contas de correspondentes recém-abertas na Federação Russa e no exterior.

As relações correspondentes entre uma instituição de crédito e o Banco da Rússia são realizadas em uma base contratual.

Os fundos são debitados das contas de uma instituição de crédito por sua ordem ou com a sua anuência, ressalvados os casos previstos em lei federal.

Se houver falta de fundos para emprestar a clientes e cumprir as obrigações assumidas, a instituição de crédito pode solicitar empréstimos ao Banco da Rússia nas condições por ele determinadas.

4. Essência, funções e propriedades do dinheiro

A essência do dinheiro se manifesta em suas funções. O dinheiro desempenha uma ampla variedade de funções: econômica, política (representante autorizado do estado), ideológica (brasão, lema), informativa. As funções econômicas são divididas em: medida de valor, meio de circulação, meio de acumulação, meio de pagamento, dinheiro mundial. Uma medida de valor é um meio de expressar os preços das mercadorias. Produto A = xgr. material de dinheiro. T.O. o preço de uma mercadoria depende das propriedades da própria mercadoria e do preço do material monetário. O preço de uma mesma decocção pode ter uma variedade de expressões em diferentes notas. No processo de fixação de preços para a circulação do dinheiro metálico, torna-se possível atribuir uma espécie de padrão monetário a uma certa quantidade de metal. O padrão, dividindo ou multiplicando por certas partes, desdobra-se em uma escala de preços. Agora, a escala de preços é definida pelo estado. Ao reduzir o teor de peso das moedas, você pode obter lucro. Ferramenta de recurso. T-D-T. A troca se desdobra em 2 atos independentes: a venda de mercadorias (T-D); compra de bens (D-T). Circulação de mercadorias - a circulação de mercadorias por meio de dinheiro. O dinheiro é apenas um intermediário. Não é à toa que dizem que "dinheiro não tem cheiro". Para a conveniência da troca, aparecem moedas (da antiga deusa romana Juno Coins). Uma moeda é um lingote feito de metal de dinheiro de uma única forma, peso fixo e um certo valor. O dinheiro precisa de proteção contra falsificação - por exemplo, uma garantia do governo. Com o advento das moedas, o preço de uma mercadoria assume a forma: mercadoria A = moedas y. Um meio de acumulação. T-D. O dinheiro é uma promessa que dá o direito de comprar bens no futuro. Dinheiro que tem valor intrínseco é tesouro. A acumulação é um estoque de segurança e uma oportunidade de fazer uma compra cara. A função de acumulação é desempenhada tanto pelo dinheiro real quanto por seus representantes - papel e outros tipos de dinheiro. Com a expansão desta função e a eliminação das restrições quantitativas à acumulação (os lançamentos em conta permitem fazer acumulações arbitrariamente grandes), tudo passa a ser objecto de compra e venda. Instrumento de pagamento. D->D. Pagamento - o movimento de dinheiro, independentemente do movimento de mercadorias. Ie transferência de dinheiro. A troca de mercadorias pode ter um desfasamento temporal. Então o vendedor se torna um credor e o comprador se torna um devedor. O dinheiro torna-se um meio de pagamento. O dinheiro em transferências sociais desempenha a mesma função. Dinheiro do mundo (MD). O dinheiro que serve o MEO chama-se moeda. Existem moedas nacionais e estrangeiras. O MD funciona como: meio de pagamento internacional; um meio de contabilização do comércio e da balança de pagamentos do país; poder de compra geral; riqueza pública mundial. A moeda forte é uma moeda livremente conversível. A moeda do país A é convertida em moeda forte, que por sua vez é convertida em moedas do país B, que também são convertidas em mercadorias. A taxa de câmbio é uma característica do MT, que é uma proporção quantitativa da troca da moeda nacional pela moeda de outro país. Inflação importada - possível com a existência de MD. Petróleo (etc. recursos estratégicos), dólares - MD.

5. O papel do dinheiro em uma economia de commodities

É necessário determinar o papel do dinheiro na sociedade e na economia de mercado. O papel do dinheiro decorre de suas funções. Função: intermediário na troca de mercadorias; levam ao surgimento de relações capitalistas, trabalho assalariado (cobrança de impostos); permitem levar em conta o resultado da atividade econômica; graças ao dinheiro, há uma acumulação e redistribuição dos resultados da atividade econômica (+ redistribuição de fundos orçamentários, fundos diversos); política de crédito monetário. O papel leva a uma compreensão de como as pessoas usam o dinheiro. O papel do dinheiro na sociedade: estético (com o acúmulo de tesouros - o mercado de ouro, joias); para publicidade (receitas do Estado com a venda de moedas comemorativas e comemorativas). O dinheiro permite comparar tudo o que circula no mercado.

6. O conceito de tipo e forma de dinheiro (D)

O precursor do aparecimento da forma monetária de troca foi a forma de troca. Mas a troca tem três grandes desvantagens: não há como manter o poder de compra geral; não existe uma medida única de valor; a escala de preços não foi formada. Portanto, o papel do escambo está diminuindo (embora não desapareça), mas o papel da forma monetária de troca está aumentando. O tipo D é uma subdivisão de D de acordo com uma característica natural-funcional. Formas D - a incorporação externa de um certo tipo de D. 3 tipos principais: mercadoria, troca (de pleno direito) e não troca.

D são divididos em inferiores (não têm valor intrínseco) e completos (têm valor intrínseco). As pessoas com deficiência são divididas em ricas e inseguras. Os seguros são divididos em D com segurança direta e D com segurança indireta. Os completos são divididos em commodities e metálicos. As mercadorias são divididas em animalescas (gado, peles, conchas), hiloísticas (sal; metal D, que por sua vez se apresentam na forma de ferramentas, joias e areia dourada), vegetabilísticas (vegetais). Os metais são divididos em barras e moedas.

A distinção entre os diferentes tipos de D é baseada na diferença nas funções que desempenham. Quanto ao formulário D: por exemplo, o crédito moderno D tem várias formas de execução: papel, depósito, eletrônico. Dentro de cada forma monetária moderna, distinguem-se vários instrumentos de pagamento que servem para efetuar uma compra específica. Por exemplo, o dinheiro do depósito inclui cheques, cartões de plástico, etc.

As primeiras moedas apareceram em 64-630 aC. no estado de Lídia. Na Rússia, sob Pedro I, aparece o conceito de "moeda" (a antiga deusa grega Juno Moneta). Em garantias: garantias diretas são garantias com metais preciosos, letras de câmbio; segurança indireta - a empresa aceita notas em pagamento de impostos e outros pagamentos. Existem 3 tipos de notas sem garantia D: notas com cobertura total, com cobertura incompleta, sem cobertura (consideradas como dívida pública).

7. Dinheiro eletrônico (ED), suas propriedades e características

Em 2003, metade de todos os pagamentos nos Estados Unidos foram feitos através de ED. Estágios de desenvolvimento da DE:

1) 1960-1980 - é criado um sistema de pagamentos eletrônicos no atacado, os riscos de crédito são reduzidos, as transferências eletrônicas são desenvolvidas;

2) desde 1990 -... um sistema eletrônico para vários pagamentos, os pagamentos tornam-se anônimos, os custos de transação são reduzidos e o papel dos intermediários é reduzido. Existem três abordagens principais para a definição de ED: Europeia (ED é um valor monetário armazenado em formato eletrónico num dispositivo técnico, que pode ser amplamente utilizado para efetuar pagamentos a favor de terceiros sem a necessidade de envolver contas bancárias em transações e que funciona como um produto financeiro pré-pago), americano (tratado como um novo tipo de serviços financeiros) e asiático (combinou duas abordagens principais - valor monetário em formato eletrónico). Que. Existem três interpretações teóricas de ED - forma desmetalizada de notas; produto financeiro pré-pago; meio de troca. Traços de caráter:

1) o valor monetário é registrado em meio eletrônico; não existe ligação a conta de instituição de crédito;

2) a emissão de documentos eletrônicos é um tipo especial de atividade financeira;

3) ED - obrigações sem juros do emissor;

4) o pagamento por meio eletrônico é definitivo.

Os EDs atendem às características básicas dos cartões de crédito - desempenham a função de meio de pagamento e são garantidos. Principais vantagens: flexibilidade nos pagamentos (mediam os pagamentos na economia eletrónica e na tradicional); baixo custo das transações (em comparação com os mesmos cheques); alto nível de anonimato (não requer autenticação da identidade do pagador); a capacidade de gerenciar diretamente seus fundos. Existem 2 tipos principais de sistemas ED: baseados em cartões pré-pagos multifuncionais e baseados em “dinheiro de rede”. Podemos distinguir 12 propriedades desejadas do ED: conveniência, segurança, anonimato (privacidade), universalidade (ampla aplicabilidade - amplamente conhecida e aceita), compatibilidade offline (ou seja, o pagador deve ser capaz de fazer um pagamento sem terceiros), suporte para micropagamentos (a capacidade de fazer pagamentos de até US$ 10 e a lucratividade de tais pagamentos), bilateralidade (a capacidade de transferir dinheiro para outros usuários), portabilidade, divisibilidade, durabilidade (sem data de validade), permutabilidade (conversão em dinheiro), unidade de valor gratuita (deve prever a possibilidade de denominação em moeda não estatal). Riscos: operacionais (deficiências na organização do sistema), reputacionais (opinião negativa sobre a instituição em decorrência das ações do emissor), legais (perdas em decorrência de ações judiciais). Existem também riscos gerais inerentes ao dinheiro creditício: risco de crédito, risco de perda de liquidez, risco de alterações nas taxas de juro, risco de perda de controlo, etc.

8. Sistemas monetários (DS), dispositivo, tipos

O DS do país é um sistema nacional historicamente estabelecido de organização da circulação do dinheiro, fixado por tradições e formalizado por lei. DS de estados surgem e se desenvolvem à medida que os tipos e formas de dinheiro se desenvolvem. Os tipos de DS são determinados dependendo da forma do material monetário (commodity, metal, papel, virtual). Commodities e dinheiro de metal são valiosos, papel e virtual - inferiores. Com base nesse princípio, podem ser distinguidos 3 tipos de SD: commodity; metal (monometálico (M) e bimetálico (B)); fiduciário (papel próprio e papel de crédito, eletrônico). Existem também variedades mistas e de transição.

Mercadoria DS. Eles são formados nos estágios iniciais de desenvolvimento de uma economia comercial. Nas condições de mineração e coleta, conchas, penas e grãos de cacau tornam-se dinheiro. A primeira grande divisão do trabalho leva à criação de um sistema monetário baseado na pecuária, nos grãos ou nas peles. Dependendo do tipo material dos bens que constituem a base do DS, eles são divididos em fluviais, marítimos, florestais, etc. O desenvolvimento de métodos de processamento de metais e o aumento do seu papel na vida econômica levam à transição para o DS metálico.

Metal DS. Eles são classificados dependendo de qual metal desempenha o papel de dinheiro. Eles são divididos em monometálicos (M) e bimetálicos (B). M contém três estágios: monometalismo de cobre, prata e ouro. O monometalismo do ouro, por sua vez, é dividido em moeda de ouro, barras de ouro e padrões de câmbio de ouro. B DS são divididos em moedas paralelas, duplas e “fracas”. Monometálicos são chamados de DS, nos quais um metal ocupa posição dominante, serve como equivalente universal e domina a circulação monetária. O bimetalismo é um DS em que as funções monetárias são legalmente atribuídas a dois metais – ouro e prata. Monometalismo de cobre: Roma Antiga séculos III-II. a.e.c. Também na Rússia foi usado dinheiro de cobre. Em 3, Lomonosov recebeu 2 kg de dinheiro de cobre. Inconveniente. Monometalismo de prata. Rússia 1748-1800, Índia, meados do século XIX. Holanda. Na China até 1843 A transição do monometalismo prateado para o ouro é realizada através do bimetalismo. Sistema monetário paralelo - a relação de preços entre moedas de ouro e prata é formada espontaneamente com base no valor de mercado dos metais monetários - ouro e prata. Sistema monetário duplo - a paridade entre o valor do ouro e da prata é estabelecida pelo estado. A cunhagem de moedas e a sua aceitação a pagamento são efectuadas de acordo com as relações legais. O sistema de “moeda manca” - o estado se recusa a cunhar moedas de qualquer metal monetário, mas ao mesmo tempo há moedas de ouro e prata em circulação. A fragilidade do DS bimetálico causou a transição para o monometalismo dourado. Inglaterra em 1852, Rússia em 19. Motivo: a prata desvalorizou e as reservas de ouro dos países se fortaleceram. Três variedades: o padrão da moeda de ouro é caracterizado pela livre circulação de moedas de ouro. O ouro é importado e exportado livremente. Este sistema foi minado no início da 1935ª Guerra Mundial. O padrão ouro em barras foi usado em países com reservas significativas de ouro. As notas foram trocadas por barras de ouro. Após a crise de 1816, o padrão cambial ouro entrou em vigor. Troca de notas pelas moedas desses países, que por sua vez podem ser trocadas por ouro. Em 1897, os Estados Unidos pararam de trocar dólares por ouro - o fim do sistema de Bretton Woods, no qual 1 onça troy de ouro era dada por 1929 dólares, ou seja, os países fixaram suas moedas em dólares ou ouro.

DS fiduciário. Em todos os países do mundo, o padrão fiduciário é agora dominante. Os DS fiduciários são sistemas em que as cédulas não são representativas da riqueza material pública, em particular, não são trocadas por ouro. Existem 3 tipos de sistemas fiduciários: transitórios, combinando circulação de metal e papel; padrão fiduciário completo; sistemas de papel-moeda eletrônico. Para os sistemas de transição, um fenômeno característico é o excesso do preço de mercado do metal monetário, expresso em notas de papel, representando o valor de face das notas de papel uma determinada quantidade de metal monetário. Atualmente, está sendo realizada a transição para os sistemas de papel-moeda eletrônico.

9. Princípios de gestão e funcionamento do sistema monetário

Os princípios de gestão do sistema monetário são um conjunto de regras, orientadas pelas quais o Estado organiza o sistema monetário do país. O princípio da gestão centralizada do sistema monetário nacional - com base nas necessidades de desenvolvimento, é necessário tomar decisões que sejam benéficas para a economia. O princípio do planejamento preditivo do giro do dinheiro é compilado com base em ideias científicas sobre o estado e as perspectivas da economia nacional. É necessário criar uma previsão macroeconômica confiável, o que é uma tarefa difícil. O princípio da estabilidade e elasticidade da circulação do dinheiro - a mudança na massa de dinheiro deve ser ajustada aos interesses da economia nacional. O principal objetivo é evitar a inflação. O princípio da natureza creditícia da emissão de moeda - obriga à realização de emissões adicionais de notas (em numerário e não numerário) apenas em resultado de operações de crédito por parte dos bancos e a não permitir que notas de outras fontes, incluindo o tesouro, ser colocado em circulação. O princípio da segurança das notas. O princípio da independência do Banco Central deve ser observado - o Banco Central não está subordinado ao poder executivo, mas é controlado pelas autoridades legislativas. O princípio de fornecer fundos ao governo apenas na forma de empréstimos - o Banco Central não financia o governo. Todos os fundos são alocados em condições de crédito. O princípio da utilização integrada dos instrumentos de regulação monetária. O princípio de supervisão e controle da circulação de dinheiro é realizado por órgãos estatais autorizados (fiscais, financeiros, bancários). O princípio de funcionamento exclusivamente da moeda nacional no território do país - apenas os pagamentos feitos em moeda nacional são legais.

10. Elementos do sistema monetário do país (BCS)

A estrutura da LTA e seus elementos são determinados e regulamentados pela legislação do país. Todos os sistemas são caracterizados por características comuns, independentemente da forma de construção do SAD. Elementos DSS:

▪ o nome da unidade monetária do país, que serve como escala de preços (estabelecida por lei; a unidade geralmente tem uma divisão decimal em tipos menores de notas);

▪ o procedimento de proteção de notas (esta é uma descrição dos tipos e regras básicas para sua segurança);

▪ mecanismo de emissão (este é o regulamento para emissão e retirada de notas de circulação);

▪ estrutura da oferta monetária em circulação (a conveniência dos pagamentos depende da estrutura - a relação entre dinheiro e não dinheiro, os volumes de notas emitidas de diferentes denominações);

▪ o procedimento para planejamento de previsões (determina as metas e objetivos do planejamento de previsões; organizações e instituições que elaboram planos; um sistema de planos de previsão; métodos para sua preparação, etc.);

▪ mecanismo de regulação monetária estatal (conjunto de métodos, métodos, instrumentos de influência do Estado sobre o setor monetário da economia; tarefas de regulação monetária; responsabilidade dos órgãos que realizam a regulação monetária);

▪ o procedimento para fixação da taxa de câmbio (o conjunto de regras e o procedimento para troca de moedas é prerrogativa do Banco Central);

▪ o procedimento de disciplina de caixa (regras para execução de pagamentos por meio de caixas registradoras).

11. Volume de caixa e pagamentos (DO e PO), sua estrutura

O dinheiro está em constante movimento - realiza uma circulação contínua, durante a qual atende a inúmeros processos de venda de bens e serviços, acumulação de capital e formação de poupança. A continuidade do DO é determinada por três pontos:

1. DO consiste na interseção de fluxos de dinheiro: entre entidades econômicas (empresas, sociedades), instituições financeiras, pessoas jurídicas e pessoas físicas. A movimentação de dinheiro entre essas entidades é de natureza contrária.

2. Existe uma relação inextricável entre dinheiro em espécie e em forma não monetária. O dinheiro passa constantemente da forma de dinheiro para a forma de depósito (depósito) em um banco comercial (não monetário) e vice-versa. Nesta circulação circula dinheiro único com um nome.

3. O dinheiro em circulação desempenha consistentemente três funções: meio de circulação, acumulação e pagamento. Aqueles. estando envolvido no volume de negócios económico, o dinheiro pode acumular-se. E se acabarem em suas mãos, tornam-se inúteis.

ANTES - o processo de movimento contínuo de dinheiro de crédito em dinheiro e em forma não monetária quando desempenham as suas funções relacionadas com o serviço do volume de negócios económico.

Existem vários sinais de classificação dos elementos: de acordo com a forma de funcionamento do dinheiro: giro monetário e não monetário; por sujeitos de atividade econômica: rotatividade entre entidades econômicas; rotatividade entre as entidades empresariais e a população; volume de negócios entre entidades empresariais, população e instituições do sistema de crédito e financeiro, bem como autoridades financeiras; por sujeitos do sistema de crédito e financeiro: rotatividade entre bancos comerciais (rotatividade interbancária); volume de negócios entre os bancos centrais e comerciais; volume de negócios entre os bancos comerciais e os seus clientes (volume bancário). Em sua unidade, esses giros formam um giro monetário.

Software é um processo de movimentação contínua de dinheiro em espécie e não monetário, bem como de outros meios de pagamento que atendem ao giro econômico. Este conceito caracteriza a dinâmica de todos os meios de pagamento (instrumentos) capazes de servir o volume de negócios económico como meio de circulação e pagamento:

1) dinheiro;

2) dinheiro não monetário emitido por instituições de crédito;

3) outros instrumentos (letras, cheques, títulos, etc.). Estes últimos foram chamados "instrumentos circulantes". Não são dinheiro, mas podem desempenhar algumas das funções do dinheiro. Obviamente, a principal característica de tais instrumentos é a sua capacidade de substituir mais ou menos regularmente dinheiro em numerário e não numerário. Uma diferença importante entre instrumentos negociáveis é que eles têm uma vida limitada e devem, em última instância, ser resgatados em dinheiro.

As características mais importantes dos instrumentos negociáveis incluem o seguinte:

a) deve conter ordem ou promessa incondicional de pagamento de determinada quantia em dinheiro;

b) o pagamento deverá ser feito à vista ou em data determinada. Os principais tipos de instrumentos negociáveis incluem: notas promissórias; letras de câmbio, incluindo cheques; contas do governo (tesouro); certificados de depósito transferíveis; vários títulos ao portador (títulos do governo ao portador, títulos hipotecários corporativos). Assim, para a categoria instrumentos negociáveis incluem documentos de pagamento que estejam em circulação econômica, aceitos em troca de dinheiro e livremente transferíveis de um agente econômico para outro.

Do que foi dito, fica claro que o giro de pagamentos atua como uma formação estrutural complexa. Inclui duas componentes: uma parte do volume de negócios, na qual ocorre a movimentação dos instrumentos circulantes, e a outra - a movimentação de dinheiro em espécie e dinheiro não monetário como meio de pagamento. A segunda parte do volume de pagamentos é chamada de "giro de pagamentos monetários", que inclui o volume de negócios de dinheiro - circulação de dinheiro.

12. Emissão de dinheiro em circulação econômica

O volume de negócios em dinheiro consiste no volume de negócios em dinheiro e dinheiro não monetário.

Dinheiro representado por notas e moedas de troco.

Dinheiro não monetário - trata-se de fundos em contas em bancos comerciais e centrais, ou seja. depósitos (depósitos) à vista ou sem prazo.

Além disso, a unidade das formas de dinheiro é alcançada por uma organização especial dos processos de emissão de dinheiro em circulação econômica e retirada de circulação, que são realizados pelo Banco Central, pelo Tesouro e pelos bancos comerciais.

Banco Central. Seu dinheiro consiste em dinheiro e dinheiro não monetário ("depósitos"). O mecanismo para colocar dinheiro em circulação e retirá-lo de circulação baseia-se nas operações do Banco Central com entidades empresariais e bancos comerciais. A emissão ou criação de moeda pelo Banco Central ocorre quando este adquire determinados ativos (diversos títulos ou moeda) de entidades empresariais ou concede empréstimos a bancos comerciais. No primeiro caso, ele faz um pagamento pela transação com seu próprio dinheiro e, no segundo, ele os fornece em uma base reembolsável. O dinheiro do Banco Central pode ser fornecido em dinheiro (notas, moedas) ou não em dinheiro (por meio de transferência de fundos para um depósito aberto no Banco Central) e são, de fato, suas obrigações monetárias para com os parceiros nessas transações. Com isso, o dinheiro do Banco Central vai para os bancos comerciais e para o setor não bancário da economia, ou seja, é liberado para circulação econômica. As mais difundidas em uma economia de mercado são as operações de crédito do Banco Central. A retirada de dinheiro de circulação ocorre quando o banco vende seus ativos ou os empréstimos são devolvidos a ele.

Nos sistemas monetários modernos, juntamente com o dinheiro do Banco Central, o dinheiro não monetário dos bancos comerciais desempenha um papel importante. Para dinheiro do banco comercial incluem depósitos do setor não bancário nesses bancos. Esses depósitos representam os direitos monetários dos clientes aos seus bancos e, portanto, as obrigações monetárias dos bancos em relação à clientela.

A efetiva liberação (retirada) de dinheiro não monetário de um banco comercial em circulação só pode ser discutida em relação às suas operações de compra (venda) de ativos (títulos ou moeda) de seus clientes (para seus clientes) ou quando da emissão (retorno) empréstimos. Nesses casos, o banco comercial paga suas obrigações perpétuas ou as reembolsa.

O fluxo de dinheiro para os canais de circulação, sua corrida para a circulação é chamado "emissão de dinheiro em circulação". Ele representa um processo sustentável de transferência por bancos para pessoas jurídicas e físicas de certas quantias de dinheiro em dinheiro e não em dinheiro como resultado de transações de crédito.

O lugar central na análise do estado do sistema monetário é ocupado pelo estudo da questão da moeda.

Emissão de dinheiro Representa emissão de dinheiro levando a um aumento geral na oferta monetária em circulação.

É aconselhável subdividir a emissão de dinheiro em emissão de dinheiro não monetário e dinheiro em espécie. Este último é chamado "emissão de dinheiro em circulação".

13. Princípios de organização da circulação de dinheiro

A organização da circulação de dinheiro é a manutenção de uma relação ótima entre a circulação de numerário e não de numerário, agilizando e conseguindo a necessária continuidade dos processos associados à movimentação de numerário. Uma organização eficaz da circulação monetária pressupõe o estabelecimento de um procedimento rigoroso de emissão de notas em circulação. A emissão de dinheiro em circulação, que leva a um aumento do dinheiro nele contido, é chamada de emissão de dinheiro. A emissão é realizada pelo Banco Central. A circulação do dinheiro tem uma série de características que, em última análise, determinam a natureza de sua organização. A circulação do dinheiro é organizada com base nos seguintes princípios:

1. Centralização organização e regulação da circulação do dinheiro. O Banco Central tem a prerrogativa exclusiva de organizar e regular a movimentação do dinheiro em todos os canais de circulação e entre todos os sujeitos. Essa centralização permite alcançar a estabilidade da circulação monetária, realizá-la em estreita ligação com a garantia da estabilidade global da moeda nacional, do seu poder de compra.

2. Elasticidade e economia circulação de dinheiro. Dinheiro e dinheiro não monetário têm uma única base de crédito e, portanto, estão em estreita relação, facilmente transferidos um para o outro. Esse relacionamento permite que você mude os limites entre o volume de negócios em dinheiro e não em dinheiro, e permite que você obtenha economias substituindo dinheiro caro por dinheiro mais barato que não seja.

3. Complexidade da organização da circulação monetária. Projetado para tornar o gerenciamento de dinheiro mais econômico e conveniente.

4. Regularidade e continuidade fornecendo às entidades económicas e à população dinheiro de acordo com as suas reais necessidades económicas.

5. Regulamentação dos procedimentos para realização de transações em dinheiro. As transações em dinheiro das seguintes entidades empresariais estão sujeitas a regulamentação:

a) bancos e outras organizações de crédito;

b) Pessoas jurídicas russas, incluindo empresas de comunicação;

c) Pessoas jurídicas russas que aceitam pagamentos em dinheiro diretamente da população;

d) não residentes da Federação Russa.

A emissão de dinheiro é realizada pelo Banco da Rússia em conjunto com seus principais departamentos. Para este fim, o Banco da Rússia estabeleceu centros de liquidação em dinheiro (RCCs) em seus principais departamentos.

14. Princípios de organização da circulação de dinheiro não monetário

A base do volume de pagamentos (rotatividade de pagamentos - o processo de movimento contínuo de meios de pagamento ao serviço do volume de negócios económico) é o dinheiro não monetário e o volume de negócios de pagamentos. Vantagens: alta velocidade de liquidações, redução de custos de giro, maior segurança e confiabilidade nas liquidações. O conceito inclui dois outros conceitos: pagamentos e liquidações. Pagamento é o ato de transferir dinheiro para cumprir certas obrigações monetárias. A liquidação é uma ação que visa reembolsar uma obrigação monetária mediante pagamento. Ambos os conceitos são geralmente semelhantes, mas também existem diferenças, cuja essência é: a liquidação das obrigações pode ser efectuada não só à vista e não à vista, mas também no procedimento de compensação de dívidas; os pagamentos não em dinheiro são feitos através de bancos comerciais; o dinheiro geralmente é transferido de uma conta aberta em um banco para uma conta em outro banco; a movimentação não monetária consiste na sua transferência para contas; além da obrigação geral de transferir dinheiro de forma oportuna e completa, são impostas obrigações adicionais ao banco.

Sistema de pagamento e liquidação. Este conjunto de instituições de crédito, suas associações (câmaras de compensação e liquidação) e divisões de liquidação do Banco Central, bem como formas de pagamentos não monetários que garantem o cumprimento atempado e completo das obrigações e transferências monetárias por parte de entidades empresariais, da população e financeiras instituições, é denominado sistema de pagamentos e liquidação. É necessário para uma transferência de dinheiro completa e oportuna da maneira mais eficaz.

Princípios de organização de pagamentos sem dinheiro:

1. O princípio da unificação e regulação dos cálculos. Estão a ser estabelecidos um sistema unificado e regulamentos para a realização de transacções entre participantes na liquidação no âmbito do sistema bancário nacional.

2. O princípio da liberdade de escolha da forma de pagamento. Você pode escolher qualquer forma de pagamento.

3. O princípio da urgência das liquidações. Os cálculos devem ser realizados dentro dos prazos estabelecidos por lei.

4. O princípio da aceitação (consentimento) para efetuar pagamentos. O débito de fundos da conta durante a realização de liquidações ocorre por ordem do titular da conta.

5. O princípio da liberdade de disposição de fundos. Somente o proprietário da conta pode administrar o dinheiro da conta.

6. Princípio da segurança dos assentamentos. Projetado para fornecer uma garantia de execução de pagamentos, fortalecer a solvência e a qualidade de crédito de todos os participantes do pagamento e, consequentemente, a confiabilidade de todo o giro de pagamentos e liquidações.

7. O princípio da independência do cumprimento das obrigações do banco para liquidações do cumprimento das obrigações do cliente nos termos dos contratos. A liberdade de escolha da forma de pagamento deve ser complementada pela responsabilidade dos clientes pelos resultados de sua execução.

8. O princípio do registo documental das operações de liquidação.

Assuntos do sistema de pagamento e liquidação: Bancos comerciais; Câmaras de compensação e de compensação (realização de liquidações interbancárias); Pagadores e destinatários de recursos (entidades econômicas, população, instituições financeiras).

Objetos de cálculo: liquidação de mercadorias; pagamentos não-mercadoria; liquidações entre instituições financeiras que formam operações bancárias e interbancárias não monetárias.

Formas de pagamentos não monetários (métodos de cumprimento de obrigações): Transferência (esta é uma transferência bancária). Dividido em transferências de crédito (o cliente pede para transferir dinheiro) e de débito (o cliente pede para exigir dinheiro); cobrança documental (uma ordem do exportador ao seu banco para receber do importador o valor do pagamento nos termos do contrato em troca da transferência de mercadorias e outros documentos para ele e para creditar o produto em sua conta); carta de crédito documental (obrigação monetária condicional aceita por um banco em nome de seu cliente mediante apresentação por este de documentos que cumpram os termos da carta de crédito, ou para autorizar outro banco a efetuar tais pagamentos). Por sua vez, é dividido em

1) divisível e indivisível,

2) traduzido e não traduzido,

3) renováveis (rotativos) e não renováveis, bem como cobertos e não revestidos; revogável e irrevogável.

15. Multiplicador de crédito bancário

O mecanismo da expansão da emissão de dinheiro baseia-se no efeito da multiplicação do crédito e dos depósitos. Pode ser definido animação bancária. ela representa o processo de aumento (diminuição) múltiplo (multiplicativo) de dinheiro como depósitos permanentes em bancos comerciais como resultado de um aumento (diminuição) nas reservas bancárias quando os bancos comerciais realizam operações de crédito, depósito e liquidação dentro do sistema bancário. Tanto a expansão como a contração da oferta monetária podem ser multiplicativas.

Dado que os depósitos são a única forma de dinheiro, o multiplicador bancário (depósito) também pode ser chamado de multiplicador monetário.

Multiplicador denota a quantidade máxima de dinheiro novo (depósitos, empréstimos) que pode ser criada por uma unidade monetária do depósito inicial (empréstimo). Matematicamente, o multiplicador (M) é o número (coeficiente) pelo qual se multiplica o valor do depósito (empréstimo) para obter o seu aumento total possível como resultado da expansão multiplicativa dos depósitos (empréstimos). Fórmula do multiplicador: M = 1/R, onde R é o índice de reserva exigido (em porcentagem).

O processo de emissão bancária é caracterizado do ponto de vista do banco, do lado do crédito e do depósito do multiplicador. A vertente bancária caracteriza o tema da animação, definindo-o como um sistema de bancos comerciais. O lado do crédito revela o motor do processo de multiplicação como resultado do crédito à economia. O lado do depósito reflete o dinheiro nas contas do BC como objeto de multiplicação.

16. Oferta de moeda e agregados monetários. Velocidade do dinheiro

A liberação do dinheiro na circulação econômica gera a circulação da oferta monetária.

Fonte de dinheiro - é o volume total de recursos líquidos monetários e não monetários à disposição do Estado, pessoas jurídicas e físicas, que intermediam a circulação de mercadorias e garantem os pagamentos, nacionais e internacionais. A composição da massa monetária inclui: apenas fundos de elevada liquidez disponíveis para todas as entidades económicas: Estado, empresas, famílias, residentes e não residentes; dinheiro em diversas formas de circulação monetária e não monetária; todos os tipos modernos de dinheiro; dinheiro associado ao desempenho não apenas das funções de meio de circulação e meio de pagamento, mas também de meio de acumulação, o dinheiro mundial.

agregado monetário é um indicador da oferta monetária de um certo tipo. Diferentes países levam em conta diferentes números de agregados monetários. Os agregados são divididos em absolutos (simples) e relativos (índice). Os indicadores absolutos agregados simples incluem: base monetária, agregados M0, M1, M2, M3, M4 (L).

Base monetária é o valor total de caixa e reservas de caixa das instituições depositárias. Constitui a oferta total de dinheiro do governo. Inclui: dinheiro em circulação (agregado monetário M0); dinheiro em caixas bancárias; reservas obrigatórias das instituições de crédito para fundos captados em contas em moeda nacional e estrangeira transferidas para o Banco; fundos de instituições de crédito em contas de correspondente e contas de depósito abertas no Banco da Rússia.

M0 - dinheiro (moedas de metal, notas do tesouro e notas) em circulação (dinheiro fora do banco), não incluindo fundos nos fundos de reserva do RCC do Banco Central da Federação Russa. Uma característica de M0 é uma participação muito alta na estrutura da oferta monetária (até 40%); não há tendência de queda. Em quase todos os países é definido da mesma forma.

M1 (dinheiro para operações) = M0 + recursos em liquidação, contas correntes, especiais, contas à vista, depósitos judiciais. e f. eu. em bancos. No M1, o dinheiro sem dinheiro é adicionado ao dinheiro líquido, cujo proprietário pode usá-lo a qualquer momento.

M2 - o principal agregado monetário, que é usado para analisar o estado da esfera monetária; mostra o nível de monetização da economia. M2 = M1 + depósitos a prazo (até 1 ano) no Sberbank. Característica: pequena diferença em relação ao M1 devido à baixa participação dos depósitos a prazo. M2X é uma variação da unidade M2. М1+depósitos em moeda estrangeira denominados em rublo equivalente.

Dinheiro largo = fundos em contas em moeda estrangeira + M2 + moeda estrangeira nas mãos da população.

M3 = M2 + depósitos a prazo acima de 1 ano + depósitos e certificados de aforro + títulos públicos.

M4 (L) = M3 + todos os componentes monetários e substitutos monetários com menor liquidez, uma carteira de títulos do governo detida por detentores não bancários.

Velocidade do dinheiro. A velocidade de circulação do dinheiro é um indicador do número de transações que o dinheiro medeia durante um determinado período de tempo (geralmente calculado por ano). É determinado pelas condições económicas (a taxa de crescimento da economia nacional, o estado da balança de pagamentos, o nível das taxas de juro) e não económicas (expectativas inflacionistas, a propensão para consumir, poupar, o estado de pânico no mercado).

A velocidade do movimento do dinheiro no processo de circulação do PIB expresso pela fórmula: V_K = PIB/DM_А (V_K - a velocidade do movimento do dinheiro no processo de circulação; Mestre_А - a oferta monetária sob a forma de um dos agregados).

Velocidade de circulação do dinheiro em circulação não monetária caracteriza o indicador de giro de dinheiro no giro de pagamento: V_BN = D_Sabado/DM_Г (V_BN - giro de dinheiro no giro de pagamento; Д_Sabado - dinheiro em contas bancárias; Dm_Г - o valor médio anual da oferta monetária).

17. Leis empíricas de circulação de dinheiro

Lei de Gresham "Dinheiro pior expulsa dinheiro melhor." A preferência é dada ao dinheiro que tem valor intrínseco, tem maior liquidez, desempenha o número máximo de funções e tem a maior estabilidade. Esta lei é comprovada pela prática real da evolução do dinheiro. Na maioria das vezes, o melhor dinheiro vai para poupanças e tesouros: ouro, moeda estrangeira.

O conceito de Miller e Van Hoose. O conceito opera com dois conceitos: "custos de espera" e "custos de transação". Juntos, eles formam o custo de circulação. As aspirações dos indivíduos, provocando a transição de um sistema de comércio para outro, levam à evolução dos sistemas monetários. Como resultado, os custos totais mínimos de distribuição são reduzidos, ou seja, o processo de troca é mais barato, o tempo para sua implementação é reduzido.

regra monetária - sua essência é uma proposta para o estabelecimento prático de uma conexão, uma relação quantitativa entre a taxa de emissão de notas e a taxa de crescimento econômico na condução de uma política monetária razoável para evitar a inflação. Regra monetária: o valor do aumento da massa de dinheiro em circulação por um determinado período de tempo deve ser igual à taxa de crescimento do produto interno bruto e à taxa de dinâmica dos preços (inflação) para o mesmo período: ΔM = ΔY + ΔI, (ΔM - aumento da massa de dinheiro em circulação; ΔY - crescimento do PIB, ΔI - taxa de dinâmica dos preços (inflação)).

O problema é a fixação mais precisa das taxas de dinâmica dos preços (inflação). Para medi-lo, são utilizados os índices de preços de Laspeyres, Paasche e Fisher.

Índice de preços ao consumidor (índice de preços de Laspeyres para medir a inflação) - baseado na comparação do volume básico de oferta do produto.

Acredita-se que o índice de preços ao consumidor (índice de preços de Laspeyres) exagera a dinâmica real do crescimento dos preços.

O índice de preços Paasche é baseado em uma comparação do volume atual de oferta. Acredita-se que o índice de preços Paasche subestima a dinâmica real do crescimento dos preços.

O índice de preços Fisher é uma espécie de estatística "ideal" usada para neutralizar os erros do índice de preços ao consumidor (índice de preços de Laspeyres) e do índice de preços de Paasche na medição quantitativa dos movimentos de preços (inflação). Representa sua média geométrica: I_Ф = √eu⁰_Л I⁰_П

18. Leis quantitativas de circulação de dinheiro

A lei é a conexão dos fenômenos. Essa conexão pode ser superficial ou substancial. As relações de superfície expressam leis empíricas (lei de Gresham, regra monetária). As relações causais internas expressam leis essenciais (fórmula de Fischer, etc.). Na forma, as leis essenciais aparecem como estimativas quantitativas da oferta monetária, necessárias e suficientes para realizar a massa de mercadorias, assegurar o poder de compra do dinheiro e manter um equilíbrio estável entre eles.

Equação clássica de troca ("fórmula de Fisher"). A lógica da equação clássica de troca baseia-se em três premissas:

a) o conceito de concorrência perfeita, em que compradores e vendedores formam um nível de preços de equilíbrio;

b) as entidades económicas presentes no mercado visam apenas ganhos pessoais;

c) compradores e vendedores são guiados por preços reais e não nominais. MV = PQ (M - massa de dinheiro em circulação; V - velocidade de circulação do dinheiro; P - preço das mercadorias; Q - massa de mercadorias em circulação). A equação clássica de troca leva em consideração apenas uma função do dinheiro - o meio de troca. Outras funções (meios de armazenamento, meios de pagamento, dinheiro mundial) são deixadas de lado.

Interpretação marxista da quantidade de dinheiro integral necessária para circulação. A fórmula para a quantidade de dinheiro integral necessária para garantir a circulação e os pagamentos de mercadorias baseia-se nas seguintes premissas:

a) teoria do valor-trabalho;

b) padrão ouro;

c) tendo em conta não só a função do dinheiro como meio de circulação, mas também a sua função como meio de acumulação e pagamento. A quantidade de dinheiro completo necessária para garantir a circulação de mercadorias é apresentada na forma da fórmula: M^D \uXNUMXd (T + P - K - B) / O (onde M^D - o volume de demanda por dinheiro completo, apresentado pela circulação de mercadorias; T - a soma dos preços das mercadorias vendidas; P - pagamentos cujo prazo tenha expirado; K - mercadorias vendidas a crédito; B - pagamentos de reembolso mútuo, compensações mútuas; O - o número médio de giros da oferta monetária para o período). Nesta fórmula, o dinheiro de pleno direito refere-se ao dinheiro de ouro e prata. Isso representa um obstáculo para a aplicação prática da teoria.

Versão keynesiana da fórmula de câmbio. Esta fórmula relaciona a acumulação de fundos líquidos à norma das reservas bancárias obrigatórias. A fórmula assume a forma: n = p(k+rk') (onde n é a quantidade de dinheiro em circulação; p é o índice de "custo de vida", o preço de uma unidade de consumo; k - unidades de consumo em a forma de dinheiro; k' - depósitos bancários; r - a norma das reservas bancárias obrigatórias) Esta é uma variação da fórmula de Fisher.

Equação de Cambridge. Baseia-se no fato de que 1) as entidades empresariais são guiadas por um motivo transacional (acumulação de dinheiro para uma compra cara planejada) e 2) um motivo de precaução (acumulação de fundos líquidos para despesas imprevistas). Este conceito é chamado de versão behaviorista da teoria quantitativa do dinheiro: M^d = kRP (onde M^d - a quantidade total de dinheiro que todas as entidades econômicas tendem a manter (demanda de dinheiro); k, - coeficiente que caracteriza aquela parte do produto final Py que as pessoas preferem manter na forma líquida; 0

Versão monetarista da teoria quantitativa do dinheiro. Os monetaristas liderados por M. Friedman propuseram uma nova interpretação da fórmula de câmbio: MV = PY (onde M é a oferta monetária; V é a velocidade de circulação da renda; P é o nível de preços; Y é a taxa (fluxo) do real renda).

19. Métodos de regulação estatal da circulação monetária.

O método de regulação é uma forma de influenciar o sujeito da gestão sobre o objeto a fim de atingir as metas estabelecidas. Eles são diferenciados por conteúdo, motivação e áreas de aplicação. Os métodos diretos representam a intervenção direta dos órgãos estatais no processo de circulação monetária. Os métodos indiretos podem ser financeiros, orçamentários, tributários, de planejamento e indicativos. Do ponto de vista da motivação, distinguem-se métodos de motivação material, moral e imperiosa, forçada da atividade do objeto de controle.

Em termos de conteúdo, os métodos de regulação estatal estão conectados por formas organizacionais, administrativas, econômicas, sociopsicológicas de influenciar a circulação do dinheiro.

Métodos organizacionais e administrativos incluem a construção e melhoria de estruturas de gestão, o estabelecimento de termos de referência, a regulamentação dos direitos e obrigações das entidades empresariais, a publicação de ordens administrativas, instruções e documentos regulatórios. A classificação dos métodos organizacionais e administrativos está associada à divisão dos poderes em três poderes (legislativo, executivo, judiciário). Na Rússia, os princípios de regulação da circulação de dinheiro estão consagrados na Constituição, no Código Civil (CC), na lei sobre regulamentação e controle monetário. E também na lei do Banco Central da Federação Russa, na lei sobre bancos e atividades bancárias. Existem também medidas administrativas de influência: o Ministério das Finanças, o Banco Central da Federação Russa, o Comité Aduaneiro. Métodos de supervisão judicial: controle sobre as atividades das instituições que garantem a implementação das leis adotadas; processos de falência de instituições financeiras; supressão da economia subterrânea.

Métodos econômicos regulação estatal da circulação do dinheiro incluem formas indiretas de influenciá-lo, o uso de um certo conjunto de instrumentos econômicos. Os instrumentos de política econômica são divididos em mercantis e não mercantis (licenciamento, regulação, medidas antimonopólio, cotas, fixação de limites de impostos, tarifas, etc.). Os métodos econômicos podem ser gerais (para todo o sistema de circulação monetária) e locais (para parte dele).

Métodos sociopsicológicos a regulação estatal da circulação monetária é o problema menos desenvolvido na teoria e na prática. Normalmente usado durante crises e convulsões graves. Inclui propaganda de reformas, rumores, especulações, conversas quase económicas e políticas.

20. Teoria nominal e metálica do dinheiro

Teoria nominalista (NT)

No NT, o dinheiro, do ponto de vista de sua essência, é definido como signos simples, desprovidos de valor intrínseco, unidades de conta condicionais. Conclui-se que o poder de compra do dinheiro independe de seu conteúdo material e é determinado pelo valor de face. Aqueles. uma nota de cem rublos por si só vale muito menos, mas diz que são cem rublos e essa denominação é tomada como seu valor. Daí o nome desta teoria. A base objetiva do NT é o desenvolvimento das funções monetárias, a transição para a circulação monetária, quando o dinheiro é aceito não pelo peso, mas pelo nome neles indicado. O desvio do valor do dinheiro devido ao desgaste das moedas de seu conteúdo mercantil interno deu razão para negar a natureza mercantil do dinheiro. Os primeiros conceitos nominalistas apareceram em Platão e Aristóteles. Seus adeptos são J. Stewart, J. Berkeley, as idéias desta teoria foram compartilhadas por Keynes e seus seguidores. Nas condições modernas, essa abordagem da essência do dinheiro é a mais comum.

teoria do metal

O oposto da teoria nominalista. Sua ideia principal é a própria identificação de dinheiro e tesouros. metais Os defensores da teoria do metal acreditavam que o ouro e a prata, por natureza, eram dinheiro.

Um dos primeiros representantes desta teoria foi N. Oresme - século XIV. A ideia foi adotada pelos mercantilistas e, consequentemente, todos os críticos do mercantilismo se opuseram a ela. Durante o período do padrão ouro, essa teoria se generalizou. No entanto, nas condições modernas, a teoria dos metais não tem chance de se espalhar e se desenvolver.

21. Tipos, tipos e formas de inflação

A inflação pode ser classificada a partir de diferentes posições. Do ponto de vista dos fatores determinantes, existem dois tipos.

O primeiro grupo inclui fatores que causam um excesso de demanda (oferta monetária) sobre a oferta (massa de mercadorias), resultando em violação dos requisitos das leis de circulação monetária. A inflação do lado da demanda se instala. Diagrama lógico: o excesso de demanda sobre a oferta faz com que os preços subam. Um aumento dos preços a custos constantes garante o crescimento dos lucros e rendimentos monetários dos trabalhadores. Esse crescimento provoca a próxima rodada de aumento da demanda, que eleva os preços em um novo patamar.

O segundo grupo combina fatores que levam a um aumento inicial dos custos (custos dos salários, materiais, etc.) e dos preços dos bens, apoiados pela subsequente puxada da oferta monetária para o seu nível aumentado. A inflação de custos ocorre. Lógica: os preços dos fatores de produção estão subindo, a oferta de produtos está diminuindo, os preços das commodities estão subindo, os salários reais não estão crescendo, assim como os salários nominais. Os custos da folha de pagamento aumentam os custos novamente. Uma variação da inflação impulsionada pelos custos é a inflação impulsionada pela oferta. Esse tipo de inflação está associado à não utilização da capacidade produtiva do empreendimento (o efeito da escala diminui, os custos aumentam, os lucros e o volume de produtos ofertados diminuem.

Em termos de inflação em três tipos principais : rastejante (moderado, até 10%); galopando (crescimento 10-50% ao ano); hiperinflação (supera 50% ao mês (segundo o FMI), evidência de uma crise profunda).

Formulários. Eles são distinguidos de acordo com três critérios. De acordo com os métodos de ocorrência: administrativo (social, gerado por preços fixados e administrados administrativamente); importados (muita moeda estrangeira, aumento dos preços de importação); induzida (um salto nas tarifas causa um salto na inflação); crédito (aumentando a escala de provisão de recursos de crédito).

Pela natureza do curso: oculto (suprimido, numa economia planificada); abrir.

De acordo com o grau de previsibilidade: esperado/imprevisto; equilibrado (para todos os bens) / desequilibrado.

Existem 4 critérios pelos quais a inflação inicial é determinada: a população prefere manter o dinheiro na forma não monetária ou em moeda estrangeira; a população caracteriza os preços em moeda convencional; crescimento de preços em três anos supera 100%; as vendas e as compras são feitas a preços que compensam a perda de poder de compra.

22. Formas de manifestação, causas e consequências da inflação

O conceito de "inflação" surgiu em 1864 após a depreciação do papel-moeda nos Estados Unidos. Anteriormente, este termo existia em uma forma diferente e era chamado de "alto custo". O conceito de inflação apareceu imediatamente com o dinheiro metálico no Dr. Grécia (danos às moedas por reis), na Rússia Alexei Mikhailovich feito de cobre por 12 copeques. fez 10 rublos. => motim de cobre.

Inflação - traduzido literalmente do latim significa inchaço, ou seja, transbordamento dos canais de circulação monetária, não acompanhado de um aumento correspondente na massa de mercadorias;

Inflação - depreciação do dinheiro, queda em seu valor de compra, causada por aumentos de preços, escassez de mercadorias e diminuição da qualidade das mercadorias.

Inflação - um aumento nos preços devido a um aumento na oferta monetária sem um aumento na oferta de bens [NÃO é inflação - um aumento nos preços durante uma recuperação econômica]. Características da inflação - é fácil perder o controle sobre ela.

O índice de preços ao consumidor é usado para medir a taxa de inflação. CPI = preço contras. cestas neste período/preço consumido cestas no período base*100%.

Na Rússia, a cesta do consumidor contém 58 itens de produtos alimentícios e não alimentícios, serviços pagos à população, nos EUA - várias centenas.

Manifestações da inflação é o crescimento dos preços das commodities, a depreciação da moeda nacional em relação às principais moedas estrangeiras. A inflação é um fenômeno do preço do dinheiro.

A inflação é causada por causas internas e externas. De acordo com a equação de troca, P = M*V / Q. A inflação ocorre se a oferta de moeda, levando em conta a velocidade de circulação da moeda, excede as necessidades do comércio. O aumento da oferta monetária deve-se a uma série de razões: MONETÁRIA: a inflação das expectativas - livrar-se do dinheiro - também está crescendo; desequilíbrio de gastos e receitas públicas; Deficit orçamentário; emissão de meios de pagamento que não são totalmente controlados pelo Estado (conta financeira); superinvestimento => superprodução de alguns bens e escassez de outros. NÃO DINHEIRO: estrutura deformada da economia (crescimento excessivamente alto no setor de serviços); militarização da economia; monopólio no e-ke; circunstâncias extraordinárias (greves, piquetes, reivindicações); erros na política monetária; entrada de moeda estrangeira; desvalorização da moeda nacional.

Consequências: redistribuição de dinheiro entre físico, legal. pessoas, esferas de produção, regiões; depreciação do dinheiro e poupança da população; declínio da atividade empresarial; declínio do investimento privado de longo prazo; o capital passa do setor real para o comércio; pagar ao governo um imposto inflacionário.

23. Métodos, limites, contradições da regulação inflacionária

Sua regulação é tarefa do Estado. A necessidade de regulação nas consequências socioeconómicas negativas.

De acordo com o orçamento: diminuição das receitas => diminuição das despesas => diminuição do social. pagamentos => distribuição pelas áreas mais promissoras.

Medidas específicas: política de renda - o salário é fixo por um tempo. Não é eficaz - assim que eles soltam - tudo se torna o mesmo; política de dinheiro caro - taxas de juros altas, impostos altos, gastos governamentais baixos => empresas ineficientes morrem, recessão econômica, aumento do desemprego - um remédio muito radical; incentivos fiscais à produção; desaceleração da velocidade do dinheiro.

Na Federação Russa, 0% é impossível e desnecessário / uma pequena inflação é necessária como garantia contra a superprodução + aumento do emprego.

A regulação da inflação é possível por meio de medidas específicas que podem enfraquecer os fatores pró-inflacionários:

Política monetária (regulação da oferta monetária e melhoria da sua estrutura).

Política monetária - a dinâmica da mudança na taxa de câmbio deve ser igual à inflação.

Política de crédito - taxa % > inflação esperada

Política fiscal - equilibrada, ou déficit no mínimo

Política de preços - com cuidado. Intervenção direta e indireta do governo na precificação de mercado. O Estado pode estabelecer preços mínimos acima dos de equilíbrio, e então o Estado será forçado a agir como comprador.

Política estrutural - liquidação de empresas estatais não rentáveis.

Política antimonopólio - regulação estatal dos preços de monopólio, monitoramento dos volumes de produção.

Política de comércio exterior: uso de instrumentos alfandegários e não tarifários. Um aumento nas tarifas leva a uma diminuição nas importações, um aumento nos preços no mercado interno => ajuste da oferta monetária.

24. Mercado de câmbio

O mercado cambial é um conjunto de transações cambiais realizadas por residentes e não residentes. A estrutura do mercado de câmbio é formada pelas relações cambiais decorrentes das transações cambiais realizadas pelos sujeitos do mercado de câmbio. As operações cambiais podem ser realizadas em moedas nacionais e estrangeiras, e também estar associadas a valores em moeda estrangeira e títulos denominados em moeda russa. De acordo com a legislação russa, as transações monetárias são ações relacionadas a:

a) transferência de propriedade e outros direitos sobre valores monetários, incluindo operações relacionadas com a utilização de moeda estrangeira e documentos de pagamento em moeda estrangeira como meio de pagamento;

b) importação e envio para a Federação Russa, bem como exportação e envio da Federação Russa de valores monetários;

c) fazer transferências internacionais de dinheiro;

d) acordos entre residentes e não residentes na moeda da Federação Russa.

Os valores das moedas são:

a) moeda estrangeira;

b) títulos denominados em moeda estrangeira, documentos de pagamento (cheques, letras e outros documentos de pagamento), títulos patrimoniais (incluindo ações, títulos) denominados em moeda estrangeira,

c) metais preciosos - ouro, prata, platina e metais do grupo da platina em qualquer forma e estado, com exceção de joias e outros produtos de uso doméstico, bem como sucata desses produtos;

d) pedras preciosas naturais - diamantes, rubis, esmeraldas, safiras e pérolas, com exceção de joias e outros artigos de uso doméstico feitos com essas pedras e sucatas desses produtos.

Assuntos: residentes (pessoas físicas, sucursais de empresas no exterior, consulados), não residentes.

As transações em moeda são realizadas com base em acordos de moeda. Um contrato de moeda é uma transação monetária com uma moeda. Os contratos cambiais são celebrados de acordo com a legislação monetária nacional.

Operações cambiais correntes: transferência de divisas associada à movimentação imediata de mercadorias (<90 dias); crédito <180 dias; transferência%, dividendos; transferências não comerciais (salário, transferências, treinamento).

Operações de câmbio com movimentos de capitais: investimentos diretos (no Reino Unido); investimentos em carteira (ações); transferências em pagamento de propriedade de subsolo, edificações; pagamentos diferidos >90 dias; crédito > 180 dias.

25. Conceito, estrutura e elementos dos sistemas monetários

Sistema monetário - uma forma de organização das relações do mercado cambial a nível nacional / internacional.

Itens Requeridos

Fundos usados como contabilidade / liquidação e pagamento

Órgãos que exercem supervisão cambial (desde 1945 FMI, em estados geralmente o Banco Central)

Condições e mecanismo de conversão

Modo de taxa de câmbio

Regras de liquidação

Modo de funcionamento do mercado de drogas. metais

Regras para receber e usar fundos em moeda estrangeira

O mecanismo de restrições de moeda

4 tipos de meios de liquidação: moeda, dinheiro internacional. unidades (só em numerário, DSE, muito limitado), unidades de conta (ecus, para comparação de valores), ouro.

A taxa de câmbio é definida no mercado ou oficialmente.

Funções da taxa de câmbio:

▪ troca mútua no comércio

▪ comparação de preços

▪ reavaliação de ativos de bancos/empresas

BR - taxa de compra, OR - venda, diferença - lucro dos bancos, spread - diferença relativa. Spred = ou-br / br * 100%

Cotação da moeda - a taxa de câmbio estabelecida no mercado

1 $ = 28 rublos, - taxa direta

100 rublos = $ 3,16 - reverso

Taxa cruzada 1 $ = 31,63 rublos 1 euro = 30, 99 rublos => 1 $ = 1,02 euros. Rublo - moeda cruzada

Taxa spot - taxa atual

Taxa a termo - a taxa levando em consideração que a transação será no futuro

A taxa de câmbio nominal é a mesma que a taxa de câmbio.

Taxa de câmbio real - nominal, levando em conta as variações do nível de preços nos dois países

Índice de taxa de câmbio = a soma das taxas de câmbio de muitos (diferentes) países * coeficiente. (peso da moeda). Há também um valor nominal/real

O índice da taxa de câmbio real é o principal indicador da dinâmica da mudança

O FMI declara a unidade da alíquota, na prática, alíquotas diferentes para diferentes finalidades (para acelerar exportações/importações, estimular saídas/entradas de capitais)

26. Sistema monetário mundial: evolução e estado atual

Antes da Primeira Guerra Mundial, as relações monetárias e financeiras internacionais eram baseadas sobre o sistema de padrões monetários. Ela foi caracterizada por:

▪ livre circulação interna de ouro em forma de moeda;

▪ importação/exportação gratuita de ouro de país para país;

▪ trocar moedas com base em seu conteúdo metálico.

Os sistemas monetário e monetário eram idênticos, porque. os pagamentos internacionais eram uma continuação da circulação monetária nacional, mas as moedas de ouro eram aceitas por peso.

Sistema Monetário de Bretton Woods: O dólar é a principal moeda de reserva, porque ele manteve formas separadas de troca por ouro - o sistema do padrão de divisão de ouro. O dólar tornou-se o meio predominante de acordos internacionais, intervenções cambiais e moedas de reserva. 1968 Os Estados Unidos separam a dívida cambial interna do mundo e proíbem a exportação de ouro do país. Em 1970, as paridades das principais moedas europeias em relação ao dólar mudaram (desvalorização). Em 1971, a conversibilidade do $ foi suspensa temporariamente.

3. Sistema monetário jamaicano legalizou a abolição do padrão-ouro e a introdução do especial em seu lugar. moeda do FMI, a livre variação das taxas de câmbio com a possibilidade de limitar as flutuações cambiais determinou o fortalecimento da regulação interestadual das relações cambiais por meio do FMI.

27. Regulamentação das operações de câmbio

Política monetária (v / p) - um conjunto de medidas no domínio das relações cambiais, realizadas pelo Estado de acordo com as diretrizes políticas e econômicas desenvolvidas.

Distinguir entre VP atual e de longo prazo:

C/p atual consiste em regular a taxa de câmbio, as operações de câmbio e demais parâmetros do mercado de câmbio.

Militar de longa duração associada à gestão estratégica e envolve a modificação do sistema monetário, do mercado de câmbio como um todo.

Um meio comum de implementação da política monetária é a introdução de restrições cambiais.

Restrições de moeda - características das condições e limites para a realização de operações de câmbio relacionadas à proteção da moeda nacional. Eles incluem restrições sobre a capacidade geral de dispor da moeda ou seu uso específico.

Classificação das restrições de moeda (c/o):

1. Na direção do fluxo de capital

▪ controle sobre saída de capital

▪ controle sobre a entrada de capital

2. Por áreas de aplicação

▪ transações atuais do balanço de pagamentos

▪ transações financeiras (movimento de capitais e empréstimos, transferência de lucros, impostos e outros pagamentos)

3. Por formas de controle

▪ regulamentação

▪ limitação

▪ proibição

4. Por escopo

▪ operações de residentes

▪ operações de não residentes

Métodos modernos de i/o:

1. Licenciamento de aquisição em. moedas e operações de câmbio

2. Diferenciação de taxas de câmbio e contas de câmbio

3. Restrições quantitativas e temporárias sobre operações de câmbio

As formas de ensino superior incluem restrições sobre:

1. Conversibilidade nat. moedas

2. Investimentos diretos e de portfólio

3. Circulação de numerário nat. e em. moedas

4. Obtenção de empréstimos a não residentes e emissão de empréstimos a não residentes

5. Realização de operações com ouro e outras pedras preciosas. metais

Na Federação Russa não limita:

▪ Pagamentos pela exportação de uma determinada gama de mercadorias, desde que o prazo para devolução de receitas em moeda estrangeira não exceda 3 anos a partir da data de passagem pela alfândega

▪ Pagamentos por construção e empreitadas realizadas por residentes fora da Federação Russa, condições de pagamento para o gato. não superior a 90 dias e o prazo para devolução de ganhos em moeda estrangeira não superior a 5 anos a partir da data de celebração do contrato

▪ Cálculos para seguros e resseguros, o prazo do contrato não é superior a 5 anos.

▪ Transferências físicas. uma pessoa na Federação Russa e na moeda da Federação Russa não superior a US$ 75000 para a compra ou venda de títulos.

Para a realização de operações de câmbio, os residentes em instituições de crédito abrem simultaneamente à ordem, trânsito e especial. conta de trânsito:

Conta de moeda de trânsito - uma conta para creditar o valor total dos recibos em int. moeda, inclusive aquelas não sujeitas à venda obrigatória.

Conta de moeda de trânsito especial - uma conta para registrar as transações de compra realizadas. moeda e sua revenda.

Conta em moeda corrente - uma conta para contabilização dos fundos restantes após vendas obrigatórias e reversas. Os fundos dele podem ser usados para qualquer finalidade.

Legislação monetária - trata-se de um sistema de normas jurídicas que define os princípios das restrições cambiais, fixa no plano jurídico o procedimento para a implementação das transações cambiais e os poderes dos órgãos e agentes de regulação cambial.

exportações - exportação de bens, obras, serviços, resultados da atividade intelectual, incl. direitos exclusivos para eles, do território aduaneiro da Federação Russa para o exterior, sem a obrigação de reimportar.

Importações - importação de bens, obras, serviços, resultados de atividade intelectual, incl. direitos exclusivos para eles, do território aduaneiro da Federação Russa para o exterior, sem a obrigação de reexportar.

O fato de exportação e importação é fixo:

▪ para mercadorias - no momento em que as mercadorias passam pela alfândega. fronteiras

▪ para serviços e propriedade intelectual - no momento da prestação de serviços e direitos.

Produto - quaisquer bens móveis (incluindo todos os tipos de energia) e aeronaves, embarcações marítimas, embarcações de navegação interior, objetos espaciais classificados como imóveis, que sejam objeto de atividades de comércio exterior.

Serviços - actividade empresarial destinada a satisfazer as necessidades de outras pessoas, com excepção das actividades desenvolvidas com base nas relações laborais.

Propriedade Intelectual - direitos exclusivos sobre lit., art. e científico obras, programas de PC e bases de dados, direitos conexos, direitos de invenção, desenhos industriais, etc.

Controle de moeda. Trata-se de uma determinação do grau de conformidade do processo real de realização de operações cambiais com as restrições cambiais legalmente estabelecidas.

Controle cambial no sentido estrito - trata-se de uma verificação dos regulamentos para a realização de transações monetárias, a fim de adequá-los aos padrões e requisitos desenvolvidos.

Controle cambial em sentido amplo - trata-se do controle das restrições cambiais impostas pelo Estado, determinadas pelos objetivos e planos da política cambial, realizado com base na legislação em vigor.

Os métodos de controle cambial são diretos e indiretos.

Indireto representam o controle sobre o nível de preços, volumes e direções de pagamentos.

Dirigir consistem no controle sobre a validade das operações de câmbio.

Regulamento de moeda - este é o processo de implementação da política cambial do estado, eliminando desvios das restrições cambiais legalmente estabelecidas e identificados durante o controle cambial.

Os órgãos de controle e regulação cambial são Banco Central e Governo. São organizações que emitem, com base em uma política monetária desenvolvida, atos regulatórios que são vinculantes, um gato. controlar as operações de câmbio.

Os agentes são bancos responsáveis perante o Banco Central, autoridades aduaneiras, serviços fiscais. Isso são organizações. pode exercer as funções de controle cambial e regulação cambial.

28. Balança de pagamentos do país.

Esta é a proporção de reivindicações monetárias e obrigações de recebimentos e pagamentos de um país em relação a outros.

Os principais tipos:

▪ saldo de liquidação (a proporção de sinistros e obrigações em qualquer data específica, independentemente do momento de recebimento dos pagamentos). Caracteriza para o período a dinâmica das mudanças, exigências e obrigações;

▪ saldo da dívida internacional, como um todo, está próximo do calculado, mas tem uma orientação estreita mais desenvolvida;

▪ saldo de pagamento - a relação entre o valor dos pagamentos feitos por este país no exterior e os recebimentos recebidos das subvenções por um determinado período de tempo. O balanço de pagamentos reflete as obrigações independentemente do tempo e da forma de sua execução, e o balanço de pagamentos reflete os fluxos de caixa reais.

O balanço de pagamentos é ativo se os recebimentos excederem os pagamentos, se vice-versa, é passivo.

Saldo de pagamento (de acordo com a metodologia do FMI) - uma lista sistemática de todas as transações econômicas mediadas por dinheiro, realizadas durante um período de tempo entre residentes de um determinado país e não residentes.

A balança de pagamentos abrange todas as transações que estão associadas à transferência legal de propriedade de bens e serviços de residentes para não residentes, bem como a transferência de dinheiro, ativos financeiros e outros de um país para outro. Não importa se a transferência de valores é acompanhada de compensação monetária na forma de pagamento real ou em troca de valores não monetários semelhantes a crédito ou gratuitamente. O balanço de pagamentos não registra as transações econômicas externas em seus termos monetários, mas em seu resultado monetário.

Um aumento nos ativos tangíveis exige necessariamente desembolsos de caixa, daí o sinal "-".

A diminuição deve ser acompanhada pelo crescimento do dinheiro "+".

Por exemplo: a importação de mercadorias é sempre registrada na parte de despesas do balanço, porque ao mesmo tempo, há um aumento de recursos e certo dinheiro é gasto.

Na prática internacional, é utilizado o método de dupla entrada (um lado da entrada mostra a variação dos ativos ou passivos do país e o outro mostra as fontes de recursos para transações específicas).

Conta corrente A.

1) exportação-importação de mercadorias.

2) rendimentos de investimentos (a receber, a pagar).

3) transferências correntes (a receber, a pagar).

Conta B para transações com instrumentos de capital e financeiros.

1) transferências de capital (recebidas, pagas).

2) investimento direto (no país, fora do país).

3) investimentos em carteira.

4) outros investimentos (dinheiro em moeda estrangeira - importados, exportados; saldos de contas bancárias - nostro e loro).

Erros e omissões puros C.

Ativos de reserva D.

A balança de pagamentos de um país (p/b/s) é um conjunto de dados estatísticos sistematizados que refletem todas as transações econômicas entre residentes de um determinado país e residentes de outros países por um determinado período de tempo (geralmente um ano).

Existem 2 abordagens para incluir transações em p/b/s: transações no momento da liquidação e transações no momento da operação. As transações no momento da liquidação são registradas se forem transações em dinheiro ou transações de clientes do mesmo banco. Com outra abordagem, o critério para classificar as operações como parte do p/b/s é a transferência de propriedade de um residente para um não residente e vice-versa.

P / b / s é construído com base no princípio contábil da dupla contabilidade (débito-crédito).

Estrutura do Balanço de Pagamentos da Rússia

1. Conta corrente

A. Bens e serviços

1. Commodities (balança comercial)

2. Serviços (não fatoriais)

B. Renda de investimento e salários (serviços fatoriais)

1. Pagamento

2. Renda de investimentos

B. Transferências atuais

2. Conta de capital e instrumentos financeiros

A. Conta de capital

1. Transferências de capital

B. Conta financeira

1. Investimento direto

1.1. Fora do país

1.2. Para a economia russa

2. Investimento de portfólio

2.1. Ativos

2.2. Obrigações

3. Outros investimentos

3.1. Ativos

Dinheiro em moeda estrangeira

Saldos em conta corrente

Créditos comerciais e adiantamentos concedidos

Empréstimos e empréstimos concedidos (não vencidos)

Dívida vencida

Outros ativos

Passivo

Dinheiro em moeda nacional

Saldos e depósitos em conta corrente

Créditos comerciais e adiantamentos levantados

Dívida vencida

Outras responsabilidades

4. Ativos de reserva

29. O conceito de crédito e a necessidade do seu surgimento.

É uma das categorias mais importantes da ciência econômica e é ativamente estudada em quase todas as suas seções. Como fenómeno económico, desempenha um papel único tanto no volume de negócios económico, na economia nacional e internacional, como na vida de toda a sociedade.

"Crédito" - do latim creditum - empréstimo, dívida. Muitos economistas associam isso ao credo - acredito. Em um empréstimo, eles veem uma obrigação de dívida associada à confiança de uma pessoa em outra. No entanto, a confiança não é a essência econômica do crédito, embora desempenhe um papel significativo. São necessárias sérias razões econômicas e fundamentos para um empréstimo.

O crédito surge naquela esfera da vida económica onde as entidades económicas se encontram e a riqueza social passa de mão em mão numa base livre e voluntária. A forma mais simples de crédito está nas condições de decomposição da economia natural e do surgimento de uma economia mercantil: uma pessoa não troca seus bens pelos bens de outra, mas simplesmente os transfere para ela com a condição de que depois de algum tempo ele também transferirá seus bens para ele. (Ou seja, a troca não acontece aqui e agora, mas de acordo com o princípio: você me dá uma ovelha agora e eu te darei um machado em uma semana). Esta forma de troca só pode existir com o desejo, consentimento e acordo de ambas as partes.

Após o aparecimento do dinheiro, em vez dos bens de balcão, é transferido o pagamento em forma de dinheiro - o equivalente em dinheiro. => Nova função do dinheiro como meio de pagamento. Você pode fazer o oposto - primeiro o dinheiro, depois as mercadorias => isso é um adiantamento ou um adiantamento. A mesma entidade económica é o mutuário em algumas transações e o credor noutras. Esses empréstimos são de natureza recíproca.

A produção para diferentes entidades econômicas varia no tempo => é necessário o surgimento da troca separada no tempo e da circulação de mercadorias => com base nelas surgem relações de crédito. Dentro da sua estrutura - contra-obrigações => estreita interdependência dos produtores de commodities => se alguém decepcionar alguém, o cumprimento das obrigações da dívida ao longo de toda a cadeia de relações de crédito será prejudicado.

Com o surgimento do comércio e do capital mercantil, o crédito se fortalece ainda mais, porque. os comerciantes compravam e vendiam principalmente seus produtos com pagamento diferido (para mais detalhes, veja Shevchuk D.A., Shevchuk V.A. Dinheiro. Crédito. Bancos. Um curso de palestras em uma apresentação concisa: Método de livro didático. subsídio. - M: Finanças e estatísticas, 2006).

Forma inicial de empréstimo - comercial - provisão de formas mercantis de riqueza social nos termos da transferência recíproca de equivalentes em um momento específico no futuro (movimento recíproco de equivalentes no âmbito da troca de bens em momentos diferentes). Uma vez que, com um determinado empréstimo, a transferência de bens ou dinheiro e o contra movimento dos seus equivalentes, i.e. substituição de equivalentes separados no tempo, então esse empréstimo pode ser definido como empréstimo de substituição mútua (empréstimo).

Nota promissória - IOUs entregues pelo comprador ao vendedor no recebimento de um empréstimo, surgido com base em um empréstimo comercial.

Os empréstimos de commodities também se generalizaram. Algumas mercadorias foram tomadas a crédito com a condição de devolver após algum tempo a mesma quantidade dessa mercadoria (não a mesma, mas a mesma, com as mesmas características genéricas).

O reembolso de um empréstimo é o reembolso de um empréstimo e de uma obrigação de dívida associada, transferindo o seu equivalente no futuro. A forma de crédito reembolsável são os créditos em dinheiro e mercadorias.

A condição e motivo mais importante para uma transação de crédito é a oportunidade de devolver o dinheiro e receber benefícios materiais (juros).

Crédito em dinheiro (mercadoria) - disponibilização de formas especiais de riqueza social (definidas por características genéricas) nas condições de devolução do seu equivalente ao decurso de prazo determinado pelas partes, normalmente com pagamento de juros (para mais detalhes ver livro Shevchuk D.A. Corporate Finanças. - M.: GrossMedia: ROSBUKH, 2008). Este é um empréstimo mútuo reembolsável.

Características gerais de um empréstimo comercial e monetário:

▪ natureza não simultânea (multitemporal) dos contramovimentos de bens materiais como base econômica para o surgimento de relações de crédito.

▪ aparecem com base na transferência unilateral de um benefício da outra parte para uma obrigação especial de empréstimo, formalizada por contrato ou nota promissória.

▪ a dívida é quitada mediante a devolução dos bens ou equivalente em dinheiro ao término do prazo estabelecido.

O crédito comercial no curso da revolução industrial dá lugar ao crédito monetário. Isso se deve ao desenvolvimento da indústria e à conexão do crédito monetário com ela e comercial - com a compra e venda de mercadorias. A unidade de produção e circulação é a circulação (turnover) do capital industrial (para mais detalhes, ver o livro de D.A. Shevchuk. Fontes de financiamento empresarial. - M.: Jornal financeiro, 2008). No processo de circulação e circulação do capital industrial e comercial, os fundos são liberados. Razões para a formação de dinheiro temporariamente livre:

1.caráter do giro do capital fixo. Os recursos do fundo de depreciação, que existem para a renovação do capital fixo, ficam temporariamente livres, “caem” de circulação.

2.caráter do giro do capital de giro. Quase sempre há um descompasso temporal entre a venda de produtos acabados e a compra de novos elementos de capital de giro para dar continuidade ao processo produtivo (matérias-primas, combustíveis, etc.).

3. a necessidade de capitalização de parte do lucro. Os fundos são acumulados durante um longo período de tempo para a compra de novos equipamentos, etc.

Circulação do capital industrial e comercial leva à formação de caixa temporariamente ocioso. Eles são necessários para:

1) atender às necessidades das entidades econômicas em capital de giro adicional.

2) atender às necessidades das entidades empresariais em capital fixo adicional.

A necessidade objetiva de um empréstimo surge da necessidade de conciliar os interesses do credor e do mutuário relacionados com a liberação (extração) de fundos do circuito de capital do credor, seu envolvimento no circuito de capital do mutuário e posterior retorno ao credor com juros pagamento.

Devido à diferença na circulação do capital, as necessidades e oportunidades de cada par individual de credor-mutuário nem sempre coincidem (para mais detalhes, veja o livro Shevchuk D.A., Shevchuk V.A. Macroeconomics: Lecture Notes. - M.: Higher Education , 2006).

Uma forma de empréstimo mais desenvolvida - ligação. Trata-se de um título que confere ao seu titular o direito de receber do mutuário que emitiu a obrigação, no prazo estipulado nos termos da sua emissão, o valor nominal da obrigação. As condições de sua liberação podem estipular o recebimento de determinado percentual. Ou pode ser vendido com desconto e resgatado pelo valor nominal total.

A forma bancária de empréstimo é o empréstimo bilateral reembolsável (empréstimo). Os bancos operam com dinheiro de outras pessoas, emprestam fundos anteriormente recebidos como empréstimos.

Fontes de fundos temporariamente gratuitos que surgiram como resultado do desenvolvimento da economia:

1.parte das receitas de caixa para os orçamentos estaduais e municipais.

2. renda pessoal da população destinada à poupança.

3. Renda monetária de empresários e segmentos altamente remunerados da população.

4. Com o desenvolvimento dos bancos e o crescimento da sua actividade, aumentam os seus lucros, sendo a maior parte destinada ao aumento do crédito.

Os bancos são chamados a eliminar a discrepância entre o tempo de formação, o tamanho e a duração da existência do dinheiro temporariamente livre e as necessidades da população, das entidades econômicas e do Estado.

Com a ajuda de empréstimos bancários, comerciais e monetários, uma importante tarefa econômica é resolvida: coordenar os interesses dos empresários, do Estado e da população associados ao uso mais eficiente de fundos e recursos de commodities constantemente liberados para as necessidades do desenvolvimento do economia e a sociedade como um todo.

Crédito - transferência de bens materiais nas condições de recebimento após um certo período de tempo seus equivalentes na forma estabelecida por acordo das partes.

Empréstimos - procedimento, etapas de execução do empréstimo.

Princípios de empréstimo - requisitos para a organização do processo de crédito:

1. reembolso do empréstimo (devolução do equivalente ao credor).

2. urgência do empréstimo (devolução do equivalente dentro de um determinado prazo).

3. empréstimo a pagar (A maioria das operações de crédito são para compensação - pagamento de juros). Este princípio reflete a dupla função de estímulo do crédito:

▪% é um motivo para o credor conceder um empréstimo e leva ao uso máximo de todos os fundos temporariamente disponíveis.

▪% é um incentivo importante para o mutuário investir o empréstimo recebido da forma mais lucrativa possível.

Taxa de juros (norma) atua como o preço do empréstimo = a relação entre o valor da receita anual recebida do empréstimo e o valor do empréstimo concedido.

O preço de um empréstimo depende de fatores:

1) a dinâmica de produção e circulação, que determina a necessidade de recursos creditícios do capital industrial e comercial;

2) a dinâmica da poupança monetária de pessoas físicas e jurídicas, que determina a oferta de recursos temporariamente livres;

3) a natureza cíclica do desenvolvimento de uma economia de mercado, que determina no nível macroeconômico a demanda e oferta agregadas de recursos monetários, bem como as possibilidades e extensão do crédito comercial;

4) a política monetária do Banco Central, que regula a demanda e oferta de empréstimos por meio da política contábil, bem como as condições de refinanciamento de bancos comerciais;

5) a situação do mercado de crédito internacional, que determina a possibilidade de captação de empréstimos pelos estados nacionais e seus bancos comerciais.

4. segurança de crédito (proteção dos interesses do credor da violação dos termos do empréstimo pelo mutuário - multas, penhores, retenção, garantia, depósito, etc.).

5. natureza alvo do empréstimo (o uso pretendido dos fundos recebidos do credor - na prática do banco, trata-se do estabelecimento de metas específicas para o empréstimo emitido, o estabelecimento de controle bancário sobre as operações do mutuário nas contas).

30. As principais etapas no desenvolvimento das relações de crédito

1. origem das relações de crédito. Começaram a surgir durante a transição da agricultura de subsistência para a agricultura comercial. Com o advento do dinheiro, surge a venda de mercadorias com pagamento diferido. O papel significativo da usura no desenvolvimento do crédito. O surgimento da forma mais simples de hipoteca é a garantia de um terreno para garantir uma obrigação de empréstimo. Após o aparecimento do dinheiro, houve uma transição para a forma monetária de usura. A usura, como forma legalizada de empréstimo, já existia na antiguidade.

3 formas de empréstimo antigo:

1.nobreza escravagista, proprietários de terras, para a compra de bens de luxo.

2. pequenos produtores que possuem as condições de seu trabalho (camponeses, artesãos).

3. cidades e estados antigos.

Características de um empréstimo usurário antigo:

1) um nível de interesse muito alto;

2) a possibilidade de escravização por dívidas;

3) na base - a forma monetária, que contribuiu para a transição para uma economia de commodities;

4) concessão de empréstimo com recursos próprios.

Gênese indústria bancária. Inicialmente - como ocupação adicional - cambistas (aqueles que trocam a moeda de algumas cidades e estados pela moeda de outros). Eles começaram a aceitar dinheiro para guarda e a emitir empréstimos garantidos por casas e terrenos. Na Grécia eram chamados refeições. Os templos competiram com eles. Na Roma antiga, os primeiros banqueiros - mensaria. Se eles estivessem envolvidos apenas em troca, eles eram chamados Numularii. Se realizaram operações de crédito - argentaria. Os primeiros pagamentos não em dinheiro apareceram - por meio de registros bancários.

2. estabelecimento de relações de crédito.

Maior desenvolvimento de empréstimos de commodities. O aparecimento de notas promissórias e letras de câmbio (do alemão "troca"). As ferramentas iniciais de um empréstimo bancário:

▪ carta bancária autenticada;

▪ carta de garantia privada;

▪ garantia que não exige reconhecimento de firma.

Transformando contas em instrumentos de crédito comercial. Os comerciantes começaram a pagar com eles pela compra. No século 18 - relações de crédito com a participação de intermediários. O renascimento e a formação da banca. Eliminação do monopólio da usura e criação de sistemas nacionais de crédito que atendam aos interesses do desenvolvimento da indústria e do comércio O crédito comercial manteve a capacidade de servir à circulação do capital, de servir como importante instrumento para o seu capital. O crédito bancário foi desenvolvido na sua base e complementa-o com sucesso.

3. transição para relações de crédito regulamentadas.

A principal característica é a natureza abrangente das relações de crédito, que se reflete no seguinte:

▪ as relações de crédito medeiam todos os processos econômicos, penetram na circulação monetária, na esfera de troca, produção e consumo e nas relações internacionais. => A participação dos fundos emprestados na indústria e no comércio está aumentando; a dívida pública está a crescer; a taxa de centralização do capital e o seu fluxo intersectorial estão a aumentar.

▪ todas as entidades económicas, a população e o estado tornam-se simultaneamente devedores e credores. O dinheiro se torna uma fonte de crédito. Graças ao desenvolvimento do sistema bancário, qualquer quantia de dinheiro se transforma quase instantaneamente em um empréstimo.

▪ o comércio internacional é quase inteiramente mediado por transações de crédito (empréstimos bancários e comerciais).

▪ surgimento de cartões de crédito => a compra e venda de bens assume caráter creditício. Os empréstimos comerciais à população na compra de bens duráveis são bastante simplificados.

▪ estão a desenvolver-se várias instituições financeiras e de crédito especializadas: caixas económicas, bancos, etc. Elas emprestam a determinadas áreas e setores da atividade económica, geralmente dominando setores relativamente restritos do mercado de crédito.

Atualmente, o crédito é regulado pelo Estado e pelo Banco Central. A economia moderna está se tornando crédito pela natureza das relações que a dominam. Com base na economia da moeda-mercadoria, desenvolveu-se um novo tipo de economia - crédito.

31. Funções, papel e limites de crédito

Funções básicas de empréstimo:

▪ distributivo (redistributivo). Supõe-se que várias formas de riqueza social serão transferidas de uma entidade para outra ou um movimento secundário (redistribuição) de benefícios anteriormente recebidos.

Capital de reserva do credor - o dinheiro recebido por ele, temporariamente não utilizado na circulação, e os produtos acabados que não encontraram seu comprador.

▪ emissão. As letras de câmbio, como meio de pagamento, têm limites - são utilizadas em um círculo de empresários interligados. Eliminação dessas restrições descontando a letra pelo banco e substituindo-a por uma obrigação bancária - uma nota. => O crédito comercial provoca o surgimento de um novo meio de pagamento – o dinheiro bancário. Graças às notas, a emissão de dinheiro adquiriu a elasticidade necessária, a capacidade de se adaptar às necessidades em rápida mudança do volume de negócios das famílias. O surgimento do dinheiro creditício levou a uma diminuição da massa de dinheiro metálico. Agora, o Banco Central e todo o sistema bancário emitem dinheiro a crédito. Há uma retirada gradual do dinheiro de circulação. Substituição de dinheiro por pagamentos que não sejam em dinheiro, cheques, cartões de crédito => muitas vezes, em vez da função de emissão, é mencionada a função de substituição de dinheiro real por transações de crédito.

O papel do crédito no desenvolvimento da economia ( Denis Shevchuk):

▪ garantir a continuidade da circulação de capital - através da venda regular de produtos acabados, aquisição oportuna de matérias-primas, materiais e renovação de capital fixo.

▪ aceleração da concentração e centralização do capital - é uma condição necessária para o crescimento económico e o desenvolvimento estável, permitindo expandir os limites da acumulação individual.

Centralização de capitais - a união de muitos capitais, muitas vezes heterogêneos, em uma empresa.

A organização racional da circulação do dinheiro é alcançada:

1.Compensação de reclamações feitas no processo de pagamentos sem dinheiro.

2. envolvimento no giro econômico de fundos temporariamente livres de empresários e poupança da população.

3.criação e utilização de vários meios de pagamento.

Limites de crédito.

Distinguir os limites do crédito comercial e bancário.

fronteiras comerciais.Determinada pelos propósitos, direções de seu uso, termos de fornecimento, tamanho.

fronteiras bancárias.Depende da base de recursos do banco (passivo); o tamanho do empréstimo concedido a um cliente é limitado (para que, se ele não pagar o empréstimo, o banco ainda possa funcionar); as fronteiras são determinadas pela dinâmica de produção e circulação.

32. Formas e tipos de empréstimos

Sinais de classificação de empréstimos:

1) categorias de credor e devedor

2) prazo de prestação

3) a forma em que um empréstimo específico é concedido

4) forma material (característica fundamental)

▪ mercadoria - a prestação pelo credor de coisas determinadas pela característica genérica na contratransferência do equivalente.

▪ monetário - com base na forma de mercadoria.

▪ misto (comercial) - combina várias propriedades das duas primeiras (as mercadorias são transferidas - elas são extintas por dinheiro e vice-versa). Também encontrado em títulos. Resgate não monetário de títulos:

▪ Conversão (se convertível) em ações ou obrigações de outras séries

▪ se o título for um certificado de habitação - transferi-lo para o proprietário da casa

▪ o proprietário recebe mercadorias produzidas pelo emissor gratuitamente ou com desconto

Formas de crédito (dependendo de quem é o credor): comercial, bancário, civil, estadual, internacional, consumidor.

Comercial.

É fornecido pelos vendedores aos compradores na forma de pagamento diferido das mercadorias ou pelos compradores aos vendedores na forma de adiantamento ou pré-pagamento das mercadorias fornecidas.

Agora existem 3 tipos de empréstimos comerciais:

1. Vencimento fixo

2. com pagamento do preço somente após a venda pelo comprador da mercadoria entregue a prazo (consignação).

3. empréstimo em conta aberta.

Banco.

É fornecido apenas por instituições de crédito especializadas que possuem licença para realizar tais operações do Banco Central. Mutuários - pessoas jurídicas, estado, autoridades locais, população. A taxa de juros é maior do que o % no comercial. O tempo de entrega é maior do que no comercial. Eles são classificados de acordo com vários critérios:

▪ Método de Entrega - a) caixa, não caixa, b) refinanciamento, c) recadastramento, d) crédito de nota promissória.

▪ Moeda do empréstimo (em moeda nacional, na moeda do credor, na moeda de países terceiros).

▪ Número de participantes (transações bilaterais, multilaterais).

▪ Finalidade de um empréstimo bancário:

a) para aumentar o capital fixo, b) para repor temporariamente as transações correntes, c) ao consumidor, incluindo empréstimos hipotecários.

▪ Técnica de doação:

a) único (fornecido em valor único), b) limitado (cheque especial e linha de crédito). Uma linha de crédito envolve a utilização de recursos emprestados dentro do limite estabelecido. Cheque especial - empréstimo para a conta à ordem de um cliente a partir dos fundos do banco (geralmente até 20-30% do volume de negócios médio mensal da conta à ordem do cliente) para eliminar uma falta temporária de capital de giro para a empresa fazer pagamentos correntes.

▪ Critério de segurança - seguro, não seguro. Garantia - qualquer propriedade líquida, mais frequentemente - o imóvel do mutuário. Se ele violar os termos do empréstimo, a garantia é retirada para pagar as dívidas.

▪ Maturidade. Curto prazo (não mais de 1 ano), médio prazo (1 a 3 anos) e longo prazo (mais de 3 anos).

▪ Métodos de reembolso. 1) em um valor ao final do prazo, 2) em parcelas, 3) em parcelas desiguais, em regra, durante a vigência do empréstimo.

▪ Por tipo de taxa de juros - fixo e flutuante.

▪ Métodos de cobrança de juros. 1) % é pago no momento do reembolso total (em uma economia de mercado), 2) em parcelas iguais do mutuário ao longo de todo o período, 3) % é retido no momento da emissão direta de um empréstimo ao mutuário.

Civil (pessoal).

Entre os cidadãos, principalmente parentes, não é elaborado nenhum contrato de empréstimo.

Estado.

Indispensável participação do Estado perante o poder executivo central e local. Por outro lado, pessoas jurídicas e pessoas físicas. O Estado é mutuário ou credor. Mais frequentemente, um mutuário com uma emissão de títulos é um empréstimo do governo. Tipos de empréstimo estatal:

1. por prazos de provisão: curto prazo (até 1 ano), médio prazo (de 1 a 5 anos), longo prazo (acima de 5 anos).

2. Por localização: nacional e estrangeiro (internacional)

3. De acordo com o objeto das relações: autoridades centrais e locais.

4. por situação de mercado: mercantil (colocação livre em bolsa), não mercantil - empréstimos destinados a uma determinada categoria de investidores (não para circulação no mercado).

5. por rendimento: ganho (com base na loteria), juros, cupom zero.

6. de acordo com a forma de apuração do lucro: com renda fixa e variável.

Crédito internacional.

1) comercial (intercompanhia)

2) bancário

3) interestadual

Classificação dos empréstimos internacionais com base em:

1. por fonte: doméstico, estrangeiro, misto.

2. de acordo com a finalidade pretendida: comercial ou monetária.

3. pelo período de provisão: curto prazo, longo prazo, médio prazo.

4. Por moeda de provisão: país mutuário, credor, país terceiro.

+ proteção adicional por seguros privados e garantias governamentais.

Empréstimo ao consumidor.

Forma-alvo de empréstimo a pessoas físicas. O objetivo é satisfazer as necessidades do consumidor. Credores - bancos, organizações especiais e outras pessoas jurídicas (para detalhes, consulte o livro Shevchuk D.A. Empréstimos para pessoas físicas. - M .: AST: Astrel, 2008).

Empréstimo hipotecário para compra de habitação ou garantido por não direcionado (mais detalhes nos livros Shevchuk D.A. Hipoteca: apenas sobre o complicado. - M .: GrossMedia: ROSBUH, 2008, Shevchuk D.A. Um apartamento a crédito sem problemas. - M . : AST : Astrel, 2008 e Shevchuk D.A. Comprar uma casa e um terreno: passo a passo - M.: AST: Astrel, 2008).

33. Juros do empréstimo (receita de juros) e taxa de juros.

Empréstimo % (receita de juros) - recompensa monetária do credor pela concessão do crédito. É o preço do empréstimo (taxa) que o mutuário deve ao credor pelo empréstimo. Caracteriza a distribuição de renda e os riscos assumidos por mutuantes e mutuários ao emprestar.

Taxa de juro - o rácio entre os rendimentos de juros e o montante do empréstimo.

34. Determinação da taxa de juros de mercado

A taxa de juros de mercado é formada:

1) como resultado da interação entre oferta e demanda no mercado de crédito, 2) com a ajuda do mercado de títulos.

Taxa de juros de mercado e mercado de crédito.

As decisões dos credores dependem de mudanças nas taxas de juros no mercado de crédito.

Taxa de juros de mercado e mercado de títulos.

Quanto maior o preço dos títulos, menos compradores desejam comprá-los e mais vendedores desejam oferecê-los. O preço dos títulos varia em relação inversa à variação da taxa %. Portanto, o volume de demanda por títulos está em proporção direta, e sua oferta está inversamente relacionada à taxa de juros.

Os principais fatores de demanda por crédito:

1. Taxa de retorno esperada (aumento do lucro da empresa => aumento do investimento e da demanda por crédito).

2. inflação esperada (com inflação crescente e taxas nominais inalteradas, taxas de juros reais diminuem => crescimento da demanda por crédito).

3. volume de estado. dívida (o endividamento do governo pode ser tão grande para qualquer valor de taxas % que se tornará o principal determinante do mercado de crédito).

Os fatores de oferta de crédito são determinados por:

1. o nível de bem-estar (seu crescimento leva a um aumento na oferta de crédito).

2. o retorno esperado dos ativos (com um aumento futuro nas taxas de juros e uma diminuição nos rendimentos dos títulos, a oferta de empréstimos diminui, com um possível aumento futuro no preço das ações e ativos, a oferta de empréstimos diminui). Relação com as taxas de inflação esperadas.

3. risco (em uma situação incerta com uma mudança futura na taxa percentual devido à inflação, os credores aumentarão o percentual).

4.liquidez (liquidez de letras, títulos está crescendo => oferta de empréstimos está crescendo).

Quando a demanda por crédito excede a oferta, a taxa de juros sobe. As mudanças no volume de empréstimos dependem do grau de convergência entre as expectativas de mutuantes e mutuários sobre as taxas de inflação futuras. A demanda aumenta => a taxa de juros aumenta, a oferta aumenta => a taxa de juros diminui.

Dentro da teoria da preferência pela liquidez, o nível das taxas de juros nominais depende da renda, do nível de preços e da oferta de moeda.

O volume de oferta depende da política monetária do Banco Central e das mudanças no nível de preços.

35. Taxas de juros nominais e reais

Taxa nominal % é % em termos monetários.

Taxa real % é a taxa nominal ajustada ao preço (um aumento na riqueza real expresso como um aumento no poder de compra do investidor ou credor).

Taxa nominal %=taxa real %+taxa de inflação (i=r+p)

Mais preciso ur-e: i=r+p+rp

Efeito Fisher:

Taxa nominal%=taxa real%+taxa de inflação esperada (pe)

(quando a taxa de inflação é desconhecida).

A taxa nominal de % inclui uma sobretaxa ou prêmio sobre a inflação esperada; devido à inflação imprevista, o prêmio pode ser insuficiente; então há um efeito de redistribuição de renda entre credores e devedores.

Taxa de juros real esperada - a taxa de juro real esperada pelo mutuário e pelo mutuante ao conceder um empréstimo: r=i-ne

Taxa real real %=r=i-p

Se a inflação exceder o aumento da taxa nominal, a taxa real será negativa.

Se as taxas mudarem de acordo com a inflação, o credor incorrerá em uma perda potencial nos ganhos de capital se:

1.A inflação reduz o custo real dos empréstimos.

2. a taxa nominal de mercado sobe => o valor de mercado dos títulos cai e vice-versa.

36. Tipos de taxas de juros nominais

1. taxa básica bancária (prime rate) - a taxa mínima fixada por cada banco para empréstimos.

2.% taxas do mercado monetário - taxas de instrumentos financeiros de dívida de curto prazo.

3.% de taxas de empréstimos interbancários (IBK) - referem-se a % de taxas do mercado monetário.

Seus tipos:

▪ taxas de empréstimo anunciadas - pelas quais os bancos oferecem empréstimos entre si (LIBOR, PIBOR, FIBOR).

▪ taxas anunciadas para captação de empréstimos - os bancos estão prontos para comprar empréstimos interbancários (LIBID, PIBID, FIBID).

▪ taxa efetiva de empréstimos interbancários - a taxa média dos empréstimos efetivamente emitidos no mercado interbancário (MIACR).

▪ taxas sobre empréstimos interbancários de curto prazo - taxas sobre empréstimos interbancários de curto prazo efetivamente concedidos - INSTAR.

Taxa de 4% sobre os títulos do tesouro - segundo ele, os Bancos Centrais dos países ocidentais vendem títulos do tesouro no mercado aberto.

5,% taxa do mercado de capitais - taxas para o governo de médio e longo prazo. obrigações.

Existem outros tipos de apostas.

Arbitragem de juros - receitas de diferenças de taxas % em dois mercados relacionados.

37. Fatores que determinam diferenças nas taxas de juros

1.Risco - os mutuários mais arriscados pagam juros mais altos.

2. Liquidez - diferenças na liquidez de diferentes instrumentos financeiros.

3. Diferenças de tributação - as obrigações municipais não estão sujeitas a imposto sobre o rendimento. Taxas de imposto mais altas => retornos mais altos e vice-versa. As taxas de cupom são as mesmas => papéis isentos de impostos custam mais e rendem menos. => Pagamento de cupom definido-Xiang taxa mais baixa em títulos municipais.

4. Prazo ou duração do empréstimo - os de longo prazo trazem mais% de renda.

Cálculo da receita de juros.

Cálculo de juros simples sobre o capital inicial.

É usado para o serviço de depósitos de poupança com pagamento mensal de juros e quando os juros não são adicionados ao valor da dívida, mas são pagos periodicamente ao credor. A fórmula de acumulação para % simples é: F=P(1+nr), onde F é o montante acumulado, P é o capital inicial, n é o período de acumulação de %, r é a taxa de %. Receita de juros: I=Pnr

2 opções %:

1) exato - determinado com base no número exato de dias de um ano (365 ou 366), de um trimestre (de 89 a 92), de um mês (de 28 a 31), 2) % ordinário - determinado com base no número aproximado de dias em um ano, trimestre, mês (360, 90, 30).

2 opções para determinar a duração do empréstimo:

1) é levado em consideração o número exato de dias de empréstimo (cálculo por dia), 2) é levado em consideração o número aproximado de dias de empréstimo (em um mês - 30 dias).

38. Cálculo da receita de juros

Cálculo de juros simples sobre capital inicial.

2 opções %:

2 opções para determinar a duração do empréstimo:

1) é levado em consideração o número exato de dias de empréstimo (cálculo por dia), 2) é levado em consideração o número aproximado de dias de empréstimo (em um mês - 30 dias).

Muitas vezes, ao atender contas correntes, os juros são calculados usando número percentual Pt/100D e divisor D=T/r, onde P é o capital inicial, t é a duração das opções financeiras em dias, T é o número de dias em um ano. => Receita de juros: I=Pt/100D. Normalmente, o valor da conta muda com frequência. dinheiro é depositado e retirado. Em seguida, o valor total de % acumulado para um determinado período: a soma de todos os números percentuais para cada período de tempo em que o valor na conta não foi alterado é dividido pelo divisor.

Em condições de diminuição do poder de compra da moeda, a taxa real é mais importante que a nominal. O valor será: F*=F/I^t_p, onde F - quantidade acumulada, t - tempo, I_p - o valor do índice de preços.

Contabilidade de contas.

Descontar uma nota promissória é a compra de uma nota promissória do proprietário antes do vencimento por um preço menor do que seria no final do prazo. (muitas vezes chamado de lançamento de contas). Desconto (D) - % do banco descontado na fatura. São juros pelo tempo desde o dia do desconto n até o dia do pagamento da fatura no valor F, pagáveis no final do prazo. A taxa de desconto bancária é d => D=Fnd. O titular da letra receberá o valor descontado da letra P=F-Fnd=F(1-nd) - desconto bancário (comercial). Normalmente, são utilizados juros ordinários e o número exato de dias.

Cálculo de juros compostos e contínuos.

O investimento é feito com uma porcentagem composta se a próxima renda anual for calculada não a partir do valor inicial do capital investido P, mas do valor total, que inclui os juros anteriormente acumulados e não reclamados pelo investidor. => capitalização de juros (anexando-os à base acumulada) => a base aumenta. => Valor do capital investido = F_n=P(1+r)ⁿ,

% renda = I=P((1+r)ⁿ-1)

Se o empréstimo for celebrado por um número de anos diferente do número inteiro, então % pode ser acumulado de acordo com o esquema % composto ou de acordo com o esquema misto (esquema % composto para um número inteiro de anos + para % simples para a parte fracionária do ano): F_n=P(1+r)^w(1+fr), onde w é um número inteiro de anos, f é uma parte fracionária de um ano, n=w+f.

Problemas financeiros complexos na prática bancária => a tarefa de acumular juros compostos em um tempo muito curto => cálculo contínuo e capitalização de juros => quantidade acumulada =Fn=Pe^δn, onde δ - taxa contínua (força de crescimento).

Rendimentos de juros = eu=P(e^δn-1).

Anuidades financeiras.

Aluguel financeiro (anuidade) - fluxo de caixa unidirecional (sem alternância de saídas e entradas de recursos) com intervalos de tempo iguais entre dois recebimentos de caixa consecutivos. Este intervalo de tempo constante é período de anuidade (período de anuidade), qualquer elemento do fluxo de caixa - membro da anuidade. Uma anuidade, cujo prazo ocorre no final do período correspondente - aluguel postnumerando, se no início - prenumerando. A estimativa do fluxo de caixa (e do aluguel) pode ser realizada como parte da solução de dois problemas:

1) direto, implicando uma avaliação total do fluxo de caixa acumulado - é determinado o valor futuro do fluxo de caixa, 2) reverso - a avaliação total do fluxo de caixa descontado (descontado) - é determinado o valor presente do fluxo de caixa.

39. Organização de empréstimos

Política de crédito e processo de empréstimo.

Organização de empréstimo - atividades para agilizar todos os processos relacionados com a movimentação de crédito no tempo e no espaço de acordo com os princípios do crédito. Envolve a resolução de dois problemas independentes:

1) formação da política de crédito da empresa, 2) organização do processo de crédito e sua gestão.

Política de crédito da empresa (organização de crédito) - um sistema de medidas que visa estabelecer prioridades para o desenvolvimento das relações de crédito, organização racional e gestão do processo de crédito às diversas categorias de mutuários, de forma a garantir elevada rentabilidade e minimizar o risco de crédito. Projetado para determinar as principais prioridades no estabelecimento e desenvolvimento de relações de crédito com diversas categorias de mutuários, para organizar racionalmente as relações com eles em uma base de longo prazo e mutuamente benéfica + para determinar o quadro econômico e jurídico básico para a implementação de transações de crédito por empresas entidades: formas de documentos de crédito e métodos para garantir o cumprimento das obrigações de empréstimo. O estabelecimento de abordagens, padrões e procedimentos gerais para empréstimos a categorias específicas de mutuários é a base do processo de gestão de empréstimos. Inclui:

1) condições de crédito (transações de crédito, incluindo o nível das taxas de juros), 2) padrões de solvabilidade, 3) garantia de empréstimos (métodos para garantir o cumprimento das obrigações de empréstimo, 4) medidas para garantir o reembolso do empréstimo e política de cobrança (coleção).

Termos de crédito, operações de crédito - uma combinação das condições estabelecidas do empréstimo e da taxa de juros (nível de desconto).

Nível de taxa de juros - o preço do empréstimo, formado pelas condições do empréstimo. Esse preço pode ser definido como os custos que a empresa incorrerá se se recusar a pagar imediatamente (pagamento de mercadorias com desconto), porque então o comprador vai pagar mais. O preço anual de recusa de utilização do desconto é o preço anual do empréstimo:

(C/100%-C)x(365/T_k-T_c), onde С é o valor do desconto em %, Т_к - prazo do empréstimo, T_с - duração do desconto.

O prazo do empréstimo no crédito comercial é o período de tempo que a empresa dá aos clientes para pagar os bens adquiridos (geralmente 30, 60, 90 dias).

A determinação dos termos do empréstimo pela empresa depende de:

1) o nível e a taxa de inflação, 2) a natureza da competição setorial, 3) as condições de empréstimo de mercado existentes, 4) a escala de vendas, o nível de lucratividade das vendas e a lucratividade geral da empresa, 5) as condições para obtenção de empréstimo comercial de fornecedores, 6) a disponibilidade de capital próprio necessário para o financiamento, 7) a relação entre contas a pagar e a receber da empresa e a disponibilidade de empréstimos bancários.

Política de taxa de juros. Ela é influenciada por fatores gerais e particulares.

Informação geral:

1. a relação entre oferta e demanda no mercado monetário e no mercado de capitais

2. alteração na taxa de desconto oficial do Banco Central

3. Nível e taxa de inflação

4. taxas e condições do mercado de crédito interbancário

Privado:

1. a natureza da política de depósitos do banco, a estrutura dos fundos que capta (a base de recursos do banco).

2. o valor dos fundos próprios do banco

3. lucratividade do banco

4. prazo e valor do empréstimo

5. solvência do cliente

6. tipo de garantia de empréstimo

O princípio da política de crédito: A receita de juros deve ser maior do que os pagamentos de juros.

Padrões de crédito - requisitos de estabilidade financeira, que os mutuários devem ter para obter um empréstimo. Para estabelecê-los - avaliação do risco de crédito e determinação da probabilidade de atraso no pagamento do empréstimo ou do seu não pagamento. => métodos de análise de crédito.

Medidas para garantir a devolução do empréstimo e a política de cobrança de pagamentos (cobrança) - um conjunto de procedimentos e operações legais que as empresas e organizações de crédito utilizam em relação aos clientes com dívidas vencidas (medidas de aperto na concessão de crédito, aumento da taxa de juro).

Processo de empréstimo. É dividido em várias etapas:

1. consideração de um pedido de empréstimo para um empréstimo

2. avaliação do risco de crédito e solvência do mutuário

3. escolha da garantia do empréstimo

4. tomar uma decisão sobre a conveniência de emitir um empréstimo e suas condições

5. registro de um contrato ou obrigação de empréstimo e emissão de um empréstimo

6. controle sobre o cumprimento dos termos do empréstimo e seu reembolso

7. reembolso final do empréstimo

Aplicação de crédito. Para obter um empréstimo, são necessários os seguintes documentos:

1. relatório financeiro, incluindo o balanço do banco (mostra a estrutura dos ativos) e conta de lucros e perdas por 1-3 anos (informações sobre receitas, despesas, lucro líquido da empresa)

2. relatório de fluxo de caixa (mostra como a empresa utilizou os recursos, o tempo e o valor da liberação de caixa, a formação da necessidade de financiamento adicional)

3. relatórios financeiros intermediários (trimestrais) (dinâmica de mudanças na necessidade de recursos da empresa, uma análise detalhada da posição financeira da empresa)

4. extratos bancários e certificados da administração fiscal (determinando a presença/ausência de impostos em atraso e contas a pagar)

5. plano de negócios (fontes de pagamento de empréstimos e pagamento de impostos).

O mutuário também elabora um pedido de empréstimo - contém informações sobre o empréstimo necessário.

40. Riscos de crédito e solvência do mutuário

Avaliação de risco de crédito

risco de crédito - o risco de pagamento tardio ou incompleto da dívida e/ou juros, que se expressa na possibilidade de perdas para o credor.

As principais razões para os riscos de crédito:

1.mudanças negativas na economia do país, região, cidade individual; crise em alguns setores e na economia como um todo, levando a uma diminuição da atividade empresarial

2. o mutuário não pode alcançar o resultado financeiro planejado devido a mudanças desfavoráveis nas esferas empresarial, econômica e política

3. alteração do valor de mercado/perda de qualidade da garantia (em 1º lugar - garantia)

4. a possibilidade de abuso no uso do crédito pelo mutuário ou seu pessoal, incluindo a deterioração da reputação empresarial do mutuário.

Assim - 2 tipos de risco de crédito:

risco do portfólio - associados à qualidade dos ativos do banco e sua distribuição por tipos e categorias individuais. É dividido em risco interno e risco de concentração. Interno está associado a um mutuário específico, determinado por sua qualidade de crédito. A concentração depende de qual parte da carteira de crédito é composta pelo mesmo tipo de crédito por tipo de tomador, porte do negócio, posição financeira etc.

Risco operacional - associado ao estado da organização e à gestão do processo de crédito. É determinado pela qualidade da política de crédito, incluindo os padrões de solvência estabelecidos, a escolha de garantias aceitáveis, a eficácia das medidas para garantir a devolução do empréstimo e a política de cobrança (cobrança).

Análise da qualidade de crédito do mutuário.

Credibilidade do devedor - a capacidade de reembolsar pontual e integralmente a obrigação do empréstimo, pagar as mercadorias ou devolver o valor do empréstimo com juros.

5 critérios para analisar a confiabilidade de um empréstimo (método de cinco "si"):

1.caráter do mutuário - reputação, grau de responsabilidade, desejo de pagar a dívida.

2. solvência - a capacidade de reembolsar um empréstimo.

3.capital - determinação da solvência, estado dos recebíveis, etc.

4. colaterais - bens que o cliente pode fornecer como garantia de um empréstimo.

5.condições - condições econômicas gerais que determinam o clima de negócios no país, características de desenvolvimento de negócios em diversos setores e regiões que afetam o banco e o mutuário.

Essas informações são obtidas de arquivos de crédito e relatórios de agências de crédito.

Relatório de amostra sobre a qualidade de crédito da empresa contém:

1) balanço patrimonial e conta de lucros e perdas, 2) coeficientes que refletem a tendência de desenvolvimento da empresa, 3) informações de bancos e fornecedores regulares da empresa sobre violações das condições de empréstimo, 4) descrição das condições de operação da empresa, 5) biografia de seu proprietários, casos de falência, processos contenciosos, 6) rating da empresa, evidenciando o nível de solvabilidade numa escala A (sempre cumpre obrigações) - P (incumprimento de obrigações).

A metodologia 5-si é complementada por uma análise do sistema de índices financeiros e fluxo de caixa.

Sistema de índice financeiro - 5 grupos de coeficientes:

1.liquidez

2. eficiência (faturamento)

3. alavancagem financeira (alavancagem)

4. lucratividade

5. Serviço da dívida.

Esses indicadores são calculados com base nos dados reais do balanço patrimonial e outras demonstrações financeiras usando dados de vários anos recentes (na prática - pelo menos 3 anos). + relatórios para os trimestres do período fiscal atual e dados contábeis operacionais. Também é realizada uma análise do fluxo de caixa (comparam-se as entradas e saídas de fundos).

Classificação dos mutuários por nível de solvência (Aulas).

41. Garantia de empréstimo e gestão de crédito

A garantia de empréstimo (cumprimento de obrigações de crédito) é um conjunto de meios e medidas legais, econômicas e organizacionais para incentivar o mutuário a cumprir pontual e integralmente suas obrigações e satisfazer os interesses dos credores.

Métodos de segurança do empréstimo:

1. Multa (multa, multa) - medidas para aumentar a responsabilidade patrimonial por violação dos termos do contrato de empréstimo, contratos de penhor e garantia relacionados e diferem apenas no procedimento de cálculo e pagamento.

2. O penhor é uma das formas mais eficazes e frequentemente utilizadas para garantir empréstimos bancários. Em matéria de penhor, pode-se destacar a) penhor de bens eb) penhor de direitos de propriedade, como ações.

3. Garantia. O contrato de fiança surge como um acordo entre o banco credor e o fiador, agindo do lado do mutuário, com base na vontade voluntária das partes.

4. Garantia bancária. Em uma garantia bancária, quem emite a garantia deve ser um banco ou outra instituição de crédito, denominado fiador, e quem aceita a garantia como garantia do empréstimo é o banco credor (beneficiário). A pessoa que solicita a garantia é chamada de principal. A garantia termina:

1. com o final de um determinado período para o qual foi emitido

2. com pagamento ao beneficiário do valor pelo qual foi emitido

3. devido à recusa do beneficiário de seus direitos sob a garantia, devolvendo-a ao fiador ou um pedido por escrito do beneficiário para liberar o fiador de suas obrigações

Gestão do processo de crédito - mantendo a estabilidade, alcançando o desenvolvimento sustentável do crédito, seu foco na redução de risco e alcançando sua alta rentabilidade. A gestão inclui:

a) tomar uma decisão sobre a conveniência de emitir um empréstimo e suas condições

b) registro de um contrato de empréstimo (ocorre pela celebração de um contrato de empréstimo (contrato de venda condicional ou contrato de compra e venda) entre o credor e o mutuário. O contrato fixa todas as principais condições para o empréstimo)

c) emitir um empréstimo

d) controle sobre o cumprimento dos termos do contrato e amortização do empréstimo (monitoramento de crédito)

e) o reembolso final do empréstimo

Em sentido estrito, a gestão de crédito é um impacto direcionado nos processos que mediam a movimentação do crédito para atingir um nível mínimo de risco de crédito.

Em sentido amplo - a regulação consciente dos processos de formação e desenvolvimento das atividades de crédito da empresa no interesse de sua rentabilidade.

42. Teorias de crédito criadoras de capital

1) João Lo:

▪ Análise de dinheiro metálico. Uma moeda metálica é uma mercadoria com liquidez absoluta. Essa mercadoria monetária adquire valor agregado porque há demanda por ela, como uma moeda (se o metal não fosse usado como dinheiro, seu valor seria menor). Desta Lei concluiu-se que o papel-moeda era preferível.

▪ O dinheiro é apenas um intermediário na troca, portanto, não importa de que é feito.

▪ O papel é uma mercadoria barata em abundância, portanto o problema das flutuações de preços dependendo do preço do dinheiro está resolvido.

▪ Todo uso de dinheiro traz juros (lucro). Quanto mais dinheiro, mais lucro. Como aumentar a quantidade de dinheiro no estado? - devido ao crédito.

▪ O papel-moeda não tem valor no exterior, portanto essa riqueza não será exportada (aspecto mercantilista).

▪ Dinheiro é capital.

▪ Crédito é dinheiro.

▪ O papel-moeda é crédito, portanto, quem cria papel-moeda cria capital.

2) Henry McLeod:

▪ A criação de crédito é a criação de capital.

▪ O uso do crédito leva à equalização de preços e aumenta a oferta de produtos.

▪ Os bancos são fábricas de crédito. Ao emitir dinheiro, o banco cria riqueza pública.

3) Joseph Schumpeter:

▪ O crédito é uma alavanca para retirar benefícios de algumas áreas e transferi-los para outras áreas.

▪ Crédito - criação de poder de compra para transferência ao empreendedor. Isto leva ao crescimento económico.

▪ A emissão de empréstimos pode levar à inflação do crédito, que é posteriormente coberta pela produção de produtos.

4) Albert Gunn:

▪ Existem operações bancárias ativas. Que precedem os passivos. Eles são prioritários. Exemplo: um empréstimo corrente é um empréstimo bancário de curto prazo concedido até um máximo acordado conforme a necessidade do cliente. O crédito actual permite aos bancos criar depósitos imaginários, uma possibilidade que Hahn considera ilimitada. Uma característica de um empréstimo contratual é que ele está em branco (sem garantia). Muitas vezes, as empresas, incapazes de pagar, dão ações para saldar dívidas.

▪ Na Rússia, as teorias de crédito criadoras de capital não são difundidas. A teoria do capital imaginário de SF permaneceu quase desconhecida. Sharapov (Taletsky).

43. Teorias de crédito

1) Teorias onde o crédito é condenado. Eles vêm da antiguidade, associados a uma avaliação negativa da usura (a Bíblia, o Alcorão - a proibição de juros, usura, transferência de dívidas). Durante a Idade Média, a compreensão de crédito e juros se expandiu. O percentual foi justificado se:

▪ Perdas ocorridas na concessão de um empréstimo (reembolso tardio);

▪ Lucros perdidos (ou seja, mesmo uma razão não óbvia justificava a receita de juros);

▪ Empréstimos de risco ao marítimo.

Na teoria da moeda neutra, o crédito era condenado.

2) Teorias naturalistas do crédito. Segundo eles, o crédito é neutro em relação ao sistema econômico como um todo. Representantes - Smith, Riccardo, Marx. Eles surgiram como uma reação ao sistema J. Lo. Na URSS - o legado dessas teorias, já que Marx era o representante.

3) Investimento e teoria financeira do crédito. O crescimento econômico não pode ser alcançado apenas com empréstimos. Deve haver fluxo de caixa intencional. Esses fundos devem ser investidos pelo estado e estado nomeado. dívida. A ideia é que o investimento inicial gere outros investimentos: 1 obra de construção gera 36 empregos relacionados. Essa ideia - a ideia de um multiplicador - um coeficiente que mostra a relação entre as mudanças na renda das mudanças no investimento: mudança na renda = multiplicador * mudança no investimento. Outro multiplicador é: 1/(1-c), onde c é a propensão marginal a consumir.

44. Bancos centrais, suas funções e regulação monetária

Funções do Banco Central

O Banco Central é um órgão governamental responsável pelo volume da oferta monetária e dos empréstimos concedidos à economia como um todo. Significado: ele é responsável pela condução da política monetária e pela estabilidade do sistema bancário como um todo. O padrão é o Banco da Inglaterra. O papel do Banco Central é determinado por três funções:

1) controle monetário (estabilização do nível de preços por meio do controle da oferta monetária);

2) Controle prudencial - controle dos riscos bancários (visando minimizar a possibilidade de crises financeiras). Ao realizar esse tipo de controle, o banco atua como credor de última instância

3) colocação da dívida pública nas condições mais favoráveis - neste caso, o Banco Central atua como agente na colocação inicial de títulos e não é credor direto do governo.

Criação e status do Banco da Rússia

Na Federação Russa, a propriedade bancária é propriedade federal. O estado não é responsável pelas obrigações do Banco da Rússia e do Banco da Rússia - pelas obrigações do estado, se não tiverem assumido tais obrigações. O Banco da Rússia realiza suas despesas às custas de sua receita. O Banco da Rússia atua simultaneamente como órgão estatal que busca uma política no setor financeiro e como banco - objeto de atividade comercial. Tem um monopólio na esfera de emissão. Após a aprovação das demonstrações financeiras anuais, o Banco da Rússia transfere 50% do lucro real para o orçamento federal. Para combater a inflação, o Banco Central deve conquistar a confiança do público e ter a reputação de ser um órgão que cumpre rigorosamente suas obrigações.

Estrutura organizacional do Banco da Rússia

Atualmente, o Banco da Rússia é um sistema centralizado único com uma estrutura de gestão vertical. A estrutura do Banco da Rússia inclui o Conselho Bancário Nacional, o presidente do Banco da Rússia, o conselho de administração, o escritório central, escritórios territoriais (TU), centros de liquidação em dinheiro (RCC), outras organizações, incluindo centros de informática, instituições de campo, instituições de ensino

Funções do Banco da Rússia

O Banco da Rússia realiza: - Manutenção de contas de orçamentos de todos os níveis do sistema orçamentário da Federação Russa; - serviço da dívida pública; - pagamentos e liquidações interbancárias; - empresta a bancos solventes, mas temporariamente ilíquidos; - regulação e supervisão bancária; - dotado de um direito de monopólio de emissão de dinheiro.

Balanço do Banco da Rússia

Ativo: metais preciosos; fundos e títulos em moeda estrangeira colocados junto de não residentes; empréstimos e depósitos; títulos; outros ativos - ativos fixos.

Passivos: dinheiro em circulação; fundos em contas no Banco da Rússia; fundos em liquidações; outros pagamentos - empréstimo do FMI; capital.

45. Ferramentas e métodos de política monetária

Sob as ferramentas da política monetária, os economistas entendem as operações e as formas pelas quais o Banco Central pode alterar as reservas bancárias, a oferta monetária e o volume de empréstimos à economia.

Instrumentos: 1) Operações no mercado aberto. Eles representam a compra e venda de títulos pelo banco central. A venda levará a uma redução na oferta de dinheiro. É considerado o instrumento mais eficaz de política monetária. São utilizados 2 tipos de operações: operações diretas (ou seja, com entrega imediata) e operações compromissadas (ou seja, a compra de títulos com a obrigação de os recomprar após um determinado período de tempo). Por tipo, as operações de mercado aberto são divididas em dinâmicas (que visam alterar o nível de reservas bancárias e da base monetária) e protetivas (que visam manter a estabilidade do sistema financeiro em caso de desvio inesperado).

2) Refinanciamento bancário. O aumento do refinanciamento aumenta o volume de reservas de empréstimos no sistema bancário, a base monetária e a oferta monetária. O Banco Central pode influenciar o volume de refinanciamento de duas maneiras: - influenciando o valor da taxa de juros dos empréstimos (aumento da taxa - aumento do custo dos empréstimos do Banco Central - diminuição do volume de empréstimos );

▪ influenciar o valor dos empréstimos a uma determinada taxa de juros usando uma política de refinanciamento. A política de refinanciamento afeta os volumes de empréstimos através da emissão de empréstimos e envolve o estabelecimento de metas pelo banco central. Condições e condições de empréstimo.

O refinanciamento é usado como uma ferramenta para estabilizar o sistema bancário (fornecendo reservas adicionais durante um período de crise). Política de refinanciamento tem menos impacto monetário direto

3) Requisitos de reserva. O Banco Central tem o direito de exigir que os bancos mantenham reservas em uma determinada proporção dos depósitos. Uma diminuição no índice de reserva aumenta o multiplicador e a oferta monetária correspondente (e vice-versa). Um aumento no índice de reservas obrigatórias limita a capacidade dos bancos de emprestar à economia, uma vez que exige a manutenção de uma quantidade maior de recursos líquidos em relação aos depósitos.

4) Operações de depósito - atração de fundos livres de bancos em depósitos a prazo do Banco da Rússia. Projetado para esterilizar a liquidez bancária gratuita. Eles são realizados de 2 maneiras: em termos fixos ou em condições de leilão. Tais operações "amarram" as reservas excedentes dos bancos, impedindo o crescimento da oferta monetária.

5) Restrições quantitativas diretas - o estabelecimento de limites ao refinanciamento de bancos e outras instituições de crédito e à realização de determinadas operações bancárias.

Política monetária de estabilização.

A política monetária do Banco Central é parte integrante da política econômica do estado. É um sistema de medidas para atingir os principais objetivos econômicos: crescimento econômico, alto emprego, estabilidade de preços, estabilidade da taxa de juros e da taxa de câmbio da moeda nacional. Objetivos intermediários (o que o Banco Central pode controlar para atingir os objetivos principais): oferta de moeda, taxa de juros nominal, PIB nominal, taxa de câmbio. Critérios para seleção de alvos intermediários: - rapidez de medição e disponibilidade de informações sobre o parâmetro; - a possibilidade de controle e gestão utilizando as ferramentas do Banco Central; - Consistência e previsibilidade do impacto nos objetivos finais. Metas operacionais (um conjunto de variáveis que o Banco Central pode influenciar diretamente): reservas bancárias. Base monetária, taxas de mercado interbancário, etc. Agora, o conceito de estabilidade de preços como o principal objetivo da política monetária tornou-se difundido porque:

1) a estabilidade do nível geral de preços e a ausência de inflação e deflação permite observar preços relativos => o mercado alocará recursos de forma mais eficiente;

2) Criação de incentivos ao investimento (porque há menos risco);

3) Menos recursos são desviados do uso produtivo para cobertura (seguro) de risco inflacionário;

4) eliminação dos custos inflacionários associados ao efeito de distorção do sistema tributário sobre o comportamento econômico;

5) Impede a redistribuição arbitrária da riqueza.

O Banco da Rússia mudou para uma política de estabilização de preços, anunciando o objetivo final de reduzir a inflação e mantê-la em um nível baixo. Características quantitativas da estabilidade de preços: índice geral de preços ao consumidor, núcleo de inflação (bens e serviços cujos preços são regulados pelo governo e bens e serviços sujeitos a variações sazonais de preços são excluídos do conjunto de cálculo do IPC). O núcleo da inflação é a parte da inflação que o Banco Central pode influenciar diretamente. Alcançar um determinado núcleo da meta de inflação pode servir como uma avaliação da eficácia da política monetária. O mecanismo de transmissão da política monetária é o processo do impacto das decisões políticas sobre a economia como um todo e sobre o nível de preços em particular.

Estratégias para conduzir a política monetária:

1. metas monetárias (o Banco Central mantém os parâmetros especificados para alterar a oferta monetária);

2. metas diretas de inflação (a reação do Banco Central aos desvios das projeções de inflação dos valores definidos em um determinado horizonte de tempo);

3. Target cambial (fixação em um determinado nível por meio do ajuste das taxas de juros e da base monetária).

46. Essência e funções dos bancos comerciais

No mercado, em qualquer momento, existem unidades económicas que possuem fundos livres, ou seja, com superávit de balanço (EBSP). Existem também unidades económicas com défice de balanço (EEDB). A redistribuição de recursos entre os emitentes de obrigações e seus titulares pode ser realizada por meio de financiamento direto (venda das obrigações diretamente ao titular) e indireto (por meio de banco comercial). Os bancos desempenham a função de intermediação + minimização dos custos de informação. Essência econômica da atividade bancária:

a) transformação de riscos (confiança na solvência);

b) transformação de prazos;

c) transformação dos valores da operação de crédito.

Um banco comercial é uma empresa de tipo especial, cuja principal atividade é a mobilização de fundos temporariamente livres de entidades econômicas individuais para emprestá-los. Operações bancárias: - captação de recursos em depósitos; - colocação de fundos atraídos em seu próprio nome e às suas próprias custas; - abertura e manutenção de contas bancárias; - fazer acordos em nome de pessoas físicas e jurídicas; - cobrança de numerário e serviços de numerário; - compra e venda de moeda estrangeira; - captação de depósitos e colocação de metais preciosos; - emissão de garantias bancárias; - fazer transferências sem abrir contas bancárias.

Funções dos bancos: a) acumulação de fundos;

b) criação de dinheiro não monetário;

c) mediação em acordos.

Organização de crédito - pessoa jurídica. uma pessoa que, para obter lucro como objetivo principal da sua atividade, com base numa autorização especial do Banco Central da Federação Russa, tem o direito de realizar operações bancárias. As organizações de crédito não bancárias (NPOs) são organizações que têm o direito de realizar determinadas operações bancárias previstas na lei. Sistema bancário (BS) - conjunto de instituições de crédito chefiadas por um banco central emissor + um sistema de relações e relações entre elas. Os sistemas são: de um nível (a predominância de conexões horizontais entre bancos, ou seja, a universalização de suas operações e funções) e de dois níveis (conexões horizontais e verticais; verticais - relações de subordinação entre o banco central emissor como centro governante) . Ao banco central emissor é atribuída a função de controle do sistema bancário. Todos os bancos, exceto o banco central, são considerados comerciais. Os comerciais incluem:

a) bancos comerciais privados;

b) caixas econômicas;

c) bancos cooperativos. Os bancos especializados são aqueles que realizam operações bancárias individuais ou atendem grupos específicos de clientes.

Serviço bancário remoto moderno

O banco remoto (online) é uma gama de serviços bancários fornecidos usando várias tecnologias para atendimento remoto ao cliente. Vantagens: facilidade de uso do sistema; funcionalidade (operações disponíveis aos clientes); sistema de segurança. Formas:

1) serviços bancários por telefone (usando um telefone multifreqüencial);

2) PS banking (através de uma conexão direta por modem de um computador pessoal à rede bancária;

3) Videobanking – através de comunicação com funcionários, videoconferência;

4) Internet banking - via PC e Internet;

5) mobile banking - por meio de telefone celular e protocolo simplificado de troca de dados na Internet;

6) banco de televisão interativo (digital) - utilizando uma TV transformada em centro multimídia de telecomunicações.

O sistema Internet-Bank-Client permite trabalhar com todos os principais documentos bancários (formular, assinar e enviar ao banco):

ordem de pagamento, pedido de pagamento, ordem de cobrança, registo de documentos de pagamento, declaração de recusa de aceitação, carta de crédito, pedido de transferência de divisas, ordem de venda de divisas, passaporte de transacções, mensagem informativa).

Para a gestão remota de contas bancárias (receber extratos, gerar e enviar pagamentos, receber e enviar mensagens de texto arbitrárias para o banco), juntamente com os sistemas Cliente-Banco tradicionalmente utilizados, estão a ser utilizados sistemas mais modernos de gestão remota de contas através da Internet. muito ativamente.

O conceito subjacente ao sistema "Internet banking" baseia-se na utilização do chamado. princípio do "cliente fino", cuja essência é que não existe (ao contrário dos sistemas "Cliente-Banco") a necessidade de instalar qualquer software no PC do cliente.

Este software (módulo de software Java applet) é baixado para o computador do cliente a partir do servidor do banco apenas durante a sessão de comunicação com o banco. Esta solução técnica tem uma série de vantagens óbvias em relação à tecnologia tradicional "thick client" implementada em sistemas convencionais "Client-Bank".

A ideologia de segurança da informação do sistema "Internet banking" baseia-se na decisão correta sobre a geração independente da chave secreta da assinatura digital eletrônica pelo cliente (na maioria dos sistemas de gerenciamento remoto de contas, incluindo o tradicional "Client-Bank" sistema, essas chaves são geradas pelo desenvolvedor do sistema, o que reduz significativamente a segurança da informação de tais sistemas). Disponibilidade e facilidade de instalação. Para instalar o sistema, o funcionário do banco não precisa se deslocar até o escritório do cliente. Todas as operações para instalação do sistema são tão simples que podem ser realizadas por funcionários da organização do cliente por conta própria. Para isso, o cliente deve: ter uma conta aberta no Banco e um computador com as características exigidas.

Se, por algum motivo, o escritório do cliente não tiver capacidade de se conectar à Internet, mas tiver computador, telefone e modem, ele poderá usar facilmente o tradicional serviço "Cliente-Banco".

O sistema possui um conjunto padrão de funções - receber extratos de rublos e moedas, digitar no sistema e enviar pagamentos, receber e enviar mensagens de texto arbitrárias para o banco, etc. O pacote de distribuição do programa e instruções detalhadas para instalação e operação podem ser baixado da Internet ou ao entrar em contato com um escritório adicional (centro de negócios, agência bancária). O sistema Internet-Bank-Client oferece o mais alto grau de mobilidade no gerenciamento dos fluxos financeiros da organização. O chefe da empresa, estando em qualquer lugar do mundo, tem a capacidade de realizar transações no interesse de sua empresa.

47. Balanço e operações dos bancos comerciais

Diagrama de balanço de um banco comercial.

Ativos: caixa e equivalentes de caixa; empréstimos concedidos; investimentos financeiros; outros ativos. Passivos: passivos de um banco comercial; atraiu recursos dos clientes do banco; empréstimos recebidos do Banco Central; fundos emprestados de instituições de crédito; outras obrigações; fundos próprios de um banco comercial.

Caixa e recursos equivalentes - caixa à disposição do banco, saldos em contas correspondentes no Banco Central, saldos em contas correspondentes em outros bancos, recursos registrados em conta no Banco Central como reservas mínimas. Os empréstimos bancários são classificados de acordo com vários critérios:

1) quanto à categoria do mutuário (pessoas físicas e jurídicas);

2) em termos de prazo (curto prazo até 1 ano, médio prazo 1-3, longo prazo mais de 3 anos);

3) Do ponto de vista da forma de empréstimo: - empréstimo em dinheiro (dinheiro); - um empréstimo de crédito (obrigação do banco de pagar créditos monetários contra o cliente se ele não puder fazê-lo por conta própria);

4) dependendo do objeto do empréstimo: para financiar ativos fixos ou capital de giro;

5) quanto à garantia prestada: quirografária. Parcialmente protegido, protegido.

Aplicações financeiras - aplicações do capital do banco em diversos instrumentos financeiros (títulos, moeda estrangeira). Carteira de Investimentos - investimentos realizados pelos investidores em diversos instrumentos financeiros de diferentes durações, diferentes liquidez e rentabilidade, administrados como um todo. Para os bancos comerciais, a carteira de investimentos = "carteira de títulos" (porque os títulos para eles são o único instrumento de investimento financeiro).

Recursos do banco comercial

Todos os recursos de um banco comercial são divididos em próprios e captados. 3 grupos de recursos captados por um banco comercial:

a) recursos de clientes bancários;

b) empréstimos do Banco Central;

c) fundos de instituições de crédito.

Depósito bancário (depósito) - fundos colocados pelo depositante em um banco comercial sob certas condições. Uma conta bancária é uma unidade de armazenamento de informações econômicas sobre uma operação bancária específica. Classificações dos depósitos bancários: - segundo a categoria do depositante (legal e físico); - forma de saque de fundos (depósitos à vista e a prazo); - prazo do contrato de depósito. Sob demanda - retire quando quiser, sem aviso prévio; motivo - o desejo de participar de pagamentos não monetários. Depósito a prazo - por um determinado período; o objetivo é gerar renda. Certificado - um certificado escrito do banco sobre o depósito de fundos, certificando o direito do depositante de receber após o término do período estabelecido o valor do depósito e os juros sobre ele. Uma letra de banco é um título que contém uma obrigação de dívida incondicional do sacador (banco) de pagar uma certa quantia ao portador da letra em um local específico em um momento especificado ao portador legal da letra. O mercado de empréstimos interbancários é o mercado de empréstimos interbancários. Lenders - bancos que possuem recursos, buscando colocá-los de forma lucrativa; mutuários - bancos que precisam de recursos de crédito. A taxa de juros dos empréstimos interbancários depende do nível de demanda por recursos livres e do volume de sua oferta. A taxa de juros é o resultado de um acordo entre os bancos. Os fundos próprios de um banco comercial são constituídos por capital básico (fundos de natureza sustentável: capital autorizado, prémio de emissão do banco, fundo de reserva, fundo de desenvolvimento económico, lucros acumulados do exercício em curso) e capital adicional (fundos, cujo montante pode variar: lucro do ano de referência, não confirmado por auditoria; reserva para possíveis perdas em empréstimos; fundos do banco, cujos dados não são confirmados no relatório do auditor).

O capital autorizado é a base econômica das atividades de um banco comercial. O procedimento de constituição depende da forma jurídica do banco. O Banco da Rússia determinou os requisitos para o montante mínimo de capital autorizado - deve ser equivalente a 1 milhão de euros. Funções do capital próprio:

a) protetora (criação de reserva);

b) operacional;

c) regulamentar.

Índice de adequação de fundos próprios do banco N1 na Rússia:

H1=K/(Ar-SSr), onde K é maiúsculo; Ap - ativos ponderados pelo risco; Ср - o valor das reservas criadas para depreciação de títulos

Operações cambiais dos bancos

As operações cambiais podem ser classificadas de acordo com as suas finalidades: - câmbio; - especulativo (esperança de uma mudança lucrativa na taxa de câmbio) e arbitragem (lucrar com diferenças de preços em diferentes mercados => sem risco). Do ponto de vista do tempo e da tecnologia para a realização de operações cambiais: - numerário (transações à vista); - operações urgentes. As caixas registradoras destinam-se a:

a) obter rapidamente moeda estrangeira para fins de realização de operações planejadas com ela;

b) realização de operações especulativas de curto prazo;

c) seguro de risco cambial. Características das operações spot: 1. Curto período de implementação; 2. a presença do ativo negociável entre as partes da transação. As partes negociam a taxa de câmbio. A taxa mais alta é a tradução telegráfica. Porque com ele, a moeda estrangeira é paga pelo banco imediatamente ou no dia seguinte ao recebimento da transferência do banco estrangeiro. Para transações futuras é típico:

1) Um longo período de transações entre o momento da conclusão e o momento da execução (~30 dias);

2) no momento da conclusão das transações não é necessária a presença do ativo negociado. O principal objetivo das transações de moeda a termo:

a) recebimento da moeda exigida no momento da celebração do principal contrato econômico estrangeiro;

b) especulação e arbitragem cambial;

c) cobertura de riscos cambiais. Principais tipos de transações cambiais: transações a termo (transações definitivas);

b) transações futuras;

c) transações de opções.

A. Realizado no mercado de balcão. O comprador da moeda diz que comprará a moeda após um determinado período de tempo a um determinado preço (negociável). Após o vencimento do período, o preço de mercado da moeda pode ser inferior ao acordado, daí a perda. Se maior - então lucro. Existem 2 opções para a execução de tal contrato: - pela entrega real da moeda que está sendo vendida (entrega a termo); - pelo pagamento pela parte vencida da diferença entre a taxa a termo (a qual foi acordada) e a taxa atual no momento da execução do contrato (liquidação a termo).

B. As transações de futuros são feitas em bolsa. As diferenças em relação a uma transação a termo surgem da natureza da negociação em bolsa. Em primeiro lugar, esta é a natureza padrão dos contratos de câmbio (em relação ao tipo de moeda negociada, tamanho do contrato, prazo de execução). Um contrato futuro é a obrigação de um corretor para com uma câmara de compensação de vender ou comprar moeda no futuro.

C. Operações de opções de bancos com moeda. Eles são uma combinação de dois tipos de contratos - para a compra ou venda de moeda e para a compra ou venda do direito de executar ou não o contrato. Um contrato para comprar o direito de vender uma moeda é uma opção de compra, e comprar o direito de comprar uma moeda é uma opção de venda.

48. Instituições de crédito e financeiras do país

Organizações de crédito do tipo depósito

As instituições depositárias atuam como intermediários financeiros. As principais instituições deste grupo são bancos comerciais, instituições de poupança e cooperativas de crédito. Os bancos de crédito oferecem a mais ampla gama de serviços para captação de recursos junto a entidades econômicas. No sistema financeiro da Rússia, os bancos comerciais ocupam uma posição dominante. Instituições de poupança - a principal fonte de recursos são depósitos de poupança. Essas instituições emprestam recursos de curto prazo por meio de contas correntes e de poupança e os emprestam no longo prazo contra garantias imobiliárias. As cooperativas de crédito são instituições de empréstimo mútuo. Eles aceitam depósitos. indivíduos e emprestar aos membros do sindicato em condições aceitáveis para eles. Eles fornecem fundos na forma de empréstimos ao consumidor de curto prazo. Geralmente criado em uma base profissional.

Seguradoras e fundos de pensão

As seguradoras e os fundos de pensão são classificados como instituições de poupança que operam em regime contratual. A principal fonte de receita das seguradoras são as contribuições regulares dos segurados, os recursos financeiros das seguradoras são utilizados em sistemas de empréstimos de longo prazo, principalmente para construção comercial e residencial. Os fundos de pensão são públicos e privados (não estatais, NPF). Na Rússia, o lugar dominante é o Fundo de Pensões da Federação Russa. A principal fonte de recursos são as deduções de impostos sociais. Os NPFs são divididos em abertos (qualquer cidadão pode se tornar membro) e fechados (corporativo, industrial, regional, profissional).

Sociedades financeiras e de investimento

Financeiras - empresas que formam seus fundos emitindo letras comerciais de curto prazo, ações, títulos ou tomando empréstimos de bancos para fornecer empréstimos de curto e médio prazo para necessidades comerciais e de consumo. As empresas financeiras emprestam grandes somas, emitem pequenos empréstimos. 3 tipos: comércio (empréstimos para a compra de bens), consumidor (aqueles que não recebem bancos) e empresas empresariais (realizando operações de factoring, estão envolvidos no financiamento de leasing de empresas). Os fundos de investimento acumulam recursos dos investidores e os investem em instrumentos de capital do mercado monetário. Eles são especializados em investimentos de longo prazo. Existem tipos fechados e abertos (fundos mútuos). Tipo fechado - eles vendem suas ações para obter dinheiro para investimento e limitam ainda mais o número de ações colocadas em um círculo fixo de investidores. O preço é determinado com base na oferta e demanda. Ativos dinâmicos próprios do tipo aberto, eles determinam seu valor. Usando preços de fechamento de mercado para cada dia. Não há limite para o número de ações emitidas. CIF - cheque fundo de investimento. Eles foram chamados a acumular cheques de privatização (vouchers) trocando suas ações por vouchers para a posterior aquisição de ações de empresas privatizadas para eles. Os interesses dos titulares de vouchers que se tornaram acionistas dos CHIFs não foram protegidos. Os CHIFs foram convertidos em fundos mútuos (fundos de investimento mútuo). Fundo de investimento mútuo - um complexo imobiliário sem a criação de uma pessoa jurídica. pessoas cujos bens são geridos em confiança por sociedades gestoras.

Empresas de capital de risco e fundos de hedge

Os fundos dessas empresas servem como principal fonte de capital próprio para a organização de novos empreendimentos, principalmente nas indústrias de alta tecnologia. 3 grupos: fundações independentes privadas, afiliadas corporativas e corporações de investimento de pequenas empresas financiadas pelo governo. O objetivo de um fundo de hedge é gerar uma taxa de retorno constante acima da média do mercado, reduzindo o risco de perda.

bancos de investimento

Estes não são bancos no sentido tradicional. Desempenham funções de financiamento direto nos mercados financeiros. Eles são especializados em ajudar empresas e governos a colocarem suas emissões de títulos nos mercados primários para investimento financeiro. Atividades:

a) exercer funções de corretores e distribuidores;

b) organização de liquidações de transações com valores mobiliários;

c) formação de carteiras de emissões;

d) formação de carteiras individuais de valores mobiliários para investidores pessoas físicas;

e) serviços de consultoria em questões de investimento;

f) busca por investidores e objetos de investimento.

49. Sistemas bancários e monetários dos EUA, Inglaterra, Alemanha, Japão, França, Itália e Canadá

sistema monetário o sistema de circulação de dinheiro no país, que se desenvolveu historicamente e está consagrado em lei, é chamado. Uma parte integrante e relativamente independente do sistema monetário do país é o seu sistema monetário.

moeda nomear o dinheiro envolvido em acordos internacionais.

O sistema monetário inclui os seguintes elementos principais:

uma unidade monetária (unidade de conta) usada para medir os preços dos bens;

tabela de preços oficial;

tipos de notas;

Sistema de emissão;

a taxa de câmbio da moeda nacional e o procedimento para sua troca por uma moeda estrangeira.

Unidade monetária - uma nota estabelecida por lei, que serve para medir e expressar os preços de todos os bens e serviços. A unidade monetária é dividida, via de regra, em pequenas partes múltiplas. A maioria dos países tem um sistema de divisão decimal.

Escala de preços - a quantidade de ouro fixada em unidade monetária. Com a cessação da troca de dinheiro de crédito por ouro, a tabela oficial de preços perdeu seu significado econômico.

Tipos de notas, que têm curso legal, são o crédito e o papel-moeda. O crédito e o papel-moeda diferem em emissor e finalidade.

Sistema de emissão - procedimento legalmente estabelecido para emissão de notas. Os componentes são:

1) centro emissor;

2) legislação de emissões.

A taxa de câmbio da moeda nacional e o procedimento para sua troca por uma moeda estrangeira. A taxa de câmbio é entendida como o preço de uma moeda, expresso em unidades de outra moeda. A definição de taxas de câmbio é chamada citar.

Citação direta significa que uma unidade de moeda estrangeira é igual a um certo número de unidades da moeda nacional.

Cotação indireta significa que uma unidade da moeda nacional é igual a um certo número de unidades de moeda estrangeira.

A interação dos elementos do sistema monetário é realizada Banco Centralque para o efeito realiza as seguintes função:

1) em cooperação com o Governo desenvolve e implementa uma política monetária estadual unificada destinada a proteger e garantir a estabilidade do rublo;

2) o monopólio emite dinheiro e organiza sua circulação;

3) é mutuante de última instância para instituições de crédito, organiza um sistema de refinanciamento;

4) estabelece as regras de liquidação;

5) estabelece as regras de condução das operações bancárias, contabilidade e reporte do sistema bancário;

6) realizar o registro estadual de instituições de crédito; emite e revoga licenças de organizações de crédito e organizações envolvidas em sua auditoria;

7) exercer a supervisão das atividades das instituições de crédito;

8) registrar a emissão de títulos por instituições de crédito de acordo com as leis federais;

9) realiza de forma independente ou por conta do Governo todo o tipo de operações bancárias;

10) realizar a regulação cambial, inclusive operações de compra e venda de moeda estrangeira; determina o procedimento para fazer acordos com estados estrangeiros;

11) organizar e realizar o controle de moeda diretamente e por meio de bancos autorizados de acordo com a lei;

12) participa do desenvolvimento da previsão do balanço de pagamentos e organiza a compilação do balanço de pagamentos;

13) para desempenhar essas funções, analisa e prevê o estado da economia como um todo e por região, relações; publica materiais relevantes e dados estatísticos;

14) em relação à circulação de dinheiro - realiza a previsão e organização da produção, transporte e armazenamento de cédulas e papel-moeda, criação de seus fundos de reserva; estabelece as regras de armazenamento, transporte e cobrança de numerário para instituições de crédito, os sinais de solvência de notas e o procedimento de substituição de notas e papel-moeda danificados, bem como a sua destruição; determina o procedimento para a realização de transações em dinheiro para instituições de crédito.

Tipos de sistemas monetários

Existem sistemas de circulação de dinheiro metálico e não metálico. No primeiro caso, o dinheiro metálico desempenha todas as funções do dinheiro e o dinheiro de crédito (notas) é trocado por ouro. No segundo caso, circula dinheiro não metálico que não pode ser trocado por ouro.

O bimetalismo é entendido como um sistema monetário em que o papel de equivalente universal é legalmente atribuído a dois metais, geralmente prata e ouro. A cunhagem gratuita de moedas desses metais é fornecida, bem como sua circulação em pé de igualdade.

Tipos de sistemas bimetálicos:

um sistema de moedas paralelas - a relação entre moedas de prata e ouro foi definida espontaneamente de acordo com o preço de mercado do metal;

sistema de moeda dupla - a proporção entre moedas de prata e ouro é definida pelo estado;

sistema monetário fraco - moedas de ouro e prata têm curso legal, mas não em pé de igualdade. A cunhagem livre de moedas de ouro e a cunhagem fechada de prata foram previstas. Moedas de prata atuavam como sinais de ouro.

Monometalismo - um sistema monetário em que o papel de equivalente universal é legalmente atribuído a um metal (cobre, prata, ouro).

SISTEMA MONETÁRIO DOS EUA

Uma das características do sistema monetário norte-americano é a longa existência do bimetalismo, que foi apoiado não apenas pelos donos de minas de prata, influentes nos EUA, mas também por uma ampla gama de tomadores de empréstimos - pequenos e médios industriais e agricultores interessados em aumentar os preços das commodities para reduzir o tamanho real de sua dívida.

Em 1900, foi emitida uma lei sobre o padrão-ouro, que aprovou o dólar-ouro com teor de ouro puro de 1,50463 g como unidade monetária do país. No entanto, os dólares de prata não foram retirados de circulação.

Uma característica do sistema monetário dos EUA foi a longa existência de um sistema descentralizado de emissão de notas. Até os anos 60. século 1863 o direito de emitir notas foi usado por vários bancos de estados individuais. Outra característica peculiar do sistema de emissão de cédulas, que existiu nos EUA de 1914 a XNUMX, é o lastro obrigatório das cédulas emitidas com títulos do governo.

Em dezembro de 1913, foi aprovada uma lei que criou um novo sistema para bancos emissores - o Federal Reserve System (FRS). Todo o território dos Estados Unidos foi dividido em 12 distritos, em cada um dos quais foi estabelecido um banco de reserva federal com capital de pelo menos US$ 4 bilhões. As Notas do Federal Reserve eram resgatáveis por moedas de ouro e precisavam ser lastreadas em pelo menos 40% de ouro e 60% de notas por até três meses.

O Federal Reserve Act fez as seguintes mudanças no sistema monetário do país:

centralizou a emissão de notas;

alterou significativamente o sistema de lastro de cédulas, tornando a principal garantia para suas letras comerciais em vez de títulos do governo.

Durante a crise econômica mundial de 1929-1933. uma característica do sistema monetário norte-americano era a preservação a longo prazo do padrão-ouro. Isso se deve principalmente ao fato de que os Estados Unidos entraram na Primeira Guerra Mundial pouco antes de seu fim e, portanto, não tiveram que arcar com grandes despesas militares e recorrer à emissão inflacionária de papel-moeda para cobri-las. Além disso, após a guerra, as reservas de ouro do país aumentaram significativamente, o que contribuiu para a preservação do antigo sistema de troca livre de notas por moedas de ouro.

No entanto, nos EUA, o padrão-ouro entrou em colapso sob os golpes da crise de 1929-1933. A eliminação do padrão-ouro foi acompanhada por uma desvalorização de 41% do dólar de acordo com a lei de reserva de ouro de 31 de janeiro de 1934.

De acordo com o mesmo "ato de reserva de ouro", as reservas de ouro centralizadas foram nacionalizadas: toda a reserva de ouro dos bancos federais de reserva foi transferida para o tesouro em troca de seus certificados de ouro.

A Lei da Prata de 1934 exigia que o Tesouro comprasse prata e emitisse certificados de prata em troca, o que se tornou um dos elementos constituintes da oferta monetária.

Após a Segunda Guerra Mundial, o consumo industrial de prata aumentou e seu papel na circulação do dinheiro diminuiu significativamente. Para 1955-1972 a quantidade de dólares de prata diminuiu de 2,4 bilhões para 0,7 bilhão de dólares.

Uma característica da inflação de guerra nos Estados Unidos foi que ela ocorreu em condições de um aumento notável na produção industrial, o que, em certa medida, refreou a inflação. No entanto, o crescimento da oferta monetária superou significativamente o crescimento da produção. Assim para 1940-1945. a quantidade de dinheiro em circulação aumentou 3,7 vezes, enquanto o PIB aumentou apenas 1,5 vezes. Uma característica da inflação do pós-guerra nos Estados Unidos em comparação com vários outros países capitalistas foi que a depreciação do dólar em relação às mercadorias por muito tempo não foi acompanhada por uma diminuição em seu conteúdo oficial de ouro, que até o final de 1971. manteve-se no nível estabelecido em 1934. No entanto, o desenvolvimento da crise cambial minou cada vez mais o dólar.

A maior taxa de inflação nos Estados Unidos foi observada no período do final dos anos 60 ao final da década de 80. até o início dos anos 1973. Isso se deveu a uma série de razões econômicas e político-militares. Estes, em primeiro lugar, incluem o agravamento da crise monetária e financeira mundial, o desejo de se livrar do dólar, um grande passivo na balança de pagamentos, enormes gastos militares associados à Guerra do Vietnã e ao novo programa de modernização militar, e a crise de energia e matérias-primas de 1975-80, bem como os aumentos de preços de várias empresas. No início dos anos XNUMX. a inflação tornou-se um grande problema econômico.

As medidas antiinflacionárias ativas tomadas pelo governo Reagan em 1981 ajudaram a reduzir seu nível. Eles foram baseados no conceito monetarista de regulação econômica.

Atualmente, os Estados Unidos têm uma estrutura de circulação de dinheiro, que é determinada pelos três principais emissores de dinheiro. Estes são o Ministério das Finanças (Tesouro), o Banco Central (FRS), os bancos comerciais.

O Departamento do Tesouro dos EUA emite bilhetes de pequeno valor (dinheiro do tesouro) de 1 a 10 dólares, moedas de prata e troco, as chamadas moedas defeituosas feitas de metais comuns (níquel, cobre). Até recentemente, a emissão de dinheiro do tesouro era 11% da oferta de caixa. A maior parte é em moedas.

O Federal Reserve System, representado pelos Federal Reserve Banks, emite notas, que são o principal meio de circulação de dinheiro no país. Os bancos comerciais emitem principalmente letras, cheques, cartões de crédito, dinheiro eletrônico, que juntos formam o chamado dinheiro não monetário. Eles representavam 1980% da oferta monetária em 70 e são representados por contas correntes e depósitos diversos. Ao mesmo tempo, 90% de todos os pagamentos nos EUA são feitos sem dinheiro. Ao mesmo tempo, deve-se notar que quanto maior o nível de pagamentos não monetários e a parcela de dinheiro não monetário na oferta monetária, menor a probabilidade de surtos inflacionários.

Uma base importante para pagamentos não em dinheiro nos Estados Unidos são os depósitos à vista como elemento secundário da oferta monetária. Os recursos que estão concentrados nessas contas pertencem principalmente a grandes corporações e segmentos abastados da população. O principal instrumento de circulação não monetária de dinheiro é um cheque.

Outras formas de pagamento que não sejam em numerário são os métodos de pagamento automatizados e a utilização de computadores através de cartões de crédito, bem como um sistema de pagamentos pré-notificados (o banco credita automaticamente a conta à ordem do cliente ou, pelo contrário, debita da sua conta valores sob um acordo pré-celebrado, sem necessidade de aprovação do cliente em cada caso específico). Essas baixas são feitas para custos de serviços públicos, aluguel, prêmios de seguro e pagamentos de hipotecas. A renda inclui salários, pensões e pagamentos de aluguel.

A principal função de regular o sistema monetário é desempenhada pelo Banco Central dos Estados Unidos em conjunto com o Departamento do Tesouro.

Desde o final dos anos 70. A principal preocupação do Federal Reserve System era manter a inflação baixa, estabilidade da circulação monetária no país, fortalecendo a posição do dólar como moeda de reserva.

Desde 1972, o banco central determina, quase mensalmente, os limites permitidos para mudanças no valor da oferta monetária e das reservas bancárias.

Desde 1975, o Fed, a pedido do Congresso dos EUA, é obrigado a determinar anualmente os limites permitidos para o crescimento dos agregados monetários e de uma série de taxas de juros.

Desde 1981, uma regulamentação mais rigorosa da circulação monetária foi realizada, limitando a oferta de moeda e aumentando as taxas de juros. Posteriormente, isso ajudou a reduzir a inflação e fortalecer o prestígio do dólar, aumentando sua taxa de câmbio em relação às moedas de outros países ocidentais. Todas essas medidas norte-americanas causaram algum prejuízo financeiro e econômico aos países da Europa Ocidental e Japão devido à fuga de hot money de lá e à queda de suas taxas de câmbio.

SISTEMA MONETÁRIO DA FRANÇA

na França durante grande parte do século XIX. houve bimetalismo.

Em 1865, a França liderou a União Monetária Latina e, em 1873, aboliu a livre cunhagem de prata, mantendo-a apenas para o ouro. Isso significou uma transição para o monometalismo de ouro. No entanto, as moedas de prata de cinco francos previamente cunhadas mantinham o poder ilimitado de curso legal. Portanto, o sistema monetário francês era um "tipo manco" de monometalismo de ouro.

Em 5 de agosto de 1914, foi aprovada uma lei que aboliu a troca de notas do Banco da França por ouro e deu-lhe o direito de emitir notas com taxa de câmbio forçada. Durante a guerra, as moedas de ouro saíram de circulação, e as últimas foram preenchidas com notas fiduciárias, degeneradas em papel-moeda. A emissão dessas notas foi usada para financiar os gastos militares do estado.

A inflação, que começou durante a Primeira Guerra Mundial, continuou na França por mais tempo do que em outros países capitalistas, até 1926. Isso se deve ao fato de a França ter um grande déficit orçamentário devido aos grandes custos de restauração das áreas destruídas durante os anos de guerra , que em grande parte cobriu pela emissão inflacionária do papel-moeda.

A mudança da inflação para a estabilização do franco só começou em 1926. O orçamento do Estado foi equilibrado com impostos adicionais. Em 1928, foi realizada uma reforma monetária.

O resultado da reforma foi a introdução de um padrão de barras de ouro, e a conversibilidade das notas em ouro foi reduzida: as notas estavam sujeitas a troca por barras de ouro apenas se fossem apresentadas para troca no valor de pelo menos 215 mil francos, o que era igual a 12,5 kg de ouro.

Ao contrário de outros países ocidentais, a França durante a crise de 1929-1933. manteve o padrão de barras de ouro. Isso se deve ao fato de que a crise o atingiu mais tarde do que outros países.

Em meados dos anos 30. A situação económica e financeira da França agravou-se. Em outubro de 1936, o governo desvalorizou o franco, reduzindo seu teor de ouro em mais de 25%. Ao mesmo tempo, a troca de notas por ouro foi interrompida. Em 1937 e 1938 mais duas desvalorizações do franco foram realizadas, o que significou o colapso do padrão ouro e a depreciação progressiva do franco.

Uma característica da inflação militar na França, em comparação com os Estados Unidos e a Inglaterra, é que ela foi agravada pelo roubo da França pela Alemanha nazista. Este último cobrava da França um enorme tributo de ocupação, que foi a principal razão para os enormes déficits orçamentários, que foram cobertos pela emissão inflacionária de papel-moeda.

A inflação na França durante a Segunda Guerra Mundial foi agravada por um declínio acentuado na produção e no comércio como resultado da devastação econômica causada pela ocupação fascista.

A inflação do pós-guerra na França está intimamente ligada a um déficit orçamentário crônico, causado por grandes gastos militares, bem como gastos relacionados à regulação governamental da economia e à implementação de "políticas de crescimento".

Após a Segunda Guerra Mundial, o franco foi desvalorizado repetidamente; as duas últimas desvalorizações ocorreram em dezembro de 1958 e agosto de 1969.

Frank ficou tão "sem peso" que o governo achou por bem "pesar" ele com uma denominação. A denominação foi realizada no início de 1960 e resultou na ampliação do franco em cem vezes. Um franco novo era igual a cem francos velhos.

A desvalorização de 1958 desempenhou um certo papel no fortalecimento da exportação de mercadorias francesas para o mercado mundial. No entanto, manteve-se o processo interno de inflação, que se expressou em um aumento sistemático dos preços das commodities.

Durante muito tempo, a França esteve à frente da zona do franco. Este grupo monetário foi formado antes mesmo das colônias francesas conquistarem a independência. Dentro da zona do franco, o franco francês desempenhava o papel de moeda hegemônica, e todos os outros países tinham que manter suas reservas em francos franceses e armazená-las em Paris, e suas taxas de câmbio em relação aos franceses eram fixadas em um certo nível, o que poderia não pode ser alterado sem o consentimento francês.

A França se beneficiou enormemente da zona do franco. Ela se desfez das reservas cambiais dos países da zona, que foram retiradas de lá e colocadas na França.

No período pós-guerra, as ex-colônias da França, tendo conquistado a independência do estado, começaram a criar seus próprios bancos emissores e seus próprios sistemas monetários. Após a guerra, tendências centrífugas se desenvolvem dentro da zona do franco, enfraquecendo a hegemonia monetária da França. Quando o franco francês foi desvalorizado em dezembro de 1958, Marrocos e Tunísia se recusaram a desvalorizar suas moedas.

Em 1959, esses estados introduziram o controle cambial sobre as transações com a zona do franco e, embora continuassem mantendo suas reservas cambiais na França, começaram a fazer transações com moeda estrangeira por meio de seus próprios bancos emissores, contornando o mercado de câmbio de Paris.

No entanto, outros membros da área do franco desvalorizaram suas moedas na mesma medida que a França. Este último ainda continua a usar a zona do franco a seu favor. A hegemonia monetária da França nesta zona continua para vários países em desenvolvimento, embora a zona do franco tenha perdido sua importância no início dos anos 70.

A estrutura da circulação monetária na França é dividida em dois conceitos principais: oferta monetária e liquidez na economia. A oferta monetária - agregado M1 - inclui dinheiro, ou seja, notas e trocos e dinheiro inscrito em contas, que são emitidos com base em depósitos à ordem em bancos, agências de transferência de dinheiro postal e tesouraria.

O agregado M2 consiste no agregado M1 e dinheiro criado por bancos e outras instituições financeiras com base em depósitos a prazo e contas especiais. Tudo isso é chamado de semelhança de dinheiro ou quase-dinheiro. Por sua vez, o agregado M3 inclui o agregado M2 e os depósitos em caixas económicas, bilhetes do tesouro, que, regra geral, são colocados junto da população.

Desde os anos 60. há uma tendência de aumentar o volume de negócios não monetário. Os principais tipos de circulação monetária de dinheiro são as notas e moedas de troco (cunhadas de níquel, prata e alumínio; são objeto de entesouramento privado), enquanto a circulação não monetária é representada por cheques, contas de vários tipos de depósitos e cartões de crédito .

Existem quatro fontes de emissão de moeda na França: primeiro, o banco central (Banco da França); em segundo lugar, bancos e algumas instituições financeiras que criam quase-dinheiro; em terceiro lugar, o Ministério das Finanças, que, emprestando às fazendas, emite dinheiro; em quarto lugar, o Depósito e Caixa Cofre, que efectua a emissão indirecta de dinheiro.

Características da circulação monetária da França como membro da União Europeia.

Como membro da União Europeia, a França por muito tempo teve que cuidar da dureza de sua moeda - o franco.

A França experimentou as maiores dificuldades com sua moeda no final dos anos 60 e início dos anos 70, quando a crise monetária e financeira mundial se agravou. Para a França, isso se refletiu em uma desaceleração do crescimento, um déficit no balanço de pagamentos, uma fuga de capitais de curto prazo, uma redução nas reservas de ouro e divisas e uma depreciação do franco.

Em agosto de 1969, a França foi forçada a desvalorizar o franco. De agosto de 1971 a janeiro de 1974, foi criado um mercado de moeda dupla.

Em 1973-1975. A França foi forçada a usar ativamente as reservas cambiais para manter uma taxa de câmbio fixa para as moedas da Alemanha, Bélgica, Holanda e Dinamarca. As perdas em reservas cambiais somaram vários bilhões de dólares.

A adoção de novos programas econômicos no final dos anos 70. ("planos de Barr") para estabilizar a economia e a posição monetária e financeira da França, o enfraquecimento da crise cambial através da adoção do acordo jamaicano fortaleceu a posição do franco em relação ao dólar e outras moedas.

SISTEMA MONETÁRIO DO REINO UNIDO

A unidade monetária da Grã-Bretanha é a libra esterlina. Foi usado muito antes do surgimento de um estado centralizado nos séculos IX e X. O nome "libra esterlina" refletia seu conteúdo de peso original: 240 pence foram cunhados de uma libra de prata, que também tinha um segundo nome - "esterlina". 20 pence era um xelim, uma libra era 12 xelins.

No século XIV. na Inglaterra, as libras esterlinas de ouro aparecem em circulação até o final do século XVIII. opera um sistema monetário bimetálico.

No final do século 1798 - início do século 1821. A Inglaterra torna-se o primeiro país do monometalismo do ouro. Sob a lei de XNUMX, a cunhagem de prata foi proibida. No entanto, como nesse período a Inglaterra estava em guerra com a França, a troca de cédulas por ouro (característica do monometalismo do ouro) foi descontinuada, e até XNUMX circulavam cédulas que não podiam ser trocadas por ouro.

De 1821 a 1914 A Inglaterra tinha um sistema padrão-ouro.

Desde 1914, as notas deixaram de ser trocadas por ouro e as moedas de ouro foram retiradas de circulação. Para cobrir os gastos militares, o governo começou a emitir notas do tesouro.

Em 1925, a troca de notas por ouro foi restaurada, mas de forma truncada: por barras de ouro, não por moedas de ouro. Apesar de uma diminuição significativa no poder de compra da libra esterlina, a Inglaterra não foi pela sua desvalorização e realizou a restauração da moeda, restaurando o conteúdo de ouro da unidade monetária pré-guerra.

O padrão de barras de ouro não durou muito. Já em 1931, durante a crise econômica mundial, a Inglaterra foi forçada a abandonar a troca de notas por ouro. Desde aquela época, um sistema de dinheiro de crédito fiduciário está operando na Inglaterra.

Após a crise de 1929-1931. há um enfraquecimento da posição da Grã-Bretanha nos mercados estrangeiros, a perda gradual das posições de liderança da moeda britânica e sua transformação em moeda de reserva secundária. Sua participação nas reservas cambiais oficiais do mundo caiu de 20 para 7% nos últimos 3 anos.

O período pós-Segunda Guerra Mundial no Reino Unido tende a ser caracterizado por taxas de inflação mais altas do que outros países industrializados (com exceção da Itália). Em 1951-1960. os preços de varejo cresceram em média 4% ao ano, em 1-1961. - em 1970%, 4-1971 - em 1980%, 13,3-1981 - em 1986%.

O poder de compra da libra esterlina em 1986 diminuiu 1938 vezes em comparação com o pré-guerra de 16 e 1950 vezes em comparação com 12.

As causas da inflação na Grã-Bretanha, como em outros países, estão enraizadas na esfera da produção e na esfera da circulação. Um dos principais foi o déficit orçamentário, que foi acompanhado pelo aumento da dívida pública.

Para combater a inflação, o Banco da Inglaterra usou uma variedade de ferramentas. Foram utilizados três métodos de política monetária: manobras de taxas de juros pelo Banco da Inglaterra; alteração nas normas de "depósitos especiais", ou seja, depósito por bancos comerciais de uma parcela dos fundos captados em depósitos em uma conta especial no Banco da Inglaterra; o uso de métodos seletivos diretos de controle sobre empréstimos bancários concedidos ao setor privado.

A partir de 1976, houve um aumento da influência dos conceitos neoclássicos e especialmente monetaristas na política monetária. Manifesta-se, em primeiro lugar, no abandono da política de "stop-forward" de curto prazo (que prevê uma mudança de rumo da política económica em função das flutuações da situação do mercado) e na transição para a implementação de um estratégia de longo prazo destinada a assegurar uma redução constante da taxa de crescimento da massa monetária e do rácio dos empréstimos governamentais em relação ao PIB.

Em segundo lugar, o Banco da Inglaterra abandonou os métodos diretos de controle de empréstimos bancários e mudanças em sua taxa de juros e começou a usar mais ativamente o método de mercado - a compra e venda de títulos.

A taxa de inflação relativamente alta no Reino Unido no período pós-guerra levou à depreciação da libra esterlina em relação ao dólar americano e ao marco alemão.

O principal tipo de dinheiro no Reino Unido, como em outros países, é dinheiro em forma não monetária, ou seja, fundos em contas bancárias - deposite dinheiro.

O dinheiro - notas e trocos - representa cerca de 32% da oferta total de dinheiro em circulação.

O desenvolvimento predominante de pagamentos não monetários e o fortalecimento da relação entre a circulação do dinheiro e o movimento do capital de empréstimo levaram em todos os países a uma expansão significativa dos limites da oferta monetária devido a novos tipos de obrigações de crédito. No período pós-guerra, no giro de pagamentos da Grã-Bretanha, os saldos de caixa são usados não apenas em contas à vista, mas também em contas urgentes e de poupança. Isso se deve, em parte, ao fato de que os fundos das contas a prazo podem ser obtidos quase tão facilmente quanto das contas à vista sem aviso prévio.

Além do Tesouro, que emite moedas, os emissores de dinheiro no Reino Unido são o Banco da Inglaterra e os bancos comerciais. O monopólio do Banco da Inglaterra emite notas em um valor determinado pelo Tesouro e aprovado pelo Parlamento.

Desde 1844, o Banco da Inglaterra está dividido em dois departamentos: o Departamento de Emissão, que lida apenas com a emissão de notas, e o Departamento de Banco, que realiza todas as outras operações. No estágio atual, toda a emissão de notas é fiduciária. Como garantia da emissão de cédulas, o Departamento Emissor compra títulos públicos e letras do tesouro, bem como letras e outras obrigações dos bancos.

Nesta fase, as notas emitidas são mantidas pelo Banco da Inglaterra como reserva do seu Departamento Bancário. O governo então usa os fundos de sua conta no Banco da Inglaterra.

Assim, os saldos das contas dos bancos no Banco da Inglaterra e os depósitos dos clientes desses bancos estão aumentando. O número de notas em circulação ainda não muda: as notas emitidas permanecem no Banco da Inglaterra. Mas a oferta de moeda em circulação ainda aumenta como resultado do crescimento dos depósitos em bancos comerciais.

As obrigações dos bancos centrais estrangeiros também podem servir de garantia para a emissão de notas. Essa. moeda estrangeira. Neste caso, a moeda estrangeira comprada pelo Departamento Bancário é transferida para o Departamento Emissor em troca do número correspondente de notas emitidas por este último.

Os pagamentos sem dinheiro no Reino Unido representam apenas 8% do número total de transações de pagamento, chegando a 90% de seu valor. A maior parte do custo de todos os pagamentos não em dinheiro - 51,4% - recai sobre os pagamentos por transferência a crédito e débito, e principalmente automatizados.

Os cheques ocupam o segundo lugar em valor - 47,8% e o primeiro em quantidade. Nos últimos anos, o Reino Unido viu:

1) redução da participação dos cheques tanto em quantidade quanto em valor;

2) aumentar a proporção de pagamentos por transferência automatizada, cartões e pagamentos eletrônicos;

3) aumento do valor médio do cheque, utilização de cheques principalmente para pagamento de grandes valores.

SISTEMA MONETÁRIO DA ALEMANHA

Até os anos 70. século 20 A Alemanha não tinha um sistema monetário unificado; mais de XNUMX estados e principados tinham diferentes tipos de sistemas monetários. Eles foram baseados principalmente no monometalismo de prata, apenas em Bremen havia um táler de ouro. As restantes unidades monetárias (friedrichsdores, louis, pistolas e ducados) baseavam-se nos sistemas paralelo e duplo do bimetalismo, ou seja, moedas de ouro e prata estavam em circulação, e o preço entre ouro e prata era estabelecido pelo mercado ou pelo estado. Além disso, cédulas e papel-moeda também estavam em circulação.

Unificação política das terras alemãs e educação em 1871-1873. O Império Alemão levou à criação de um sistema monetário unificado baseado no monometalismo do ouro: uma nova unidade monetária foi introduzida - o Reichsmark.

Com a eclosão da Primeira Guerra Mundial, o padrão-ouro foi abolido e a troca de notas do Reichsbank por ouro foi descontinuada.

Em 1924, um padrão de câmbio de ouro foi introduzido, o que significou o estabelecimento da dependência monetária da Alemanha em relação aos países vitoriosos: o novo Reichsmark foi apoiado por 405 ouro e moeda estrangeira.

Durante a crise monetária mundial de 1929-1933. o padrão de troca de ouro na Alemanha foi abolido e um sistema de moeda fiduciária foi estabelecido.

Após a Segunda Guerra Mundial, o caos reinou na economia alemã, o território, assim como Berlim, foi dividido em quatro zonas de ocupação. Em 21 de junho de 1948, as autoridades de ocupação ocidentais realizaram uma reforma monetária separada, que dividiu a Alemanha economicamente em duas partes. De acordo com a reforma, foi introduzida uma nova unidade monetária - o marco alemão.

Em maio de 1949, após a adoção da Constituição da RFA no país, de acordo com as exigências do sistema Breton Woods, foi estabelecido o padrão ouro-dólar, a cotação do marco alemão em relação ao dólar era de 3,33 marcos por US dólar.

Em 1976, foi estabelecido no país um sistema de dinheiro de crédito não trocado por ouro. A moeda corrente na Alemanha é o marco alemão, que é subdividido em 100 pfennigs.

SISTEMA MONETÁRIO DO JAPÃO

O Instituto de Emissão - o Banco do Japão foi estabelecido em 1882. De acordo com a lei de 1889, ele recebeu o direito de emitir notas fiduciárias. O padrão ouro no Japão foi introduzido em 1897.

O teor de ouro foi fixado em 0g de ouro puro. Durante a Primeira Guerra Mundial, a troca de notas por ouro foi descontinuada. O padrão ouro foi oficialmente abolido no final de 75.

A unidade monetária do Japão - o iene contém 100 sen e um sen contém dez rin. No entanto, devido à inflação, o dinheiro em denominações inferiores a um iene foi abolido em 1953 - o feno e o rin foram retirados de circulação.

O Banco do Japão emite um grande número de moedas comemorativas feitas de ligas de cobre-níquel, além de metais preciosos. Em circulação estão moedas feitas de ligas de cobre-níquel nas denominações de 100, 50, 10, 5 e 1 iene.

Após a Segunda Guerra Mundial, houve mudanças no sistema monetário e na estrutura da circulação monetária no Japão. A legislação de emissões adoptada previa restrições formais à emissão de notas. No entanto, se o financiamento do orçamento fosse necessário, o governo poderia revisar os limites de emissão. Além disso, praticamente não existiam limites na emissão de notas garantidas por letras comerciais ou títulos, bem como na compra de moeda estrangeira.

A estrutura da circulação do dinheiro no período pós-guerra mudou acentuadamente.

Durante a Segunda Guerra Mundial, quando o problema da inflação era agudo, a participação do dinheiro na estrutura de circulação do dinheiro aumentou de 30 para 56%, enquanto os depósitos diminuíram proporcionalmente. No processo de recuperação econômica nos anos 50-60. a parcela do dinheiro depositado excedeu os números do pré-guerra. A alta participação do dinheiro depositado está associada à estrutura do comércio interno: no início dos anos 90. o comércio por grosso, que é predominantemente servido por pagamentos não em numerário, representou 81%, e o retalho - 19% do volume de negócios do comércio.

Embora o dinheiro de depósito domine na estrutura da circulação monetária, o Banco do Japão tem certo impacto na dinâmica da circulação monetária através da emissão de dinheiro. Diversas medidas de regulação de crédito são utilizadas para os mesmos fins.

Nos primeiros anos do pós-guerra, a inflação no Japão assumiu enormes proporções: a quantidade de dinheiro em circulação aumentou 15 vezes e os preços no atacado - 343 vezes. O poder de compra do iene caiu 99%. Desde a década de 50, quando a recuperação econômica foi concluída, a inflação desacelerou.

A superação da expansão dos processos inflacionários nas condições de alta dependência energética e energética do país em relação a fontes externas foi facilitada pela queda dos preços do petróleo e das matérias-primas básicas na década de 80. A reforma financeira e administrativa foi também de grande importância, acompanhada por uma diminuição da emissão de empréstimos do Estado como forma de financiamento orçamental. Ao mesmo tempo, os preços no varejo e ao consumidor aumentaram, principalmente devido ao aumento dos preços dos alimentos e serviços diversos, bem como ao aumento dos impostos indiretos.

A depreciação inflacionária do iene no pós-guerra foi um dos principais fatores da queda de sua taxa de câmbio. A taxa de câmbio do iene foi revisada periodicamente e colocada em relativa conformidade com sua paridade real. Ao mesmo tempo, o Japão praticava uma pluralidade de taxas de câmbio (taxas de câmbio diferenciadas de moedas para vários tipos de transações, grupos de commodities e regiões). Em abril de 1949, foi estabelecida uma única taxa de câmbio: 360 ienes = 1 dólar americano. Sobreviveu até 1971.

Em conexão com a crise do dólar, o governo japonês introduziu em agosto de 1971 uma taxa de câmbio do iene "flutuante". No final de 1971, o iene foi reavaliado pela primeira vez no pós-guerra, e em fevereiro de 1973 foi realizada uma segunda reavaliação.

A valorização do iene foi facilitada por:

▪ Reestruturação estrutural contínua da economia japonesa numa base tecnológica moderna;

▪ Aumentar a competitividade dos produtos de exportação japoneses;

▪ Um aumento notável no poder de compra do iene em condições de relativa estabilização da circulação monetária e dos preços.

Além disso, o crescimento do iene esteve associado à política norte-americana de manutenção de uma taxa de câmbio artificialmente baixa do dólar, uma vez que o governo norte-americano buscou, assim, ampliar as exportações americanas, dificultar as importações japonesas e, com base nisso, tentar reduzir o déficit no comércio exterior com o Japão e, em geral, na balança de pagamentos dos EUA.

Como o Japão se tornou a segunda maior economia do mundo depois dos Estados Unidos, o iene tornou-se uma das moedas de reserva. Atualmente, é utilizado como reserva internacional e meio de pagamento principalmente na região asiática.

O Japão está impulsionando vigorosamente sua expansão econômica externa. Nesse sentido, barreiras protecionistas foram introduzidas nos Estados Unidos em relação a uma série de exportações japonesas, principalmente automóveis.

O declínio da economia japonesa no início de 1997 e o impacto da crise na Ásia sobre a situação do Japão provocaram uma queda na relação iene/dólar (em meados de 1998 - 138,78 ienes por 1 dólar americano).

Outro fator externo que joga contra o iene japonês é o estado atraente do mercado dos EUA em termos de geração de renda relativamente rápida no contexto da economia japonesa estagnada. O resultado é a fuga de capitais japoneses para os Estados Unidos.

A depreciação adicional do iene ameaça aumentar o déficit comercial dos EUA com o Japão. Esta evolução dos acontecimentos preocupa também os estados asiáticos, cuja economia está intimamente ligada à japonesa, nomeadamente: Tailândia, República da Coreia, Hong Kong, desde a nat. as moedas desses países correm o risco de ficar sob pressão crescente à medida que o iene se desvaloriza.

SISTEMA MONETÁRIO DO CANADÁ

O sistema monetário do Canadá foi formado em um período historicamente curto. Foi formado em 1867.

Antes da formação do Canadá como estado, havia um tipo colonial de circulação de dinheiro em seu território. Em circulação, usavam-se como dinheiro moedas de prata francesas, espanholas, portuguesas, entre as quais havia algumas notas defeituosas. Além disso, substitutos de papel também estavam em circulação. As moedas vinham dos países metropolitanos para pagar salários aos militares e à administração colonial local em quantidades limitadas.

Na França, desde 1670, uma moeda de prata - sal - era cunhada especialmente para o Canadá, mas sua participação na circulação doméstica era pequena, parte das operações comerciais eram realizadas por meio de escambo direto. A troca de mercadorias no mercado interno existia por várias razões, incluindo o subdesenvolvimento das estradas, a estreiteza e o isolamento dos mercados locais, etc. Os índios do Canadá usavam cintos especiais feitos de conchas - "wampums" como dinheiro. Algumas firmas de comércio usavam seus próprios substitutos de dinheiro "bons" como dinheiro para vender mercadorias aos índios apenas em suas lojas.

Os substitutos do papel-moeda existiam no Canadá até o final do domínio colonial da França, sua completa depreciação ocorreu no final do século XVIII.

Em 1825, após a transição da Grã-Bretanha para o monometalismo do ouro, a libra esterlina tornou-se a moeda oficial no Canadá. A Lei de Circulação de Dinheiro de 1841 reconheceu dólares americanos de ouro e prata e moedas de prata francesas como meios legais de pagamento, juntamente com libras esterlinas britânicas. Desde 1870, o dólar canadense se tornou a moeda nacional no Canadá.

Os primeiros dólares de prata cunhados na Grã-Bretanha apareceram no Canadá em 1858. A partir de 1908 as moedas começaram a ser cunhadas no Canadá, principalmente de prata, moedas de ouro foram cunhadas de 1908 a 1919.

Antes da Segunda Guerra Mundial, as cédulas dos bancos comerciais eram em moeda nacional, e a participação das cédulas do governo federal era pequena. A centralização da emissão de notas foi facilitada pela criação do Banco do Canadá em 1935 e sua nacionalização em 1938. De acordo com a lei, em 10 anos, os bancos comerciais tiveram que reduzir a emissão de notas em quatro vezes. Desde então, a emissão de notas tornou-se um privilégio do Banco do Canadá. A emissão de dólares de ouro e prata era praticada exclusivamente para turistas e, a partir de 1968, o estado começou a substituir as moedas de prata por níquel.

Dentro do país entre firmas e organizações, prevalece a forma de pagamento não em dinheiro, cujo principal instrumento é o cheque. Os cheques servem até 90% das liquidações em dinheiro. O dinheiro está gradualmente sendo espremido da esfera da circulação no varejo e dos cartões de crédito. Mas ao fazer pequenas transações, o dinheiro é conveniente e preferível.

As liquidações por cheques evoluíram em ritmo mais acelerado do que o aumento da massa de dinheiro em circulação. A mobilidade dos cheques é muito elevada, cada cheque está envolvido em 14 transações de liquidação, o que leva a um aumento dos custos associados à sua manutenção. Os bancos comerciais, introduzindo novas formas de pagamento, estão tentando reduzir os custos de circulação de cheques.

Os cartões de crédito são considerados uma direção promissora para o desenvolvimento de pagamentos sem dinheiro. O sistema de pagamento pré-notificado está ganhando popularidade no Canadá.

Uma das principais causas da inflação no Canadá entre as duas guerras mundiais foi a mudança desigual nos preços dos bens.

No período pós-guerra, o Canadá experimentou dois surtos de inflação, cujas causas foram: a guerra na Coréia; booms de commodities e "investimentos", acompanhados por um influxo de capital americano e sua colocação nas indústrias extrativas do país; aumento das exportações de matérias-primas e produtos semi-acabados para os EUA. O aumento dos preços foi fortemente afetado pelos gastos militares.

Os processos inflacionários também foram influenciados pelo aumento dos custos de produção e pelo lento crescimento da produtividade do trabalho na agricultura e nas indústrias extrativas.

Governo do Canadá entre 1969 e 1975 tentou impor restrições ao crescimento dos preços e dos salários. Mas essas medidas se mostraram ineficazes, já que o governo não conseguiu frear os monopólios, que, sob vários pretextos, aumentaram os preços e os salários rigidamente controlados.

Em 1994-1996 a inflação no Canadá caiu para níveis extremamente baixos. A grande subutilização das capacidades produtivas e o alto desemprego permitiram reduzir o custo do crédito sem o risco de aceleração da inflação. Durante a maior parte de 1994, no entanto, o Banco do Canadá elevou as taxas de juros. O aumento periódico das taxas de juros deveu-se à necessidade de fortalecer a posição da moeda nacional, enfraquecida por grandes déficits no nível federal e nas maiores províncias, bem como pela ameaça do separatismo quebequense.

Em 1995, a economia do Canadá estava à beira de uma recessão, o que seria inevitável no caso de uma queda significativa na demanda externa (principalmente dos Estados Unidos) por produtos canadenses.

Nessas condições, o Banco do Canadá começou a implementar uma série de cortes sucessivos nas taxas de juros. A inflação no Canadá caiu de 5,2% em 1990 para 1,8% em 1993 e para 0,2% em 1994, o nível mais baixo em todo o período pós-guerra.

Desde 1991, os preços no Canadá aumentaram visivelmente mais lentamente do que nos EUA, e seu crescimento ficou abaixo da média do grupo dos "sete países". Essa é uma das condições domésticas mais importantes para a continuidade da política monetária frouxa.

Apesar do fato de que o dólar canadense é usado principalmente em liquidações domésticas, o "atrelamento" às moedas de reserva tornou-o um dos elos vulneráveis do sistema monetário global, uma vez que, à medida que a libra esterlina enfraqueceu e as economias dos EUA e do Canadá foram entrelaçadas, o O dólar canadense começou a se concentrar no dólar americano.

Até 1970, o dólar canadense estava fortemente atrelado ao dólar americano. Em maio de 1970, o Governo do Canadá anunciou que o Banco do Canadá não mais interviria no mercado de câmbio para manter uma paridade fixa entre o dólar canadense e o dólar americano, ou qualquer outra taxa de câmbio pré-anunciado. Desde então, o dólar canadense teve uma taxa de câmbio "flutuante". A tarefa do Banco do Canadá na esfera monetária é realizar operações para suavizar flutuações excessivamente acentuadas na taxa de câmbio do dólar canadense e neutralizar pressões desarrazoadas sobre ele.

No início dos anos 70. houve um enfraquecimento das posições do dólar americano, o que levou a um fortalecimento temporário do dólar canadense. A troca de tarifas no comércio mútuo (acordo de 10 de janeiro de 1965) em automóveis e peças de reposição mudou a estrutura das exportações e importações canadenses. Melhoria do comércio e da balança de pagamentos.

Crise econômica mundial 1974-1975 causou uma crise cambial no Canadá. Houve mudanças significativas na importação de capital estrangeiro de longo prazo. Por um lado, houve uma saída de investimento estrangeiro direto e, por outro, grandes empresas canadenses passaram a investir fortemente no exterior. O escopo do dólar canadense se expandiu. Em geral, o dólar canadense, como moeda de pagamentos internacionais, é usado de forma limitada. Isso se deve às especificidades das relações econômicas externas entre o Canadá e os Estados Unidos. Cerca de 2/3 do volume de negócios do comércio exterior recai sobre os Estados Unidos, e o dólar americano é usado nos cálculos. A libra esterlina é usada para liquidações sob contratos de longo prazo com países da Europa Ocidental e Japão.

O alto grau de abertura da economia canadense e seus fortes laços com a economia norte-americana fazem com que o governo canadense acompanhe de perto a evolução dos mercados cambiais globais. Desde os anos 80. O objetivo mais importante da política monetária do Canadá era estabilizar a taxa de câmbio do dólar canadense em relação ao dólar americano.

SISTEMA MONETÁRIO DA ITÁLIA

O sistema monetário da Itália passou por muitas mudanças ao longo de sua existência secular. Foi caracterizado por ambos os períodos de monometalismo e um período de bimetalismo. Em 1895, o padrão de moeda de ouro foi introduzido.

Durante a Primeira Guerra Mundial e até 1923, a Itália abandonou a livre troca de notas por ouro. O padrão-ouro foi restaurado na forma de um padrão de barras de ouro apenas em 1928. Após a Segunda Guerra Mundial, a Itália parou de fixar o conteúdo de ouro da lira no FMI, pois a alta inflação exigia uma depreciação de sua taxa de câmbio em relação ao dólar ( 625 liras por um dólar americano). Atualmente 1628 liras por dólar.

A unidade monetária da Itália é a lira, que é subdividida em 100 centesimos. Na realidade, devido à alta depreciação da lira, essa troca não ocorre. A Itália é caracterizada pelas notas (dinheiro de crédito), mas também pelo papel-moeda emitido pelo Tesouro. Estes incluem dinheiro pequeno (menos de 1000 liras em denominação).

O centro emissor é o Banco da Itália, ao qual foi concedido esse direito apenas em 1926. Antes disso, havia cinco instituições emissoras. Desde 1893 existem três deles - o Banco da Itália em Roma, o Banco de Nápoles, o Banco da Sicília. A emissão de dinheiro é realizada sob a supervisão do Tesouro. Como garantia para uma nova emissão, podem atuar tanto em moeda estrangeira, ou letras do tesouro e obrigações governamentais de longo prazo de novas emissões, ou letras comerciais e títulos do governo mantidos em bancos comerciais.

A decisão de emitir papel-moeda (tesouro) é tomada pelo Departamento Geral do Tesouro. As moedas são feitas na casa da moeda. As notas do Tesouro são impressas pelo Instituto Poligráfico do Estado.

Os pagamentos na Itália são feitos em dinheiro e não em dinheiro. Como pagamentos não em dinheiro, as liquidações de transferência são generalizadas - a transferência de fundos usando ordens especiais de transferência. Em geral, a circulação de dinheiro é generalizada na Itália. A maioria das compras são feitas em dinheiro.

A Itália sempre foi um participante ativo no mercado global de câmbio. Nas condições do sistema monetário moderno, a Itália adere ao regime de livre "flutuação" independente da moeda em relação a outras moedas. Apesar disso, na Itália desde 1961 existem restrições à importação e exportação da moeda nacional. O controle cambial é realizado pelo Bureau Italiano de Câmbio.

Os processos de integração que ocorrem na Europa também afetaram a Itália. 13 de março de 1979 A Itália entrou no sistema monetário único.

A taxa de câmbio da lira foi fixada em 1148,15 liras por ecu. No futuro, a lira começou a flutuar.

A crise do início dos anos 90. para a Itália foi um teste difícil. No final de 1992, a Itália teve de se retirar da UEM. Em 29 de novembro de 1996, a Itália voltou a aderir à UEM no mecanismo ERM-1. Em 1º de janeiro de 1999, uma nova moeda única, o euro, foi introduzida, inicialmente em forma não monetária, desde 2002 em dinheiro.

Para introduzir o "euro" em circulação, um país deve atender a certos critérios. Em 1996, a Itália preenchia apenas um dos cinco critérios.

A Itália adere ao conceito de cumprimento aproximado dos requisitos. Foi elaborado um orçamento de emergência para 1997, orientado para os critérios de adesão ao euro.

Para a correção dos pagamentos não monetários no "euro", a Itália, juntamente com outros países, cria um sistema único de liquidações TARGET usando uma conexão especial.

Para introduzir os pagamentos em numerário em "euro" em Itália, foram realizadas campanhas de informação para familiarizar os cidadãos com a nova unidade monetária e trocas de informação entre os países.

Em geral, apesar dos enormes custos associados à introdução de uma nova moeda, nem dos desvios dos critérios necessários, a Itália introduz o "euro" a partir de 1 de Janeiro de 1999, entre os primeiros 15 países.

50. Legislação que regulamenta as atividades bancárias

lei bancária - um conjunto de normas jurídicas contendo regulamentos relativos à atividade bancária, ou seja, que estabelecem o estatuto jurídico dos próprios bancos e de outras instituições de crédito, regulando as relações públicas dos bancos, bem como as suas relações de direito privado com os clientes. Em outras palavras, o direito bancário inclui normas mais ou menos relacionadas às atividades bancárias.

Na Rússia, os seguintes fundamentos econômicos e gerenciais atuaram como condições para o surgimento e formação do conceito de "direito bancário":

▪ a criação de novas instituições de crédito ou a comercialização de bancos existentes, cujo objetivo é obter lucro com a ajuda de instituições financeiras utilizadas por sua própria conta e risco;

▪ transformação de um sistema bancário de um nível em um de dois níveis, que deu vida às atividades das instituições de crédito comercial, que são os principais intermediários nas transações financeiras da sociedade, o que exige legislação bancária;

▪ desenvolvimento do mercado monetário e do mercado de serviços financeiros.

A organização e as atividades dos bancos são reguladas por um conjunto de normas legais que constituem o direito bancário. À constituição e actividade das instituições de crédito aplicam-se as normas que regem a movimentação de bens em geral - por exemplo, as normas do Código Civil, e as normas que têm por objecto imediato regular determinadas questões da actividade bancária.

A regulamentação legal das atividades bancárias é realizada pela Constituição da Federação Russa, a Lei Federal "Sobre bancos e atividades bancárias" datado de 3 de fevereiro de 1996 N 17-FZ, Lei Federal "No Banco Central da Federação Russa (Banco da Rússia)" Nº 10.07.2002-FZ de 86 de julho de 23.12.2003 (conforme alterado em XNUMX de dezembro de XNUMX), outras leis federais, regulamentos do Banco da Rússia.

A Constituição da Federação Russa tem a mais alta força legal, efeito direto e aplicação em todo o território da Federação Russa. As leis e outros atos legais adotados na Federação Russa não devem contradizer a Constituição da Federação Russa.

A Constituição da Federação Russa contém várias normas importantes para o direito bancário. Estabelece que a regulamentação legal das atividades bancárias deve ser realizada apenas por meio de leis federais adotadas por órgãos do governo federal. Não é permitida a regulação das atividades bancárias no nível dos súditos da Federação, pois, conforme a alínea “g” do art. 71 da Constituição, que estabelece os fundamentos jurídicos do mercado único; financeiro, moeda, crédito, regulamentação alfandegária, emissão de dinheiro, noções básicas de política de preços, serviços econômicos federais, incluindo bancos federais, estão sob a jurisdição exclusiva da Federação Russa.

A Constituição da Federação Russa contém normas que regulam o sistema monetário da Federação Russa como um todo. Estabelece que a moeda na Federação Russa é o rublo; a introdução e emissão de outro dinheiro na Federação Russa não são permitidas. A emissão de dinheiro é realizada exclusivamente pelo Banco Central da Federação Russa, enquanto a Constituição estabelece o princípio de independência do Banco Central da Federação Russa de outras autoridades estatais no exercício de sua função principal - proteger e garantir a estabilidade do rublo.

O artigo 103 da Constituição da Federação Russa estabelece a base para a nomeação e demissão do Presidente do Banco Central da Federação Russa.

O direito dos cidadãos à atividade empresarial, inclusive por meio da prestação de serviços bancários, está fundamentado em normas constitucionais. A Federação Russa garante a unidade do espaço econômico, a livre circulação de bens, serviços e recursos financeiros, o apoio à concorrência e a liberdade de atividade econômica. Na Federação Russa, as formas de propriedade privada, estadual, municipal e outras são reconhecidas e protegidas da mesma maneira.

Código Civil da Federação Russa. Define o conceito de atividade empresarial e suas características, formas organizacionais e jurídicas das pessoas jurídicas; o código estabelece o conceito e o conteúdo dos contratos de depósito bancário, contas bancárias, contratos de empréstimo, fundamentos de responsabilidade das partes, etc.

Além do Código Civil da Federação Russa, as leis federais (FZ) ocupam o lugar mais importante no sistema de legislação bancária: "Sobre bancos e atividades bancárias" datado de 3 de fevereiro de 1996 N 17-FZ, "No Banco Central da Federação Russa (Banco da Rússia)" datado de 10.07.2002/86/23.12.2003 N XNUMX-FZ (conforme alterado em XNUMX/XNUMX/XNUMX), "Sobre a insolvência (falência) de organizações de crédito" Nº 25-FZ de 1999 de fevereiro de 40 (conforme alterada pela Lei Federal Nº 02.01.2000-FZ de 6 de janeiro de XNUMX), "Sobre regulação monetária e controle de moeda" de 10.12.2003 N 173-ФЗ, "No mercado de valores mobiliários" datado de 22 de abril de 1996 N 39-FZ, "Sobre a Proteção da Concorrência no Mercado de Serviços Financeiros" de 23 de junho de 1999 N 117-FZ (conforme alterada pela Lei Federal de 30.12.2001 de dezembro de 196 N XNUMX-FZ), etc.

Estatutos (Decretos do Presidente da Federação Russa, Decretos do Governo da Federação Russa) desempenham um papel significativo na regulamentação das atividades bancárias. O direito bancário é caracterizado por uma regulação regulatória em vários níveis.

No sistema de estatutos, em primeiro lugar, é necessário nomear os Decretos do Presidente da Federação Russa, que são adotados com base e no desenvolvimento de leis. Por exemplo, o Decreto do Presidente da Federação Russa "Sobre as atividades de bancos estrangeiros e bancos conjuntos com a participação de fundos de não residentes no território da Federação Russa" de 17.11.93 de novembro de XNUMX No.

A legislação bancária inclui vários Decretos Governamentais (Decreto do Governo da Federação Russa "Na aprovação das regras para os bancos realizarem transações para a venda e compra de lingotes medidos de metais preciosos com indivíduos" de 30.06.1997 de junho de 772 N 12, Decreto do Governo da Federação Russa "Sobre as características da emissão e registro de títulos do banco central da Federação Russa" de 1999 de outubro de 1142 nº XNUMX e outros).

A maioria dos estatutos que regulam as atividades bancárias são adotadas pelo Banco Central da Federação Russa, que tem o direito de realizar atividades normativas sobre questões de sua competência e emitir instruções, regulamentos e instruções do Banco Central da Rússia Federação. Regulamentos do Banco da Rússia:

▪ obrigatório para órgãos governamentais federais, órgãos governamentais de entidades constituintes da Federação Russa e governos locais, todas as pessoas jurídicas e físicas;

▪ não pode contradizer as leis federais;

▪ entrarão em vigor 10 dias após o dia de sua publicação oficial na publicação oficial do Banco da Rússia (Boletim do Banco da Rússia), exceto nos casos estabelecidos pelo Conselho de Administração;

▪ não têm efeito retroativo;

▪ deve ser registrado no Ministério da Justiça da Federação Russa na forma estabelecida para o registro estadual de atos jurídicos regulamentares das autoridades executivas federais.

Os atos normativos do Banco da Rússia que estabelecem o seguinte não estão sujeitos a registro estadual:

▪ taxas de câmbio de moeda estrangeira em relação ao rublo;

▪ alterações nas taxas de juros;

▪ o montante das reservas mínimas;

▪ valores de padrões obrigatórios para instituições de crédito e grupos bancários;

▪ restrições quantitativas diretas;

▪ regras de contabilidade e relatórios para o Banco da Rússia;

▪ o procedimento para garantir o funcionamento do sistema do Banco da Rússia.

Além disso, outros atos regulatórios do Banco da Rússia não estão sujeitos a registro estadual, que, de acordo com o procedimento estabelecido para órgãos executivos federais, não está sujeito a registro no Ministério da Justiça da Federação Russa.

Se necessário, estes atos são enviados a todas as organizações de crédito registadas. Projetos de leis federais, bem como atos normativos legais de órgãos executivos federais relativos ao desempenho de suas funções pelo Banco da Rússia, são enviados para o parecer do Banco da Rússia.

Os atos normativos do Banco da Rússia podem ser apelados ao tribunal na forma estabelecida para contestar os atos normativos legais dos órgãos do governo federal.

51. Regulação da circulação de dinheiro

Volume de negócios - o movimento de dinheiro em dinheiro e formas não monetárias, servindo a circulação de mercadorias, bem como pagamentos e liquidações não-mercadorias.

Tipos de circulação de dinheiro;

- circulação de dinheiro, ou seja, notas (notas e moedas). Os meios de pagamento neste caso são notas reais transferidas de uma entidade para outra por bens, obras e serviços ou nos outros casos previstos na lei (por exemplo, multas);

- circulação de dinheiro não monetário. Consiste em abater uma certa quantia de dinheiro da conta de uma entidade em uma instituição bancária e creditá-la na conta de outra entidade na mesma ou em outra instituição bancária, ou de outra forma em que não haja dinheiro como meio de pagamento.

O sistema monetário de qualquer estado é objeto de regulamentação legal.

Constituição da Federação Russa refere-se à regulamentação financeira e monetária, emissão de dinheiro, bancos federais à jurisdição da Federação Russa (consulte o parágrafo "g" do artigo 71 da Constituição da Federação Russa). Consequentemente, o sistema monetário tem um status constitucional, e as normas da Constituição sobre ele são tanto as normas do direito constitucional (estatal) quanto as normas do direito financeiro,

Direito Financeiro detalhar a situação do sistema monetário. Além disso, com a ajuda das normas do direito financeiro sobre os sinais de solvência das notas, a garantia do procedimento de circulação de dinheiro, os fundamentos da organização de liquidações, etc., é assegurado o funcionamento normal do sistema monetário.

Lei civil regular as questões de propriedade de dinheiro (notas) como objeto de direitos de propriedade, o procedimento para liquidações em transações de natureza civil.

Normas de direito administrativo estabelecer a responsabilidade por contra-ordenações no âmbito do sistema monetário, principalmente no processo de circulação monetária.

Lei criminal prevêem a responsabilidade criminal pela prática de crimes contra o sistema monetário (principalmente contrafação). Assim, as normas de muitos ramos do direito estão diretamente relacionadas ao sistema monetário.

Um conjunto de normas financeiras e legais, especificamente dedicado ao sistema monetário, está contido na Lei Federal "Sobre o Banco Central da Federação Russa (Banco da Rússia)". Além disso, certas normas relacionadas ao sistema monetário estão contidas na Lei da RSFSR "Sobre Bancos e Atividades Bancárias", no Código Civil da Federação Russa (Parte Um) e em alguns outros atos legislativos da Federação Russa.

Elementos do sistema monetário da Federação Russa: moeda oficial; o procedimento de emissão de dinheiro; organização e regulação da circulação do dinheiro.

Unidade monetária oficial (moeda) da Federação Russa - rublo. A introdução no território da Federação Russa de outras unidades monetárias e a emissão de substitutos monetários são proibidas.

Regulação monetária economia da Federação Russa é realizada pelo Banco da Rússia. De acordo com este regulamento, o Banco da Rússia determina as normas de reservas obrigatórias, taxas de desconto sobre empréstimos, estabelece padrões econômicos para bancos comerciais e realiza transações com títulos.

De acordo com o art. 4 da Lei Federal "Sobre o Banco Central da Federação Russa (Banco da Rússia)", o Banco da Rússia, em cooperação com o Governo da Federação Russa, desenvolve e implementa uma política monetária estatal unificada destinada a proteger e garantir a estabilidade do rublo.

Instrumentos e métodos de regulação:

▪ taxas de juros nas operações do Banco da Rússia;

▪ padrões de reservas obrigatórias;

▪ operações de mercado aberto;

▪ refinanciamento de bancos;

▪ operações de depósito;

▪ regulação cambial;

▪ estabelecer referências para o crescimento da oferta monetária;

▪ restrições quantitativas diretas.

Taxas de juros das operações do Banco da Rússia. Este último pode definir uma ou mais taxas de juros para vários tipos de transações. As taxas de juros do Banco da Rússia são as taxas mínimas em que realiza suas operações. Estas são taxas de refinanciamento, taxas sobre operações de depósito, taxas lombardas, taxas de recompra, etc. O Banco da Rússia usa a política de taxas de juros para influenciar as taxas de juros do mercado. Um exemplo são as operações de depósito desse banco, que vêm sendo realizadas desde 1997. Os recursos livres dos bancos comerciais foram aceitos em depósito em janeiro-setembro de 1999 a uma taxa fixa - de 0,6 a 28% ao ano (a taxa média ponderada foi 18,02% ao ano). Em 1999, as operações de depósito foram realizadas em condições normais de um dia, uma semana, duas semanas. O Banco da Rússia anuncia diariamente ao mercado as taxas de juros para angariar fundos em depósitos e conclui as transações de depósito.

Índices de reserva obrigatórios são depósitos obrigatórios sem juros de instituições de crédito no Banco da Rússia. O valor das reservas obrigatórias é definido pelo Conselho de Administração do Banco da Rússia como uma porcentagem do passivo das instituições de crédito. Os padrões não podem exceder 20% das obrigações da instituição de crédito e não podem ser alterados em mais de 5 pontos de cada vez.

As reservas são utilizadas na revogação de uma licença para pagamento de obrigações da instituição de crédito perante depositantes e credores. No entanto, o principal objetivo dos índices de reserva obrigatória é a regulação da circulação de dinheiro. Consideremos o mecanismo deste regulamento. As reservas reais do banco são iguais à soma das reservas obrigatórias e das reservas excedentes. O banco emite crédito apenas no valor das reservas excedentes. O sistema bancário, como você sabe, cria dinheiro. A quantidade de dinheiro de crédito novo é determinada usando o multiplicador bancário, que é o processo de aumentar a quantidade de dinheiro nas contas de depósito dos bancos comerciais durante o movimento de um banco comercial para outro:

M=1/R,

onde М - multiplicador bancário; R - o rácio de reserva exigido.

A quantidade máxima de dinheiro novo (D) que pode ser criada pelo sistema bancário é:

D=E*M,

onde Е - excesso de reservas.

Conhecendo o índice de reserva exigido, é fácil determinar quanto dinheiro novo será criado pelo sistema bancário.

O Banco da Rússia altera as normas de reservas obrigatórias. Um aumento nas normas significa a retirada de dinheiro dos bancos comerciais, com uma diminuição nas normas, o excesso de reservas dos bancos comerciais, que eles fornecem a crédito, aumentam.

O crescimento da oferta monetária ocorre não apenas pela emissão de moeda em circulação, mas também pela criação de nova moeda pelo sistema bancário.

Operações de mercado aberto - esta é a compra e venda pelo Banco da Rússia de títulos do governo, transações de curto prazo com títulos, seguidas de uma transação reversa. O limite de operações no mercado aberto é aprovado pelo Conselho de Administração. A compra de títulos significa a liberação de dinheiro em circulação, a venda de títulos - a retirada de dinheiro de circulação. Este é o método mais poderoso e eficaz de regular a circulação do dinheiro, que é usado com mais frequência do que outros métodos na prática mundial. Apesar da interrupção temporária do funcionamento do mercado de valores mobiliários após agosto de 1998, o Banco da Rússia não abandonou esse método de regular a circulação de dinheiro. Em setembro de 1998, o Banco Central da Federação Russa emitiu títulos do Banco da Rússia (OBR) e iniciou suas operações com eles. Esses títulos foram usados como garantia para empréstimos de penhor, intradiário e overnight, bem como para operações de recompra.

Refinanciamento bancário - trata-se de empréstimos do Banco da Rússia a bancos comerciais, incluindo o redesconto de contas. O Banco da Rússia define a taxa de juros de refinanciamento. Um aumento nessa taxa leva a um aumento no custo dos empréstimos e uma diminuição na oferta de dinheiro em circulação, uma diminuição na taxa - uma redução no custo dos empréstimos e um aumento na oferta de dinheiro. A taxa de refinanciamento é fixada ao nível das taxas do mercado financeiro. Até meados de junho de 1998, o Banco da Rússia emitiu três tipos de empréstimos a bancos comerciais:

- lojas de penhores - garantidos por títulos do governo incluídos na Lista Lombard do Banco da Rússia;

- empréstimos intradiários fornecidos aos bancos durante o dia útil na presença de ordens de pagamento não executadas;

- empréstimos de liquidação de um dia (empréstimos noturnos) foram fornecidos para concluir as liquidações no final do dia útil, creditando o empréstimo na conta correspondente do banco na divisão de liquidação do Banco da Rússia.

Os empréstimos foram emitidos dentro dos limites estabelecidos pelo Banco da Rússia. Desde março de 1998, apenas empréstimos garantidos por títulos do governo foram emitidos para bancos comerciais. A condição para sua provisão era o bloqueio preliminar de títulos públicos na conta "depo" do banco com um depositário autorizado. O valor de mercado desses títulos, ajustado pelo fator de ajuste relevante do Banco da Rússia, foi o valor máximo possível para a obtenção de um empréstimo.

O Banco da Rússia começou a realizar operações de penhor em março de 1996, primeiro na forma de leilões de crédito de penhor, e depois - a pedido dos bancos em qualquer dia útil a taxas de juros fixas diferenciadas dependendo do prazo dos empréstimos (de 3 a 30 dias corridos). A partir de 2 de fevereiro de 1998, os empréstimos Lombard a uma taxa de juros fixa foram emitidos a 42% ao ano, independentemente do momento de sua provisão. O empréstimo foi creditado na conta correspondente de um banco comercial no Banco da Rússia. Em conexão com a crise financeira desde 8 de julho de 1998, os empréstimos Lombard foram concedidos por até 7 dias corridos inclusive por meio de leilões de crédito.

Os lances dos bancos aceitos para o leilão foram classificados pelo nível da taxa de juros oferecida pelos bancos, a partir do máximo. A decisão final sobre a taxa de corte e o valor dos empréstimos da Lombard foi tomada pelo Comitê de Crédito do Banco da Rússia após receber e analisar os pedidos de empréstimos bancários. Os leilões de empréstimos da Lombard foram realizados de duas maneiras:

▪"Americano ", em que as aplicações satisfeitas foram satisfeitas às taxas de juros oferecidas pelos bancos nas aplicações (eram iguais ou superiores à taxa de corte);

▪"Dutch ", no qual todos os lances satisfeitos foram satisfeitos à taxa de corte estabelecida pelo Banco da Rússia com base nos resultados do leilão.

Se o banco não cumprisse suas obrigações de reembolsar o empréstimo do Banco da Rússia e pagar juros sobre ele, o pagamento não era adiado e o Banco da Rússia iniciava o procedimento de venda dos títulos prometidos. Além disso, os bancos pagaram multas por cada dia de atraso no valor de 0,3 da taxa de refinanciamento do Banco da Rússia na data estabelecida de cumprimento da obrigação, dividida pelo número de dias no ano atual (365 ou 366 ). À custa do produto da venda de títulos prometidos, em primeiro lugar, as despesas do Banco da Rússia com a venda desses títulos foram reembolsadas, depois - a dívida dos bancos sobre empréstimos e juros e, por último - o valor das multas por inadimplência nas obrigações.

Após 17 de agosto de 1998, o Banco Central da Federação Russa começou a fornecer às instituições de crédito empréstimos dos seguintes tipos:

▪ empréstimo a um banco em recuperação que realiza a reorganização de uma organização de crédito (até 1 ano);

▪ um empréstimo para apoiar medidas de reembolso de obrigações aos depositantes (até 6 meses);

▪ empréstimo para apoiar a liquidez (de 1-2 meses a 1 ano);

▪ empréstimo para apoiar medidas para melhorar a estabilidade financeira do banco (até 1 ano),

▪ empréstimo de estabilização (até 1 ano).

As taxas de juros desses empréstimos foram alteradas com as mudanças na taxa de refinanciamento do Banco Central. À medida que a situação no setor bancário da economia se normalizar, o Banco da Rússia deixará de emitir esses empréstimos.

Operações de depósito. São operações de captação de recursos bancários para depósitos (depósitos). Eles permitem que o Banco da Rússia atraia temporariamente dinheiro livre dos bancos e, assim, neutralize sua possível pressão no mercado de câmbio.

A regulação da moeda foi realizada com a ajuda da intervenção cambial, que é entendida como a compra e venda pelo Banco da Rússia de moeda estrangeira no mercado de câmbio para influenciar a taxa de câmbio do rublo, a demanda total e a oferta de moeda . Se a demanda pela moeda fosse maior que a oferta, o Banco da Rússia venderia a moeda de suas reservas de ouro e divisas.

Se a oferta de moeda excedesse a demanda, o Banco da Rússia comprava a moeda. Essas operações se tornaram possíveis devido ao significativo acúmulo de recursos cambiais no Banco da Rússia. As reservas cambiais devem corresponder ao nível mundial, igual ao financiamento de três meses de importações.

Um novo método de regulação da taxa de câmbio foi a introdução em maio de 1995 de uma faixa de taxa de câmbio fixa. Seu principal objetivo é desdolarizar a economia, estabilizar a taxa de câmbio do rublo e apoiar os fabricantes exportadores domésticos. No início de 1997, o corredor monetário era de 5500-6100 rublos, no final do ano - 5750-6350 rublos. para um dólar, desde agosto de 1998, o corredor monetário foi ampliado para 9,5 rublos, porém, devido ao agravamento da crise financeira, não foi possível manter a taxa de câmbio do rublo dentro do corredor monetário. A saída de capital estrangeiro do mercado de títulos do governo levou a uma forte redução nas reservas de ouro e divisas do Banco da Rússia e, como resultado, ao abandono das intervenções cambiais. Foi feita a transição para um regime de câmbio flutuante.

Estabelecimento de benchmarks para o crescimento da oferta monetária. O Banco da Rússia estabeleceu os limites mínimo e máximo para o crescimento da oferta monetária para o período de controle (targeting). Desde 1995, o Banco da Rússia estabeleceu anualmente duas metas intermediárias - a taxa máxima de crescimento do M2 e a desvalorização máxima da taxa de câmbio rublo/dólar americano.

Restrições quantitativas diretas - o estabelecimento de limites ao refinanciamento de bancos, a realização por instituições de crédito de determinadas operações bancárias. Um exemplo é a emissão de empréstimos de penhor, intradiário e de liquidação de um dia pelo Banco da Rússia para bancos comerciais dentro do limite estabelecido. Outro exemplo são as restrições às transações de câmbio. As operações de câmbio só podem ser realizadas por bancos autorizados que receberam uma licença do Banco da Rússia para realizar tais operações. Existem três tipos de licenças: geral, estendida e interna. A licença geral dá o direito de realizar operações de câmbio nos mercados doméstico e mundial, abrir contas correspondentes em bancos estrangeiros sem limitar seu número. A licença estendida dá o direito de ter relações de correspondente com seis bancos estrangeiros e ex-bancos estrangeiros da URSS (Moscow People's Bank em Londres, Airobank em Paris, etc.). A licença interna dá o direito de trabalhar no mercado de câmbio doméstico e entrar no mercado externo, sujeito à abertura de contas correspondentes em qualquer outro banco que possua licença geral.

Além dos principais métodos de regulação, existem métodos secundários.

prescrito por lei margem - a percentagem mínima do pagamento inicial dos títulos a expensas dos fundos próprios do investidor. Comprar títulos a crédito é perigoso porque os bancos estão envolvidos nisso. Portanto, em todos os países, as transações com títulos a crédito são rigorosamente regulamentadas. Na Rússia, a margem mínima é estabelecida pela Instrução do Ministério das Finanças da Federação Russa "Sobre as regras para fazer e registrar transações com valores mobiliários" de 6 de junho de 1992 nº 53. Ela equivale a 50% do valor total de títulos adquiridos.

Se for limitado, a quantidade de dinheiro em circulação diminui. Se as vendas aumentam, a quantidade de dinheiro em circulação aumenta.

Empréstimo ao consumidor - venda de mercadorias a crédito.

Devido à baixa renda da população, o desenvolvimento do crédito ao consumidor na Rússia só é possível com um certo aumento no nível de renda. Atualmente, o desenvolvimento de tal empréstimo é uma direção promissora nas atividades dos bancos que buscam novas áreas de investimento de capital. A utilização deste método é limitada pela falta de infraestrutura, marco legal, alto nível de risco de crédito. Apesar disso, o crédito ao consumidor é um estímulo ao crescimento econômico e ativação da demanda agregada.

Exortação. É quando o Banco da Rússia faz recomendações a pessoas jurídicas e pessoas físicas, bancos.

Quando e quais das medidas acima são usadas? Se for necessário aumentar a quantidade de dinheiro em circulação, o Banco da Rússia compra títulos, reduz as reservas necessárias, reduz a taxa de refinanciamento etc. Essa política é chamada de política de dinheiro barato. Em condições de inflação, quando é necessário reduzir a quantidade de dinheiro em circulação, o Banco da Rússia vende títulos, aumenta as reservas necessárias, aumenta a taxa de refinanciamento etc. Essa política é chamada de política monetária cara. Essencialmente, esta é uma regulação anticíclica.

A entrada de fundos de não residentes tem seus prós e contras. Vantagens da entrada de fundos de não residentes:

▪ redução nas taxas de juros;

▪ satisfazer as necessidades orçamentais de fundos emprestados;

▪ aumentar a liquidez do sistema bancário;

▪ estabilização da taxa de câmbio do rublo;

▪ crescimento das reservas cambiais do Banco da Rússia.

Desvantagens da entrada de fundos de não residentes:

▪ equilíbrio instável;

▪ desestabilização da taxa de câmbio;

▪ possibilidade de uma crise financeira;

▪ possibilidade de fuga de capital estrangeiro do mercado russo;

▪ o influxo de dinheiro não vai para a produção, mas acaba nas mãos da população.

52. Banco privado ("banco privado")

Private banking - um serviço bancário privado de elite para indivíduos - originou-se na Europa Ocidental no final do século XVII - início do século XVIII. Gradualmente, tornou-se uma instituição especial, implicando o mais alto nível de confiabilidade e competência - muitos bancos administraram os capitais de famílias ricas durante séculos. Aqui, foram desenvolvidos dois princípios fundamentais da banca privada: prolongar a vida do capital, garantir a estabilidade financeira da família de geração em geração e máxima confiança na relação entre o banco e o cliente, que se forma graças ao multisserviço que satisfaz as necessidades de pessoas ricas e exigentes. Na prática, no âmbito do private banking, um especialista bancário está ligado a um cliente - um indivíduo, que lida exclusivamente com a gestão dos ativos desse cliente.

Para a Rússia, o private banking está longe de ser um fenômeno novo: esse setor deu seus primeiros passos antes mesmo da crise financeira de 1998. “Os modelos ocidentais foram copiados externamente, mas as razões para o desenvolvimento desse setor de serviços nas economias desenvolvidas e em nosso país foram diferentes. Nos Estados Unidos, por exemplo, é dada atenção especial à diversidade e qualidade dos serviços prestados, mas em em nosso país, por razões compreensíveis, era mais valorizada a confidencialidade das informações, que o cliente as fornecia ao seu banqueiro de confiança. O “mínimo crítico” do valor em que um especialista estava vinculado a uma pessoa também era diferente.

O padrão de banco universalmente reconhecido para um cliente rico é um banco privado suíço que fornece serviços bancários privados. Literalmente, nos últimos anos, a prática de banco privado se desenvolveu com sucesso na Rússia.

Os bancos privados surgiram na Suíça em meados do século XVIII., quando os fundadores individuais reuniram o seu capital para conduzir atividades bancárias. O próprio conceito de “banco privado” surgiu não porque tal banco atendesse apenas clientes privados, mas porque o banco pertencia a particulares. Os clientes procuraram os fundadores e lhes deram seu dinheiro. E os acionistas do banco eram responsáveis por esses depósitos com todos os seus bens e assumiam total responsabilidade solidária.

Agora, os bancos privados suíços, é claro, não têm responsabilidade ilimitada por suas obrigações. No entanto, eles ainda lidam com os assuntos financeiros da família de pessoas com uma grande fortuna. Como regra, um banco privado suíço é organizado como uma estrutura de clube com taxas anuais de associação. A maioria dessas organizações de crédito tem ricas tradições. Às vezes, duas ou três gerações de uma família podiam ser atendidas no mesmo banco.

Na prática russa, o termo "banco privado" é muitas vezes percebido como qualquer não-estatal. O que é investido no conceito de "banco privado suíço clássico?" Estes são os fundadores - particulares e clientes - também apenas particulares. Na Rússia moderna, ainda não havia análogo a isso. Claro que existem bancos em que os fundadores são pessoas físicas, mas os bancos são universais: prestam serviços tanto para pessoas físicas quanto para empresas.

O banco privado russo originou-se como um serviço VIP de alguns bancos universais para "os clientes mais caros". No entanto, literalmente no ano passado, essa prática se desenvolveu em uma área completamente separada das atividades bancárias.

É claro que o banco privado na Rússia, assim como na Suíça, é entendido como um serviço individual para clientes privados ricos e uma gama de serviços e produtos bancários que não são inferiores em escopo e qualidade aos fornecidos pelos bancos privados suíços. Há um "mas": apenas alguns bancos oferecem um serviço de planejamento financeiro que combina todos os produtos bancários fornecidos a um cliente de elite em um único complexo.

Segundo pesquisa da consultoria INTERFINANCE MV (INTERFINANCE), a principal diferença entre os bancos privados russos é que um potencial cliente de um banco suíço deve provar sua própria respeitabilidade e fornecer recomendações de clientes já atendidos. Na Rússia, o oposto é verdadeiro até agora: os bancos estão à procura de clientes e devem provar que podem gerir o capital pessoal de forma profissional e sem riscos.

Os bancos privados domésticos surgiram recentemente, eles ainda não têm uma história de duzentos anos, embora isso, como dizem, seja uma questão de tempo. Afinal, nossos bancos, além do alto profissionalismo de seus funcionários, contam com clientes russos - nosso principal ativo. Os compatriotas são os melhores clientes de um banco privado. Eles são amigáveis e muito dedicados ao banco, cumprem conscientemente todas as suas obrigações. Eles não estão estragados ou estragados.

Private banking é um pacote completo de serviços: várias operações com contas bancárias, cartões plásticos, planejamento tributário individual e serviços de consultoria financeira, serviços de banco de investimento, gestão de ativos de clientes, gestão de imóveis privados. Claro, o cliente pode adquirir todos esses serviços separadamente. Mas será muito mais eficaz combiná-los como parte do planejamento financeiro. Esquematicamente, um plano financeiro é uma lista detalhada das receitas e despesas do cliente por vários anos à frente. Leva em consideração as obrigações fiscais do cliente, a preservação da herança e a gestão da transferência da propriedade herdada, gestão de ativos. Na linguagem contábil, planejamento financeiro significa elaborar um balanço pessoal de ativos e passivos do cliente (no Ocidente, o termo "lucros e perdas" é usado). Tal tabela é construída na estática do momento atual. Existem certos ativos e passivos, e supõe-se que o cliente não colocará seus fundos em nenhum lugar e não emprestará nada. O plano financeiro fornece uma imagem da distribuição mais racional dos fluxos de caixa positivos e negativos ao longo do tempo, permite prever quando o cliente deve fazer um empréstimo e quando investir seu dinheiro livre. O plano financeiro é ajustado periodicamente de acordo com a evolução das situações.

Assim, o planejamento financeiro é uma solução abrangente para gerenciar o capital de um cliente, um nível superior de private banking (www.interfinance.ru). Na Suíça, esse serviço é chamado de "family office". O cliente solicita apenas o planejamento financeiro, dentro do qual já recebe toda a paleta de produtos bancários.

Características serviços bancários de varejo - Banco de varejo ("banco de varejo")

A prestação de serviços bancários a retalho é um dos rumos do negócio bancário, que se torna cada vez mais importante para as instituições de crédito domésticas. Enquanto isso, o trabalho com a população tem suas especificidades. Em particular, ao organizá-lo, é necessário fornecer atendimento em massa ao cliente, criar uma rede de escritórios adicionais, operar caixas e casas de câmbio e expandir ao máximo a lista de serviços oferecidos. Nas transacções com particulares, em regra, estão envolvidos pequenos montantes, pelo que, ao implementar este serviço, o banco terá de minimizar os seus custos nesta área. Daí os rigorosos requisitos para os meios que o automatizam.

O pacote de software pode ser projetado para automatizar as divisões de front-office e back-office do banco e abrange quase todas as áreas de suas atividades no atendimento a pessoas físicas. Bancos de dados e algoritmos são projetados e desenvolvidos de forma que possam atender a um grande número de clientes ao mesmo tempo. Existem vários esquemas de organização do processo informacional e contábil: online (quando as transações são realizadas simultaneamente com um único banco de dados em várias divisões bancárias) e offline (quando os bancos de dados dessas divisões são separados). Os produtos de software construídos no âmbito de uma única ideologia podem ser utilizados em divisões de uma instituição de crédito com um número diferente de funcionários, volume e gama de operações realizadas.

O sistema automatiza uma ampla gama de serviços bancários de varejo, incluindo as seguintes operações:

- de acordo com os depósitos da população em rublos e moeda estrangeira (com a implementação de controle lógico e aritmético sobre a correta execução dessas operações);

- com cartões de plástico;

- câmbio monetário (incluindo aceitação para coleta e exame) e com cheques de viagem;

- com títulos, bilhetes de loteria, moedas comemorativas e metais preciosos ;

- com cofres;

- recebimento de contas de luz com o uso de KKM e sem seu uso;

- contabilização de valoresarmazenados em várias divisões do banco, bem como a sua aceitação para cobrança no caixa da noite e no caixa de recálculo;

▪ outro transações de entrada e saída de dinheiro, bem como a emissão de dinheiro em caixa eletrônico.

A atividade pode ser automatizada operação de caixas fora do nó de caixa instalado em organizações comerciais, permitindo que você pague mercadorias tanto na moeda nacional quanto na moeda de outros estados.

O sistema pode implementar universal "caixa operacional", que permite trabalhar com vários tipos de valores (moeda, cartões plásticos, documentos de pagamento, títulos e formulários, moedas, lingotes) e fornece uma contabilidade unificada desses valores dentro da estrutura organizacional e de pessoal do banco.

O sistema permite implementar qualquer estrutura organizacional e de pessoal de uma instituição de crédito, utilizando mecanismos flexíveis de distribuição de direitos de utilizador, atribuição das funções necessárias e agrupamento de utilizadores em grupos (equipas, turnos).

É possível automatizar tanto o cálculo de impostos para diversos tipos de transações, quanto a manutenção de contas de clientes não residentes de acordo com as exigências das autoridades fiscais.

A execução das transações deve cumprir todos os requisitos dos atuais atos regulatórios e legislativos do Banco Central da Federação Russa e do Banco de Poupança da Rússia para a prestação de serviços a pessoas físicas (residentes e não residentes).

O sistema permite realizar na agência central do banco controle aritmético e lógico das operaçõesmantidos em ramos subordinados. Graças ao mecanismo flexível para refletir as transações realizadas no balanço do banco (classificação contábil), o cliente pode configurar quaisquer esquemas de lançamento contábil essas operações.

A integração com outros aplicativos de back office permite configurar as cadeias tecnológicas necessárias para atender a quase todos os requisitos contábeis para vários tipos de serviços bancários. Para trabalhar com o banco de dados, você pode usar consultas SQL e restaurar o banco de dados no caso de sua destruição como resultado de uma falha do sistema.

53. Consultoria de crédito (prestação de serviços de consultoria em empréstimos)

Aprendendo com os livros - de forma eficaz, econômica.

Ler livros é prestigioso, moderno, lucrativo.

Conhecimento também é capital, que está sempre com você.

Shevchuk Denis

Pessoas inteligentes vivem mais. A taxa de mortalidade de pessoas com alto nível de escolaridade é quatro vezes menor do que a de pessoas com baixa escolaridade.

Gerente - gerente contratado, chefe! Se você não tem um único subordinado - você não é um gerente, mas um especialista máximo!

A especialização das empresas que prestam serviços de consultoria pode ser diferente: desde estreita, limitada a qualquer área de serviços de consultoria (por exemplo, auditoria), até a mais ampla, abrangendo toda a gama de serviços nesta área. Assim, cada especialista (ou cada firma) que atua nessa área, coloca o conceito de consultoria em seu próprio significado e lhe dá sua própria tonalidade, determinada pela direção de uma determinada empresa.

Consultoria de crédito - prestação de serviços de consultoria na área de captação de crédito e financiamento de investimentos para pessoas jurídicas e pessoas físicas.

A consultoria de crédito é um novo tipo de negócio que está se espalhando ativamente hoje. Tendo em conta o interesse cada vez maior dos nossos clientes em fundos captados do exterior para o desenvolvimento do negócio, surgiu a necessidade objectiva de desenvolver um tipo de serviço como a consultoria de crédito.

Junto a isso, cresce também a oferta de diversos programas de crédito por parte dos bancos. Cada um deles não só oferece ao cliente condições especiais, mas também exige que ele forneça um conjunto de documentos e garantias completamente específicos. Está se tornando cada vez mais difícil para um potencial beneficiário de um empréstimo navegar de forma independente nesta área e está cada vez mais fácil se perder nesse fluxo.

A consultoria é um tipo de atividade intelectual, cuja principal tarefa é analisar, justificar as perspectivas de desenvolvimento e uso de inovações científicas, técnicas, organizacionais e econômicas, levando em consideração a área temática e os problemas do cliente.

A consultoria resolve questões de gestão, economia, finanças, atividades de investimento das organizações, planejamento estratégico, otimização do funcionamento geral da empresa, realização de negócios, pesquisa e previsão de mercados de vendas, movimentos de preços, etc. por consultores externos, na resolução de um determinado problema.

Pode haver outras situações em que é melhor convidar um consultor. Os critérios comuns para todos eles são:

▪ Presença de problema;

▪ Falta de tempo ou recursos humanos para resolver o problema;

▪ Falta de conhecimentos especiais para resolver o problema;

▪ Questão de preço elevado.

Não é preciso dizer que o consultor convidado deve ser um profissional consciencioso - isso é um pré-requisito. No entanto, há uma série de fatores fundamentais que determinam o sucesso da interação do cliente com os consultores:

▪ Seleção correta de um consultor. Nenhum consultor pode saber tudo. Alguns consultores são bons para resolver certos tipos de problemas, outros são bons para outros.

Portanto, escolher o consultor certo para um problema específico é extremamente importante. Deve-se ter em mente que um nome conhecido nem sempre garante a seleção correta. Existem muitos consultores altamente especializados e simplesmente obscuros que o cliente pode não conhecer até encontrar um problema que exija sua participação. O principal aqui é avaliar a metodologia e a experiência prática que o consultor oferece para solucionar os problemas do cliente.

▪ Comunicação. O consultor e o cliente devem utilizar uma estrutura conceitual semelhante ou, em outras palavras, falar a mesma língua. Caso contrário, pode surgir uma situação em que o consultor, utilizando as suas ferramentas analíticas, consiga identificar o problema e encontrar formas de o resolver, mas o cliente pode não compreender as recomendações do consultor. Portanto, é necessário combinar previamente o significado dos conceitos e termos utilizados tanto pelo cliente quanto pelo consultor.

▪ Nível de treinamento. As recomendações só são eficazes quando implementadas. Mas para utilizar as recomendações do consultor, o cliente por vezes precisa de ter um nível mínimo de formação adequado. Assim como a implementação, mesmo de um processo tecnológico detalhado, requer um certo nível de formação técnica, a implementação das recomendações de gestão mais detalhadas requer um certo nível de formação em gestão. Se tal problema surgir, devem ser tomadas medidas adicionais para garantir essa preparação.

▪ Compreender metas e objetivos. Há situações em que o cliente não tem certeza do que deseja exatamente, mas está determinado a alcançá-lo. Isso geralmente leva a problemas mais sérios na interação do cliente com o consultor. Portanto, é necessário decidir em conjunto sobre metas e objetivos, para só então começar a trabalhar.

Assim, a segunda parte da pergunta formulada no título deste artigo pode ser respondida da seguinte forma: você precisa estudar em qualquer caso - conhecimento nunca fará mal, mesmo que (pode-se dizer - especialmente se) consultores sejam convidados.

No entanto, a formação em si, sem a aplicação prática dos conhecimentos adquiridos, pouco vale. Quando foi a última vez que algum dos altos executivos das empresas teve a oportunidade de participar de um curso educacional sério? E que parte do conhecimento que eles adquiriram é realmente aplicada hoje na prática gerencial cotidiana? Ao trabalhar com consultores, independentemente do tipo de consulta, o conhecimento é incorporado diretamente nas atividades práticas ou, ao contrário, adquirido no processo de resolução de problemas específicos.

De qualquer forma, a decisão sobre a primeira parte da questão - convidar ou não convidar consultores - permanece com o cliente. Os consultores, como sempre, só podem dar as recomendações necessárias, o que foi feito neste artigo.

O serviço de obtenção de financiamento junto de instituições de crédito é procurado pelas empresas que implementam projetos de investimento, cujo custo excede significativamente o custo dos projetos implementados anteriormente, bem como na ausência de experiência própria em empréstimos bancários.

A implementação de tais projetos pode incluir um plano de trabalho para aumentar a atratividade do investimento do empreendimento como Mutuário.

Uma equipa de consultores, que inclui especialistas diversificados e altamente qualificados (financeiros, advogados, economistas, comerciantes, etc.), pode prestar ao cliente uma gama completa de serviços - desde a preparação de um plano de negócios até à procura e identificação de uma fonte financeira (banco, sociedade de investimento, fundo de investimento, investidores privados, etc.) para auxiliar as empresas e organizações - potenciais mutuários - na preparação dos documentos para obtenção de um empréstimo, na escolha das formas e modalidades de empréstimo, na procura de investidores e na obtenção de financiamento.

Os serviços e produtos de consultoria oferecidos pela Agência de Crédito (corretora de crédito) estão o mais próximo possível das exigências dos investidores - bancos e outras instituições de crédito e sociedades de investimento.

Cooperando ativamente com vários bancos, A agência de crédito oferece aos clientes a organização de financiamentos - busca e seleção de bancos para empréstimos a projetos de investimento, financiamento do desenvolvimento da produção, sua reorganização e reequipamento técnico, bem como obtenção de empréstimos para reposição de capital de giro.

No âmbito do serviço de Consultoria de Crédito, oferecemos apoio ao processo de obtenção de crédito, nomeadamente:

▪ familiarização geral com o mercado de empréstimos

▪ fornecimento de informações e seleção do programa de empréstimo e banco mais adequado

▪ assistência na coleta e preparação de um pacote de documentos para obtenção de empréstimo

▪ acordar um pacote de documentos com o banco e enviar um pedido de empréstimo

Ao solicitar uma consulta de empréstimo, você não apenas economizará um valioso tempo gasto na busca de um programa adequado, mas também receberá as informações mais confiáveis sobre o banco e as condições para obter um empréstimo, que muitas vezes diferem significativamente daquelas fornecidas pelo banco para fins publicitários.

Instruções:

▪ empréstimos hipotecários

▪ empréstimos para pequenas empresas

▪ empréstimo ao consumidor (para necessidades pessoais): direcionado e não direcionado

▪ empréstimos para automóveis

O suporte total do procedimento para obter um empréstimo, de acordo com pesquisa da INTERFINANCE (http://denisshevchuk.narod.ru), geralmente é pago no valor de 1000 USD. (ou 500 c.u. + 2-5%), dos quais 400-500 c.u. pagos no momento do início dos trabalhos para sustentar o empréstimo, e os outros 500 u.m. (ou juros) - apenas com uma decisão positiva do banco.

Como mostra a prática, muitas vezes um empréstimo não é concedido não porque os clientes não são dignos de crédito ou escondem algo, mas porque o cliente não consegue entender corretamente o que o banco exige dele.

A essência do serviço de consultoria de crédito é uma avaliação objetiva e independente das ofertas de crédito existentes no mercado, a fim de oferecer o plano de crédito mais vantajoso do ponto de vista do tomador.

De fato, dezenas de bancos agora oferecem empréstimos. Seus programas diferem em termos, taxas de juros, prazos e outros parâmetros.

Você pode fazer sua própria pesquisa de mercado, gastando muito tempo, ou pode ligar para consultores de empréstimos (ou corretores de empréstimos) e eles resolverão seus problemas.

A consultoria de investimento, bancária, financeira e de crédito pode incluir:

▪ Análise expressa do empreendimento e da essência do projeto.

▪ Procurar um potencial investidor ou credor.

▪ Elaborar um pacote de documentos para um investidor ou credor específico (ou uma lista de documentos necessários).

▪ Suporte para a consideração de um pedido de empréstimo (investimento).

Especialistas irão ajudá-lo a decidir sobre a forma mais conveniente de financiamento do seu negócio, para escolher um parceiro confiável.

Há uma demanda do mercado pela prestação de serviços profissionais de corretagem para apoiar as operações de crédito. Corretores de imóveis não lidam com esse dever, nem todos os bancos são capazes de trabalhar com clientes, e o nicho que surgiu é preenchido por quem tem tempo e desejo para isso.

De acordo com especialistas, de cerca de 10 pessoas que decidem elaborar documentos para obter um empréstimo hipotecário por conta própria, apenas 2 vão fazer um acordo. Agora, a ajuda aos potenciais mutuários é oferecida por corretores de hipotecas - organizações que fornecem serviços profissionais na seleção do melhor programa de empréstimos bancários para um cliente.

Segundo especialistas, a corretagem hipotecária é uma atividade nova e muito promissora para o nosso país, combinando as especialidades de um corretor de imóveis e de um financiador.

Segundo os participantes do mercado, os primeiros a entrar na corretora de hipotecas foram os corretores de imóveis que fundaram subdivisões em suas empresas que lidam com serviços de consultoria na área de empréstimos hipotecários, e só então especialistas na área de finanças e direito prestaram atenção ao serviço promissor.

Até agora, os corretores não realizaram uma campanha publicitária ativa. As informações sobre seus serviços são distribuídas por meio de clientes ou pequenos anúncios em jornais e na Internet.

A cada ano, o número de bancos que estão prontos para conceder empréstimos a pessoas físicas está aumentando. Volume empréstimos ao consumidor só aumenta de ano para ano. Atualmente, os mais populares são os empréstimos emitidos para a compra de eletrodomésticos, carros. Além disso, muitos bancos oferecem empréstimos expressos que não envolvem o uso pretendido de fundos.

Todos os principais produtos de empréstimos bancários já são conhecidos e inventados. A questão está na gama de produtos que podem ser oferecidos por um banco. Os bancos se propõem a oferecer aos clientes a maior variedade possível de produtos de crédito. A concorrência no mercado de crédito é muito alta, e apenas os bancos que alcançaram a maior eficácia tecnológica das transações com o menor custo podem vencer.

Empréstimo privado hoje é a direção mais promissora em termos de desenvolvimento dos negócios bancários na Rússia. O mercado para grandes clientes empresariais está altamente saturado e a concessão de empréstimos às pequenas empresas ainda não é muito atractiva para as instituições financeiras - em particular, devido à opacidade das pequenas empresas e às barreiras legislativas.

O trabalho eficaz com indivíduos requer uma ampla rede, tecnologias bancárias modernas, suporte de marketing significativo, uma ampla linha de produtos e pessoal qualificado. A perspectiva de trabalhar com pessoas físicas também é confirmada pelo interesse de investidores estrangeiros, que se concentram principalmente no mercado de varejo.

No entanto, à medida que o mercado cresce empréstimo pessoal a percentagem de atrasos também aumenta. Enquanto a carteira de crédito estiver crescendo rapidamente, as dívidas incobráveis podem representar uma pequena proporção dos empréstimos concedidos. Mas o rápido crescimento não será infinito e, em algum momento, o atraso pode se tornar um problema sério para os bancos que desenvolvem ativamente o varejo. Isso é especialmente verdadeiro para as instituições financeiras que emitem empréstimos expressos sem garantia em lojas de varejo. Este é o tipo de negócio bancário mais lucrativo com um rendimento de até 70% ao ano em rublos, no entanto, os riscos aqui são muito altos. A decisão de conceder um empréstimo é tomada por meio de um sistema de pontuação em poucos minutos, durante os quais é impossível realizar uma avaliação qualitativa da solvência de um potencial mutuário. Empréstimos expressos são um petisco para golpistas.

TODO o mundo civilizado vive endividado há muito tempo. as pessoas gostam empréstimo pessoal. A dívida da família americana média, por exemplo, é de até 80% de sua renda anual.

Hoje na Rússia já existem pessoas que tomam um empréstimo, sabendo muito bem que não poderão pagá-lo. E nesse sentido, mesmo a instituição de históricos de crédito não ajudará - uma pessoa pode não ter dívidas, mas isso não garante que ela possa pagar esse empréstimo. Ao mesmo tempo, o cidadão também deve receber proteção do mutuante: o mutuário pode adoecer ou, por motivos alheios à sua vontade, cair em outras circunstâncias difíceis, caso em que o banco deve prever condições especiais para o reembolso do empréstimo, porque falência é uma ferramenta eficaz para proteger o mutuário em todo o mundo. Além disso, nos Estados Unidos, por exemplo, há um regulamento que rege as relações entre um devedor e um credor, que prevê a responsabilidade do banco - uma instituição financeira não pode, grosso modo, distribuir empréstimos à direita e à esquerda para todos.

A hora está próxima quando o mercado empréstimos ao consumidor haverá uma concorrência feroz. A composição dos principais players pode mudar significativamente, assim como suas taxas de juros.

Na opinião dos especialistas da empresa, o agravamento da concorrência obriga os bancos a aplicar uma política mais flexível.

a maioria das pessoas gostaria de fazer um empréstimo para reparos. Os próximos em popularidade são os empréstimos para a compra de um carro usado, móveis, computadores, eletrodomésticos e outros utensílios domésticos. Um pouco menos procurados são os empréstimos para pagar mensalidades e viagens de férias.

A maioria das pessoas gostaria de fazer um empréstimo para realizar reparos. Em seguida, em popularidade, estão os empréstimos para a compra de um carro usado, móveis, computadores, eletrodomésticos e outros utensílios domésticos. Um pouco menos procurados são os empréstimos para pagar mensalidades e viagens de férias.

Pesquisas e dados de pesquisas mostram que os russos estão cada vez mais dispostos a gastar, enquanto usam ativamente empréstimos para necessidades urgentes. Sim, e todos os layouts estatísticos confirmam isso. Então, talvez em um futuro próximo o modelo americano de "vida a crédito" se torne tão popular na Rússia.

Crédito do cliente vive um período de crescimento constante. Mais e mais bancos estão se juntando.

Empréstimos de emergência no Ocidente têm uma longa história. Seus mecanismos na legislação europeia e americana são descritos de forma tão clara e detalhada que o mercado russo, que não tem nem 15 anos, não tem escolha a não ser tomar um exemplo deles.

Enquanto os russos estão descobrindo a América Empréstimos de emergência, na América real, eles ganharam uma posição forte desde a segunda metade do século XX. é nos Estados empréstimos de emergência recebeu o maior desenvolvimento: os especialistas consideram o mercado americano o mais amplo e flexível - apesar de inicialmente a taxa de crescimento do crédito ao consumidor nos países industrializados da Europa estar à frente da dinâmica do mercado americano.

Por exemplo, na Alemanha, na década de 70, houve um aumento de cinco vezes nos empréstimos de emergência, que no início dos anos 2000 atingiram US$ 190 bilhões. No mesmo período, triplicou nos Estados Unidos e, no início dos anos 90, ultrapassou a marca de 600 bilhões de dólares.

Todos são iguais antes do crédito

A história oficial dos empréstimos de emergência nos Estados Unidos remonta a 1968, quando a Lei de Crédito ao Consumidor foi aprovada lá. Em particular, estabelece regras de empréstimo justas, tetos de taxas, regras de transferência e venda a prazo, cláusulas contratuais. A lei não desconhece os meios de tutela jurisdicional do credor, bem como os casos em que o tribunal tem o direito de recuperar o saldo da dívida pela venda do título ou penhora de bens do devedor.

A lei também regulamenta as operações de crédito relativas à venda de imóveis, bens e serviços por pessoas regularmente envolvidas em vendas a crédito (para mais detalhes, ver os livros de D.A. Shevchuk Mortgage: Simply About Complex. - M .: GrossMedia: ROSBUH, 2008, Shevchuk D.A. Apartamento a crédito sem problemas - M.: AST: Astrel, 2008 e Shevchuk D.A. Compra de casa e terreno: passo a passo - M.: AST: Astrel, 2008).

Não há necessidade de se preocupar com os direitos do consumidor americano: ele, como uma armadura, é protegido de todos os lados possíveis. Além da Lei de Crédito ao Consumidor, existe o Código Uniforme de Crédito ao Consumidor. Sua tarefa é proteger os consumidores que recebem empréstimos para financiar compras, garantir a prestação correta e adequada de serviços de empréstimos e regular o setor de empréstimos como um todo.

Finalmente, há a Lei de Proteção ao Consumidor dos EUA, parte da qual também é dedicada a empréstimos ao consumidor. Obriga os mutuantes a informarem cabalmente o consumidor sobre as condições do empréstimo e proíbe qualquer discriminação no empréstimo. A lei também protege os consumidores de abusos por agiotas e limita as recompensas. Além disso, regulamenta as atividades das empresas emissoras de cartões de crédito e de histórico de crédito, e institui a Comissão Nacional de Financiamento ao Consumidor, competente para conduzir investigações na área de crédito ao consumidor.

Lidar com um problema chamado "Empréstimo ao consumidor "(doravante PC) deve separar este formulário empréstimos à população de outras, muito parecidas com ela, mas carregando alguma outra "carga semântica" e função social.

Crédito para necessidades urgentes

Um empréstimo é concedido a um cidadão não para algo específico, mas apenas porque ele precisa.

Empréstimo para a compra de um carro

Esta é uma forma de empréstimo que consome muitos recursos para qualquer Banco. Porque requer o desvio de quantias significativas por um período relativamente longo (até 3 anos). O empréstimo é totalmente garantido por um carro segurado em favor do Banco e, em caso de problemas, o Banco facilmente compensará suas perdas.

Um empréstimo para comprar um apartamento (casa) ou um empréstimo hipotecário

O mais intensivo em recursos (até 100 mil dólares americanos ou mais por mutuário), o mais longo (até 10 anos). No entanto, este empréstimo também é quase totalmente garantido por garantias, porque aqui, como no caso dos automóveis, o banco não paga mais de 70% do custo da habitação.

É fácil ver que os líderes no mercado de empréstimos de longo prazo, com uso intensivo de recursos, são bancos estrangeiros. Isso não é surpreendente, pois esses tipos de crédito são muito desenvolvidos no ocidente, têm ampla experiência e são capazes de atrair recursos "longos" baratos dos bancos-mãe. Ao mesmo tempo, deve-se notar que os 10-15% ao ano oferecidos por eles na Rússia são um sonho azul para os mercados ocidentais.

Na verdade, um PC ou "crédito por um ferro" é uma coisa muito mais simples. Sua essência é a seguinte. Você não pede a seus vizinhos, parentes ou conhecidos os 200-1000 dólares que faltam para uma geladeira, máquina de lavar ou TV. Em quase todas as grandes lojas de eletrodomésticos, você encontra uma mesa na qual se senta um funcionário de um ou outro Banco. Você preenche um questionário, espera de 30 a 40 minutos e - a máquina de lavar desejada. Além disso, para os próximos 3-6 meses, seus deveres incluirão a necessidade de visitar o escritório do Banco para fazer um pagamento mensal.

Existe outra opção - você preenche um formulário, traz um comprovante de salário do seu local de trabalho ou outro documento que comprove a presença de algum tipo de renda permanente, depois espera de 2 a 3 dias - e a máquina de lavar é sua novamente, mas, como mostra a prática, por menos juros do empréstimo do que na primeira opção. Por que? Sim, porque durante estes dias o Banco conseguiu verificar as informações sobre você e os documentos que foram apresentados. Maior confiança no mutuário significa juros mais baixos sobre o empréstimo. Observe as taxas de juros propostas pelo Sberbank ou pelas “subsidiárias” de bancos estrangeiros e depois pegue a lista de documentos que eles exigem e as informações que lhes interessam - a conexão, como dizem, é óbvia.

Quais são os pontos-chave ao decidir se deve tomar um empréstimo e, em caso afirmativo, onde?

▪ Como os juros são calculados.

Uma bela figura de um aumento no custo de uma coisa em apenas 5-10% facilmente se transforma em 20-40% (o empréstimo é de 3 meses!), E após um exame mais detalhado, em 26-52% (o empréstimo é tomado a 70% do custo e 30 - você se pagou).

▪ Quanto são cobrados os juros?

Para a totalidade do empréstimo ou com redução da dívida, os juros são cobrados apenas na parte restante. A diferença pode ser bastante significativa.

▪ Possibilidade de reembolso antecipado.

Esta é uma pergunta fundamental. Muitas vezes, mesmo que você pague o empréstimo no dia seguinte, o valor dos juros precisará ser pago integralmente, como se você tivesse usado o empréstimo durante todo o prazo.

▪ Em quais unidades monetárias você recebe o empréstimo: rublos ou moeda estrangeira.

É muito difícil dar conselhos aqui. Tudo depende da forma de sua renda e da situação com a taxa de câmbio. E lembre-se, se sua renda for uma renda fixa em rublos (por exemplo, salários), você também incorrerá em despesas para converter rublos na moeda do empréstimo.

O crédito empresarial, de acordo com funcionários da corretora de crédito INTERFINANCE (INTERFINANCE MV LLC), apesar do estado instável da economia, implica a possibilidade de alguns bancos tomarem decisões em um curto espaço de tempo (de 1 a 10-15 dias), antes da abertura uma conta, contabilidade para relatórios gerenciais (informais), grupo de empresas. As crises não são um obstáculo se você usar o conselho de profissionais.

Apesar da crise na economia russa, a maioria dos especialistas em empréstimos para empresas concorda que esse setor bancário na Rússia se desenvolverá.

Vamos considerar em detalhes as oportunidades de financiamento de negócios existentes atualmente.

Entidades legais:

Todos os tipos de empréstimos, incluindo:

▪ descoberto (empréstimo sem garantia contra o volume de negócios, até 50% dos recebimentos médios mensais na conta de terceiros, excluindo pagamentos a nós próprios dentro de um grupo de empresas);

▪ empréstimo para reposição de capital de giro;

▪ empréstimo para desenvolvimento de negócios;

▪ empréstimo para aquisição de negócio;

▪ empréstimo para aquisição de imóveis (incluindo hipoteca comercial);

▪ empréstimo para aquisição de equipamentos;

▪ empréstimo para cobrir lacunas de caixa;

▪ linha de crédito;

▪ factoring;

▪ arrendamento;

▪ empréstimos para empresas de penhores;

▪ garantias bancárias.

▪ investimentos em empresas russas (incluindo investimentos em novas empresas (até um ano) em Moscovo).

Candidatar-se a corretores de crédito com experiência em trabalho em tempo integral em bancos (preferencialmente em cargos seniores em divisões especializadas), permite realizar uma análise expressa das demonstrações financeiras e da potencial solvência, aumentar os limites máximos de empréstimo (valores), otimizar a tributação, aumentar atratividade de crédito e agilizar os pedidos de consideração, tenha a oportunidade de consideração preferencial prioritária de pedidos em bancos.

Para empreendedores individuais:

▪ empréstimo;

▪ linha de crédito.

Coeficientes de ajuste (desconto) usados no âmbito dos programas de empréstimos comerciais (de acordo com o vice-diretor geral da INTERFINANCE (LLC "INTERFINANCE MV") Denis Aleksandrovich Shevchuk):

Objetos imobiliários (edifícios, estruturas, instalações individuais em um edifício, estrutura de capital inacabada): não mais que 0,8.

Equipamento: não mais que 0,7.

O objeto do penhor pode ser equipamento de escritório e de informática, bem como bens pessoais de pessoas físicas. A avaliação de penhor de equipamentos de escritório e de informática, bens móveis é realizada por um agente de crédito com base em inspeção visual, estudo de documentação e informação sobre o valor de mercado de objetos semelhantes e aplicação de um fator de correção não superior a 0,6 ao valor de mercado.

No caso de penhor de equipamentos, juntamente com tecnologia, produção, etc. equipamentos podem ser considerados pavilhões comerciais (registrados como estruturas temporárias). O seu valor colateral é avaliado aplicando um fator de correção não superior a 0,6 ao valor de mercado.

Veículos: não mais que 0,7.

Mercadorias em circulação (bens, produtos acabados, etc.): não superior a 0,6.

Para os bens em circulação, em regra, considera-se como valor de mercado o preço de compra desses bens pelo promitente, excluindo IVA (para bens adquiridos) / custo de produção dos bens (para bens de produção própria). Ao mesmo tempo, a questão da competitividade desse preço no mercado deve ser estudada por um agente de crédito.

Antes de aceitar o imóvel como penhor, um agente de crédito, ao visitar o estabelecimento, realiza uma vistoria e verificação da disponibilidade real do imóvel, cumprimento dos dados de quantidade e sortimento (por tipo e características genéricas), verifica a disponibilidade de documentos que comprovem a propriedade. Ao penhorar bens em circulação, os certificados de conformidade devem ser verificados (seletivamente, mas não menos de 10 itens).

Valor do empréstimo = valor da garantia * desconto

O valor da garantia é o valor de mercado líquido (que pode ser vendido rapidamente, geralmente um pouco abaixo do valor normal de mercado).

PRAZOS MÍNIMOS PARA CONSIDERAÇÃO DE PEDIDOS: de 1-5 dias a um mês.

ABORDAGEM FLEXÍVEL À COR: até 1000000 de rublos sem garantia, empréstimos com garantia parcial. Qualquer propriedade líquida (incluindo equipamentos adquiridos e imóveis) é aceita como garantia para outros empréstimos. GRANDE GAMA DE SOMA.

REQUISITOS BÁSICOS PARA O MUTUÁRIO:

É obrigatória a presença de um negócio estável e rentável com um período de existência real de pelo menos 6 meses.

O prazo de registro oficial da empresa é de pelo menos 6 meses.

Sem histórico de crédito negativo. Ausência de factos de incumprimento de obrigações.

REQUISITOS BÁSICOS PARA UM EMPREENDEDOR:

Cidadania russa.

Idade - dos 25 aos 60 anos inclusive (para homens com menos de 28 anos, a questão é resolvida com as autoridades do projecto).

Nenhum registro criminal.

Sem histórico de crédito negativo.

Representantes de negócios hoje têm uma escolha suficiente entre os bancos que estão prontos para dar "dinheiro em crescimento" e apoiar vários projetos de negócios. Os empresários só precisam ter um bom entendimento das condições e taxas de juros para escolher o programa de empréstimo mais benéfico para si.

Os empresários muitas vezes se interessam pela questão: a possibilidade de obter um empréstimo depende da forma jurídica sob a qual uma pequena empresa está registrada. Por exemplo, muitos têm certeza de que existe um preconceito nos bancos em relação aos “empreendedores individuais”, é muito mais difícil conseguir um empréstimo com essa forma de propriedade do que, digamos, para uma sociedade limitada (LLC).

No entanto, essa configuração está longe da realidade: para os bancos que estão seriamente envolvidos em empréstimos para pequenas e médias empresas, o status legal da organização não afeta o número de documentos para obter um empréstimo, nem as taxas de juros ou empréstimos condições, ou seja, a todos os representantes deste setor da economia, as atividades estão sujeitas aos mesmos requisitos.

Alguns bancos têm restrições em outros parâmetros, como a participação no capital estrangeiro, mas a forma de propriedade da empresa não importa. No entanto, há uma limitação para pessoas jurídicas: a participação do Estado ou não residentes no capital autorizado não deve exceder 49%.

Os documentos necessários para obter um empréstimo para pequenas e médias empresas referem-se principalmente ao status legal e às demonstrações financeiras. Em um banco, por exemplo, eles exigirão de você: um certificado de registro estadual, um certificado de registro na autoridade fiscal, cópias de passaportes de um empresário individual e fiadores, uma cópia da declaração de renda das duas últimas datas de relatório, cópias das páginas do livro de receitas e despesas por 6 meses, certificados de presença ou ausência de empréstimos em bancos de serviço.

Também é necessário fornecer extrato dos bancos de atendimento sobre o giro da conta (giro a débito ou giro a crédito) dos 12 meses anteriores, bem como informações sobre o giro mensal. Os documentos adicionais que os bancos muitas vezes são solicitados a fornecer estão diretamente relacionados às atividades da empresa: cópias de contratos de locação de instalações, cópias de contratos com compradores e fornecedores, cópias de documentos que comprovam a propriedade dos bens oferecidos em garantia (contratos, faturas, atos, documentos de pagamento, propriedade de certificados) e assim por diante.

Uma abordagem individual para cada entidade legal pode ser explicada por um grande número de variações nos parâmetros das pequenas e médias empresas na Rússia moderna. Tudo está sujeito à atenção dos analistas de crédito: desde documentos organizacionais e legais do próprio empreendimento até contratos de locação de instalações e contas de serviços públicos. Se você dividir os documentos em grupos, poderá selecionar documentos constituintes, documentos financeiros, documentos que confirmam a propriedade da propriedade fornecida como garantia, bem como documentos adicionais que confirmam a condução dos negócios. Os termos das empresas de crédito em cada banco são diferentes.

A apreciação de um pedido nos bancos demora de três dias úteis a várias semanas, sujeito ao fornecimento de um pacote completo de documentos, pelo que as empresas que pretendam obter um empréstimo devem ter em conta esse facto antecipadamente. Muitas vezes, os clientes reclamam que os bancos demoram muito para considerar seus pedidos, mas na prática posso dizer que geralmente esses clientes não seguem as instruções do banco e não cumprem tudo o que lhes é solicitado a tempo, atrasando assim a decisão -processo de tomada de decisão sobre a possibilidade de empréstimo.

Devido ao foco da maioria dos bancos na "abordagem individual" para cada mutuário - representante de pequenas ou médias empresas, os empresários têm a oportunidade de variar a taxa de juros. Você deve pensar em obter um empréstimo para sua empresa com antecedência e cooperar o máximo possível com os analistas de crédito em questões relacionadas a documentos: neste caso, você pode escolher as condições de empréstimo mais favoráveis para a empresa.

Economias significativas de tempo e, muitas vezes, muitos outros custos, permitirão que você obtenha um apelo oportuno aos corretores de crédito, mas somente se na equipe de tal empresa todos os funcionários trabalharam anteriormente em bancos em cargos seniores. A abundância dos chamados "corretores certificados" que ouviam palestras publicitárias em empresas comuns desacredita seriamente a profissão de corretor de crédito. Idealmente, quanto mais bancos um corretor de crédito trabalhar, melhor.

Lista de documentos para o Mutuário

1. Formulário de aplicação na forma do Banco.

2. Passaporte⁽¹⁾ para pessoas físicas que são:

▪ proprietários de empresas;

▪ partes na transação (mutuário, fiadores);

▪ administradores (com direito de primeira assinatura) de pessoas jurídicas integrantes do grupo empresarial do Cliente.

Para homens com menos de 28 anos, uma cópia adicional da identidade militar.

3. Certificado de Registro do Estado⁽³⁾ (fazendo uma inscrição no Cadastro Único Estadual de Pessoas Jurídicas/EGRIP).

4. Certificado de registro na autoridade fiscal⁽³⁾.

5. Licenças⁽³⁾ e/ou outros documentos que conferem o direito de realizar atividades.

6. Documentos constituintes⁽³⁾ (Carta e Memorando de Associação). Adicionalmente, se for o caso: Decisões sobre alterações e/ou acréscimos nos documentos constitutivos, bem como certidões de registro estadual de tais alterações e/ou acréscimos.

7. Documentos que confirmam a propriedade⁽³⁾ sobre os bens pessoais dos empresários.

Documentos financeiros

1. Relatórios financeiros (fiscais)⁽³⁾ com carimbo, ou recibo postal e descrição do anexo, confirmando a entrega ao IMTS, à data do último reporte (para o último período reportado).

1.1.

balanço patrimonial (Formulário nº 1) e Relatório sobre rendimentos e perdas materiais (Formulário nº 2), ou

1.2.

Declaração de imposto únicapagos no âmbito da aplicação do regime simplificado de tributação, bem como recibo (ordem de pagamento) comprovativo do pagamento de um único imposto do último período, ou

1.3.

Declaração de imposto único sobre o rendimento imputado para determinados tipos de atividades, bem como um recibo (ordem de pagamento) confirmando o pagamento de um único imposto referente ao último período.

2. Livro de receitas e despesas⁽³⁾ organizações e/ou empresários individuais aplicando o regime de tributação simplificada ou sendo contribuintes da UTII nos últimos 3 meses.

3. Documentos contábeis (extratos) contendo informações sobre recebimentos no caixa e nas contas de liquidação dividido pelos bancos por 6 meses mensais.

4. Composição de contas a receber e a pagar⁽¹⁾ o mais tardar no 1º dia do mês em que o pedido foi apresentado.

6. Certificado de compromisso⁽¹⁾ no formulário do Banco, o mais tardar no 1º dia do mês em que o pedido foi apresentado.

7. Lista de propriedades usadas em itens de negócios e inventário⁽¹⁾ o mais tardar no 1º dia do mês em que o pedido foi apresentado.

Documentos que comprovem a atividade econômica

1. Contratos (acordos) com os principais fornecedores e consumidores⁽³⁾. Pelo menos 6 (pelo menos 3 com fornecedores e pelo menos 3 com consumidores) com as maiores contrapartes em termos de liquidações.

2. Documentos que comprovem o direito de uso das instalações⁽³⁾ (armazém, escritório, pontos de venda).

Formas de envio de documentos:

⁽¹⁾ Original

⁽³⁾ Uma cópia autenticada pela organização/empreendedor individual

O responsável do Banco poderá solicitar adicionalmente outros documentos adicionais necessários para a tomada de decisão sobre a concessão de um empréstimo.

Uma opção de financiamento empresarial é um empréstimo garantido por habitação para qualquer finalidade, essencialmente uma opção de hipoteca. Muitas vezes, os empresários usam este produto. Existem duas opções: hipoteca de um apartamento e hipoteca de uma casa (casa de campo).

A edificação residencial objeto da penhora deve atender aos seguintes requisitos:

1.1. estar localizado em um assentamento em cujo território estejam localizados outros edifícios residenciais adequados para habitação;

1.2. ter uma estrada de acesso que permita o acesso durante todo o ano ao terreno em que se encontra o edifício habitacional, por meio de transporte motorizado;

1.3. ser adequado para habitação permanente;

1.4. ter uma fonte de alimentação constante de uma fonte externa através da rede conectada da organização de fornecimento de energia;

1.5. ser provido de sistema de aquecimento a gás, vapor ou fogão, bem como abastecimento de água fria;

1.6. estar em boas condições técnicas e não apresentar defeitos significativos em elementos estruturais e equipamentos de engenharia, que posteriormente possam levar a um acidente em casa;

1.7. passar no registo cadastral, cumprir a planta baixa emitida pelo órgão que realiza o inventário técnico do imóvel, que é determinado com base nos dados do laudo de avaliação feito por um avaliador profissional;

O terreno objeto de penhor deve atender aos seguintes requisitos:

▪ ter utilização permitida (finalidade prevista): para jardinagem, habitação ou construção de casas de veraneio.

Requerimentos gerais. O objeto da garantia pode ser tanto o Prédio Residencial, para o qual foi concedido um empréstimo hipotecário, quanto o Prédio Residencial existente.

1. Os Prédios Residenciais não devem estar sob prisão ou interdição, não devem ser onerados com direito de terceiros, com exceção do direito de residência, não deve haver litígios relativos aos Prédios Residenciais. Se uma pessoa que não é um dos proprietários (causadores) do Prédio Residencial hipotecado pretende ser o único mutuário nos termos do contrato de empréstimo, então é necessário exigir que um dos proprietários (fiador) do Prédio Residencial esteja envolvido como o segundo mutuário (co-mutuário).

2. A habitação é um apartamento separado ou um edifício residencial separado para residência permanente (casa de campo ou casa geminada (moradia)). Os quartos de um apartamento comum só podem ser garantidos se todos os quartos (instalações) do apartamento comum forem garantidos para garantir um empréstimo, ou seja, no conjunto, os quartos hipotecados (instalações) constituirão um único Prédio Residencial.

3. O Edifício Residencial está ligado a sistemas de aquecimento eléctrico, a vapor ou a gás que fornecem calor a toda a área do Edifício Residencial, ou dispõe de sistema autónomo de suporte de vida.

4. A habitação tem portas de entrada, janelas e telhado (para apartamentos nos pisos superiores).

5. Ao conceder um empréstimo garantido por habitação existente, os Prédios Residenciais não serão aceites como garantia nos seguintes casos:

▪ Quando os proprietários (um dos proprietários) do Imóvel Residencial forem filhos menores;

▪ Quando pessoas que não sejam membros da família do devedor hipotecário estejam inscritas no Prédio Residencial por um longo período (1 ano ou mais).

6. Quando um dos proprietários (fiadores) do Prédio Residencial for maior de 65 anos, o contrato de hipoteca está sujeito a reconhecimento notarial obrigatório.

7. O prédio em que se situa o objeto da penhora deve cumprir as seguintes condições e requisitos:

a) está localizado em Moscou ou na região de Moscou;

b) não está em situação de emergência;

c) não estar cadastrado para grandes reparos (se a informação estiver disponível);

d) não constar dos planos de reconstrução ou demolição (se houver informação disponível);

e) ter fundação de concreto armado, pedra ou tijolo;

f) a depreciação de um edifício construído antes de 1970 não deve ser superior a 70%.

8. A titularidade do Prédio Residencial deve ser comprovada pelos documentos de titularidade pertinentes (certificado de propriedade, contrato registrado de venda do Prédio Residencial, contrato de permuta, etc.), lavrados de acordo com os requisitos da legislação vigente.

9. A documentação técnica (explicação, planta baixa) deve estar de acordo com os dados especificados no USRR. Em caso de reequipamento dos Prédios Residenciais sem a devida licença, estes só poderão ser aceites como penhor desde que o devedor legalize a reabilitação no prazo de 6 meses a contar da data da celebração do contrato de hipoteca (surgimento de hipoteca por força de lei), e se for impossível legalizar a requalificação, o devedor obriga-se, no prazo de 9 meses a contar da data de celebração do contrato de hipoteca (surgência de hipoteca por lei), a trazer o Instalações residenciais em um estado correspondente aos dados especificados na documentação técnica.

10. Ao adquirir (hipotecar) uma Casa Residencial autónoma, adquire-se simultaneamente o terreno situado sob tal casa, registado em hipoteca. A propriedade de um terreno deve ser confirmada pelos documentos de título pertinentes (certificado de propriedade, contrato de compra e venda de terreno registado, outro contrato), elaborado de acordo com os requisitos da legislação em vigor. A planta cadastral original do terreno deve ser anexada ao documento do terreno, que deve ser penhorado juntamente com o Edifício Residencial.

10.1. Se o terreno for fornecido em regime de arrendamento, simultaneamente com a casa, os direitos de arrendamento do terreno também devem ser penhorados. O contrato de arrendamento de um terreno deve ser celebrado por um período não inferior ao prazo do contrato de empréstimo, ou conter a indicação da prorrogação do contrato por um novo prazo. Se o contrato de arrendamento contiver a condição de obter o consentimento do locador para penhorar os direitos de arrendamento do terreno, esse consentimento deve ser obtido antes da celebração do contrato de penhor, se tal exigência de obter o consentimento do locador não não contrariar a legislação vigente.

10.2. Se o devedor não tiver o direito de propriedade ou o direito de arrendar o terreno localizado sob o Edifício Residencial, então ao emprestar contra a segurança da habitação existente, tal imóvel não é aceito como garantia.

No caso de comodato garantido por habitação adquirida, a Casa Residencial pode ser aceite como garantia, desde que o vendedor da Casa Residencial tenha o direito de arrendar o terreno situado sob a Casa Residencial.

A crise no mercado hipotecário americano provocou uma crise global no mercado monetário. Muitos bancos russos se viram em uma posição difícil. A falta de recursos financeiros e o aumento generalizado dos preços levaram a um financiamento insuficiente. Com isso, esgotaram-se os recursos financeiros de alguns bancos alocados para a emissão de empréstimos hipotecários.

Devido à incapacidade de reabastecer rapidamente seu potencial, muitos bancos apertaram às pressas as condições de empréstimo para transações de hipotecas e alguns até abandonaram temporariamente as hipotecas. Uma ocorrência frequente na prática atual dos bancos é a demora na consideração de um pedido de empréstimo sem explicar os motivos. Ao mesmo tempo, muitos mutuários que já haviam recebido a aprovação do banco para emitir um empréstimo se depararam com o fato de aumentar a taxa de um empréstimo hipotecário.

Não só os próprios bancos enfrentaram problemas, mas também potenciais mutuários que foram forçados a abandonar as transações de compra de imóveis devido a falências repentinas de bancos e atrasos na emissão de empréstimos.

Não é incomum que os mutuários aprovados esperem pelo seu dinheiro por dois, três ou mais meses. No contexto do aumento dos preços dos imóveis, um atraso de vários meses leva a um aumento significativo no custo do apartamento.

Os bancos, que estavam menos focados no endividamento externo, contando com recursos próprios na emissão de empréstimos hipotecários, continuam o processo de concessão de crédito a mutuários. Em geral, um número suficiente de bancos ainda oferece condições muito competitivas, mas aumentaram as taxas de hipoteca, aumentaram significativamente o adiantamento e apertaram as condições de empréstimo.

Um corretor de empréstimo é essencialmente um advogado financeiro. Você pode ir ao tribunal - ou pode contratar um advogado, pode cortar o cabelo em casa no espelho - ou pode ir ao cabeleireiro de um especialista, alguém conserta seu próprio cossaco - e alguém entrega sua Mercedes a um serviço de carro . É um erro pensar que um corretor de empréstimos é um mágico e distribui empréstimos a todos. Se ele é um especialista, tem formação superior especializada (e não apenas cursos) e experiência de trabalho real em tempo integral em bancos (de preferência em departamentos diferentes e relevantes em cargos gerenciais, e não apenas estágios), então ele aumentará significativamente o probabilidade de uma decisão de empréstimo positiva (assim como um advogado competente aumentará suas chances no tribunal e na preparação de documentos legais) e a velocidade da tomada de decisão.

Posso acrescentar que durante uma crise é útil dedicar seu tempo livre à autoeducação, estudando literatura econômica e jurídica. Os funcionários do banco têm o hábito de se irritar se os solicitantes de empréstimos forem analfabetos em questões econômicas e jurídicas. Uma visão ampla permite que você encontre uma linguagem comum com os banqueiros mais rapidamente, porque. a banca tem sido considerada uma das profissões mais altamente intelectuais, alguns funcionários têm 2-3 estudos superiores e melhoram constantemente seus conhecimentos.

Existem muitos golpistas, que, via de regra, não têm nem mesmo uma experiência mínima em bancos antes, oferecendo uma garantia de 100% na obtenção de um empréstimo: isso é uma fraude 100% ou um crime total que será XNUMX% revelado mais cedo ou posteriormente (com consequências correspondentes tanto para o cliente como para o falso assistente). Isso é claro para qualquer banqueiro experiente. Em qualquer banco, empréstimos comerciais e hipotecas (e muitas vezes outros tipos de empréstimos) são emitidos após a decisão do comitê de crédito, este é um órgão colegiado, enquanto o cliente é previamente verificado por vários serviços bancários. Uma pessoa, mesmo um grande chefe (a menos, é claro, que seja o dono do banco) não pode, por definição, tomar essas decisões sozinha, especialmente um intermediário. Um intermediário competente com experiência em tempo integral em bancos pode aumentar significativamente a probabilidade de aprovação - isso já é uma realidade, mas nunca garantirá um empréstimo de XNUMX%. Seu papel é educacional e de lobby. A corretagem de crédito é útil para todos. Por um lado, a corretora simplifica o procedimento de obtenção de crédito para os clientes, por outro, atrai novos clientes de “qualidade” para os bancos.

informação adicional

Atualmente, a importância da educação e da auto-educação aumentou. Pessoas inteligentes vivem mais. A taxa de mortalidade de pessoas com alto nível de escolaridade é quatro vezes menor do que a de pessoas com baixa escolaridade. Até recentemente, acreditava-se que a expectativa de vida humana é influenciada principalmente por três fatores: hereditariedade, estilo de vida e ecologia. No entanto, os cientistas chegaram à conclusão de que as pessoas inteligentes vivem mais e adoecem menos. A mortalidade de pessoas com alto nível de escolaridade é quatro vezes menor do que a mortalidade de pessoas com baixa escolaridade. Acontece que o cérebro envelhece muito mais rápido sem exercício. Os cientistas há muito explicam as diferenças no estado de saúde de diferentes pessoas por pertencerem a diferentes grupos sociais e pela diferença no nível de bem-estar. Cientistas britânicos complementaram esse conceito com novos dados. Acontece que o nível de inteligência também afeta a saúde das pessoas. Quanto maior o nível de inteligência de uma criança, maior a probabilidade de ela viver mais. Acontece que "meninos de óculos" são os pretendentes mais lucrativos e os touros masculinos preferidos. Supõe-se que a demanda por "nerds" entre o belo sexo aumentará drasticamente. Antes da revolução na Rússia, a presença de óculos era um sinal de inteligência, riqueza, inteligência e nascimento nobre. Agora os intelectuais são valorizados em todo o mundo, são atraídos para fora de outros países (fuga de cérebros), são o principal fator de crescimento econômico e bem-estar da nação. Na Rússia, os ricos são principalmente pessoas bem educadas. Dois terços deles têm ensino superior. A maioria - 86% - dos pais pertence à intelligentsia. Praticamente não há pessoas sem ensino superior entre os "capitães" dos negócios russos. Os cientistas distinguem três critérios principais que afetam a expectativa de vida como determinantes: hereditariedade (até 20%), estilo de vida (até 55%) e fatores ambientais (20%). Ao mesmo tempo, a renda material e o nível de escolaridade ocupam os primeiros lugares no indicador "modo de vida". A propósito, nos países ocidentais, em sua prática, as seguradoras, avaliando a expectativa de vida potencial de um cliente com a ajuda de testes, necessariamente incluem esses indicadores no questionário. O nível de bem-estar material tem um impacto significativo no estilo de vida. Pessoas com renda mais baixa são mais propensas a adoecer e menos propensas a procurar atendimento médico. No entanto, a saúde humana é afetada não tanto pelo dinheiro em si, mas pela natureza de seu uso no interesse da saúde. Por exemplo, pessoas com renda mais alta têm a oportunidade de obter uma educação melhor. Por sua vez, a mortalidade de pessoas com alto nível de escolaridade é cerca de 1,5 a 4 vezes menor do que em grupos com baixo nível de escolaridade. Acredita-se também que o cérebro humano envelhece muito mais rápido sem exercício. Conclusão: é benéfico envolver-se na melhoria da educação e auto-educação (o estudo da literatura educacional profissional e geral).

A educação é um investimento em capital humano. Segundo as estatísticas, cada ano gasto em educação aumenta o salário de um funcionário em uma média de 10%. A educação não apenas aumenta a produtividade do destinatário (ou seja, a pessoa que a recebeu), mas também tem uma externalidade positiva (externalidade). Uma externalidade ocorre quando a ação de uma pessoa afeta o bem-estar de outra pessoa ou de outras pessoas. Uma pessoa educada pode apresentar ideias que se tornam úteis para os outros, de domínio público, podem ser usadas por todos que se enquadram no escopo da externalidade positiva da educação. Nesse sentido, o fenômeno conhecido como "fuga de cérebros", ou seja, a emigração dos especialistas mais educados e qualificados de países pobres e países com economias em transição para países ricos com alto padrão de vida, tem um impacto particularmente negativo.

Um problema significativo de desenvolvimento (incluindo desenvolvimento de carreira) são os maus hábitos. O álcool destrói irreversivelmente as células cerebrais (em qualquer quantidade), leva à impotência nos homens e problemas relacionados nas mulheres. Para uma pessoa saudável, não há álcool saudável - é prejudicial em qualquer quantidade e tipo. Isso é conhecido há muito tempo, mas silenciado para fins egoístas. Pelo contrário, jornalistas pagos e "especialistas", filmes e séries (com enormes orçamentos publicitários) promovem um estilo de vida pouco saudável - a publicidade compensa muitas vezes, embora à custa da saúde de milhões. Fumar também traz consequências tristes, muitas vezes irreversíveis. Os fumantes são menos capazes de trabalhar, então nos países desenvolvidos eles estão tentando não ser contratados, especialmente para cargos importantes, uma tendência semelhante é perceptível em grandes empresas russas de sucesso. A restrição legislativa de fumar em locais públicos fala do aumento do egoísmo dos fumantes que não pensam nos outros - é preciso admitir que essa não é a melhor qualidade para trabalhar com pessoas, da qual os recrutadores estão bem cientes.

Foi notado que muitas pessoas não conhecem as regras elementares da língua russa, por exemplo:

1. O número de aspas deve ser sempre par, como parênteses em matemática.

As aspas adjacentes podem ser de dois tipos - "..." e "..." (patas e árvores de Natal).

Correto: "palavras "palavras"" ou "palavras" palavras ""

Incorreto: palavras "palavras" e "palavras"

Esses erros estão inclusive nos nomes de grandes empresas e em alguns artigos e livros.

2. Se houver informações entre parênteses no final da frase, um ponto é colocado após os colchetes, não antes dos colchetes e dentro antes do colchete de fechamento.

Isso mesmo: palavras (palavras).

Palavras erradas. (as palavras.)

Como estudos recentes mostraram, fumar afeta negativamente o cérebro e reduz as habilidades intelectuais de uma pessoa. A comparação mostrou que os fumantes ficaram atrás de seus pares não fumantes em todos os tipos de testes oferecidos. Nas várias décadas que se passaram desde a primeira pesquisa, sua capacidade de pensar logicamente e a capacidade de memorizar e reproduzir informações diminuíram significativamente.

Dicionário terminológico

Notificação

uma instrução para creditar ou debitar fundos de contas bancárias. É feita uma distinção entre aviso de crédito (o dinheiro é creditado) e aviso de débito (o dinheiro é baixado).

Holding (imposto)

um crédito tributário aberto a qualquer contribuinte (empresa ou pessoa física) que receba dividendos distribuídos por empresas que pagam imposto sobre as sociedades.

Carta de crédito

uma instrução ao banco para pagar uma certa quantia a uma pessoa física ou jurídica mediante o cumprimento das condições especificadas na carta de crédito.

Ativos empresariais

propriedade da empresa refletida no balanço patrimonial. Existem basicamente três tipos de ativos:

1) ativo circulante, composto por capital monetário e recursos que podem ser rapidamente transformados em dinheiro;

2) capital fixo com longa vida útil, utilizado pela empresa na produção de bens e serviços;

3) outros ativos, que incluem ativos intangíveis que não possuem forma física, mas são valiosos para a empresa, investimentos em outras empresas, títulos de longo prazo, despesas diferidas e diversos outros ativos.

Imposto especial

tipo de imposto indireto incidente sobre o preço das mercadorias. Os impostos especiais de consumo eram generalizados já no século XIX. O desenvolvimento dos impostos especiais de consumo levou ao surgimento de um imposto de consumo universal sob a forma de imposto sobre o volume de negócios, imposto sobre vendas, imposto sobre o valor acrescentado. Existem impostos especiais de consumo individuais (para certos tipos e grupos de bens) e universais (por exemplo, imposto sobre o valor agregado).

Sociedade anônima

uma empresa que é uma pessoa jurídica cujo capital consiste em contribuições de acionistas e fundadores. Forma de organização da produção baseada na captação de recursos por meio da venda de ações. Existem sociedades anônimas fechadas e abertas.

Capital social

capital social de uma sociedade anônima, cujo valor é determinado por seu estatuto. É formado à custa de fundos emprestados e da emissão (emissão) de ações.

Ação

título de emissão de sociedade anônima, que confere ao seu titular, sócio da sociedade anônima, o direito de participar de sua administração e receber dividendos dos lucros.

Ação nominal

partilha com a indicação do seu proprietário. Distribuído por assinatura aberta. Pode ser simples e privilegiado.

ação ordinária

uma ação com dividendo não fixo, cujo valor é determinado pela assembleia geral de acionistas após o pagamento de um percentual fixo aos detentores de ações preferenciais.

Compartilhamento do portador

uma ação contendo o nome de seu titular. Pode ser simples e privilegiado.

Ação preferencial

uma ação cujo dividendo é fixado na forma de um percentual fixo pago prioritariamente, independentemente do tamanho do lucro da empresa. Esta ação não dá direito a voto, seu titular não participa da administração da empresa.

Anistia (imposto)

um conjunto de medidas para quitação de dívidas de impostos e demais pagamentos obrigatórios por parte dos contribuintes, bem como isenção de multas e penalidades sobre os valores dos pagamentos por eles pagos voluntariamente ao orçamento e fundos do Estado fora do orçamento.

Fundos de depreciação

recursos financeiros destinados a fim especial para a preservação e renovação do ativo imobilizado do empreendimento.

Fundo de amortização

fundos destinados à reprodução simples e ampliada de ativos fixos.

Amortização

a transferência gradual do valor dos ativos fixos para os produtos ou serviços produzidos com a sua ajuda; acumulação direcionada de fundos e sua posterior utilização para compensar ativos imobilizados depreciados.

Alugar

arrendamento de propriedade com base em um contrato de fornecimento de propriedade para uso temporário por uma determinada taxa.

Controle de auditoria

controle financeiro independente não departamental realizado por uma empresa de auditoria licenciada para realizar atividades de auditoria. A principal tarefa é estabelecer a confiabilidade, integridade e realidade das demonstrações contábeis e financeiras e o cumprimento da legislação financeira.

Saldo

o principal documento contábil abrangente contendo informações sobre a composição e valorização dos fundos da empresa (ativo) e as fontes de sua cobertura (passivo).

lucro do balanço

o valor total do lucro da empresa para todos os tipos de atividades, refletido em seu balanço patrimonial.

empréstimo bancário

um empréstimo emitido sob a forma de empréstimos em dinheiro a entidades empresariais e outros mutuários.

Falência

um conceito que significa ruína, a recusa de uma empresa em pagar suas obrigações devido à falta de fundos. Em regra, leva ao encerramento ou liquidação forçada da empresa, a venda de propriedade para saldar todas as dívidas.

Volume de negócios não monetário

parte do movimento de dinheiro, em que o movimento de dinheiro é realizado sob a forma de transferências para contas em instituições de crédito e compensações de créditos mútuos.

Plano de negócios

o programa da empresa, um plano de medidas específicas para atingir os objetivos específicos de suas atividades, incluindo uma avaliação dos custos e receitas esperados. Desenvolvido com base em pesquisa de marketing.

Taxa de câmbio

o preço de venda de um título na bolsa de valores.

Orçamento

uma forma de formação e gasto de um fundo de fundos destinado ao apoio financeiro das tarefas e funções do governo autônomo estadual e local.

Classificação do orçamento da Federação Russa

agrupamento de receitas e despesas de orçamentos de todos os níveis com atribuição a objetos de classificação de códigos de agrupamento.

O sistema de orçamento da Federação Russa

com base nas relações econômicas e na estrutura estatal da Federação Russa, regulamentada pelas regras de direito, a totalidade do orçamento federal, os orçamentos das entidades constituintes da Federação Russa, orçamentos locais e orçamentos de fundos estaduais fora do orçamento.

empréstimo de orçamento

fundos orçamentais atribuídos a outro orçamento a título reembolsável, gratuito ou reembolsável por um período não superior a seis meses dentro de um exercício financeiro.

Planejamento de orçamento

distribuição centralizada e redistribuição do valor do produto social bruto e da renda nacional entre os elos do sistema orçamentário com base em um programa socioeconômico nacional para o desenvolvimento do país em processo de elaboração e execução de orçamentos e extra- fundos orçamentais de vários níveis.

lei orçamentária

um conjunto de normas legais que determinam os fundamentos da estrutura orçamentária do país e o procedimento de elaboração, revisão, aprovação e execução dos orçamentos incluídos no sistema orçamentário do país.

Regulamento do orçamento

redistribuição de recursos para dotar os orçamentos territoriais do nível mínimo de renda necessário para o desenvolvimento econômico e social dos territórios.

dispositivo de orçamento

organização e princípios de construção do sistema orçamentário, sua estrutura, a relação entre os vínculos individuais. Determinado pelo governo. Nos estados unitários (unificados, fundidos), o sistema orçamentário inclui dois vínculos: o orçamento do estado e vários orçamentos locais, que, com suas receitas e despesas, não estão incluídos no orçamento do estado. Nos estados federais, o sistema orçamentário inclui três elos: os orçamentos estadual e federal e os orçamentos dos membros da federação.

Dotações orçamentárias

recursos orçamentários de diferentes níveis direcionados ao desenvolvimento da economia, financiamento de eventos sociais e culturais, defesa do país, manutenção do poder público e da administração.

Processo Orçamentário

atividade das autoridades públicas, órgãos do governo local e participantes do processo orçamentário na preparação e consideração de projetos de orçamentos, projetos de orçamentos de fundos extra-orçamentários estaduais, aprovação e execução de orçamentos e orçamentos de fundos extra-orçamentários estaduais, bem como como controle sobre sua execução.

Receita bruta

o valor total dos recebimentos de caixa da venda de produtos comercializáveis, obras, serviços e bens materiais.

Renda bruta

caracteriza o resultado final do empreendimento e é a diferença entre a receita bruta e todos os custos de produção e venda dos produtos.

Lucro bruto

a parte do rendimento bruto da empresa que lhe fica após a dedução de todas as despesas obrigatórias.

O produto interno bruto (PIB)

um indicador macroeconômico generalizante que reflete o valor total de mercado dos produtos e serviços finais produzidos no país, independentemente da nacionalidade das pessoas jurídicas e físicas que operam na economia nacional por um determinado período de tempo. O PIB é uma modificação de outro indicador macroeconômico do produto nacional bruto (PNB), do qual se diferencia pelo valor do saldo de acordos com o exterior.

Renda bruta

a diferença entre a receita da empresa com a venda de produtos e os custos materiais de produção. Inclui salários e lucros ou salários e lucro líquido. Em outras palavras, a renda bruta difere da renda líquida pelo valor dos salários.

Nota promissória

um tipo de título, uma nota promissória escrita da forma estabelecida, dando ao seu titular (titular) o direito incondicional de exigir do sacador o pagamento incondicional da quantia especificada em uma determinada data. Distinguir entre contas simples e transferíveis (rascunhos). Uma nota promissória é emitida pelo devedor e uma letra transferível usada em empréstimos para o comércio exterior é emitida pelo credor.

empresa de risco

uma empresa comercial científica e técnica envolvida no desenvolvimento e implementação de novas tecnologias e produtos com renda indefinida antecipadamente (investimento de capital de risco).

Financiamento de risco

provisão de recursos financeiros para atividades de inovação; financiamento da investigação científica e técnica.

Fundos especiais extra-orçamentários

fundos que tenham uma finalidade estritamente designada. Seu objetivo é ampliar os serviços sociais à população, estimular o desenvolvimento de setores atrasados de infraestrutura e fornecer recursos adicionais aos setores prioritários da economia. Os fundos sociais mais importantes: Fundo de Pensões, Fundo de Segurança Social, Fundo de Seguro Médico Obrigatório, Fundo de Emprego do Estado. A dívida externa é uma obrigação originada em moeda estrangeira.

Dívida interna

passivos decorrentes da moeda da Federação Russa.

Obrigação de garantia ou pedido

uma forma de garantia para um empréstimo bancário. A regulação estatal é um sistema legalmente formalizado de influência externa sobre uma empresa.

Financiamento do governo

o método de provisão irrevogável de recursos financeiros a entidades empresariais à custa de fundos orçamentais e não orçamentais. Por meio do financiamento estatal, há uma redistribuição proposital de recursos financeiros entre as entidades empresariais.

Receita do governo

relações monetárias para mobilizar recursos financeiros à disposição das estruturas estatais. São utilizados três métodos principais de mobilização das receitas do Estado: impostos, empréstimos estatais, emissão (papel-moeda e crédito).

Empréstimos do governo

relações econômicas entre o Estado, por um lado, e pessoas jurídicas e físicas, por outro, nas quais o Estado atua como mutuário.

Padrões sociais mínimos estaduais

os níveis mínimos exigidos de garantias de proteção social estabelecidos pela legislação da Federação Russa, garantindo a satisfação das necessidades humanas mais importantes.

Gastos do governo

relações monetárias associadas à utilização de fundos públicos centralizados e descentralizados para diversas necessidades do Estado. Os gastos públicos são financiados de três formas: autofinanciamento, financiamento orçamentário, segurança de crédito.

Finanças públicas

a esfera das relações monetárias relativas à distribuição e redistribuição do valor do produto social e de parte da riqueza nacional, associada à formação de recursos financeiros à disposição do Estado e de suas empresas e à utilização de recursos públicos para os custos de expandir a produção, atender às crescentes necessidades socioculturais dos membros da sociedade, às necessidades de defesa do país e controladas pelo governo. As finanças públicas operam nos níveis federal, regional e local e incluem o orçamento, recursos extra-orçamentários, crédito estadual, finanças de empresas estaduais e municipais.

O orçamento do Estado

o principal plano financeiro do Estado, com força de lei; aprovado pelas autoridades legislativas - parlamentos. Na Rússia, é aprovado pela Duma do Estado e pelo Conselho da Federação e assinado pelo Presidente da Federação Russa. Expressa as relações económicas monetárias que mediam o processo de formação e utilização de um fundo centralizado de fundos estatais. O Orçamento do Estado é o principal instrumento de redistribuição do rendimento nacional.

Fundo estadual fora do orçamento

a forma de formação e gasto de fundos gerados fora do orçamento federal e dos orçamentos das entidades constituintes da Federação Russa.

Empréstimo do Estado

relações monetárias decorrentes do Estado com pessoas jurídicas e pessoas físicas em conexão com a mobilização de recursos temporariamente gratuitos à disposição do poder público e seu uso para financiar gastos públicos. As principais formas de crédito público são empréstimos e empréstimos do tesouro.

Empréstimo estadual ou municipal

transferência para a propriedade da Federação Russa, uma entidade constituinte da Federação Russa ou uma formação municipal de fundos que a Federação Russa, uma entidade constituinte da Federação Russa ou uma formação municipal se comprometa a devolver no mesmo valor com o pagamento de juros (taxa) sobre o valor do empréstimo.

Dívida estadual ou municipal

obrigações decorrentes de empréstimos estaduais ou municipais assumidos pela Federação Russa, uma entidade constituinte da Federação Russa ou um município, garantias para obrigações de terceiros, outras obrigações, bem como obrigações de terceiros assumidas pela Federação Russa, uma entidade constituinte da Federação Russa ou de um município.

Controle financeiro estadual

controle pelas autoridades e administração da Federação Russa e entidades constituintes da Federação Russa, bem como órgãos de controle especialmente criados (a Câmara de Contas da Federação Russa, o Ministério da Federação Russa para Impostos e Taxas, etc.) sobre o cumprimento com a legislação no domínio dos orçamentos do Estado e fundos extra-orçamentais, impostos, atividades financeiras de instituições e empresas estatais, organização de liquidações de caixa, contabilidade e relatórios.

Devedor

uma pessoa que recebeu um produto ou serviço, mas ainda não pagou por ele.

Contas a receber

contas a receber do valor devido à empresa de compradores de bens e serviços vendidos a crédito. No balanço patrimonial da empresa são registrados como ativo circulante.

Desvalorização

depreciação oficial da moeda nacional em relação às moedas estrangeiras.

Unidade monetária

uma nota legalmente estabelecida que serve para medir e expressar os preços de todos os bens e serviços, que é um elemento do sistema monetário.

Fonte de dinheiro

um conjunto de fundos de compra, pagamento e acumulados a serviço das relações econômicas e de propriedade de pessoas físicas e jurídicas, bem como do Estado. A mudança na oferta de moeda é medida por agregados monetários.

Dumping

uma prática utilizada no comércio internacional pela qual um produto em um mercado de exportação é vendido a um preço inferior ao preço doméstico desse mercado para sufocar os concorrentes.

Infra-estrutura

um complexo de ramos da economia que serve a produção industrial (ou qualquer outra), bem como a população. Inclui transporte, comunicações, comércio, logística, ciência, educação, saúde.

Hipoteca

locação de imóveis, terrenos como garantia para a obtenção de um empréstimo hipotecário.

Capital

valor colocado em circulação com fins lucrativos.

capital de giro

parte do capital destinada à formação de capital de giro e devolvida dentro de um ciclo de produção.

capital fixo

parte do capital destinada à formação de ativos fixos de produção e participando da produção por um longo tempo.

construção de capital

o processo de criação e valorização de activos fixos através da construção de novos activos, reconstrução, ampliação, reequipamento técnico e modernização dos existentes.

Investimentos de capital

custos de recursos materiais, trabalhistas e financeiros destinados à recomposição e crescimento do ativo imobilizado.

Limpeza

sistema de pagamentos não monetários de bens, títulos e serviços. Com base na compensação de exigências e obrigações mútuas.

Banco Comercial

uma instituição de crédito licenciada para realizar operações bancárias com o objetivo de obter lucro.

empréstimo comercial

uma forma de crédito de mercadoria decorrente de um pagamento diferido, uma obrigação de dívida emitida por uma letra de câmbio.

Cálculo comercial

o método de gestão da economia, que consiste em comparar os custos e resultados das atividades em termos monetários; Seu objetivo é maximizar os lucros com o menor custo. O cálculo comercial implica o recebimento obrigatório de lucros e um nível de rentabilidade suficiente para continuar gerenciando.

Conversão

reorientação da empresa para a produção de produtos de um tipo fundamentalmente diferente.

Conversibilidade de moeda

a capacidade de uma moeda ser trocada por outra moeda. Competitividade é a capacidade de realizar suas atividades em uma economia de mercado e ao mesmo tempo obter um lucro suficiente para o aprimoramento científico e técnico da produção, incentivos aos funcionários e manutenção de produtos com alto nível de qualidade.

Orçamento consolidado

um conjunto de orçamentos para todos os níveis do sistema orçamentário da Federação Russa no território relevante.

Participação controladora

participação no valor total (número) das ações, permitindo que seus proprietários controlem as atividades de toda a sociedade anônima.

Grupo de empresas

associação de empresas independentes de vários setores relacionados a desenvolvimentos conjuntos por meio de um sistema de participação, acordos de patentes e licenças, financiamento e estreita cooperação industrial.

Concessão

permissão de um estado para outros estados, suas empresas e indivíduos para conduzir atividades produtivas e operacionais de acordo com o contrato de concessão. O contrato de concessão pode prever o comissionamento pelo Estado de uma taxa não apenas de empreendimentos, mas principalmente de terras com direito à extração de minerais.

Impostos indiretos

impostos cobrados como uma sobretaxa sobre o preço das mercadorias.

Ativos correntes

caixa e ativos que podem ser convertidos em caixa no futuro próximo ou que serão usados no futuro próximo, geralmente dentro de um ano.

Passivo circulante

passivos que vencem em um curto período de tempo, geralmente dentro de um ano.

Aplicações financeiras de curto prazo

investimentos financeiros de curto prazo, títulos de alta liquidez, incluindo títulos do tesouro estadual de curto prazo, títulos, ações, assistência financeira temporária a outras empresas, certificados de depósito, letras de curto prazo recebidas.

Crédito

o movimento de capital de empréstimo, realizado com base na segurança, urgência, reembolso e pagamento. Desempenha as funções de redistribuição de fundos entre entidades económicas; contribui para a redução dos custos de distribuição; acelera a concentração e centralização do capital e estimula o progresso científico e tecnológico.

Cartão de crédito

um documento monetário nominal emitido por uma instituição de crédito, que certifica a presença de uma conta de cliente nesta instituição e confere o direito de adquirir bens e serviços numa rede de comércio a retalho sem pagamento em numerário.

dinheiro do empréstimo

dinheiro gerado pelo desenvolvimento das relações de crédito e expressando a relação entre credores e devedores. Estes incluem contas, notas, cheques, cartões de crédito bancário.

Empréstimos

uma das formas de apoio financeiro aos custos de reprodução, em que as despesas de uma entidade empresarial são cobertas por empréstimos bancários concedidos com base no pagamento, urgência e reembolso.

Contas a pagar

dívidas decorrentes de acordos com fornecedores; uso temporário dos fundos do credor no fluxo de caixa da empresa.

Crise de solvência

não-pagamentos mútuos de empresas causados por falta de dinheiro ou oferta de dinheiro que não seja.

cupom

um cupom de corte de um título (ações, títulos), dando ao seu proprietário o direito de receber em um determinado momento uma certa receita na forma de juros e dividendos.

O preço das ações, títulos e outros títulos

o preço de uma ação, outros títulos na bolsa de valores. A taxa é diretamente proporcional ao tamanho do dividendo, juros e inversamente relacionada ao tamanho dos juros do empréstimo.

Liquidez dos ativos

a recíproca do tempo necessário para convertê-los em dinheiro. Quanto menos tempo leva para transformar ativos em dinheiro, mais líquidos eles são.

Liquidez do balanço da empresa

o grau de cobertura das obrigações da empresa por seus ativos, cujo período de transformação em dinheiro corresponde ao vencimento das obrigações.

Liquidez empresarial

a capacidade de uma entidade comercial de fazer as despesas necessárias a qualquer momento.

Limite de investimento de capital

o montante máximo de investimentos de capital para o comissionamento planejado de capacidades ou para a criação de reservas regulatórias para construção de capital.

Limite de crédito

o valor máximo de um empréstimo ou saldo devedor no período de planejamento.

Licença

permissão especial para uma pessoa jurídica de órgãos estatais autorizados a realizar transações comerciais específicas especificadas em lei, incluindo comércio exterior (exportação e importação).

Plano de saúde

forma de proteção social dos interesses da população na proteção da saúde; relacionadas com a compensação das despesas dos cidadãos com cuidados médicos e outras despesas para a manutenção da saúde.

Plano de saúde

uma forma de proteção social dos interesses da população na proteção da saúde. Garante que os cidadãos recebam assistência médica em caso de evento segurado. É realizado em duas formas, obrigatória e voluntária.

Impostos e taxas locais

impostos e taxas estabelecidos pelos órgãos representativos do governo autônomo local de forma independente de acordo com as leis federais.

finanças locais

um conjunto de recursos gerados e utilizados para resolver questões de importância local.

orçamento local

o orçamento do município, cuja formação, aprovação e execução são realizadas pelos governos locais.

Despesas gerais

os custos de manutenção econômica da produção e gestão empresarial, que são adicionais aos custos principais e, junto com eles, são incluídos nos custos de produção.

Circulação de dinheiro

a movimentação do dinheiro na esfera da circulação e o desempenho de duas funções por eles: meio de circulação e meio de pagamento. O imposto é a contribuição obrigatória do contribuinte para o orçamento e recursos extra-orçamentários nos valores determinados por lei e nos prazos estabelecidos. Expressa as relações monetárias que se desenvolveram entre o Estado e as pessoas jurídicas e físicas em conexão com a redistribuição da renda nacional e a mobilização de recursos financeiros para os fundos orçamentários e não orçamentários do Estado.

Sistema de taxas

um conjunto de diferentes tipos de impostos, nos métodos de construção e cálculo dos quais são implementados determinados princípios. Consiste em impostos diretos e indiretos; os diretos são fixados diretamente sobre os rendimentos ou bens do contribuinte, estes são incluídos sob a forma de sobretaxa no preço dos bens (tarifa do serviço) e são pagos pelo consumidor. Como parte dos impostos indiretos, há: impostos especiais de consumo, monopólios fiscais, direitos aduaneiros.

Isenção de impostos

um determinado período de tempo durante o qual o ordenante recebe um benefício sob a forma de isenção do pagamento do imposto.

Descontos fiscais

isenção total ou parcial dos contribuintes do pagamento de impostos nos termos da legislação aplicável.

controle fiscal

controle especializado dos órgãos estaduais sobre o cumprimento da legislação tributária, a exatidão dos cálculos, a integralidade e pontualidade do pagamento de impostos e demais pagamentos obrigatórios por pessoas jurídicas e físicas.

Taxa de crédito

um dos benefícios fiscais, que consiste no diferimento da cobrança do imposto.

Nominal

o valor de face ou principal (em oposição ao valor de mercado) indicado em uma ação, título, letra, cupom, nota de banco ou outro instrumento.

Valor nominal de uma ação

participação no capital social da empresa, indicada na frente da ação.

Taxa de depreciação

percentual do custo de capital fixo, que anualmente é incluído no custo dos produtos manufaturados (serviços).

Segurança do empréstimo

tipos e formas de obrigações garantidas do mutuário com o credor (banco) para reembolsar o valor dos recursos emprestados (crédito) nos casos de possível não pagamento pelo mutuário.

Obrigações

títulos que rendem juros. São emitidos por órgãos estatais para cobrir o déficit orçamentário e por sociedades anônimas para levantar capital. Ao contrário das ações, os títulos têm uma data de vencimento.

Títulos do governo

títulos de curto e longo prazo emitidos pelo Ministério das Finanças da Federação Russa para arrecadar fundos de investidores e cumprir as funções do Estado.

Títulos de poupança

títulos do governo emitidos para levantar fundos de investidores, mas destinados principalmente à colocação entre o público.

capital de giro

recursos adiantados para capital de giro e fundos de circulação. Os ativos de capital de giro são representados por ativos como matérias-primas, materiais, combustíveis, contêineres, obras em andamento, despesas diferidas, etc.; fundos de circulação em mercadorias (no armazém e no embarque) e em dinheiro (no caixa da empresa, em sua conta corrente e demais contas, em liquidações).

Capital de giro

a parcela do capital da empresa investida em ativos circulantes, na verdade, todos os ativos circulantes. O capital de giro líquido é a diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante (curto prazo).

serviço de débito

pagamento de juros e reembolso do valor principal da dívida por um determinado período de relatório.

Retorno do investimento de capital

um indicador da eficácia dos investimentos de capital, definido como a razão entre os investimentos de capital e o efeito econômico obtido com sua utilização no processo produtivo.

Gestão operacional

gestão da propriedade de uma empresa financiada pelo proprietário.

Remuneração

forma de remuneração monetária ou em espécie dos empregados.

Preço de atacado (venda)

o preço de atacado de uma empresa ou o preço de um fabricante de produtos pelo qual as mercadorias são vendidas a outras empresas e organizações.

Opção

o direito de comprar ou vender ações a um preço fixo dentro de um período especificado.

Ativos fixos não produtivos

Itens duráveis que atendem ao consumo não produtivo da sociedade. Estes incluem edifícios residenciais, clínicas, clubes, sanatórios, estádios, etc., que estão no balanço do empreendimento.

Ativos básicos de produção

meios de trabalho (prédios, estruturas, máquinas e equipamentos, veículos, etc.), com o auxílio dos quais os produtos são fabricados. Eles servem por muito tempo, mantêm sua forma natural durante o processo de produção e transferem seu valor para o produto acabado em partes, à medida que se desgastam. Reabastecido através de investimentos de capital.

Ativo permanente

dinheiro investido em ativos fixos para fins de produção e não produção.

Valor residual

a diferença entre o custo inicial do ativo imobilizado e o valor da contribuição, o valor que a empresa espera receber com a venda do ativo (capital fixo) ao final de sua vida útil.

Pagamento diferido

a parte do preço acordado que será pago em um momento predeterminado no futuro.

no mar

territórios limitados em que existem condições econômicas especialmente preferenciais. Assim como os “paraísos fiscais”, são uma espécie de zonas econômicas livres.

Avaliação do fundo

expressão de valor dos fundos utilizados nas demonstrações financeiras.

Ordem de pagamentos

a sequência estabelecida de debitar fundos da conta da empresa na presença de vários pagamentos urgentes e vencidos e insuficiência de fundos para o seu reembolso integral.

Pensão

garantia de pagamento mensal de quantias em dinheiro para a segurança material dos cidadãos em relação à velhice, invalidez, tempo de serviço e morte do chefe de família.

Letra de câmbio (rascunho)

uma ordem escrita de uma pessoa (o sacador) a outra pessoa (pagante) sobre o pagamento, à vista ou em determinada data, da quantia indicada na letra a um terceiro (beneficiário) ou ao portador desta letra .

Mudança de capital

rescisão de financiamento em uma área de atividade e abertura de financiamento para novas áreas de atividade.

Reavaliação de fundos

mudança na avaliação dos fundos sob a influência do preço e outros fatores que determinam as condições de reprodução.

Resseguro

uma forma especial de seguro que permite distribuir grandes riscos entre muitas seguradoras.

Período de retorno

o tempo necessário para que o valor investido em um determinado projeto seja integralmente devolvido dos recursos recebidos como resultado das atividades principais deste projeto.

planejamento

um processo que garante uma interação equilibrada de tipos individuais de recursos dentro do objeto de gestão selecionado, estabelecendo proporções e taxas de crescimento.

Ordem de pagamento

um documento de liquidação emitido pelo pagador contendo uma instrução ao banco para transferir uma certa quantia de dinheiro da conta do pagador para a conta do destinatário; usado em liquidações para transações de commodities e não commodities, pagamentos antecipados.

Pedido de Pagamento

documento de liquidação emitido pelo fornecedor, contendo uma instrução ao banco para receber o valor em dinheiro que lhe é devido do pagador com base em documentos relevantes que comprovem as transações realizadas.

Pedido de pagamento-ordem

um documento de liquidação emitido por um fornecedor contendo a exigência de que o comprador pague, com base em documentos de liquidação e remessa enviados ao banco de serviços do pagador, o custo dos produtos entregues nos termos do contrato, trabalho realizado, serviços prestados.

Saldo de pagamento

a relação entre os pagamentos feitos pelo país no exterior e os recebimentos por ele recebidos do exterior por um determinado período de tempo (mês, trimestre, semestre, ano). Inclui a balança comercial, que reflete a relação entre o valor das exportações e importações de bens do país para o período correspondente, a balança de serviços e pagamentos não comerciais. Juntos, eles formam o balanço de pagamentos das operações correntes. A balança geral de pagamentos do país forma a balança de pagamentos das operações correntes e a balança de movimento de capitais e credores, bem como a movimentação de ouro e reservas cambiais. O balanço geral de pagamentos na Rússia nos últimos anos é negativo, o que se explica pelo saldo negativo no balanço de capitais e fluxos de crédito entre os países.

Rotatividade de pagamentos

a totalidade de todos os pagamentos monetários na economia do país.

Contrato

um contrato sob o qual uma parte (contratante) se compromete, por sua conta e risco, a realizar um trabalho específico em nome da outra parte (cliente).

Portfolio

a totalidade dos títulos detidos pela empresa numa determinada data; resultado de aplicações financeiras.

Carteira de títulos

investimentos em títulos de diferentes tipos, duração e liquidez, administrados como um todo.

Provisão

pagamento em dinheiro regular ou fixo fornecido aos cidadãos do país em conexão com incapacidade temporária, gravidez e parto, no nascimento de um filho, para cuidados infantis, etc.

Dever

um dos tipos de impostos indiretos.

Preferência

privilégio ou disposição de um regime fiscal especial para um grupo de entidades económicas, permitindo-lhes não suportar parte das suas obrigações fiscais durante um determinado período de tempo.

Lucro

o resultado financeiro final do empreendimento; definida como a diferença entre receitas e custos.

Privatização

o processo de mudança das relações de propriedade ao transferir uma empresa estatal para outras formas de propriedade, incluindo coletiva, por ações e privada.

ação preferencial

uma ação que confere ao titular direitos de prioridade sobre o titular de ações ordinárias para receber dividendos imediatamente após o pagamento de juros sobre títulos e empréstimos. Geralmente tem um dividendo fixo limitado e nenhum direito de voto.

Princípios de empréstimo

urgência, pagamento, reembolso e segurança material do empréstimo.

Capacidade produtiva

a máxima produção possível de produtos com o uso mais completo e racional dos ativos fixos produtivos e circulantes, bem como dos recursos financeiros.

nota promissória

uma obrigação pecuniária incondicional na forma estabelecida em lei, emitida por um banco (saqueador) a uma pessoa física ou jurídica (titular da letra), dando a esta o direito de exigir que o mutuário pague até determinada data a quantia em dinheiro indicada no a conta.

Prospecto

documento contendo as informações necessárias sobre a emissão de valores mobiliários sujeitos a registro na forma prescrita.

Excedente orçamental

excesso de receitas orçamentárias sobre suas despesas.

Desnacionalização

transferência da propriedade estatal para suas outras formas. Se a desnacionalização se expressa na aquisição por cidadãos de empresas estaduais e municipais como propriedade privada, bem como na criação de uma sociedade anônima, então isso é privatização.

Despesas do orçamento

relações económicas relacionadas com a distribuição do fundo de fundos do Estado e a sua utilização para fins sectoriais, departamentais, direccionados e territoriais. Os custos de financiamento da economia nacional, das atividades sociais e culturais (educação, saúde, segurança social), da defesa do país, da manutenção do governo e das agências de aplicação da lei, o custo da dívida pública interna, o custo do apoio financeiro à territórios, etc. estão incluídos.

Conta de liquidação

uma conta aberta por bancos para pessoas jurídicas armazenarem fundos e fazerem liquidações.

Regulação econômica

mudança proposital no ritmo de desenvolvimento da economia nacional e de suas unidades estruturais individuais com base na redistribuição de recursos financeiros.

Receita regulatória

impostos federais e regionais e outros pagamentos para os quais as leis federais e as leis das entidades constituintes da Federação Russa estabelecem as taxas de deduções (em porcentagem) nos orçamentos locais para o próximo exercício financeiro.

Fundo de reserva

fonte de destino criada por deduções regulares dos lucros da empresa. Esses fundos devem estar em ativos de alta liquidez.

Reclamação

uma reclamação feita pelo comprador ao vendedor em relação à não conformidade da qualidade e/ou quantidade das mercadorias entregues com os termos do contrato.

Lucratividade

um dos principais indicadores de custo da eficiência produtiva. Caracteriza o nível de retorno sobre os custos investidos no processo produtivo e na venda de produtos, trabalhos e serviços.

Reestruturação da dívida externa

prorrogação do prazo da dívida e o pagamento de juros sobre ela.

Reestruturação da dívida fiscal

determinação da dívida total ao orçamento, determinação dos prazos do seu reembolso, controlo e observância durante este período de prazos obrigatórios para o pagamento dos pagamentos correntes aos orçamentos e fundos extra-orçamentais.

Orçamento pintura

o principal plano operacional de distribuição de receitas-despesas por subdivisões da classificação orçamentária, no qual são indicados os prazos de recebimento de impostos e outros pagamentos e a despesa de recursos orçamentários durante o ano.

Valor de mercado

o valor que pode ser obtido com a venda de ativos (propriedade) no mercado.

auto-seguro

um conjunto de medidas destinadas a prevenir riscos, criar fundos de reserva de recursos materiais e financeiros, etc.

Autofinanciamento

uma das modalidades de apoio financeiro aos custos de reprodução, com base na utilização de recursos financeiros próprios das entidades económicas. Em caso de insuficiência de fundos próprios, as empresas utilizam recursos financeiros captados com base na emissão de títulos.

Reorganização da empresa

um conjunto de medidas para melhorar a condição financeira da empresa e evitar a falência.

Caixa de poupança

uma instituição de crédito e financeira destinada a acumular a poupança da população e os fundos das empresas e sua efetiva colocação com fins lucrativos.

Economia de mercado livre

tal sistema econômico em que a distribuição de recursos é determinada não pelo Estado, mas por decisões tomadas no nível de empreendedores individuais ou empresas.

Mercado livre

um mercado no qual a regulação governamental não tem efeito sobre o equilíbrio entre oferta e demanda.

Custo de produção

custos totais de produção e venda de produtos.

Seqüestrar

uma redução proporcional da despesa pública em todas as rubricas orçamentais (excepto as protegidas) durante o tempo restante até ao final do ano.

Sistema de preços

um conjunto de diferentes tipos de preços (atacado, compra, varejo, etc.) que estão intimamente interligados e interdependentes.

Estimativa

um documento financeiro contendo informações sobre a formação e o gasto de fundos de acordo com a finalidade a que se destinam.

Despesas e receitas estimadas

plano financeiro da instituição (organização) que realiza atividades não comerciais.

Financiamento estimado

método de cobertura dos custos das instituições e organizações de acordo com a estimativa aprovada.

Parceria mista (limitada)

forma organizacional e jurídica de uma organização comercial baseada em um acordo entre os participantes que são sócios comanditados e sócios comanditários.

propriedade

relações jurídicas decorrentes da posse, uso e alienação de bens.

Receitas próprias dos orçamentos territoriais

impostos e taxas regionais e locais, deduções de impostos de orçamentos mais altos transferidos para os orçamentos regionais e locais de forma permanente em uma parcela firmemente fixada.

Seguro Social

um sistema de relações de distribuição, no decurso do qual são formados fundos públicos de fundos e utilizados à custa de uma parte do rendimento nacional para a provisão material de cidadãos idosos, por invalidez, em caso de perda de um arrimo de família e nos demais casos previstos em lei.

Seguro social

um sistema de relações econômicas através do qual são formados e gastos fundos destinados ao sustento material dos deficientes.

Fundos para acordos mútuos

montantes recebidos pelos orçamentos locais ou transferidos dos orçamentos locais para os orçamentos das entidades constituintes da Federação Russa em conexão com mudanças nas receitas e despesas dos orçamentos locais decorrentes de decisões tomadas pelas autoridades estaduais e não levadas em consideração ao aprovar o orçamentos;

Subvenção

fundos orçamentários fornecidos ao orçamento de outro nível do sistema orçamentário da Federação Russa ou a uma pessoa jurídica de forma gratuita e irrevogável para a implementação de certas despesas direcionadas;

Subvenção

fundos orçamentários fornecidos ao orçamento de outro nível do sistema orçamentário da Federação Russa, a uma pessoa física ou jurídica nos termos de financiamento compartilhado de despesas específicas;

Juros do empréstimo

o preço dos fundos de crédito no mercado de capitais de empréstimo para suas propriedades de consumo para trazer renda (lucro) para o usuário do empréstimo (mutuário).

Estagnação

o estado da economia, caracterizado pela estagnação da atividade econômica por um período de tempo suficientemente longo.

Estagflação

o estado da economia nacional do país, caracterizado pelo entrelaçamento simultâneo de um prolongado enfraquecimento da atividade econômica (estagnação) com a inflação.

seguro

um sistema de relações especiais e redistributivas que surgem entre os participantes do fundo de seguros em conexão com a sua formação à custa de contribuições em dinheiro vinculadas e o uso de uma entidade empresarial para compensar danos e prestar assistência aos cidadãos (ou suas famílias) em o evento de eventos segurados em suas vidas (atingir uma certa idade, perda por invalidez, morte, etc.). São eles: seguros patrimoniais, que têm por objeto diversos valores materiais; seguro pessoal, que se baseia em eventos na vida dos indivíduos; seguro de responsabilidade civil, cujo objeto são as eventuais obrigações do segurado de indenizar danos (prejuízos) a terceiros; seguro de risco empresarial, onde o objeto é o risco de não lucro ou perda.

Valor segurado

a quantia de dinheiro pela qual a propriedade, a vida e a saúde dos cidadãos estão realmente seguradas.

Compensação de seguro

o valor pago pela seguradora para seguro de propriedade e seguro de responsabilidade civil para cobrir danos em caso de evento segurado.

Taxa de seguro

a taxa de pagamentos de seguro expressa em rublos e copeques por unidade da soma segurada por um determinado período.

direitos alfandegários

impostos incidentes na importação, exportação e transporte de mercadorias pelo território de um determinado estado. São utilizadas as seguintes taxas de direitos aduaneiros: ad valorem - determinada em percentagem do valor aduaneiro das mercadorias; específico - estabelecido em valor fixo por unidade de mercadoria; combinado combinando elementos de ad valorem e direitos aduaneiros específicos.

tarifa

um tipo de preço, uma taxa cobrada por uma organização de empresas, organizações e população por serviços (casa, serviços públicos, transporte, etc.).

Despesas correntes

custos incorridos no processo de produção de produtos e prestação de serviços com fins lucrativos e atribuídos a este ano de referência.

Gestão financeira atual

um ramo de atividade voltado para o atual apoio financeiro ao empreendedorismo; uma forma de gerenciar o processo de formação e utilização de fundos de caixa, realizando pagamentos e liquidações correntes.

Orçamentos territoriais

a totalidade dos orçamentos das repúblicas que fazem parte da Federação Russa, territórios, regiões, distritos nacionais, distritos, cidades, vilas, assentamentos rurais.

Fundos territoriais fora do orçamento

um conjunto de fundos mobilizados pelas autarquias regionais e locais para financiar medidas de desenvolvimento económico e social dos territórios.

Finanças Territoriais

um sistema de relações econômicas através do qual a renda nacional é distribuída e redistribuída para o desenvolvimento econômico e social dos territórios. Trata-se de um conjunto de fundos à disposição dos órgãos governamentais regionais e dos governos locais.

Balanço financeiro consolidado territorial

um sistema de indicadores financeiros que caracterizam a criação e utilização de recursos financeiros no território por um determinado período.

Troca de mercadorias

um mercado especialmente organizado onde os bens de massa são comprados e vendidos. Na bolsa de mercadorias, tanto as transações à vista (entrega de mercadorias à vista imediatamente ou em um prazo muito curto), quanto as transações para entrega em determinado local e em determinada data no futuro (contratos a termo), bem como contratos futuros podem ser concluiu.

Margem comercial

parte do preço de varejo de um produto que oferece reembolso dos custos e lucros atuais para os varejistas.

Transferir preço

preço de atacado que atende ao volume de negócios de bens e serviços dentro de uma determinada empresa ou firma; a esse preço, os pagamentos são feitos por matérias-primas, produtos semi-acabados e serviços.

Transferir pagamentos

pagamentos de transferências, uma das formas de redistribuição dos fundos do orçamento do Estado.

Transações de confiança (confiança)

associados a relações por procuração: gestão de heranças, realização de operações por procuração e em relação à tutela, serviços de agência.

Alvará

documento oficial confirmando a legalidade da criação de uma empresa, contendo a natureza e as regras de suas atividades, os fundamentos das relações entre os membros, etc.

Taxa de desconto

a taxa de juros cobrada pelo Banco Central quando empresta a bancos comerciais.

Documentos constituintes

documentos que servem de base para o estabelecimento de uma empresa, sociedade, sociedade anônima recém-criada e seu registro na forma prescrita.

Fatoração

uma espécie de operações de negociação e comissão, combinadas com empréstimos para capital de giro do cliente.

Federalismo (orçamentário)

uma norma legalmente adotada de relações de igualdade (parceria) entre o centro federal e as entidades constituintes da Federação Russa na formação de receitas orçamentárias em todos os níveis devido à combinação ideal de seu potencial tributário, financeiro, econômico, social desempenhado e existente necessidades socialmente necessárias.

informação financeira

um sistema de indicadores financeiros destinado à tomada de decisões e projetado para usuários específicos. As demonstrações financeiras são um conjunto de documentos que contêm informações sobre o desempenho financeiro.

Política financeira

as atividades do Estado, a empresa para o uso propositado das finanças. O conteúdo da política financeira inclui: o desenvolvimento de conceitos para o desenvolvimento das finanças, a definição das principais direcções da sua utilização e o desenvolvimento de medidas destinadas a atingir os objectivos definidos.

sistema financeiro

um termo usado para denotar conceitos essencialmente diferentes:

a) um conjunto de esferas e vínculos de relações financeiras interligados. Neste sentido, o sistema financeiro do país inclui três grandes áreas: finanças de empresas, instituições, organizações; seguro; Finanças publicas. Cada um deles consiste em links;

b) a totalidade das instituições financeiras do país, que incluem as autoridades financeiras e todas as divisões estruturais do Serviço Fiscal do Estado.

Estratégia financeira

um conjunto de medidas destinadas a atingir metas financeiras de longo prazo.

Grupo financeiro e industrial

um grupo de empresas, instituições, organizações de crédito (incluindo bancos) e instituições de investimento que agruparam o seu capital de forma voluntária ou consolidaram as suas participações.

Apoio financeiro do processo reprodutivo

cobrir os custos em detrimento dos recursos financeiros acumulados pelas entidades empresariais e pelo Estado. É realizado em três formas: autofinanciamento, empréstimo e financiamento público.

Planejamento financeiro

planejamento de recursos financeiros e fundos de caixa.

Condição financeira da empresa

segurança ou insegurança da empresa com fundos para assegurar a sua actividade económica.

Índices financeiros

indicadores relativos da condição financeira da empresa, que expressam a relação de alguns indicadores financeiros absolutos com outros.

Resultados financeiros

o processo de obtenção de recursos financeiros associados à produção e venda de mercadorias, operações no mercado de capitais.

Recursos financeiros

rendimentos em dinheiro, poupanças e recibos formados nas mãos das entidades empresariais e do Estado e destinados à reprodução ampliada, incentivos materiais aos trabalhadores, satisfação das necessidades sociais, necessidades de defesa e administração pública. São portadores materiais das relações financeiras. Usado em formulários de estoque e não de estoque.

fundos financeiros

fundos monetários formados à custa de recursos financeiros. O objetivo dos fundos financeiros é preparar condições que garantam a satisfação de necessidades sociais em constante mudança.

aparelho financeiro

autoridades financeiras. Estes incluem as mais altas autoridades legislativas - a Assembleia Federal e suas duas câmaras, a Duma do Estado e o Conselho da Federação, o Ministério das Finanças da Federação Russa e seus órgãos locais, o Ministério da Federação Russa para Impostos e Deveres, a Receita Federal Serviço de Polícia, o Comitê Estadual de Alfândegas da Federação Russa, departamentos financeiros e departamentos de empresas de várias formas de propriedade, desempenhando as funções de gestão financeira operacional.

Controle financeiro

elemento do sistema de gestão financeira, uma área especial de controle de custos sobre as atividades financeiras de todas as entidades econômicas (estado, entidades administrativas territoriais, empresas e organizações), cumprimento da legislação financeira e econômica, conveniência dos custos de produção e a eficiência econômica das operações financeiras e econômicas.

leasing financeiro

caracterizada por um longo período de contrato (de 5 a 10 anos) e depreciação de todo ou a maior parte do custo do equipamento. Na verdade, o leasing financeiro é uma forma de empréstimo de longo prazo.

Gestão financeira

o processo de gestão do fluxo de caixa, a formação e utilização de recursos financeiros das empresas. É também um sistema de formas, métodos e técnicas, com o qual se realiza a gestão da circulação do dinheiro e dos recursos financeiros.

mecanismo financeiro

um conjunto de formas de organização das relações financeiras, métodos (métodos) de formação e utilização dos recursos financeiros utilizados pela sociedade de forma a criar condições favoráveis ao desenvolvimento económico e social da sociedade. De acordo com a estrutura do sistema financeiro, o mecanismo financeiro é dividido em mecanismo financeiro de empresas (organizações, instituições), mecanismo de seguro, mecanismo orçamentário etc. Em cada um deles, de acordo com a finalidade funcional, podem ser distinguidos os seguintes vínculos: mobilização de recursos financeiros, financiamento, estímulo, etc.

Relatório financeiro

um relatório que fornece informações sobre a posição financeira da empresa, sobre suas receitas, custos e lucro líquido, a utilização de recursos financeiros por um determinado período de tempo.

Mercado financeiro

o mercado em que circulam os capitais e os créditos. O mercado financeiro é dividido em mercado de capital de curto prazo e mercado de capital de empréstimo de longo prazo.

Financiar

um sistema de relações econômicas no curso do qual se dá a formação, distribuição e uso de fundos de fundos centralizados e descentralizados para cumprir as funções e tarefas do Estado e proporcionar condições para ampliar a reprodução, atendendo às necessidades sociais da sociedade.

Fundo de compensação

fonte alvo de financiamento para reprodução simples.

fundo de acumulação

fonte alvo de financiamento para reprodução ampliada, cujo uso aumenta os ativos da empresa.

fundo de folha de pagamento

fonte alvo de financiamento para custos de mão de obra, pagamento de bônus, remunerações atribuíveis ao custo.

relação capital-trabalho

indicador de equipamentos com ativos fixos de produção (o tamanho dos ativos fixos de produção por empregado ou trabalhador da empresa).

intensidade de capital

índice de retorno sobre o capital. É calculado como a razão entre o valor dos ativos fixos de produção e o volume de produção.

Futuros

contato urgente, negócio urgente.

holding

sociedade anônima que utiliza seu capital para adquirir o controle acionário de outras sociedades com o objetivo de administrar, administrar e receber dividendos.

Valores mobiliários

documentos monetários que comprovem a concessão de um empréstimo (obrigações) ou a aquisição pelo titular do título de direito a uma parte do imóvel (acção). Em termos de conteúdo econômico, os títulos representam obrigações de longo prazo do emissor de pagar rendimentos ao proprietário do título na forma de dividendos ou juros fixos. Existem dois tipos: patrimônio (ações) e dívida (títulos).

Cheque

um tipo de título, um documento monetário de forma estritamente estabelecida, contendo uma ordem do titular da conta (sacador) para pagar a determinada pessoa ou ao portador de um cheque (titular do cheque) o valor nele especificado.

Ferramenta econômica

categoria econômica, deliberada, propositadamente utilizada no interesse das entidades empresariais e do Estado. Pode ter um impacto quantitativo e qualitativo na produção social.

Estímulo econômico

uma alavanca econômica, com a qual é possível influenciar os interesses materiais das entidades empresariais. A influência sobre os interesses materiais ocorre por meio das formas de organização das relações financeiras.

Pessoa jurídica

uma empresa que atue como sujeito de cidadania, incluindo direitos e obrigações econômicas, tendo um balanço independente, um selo e uma conta bancária, agindo com base em carta ou regulamento e responsável em caso de falência com seus bens.

Autor: Shevchuk D.A.

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Tecnologia de processo SOI para chips de RF para aplicações em massa 05.12.2015

A Toshiba Electronics Europe anunciou o desenvolvimento de um fluxo de trabalho de nova geração TarfSOI (Toshiba advanced RF SOI) otimizado para a produção de comutadores de radiofrequência (RF). CIs de comutação de RF feitos usando a nova tecnologia de processo TaRF8, como os novos dispositivos SP12T, fornecem a classe de perda de inserção mais baixa do setor. As amostras de teste do SP12T RF switch IC baseadas no novo processo de fabricação começarão a ser enviadas em janeiro de 2016.

Os CIs de comutação SP12T RF projetados para smartphones possuem um controlador MIPI-RFFE integrado para soluções móveis. Os switches podem ser usados em dispositivos 3GPP GSM, UMTS, W-CDMA, LTE e LTE-Advanced.

Os produtos fabricados usando o novo processo de wafer TaRF8 SOI-CMOS TarfSOI fornecem a classe de perda de inserção mais baixa do setor de 0,32 dB a 2,7 GHz. Em comparação com produtos baseados na tecnologia de processo TaRF6 atual da Toshiba, a perda de inserção é melhorada em 0,1 dB, mantendo o mesmo nível de distorção.

As comunicações móveis de hoje exigem a transmissão de grandes quantidades de dados em alta velocidade e, portanto, os ICs de comutação de RF usados em dispositivos móveis e smartphones devem suportar operação multiportas e ter desempenho de RF aprimorado. A redução da perda de inserção é considerada particularmente importante nesse sentido, pois reduz a perda de potência de transmissão do sinal de rádio, aumentando assim a vida útil da bateria dos dispositivos móveis.

A Toshiba desenvolve internamente circuitos integrados de RF de alto desempenho usando a tecnologia SOI-CMOS, que integra circuitos analógicos e discretos. Ao perseguir todos os aspectos do processo de fabricação, desde o desenvolvimento do processo de componentes de RF até o projeto e fabricação de IC de comutação de RF, a Toshiba é capaz de desenvolver rapidamente a tecnologia SOI-CMOS com base nos resultados de seu próprio desenvolvimento de IC de comutação de RF. Trabalhar como um fabricante de dispositivos integrados (IDM) permite que a empresa crie rapidamente novas tecnologias de processo de fabricação adequadas para produção em massa e leve produtos ao mercado usando processos de fabricação de última geração.

A empresa continuará a melhorar a eficiência de seu próprio processo TarfSOI e atender às necessidades do mercado e dos clientes para ICs de comutação de RF, introduzindo produtos baseados nas tecnologias mais recentes à frente de outros fabricantes.

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