Bancário. Notas de aula: resumidamente, o mais importante

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Índice analítico

O sistema de crédito da Federação Russa: essência, estrutura, significado

O sistema de crédito moderno é um conjunto de várias instituições financeiras que atuam no mercado de capitais de empréstimo e realizam a acumulação e a mobilização de capital monetário. A essência e as funções do crédito são realizadas através do sistema de crédito.

Atualmente, a estrutura do sistema de crédito da Federação Russa consiste em três níveis:

1. Banco Central

2. Sistema bancário:

▪ Bancos comerciais

▪ Organizações de crédito não bancárias (NPOs)

▪ Caixas de poupança

▪ Bancos hipotecários

3. Instituições de crédito e financeiras não bancárias especializadas

▪ Seguradoras

▪ fundos de investimento

▪ fundos de pensão

▪ empresas financeiras e de construção

▪ outro

A nova estrutura do sistema de crédito tornou-se mais reflexiva das necessidades de uma economia de mercado e está se adaptando cada vez mais ao processo de novas reformas econômicas (Denis Shevchuk).

Ao mesmo tempo, o processo de estabelecimento do sistema de crédito revelou algumas deficiências. Expressaram-se em violações a todos os níveis: continuam a formar-se e a existir pequenas instituições (bancos, seguradoras, fundos de investimento) que, devido a uma base financeira fraca, não conseguem dar resposta às necessidades dos clientes; os bancos comerciais e outras instituições realizam principalmente operações de crédito de curto prazo, investindo insuficientemente seus fundos na indústria e em outros setores (Shevchuk D.A. Fundamentals of Banking. - Rostov-on-Don: Phoenix, 2006).

Muitas instituições financeiras e de crédito recém-criadas, seguradoras e fundos de investimento estão engajados em atividades que lhes são inusitadas: atraem depósitos da população, exercendo as funções de bancos comerciais e de poupança. Vários fundos de investimento, sociedades financeiras e bancos construíram a sua actividade não numa base genuinamente comercial, mas no princípio da pirâmide, o que provocou uma vaga de falências. Além disso, altas taxas de juros em empréstimos de curto prazo levam a um aumento irracional dos lucros, que são posteriormente convertidos em moeda estrangeira, o que deprecia o rublo e leva a uma inflação mais alta. Portanto, muitos aspectos do sistema bancário da Federação Russa precisam de melhorias adicionais.

Base legal para as atividades dos bancos na Federação Russa (Leis "Sobre bancos e atividades bancárias", "No Banco Central da Federação Russa (Banco da Rússia)")

Os fundamentos legais e a definição do status legal das atividades dos bancos no território da Federação Russa são a Lei "No Banco Central da Federação Russa (Banco da Rússia)" adotada em 12.04.95 de abril de 7.07.95 e a lei " Sobre bancos e atividades bancárias" adotada em XNUMX de julho de XNUMX.

A Lei do Banco da Rússia determina o status legal do Banco Central da Federação Russa. A lei estabelece que a propriedade do banco é propriedade do Estado, e em suas atividades é responsável perante os órgãos legislativos e executivos do poder estatal. Junto com isso, o Banco é uma pessoa jurídica. uma pessoa desempenha suas funções de forma independente e em suas atividades atuais é independente dos órgãos estaduais de gestão econômica. De acordo com a Lei, o órgão supremo do Banco é o Conselho de Administração, que administra as atividades do Banco Central na implementação da política monetária do governo. O presidente do banco e os membros do Conselho são nomeados pelo Estado. Duma sobre a proposta do Presidente. A lei define as principais funções, direções e atividades do Banco Central. A maioria dessas funções do Banco Central são de monopólio (emissão de dinheiro, controle sobre as atividades dos BCs e licenciamento de suas atividades, estabelece modelos de formas e procedimentos para informar e efetuar pagamentos, conduzir a política monetária do país e organizar a circulação de dinheiro, etc.). ). A lei também prevê a prestação de contas do Banco Central pelo Estado. Duma e publicado na imprensa.

A Lei "Sobre Bancos e Actividades Bancárias" define os conceitos de banco, instituição de crédito, instituição de crédito não bancária e banco estrangeiro, determina o procedimento e as formas de constituição de bancos e as condições para o seu registo na Banco da Federação Russa, define operações bancárias, que são os principais tipos de atividades bancárias, e operações que os bancos podem realizar além delas, estabelece o procedimento de envio de extratos bancários e procedimentos para garantir a estabilidade do sistema bancário, protegendo o direitos e interesses dos depositantes e credores das instituições de crédito, o procedimento e os métodos para exercer o controle do Banco Central da Federação Russa sobre as atividades das instituições de crédito, bem como seu relacionamento entre o estado e o outro. Separadamente, a lei estipula os procedimentos para a abertura de filiais, escritórios de representação e subsidiárias no território de estados estrangeiros e negócios de poupança.

Essas duas leis distinguem entre as atividades dos bancos comerciais e do Banco Central da Federação Russa.

Bancos centrais, suas funções (modelo ocidental)

Tradicionalmente, o Banco Central desempenha 4 funções principais: realiza a emissão monopolista de notas, é o banco dos bancos, o banqueiro do governo, realiza a regulação monetária e a supervisão bancária.

Ao banco central, como representante do Estado, é legalmente atribuído um monopólio de emissão apenas em relação às notas, ou seja, dinheiro de crédito nacional, que é o meio final universalmente reconhecido de pagar as obrigações da dívida. Em alguns países, o monopólio do banco central emite moedas, mas a cunhagem geralmente é feita pelo ministério das finanças (tesouro). As notas representam uma parte insignificante da oferta monetária dos países industrializados, de modo que a função do monopólio emissor do Banco Central é um pouco reduzida, embora a emissão de notas ainda seja necessária para pagamentos no comércio varejista e para garantir a liquidez do sistema de crédito. Quanto maior a participação da circulação de dinheiro no país, mais importante é o valor da emissão de notas.

Deve-se ter em mente que o monopólio da emissão de notas no estágio atual não significa de forma alguma seu controle estrito ou vinculação com os objetivos da regulação monetária. A principal tarefa da política monetária é a regulação das emissões não monetárias, cuja principal fonte são os bancos comerciais. Ao mesmo tempo, o monopólio emissor transformou o banco central no emissor e centro de caixa do sistema bancário, uma vez que as obrigações do banco central (na forma de notas e depósitos de bancos comerciais) servem como reserva de caixa dos qualquer banco comercial.

O Banco Central não atende diretamente aos empresários e ao público. A sua principal clientela são os bancos comerciais, que atuam como intermediários entre a economia e o banco central. Este último mantém o caixa livre dos bancos comerciais, ou seja, suas reservas de caixa. Historicamente, essas reservas foram colocadas por bancos comerciais junto ao banco central como um fundo de garantia para pagar depósitos.

Na maioria dos países, os bancos comerciais são obrigados por lei a manter uma parte de suas reservas de caixa no banco central. Essas reservas são chamadas de reservas bancárias obrigatórias. O Banco Central estabelece a relação mínima entre as reservas obrigatórias e os passivos de depósitos dos bancos (relação de reservas obrigatórias). Por meio de contas abertas pelos bancos comerciais no banco central, este liquida as liquidações entre eles. Com a introdução dos sistemas de liquidação eletrônica, a importância da função tradicional do banco central de centro de liquidação do sistema bancário diminuiu significativamente.

Ao aceitar para armazenamento as reservas de caixa dos bancos comerciais, o banco central fornece-lhes suporte de crédito. Ele é um credor de última instância para bancos comerciais, ou seja, um credor de última instância. Normalmente, seus empréstimos são concedidos aos bancos a uma taxa superior à taxa de mercado e, portanto, os bancos recorrem ao banco central para obter apoio apenas se não houver outra maneira de obter um empréstimo.

Independentemente da propriedade do capital, o banco central está intimamente ligado ao Estado. Em seu papel de banqueiro do governo, o banco atua como seu caixa e credor, e mantém contas para o governo e departamentos governamentais. Na maioria dos países, o banco central realiza a execução em dinheiro do orçamento do Estado. As receitas do governo de impostos e empréstimos são creditadas em uma conta sem juros do Tesouro (Ministério das Finanças) no banco central, da qual todas as despesas do governo são cobertas. Em alguns países, como os Estados Unidos, a maior parte dos fundos orçamentários são colocados em bancos comerciais.

No contexto de um défice crónico dos orçamentos do Estado, a função de emprestar ao Estado e gerir a dívida pública está a ser reforçada (Denis Shevchuk). A gestão da dívida pública refere-se às operações do banco central para colocar e reembolsar empréstimos, organizar o pagamento de receitas sobre eles, realizar conversão e consolidação. O Banco Central utiliza vários métodos de gestão da dívida pública: compra ou vende títulos do governo para influenciar suas taxas e rentabilidade, altera os termos da venda e, de várias maneiras, aumenta a atratividade dos títulos do governo para investidores privados.

Em nome do governo, o banco central regula as reservas cambiais e de ouro, e é o custodiante tradicional do ouro do estado e das reservas cambiais. Regula as liquidações internacionais, os balanços de pagamentos, participa das operações do mercado mundial de capital de empréstimo e ouro. O Banco Central, via de regra, representa seu país em organizações monetárias internacionais e regionais.

Todas as funções do banco central estão intimamente relacionadas. Ao emprestar ao Estado e aos bancos, o banco central cria simultaneamente instrumentos de crédito de circulação, emitindo e pagando obrigações governamentais, e afeta o nível de juros dos empréstimos. Essas funções do banco central criam pré-requisitos objetivos para que ele desempenhe a função de regular todo o sistema monetário do país e, consequentemente, regular a economia. A função de regulação monetária e supervisão bancária no estágio atual é a função mais importante do banco central.

O banco central desempenha as suas funções através de operações bancárias - passivas e ativas. As operações passivas são chamadas de operações por meio das quais os recursos bancários são gerados, as ativas são as operações de colocação de recursos bancários (Shevchuk D.A. Fundamentals of Banking. - Rostov-on-Don: Phoenix, 2006).

Funções do Banco Central da Rússia

A Lei Federal de 12.04.95 de abril de XNUMX estabeleceu as principais funções e operações do Banco Central da Federação Russa:

A função de conduzir a política monetária do Estado no desenvolvimento de uma economia de mercado, garantindo a estabilidade da circulação monetária e o poder de compra da moeda nacional. No cumprimento dessa função, o Banco participa do desenvolvimento dos fundamentos da política econômica do governo e utiliza diversos métodos de gestão monetária do sistema bancário de sua competência.

Função de emissão de dinheiro e organização da circulação monetária. A emissão de dinheiro é direito monopolista do Banco Central e é de sua exclusiva competência. Os BC não têm o direito de colocar fundos em circulação de forma independente. A necessidade de emitir dinheiro novo é determinada pela realização do rendimento nacional ou pelo valor recentemente criado do produto social total.

A função de emprestar aos bancos comerciais com base no refinanciamento da carteira dos seus recursos. A principal característica desta função é que o Banco Central, como “banco dos bancos”, concede empréstimos apenas a instituições bancárias. O processo de empréstimo consiste na reposição de recursos dos bancos populares investidos na circulação de capitais de empresas de diversos setores da economia nacional. Os empréstimos são concedidos a taxas de refinanciamento estabelecidas pelo Banco Central.

Função de organização de pagamentos não monetários na economia nacional. No desempenho desta função, o “banco dos bancos” estabelece os princípios de organização das liquidações, as formas de efetuar os pagamentos, os formulários dos documentos monetários, as etapas do seu processamento contabilístico e o procedimento para a realização das operações de liquidação.

Função de organização de operações bancárias, relatórios contábeis e estatísticos sobre o trabalho dos bancos. No âmbito desta função, o Banco cria regras de financiamento, concessão de crédito, liquidações e transações em numerário, bem como contabilização e reporte para as principais áreas de atividade das instituições de crédito.

Função de registo estadual de instituições de crédito. No cumprimento desta função, o Banco analisa o pacote de documentos para abertura de uma nova instituição de crédito e decide conceder uma licença para o direito de realizar operações bancárias. Estas licenças são emitidas apenas a instituições de crédito que disponham de pessoal qualificado para o desempenho das funções que lhes são atribuídas.

Função de organizar o controle estatal sobre as atividades das instituições de crédito. Após a abertura das instituições de crédito e o início das suas operações, o Banco Central exerce um controlo constante sobre as suas atividades. Este trabalho é realizado pelos centros de liquidação de caixa do banco, que albergam contas correspondentes de autoridades de crédito de nível inferior. Ao analisar o volume de negócios e os saldos de caixa destas contas, os RCC recebem as informações necessárias sobre a liquidez, solvência e situação financeira do banco comercial.

Função de venda de títulos do governo. empréstimos e crédito de despesas do orçamento federal. O Banco Central é o órgão autorizado do Ministério das Finanças da Federação Russa para a venda de títulos do governo. Os títulos desses empréstimos são comercializados por bancos revendedores, cuja composição é formada pelo Ministério da Fazenda e pelo Banco Central.

A função de regular as reservas de ouro e divisas do país. O Banco Central da Federação Russa é o principal depositário das reservas de ouro e divisas do estado e organiza todas as operações de venda e compra de ouro e moedas estrangeiras. As transações com esses valores são realizadas a preços de oferta e demanda nos mercados de ouro e câmbio.

Função de compilar o balanço de pagamentos de um país. No contexto da destronização do ouro, da liquidação do padrão da moeda de ouro e da paridade monetária, a base para lastrear as notas do Banco Central são as massas de mercadorias, incluindo bens de produção nacional e estrangeira. A fim de controlar a situação do comércio exterior, dos pagamentos e das reservas de ouro e divisas, o Banco Central da Federação Russa compila o balanço de pagamentos da Federação Russa.

Operações passivas e ativas do Banco Central da Federação Russa

Operações passivas

A principal fonte de recursos do banco central na maioria dos países é a emissão de notas (de 54 a 85% de todos os passivos). No estágio atual, a emissão de cédulas é totalmente fiduciária, ou seja, não é lastreada em ouro. O lastro em ouro das notas foi abolido, embora alguns países continuem formalmente a ter leis que limitam os limites da emissão fiduciária. O conteúdo oficial de ouro das unidades monetárias foi abolido em todos os lugares.

O mecanismo moderno de emissão de notas é baseado em empréstimos a bancos comerciais, ao Estado e ao aumento das reservas de ouro e divisas. O mecanismo de emissão predetermina a natureza da garantia de crédito das notas. A emissão de notas em empréstimos a bancos é garantida por letras de câmbio e outras obrigações bancárias; ao emprestar ao estado - com obrigações estatais de longo prazo e ao comprar ouro e moeda estrangeira - com ouro e moeda estrangeira, respectivamente. Em outras palavras, os ativos do banco central servem como garantia para a emissão de notas. Neste, em particular, manifesta-se a relação entre as operações passivas e ativas do banco. O tamanho da operação passiva do banco central "emissão de notas" depende de suas operações ativas: empréstimos a bancos, o Tesouro (Ministério das Finanças), a compra de moeda estrangeira e ouro. Nesse sentido, podemos dizer que as operações ativas listadas do banco central são primárias em relação às passivas.

Isso não significa, no entanto, que qualquer empréstimo do banco central ao sistema de crédito ou ao estado esteja associado a uma nova emissão de notas. Esses empréstimos podem ser creditados nas contas dos bancos comerciais e da tesouraria aberta junto do banco central, caso em que não há uma nota de banco, mas uma emissão de depósito do banco central. As fontes de recursos do banco central são os depósitos dos bancos comerciais e suas reservas obrigatórias creditadas em contas especiais, bem como os depósitos do tesouro (fundos do orçamento do Estado). Normalmente, não mais de 4% do passivo é contabilizado pelo capital próprio do banco.

Operações ativas

As principais operações ativas dos bancos centrais incluem: operações contábeis e judiciais; investimentos bancários; transações com ouro e moeda estrangeira.

Operações de contabilidade e empréstimos apresentado em dois tipos:

▪ empréstimos a bancos comerciais e ao Estado garantidos por letras comerciais (aceitas por bancos respeitáveis), títulos do tesouro, títulos do governo e outros títulos;

▪ operações contábeis - compra pelo banco central de títulos do Estado e de bancos. A compra de títulos de bancos comerciais é chamada de redesconto, pois envolve contabilidade secundária, uma compra secundária de títulos que os bancos comerciais compraram de seus clientes. A diferença entre o valor que o banco central paga a um banco comercial na compra de uma letra de câmbio e o valor que será recebido do devedor na letra de câmbio quando ela vencer constitui a receita do banco (Shevchuk D.A. Operações bancárias. - Rostov do Don: Phoenix, 2006).

A taxa na qual o banco central empresta aos bancos comerciais e redesconta suas letras é chamada de taxa de desconto oficial ou taxa de desconto do banco central.

Investimentos bancários é a compra de títulos pelo banco. Os investimentos do banco central consistem em investimentos em títulos do governo. A compra pelo banco central de títulos do governo na maioria dos países industrializados é a principal e até a única forma de empréstimo ao governo. O empréstimo direto ao Estado, ou seja, a concessão de um empréstimo bancário, está praticamente ausente nesses países (por exemplo, nos EUA, Canadá, Japão, Grã-Bretanha, Suíça, Suécia) ou é limitado por lei (na Alemanha, França , Os Países Baixos). Deve-se notar que apenas uma pequena parte dos títulos do governo está na carteira do banco central. Assim, os principais credores do Estado não são os bancos centrais, mas os bancos comerciais e outras instituições financeiras e de crédito, as empresas e a população.

Um objetivo importante, e muitas vezes o principal, da compra de títulos do governo pelo banco central é regular a liquidez do sistema bancário e administrar a dívida pública no curso da política monetária.

Regulação monetária da economia pelo Banco Central (modelos ocidentais e russos)

O Banco Central é o principal condutor da regulação monetária da economia, que é parte integrante da política econômica do governo, cujos principais objetivos são alcançar um crescimento econômico estável, reduzir o desemprego e a inflação e equalizar o balanço de pagamentos.

O estado geral da economia depende em grande parte do estado da esfera monetária. Em termos de número de instituições, volume de recursos de crédito e operações, a base de todo o sistema monetário é constituída por bancos comerciais e outras instituições de crédito. Basta notar que de 75 a 90% da oferta monetária na maioria dos países são depósitos bancários e apenas 25-10% são notas do banco central. Portanto, a regulação estatal da esfera monetária só pode ser bem-sucedida se o Estado, por meio do banco central, for capaz de influenciar a escala e a natureza das operações dos bancos comerciais. Os métodos dessa influência são diversos, os mais comuns são:

▪ alteração da taxa de juro de desconto ou da taxa de desconto oficial do banco central (desconto ou política de descontos);

▪ mudanças nos padrões de reservas obrigatórias;

▪ operações no mercado aberto, ou seja, operações de compra e venda de letras, títulos públicos e outros títulos;

▪ regulamentação dos padrões económicos para os bancos (o rácio entre reservas e depósitos de caixa, activos e depósitos líquidos, capital próprio e capital emprestado, capital próprio e activos, o montante de um empréstimo a um mutuário e capital ou activos, etc.).

Esses métodos de regulação monetária podem ser chamados de gerais no sentido de que afetam as operações de todos os bancos comerciais, o mercado de capitais de empréstimos como um todo.

Métodos seletivos (seletivos) também podem ser aplicados, visando regular certas formas de crédito (por exemplo, crédito ao consumidor) ou empréstimos a vários setores (construção habitacional, comércio de exportação). Os métodos seletivos incluem:

▪ restrições directas ao montante dos empréstimos bancários para bancos individuais ou empréstimos (os chamados limites máximos de crédito);

▪ regulamentação das condições de emissão de modalidades específicas, nomeadamente, estabelecendo uma margem, ou seja, a diferença entre o montante da garantia e o montante do empréstimo emitido; taxas de depósito e taxas de empréstimo, etc.

O principal método de regulação é a política contábil. Ao aumentar ou diminuir a taxa de desconto oficial, o banco central afeta a capacidade dos bancos comerciais e seus clientes de obter crédito, o que, por sua vez, afeta o crescimento econômico, a oferta monetária e o nível de juros do mercado. Uma mudança na taxa de desconto do banco central, causando uma mudança correspondente nos juros de mercado, se reflete no estado do balanço de pagamentos e na taxa de câmbio. Um aumento na taxa ajuda a atrair capital estrangeiro de curto prazo para o país e, como resultado, o balanço de pagamentos se torna mais ativo, a oferta de moeda estrangeira aumenta, a taxa de câmbio diminui e a taxa de câmbio da moeda nacional aumenta de acordo . Reduzir a taxa leva a resultados opostos.

Um impacto significativo sobre os recursos de crédito dos bancos comerciais, sua capacidade de conceder empréstimos tem uma mudança no rácio de reservas exigidas. Elevá-lo não significa que a maioria dos fundos bancários esteja "congelada" nas contas do banco central e não possa ser usada pelos bancos comerciais para emitir empréstimos. Como resultado, os empréstimos bancários e a oferta de moeda em circulação são reduzidos, e os juros dos empréstimos bancários estão aumentando. Uma diminuição na norma das reservas bancárias leva a uma expansão dos empréstimos bancários e da oferta de dinheiro, a uma diminuição dos juros do mercado (Shevchuk D.A. Operações bancárias. Princípios. Controle. Lucratividade. Riscos. - M.: GrossMedia: ROSBUH, 2007).

Em países com um mercado de valores mobiliários desenvolvido, o método mais comum de regulação monetária são as operações de mercado aberto que afetam as atividades dos bancos comerciais através da quantidade de recursos disponíveis. Se o banco central vende títulos no mercado aberto e os bancos comerciais os compram, os recursos destes últimos e, consequentemente, sua capacidade de conceder empréstimos aos clientes é reduzido. Isso leva a uma redução na oferta de moeda em circulação e a um aumento nos juros do empréstimo. Ao comprar títulos no mercado de bancos comerciais, o banco central fornece recursos adicionais e expande sua capacidade de emitir empréstimos. As operações de mercado aberto contribuem para a regulação dos recursos bancários, taxas de juros e títulos públicos.

Para regular as taxas de juros de curto prazo, são tradicionalmente utilizadas as operações do banco central com letras de câmbio (do Tesouro e comerciais) e títulos do governo de curto prazo. Vendê-los limita a disponibilidade do mercado monetário e leva a um aumento nas taxas de juros do mercado. Se o banco central não quiser permitir um aumento na taxa de juros de mercado, ele fornece suporte aos bancos comprando títulos e títulos de curto prazo deles às taxas atuais de mercado.

Os meios tradicionais de regulação das taxas de juros de longo prazo são as operações do banco central com obrigações governamentais de longo prazo. A compra de tais obrigações pelo banco central faz com que seu preço de mercado suba (como resultado de um aumento na demanda por elas). Um aumento no preço dos títulos significa uma diminuição em seu rendimento real, que é determinado pela razão entre o valor da receita do cupom de um título e sua taxa de mercado. Uma diminuição no rendimento real dos títulos de longo prazo leva a uma diminuição nas taxas de juros de longo prazo no mercado. A venda de títulos pelo banco central no mercado aberto faz com que seu preço caia e aumente os rendimentos dos títulos e, portanto, as taxas de juros de longo prazo. Além disso, a compra e venda de títulos afeta as taxas de juros por meio da expansão ou restrição do caixa do banco.

A política monetária deve ser considerada em sentido amplo e restrito. Em sentido amplo, visa combater a inflação e o desemprego, alcançar taxas estáveis de desenvolvimento econômico por meio da regulação da massa monetária em circulação, da liquidez do sistema bancário e das taxas de juros de longo prazo. Em sentido estrito, tal política visa alcançar uma taxa de câmbio ótima por meio de intervenção cambial, políticas contábeis e outros métodos de regulação das taxas de juros de curto prazo. A intervenção cambial refere-se à política de compra e venda pelo banco central de moeda estrangeira à moeda nacional no mercado de câmbio.

Quando o banco central vende ou compra moeda estrangeira em troca de moeda nacional, a relação entre oferta e demanda de moeda estrangeira muda e a taxa de câmbio da moeda nacional muda de acordo. Se, por exemplo, o Banco da Rússia vender dólares no câmbio, a oferta de dólares aumenta e, consequentemente, sua taxa de câmbio diminui e a taxa de câmbio do rublo aumenta. Ao comprar dólares, sua taxa de câmbio aumenta.

A regulação monetária da economia da Federação Russa é realizada pelo Banco da Rússia, determinando as normas de reservas obrigatórias, taxas de desconto em empréstimos, realizando transações com títulos e estabelecendo padrões econômicos para os bancos.

A fim de influenciar a liquidez do sistema bancário, o Banco da Rússia refinancia os bancos fornecendo-lhes empréstimos de curto prazo à sua taxa de desconto e determina as condições para a concessão de empréstimos garantidos por vários ativos.

O Banco da Rússia estabelece os seguintes padrões econômicos para bancos: o valor mínimo de capital autorizado; a relação limite entre o tamanho do capital autorizado do banco e o valor de seus ativos, levando em consideração a avaliação de risco; indicadores de liquidez do balanço do banco sob a forma de um rácio padrão entre os ativos e passivos do banco, tendo em conta a sua maturidade, bem como a possibilidade de alienação de ativos; o valor mínimo de reservas exigidas depositadas no Banco da Rússia como porcentagem dos passivos dos bancos; o valor máximo de risco por mutuário na forma de uma certa porcentagem do valor total do capital do banco (no cálculo do risco máximo, o conceito de risco inclui todo o valor dos investimentos e empréstimos a esse mutuário, bem como as obrigações emitidas em seu nome); limitar o tamanho dos riscos cambiais e cambiais; limitando a utilização de depósitos captados para aquisição de ações de pessoas jurídicas.

O Banco da Rússia desempenha as funções de regular e supervisionar as atividades dos bancos para manter a estabilidade do sistema monetário, enquanto o Banco da Rússia não interfere nas atividades operacionais dos bancos.

Regulação e controle pelo Banco Central das atividades dos bancos comerciais da Federação Russa

A função de regulação geral das atividades de cada banco comercial no âmbito do sistema monetário unificado do país é confiada ao Banco Central. Este regulamento visa ajudar a garantir: a sustentabilidade do trabalho e o fortalecimento da posição financeira de um banco comercial; orientação e dinamização da actividade do banco no domínio do crédito para cumprir as tarefas prioritárias de desenvolvimento da economia e melhoria do bem-estar da sociedade; organização científica da circulação do dinheiro na economia nacional. Ao mesmo tempo, o CBR utiliza principalmente métodos de gestão económica (alterações nos rácios de reserva exigidos colocados pelos bancos comerciais no Banco Central da Federação Russa; alterações no volume de empréstimos concedidos pelo Banco Central da Federação Russa a bancos comerciais , bem como as taxas de juros dos empréstimos; realização de operações com títulos e moedas estrangeiras ) e somente quando estiverem esgotadas - administrativas (limitar o volume de aplicações de crédito, fixar limites nas taxas de juros dos empréstimos por eles emitidos, introduzir uma administração temporária, revogar uma licença e liquidar um banco).

Além disso, para regular as atividades dos bancos comerciais, o Banco da Rússia estabelece os seguintes padrões econômicos para os bancos: o valor mínimo de capital autorizado; a relação limite entre o tamanho do capital autorizado do banco e o valor de seus ativos, levando em consideração a avaliação de risco; indicadores de liquidez do balanço do banco sob a forma de rácio padrão entre os ativos e passivos do banco, tendo em conta a sua maturidade, bem como a possibilidade de alienação de ativos; o valor mínimo de reservas obrigatórias depositadas no Banco da Rússia como porcentagem dos passivos dos bancos; o valor máximo de risco por mutuário na forma de uma certa porcentagem do valor total do capital do banco (no cálculo do risco máximo, o conceito de risco inclui todo o valor dos investimentos e empréstimos a esse mutuário, bem como as obrigações emitidas em seu nome); limitar o tamanho dos riscos cambiais e cambiais; limitando a utilização de depósitos captados para aquisição de ações de pessoas jurídicas.

Organização pelo Banco Central de circulação de dinheiro na Federação Russa

A emissão de moeda é a principal fonte de recursos do Banco Central, utilizada para adiantar a reprodução ampliada. A emissão de dinheiro é feita de duas formas: dinheiro de giro bancário ao emprestar a bancos comerciais; dinheiro, fornecendo transações em dinheiro para atender a economia e o orçamento nacional.

Ao conceder empréstimos a bancos comerciais, os recursos do Banco Central são creditados em suas contas nas centrais de liquidação financeira (RCC). As operações bancárias relacionadas com a emissão de numerário a empresas e organizações são realizadas com base em pedidos de numerário dos clientes. Esses aplicativos são enviados aos bancos de serviço e contêm todos os dados necessários sobre as próximas transações em dinheiro.

Com base nas aplicações de caixa das empresas, são compiladas as previsões de movimentação de caixa dos bancos comerciais. A parte da receita desses programas é calculada com base no recebimento de dinheiro nas caixas dos bancos. A recepção de dinheiro é organizada com a ajuda da recolha (entrega ao banco) de dinheiro em estruturas comerciais e de compras, empresas de restauração pública, sistemas de transporte e outras entidades que prestam serviços pagos à população. A parte das despesas é prevista com base nos próximos pagamentos de salários e outras despesas das empresas, instituições e organizações.

A quantidade de dinheiro em circulação depende da proporção das partes de entrada e saída dos programas de caixa do banco. Com o crescimento da atividade empreendedora, há um excesso constante do lado das despesas do programa sobre as receitas e a liberação de novos recursos em circulação (Shevchuk D.A., Shevchuk V.A. Dinheiro. Crédito. Bancos. Um curso de palestras em uma apresentação concisa : Método de ensino Auxílios - M: Finanças e Estatística, 2006).

Refinanciamento de bancos comerciais pelo Banco Central da Federação Russa

REFINANCIAMENTO - a troca de títulos vencidos por novos tipos de títulos (palavras)

As taxas de juros do BC são reguladas pela fixação de uma margem ou teto para o aumento das taxas de refinanciamento do BC. Assim, a margem é o diferencial das taxas de juros dos bancos centrais e comerciais (Shevchuk D.A., Shevchuk V.A. Macroeconomics: Lecture Notes. - M.: Higher Education, 2006).

Atualmente, a taxa de refinanciamento é fixada em 12% ao ano, destinada a limitar a taxa de crescimento da inflação ao "comprimir" a oferta monetária em circulação. A introdução de tal taxa é uma medida temporária que caracteriza a circulação monetária durante a transição para uma economia de mercado. Nos países ocidentais, as taxas de refinanciamento dos bancos comerciais são de 6 a 8% ao ano. Essa "barateza" dos empréstimos do banco central estimula o uso ativo de capital emprestado para expandir o empreendedorismo e introduzir as conquistas do progresso científico e técnico na produção.

Operações do Banco Central da Federação Russa no mercado aberto

A Lei do Banco da Rússia prevê que o Banco Central realize operações no mercado aberto. O artigo 39.º estabelece que por operações de mercado aberto entende-se a compra e venda pelo Banco de bilhetes do tesouro, obrigações da dívida pública e outros títulos da dívida pública, operações de curto prazo com títulos com posterior reversão.

A essência e a finalidade do fundo de reservas obrigatórias dos bancos comerciais no Banco Central da Federação Russa

Ao aceitar para armazenamento as reservas de caixa dos bancos comerciais, o banco central fornece-lhes suporte de crédito. Ele é um credor de última instância para bancos comerciais, ou seja, um credor de última instância (Denis Shevchuk). Normalmente, seus empréstimos são concedidos aos bancos a uma taxa superior à taxa de mercado e, portanto, os bancos recorrem ao banco central para obter apoio apenas se não houver outra maneira de obter um empréstimo.

Um impacto significativo sobre os recursos de crédito dos bancos comerciais, sua capacidade de conceder empréstimos tem uma mudança no rácio de reservas exigidas. Elevá-lo não significa que a maioria dos fundos bancários esteja "congelada" nas contas do banco central e não possa ser usada pelos bancos comerciais para emitir empréstimos. Como resultado, os empréstimos bancários e a oferta de moeda em circulação são reduzidos, e os juros dos empréstimos bancários estão aumentando. Uma diminuição na norma das reservas bancárias leva a uma expansão dos empréstimos bancários e da oferta monetária, a uma diminuição dos juros de mercado (Shevchuk D.A. Pricing. Study Guide. - M.: GrossMedia: ROSBUH, 2008).

Bancos de serviço individual de elite - Private banking ("Private banking")

Um investidor individual se perde diante da variedade de instrumentos de mercado. O banco vem em socorro, oferecendo assessoria financeira ou assumindo a gestão da carteira do cliente. Como o investidor geralmente procura manter um relacionamento permanente com o banco, os pagamentos de comissões que ele faz em favor do banco assumem o caráter de uma receita anual de juros estável. Um banco que se provou no campo da gestão de patrimônio privado obtém um lucro constante e estável, cuja existência o torna resistente à influência de condições adversas de mercado. Poderosos bancos suíços são capazes de assumir as transações mais arriscadas sabendo que, qualquer que seja o resultado, eles serão garantidos pelos valores cobrados de seus muitos clientes privados e institucionais.

A gestão de ativos é, obviamente, a atividade principal dos bancos que atendem a grandes investidores privados, mas há muitas outras operações complexas dentro de suas atribuições. Trabalhar com clientes particulares inclui, entre outras coisas, planejamento imobiliário, consultoria em negociação em mercados estrangeiros e trabalho com moedas estrangeiras, organização de pensões e empréstimos. O desejo de diversificar o atendimento individualizado eleva a reputação de uma empresa financeira aos olhos do cliente.

Uma das principais universidades da Rússia na área de finanças, bancos, avaliação de propriedades e gestão é a Universidade Estadual de Geodésia e Cartografia de Moscou (MIIGAiK), em particular a Faculdade de Economia e Gestão do Território (FEUT).

O mercado de serviços bancários individuais é tão amplo, as formas de atuação nele são tão diversas que há espaço para especialistas usarem quaisquer estratégias financeiras. A maioria dos banqueiros, ao trabalhar com pessoas físicas, segue os princípios tradicionalmente aceitos em suas empresas. Os bancos de poupança continentais, por exemplo, até agora atuaram principalmente como custodiantes de capital. Nos bancos de compensação ingleses, um cliente rico tem o direito de esperar apenas um nível mais alto de serviço. Os bancos de investimento dos EUA estão ocupados vendendo produtos financeiros complexos, uma parte significativa dos quais, segundo os criadores, foi destinada às necessidades de investidores institucionais. O aumento do número de clientes e o crescimento de sua competência financeira levaram recentemente a uma mudança nas estratégias iniciais. Os banqueiros na Inglaterra e no continente devem levar em conta o desejo do cliente não apenas de manter a poupança, mas também de aumentá-la participando pessoalmente do processo de investimento.

Especialistas americanos são forçados a fazer concessões para a dissimilaridade das tarefas corporativas e individuais: tecnologias que provaram seu valor entre os financistas nem sempre atraem ricos investidores privados. Também é importante que o banco se adapte às características nacionais de seus clientes. Assim, os britânicos caracterizam-se pelo tradicional respeito pelos valores mobiliários, sendo um dos requisitos dos clientes britânicos um elevado nível de profissionalismo nesta área. Os donos de grandes fortunas na Ásia preferem colocar ativos em imóveis e outros tipos de propriedade e procuram conselhos competentes de banqueiros sobre essa área das finanças. A empresa que poderá ter sucesso em serviços bancários individuais é aquela em que todas as solicitações dos clientes são tratadas com a máxima atenção. Os bancos que se saem melhor com grande capital privado tendem a usar uma das duas táticas principais. Ou, como é habitual entre os banqueiros ingleses e suíços, atuam principalmente como consultores, e a natureza dos serviços é adaptada às necessidades muito específicas dos clientes pertencentes à elite econômica; ou, como no caso da maioria dos bancos de investimento dos EUA, eles se concentram na criação de produtos financeiros altamente sofisticados que encontram compradores entre os muito ricos e a população em geral. Hoje, o atendimento personalizado geralmente inclui esses dois componentes. Renomadas empresas britânicas e suíças oferecem instrumentos financeiros destinados a diferentes segmentos de mercado, enquanto os bancos de investimento americanos abrem filiais para atender às necessidades de clientes específicos.

De acordo com Denis Shevchuk, vice-diretor geral, vice-presidente da INTERFINANCE Credit Broker (MORTAGE * BUSINESS LENDING), o crescimento da riqueza e uma distribuição mais democrática da riqueza tornaram-se possíveis devido à liberalização do comércio, ao enfraquecimento das proibições alfandegárias e ao desenvolvimento dos sistemas de telecomunicações . Infelizmente, a livre circulação de capitais abre espaço para ações ilegais. Tanto os banqueiros privados quanto as autoridades policiais precisam equilibrar a necessidade de due diligence e a relutância em prender ou ofender o investidor honesto. Em muitos países, os advogados desenvolveram formulários especiais de questionários, bem como normas de comportamento para especialistas, permitindo que uma empresa financeira se proteja do dinheiro do crime. Rigor e prudência costumam atrair apenas clientes, pois são garantia do profissionalismo e escrupulosidade do banco. Medidas de due diligence razoáveis, realizadas em cooperação com banqueiros qualificados, permitem que um cliente cumpridor da lei se sinta seguro.

Os bancos engajados no atendimento personalizado valorizam muito seu passado. As mais antigas, tradicionalmente existentes na forma de parcerias, são conhecidas desde meados do século XVIII.

A grande maioria dos bancos privados (assim como os bancos que possuem filiais para lidar com grandes capitais privados) abrem seus prospectos com parágrafos contando sobre sua trajetória histórica (Denis Shevchuk). Mesmo os recém-chegados, até recentemente estranhos a essa esfera financeira - por exemplo, os bancos de investimento dos EUA, estão entrando no jogo, apresentando sua história e tradições sob a luz mais tentadora. Aqui está o que os compiladores do prospecto escrevem:

O banco pessoal passou (e está passando) por mudanças significativas em nosso tempo.

Enquanto isso, o estilo especial adotado no tratamento de um banqueiro com um cliente continua vivo. As relações comerciais são construídas aqui de forma bastante peculiar.

O Pictet Bank não tem elevadores. Eles estão tão deslocados aqui quanto móveis de aço cinza, computadores ou impressoras barulhentas. O visitante desce as escadas. Ele não vai ao "escritório", mas à sala de recepção - várias portas levam aos escritórios. A decoração do Pictet é um pouco casual, uma característica comum de muitos bancos de Genebra. Móveis um pouco surrados, retratos desbotados nas paredes - enquanto isso, chegando aqui, você logo percebe que apenas pessoas muito ricas podem se dar ao luxo de negligenciar o luxo.

Pictet, Bordier e Lombard mantêm as qualidades que estão deixando o mundo bancário - charme, estilo individual de negócios, aversão à impessoalidade ...

Com seu próprio dinheiro, Pictet poderia equipar mais de um escritório com os melhores IBMs. A ausência de computadores é um sinal de fidelidade às tradições tão apreciadas pelos clientes Pictet.

Os documentos são escritos à mão. Ícones mortos impressos na folha teriam causado a desaprovação do cliente. A forma dos papéis comerciais também depende do desejo do visitante: se uma senhora francesa deseja ter correspondência com ela em pena de ganso, tinta azul sobre fundo vermelho, Pictet atenderá seu pedido.

Fatores como a história, cultura, caráter, reputação da empresa desempenham um papel significativo na seleção de um conselheiro ou gerente.

Leilões de crédito: essência, ordem de organização, significado

A essência da participação dos bancos comerciais nos leilões de crédito é o recebimento da MARGEM, ou seja, a diferença entre o preço de aquisição dos recursos e sua posterior revenda na forma de empréstimo a clientes. Apenas as sedes dos bancos que cumprem todos os requisitos necessários do Banco Central podem participar de leilões de crédito realizados pelo Banco Central da Federação Russa. O Banco Central da Federação Russa permite várias maneiras de organizar as vendas em leilão - de acordo com o método americano, o método holandês e com uma taxa de juros fixa.

em jeito americano As candidaturas dos bancos participantes são classificadas pelo nível da taxa de juro proposta em ordem decrescente, e depois satisfeitas na mesma ordem, a partir da taxa de juro máxima ofertada até esgotar o montante total do empréstimo estabelecido neste leilão. Como resultado, o valor do último dos aplicativos satisfeitos pode ser reduzido.

em maneira holandesa todos os pedidos são atendidos pelo preço de corte - a taxa mínima oferecida pelos bancos que caíram no círculo de compradores.

No caso de leilão de taxa fixa todos os lances são atendidos, porém, se o valor total desses lances exceder o volume do empréstimo ofertado para o leilão, todos os lances são parcialmente atendidos. O grau de satisfação das candidaturas corresponde à razão entre o volume total do crédito do leilão e o seu valor total.

Ao realizar leilões de crédito, o Banco Central da Federação Russa democratizou o processo de distribuição de recursos de crédito centralizado, dando oportunidade a todos os bancos comerciais que atendam aos requisitos estabelecidos para se tornarem compradores do crédito do leilão. Ao mesmo tempo, o Banco Central da Federação Russa recebeu um instrumento que determina a relação entre oferta e demanda de fundos no sistema bancário e seu "valor". Uma análise da situação do mercado de recursos de crédito que se desenvolveu após os resultados do leilão permite ajustar razoavelmente a taxa de desconto do Banco Central da Federação Russa, as condições para a realização de leilões subsequentes e a necessidade de manobra com outros instrumentos de regulação monetária.

Operações do Banco Central da Federação Russa no serviço da dívida pública da Rússia

A função de vender títulos de empréstimos governamentais e empréstimos para despesas do orçamento federal. O Banco Central é o órgão autorizado do Ministério das Finanças da Federação Russa para a venda de títulos do governo. Os títulos desses empréstimos são comercializados por bancos revendedores, cuja composição é formada pelo Ministério da Fazenda e pelo Banco Central.

Os títulos são vendidos em três níveis de mercado:

1. Empresas, organizações, instituições e população. Eles compram e vendem livremente obrigações de dívida do governo às custas de dinheiro temporariamente grátis. A maior parte das obrigações está sujeita à venda neste mercado.

2. BCs que colocam seus ativos em operações com títulos públicos. Tais operações caracterizam-se por um menor grau de risco em comparação com empréstimos comerciais a empreendedores em atividade.

3. O próprio Banco Central, que compra a parte residual (não recomprada) dos títulos emitidos. Na maioria dos países do mundo, a legislação do banco central proíbe este último de comprar abertamente títulos do governo. Para isso, o banco deve estar dotado dos poderes conferidos pelas autoridades legislativas e executivas.

Além de distribuir títulos do governo, o Banco Central fornece crédito direto das despesas orçamentárias às custas de seu fundo de emissão. Em 1992-94 a maior parte do fundo foi utilizada para cobrir as despesas correntes do Estado no valor de 75% do défice orçamental. O reembolso da dívida foi feito à custa dos impostos na parte das receitas do orçamento. Na ausência de renda, os empréstimos concedidos foram baixados por prejuízo do Banco Central com posterior compensação de diversas fontes de recursos do Ministério da Fazenda. Em 1º de janeiro de 1995, os empréstimos diretos do Banco Central para despesas orçamentárias federais foram encerrados.

Inflação moderna: essência, causas, formas de manifestação e seus tipos na Federação Russa

O termo "inflação" significa inflação. De fato, o financiamento de gastos públicos (por exemplo, durante períodos de desenvolvimento econômico extremo durante guerras, revoluções) com a ajuda de emissão de papel-moeda com a cessação da troca de notas levou a um "inchaço" da circulação de dinheiro e depreciação do papel moeda.

A inflação era característica da circulação monetária: na Rússia - de 1769 a 1895 (com exceção do período 1843-1853); Estados Unidos - durante a Guerra da Independência 1775-17783. e a guerra civil de 1861-1865; Inglaterra - durante a guerra com Napoleão no início do século XIX; França - durante a Revolução Francesa de 19-1789. A inflação atingiu taxas especialmente altas na Alemanha após a Primeira Guerra Mundial, quando no outono de 1791 a oferta monetária em circulação atingiu 1923 quintilhões de marcos e a unidade monetária se depreciou um trilhão de vezes.

Os exemplos históricos dados comprovam que a inflação não é um produto do presente, mas ocorreu no passado.

A inflação moderna tem uma série de características distintivas: se a inflação anterior era de natureza local, agora ela é onipresente, abrangente; se antes cobria um período mais longo e mais curto, ou seja, tinha caráter periódico, agora é crônico; a inflação moderna é influenciada não apenas por fatores monetários, mas também por fatores não monetários.

Consequentemente, a inflação moderna é afetada por muitos fatores.

O primeiro grupo inclui fatores que causam um excesso de demanda por moeda sobre a oferta de mercadorias, resultando em uma violação dos requisitos da lei da circulação monetária. O segundo grupo combina fatores que levam a um aumento inicial nos custos e preços dos bens, apoiados pela subsequente puxada da oferta de moeda para seu nível aumentado. Na realidade, ambos os grupos de fatores estão interligados e interagem entre si, causando um aumento nos preços de bens e serviços, ou inflação.

Dependendo da predominância de fatores de um grupo ou outro, distinguem-se dois tipos de inflação: inflação de demanda e inflação de custo.

Inflação da demanda causados pelos seguintes fatores monetários.

A militarização da economia e o crescimento dos gastos militares. O equipamento militar está se tornando cada vez menos adequado para uso nas indústrias civis, pelo que o equivalente monetário que se opõe ao equipamento militar se torna um fator supérfluo para a circulação.

O défice orçamental do Estado e o crescimento da dívida interna. Por exemplo, o déficit real do orçamento do Estado da Federação Russa em 1992 foi de 11% do PIB e em 1994 não deve exceder 9,4% do PIB (ou 70 trilhões de rublos). O déficit é coberto pela colocação de empréstimos estatais em no mercado monetário ou com a ajuda de emissão adicional de notas fiduciárias do banco central. O primeiro caminho é típico para os Estados Unidos, e o segundo para a Rússia, no entanto, desde maio de 1993, o déficit orçamentário do Estado da Federação Russa começou a ser coberto permitindo obrigações governamentais de curto prazo (GKOs) no mercado: em meados -1994, eles foram emitidos no valor de 3 bilhões de rublos.

Expansão do crédito dos bancos. Assim, em 1º de junho de 1994, o volume de empréstimos concedidos pelo Banco da Rússia ao governo era de 27 bilhões de rublos, ou 655% de seu balanço patrimonial consolidado.

inflação importada. Esta é a questão da moeda nacional que excede as necessidades do comércio ao comprar moeda estrangeira por países com uma balança de pagamentos ativa.

Investimento excessivo na indústria pesada. Ao mesmo tempo, elementos do capital produtivo são constantemente retirados do mercado, em troca dos quais um equivalente monetário adicional entra em circulação.

inflação de custos caracterizado pelo impacto dos seguintes fatores monetários nos processos de precificação.

Liderança de preços. Observou-se desde meados da década de 60 até 1973, quando as grandes empresas das indústrias, ao formar e alterar preços, eram guiadas por preços fixados por empresas líderes, ou seja, as maiores produtoras do setor ou dentro do mercado local-territorial.

Diminuição do crescimento da produtividade do trabalho e queda da produção. Esse fenômeno ocorreu na segunda metade da década de 70. Por exemplo, se na economia dos EUA a taxa média anual de produtividade do trabalho em 1961-1973. foi de 2,3%, depois em 1974-1980. - 0,2%, e na indústria, respectivamente, 3,5 e 0,1%. Processos semelhantes eram típicos para outros países industrializados. Um papel decisivo na desaceleração do crescimento da produtividade do trabalho foi desempenhado pela deterioração das condições gerais de reprodução causada por crises cíclicas e estruturais.

A crescente importância do setor de serviços. Caracteriza-se, por um lado, por um crescimento mais lento da produtividade do trabalho em relação aos ramos da produção material e, por outro, por uma grande participação dos salários nos custos totais de produção, um aumento acentuado da demanda por serviços no segunda metade da década de 60 e início da década de 70. Na década de 1,5, foi estimulado por um aumento notável em seu custo: nos países industrializados, o aumento dos preços dos serviços foi 2-XNUMX vezes maior do que o aumento dos preços de outros bens.

Crescimento acelerado dos custos e especialmente dos salários por unidade de produção. O poder econômico da classe trabalhadora, a atividade das organizações sindicais não permitem que as grandes empresas reduzam o crescimento salarial ao nível de crescimento lento da produtividade do trabalho. Ao mesmo tempo, como resultado da prática monopolista de precificação, as grandes empresas foram compensadas por suas perdas devido ao crescimento acelerado dos preços, ou seja, iniciou-se uma espiral salário-preço.

Crise de energia. Na década de 70, causou um enorme aumento no preço do petróleo e outros recursos energéticos. Como resultado, se na década de 60 o crescimento médio anual dos preços mundiais dos produtos dos países industrializados foi de apenas 1,5%, na década de 70 foi superior a 12%.

Na prática internacional, dependendo da magnitude dos aumentos de preços, a inflação é dividida em três tipos:

▪ crescente - se a taxa média anual de crescimento dos preços não for superior a 5-10%;

▪ galopante - com uma taxa média anual de crescimento de preços de 10 a 50% (às vezes até 100%)

▪ hiperinflação - quando o crescimento dos preços excede 100% ao ano (o FMI define actualmente a hiperinflação como um aumento de 50% nos preços por mês)

Circulação monetária e sua estrutura

A circulação monetária é o movimento de dinheiro em dinheiro e formas não monetárias, servindo à venda de mercadorias, bem como pagamentos e liquidações não-mercadorias na economia. A base objetiva da circulação do dinheiro é a produção de mercadorias, na qual o mundo das mercadorias é dividido em bens e dinheiro, dando origem a contradições entre eles. Com o aprofundamento da divisão social do trabalho e a formação dos mercados nacional e mundial sob o capitalismo, a circulação do dinheiro e a troca de todo o produto social, incluindo as rendas das diversas classes. Com a ajuda de dinheiro em dinheiro e formas não monetárias, é realizado o processo de circulação de mercadorias, bem como o movimento de empréstimos e capitais fictícios.

A circulação do dinheiro é dividida em duas esferas: em dinheiro e não em dinheiro. A circulação de dinheiro é o movimento de dinheiro. É servido por notas, trocos e papel-moeda (bilhetes do tesouro). Nos países capitalistas desenvolvidos, as notas bancárias emitidas pelo banco central constituem a esmagadora maioria da circulação de dinheiro. Uma parte insignificante da emissão de dinheiro (cerca de 10%) é contabilizada pelos tesouros, que emitem principalmente moedas e pequenas denominações de papel-moeda - notas do tesouro.

A circulação não monetária é o movimento de dinheiro do volume de negócios não monetário. Eles são entendidos principalmente como depósitos bancários em contas de clientes, cujo uso é realizado com a ajuda de cheques, endossos, cartões de crédito, transferências eletrônicas. Letras de câmbio, certificados também são usados na circulação de dinheiro e em vários países - outras obrigações e requisitos.

Existe uma dependência estreita e mútua entre a circulação em dinheiro e a circulação não monetária: o dinheiro move-se constantemente de uma esfera de circulação para outra, mudando a forma de dinheiro para um depósito em um banco e vice-versa. Os recebimentos de fundos não monetários em contas bancárias são uma condição indispensável para a emissão de dinheiro. Portanto, o movimento de pagamento não monetário é inseparável da circulação de dinheiro e, junto com ele, forma um único movimento monetário do país, no qual circula dinheiro único com o mesmo nome.

Indicadores do volume e estrutura da oferta monetária em circulação na Federação Russa

O indicador quantitativo mais importante da circulação monetária é a oferta monetária, que é o volume total de meios de compra e pagamento que atendem ao movimento econômico e são de propriedade de indivíduos, empresas e do Estado.

Para analisar as mudanças quantitativas na circulação monetária em uma determinada data e por um determinado período, bem como desenvolver medidas para regular as taxas de crescimento e o volume da oferta monetária, vários indicadores (agregados monetários) são usados.

Nas estatísticas financeiras dos países industrializados, o seguinte conjunto de agregados monetários básicos é usado para determinar a oferta monetária:

▪ agregado M-1 - inclui dinheiro em circulação (notas, moedas) e fundos em contas bancárias à ordem;

▪ agregado M-2 - consiste no agregado M-1 mais depósitos a prazo e de poupança em bancos comerciais (até quatro anos);

▪ agregado M-3 - contém o agregado M-2 mais depósitos de poupança em instituições de crédito especializadas;

▪ Unidade M-4 - consiste na unidade M-3 mais certificados de depósito de grandes bancos comerciais.

Nos Estados Unidos, quatro agregados monetários são usados para determinar a oferta monetária, no Japão e na Alemanha - três, na Inglaterra e na França - dois.

Uma análise da estrutura e dinâmica da oferta monetária é de grande importância no desenvolvimento das diretrizes de política monetária pelos bancos centrais.

Para calcular a oferta total de moeda em circulação na Federação Russa, são fornecidos os seguintes agregados monetários:

▪ unidade M-0 - dinheiro;

▪ agregado M-1 - igual ao agregado M-0 mais contas correntes e outras contas de liquidação (contas correntes, contas especiais, contas de investimento de capital, cartas de crédito e contas correntes, contas orçamentárias locais, contas orçamentárias, sindicais, públicas e outras organizações, fundos de seguros do Estado, fundo de empréstimos de longo prazo); mais depósitos em bancos comerciais; mais depósitos à vista no Sberbank;

▪ agregado M-2 - igual ao agregado M-1 mais depósitos a prazo no Sberbank;

▪ agregado M-3 - igual ao agregado M-2 mais certificados de depósito e títulos públicos.

A utilização de vários indicadores da oferta monetária permite uma abordagem diferenciada à análise do estado da circulação monetária.

Uma mudança no volume da oferta monetária pode ser o resultado tanto de uma mudança na massa de dinheiro em circulação quanto de uma aceleração de seu giro. A velocidade de circulação do dinheiro é um indicador da intensificação do movimento do dinheiro quando funciona como meio de circulação e meio de pagamento. É difícil quantificar, então dados indiretos são usados para calculá-lo.

Nos países industrializados, dois indicadores da taxa de crescimento do giro monetário são calculados principalmente:

▪ indicador da velocidade de circulação na circulação do rendimento - o rácio entre o produto nacional bruto (PNB) ou rendimento nacional e a oferta monetária, nomeadamente ao agregado M-1 ou M-2, este indicador revela a relação entre dinheiro processos de circulação e desenvolvimento económico;

▪ indicador de rotação do dinheiro na circulação de pagamentos - o rácio entre o montante dos fundos transferidos em contas correntes bancárias e o valor médio da oferta monetária.

Na Federação Russa, na prática do trabalho estatístico, dependendo da integridade da cobertura da circulação de dinheiro, eles distinguem: em primeiro lugar, a taxa de retorno do dinheiro para as caixas das instituições do Banco Central da Rússia como o relação entre a quantidade de dinheiro recebida nas caixas dos bancos e a massa média anual de dinheiro em circulação; em segundo lugar, a velocidade de circulação de dinheiro em circulação em dinheiro, calculada dividindo-se o montante de recebimentos e desembolsos de dinheiro, incluindo a circulação de correio e instituições Sberbank, pela oferta média anual de dinheiro em circulação.

A mudança na velocidade da circulação do dinheiro depende de muitos fatores, tanto econômicos gerais (desenvolvimento cíclico da economia, taxas de crescimento econômico, movimentos de preços) quanto puramente monetários (a estrutura do giro de pagamentos, o desenvolvimento de operações de crédito e liquidações mútuas, a nível das taxas de juro no mercado monetário, etc.).

A aceleração da circulação do dinheiro é facilitada pela substituição do dinheiro metálico pelo crédito, o desenvolvimento de um sistema de liquidação mútua, a introdução de computadores nos bancos e o uso de meios eletrônicos de liquidação monetária.

Quando o dinheiro se deprecia, os consumidores aumentam suas compras de bens para se proteger de uma queda no poder de compra do dinheiro, o que acelera a circulação do dinheiro. Ceteris paribus, a aceleração da velocidade do dinheiro equivale a um aumento na oferta de moeda e é um dos fatores da inflação.

Sistemas monetários, seus principais elementos (modelo ocidental)

O sistema monetário é uma forma de organização da circulação monetária no país, que se desenvolveu historicamente e está consagrada na legislação nacional. Os sistemas monetários foram formados nos séculos 16-17. com o surgimento e estabelecimento do modo de produção capitalista, embora alguns de seus elementos tenham surgido em período anterior. À medida que as relações mercadoria-dinheiro e o modo de produção capitalista se desenvolvem, ocorrem mudanças significativas no sistema monetário.

O tipo de sistema monetário depende da forma como o dinheiro funciona: como mercadoria - um equivalente universal ou como signo de valor. A este respeito, distinguem-se os seguintes tipos de sistemas monetários:

▪ sistemas de circulação metálica, nos quais a mercadoria monetária circula diretamente e desempenha todas as funções do dinheiro, e o dinheiro creditício é trocado por metal;

▪ sistemas de circulação de crédito e papel-moeda, nos quais o ouro é forçado a sair de circulação.

Dependendo do metal, que em um determinado país foi adotado como equivalente universal, e a base da circulação monetária, distinguem-se o bimetalismo e o monometalismo.

O sistema monetário moderno inclui os seguintes elementos: unidade monetária; escala de preços; tipos de dinheiro; Sistema de emissão; Estado ou aparelho de crédito.

Uma parte integrante do sistema monetário é o sistema monetário nacional, embora seja relativamente independente.

Uma unidade monetária é uma unidade monetária legalmente estabelecida que serve para medir e expressar os preços de todos os bens. A unidade monetária é geralmente dividida em pequenos múltiplos. A maioria dos países tem um sistema de divisão decimal.

A escala oficial de preços perdeu seu significado econômico com o desenvolvimento do capitalismo monopolista de Estado e a cessação da troca de dinheiro de crédito por ouro. Como resultado da reforma monetária jamaicana de 1976-1978. o preço oficial do ouro e o conteúdo de ouro das unidades monetárias foram cancelados.

Os tipos de dinheiro com curso legal são principalmente notas bancárias de crédito, bem como papel-moeda (notas do tesouro) e pequenos trocos. Se nos países industrializados, via de regra, eles não emitem papel-moeda do governo no sentido estrito da palavra (notas do tesouro), então em alguns países em desenvolvimento eles são comuns.

O sistema de emissão nos países capitalistas desenvolvidos significa a emissão de notas bancárias pelos bancos centrais, e de notas e moedas do tesouro pelos tesouros, de acordo com a lei de emissões legalmente estabelecida. O principal canal de emissão de dinheiro nestes países é a emissão de cheques de depósito: um aumento nos depósitos nas contas dos clientes e, consequentemente, na massa de cheques que servem o giro dos pagamentos. Nele participam bancos comerciais e outras instituições de crédito (Shevchuk D.A. Fundamentals of Banking. - Rostov-on-Don: Phoenix, 2006).

Devido ao fato de que a política monetária está intimamente ligada à política de crédito, nas condições do capitalismo moderno, a regulação monetária e de crédito estatal da economia é realizada. Desde a década de 70, muitos países industrializados introduziram metas, ou seja, estabelecer metas na regulação do crescimento da oferta monetária em circulação e crédito, que são seguidas pelos bancos centrais em suas políticas.

As características dos sistemas monetários modernos dos estados capitalistas industrialmente desenvolvidos são (Denis Shevchuk):

▪ abolição do conteúdo oficial de ouro, garantias e troca de notas por ouro;

▪ transição para dinheiro de crédito que não é resgatável em ouro, que é degenerado em papel-moeda;

▪ colocar dinheiro em circulação não só através de empréstimos bancários à economia, mas também, em grande medida, para cobrir despesas do governo (as garantias emitidas são principalmente títulos do governo);

▪ predominância do volume de negócios não monetário na circulação monetária;

▪ fortalecimento da regulação monopolista estatal da circulação monetária.

Formado durante e após a crise econômica global de 1929-1933. os blocos monetários garantiram a preservação nos países em desenvolvimento de sistemas monetários dependentes de países metropolitanos que controlavam as instituições emissoras e suas operações. O tamanho da emissão foi determinado pelo estado do balanço de pagamentos, e não pelas necessidades da economia. Durante e após a Segunda Guerra Mundial, com base em blocos monetários pré-guerra, foram criadas zonas monetárias, cujas características são: manter uma taxa de câmbio firme em relação à moeda principal; armazenamento de moedas nacionais nos bancos do país hegemônico; procedimento preferencial para liquidações de moeda dentro da zona.

No início da década de 80, na maioria dos pequenos estados, incluindo os estados insulares, foram criados sistemas monetários nacionais, cuja estabilidade é a condição mais importante para o desenvolvimento normal das economias nacionais.

Características do sistema monetário da Federação Russa

A Lei "Sobre o Sistema Monetário da Federação Russa", de 25 de setembro de 1992, estabelece a base legal para o funcionamento do sistema monetário russo.

A unidade monetária oficial (moeda) é o rublo. A lei sobre o sistema monetário proíbe a emissão de outras unidades monetárias e substitutos monetários e enfatiza a responsabilidade das pessoas que cortam a unidade da circulação monetária. A relação oficial entre o rublo e o ouro ou outros metais preciosos não é estabelecida. O direito exclusivo de emitir dinheiro, organizá-lo e retirá-lo de circulação no território da Federação Russa pertence ao Banco Central da Federação Russa.

Os tipos de dinheiro que têm valor de curso legal são notas de banco (notas) e moedas de metal, cujas amostras são aprovadas pelo Banco Central da Federação Russa. As cédulas e moedas metálicas são obrigações incondicionais do Banco Central e são lastreadas em seus ativos. Eles são obrigatórios para aceitação pelo seu valor nominal em toda a Federação Russa em todos os tipos de pagamentos, bem como para crédito em contas, depósitos, cartas de crédito e transferências.

Os pagamentos no território da Federação Russa são realizados na forma de pagamentos em dinheiro e não em dinheiro. As formas de pagamentos não em dinheiro são determinadas pelas regras estabelecidas pelo Banco Central de acordo com os atos legislativos da Federação Russa.

O Banco Central aprova amostras de documentos de pagamento utilizados para pagamentos não em espécie: ordens de pagamento, letras de câmbio, cheques, etc.

A lei dividiu os poderes do governo e do Banco Central no campo da fabricação de cédulas. O Banco Central é responsável apenas pelo planejamento do volume de sua produção. Também é responsável por:

▪ criação de fundos de reserva de notas e moedas;

▪ determinação de regras para armazenamento, transporte e arrecadação de dinheiro;

▪ estabelecimento de sinalização de pagamento de notas e procedimento de substituição e destruição de notas;

▪ aprovação das regras de transações em dinheiro no domicílio.

O governo da Federação Russa, juntamente com o Banco Central, desenvolve as principais direções da política econômica, incluindo monetária e de crédito. A implementação da regulação monetária da economia do Banco Central é realizada por meio de ferramentas geralmente aceitas em uma economia de mercado: determinação do tamanho e taxa de juros de refinanciamento (taxa de desconto), compulsórios e realização de operações no mercado aberto. Regula a quantidade e a taxa de crescimento da oferta monetária.

Para realizar a emissão e regulação de numerário, serviços de numerário para bancos comerciais, bem como empresas, organizações e instituições, os principais departamentos territoriais do Banco Central, os centros de liquidação de numerário dispõem de caixas circulantes para aceitação e emissão de numerário, bem como fundos de reserva de notas e moedas. Em 1992, também foram criados fundos de reserva regionais de notas e moedas nos principais departamentos territoriais individuais do Banco Central. O saldo de dinheiro na caixa registradora de trabalho é limitado, pois está incluído no valor total de dinheiro em circulação. Se o valor da caixa registradora ultrapassar o limite estabelecido, o excesso de dinheiro é transferido da caixa registradora para os fundos de reserva.

Os fundos de reserva de notas e moedas são estoques de bilhetes e moedas não colocados em circulação nos cofres do Banco Central. Esses fundos são criados por ordem do Banco Central, que define seu valor com base no tamanho do caixa de giro, no volume de circulação de dinheiro, nas condições de armazenamento. A formação de fundos de reserva permite atender às necessidades da economia nacional em dinheiro, atualizar prontamente a oferta monetária em circulação, manter a composição de notas necessária e reduzir o custo de transporte e armazenamento de notas.

A emissão de dinheiro em circulação é realizada com base em uma licença de emissão - um documento que dá o direito de sustentar o capital de giro às custas de fundos de reserva. Nos bancos comerciais, esses fundos não são criados - eles possuem caixas operacionais, cujo saldo máximo de dinheiro é determinado de acordo com o Banco Central ou sua administração. Os serviços de caixa para bancos comerciais são realizados por centros de liquidação e caixa com base em contratos.

Empréstimos interbancários em bancos comerciais da Federação Russa

Os bancos comerciais podem reabastecer seus recursos de crédito à custa dos recursos de outros bancos, ou seja, à custa de empréstimos interbancários. Os recursos de crédito livre são negociados por bancos comerciais financeiramente estáveis, que sempre possuem recursos excedentes. Para que esses recursos gerem renda, os bancos buscam colocá-los, diretamente ou por meio de intermediários (bolsas), em outros bancos mutuários. Para um banco, a colocação de recursos de crédito em outros bancos é vantajosa em relação à colocação de fundos em uma economia, pois a garantia de pagamento de um empréstimo do banco é maior do que a da economia. Além de bancos sólidos, os bancos que estão em fase de organização e desenvolvimento contam com recursos de crédito livres.

Os prazos de reembolso dos recursos de crédito são muito diferentes - de 1 dia a vários anos. A taxa de empréstimo interbancário é geralmente menor do que as taxas de juros de empréstimos concedidos a executivos de negócios e se correlaciona com a taxa de desconto oficial do Banco Central da Federação Russa. O motivo da captação de recursos de crédito pelo banco mutuário de outros bancos é satisfazer as necessidades de seus clientes por recursos emprestados, ou seja, ampliar suas aplicações de crédito, e a necessidade de regular a liquidez bancária.

No caso de um empréstimo de um banco para outro diretamente, sua relação é formalizada por um acordo que reflete os termos do empréstimo, a taxa, a responsabilidade das partes, etc.

Em conexão com o aperto da política de crédito do Banco Central da Federação Russa, que se expressa em um aumento no nível da taxa de desconto e um aumento nas reservas exigidas, a demanda dos bancos comerciais por recursos de crédito adicionais no forma de empréstimos interbancários aumentou. A atratividade dos empréstimos interbancários também se deve ao fato de esses fundos não serem incluídos na composição dos recursos ao calcular o valor das reservas obrigatórias transferidas pelo Banco Central da Federação Russa. Para muitos bancos que ainda não ajustaram suficientemente seu trabalho nas transações de depósitos com a população ou sua clientela, o empréstimo interbancário é um recurso adicional significativo, embora bastante caro.

Nas condições de um mercado interbancário pouco desenvolvido na Rússia, atrair empréstimos interbancários por curtos períodos - de 1 a vários dias - é especialmente difícil (associado ao fraco apoio técnico dos bancos), embora estes empréstimos contribuam para a normalização da liquidez corrente dos bancos.

Para caracterizar o estado atual do mercado de empréstimos interbancários, vários dos maiores bancos da Rússia e agências de informação e analíticas aprovaram uma série de indicadores: MIBOR (a taxa média sobre empréstimos interbancários fornecidos pelos 9 maiores bancos da Federação Russa ), MIBID (a taxa média à qual os mesmos bancos estão dispostos a comprar empréstimos interbancários) e MIACR (taxa média real sobre empréstimos interbancários nestes bancos).

Política de taxas de juros dos bancos russos

Um importante meio de competição entre os bancos para captação de recursos é uma política variada de taxas de juros, pois o recebimento de rendimentos sobre os recursos aplicados serve como um incentivo significativo para que os clientes façam depósitos. O nível das taxas de juros de depósito é definido por cada banco de forma independente, com foco na taxa de desconto do Banco Central da Federação Russa, no estado do mercado monetário e com base em sua própria política de depósito. Para certos tipos de contas de depósito, o valor da receita é determinado pelo prazo do depósito, o valor, as especificidades da movimentação da conta, o volume e a natureza dos serviços relacionados e, finalmente, depende do cumprimento por parte do cliente as condições do depósito (Shevchuk D.A., Shevchuk V.A. Dinheiro. Crédito. Bancos: Palestras do curso em uma apresentação concisa - M: Finanças e estatísticas, 2006).

Para interessar os depositantes na colocação de seus fundos no banco, são utilizados vários métodos de cálculo e pagamento de juros: juros simples e compostos.

Simples interesse - o saldo real do depósito é utilizado como base de cálculo, e com a periodicidade estabelecida, com base nos juros estipulados pelo contrato, ocorre o cálculo e o pagamento da renda sobre o depósito.

Juros compostos (juros calculados sobre juros). Nesse caso, após o término do período de liquidação, são cobrados juros sobre o valor do depósito e o valor resultante é adicionado ao valor do depósito. Assim, no próximo período de faturamento, a taxa de juros é aplicada a uma nova base que foi acrescida do valor da receita anteriormente acumulada. Aconselha-se o uso de juros compostos se o pagamento efetivo da renda for realizado no final do prazo do depósito.

Atraente para o depositante é a utilização de uma taxa de juros que aumenta progressivamente dependendo do momento em que os fundos estão efetivamente no depósito. Esse procedimento de acúmulo de renda estimula o aumento do período de armazenamento de fundos e protege o depósito da inflação.

Alguns bancos, para compensar as perdas inflacionárias, oferecem pagamentos antecipados de juros. Nesse caso, o depositante, ao colocar fundos na conta, recebe imediatamente os rendimentos que lhe são devidos. Se o contrato for rescindido antes do prazo, o banco recalculará os juros sobre o depósito e os valores pagos em excesso serão deduzidos do valor do depósito.

Para um depositante que escolhe um banco para colocar fundos, tudo o mais constante, o procedimento de cálculo da taxa de juros para os quais os bancos usam a base 365-366 e os outros 360 dias por ano, que se refletem no valor de renda, pode se tornar decisivo.

Ações: tipos e características

A ação é um certificado de participação no capital de uma sociedade anônima, dando direito ao controle por voto, ao recebimento de receitas das atividades da empresa, a uma participação em fundos próprios.

As ações nominativas e ao portador são diferenciadas de acordo com o método de registro. As ações nominativas prevêem a designação do nome do proprietário no papel timbrado ou certificado de ações. O nome do proprietário (titular) não é indicado nas ações ao portador. De acordo com a legislação da Federação Russa, as ações só podem ser registradas.

Dependendo do tipo de direitos, as ações são divididas em ordinárias e preferenciais. As ações preferenciais (preferências, preferências) conferem aos seus titulares privilégios que os acionistas ordinários não possuem. O primeiro privilégio diz respeito aos bens: na liquidação de uma empresa, os direitos sobre os bens dos titulares de prefação são satisfeitos em primeiro lugar em relação aos titulares de ações ordinárias. O segundo privilégio diz respeito aos dividendos: os titulares de prefações geralmente recebem um dividendo fixo, expresso em certa quantia em dinheiro ou em porcentagem do valor nominal. Um dividendo fixo é definido para as ações preferenciais quando elas são emitidas. Ao pagar dividendos, os dividendos das prefações são pagos primeiro, depois os dividendos das ações ordinárias.

Títulos na Federação Russa. Tipos e características

A classificação dos valores mobiliários é determinada principalmente pela finalidade a que se destinam, que por sua vez determina as condições de emissão, cotação e sua rentabilidade. Nesta base, os títulos são divididos em:

1) ações de empresas privadas, mistas e estatais;

2) títulos de sociedades por ações, bancos e instituições financeiras;

3) semi-títulos (vouchers);

4) Instrumentos financeiros (letras, poupanças, depósitos, certificados de investimento);

5) títulos públicos:

a) GKOs com prazo de validade de três meses b) GKOs com prazo de validade de seis meses c) GKOs com prazo de validade de oito meses d) GKOs com prazo de validade de um ano e) Títulos de empréstimos nacionais em moeda estrangeira e Vnesheconombank f) instrumento financeiro (certificado ouro do Ministério das Finanças da Federação Russa).

ações servem a três propósitos principais. Em primeiro lugar, sua liberação é necessária ao organizar uma sociedade anônima para fornecer a uma nova empresa um certo capital inicial para o desenvolvimento da atividade econômica. Em segundo lugar, trata-se da atração de recursos financeiros adicionais já no curso da atividade econômica. Em terceiro lugar, a emissão de ações é utilizada para troca com o objetivo de fusão com outra sociedade. A rentabilidade das ações é determinada exclusivamente pelo pagamento de dividendos sobre elas.

Os títulos emitidos por empresas têm como único objetivo a captação de recursos para renovação de capital fixo, substituição de equipamentos e ampliação da capacidade produtiva. Em regra, as obrigações são emitidas em três casos, quando as sociedades ou empresas não dispõem de fontes financeiras próprias (lucro e depreciação) suficientes para expandir as suas atividades económicas.

Uma característica dos títulos emitidos por empresas são os prazos diferenciados: a partir de um ou mais anos. Os rendimentos dos títulos geralmente são determinados pelo pagamento anual de juros (que é bastante alto).

O próximo tipo importante de títulos são títulos emitidos pelo governo central e governos locais, geralmente para cobrir déficits orçamentários. O fato é que o poder executivo não tem arrecadação tributária suficiente para equilibrar seus gastos orçamentários, e a emissão de dinheiro gera inflação. Portanto, um importante elemento adicional de cobertura de custos é empréstimos do governo, ou seja, a emissão de títulos por vários níveis do poder executivo (central e local) por diferentes períodos - de várias semanas a vários anos. Dependendo do período de emissão dos títulos, sua renda flutua, ou seja, o percentual pago aos compradores pelo estado.

Assim, o mercado de títulos, dependendo do tipo de títulos, é dividido em mercados de ações, títulos privados e títulos públicos. Os dois últimos são às vezes chamados de mercado de títulos. Entre esses tipos de títulos há concorrência constante em termos de rentabilidade, ou seja, estamos falando da razão entre dividendos sobre ações e juros pagos sobre títulos privados e governamentais, por um lado, e a razão entre juros sobre títulos privados e governamentais obrigações, por outro.

Mercado de capitais de empréstimos: estrutura e funções

O capital de empréstimo é dinheiro emprestado por uma certa porcentagem sujeita a reembolso.

A estrutura moderna do mercado de capitais de empréstimos é caracterizada por duas características principais: temporária e institucional.

A título temporário, distinguem entre o mercado monetário, em que os empréstimos são concedidos por um período de várias semanas a um ano, e o próprio mercado de capitais, onde os fundos são emitidos por períodos mais longos: de um ano a cinco e de cinco ou mais.

Em termos institucionais, o moderno mercado de capitais de empréstimos implica a presença de dois elos principais: o sistema de crédito (conjunto de várias instituições financeiras) e o mercado de valores mobiliários, que se divide em mercado primário, onde são vendidas novas emissões de títulos e comprados, o mercado de bolsa (secundário), onde são comprados e vendidos títulos emitidos anteriormente, bem como o mercado de balcão (street), onde são vendidos títulos que não podem ser vendidos em bolsa.

As características temporais e institucionais do mercado de capitais de empréstimos são características de todos os países. Ao mesmo tempo, a situação do mercado nacional é julgada numa base institucional, ou seja, pela presença de dois níveis principais: o sistema de crédito e o mercado de valores mobiliários.

As funções do mercado de capitais de empréstimo são determinadas por sua essência e pelo papel que desempenha no sistema da economia capitalista, bem como pelas tarefas de reprodução das relações capitalistas de produção.

Existem cinco funções principais do mercado de capitais de empréstimos (Denis Shevchuk):

1. Manutenção da circulação de mercadorias por meio de crédito;

2. Acumulação ou cobrança de poupança monetária de empresas, população, estado, bem como clientes estrangeiros;

3. Transformação de recursos monetários diretamente em capital de empréstimo e sua utilização na forma de investimentos de capital para atendimento ao processo produtivo;

4. Servir o Estado e a população como fontes de capital para cobrir os gastos do governo e do consumidor;

5. Acelerar a concentração e centralização do capital, promovendo a formação de poderosos grupos financeiros e industriais.

Estas funções do mercado de capitais para empréstimos visam manter o modo de produção capitalista e garantir o funcionamento do sistema económico do capitalismo monopolista de Estado. Refletindo a acumulação e a movimentação do capital monetário, o mercado de capitais para empréstimos está organicamente ligado à movimentação do valor na sua forma monetária, à formação e utilização de diversos fundos monetários na forma de recursos de crédito e títulos. Através do mercado de capital de empréstimo como categoria econômica, é possível medir e determinar o movimento, o volume, a direção dos fundos monetários utilizados para o desenvolvimento da reprodução capitalista, para estabelecer o espectro de classes de uso do capital monetário e seu impacto nas relações socioeconómicas.

Mercado de valores mobiliários: estrutura e funções

1) ações de empresas privadas, mistas e estatais;

2) títulos de empresas privadas, sociedades mistas e públicas e sociedades anônimas;

3) títulos do governo emitidos pelo governo central e pelos governos locais.

Mercado de títulos primários. Métodos de emissão de títulos

O mercado primário de títulos, via de regra, abrange apenas novas emissões de títulos e principalmente a colocação de títulos de empresas comerciais e industriais (estas últimas em contato direto por meio de bancos de investimento e casas bancárias com instituições financeiras) que adquirem esses títulos. Através do mercado primário, o processo de reprodução é principalmente financiado. Há um investidor coletivo no mercado primário representado por grandes instituições de crédito e financeiras, principalmente BCs, seguradoras, fundos de pensão e de investimento. O giro primário possui métodos próprios de negociação de títulos, principalmente títulos, permitindo a comunicação direta entre o emissor dos títulos e seu comprador. No entanto, o único intermediário organizador aqui são os bancos de investimento. O mercado primário, que possui seus próprios métodos de colocação, é um mecanismo independente, bastante complexo e ramificado. No entanto, esse mecanismo não possui local específico para negociação de valores mobiliários, diferentemente da bolsa. A peculiaridade do mercado primário também está no fato de ele passar por si mesmo novas emissões de ações e títulos, que depois, ao serem posteriormente comprados e recomprados, vão para a bolsa de valores. Mas a grande maioria dos novos títulos não são devolvidos à bolsa de valores e estão nas mãos (ativos) de instituições financeiras.

O principal papel do mercado primário está relacionado à negociação de títulos, mas as ações também são vendidas nele. Nesses casos, a mediação geralmente é realizada pelo investimento. bancos, casas bancárias e corretoras especializadas e corretoras. O volume e o valor das ações de giro primário são significativamente inferiores aos da bolsa, mas há uma tendência ao seu crescimento. A ampla entrada de ações, por exemplo, nos Estados Unidos, no mercado primário está associada principalmente às peculiaridades dos processos de diversificação e transações especulativas, bem como às especificidades da formação de novas empresas. Além disso, os custos de listagem de ações aqui podem ser menores do que na bolsa de valores, onde normalmente operam intermediários especializados caros. Avaliando a relação quantitativa e custo do mercado primário e da bolsa de valores, podemos dizer que em termos quantitativos o mercado primário é maior que o mercado de ações, pois o primeiro recebe um grande número de emissões de títulos todos os anos. Ao mesmo tempo, em termos de valor, o mercado de câmbio pode ser maior que o primário, pois muitos valores de ações caras estão concentrados na bolsa. Além disso, especulações frequentes, booms e inflação empurram o preço das ações para cima.

Os métodos de emissão incluem:

Abaixo - inscrição;

Direto (direto) - venda direta de sociedades anônimas a investidores que não sejam bancos, atuando apenas como consultores;

Público - quando vários bancos se fundem e começam a colocar nos termos da empresa emissora;

Lances competitivos - leilões;

Nova tecnologia de colocação de títulos - as corporações criam departamentos especiais que colocam títulos diretamente.

Bolsa de valores: mecanismo organizacional e funcional na Federação Russa

A bolsa é um mercado onde vendem seus títulos, principalmente ações, por um lado, empresas e instituições financeiras que precisam de recursos adicionais e, por outro, pessoas físicas, diversas organizações que buscam investir de forma lucrativa as economias pessoais. Quando as corporações vendem ações na bolsa de valores, elas vendem aos investidores (compradores) uma parte de sua propriedade.

Ao mesmo tempo, a peculiaridade da bolsa como mercado de valores mobiliários é que ela vende e compra principalmente ações de emissões antigas, ou seja, há uma transferência de ações existentes de um proprietário para outro. Esses tipos de transações geralmente não geram capital novo, mas criam o que é conhecido como liquidez para aumentar a quantidade de dinheiro. Sem liquidez, os poupadores não comprariam novas emissões de ações.

A compra de ações por um investidor representa a aquisição não apenas de uma participação acionária em algum empreendimento, mas também da responsabilidade e certo risco financeiro do empreendedor. Se a empresa tiver lucro, o comprador de ações receberá uma recompensa na forma de receita adicional, caso contrário, ficará sem dividendos ou perderá sua contribuição em caso de falência da empresa.

Os investidores são atraídos por ações porque seu valor pode crescer muito mais rápido do que depósitos em bancos ou títulos do governo. Nas condições de um boom econômico, processos inflacionários, o preço de uma ação cresce especialmente rapidamente. Ao mesmo tempo, o lucro desse crescimento é puramente teórico e só pode ser realizado com a venda de ações. A atratividade dessa forma de investimento de capital também é explicada por alguns incentivos fiscais.

Em geral, a bolsa aceita um número significativamente maior de depositantes indiretamente, principalmente por meio dos fundos de pensão das empresas, que investem parcialmente em títulos por meio da bolsa.

Características do mercado secundário de títulos

O mercado secundário de valores mobiliários é uma bolsa de valores onde vendem seus títulos, principalmente ações, por um lado, empresas e instituições financeiras que precisam de recursos adicionais e, por outro, pessoas físicas, diversas organizações que buscam investir lucrativamente em poupança pessoal. As corporações, vendendo ações na bolsa de valores, vendem aos investidores (compradores) uma parte de sua propriedade.

Ao mesmo tempo, a peculiaridade da bolsa como mercado de valores mobiliários é que ela é utilizada principalmente para vender e comprar ações de emissões antigas, ou seja, há uma transferência de ações existentes de um proprietário para outro. Essas transações geralmente não levam à formação de novo capital, mas criam os chamados fundos líquidos, permitindo aumentar a quantidade de dinheiro. Sem a disponibilidade de liquidez (a capacidade de vender ações a qualquer momento), os investidores não comprariam novas emissões de ações.

As operações de venda de ações são realizadas em bolsa de valores, ou seja, em determinados mercados ou locais. Ao mesmo tempo, os intercâmbios centrais e regionais são diferenciados.

A compra de ações por um investidor representa não apenas uma participação na propriedade de uma empresa, mas também uma responsabilidade e um certo risco financeiro do empreendedor. O comprador das ações será recompensado na forma de renda adicional se a corporação ou empresa obtiver lucro. Caso contrário, o acionista ficará sem dividendos. Ele também pode perder sua contribuição se a empresa falir.

Características dos serviços bancários de varejo - Banco de varejo ("Banco de varejo")

A prestação de serviços bancários de retalho é uma das áreas promissoras do negócio bancário, que se torna cada vez mais importante para as instituições de crédito nacionais (Denis Shevchuk). Enquanto isso, o trabalho com a população tem suas especificidades. Em particular, ao organizá-lo, é necessário fornecer atendimento em massa ao cliente, criar uma rede de escritórios adicionais, operar caixas e casas de câmbio e expandir ao máximo a lista de serviços oferecidos. Nas transacções com particulares, em regra, estão envolvidos pequenos montantes, pelo que, ao implementar este serviço, o banco terá de minimizar os seus custos nesta área. Daí os rigorosos requisitos para os meios que o automatizam.

O pacote de software pode ser projetado para automatizar as divisões de front-office e back-office do banco e abrange quase todas as áreas de suas atividades no atendimento a pessoas físicas. Bancos de dados e algoritmos são projetados e desenvolvidos de forma que possam atender a um grande número de clientes ao mesmo tempo. Existem vários esquemas de organização do processo informacional e contábil: online (quando as operações são realizadas simultaneamente com um único banco de dados em várias divisões bancárias) e offline (quando os bancos de dados dessas divisões são separados). Os produtos de software construídos no âmbito de uma única ideologia podem ser utilizados em divisões de uma instituição de crédito com um número diferente de funcionários, volume e gama de operações realizadas.

O sistema automatiza uma ampla gama de serviços bancários de varejo, incluindo as seguintes operações:

▪ sobre depósitos de famílias em rublos e moeda estrangeira (com a implementação de controle lógico e aritmético sobre a correta execução dessas operações);

▪ com cartões plásticos;

▪ câmbio (incluindo aceitação para cobrança e exame) e com cheques de viagem;

▪ com títulos, bilhetes de loteria, moedas comemorativas e metais preciosos;

▪ com cofres;

▪ por aceitar pagamentos de serviços públicos usando caixas registradoras e sem usá-las;

▪ na contabilização dos valores guardados nos diversos departamentos do banco, bem como na sua aceitação para cobrança no caixa noturno e no balcão de recontagem;

▪ outras transações de entrada e saída de numerário, bem como emissão de numerário através de caixa eletrónica.

A atividade pode ser automatizada operação de caixas fora do nó de caixa instalado em organizações comerciais, permitindo que você pague mercadorias tanto na moeda nacional quanto na moeda de outros estados.

O sistema pode implementar universal "caixa operacional", que permite trabalhar com vários tipos de valores (moeda, cartões plásticos, documentos de pagamento, títulos e formulários, moedas, lingotes) e fornece uma contabilidade unificada desses valores dentro da estrutura organizacional e de pessoal do banco.

O sistema permite implementar qualquer estrutura organizacional e de pessoal de uma instituição de crédito, utilizando mecanismos flexíveis de distribuição de direitos de utilizador, atribuição de funções necessárias e combinação de utilizadores em grupos (equipas, turnos).

É possível automatizar tanto o cálculo de impostos para diversos tipos de transações, quanto a manutenção de contas de clientes não residentes de acordo com as exigências das autoridades fiscais.

A execução das transações deve cumprir todos os requisitos dos atuais atos regulatórios e legislativos do Banco Central da Federação Russa e do Banco de Poupança da Rússia para a prestação de serviços a pessoas físicas (residentes e não residentes).

O sistema permite realizar na agência central do banco controle aritmético e lógico das operaçõesmantidos em ramos subordinados. Graças ao mecanismo flexível para refletir as transações realizadas no balanço do banco (classificação contábil), o cliente pode configurar quaisquer esquemas de lançamento contábil essas operações.

A integração com outros aplicativos de back office permite configurar as cadeias tecnológicas necessárias para atender a quase todos os requisitos contábeis para vários tipos de serviços bancários. Para trabalhar com o banco de dados, você pode usar consultas SQL e restaurar o banco de dados no caso de sua destruição como resultado de uma falha do sistema.

A essência do dinheiro, suas funções

A essência do dinheiro está no fato de ser um tipo específico de mercadoria, com a forma natural da qual cresce a função social do equivalente universal.

A essência do dinheiro é expressa na unidade de três propriedades:

▪ permutabilidade direta universal;

▪ cristalização do valor de troca;

▪ materialização do tempo de trabalho universal.

Consequentemente, o dinheiro que surgiu da resolução das contradições da mercadoria não é um meio técnico de circulação, mas reflete relações sociais profundas.

Em sua evolução, o dinheiro aparece na forma de metal (cobre, prata, ouro), papel, crédito e um novo tipo de dinheiro de crédito - o dinheiro eletrônico.

O dinheiro desempenha cinco funções: medidas de valor; meios de circulação; meios de formação de tesouros, poupança e poupança; meios de pagamento; dinheiro do mundo.

Teorias da moeda e da inflação

A evolução das teorias do dinheiro é determinada pelas condições econômicas e políticas de desenvolvimento, mas todas essas teorias visam desenvolver recomendações práticas no campo da política econômica.

Nas teorias do dinheiro, três áreas principais devem ser distinguidas: 1. Metálico; 2. nominalista; 3. Quantitativo.

teoria do metal identificava o dinheiro com os metais preciosos - ouro e prata e refletia os interesses da burguesia comercial e sua direção na economia política - o mercantilismo. Segundo essa teoria, a fonte da riqueza da sociedade é o comércio exterior, cujo excedente garante o fluxo de metais preciosos para o país.

Teoria nominalista negou o valor intrínseco do dinheiro para justificar a desfiguração de moedas para aumentar a receita do tesouro. A essência do nominalismo foi mais claramente manifestada na teoria do economista alemão G. Knap. Suas principais disposições se resumiam no seguinte: o dinheiro é um produto da ordem jurídica estatal, uma criação do poder estatal; o dinheiro é um meio de pagamento charter, ou seja, signos dotados pelo Estado de poder de pagamento; A principal função do dinheiro é um meio de pagamento.

Teoria quantitativa da moeda explica o nível dos preços das mercadorias e o valor do dinheiro por sua quantidade em circulação e tornou-se dominante no pensamento econômico ocidental no início do século XX como parte importante da teoria neoclássica da reprodução. As mais populares são duas opções - transacional e Cambridge. Nos anos 60-80, houve um renascimento da teoria quantitativa do dinheiro na forma de uma das tendências neoclássicas da economia política - o monetarismo, segundo a teoria de que a quantidade de dinheiro em circulação é o fator determinante na formação da situação econômica, uma vez que existe uma relação direta entre as mudanças na massa monetária em circulação e o valor do produto nacional bruto.

Atualmente, existem três direções principais na teoria da inflação:

1. Teoria keynesiana da inflação causada pelo excesso de procura. Os representantes desta teoria partem de uma análise das receitas e despesas das entidades empresariais e do seu impacto no aumento da procura. Eles acreditam que o aumento da procura por parte do Estado e dos empresários leva ao aumento da produção e do emprego. Ao mesmo tempo, um aumento na procura da população leva à inflação, uma vez que a procura é de natureza improdutiva;

2. Conceito quantitativo monetarista. Os representantes desta escola de pensamento vêem a inflação como um fenómeno monetário, ou seja, o resultado de um excesso de dinheiro em circulação e propõem mantê-la num nível moderado, uma vez que a inflação provoca um aumento na produção industrial;

3. Teoria do Custo Extraordinário. Esta teoria explica o aumento dos preços pelo aumento dos custos de produção, associado principalmente ao aumento dos salários.

Dinheiro de crédito, seus tipos

A expansão do crédito comercial e bancário na economia, em condições em que as relações mercantis adquiriram um caráter abrangente, levou ao fato de que o dinheiro de crédito, que pertence à esfera mais alta do processo socioeconômico e é regido por leis completamente diferentes , tornou-se a mercadoria geral dos contratos.

A forma imediata de circulação de mercadorias é M-D-M, isto é, a transformação de uma mercadoria em dinheiro e a transformação inversa do dinheiro em mercadoria. Para a circulação de mercadorias, uma mercadoria específica é alocada de seu ambiente, dotada de funções monetárias. Nas condições da produção capitalista desenvolvida, quando não a circulação de mercadorias, mas a circulação de capital se torna onipresente, este também aloca de seu Meio Ambiente uma parte do capital, que recebe funções monetárias.

Na produção simples de mercadorias, a circulação é separada da produção, e as mercadorias só encontram reconhecimento social por meio de sua conversão em dinheiro. Na produção capitalista, caracterizada pela fórmula D-M-D, a circulação é apenas um dos momentos da produção. Nesse caso, o produto não precisa receber reconhecimento público apenas por meio de dinheiro. Ele o encontra no próprio processo de produção, atuando como capital, que é uma relação social. O dinheiro expressa aqui um vínculo social que já estava estabelecido antes de começar a funcionar.

À medida que a circulação se desenvolve, a forma dinheiro torna-se cada vez mais fugaz. Ao mesmo tempo, os bens estão ganhando cada vez mais reconhecimento social não tanto pelo dinheiro, mas diretamente no processo de produção. Portanto, o tempo de trabalho contido nelas já no processo de produção começa a aparecer como socialmente necessário, pelo que as mercadorias se tornam capazes de serem correlacionadas umas com as outras já nesta fase, e não depois de terem sido anteriormente equiparada à mercadoria-dinheiro em circulação. Assim, o dinheiro de crédito surge quando o capital se apodera da própria produção e lhe dá uma forma completamente diferente, modificada e específica do que antes. Eles não nascem da circulação, como o dinheiro-mercadoria na formação pré-capitalista, mas da produção, da circulação do capital.

Como o principal objeto das relações de troca no capitalismo não é a mercadoria como tal, mas o capital-mercadoria, o papel do dinheiro não é desempenhado pela mercadoria-dinheiro, mas pelo capital-dinheiro. Consequentemente, não é o dinheiro que aparece na forma de capital monetário, mas o capital monetário na forma de dinheiro de crédito.

O dinheiro a crédito passou pela seguinte evolução: letra de câmbio, letra aceita, nota, cheque, moeda eletrônica, cartão de crédito.

Bill, sua essência, tipos

Uma letra de câmbio é uma obrigação escrita do devedor (nota promissória) ou uma ordem do credor ao devedor (letra de câmbio - saque) de pagar o valor nela indicado após um determinado período. Uma nota promissória e uma letra de câmbio são um tipo de letra comercial. Existem também letras financeiras, ou seja, obrigações de dívida decorrentes da provisão de uma certa quantia de dinheiro a crédito; sua variedade são letras do tesouro (aqui o devedor é o estado). As contas amigáveis são colocadas umas sobre as outras para fins de sua posterior contabilidade no banco. Notas de bronze (ou infladas) - obrigações de dívida que não possuem segurança real.

As características do projeto de lei são:

▪ abstração - o tipo específico de transação não é indicado na letra de câmbio;

▪ indiscutível - obrigatoriedade do pagamento da dívida até à adopção de medidas coercivas após lavratura do ato de protesto pelo notário;

▪ negociabilidade - transferência de letra de câmbio como meio de pagamento a outras pessoas com endosso no verso (giro ou endosso), o que cria a possibilidade de compensação mútua das obrigações da letra.

A força circular de um projeto de lei aumenta à medida que o número de endossos aumenta. Mas tais cédulas tiveram circulação limitada devido à falta de informações sobre a solvência dos girantes. A limitação da circulação de cédulas foi superada com a ajuda do aceite bancário de cédulas, que recebiam garantia de pagamento de grandes bancos.

No entanto, apesar disso, o uso da conta tem seus limites: em primeiro lugar, a conta serve apenas ao comércio atacadista; em segundo lugar, mesmo no comércio atacadista, o saldo dos créditos mútuos é liquidado em dinheiro; em terceiro lugar, um círculo limitado de pessoas que confiam na solvência do sacador e dos endossantes (girantes) estão envolvidos na circulação das letras.

Títulos do governo (modelo ocidental)

Os títulos negociáveis, que representam 2/3 do total da dívida e que se vendem e compram livremente, são representados por bilhetes do tesouro, obrigações e obrigações.

Notas promissórias - obrigações de 3, 6 e 12 meses - não contêm cupom de juros e são vendidas com desconto do valor de face, mas são resgatadas pelo valor de face integral. Via de regra, eles são colocados entre instituições financeiras e corporações comerciais e industriais, e também são usados como reserva secundária de fundos líquidos. Isso proporciona aos capitalistas de empréstimo a apropriação da receita de juros, uma vez que os depósitos a prazo não trazem renda adicional.

Notas musicais - obrigações de médio prazo com prazo de 5 a XNUMX anos, que podem ser utilizadas para o posterior pagamento de impostos. Os juros sobre eles são pagos uma vez a cada seis meses. O uso de notas, bem como certificados de dívida, permite que as empresas obtenham grandes retornos sobre os recursos destinados aos impostos até a data de vencimento.

Ósseo - obrigações de longo prazo por um período de 5 a 25 anos, cujos juros são pagos duas vezes por ano.

Dificuldades na colocação de títulos públicos levaram à emissão de títulos não negociáveis, compostos por títulos de capitalização e notas fiscais de poupança. Este último pode ser apresentado para pagamento a qualquer momento, a pedido do depositante. No entanto, nas atuais condições de apresentação antecipada, os juros são drasticamente reduzidos. O principal objetivo da emissão de títulos não negociáveis é atrair a poupança de dinheiro do público.

Bancos comerciais: essência, tipos e papel na economia (modelo ocidental)

Um banco comercial é uma instituição comercial criada para captar recursos de pessoas jurídicas e físicas e colocá-los em seu próprio nome nas modalidades de reembolso, pagamento de urgência, bem como outras operações bancárias. Por um lado, um banco, como qualquer outra empresa, é criado para satisfazer os interesses do proprietário do banco (acionistas) e interesses públicos (clientes). Por outro lado, um banco é um tipo especial de empresa que organiza e realiza a movimentação de capital de empréstimo, proporcionando lucro aos proprietários do banco (Denis Shevchuk).

Os bancos comerciais podem ser classificados de acordo com uma série de características: pela natureza da propriedade (estadual, sociedade por ações, cooperativa, privada, municipal e mista); por tipos de operações (universais e especializadas); em base territorial (internacional, republicana, regional e atendendo várias regiões do país); por orientação da indústria (industrial, agrícola, construção, comércio).

As principais funções dos bancos comerciais são:

▪ mobilização de fundos temporariamente gratuitos e sua transformação em capital;

▪ empréstimos às empresas, ao Estado, à população;

▪ emissão de dinheiro de crédito;

▪ fazer liquidações e pagamentos na fazenda;

▪ função emissora e fundadora;

▪ consultoria, apresentação de informação económico-financeira.

Nas condições modernas, a influência dos bancos na economia está aumentando. A actividade das instituições de crédito não se limita à acumulação e colocação da massa crescente de fundos de empresas, empreendimentos e parte da população. Eles contribuem para a acumulação de capital, não apenas intervindo ativamente em todos os aspectos da vida econômica, mas também participando diretamente das atividades do capital em funcionamento ou exercendo controle sobre ele. Graças aos bancos, existe um mecanismo de distribuição e redistribuição de capital entre esferas e ramos de produção, que garante em grande medida o desenvolvimento da economia nacional, em função das necessidades objetivas da produção. Ao financiar as necessidades adicionais das empresas industriais, de transporte e agrícolas para investimento e expansão da produção, os bancos têm a oportunidade de influenciar a criação de uma estrutura reprodutiva progressiva da economia nacional.

Bancos comerciais: essência, tipos e papel na economia russa

De acordo com a legislação da Federação Russa, um banco é uma instituição comercial criada para atrair fundos de pessoas jurídicas e físicas e colocá-los em seu próprio nome nos termos de reembolso, pagamento por urgência e outras operações bancárias. Por um lado, um banco, como qualquer outra empresa, é criado para satisfazer os interesses do proprietário do banco (acionistas) e interesses públicos (clientes). Por outro lado, um banco é um tipo especial de empresa que organiza e realiza a movimentação de capital de empréstimo, garantindo lucro para os proprietários do banco.

A formação de um sistema bancário correspondente a uma economia de mercado desenvolvida na Federação Russa começou em 1987 e foi posteriormente acompanhada por um aumento no número de bancos comerciais.

As principais funções dos bancos são: mobilização de fundos temporariamente livres e sua transformação em capital; empréstimos às empresas, ao Estado e à população; emissão de instrumentos de crédito de circulação (moeda de crédito); implementação de liquidações e pagamentos na economia; atividade de emissão e fundação; consultoria, prestação de informações económicas e financeiras.

Nos países desenvolvidos, graças aos bancos, existe um mecanismo de distribuição e redistribuição de capital entre esferas e ramos de produção, que garante em grande medida o desenvolvimento da economia nacional, em função das necessidades objetivas da produção. Ao financiar as necessidades adicionais das empresas industriais, de transporte e agrícolas para investimento e expansão da produção, os bancos têm a oportunidade de influenciar a criação de uma estrutura reprodutiva progressiva da economia nacional.

Atualmente, as atividades dos bancos comerciais da Federação Russa em empréstimos a empresas não influenciam efetivamente a política estrutural e de investimento. Nas atividades de muitos bancos comerciais, o crédito não é o lugar principal. A necessidade de uma melhoria qualitativa nos empréstimos nas atividades dos bancos comerciais da Federação Russa exige um aumento na alocação de recursos para fins de investimento, a introdução de novas formas de empréstimo na prática bancária.

Durante o período de transformação da economia russa, a regulamentação da emissão de depósitos tornou-se um problema agudo. Instabilidade da circulação monetária, inflação significativa exigiu que o Banco Central da Federação Russa seguisse uma política de limitar a oferta de recursos de crédito aos bancos comerciais. Os limitadores da capacidade dos bancos comerciais de aumentar a oferta de moeda são, em primeiro lugar, os compulsórios e o nível da taxa de juros do Banco Central ao emprestar aos bancos comerciais. Além disso, o Banco Central estabeleceu limites para o crescimento dos empréstimos centralizados e os direciona para setores prioritários da economia nacional.

No entanto, atualmente, em condições modernas, continua a tendência de expansão das funções dos bancos comerciais, que, para melhorar a liquidez bancária, gerar renda e se posicionar no mercado, desenvolvem operações e serviços que antes não eram característicos dos bancos ( Denis Shevchuk).

Operações passivas de bancos comerciais da Federação Russa

O passivo do balanço do banco consiste em capital e itens correntes. Capital social do passivo - capital social, capital de reserva e lucros acumulados; itens correntes - principalmente depósitos bancários (depósitos) e alguns outros.

As operações passivas são chamadas de operações com a ajuda de que os recursos bancários são formados.

Os recursos bancários são divididos em próprios e emprestados. De grande importância são as operações passivas, pelas quais se forma o capital próprio do banco. A presença desse capital serve de base para a captação de recursos estrangeiros. As fontes de capital social são: capital social (fundo autorizado), capital de reserva (reserva e outros fundos formados a partir de lucros) e lucros acumulados.

Os recursos captados dos bancos comerciais constituem a parte predominante dos recursos bancários e consistem em depósitos (depósitos) e créditos (empréstimos) recebidos pelo banco. A aceitação de fundos de depositantes e outros credores é o principal tipo de operação passiva dos bancos.

A principal fonte de captação de recursos são os depósitos, que constituem uma parte significativa de todos os passivos dos bancos comerciais. Os depósitos são divididos nos seguintes tipos: depósitos à vista, a prazo e de poupança, e são a principal fonte de recursos bancários.

Outras fontes de recursos bancários são os fundos de caixa que o banco capta por conta própria para garantir sua liquidez. O aumento da demanda por empréstimos bancários, o aumento da inflação, por um lado, e o crescimento relativamente lento dos depósitos à vista, por outro, obrigaram os bancos a atrair fontes adicionais. Entre eles - empréstimos recebidos de outros bancos; títulos vendidos sob acordos de recompra; empréstimos no mercado de eurodólar. Eles são chamados de passivos gerenciados. Esses passivos dão aos bancos a oportunidade de compensar perdas de depósitos, de se preparar para circunstâncias imprevistas (por exemplo, uma saída inesperada de depósitos, pedidos de empréstimo inesperados).

Os bancos comerciais podem obter empréstimos adquirindo fundos de reserva dos bancos centrais. Esses fundos são saldos de depósitos mantidos em contas com bancos centrais de reservas. Como resultado de entradas inesperadas de depósitos ou contração de empréstimos, os bancos comerciais podem criar reservas excedentes que não geram receitas, as quais disponibilizam por um curto período à disposição de outros bancos. Os fundos de reserva diferem de outras formas de crédito bancário por serem fundos mantidos em contas em bancos de reserva: os saques sacados para essas contas são pagos imediatamente.

A obtenção de um empréstimo do banco central de reservas é uma operação passiva tradicional dos bancos comerciais associada à prestação de assistência a eles pelo banco central em caso de escassez temporária de reservas (Denis Shevchuk).

Os acordos de recompra surgiram como novas fontes de recursos para os bancos comerciais. Tal acordo pode ser entre um banco e uma empresa (ou corretores de títulos do governo). Quando uma empresa quer investir uma grande quantia de dinheiro por um período muito curto de tempo, ela o coloca em um acordo de recompra porque tem muita liquidez. A empresa pode devolver os fundos no dia seguinte e receber juros apenas um pouco mais baixos do que em certificados de depósito. Esses acordos tornaram-se um importante canal para a colocação de fundos temporariamente livres.

Os empréstimos em euro são um instrumento financeiro de gestão de operações passivas decorrentes de depósitos denominados em moeda estrangeira e mantidos em bancos comerciais de um determinado país. O negócio bancário de euro-moeda adquiriu um caráter global. Os eurodólares são a principal euromoeda na estrutura do mercado internacional de capitais de empréstimos. Os bancos comerciais que possuem tais depósitos os utilizam para operações de empréstimo.

Formação de recursos próprios de bancos russos

O capital social é formado pela emissão de ações bancárias, contribuições monetárias e materiais voluntárias dos acionistas (fundadores) do banco. A acumulação de lucros é o principal recurso para aumentar o capital social. Seu aumento é realizado por decisão da assembleia de acionistas (acionistas), determinando o dividendo pago aos acionistas dos lucros recebidos, bem como pela venda de ações adicionais. O preço da ação depende do nível de dividendos. Com o crescimento do dividendo, o valor de mercado das ações do banco aumenta e, assim, aumenta a renda dos acionistas e, consequentemente, o valor de registro do capital social. Ao mesmo tempo, a demanda por ações se expande, o que possibilita ao banco emitir uma série adicional de ações. No entanto, como a emissão adicional de ações está associada a certos custos, esse método de aumento de capital é usado se afetar a lucratividade do banco como resultado de empréstimos e investimentos efetivos.

O capital de reserva (fundo de reserva) é formado a partir de deduções anuais dos lucros, cujo valor é fixado pela assembleia de acionistas. Este capital destina-se a cobrir eventuais perdas nas operações do banco (por exemplo, de empréstimos em aberto) e outros fins relacionados com a garantia das obrigações do banco. Seu tamanho mínimo é regulamentado de acordo com a legislação bancária.

Lucros acumulados são a parte do lucro remanescente após o pagamento de dividendos e deduções à reserva de capital. Seu aumento é possível devido à acumulação de lucros ao aplicar as receitas do banco em determinados tipos de ativos (empréstimos ou investimentos).

Na estrutura de passivos de balanço, a participação do capital próprio é insignificante. No entanto, deve ser suficiente para cumprir as obrigações assumidas pelo banco, proteger os interesses dos depositantes e outros credores e evitar a falência do banco. Controla as atividades dos bancos comerciais, o Estado exige a manutenção de um certo nível de capital próprio. Assim, o Banco Central da Federação Russa estabelece índices de adequação de capital para bancos comerciais. Este indicador é determinado pelo tamanho mínimo permitido do capital autorizado do banco e pela relação máxima de seu capital total em relação ao valor dos ativos, levando em consideração a avaliação de risco.

Recursos atraídos de bancos comerciais na Federação Russa

Os depósitos à ordem (depósitos a prazo) podem ser levantados pelo depositante ou transferidos para outra pessoa a pedido do titular. É aberta uma conta corrente para o depositante, na qual se pode receber dinheiro a qualquer momento ou emitir um cheque (ou outro documento de liquidação e pagamento). A grande maioria das operações de câmbio (rotatividade de pagamentos) é realizada com o auxílio de depósitos à vista, que cumprem a função de meio de circulação.

Os depósitos a prazo são creditados em contas de depósito por prazo indeterminado e sobre eles são pagos juros. O proprietário do depósito recebe um certificado de depósito, que indica o valor investido, taxa de juros, vencimento e outros termos do contrato. A taxa de juros depende do tamanho e prazo do depósito. Os depósitos a prazo não podem ser levantados por cheque. Antes da data de vencimento do pagamento, o depositante poderá sacar o depósito somente após notificação prévia prevista no contrato. Ocasionalmente, os depósitos podem ser sacados sem aviso prévio, mas ao fazê-lo, o cliente geralmente perde o interesse na forma de multa por saque antecipado.

Os bancos podem emitir depósitos a prazo de qualquer valor com quaisquer características.

A maioria das variedades de certificados não é transferível para outra pessoa e, portanto, só pode ser convertida em dinheiro devolvendo-os ao banco que os emitiu.

Os certificados de depósito de grandes dimensões são um novo tipo de certificados. Eles atraem grandes empresas e bancos, são de curto prazo (emitidos por um período não superior a um ano) e podem ser transferidos para outra pessoa. O proprietário de tal certificado pode vendê-lo por dinheiro antes do vencimento no mercado secundário. Esses certificados são adquiridos por investidores envolvidos em transações de valores mobiliários.

Os depósitos a prazo para um banco, via de regra, são mais atrativos, pois por um determinado período permitem manter uma reserva menor (ou seja, fornecer liquidez) do que os depósitos à vista (que podem ser sacados a qualquer momento).

Os depósitos de poupança são depósitos não verificáveis e com juros que podem ser sacados imediatamente. Existem os seguintes tipos de depósitos: caderneta de poupança (o depositante deve apresentar a caderneta para efetuar o depósito ou saque); contas com extrato do estado do depósito de poupança (o depositante lida com o banco pelo correio sem usar cadernetas de poupança); contas de depósito do mercado monetário. Estes últimos são um novo tipo de depósitos de poupança que não usam caderneta de poupança para registrar as transações, e as taxas de juros são ajustadas semanalmente por cada banco de forma independente de acordo com as mudanças nas condições de mercado.

Os depósitos descritos acima são a principal fonte de recursos bancários. A estrutura dos depósitos em bancos comerciais varia dependendo da situação do mercado monetário e da regulamentação estatal da taxa de juros dos depósitos. Ao realizar as operações passivas relacionadas aos depósitos, os gestores controlam a situação, levando em consideração o volume de custos para as diferentes categorias de depósitos, os possíveis riscos, e envidam esforços para atrair depósitos e otimizar sua estrutura.

Gestão de responsabilidades em bancos comerciais da Federação Russa

A teoria da gestão de passivos, que desenvolve e complementa a política de gestão de liquidez dos bancos comerciais, baseia-se nas duas afirmações seguintes.

Primeiro, um banco comercial pode resolver o problema de liquidez atraindo fundos adicionais comprando-os no mercado de capitais. Na realidade, esta declaração encontrou implementação prática nos países ocidentais.

Em segundo lugar, um banco comercial pode assegurar a sua liquidez recorrendo a empréstimos alargados de fundos junto do Sistema da Reserva Federal ou de bancos correspondentes, bem como a empréstimos recebidos no mercado de Eurocurrency.

No sistema bancário russo, os instrumentos financeiros para administrar a liquidez dos bancos comerciais por meio de operações passivas de passivos administrados) são atualmente muito limitados. Isso se deve a razões relacionadas a certas dificuldades e complexidades da transição de toda a economia da economia nacional para as relações de mercado e ao fato de o sistema bancário da Federação Russa ainda ser muito jovem, estar em fase de formação , desenvolvimento e, de fato, tem muito pouca experiência operacional. Por essas razões, os BCs em muitos aspectos não correspondem às imagens reais dos bancos comerciais que se estabeleceram em países com economias de mercado estáveis.

A baixa atividade de muitos bancos comerciais na Federação Russa está associada a consequências econômicas muito graves, incluindo seu fechamento e falência. Portanto, os bancos que dominam rapidamente o arsenal de práticas globais de gestão de liquidez garantirão para si mesmos uma natureza de trabalho estável, confiável e competitiva nos sistemas bancários como um todo.

Operações ativas de bancos comerciais da Federação Russa

Ativos bancários, como passivos, consistem em itens de capital e circulantes. Itens de capital de ativos - terrenos, edifícios de propriedade do banco; corrente - caixa bancário, letras descontadas e outros passivos de curto prazo, empréstimos e investimentos. Do ponto de vista da liquidez e rentabilidade, podem ser distinguidos quatro grupos de ativos bancários.

O primeiro grupo de ativos bancários são as reservas primárias. São os ativos mais líquidos, que incluem dinheiro em espécie, cheques e outros documentos de pagamento em processo de cobrança, fundos para corr. contas com outros bancos comerciais. Tais ativos não geram renda, mas servem como principal fonte de liquidez do banco.

O segundo grupo de ativos são as reservas secundárias. São ativos de baixo rendimento, mas de alta liquidez, que incluem letras de câmbio e outros títulos de curto prazo, empréstimos à vista e empréstimos de curto prazo a tomadores de primeira linha. O principal objetivo desse grupo de ativos é servir como fonte de reposição das reservas primárias.

O terceiro - a parte mais importante dos ativos bancários - uma carteira de empréstimos bancários. Os empréstimos bancários são os ativos mais rentáveis, mas também os mais arriscados. Esse grupo de ativos é a principal fonte de lucro do banco.

O quarto grupo de ativos bancários é formado por uma carteira de títulos (carteira de investimentos bancários). A formação dessa carteira tem dois objetivos: trazer renda para o banco e ser uma adição às reservas secundárias à medida que os títulos de longo prazo amadurecem e se transformam em títulos de curto prazo.

Até 80% dos ativos bancários correspondem a operações contábeis e de crédito, ou operações de crédito e operações com títulos. O primeiro tipo inclui operações de empréstimo. As operações em que os bancos atuam como fiadores, mas não investem recursos próprios, não aparecem no ativo de balanço, mas são refletidas em contas extrapatrimoniais e são denominadas extrapatrimoniais, além de diversos tipos de garantias, isso inclui obrigações não utilizadas para fornecer empréstimos, transações de futuros com moedas e títulos, várias operações intermediárias e fiduciárias. No estágio atual, a parcela dos lucros bancários recebidos de operações fora do balanço aumentou acentuadamente.

A crescente utilização de títulos como método de mobilização de recursos ("securitização", "titrização") influenciou a estrutura das operações bancárias de diversas maneiras. Em primeiro lugar, a proporção das operações dos bancos comerciais com títulos aumentou. A segunda direção é a transformação dos créditos bancários sobre seus mutuários em títulos, geralmente títulos ("securitização"). A forma mais comum é a emissão de títulos por um banco com base nas obrigações dos mutuários em um empréstimo hipotecário. Ao vender títulos no mercado secundário, os bancos refinanciam empréstimos hipotecários para seus clientes. Finalmente, a titularização levou a uma expansão da negociação de títulos fora do balanço.

Operações de empréstimo de bancos comerciais na Federação Russa: essência, tipos, características

Dependendo do conteúdo e finalidade econômica, as operações contábeis e de empréstimo (crédito) são divididas da seguinte forma:

▪ empréstimos para fins comerciais:

a) para necessidades temporárias de financiamento das atuais necessidades de capital de giro das empresas industriais, comerciais e agrícolas;

b) para investimentos de capital, expansão e modernização do capital fixo em diversas indústrias; c) para especulação no mercado de ações;

▪ empréstimos ao consumo ou pessoais para construção de habitação, aquisição de bens de consumo duradouros, pagamento de educação, tratamento, etc.

Por categoria de mutuários, os empréstimos bancários são distinguidos:

▪ sociedades anônimas e empresas privadas;

▪ instituições de crédito e financeiras;

▪ autoridades governamentais e locais.

Os empréstimos bancários podem ser não garantidos ou garantidos (garantia).

Por vencimento, os empréstimos são divididos em empréstimos à vista e empréstimos a prazo. Estes últimos são divididos em curto prazo (de 1 dia a 1 ano), médio prazo (de um ano a 8 anos) e longo prazo (mais de 8 anos).

Os empréstimos bancários de acordo com o método de reembolso são divididos em dois - diretos e parcelados. De acordo com a primeira, a totalidade da dívida principal é amortizada em uma data de término por meio de pagamento único (sem juros), de acordo com a segunda, o empréstimo é baixado em parcelas iguais ao longo do prazo do contrato de empréstimo e geralmente é aplicado empréstimos de médio-longo prazo.

As fontes de reembolso do empréstimo dependem do tipo de empréstimo. Empréstimos de curto prazo geralmente são pagos liquidando o estoque ou recebíveis para os quais o mutuário recebeu o empréstimo. Empréstimos de médio e longo prazo são reembolsados com o lucro recebido pelo uso do empréstimo. Os juros de um empréstimo também podem ser pagos de uma só vez no final do prazo do empréstimo ou em parcelas iguais ao longo da vida do empréstimo.

Documentos apresentados pelo mutuário para obter um empréstimo de um banco comercial da Federação Russa

Para obter um empréstimo, uma empresa deve apresentar os seguintes documentos ao banco que o atende:

1. Pedido de empréstimo (indica o montante, finalidade e prazo do empréstimo solicitado).

2. Estudo de viabilidade da necessidade de um empréstimo (permite avaliar a eficácia do empréstimo, os resultados do período de retorno e, portanto, as condições de reembolso do empréstimo) ou plano de negócios

3. Cópias de contratos ou outros documentos que comprovem a finalidade do empréstimo de acordo com o estudo de viabilidade e a possibilidade do seu reembolso.

4. Saldos: anuais e na última data de relatório (usados para determinar a solvência e a solvência do cliente)

5. Minuta do contrato de empréstimo (conforme formulário adotado por este banco).

6. Um contrato de penhor ou um contrato de garantia, ou um contrato de seguro de responsabilidade do mutuário em caso de incumprimento do empréstimo. Dependendo da forma de garantia de pagamento do empréstimo escolhida de acordo com o banco, elas são anexadas ao contrato de empréstimo.

7. Obrigação urgente - ordem para reembolsar o empréstimo nos prazos estabelecidos.

8. Certidão de empréstimos recebidos de outros bancos (indicar o banco credor, o montante do empréstimo tomado, a forma da sua garantia e o prazo de reembolso).

Se uma empresa solicitar empréstimos a outras instituições bancárias, ou seja, fora do local da conta principal - conta de liquidação, deverá apresentar por escrito a esta instituição bancária um pedido de empréstimo contendo as seguintes informações: nome completo e abreviado da empresa mutuária , com indicação da forma de propriedade, da forma de formação do capital, da composição das divisões estruturais e sucursais; endereço legal da empresa; nome da instituição bancária onde é aberta a conta à ordem; nome dos fundadores; por quem e quando a empresa foi registrada; atividades principais; plano de negócios (ou protocolo de intenções); o valor do capital autorizado, incluindo capital realizado; o valor contábil dos bens de propriedade da empresa, incluindo capital fixo e de giro, dos quais estão penhorados ou segurados; a finalidade e o montante do empréstimo solicitado; condições desejáveis para a obtenção de um empréstimo (prazo, taxa de juros, procedimento de reembolso: tipos de garantias propostas únicas, faseadas); nomes dos chefes da empresa e dos serviços económicos que têm o direito de assinar documentos bancários.

Simultaneamente ao pedido de empréstimo, a empresa mutuante deve apresentar ao banco o seu estatuto e balanço, notarizados, bem como outros relatórios estatísticos, permitindo, juntamente com o balanço, apurar a sua solvabilidade e rentabilidade, cópias do contrato de sociedade , certificado de registo, um cartão com amostras de assinaturas das primeiras pessoas e impressão da empresa.

Formas de garantia de empréstimo

A legislação bancária da Federação Russa prevê que a emissão de um empréstimo por bancos comerciais deve ser feita sob várias formas de garantia de empréstimo. Os tipos mais importantes de garantia de crédito amplamente utilizados no exterior e adotados pelos bancos comerciais da Federação Russa são: penhor, garantias, garantias, seguro de risco de crédito, cessão (cessão) em favor do banco de créditos e contas do mutuário a terceiros , etc

O mutuário pode utilizar um ou vários formulários ao mesmo tempo como garantia do empréstimo, que está fixada no contrato de empréstimo. As obrigações de garantia para o reembolso do empréstimo são elaboradas juntamente com o contrato de empréstimo e constituem um anexo obrigatório do mesmo (Shevchuk D.A. Operações bancárias. - Rostov-on-Don: Phoenix, 2006).

Operações de bancos comerciais da Federação Russa com títulos

1. Emissão de ações

2. Emissão e resgate de dívida negociável

3. Investimentos bancários em títulos

4. Operações intermediárias do banco

5. Operações de garantia com títulos

Atividade de investimento dos bancos russos

Atualmente, os bancos de investimento não operam na Federação Russa, suas funções são desempenhadas pelos maiores bancos comerciais que concedem empréstimos a projetos de investimento de médio e longo prazo.

Nas condições modernas, o papel dos bancos comerciais no financiamento da economia russa em uma nova base tecnológica está aumentando significativamente. Os grandes bancos realizam na prática a transferência de capital para indústrias mais rentáveis e promissoras, sendo diretamente responsáveis por sua escolha. O financiamento de programas de investimento de longo prazo envolve a análise e o controle das atividades atuais das empresas pelos bancos, mas nem todas as empresas estão preparadas para isso. Onde isso acontece, os bancos tornam-se participantes ativos diretos no desenvolvimento de estratégias e apoio financeiro para as atividades inovadoras de empresas e organizações científicas no âmbito de novas estruturas organizacionais.

A seriedade das intenções dos bancos em termos de investimentos nos setores reais da economia também é evidenciada pelo desenvolvimento por grandes bancos de uma linha de atividade como o project finance.

Uma das formas eficazes de resolver o problema do investimento é a criação de grupos financeiros e industriais, holdings. Os OCs apoiaram ativamente a ideia de tais associações, no entanto, a criação real de tais grupos na maioria dos casos não é formalmente registrada. Isso se deve aos motivos da imperfeição da legislação, do subdesenvolvimento da instituição da propriedade privada, da desaceleração da reforma agrária, bem como da incompatibilidade das formas de contabilização da produção e das estruturas financeiras.

No entanto, há uma base para ampliar o financiamento de investimentos dos bancos, uma vez que há recursos livres que poderiam ser aplicados: o processo de acumulação real de recursos nas empresas e entre a população foi retomado no final de 1993.

No entanto, os OCs enfrentam alguns problemas bastante difíceis. Trabalhando com investimentos, os bancos são hoje praticamente o único elemento do sistema de instituições privadas que financiam projetos de investimento na indústria. Assim, não há centros de comercialização, empreendimentos para elaboração de projetos de investimento e desenho de investimentos; o projeto de agências de classificação de crédito que coletam informações sobre a qualidade de um potencial mutuário ou instituição de investimento está apenas começando; não há rede depositária; fundos de investimento não receberam desenvolvimento suficiente. Como resultado de tudo isso, os custos dos bancos na preparação e implementação de um projeto de investimento são extremamente altos, e o risco em cada etapa é alto, pois existem muitos fatores econômicos que podem afetar negativamente o processo de investimento dos bancos. Ao mesmo tempo, a expansão da atuação dos bancos comerciais na esfera do investimento depende de fatores como conceder aos bancos comerciais maior independência e direitos, manter a tendência de aumentar a eficiência dos investimentos de longo prazo e reduzir a rentabilidade dos investimentos de curto prazo. transações financeiras, o direcionamento da política de investimentos do Estado para estimular o investimento privado e a estabilização do próprio sistema bancário, em tempos de crise.

Gestão de ativos de bancos comerciais

As receitas de operações contábeis e de crédito, juros e dividendos de aplicações em títulos são a principal fonte de lucro do banco. No entanto, ao formar ativos bancários (asset management), nenhum banco pode proceder apenas de sua rentabilidade. A principal tarefa da gestão de ativos bancários é garantir rentabilidade suficiente e, ao mesmo tempo, confiabilidade do banco para seus clientes. Na prática mundial, existem várias abordagens para a gestão de ativos bancários. Com esta ou aquela abordagem de gestão, a administração do banco aloca recursos de diferentes formas entre os diferentes grupos de ativos.

O “fundo geral de fundos” baseia-se na ideia de distribuir o valor total dos recursos bancários (fundo geral de fundos) entre diferentes tipos de ativos, independentemente da fonte de formação dos recursos. Para a implementação de uma operação específica ativa de acordo com esse modelo, não importa de que procedência os recursos provieram: de depósitos à vista ou a prazo. Essa abordagem não leva em consideração os diferentes requisitos de liquidez para diferentes depósitos.

Com outro método de gestão de ativos - "bancos dentro de bancos" - a formação de ativos é realizada dependendo não apenas do valor total, mas também da estrutura dos recursos atraídos. Assim, grande parte dos recursos mobilizados com a ajuda de depósitos à vista deve ser colocada em reservas primárias e secundárias, e a parcela dos depósitos a prazo - em empréstimos e títulos. De acordo com esse método, são determinados vários "centros de rentabilidade-liquidez", que são usados para colocar recursos captados de várias fontes. Esses centros são chamados de "bancos dentro de um banco". Num banco, por assim dizer, existe um "banco de depósitos à vista", "banco de depósitos a prazo", "banco de capital fixo".

Tendo estabelecido a pertença dos fundos a diferentes “bancos” em termos de liquidez e rentabilidade, a administração do banco determina a ordem de colocação de cada “banco”. A colocação de fundos de cada "banco" é realizada independentemente de outros "bancos".

Como os depósitos à vista exigem a maior cobertura de ativos líquidos, parte significativa dos recursos do "banco de depósitos à vista" será direcionada para reservas primárias. O restante irá principalmente para reservas secundárias e apenas uma pequena parte para empréstimos de curto prazo.

Caso contrário, os fundos do "banco de depósito a prazo" serão distribuídos. A maior parte será destinada à formação de reserva secundária, concessão de empréstimos de médio-longo prazo e títulos de longo prazo. A regulação de investimentos bancários é uma área independente de gestão de ativos.

Liquidez das instituições de crédito da Federação Russa. Indicadores de liquidez

A liquidez de um banco comercial é a capacidade de usar seus ativos como dinheiro ou rapidamente transformá-lo em dinheiro. A necessidade de administrar a liquidez dos próprios bancos é complementada pela regulação governamental no interesse da macroeconomia. Ao estabelecer indicadores e normas de liquidez do Banco Central, monitorar o cumprimento dessas exigências e a supervisão geral das atividades dos bancos, os estados administram as operações do BC, garantindo a estabilidade do sistema bancário, protegendo os interesses dos depositantes e credores , e, essencialmente, implementar a política monetária do Estado.

No que diz respeito ao sistema bancário russo, durante a transição da economia nacional do país para as relações de mercado, incluindo o sistema financeiro e de crédito, o Banco Central, com base em seus poderes no campo da política monetária estatal, a implementação das funções de regulação e supervisão bancária das atividades das instituições de crédito, de acordo com a Instrução n.º 1 "Sobre o procedimento de regulação das atividades das organizações de crédito", de 30.01.96 de janeiro de 1.03.96, estabeleceu os seguintes rácios de liquidez económica obrigatórios para os OCs a partir de XNUMX de março de XNUMX:

1. Liquidez atual - H2 - (a relação entre o valor dos ativos líquidos e o valor do passivo do banco em contas à vista e por até 30 dias) - é determinado pelo chamado. "regra bancária de ouro" - o valor e o prazo das necessidades financeiras do banco devem corresponder ao tamanho e ao prazo de suas obrigações. A manutenção de H2 no nível exigido (portanto, liquidez de balanço) significa que o banco deve cumprir uma estrita correspondência entre os prazos de captação de recursos dos depositantes e os prazos de colocação desses recursos em operações ativas. Do ponto de vista da obrigatoriedade da fiscalização do Banco Central de assegurar que os CBs tenham o limite mínimo estabelecido de H2, esta é uma forma direta de proteger os interesses da população em seus depósitos. Min. adicionar. valor de 1.02.97 - 30%, de 1.02.98-50%, de 1.02.99-70%

2. Liquidez instantânea - H3 - (razão entre o valor dos ativos de alta liquidez e o valor dos passivos em contas à vista) - significa a capacidade do banco de cumprir suas obrigações para com os depositantes no momento atual. Min. adicionar. valor de 1.02.97 - 20%.

3. Liquidez de longo prazo - H4 - (o rácio dos empréstimos emitidos pelo banco com maturidade superior a um ano em relação ao capital do banco, bem como às obrigações do banco em contas de depósito, empréstimos recebidos e outras obrigações de dívida por um período superior a um ano ) - em termos de conteúdo económico, este rácio tem o mesmo significado funcional que e H2 e H3, avaliando e monitorizando as atividades do banco para assegurar a sua liquidez e cumprimento tempestivo das obrigações de dívida. Máx. adicionar. o valor de c é 120%.

4. A proporção de ativos líquidos e ativos totais do banco - H5 - significa em que proporções extremas é necessário e economicamente viável manter a relação dos componentes do cálculo de H5, de modo que eles forneçam simultaneamente o nível adequado de liquidez do saldo e um alto nível de rentabilidade do banco em ativos operações. Em caso de queda no H5 - o banco perde liquidez, com aumento - perdas reais nas receitas das operações ativas. Valor de 1.02.97-20%.

Riscos financeiros

O risco é uma expressão de custo de um evento probabilístico que leva a perdas. Quanto maior a chance de obter lucro, maior o risco. Os riscos são formados a partir de desvios dos dados reais da avaliação do estado atual e do desenvolvimento futuro. Assim, só é possível obter lucro se as oportunidades de incorrer em perdas (riscos) forem previstas (ponderadas) antecipadamente e garantidas. Portanto, os problemas de riscos nas atividades dos bancos comerciais devem receber atenção considerável. Os principais incluem: o desenvolvimento de uma classificação de riscos bancários, a base de avaliação e métodos para calcular os riscos econômicos e políticos e outros de um banco, um mutuário individual, um grupo de empresas, uma indústria, uma república, um país .

Os elementos mais importantes subjacentes à classificação dos riscos bancários são: 1. tipo ou tipo de banco comercial; 2. esfera de influência ou ocorrência de risco bancário; 3. composição dos clientes do banco; 4. método de cálculo do risco; 5. grau de risco bancário; 6. distribuição do risco ao longo do tempo; 7. natureza da contabilidade de risco; 8. a capacidade de gerenciar riscos bancários; 9. ferramentas de gestão de risco bancário.

A principal tarefa da gestão científica das operações de risco bancário é determinar o grau de admissibilidade e justificação de um determinado risco e tomar uma decisão prática imediata que visa utilizar situações de risco ou desenvolver um sistema de medidas que reduzam a possibilidade de perdas bancárias de realização de uma determinada operação.

Características dos ativos do banco em termos de liquidez, rentabilidade

Os ativos líquidos são empréstimos emitidos pelo banco, que vencem nos próximos 30 dias, inclusive levando em consideração a prorrogação documentada, bem como outros pagamentos a favor do banco a serem transferidos dentro destes prazos.

Atualmente, a teoria da gestão de ativos é baseada em três afirmações metodológicas:

1. Um banco comercial pode manter a liquidez se seus ativos forem colocados em empréstimos de curto prazo e pagos no prazo. Esta afirmação é confirmada apenas sob a condição de desenvolvimento econômico normal, mas não nas condições de recessão econômica, quando os fundos líquidos são tão necessários. Além disso, esta declaração não leva em consideração a necessidade de recursos de crédito em uma economia em desenvolvimento, bem como a estabilidade ou instabilidade dos depósitos bancários.

2. Um banco comercial pode ser líquido se seus ativos puderem ser movidos ou vendidos a outros credores ou investidores por dinheiro. Na prática, as fontes de recursos líquidos são determinados tipos de títulos que podem ser facilmente convertidos em dinheiro.

3. A liquidez de um banco comercial pode ser planejada se o cronograma de pagamento do empréstimo for baseado na renda futura do mutuário. Consequentemente, a liquidez bancária pode ser influenciada pela alteração da estrutura de vencimento de empréstimos e investimentos. Na prática, esta declaração tornou-se a base para a formação e gestão de uma carteira de investimentos com a ajuda do efeito stepping. O método de perseguir uma política de investimento por bancos comerciais, usando o efeito de escalonamento de receitas e despesas, é chamado de diversificação.

Realizando na prática as disposições teóricas relativas à liquidez dos bancos comerciais, os bancos são obrigados a equilibrar rentabilidade, liquidez e solvência.

Os bancos que não conseguem fornecer liquidez em algumas situações imprevistas podem ser insolventes e, eventualmente, possivelmente falir. Por isso a questão da gestão da liquidez bancária é de fundamental importância e ocupa um dos lugares primordiais na prática bancária mundial.

A necessidade de liquidez é determinada pela natureza dos empréstimos bancários e depende na mesma medida do montante de caixa. Por sua vez, a captação de depósitos depende das oportunidades de investimento disponíveis para o banco. Todos esses fatores estão interligados e unidos por uma única estratégia de gestão da liquidez dos bancos comerciais, denominada gestão de carteiras de um banco comercial (gerenciar os ativos e passivos de um banco, buscando a obtenção de rentabilidade, solvência e liquidez).

Formas de crédito: comercial, bancário, consumidor, estadual, internacional

Existem duas formas principais de crédito no mercado: comercial e bancário. Eles diferem entre si na composição dos participantes, no objeto dos empréstimos, na dinâmica, no valor dos juros e no escopo da operação.

empréstimo comercial é fornecido por uma empresa operacional a outra na forma de venda de mercadorias com pagamento diferido. O instrumento de tal empréstimo é uma conta paga através de um banco comercial. Uma característica do crédito comercial é que o capital de empréstimo aqui se funde com o capital industrial. O principal objetivo de tal empréstimo é acelerar o processo de venda de mercadorias e os lucros contidos nelas. Os juros de um empréstimo comercial, que estão incluídos no preço das mercadorias e no valor da conta, geralmente são menores do que em um empréstimo bancário. O tamanho de um empréstimo comercial é limitado pela quantidade de capital de reserva disponível para empresas industriais e comerciais.

empréstimo bancário fornecidos por bancos e outras instituições financeiras a pessoas jurídicas, ao público, ao Estado, a clientes estrangeiros na forma de empréstimos em dinheiro. Um empréstimo bancário ultrapassa os limites de um empréstimo comercial em termos de direção, prazo, tamanho e tem um escopo mais amplo. A substituição de uma letra comercial por uma bancária torna esse empréstimo mais flexível, amplia sua escala e aumenta a segurança. Um empréstimo bancário tem um duplo caráter: pode atuar como empréstimo de capital para empresas, empresas em funcionamento, ou sob a forma de empréstimo de dinheiro, ou seja, como meio de pagamento de dívidas. À medida que o sistema de crédito se desenvolve e se expande, a taxa de crescimento do crédito bancário aumenta. Atualmente, existem várias formas de empréstimos bancários:

Empréstimo ao consumidor, via de regra, é disponibilizado por tradings, bancos e instituições financeiras especializadas para aquisição de bens e serviços pela população com parcelamento. Normalmente, com a ajuda de tal empréstimo, são vendidos bens duráveis. Prazo do empréstimo - anos, juros - de 10 a 25. Em caso de não pagamento, o imóvel é retirado pelo credor.

Empréstimo do Estado deve ser dividido em crédito público e dívida pública. No primeiro caso, as instituições de crédito estatais emprestam a vários setores da economia. No segundo caso, o Estado toma dinheiro emprestado de bancos e outras instituições financeiras no mercado de capitais para financiar o déficit orçamentário e a dívida pública. Ao mesmo tempo, além das instituições de crédito, são comprados títulos públicos pela população, pessoas jurídicas, ou seja, diversos empreendimentos e empresas.

Crédito internacional é de natureza privada e pública, refletindo o movimento do capital de empréstimo no âmbito das relações econômicas e monetárias e financeiras internacionais.

Serviços financeiros de bancos comerciais (leasing, factoring, operações fiduciárias)

Os bancos comerciais fornecem uma variedade de serviços pelos quais são cobradas taxas, encargos e taxas, gerando receitas separadas. O volume e a variedade desses serviços bancários cresceram significativamente nos últimos anos, e isso está se tornando uma importante fonte de lucros bancários. Vamos considerar três tipos das operações especificadas: operações de leasing, factoring e trust.

Leasing é a locação por bancos de máquinas, equipamentos, veículos, instalações industriais para empresas industriais e a celebração de um contrato de leasing (leasing) com elas. Assim, em vez de emitir um empréstimo à empresa para a compra desses fundos, o próprio banco os compra e os arrenda, mantendo a propriedade, enquanto recebe aluguel (pagamentos de arrendamento) e não os juros do empréstimo. Leasing é uma forma específica de financiamento de investimento para uma empresa. Em uma operação de arrendamento mercantil há três partes envolvidas: um locador (geralmente uma empresa financeira especializada controlada por um banco ou sua subsidiária), um locatário (uma associação industrial ou comercial que aluga equipamentos) e um fornecedor (uma empresa industrial ou comercial que fornece objeto de uma operação de arrendamento mercantil). Para o período do contrato de locação, uma condição obrigatória é o seguro do objeto de locação. Com efeito, a locação financeira é uma forma de empréstimo de compra a longo prazo, diferenciando-se de uma operação regular de compra e venda pelo momento da transferência da propriedade do objecto da operação para o consumidor.

Operações de factoring - uma espécie de operações de comércio e comissões, combinadas com empréstimos para capital de giro do cliente, que são realizadas por empresas de factoring especiais que estão intimamente associadas a bancos ou são suas agências e empresas especializadas. As operações de factoring consistem no facto de o banco comprar aos seus clientes os seus créditos sobre os devedores, pagando-lhes de 70 a 90% dos créditos sob a forma de adiantamento e pagando o restante nos termos estritamente estipulados (menos juros do empréstimo ), independentemente do recebimento do pagamento dos devedores . O factoring é um sistema universal de atendimento financeiro ao cliente, uma vez que este não pode manter registos contabilísticos dos seus sinistros, não pode verificar a solvência dos seus compradores e pode acumular os fundos líquidos de que necessita, podendo os bancos determinar o risco financeiro na compra reclamações, porque dispõem de informação (devido à existência de uma extensa rede informática de informação nos países industrializados) sobre a situação financeira da maioria das empresas, incluindo as estrangeiras.

Operações de confiança (trust) - serviços bancários relacionados a relacionamentos por procuração. Os departamentos fiduciários dos bancos comerciais atuam em nome dos clientes como fiduciários e realizam operações relacionadas principalmente à gestão de propriedades. As operações de confiança são divididas em três tipos principais: gerenciamento de herança; realização de operações por procuração e em relação à tutela; serviços de agência. Os bancos recebem uma comissão sobre transações de confiança. O volume das operações fiduciárias deve ser tal que recupere os custos associados a essas operações e proporcione lucro ao banco.

Operações de liquidação de bancos comerciais

As operações de liquidação realizadas pelos bancos comerciais incluem operações sobre ordens de pagamento, solicitações de pagamento, cheques, cartas de crédito, letras de câmbio e cartões de crédito. O procedimento para a realização dessas operações inclui sua documentação, fluxo documental, contabilidade e controle. As regras para sua melhoria, estabelecidas pelo Banco Central da Federação Russa, são obrigatórias para empresas de todas as formas de propriedade. Ao documentar, os documentos de liquidação devem cumprir os requisitos das normas estabelecidas e conter os detalhes necessários.

Pedido de Pagamento - este é um documento de liquidação que contém a exigência do destinatário de fundos ao pagador de pagar um determinado valor através do banco. As reivindicações de pagamento são mais apropriadas ao pagar por bens e serviços. Existem requisitos de pagamento com aceitação preliminar e posterior. As desvantagens das liquidações com pedidos de pagamento são o longo fluxo de documentos e a possibilidade de não pagamento por falta de fundos do pagador.

Ordem de pagamento é um documento de liquidação contendo uma instrução do pagador ao banco para transferir um determinado valor de sua conta para a conta do beneficiário. As ordens de pagamento são mais amplamente utilizadas em assentamentos de produtos agrícolas adquiridos de fazendas coletivas e fazendas estatais, bem como em pagamentos antecipados de serviços e bens, pagamentos antecipados e a parte predominante de pagamentos não-mercadoria, por exemplo, ao orçamento. A desvantagem é que os fornecedores podem se tornar dependentes de compradores que podem atrasar a emissão de ordens de pagamento.

Verificação de liquidação - um documento contendo uma instrução do sacador ao banco para transferir uma certa quantia de sua conta para a conta do cheque do titular. Os cheques de liquidação devem ser diferenciados dos cheques em dinheiro para os quais o banco é emitido em dinheiro: eles não podem receber troco em dinheiro. Os cheques são utilizados nas liquidações de mercadorias aceitas de acordo com os documentos de aceitação, bem como para serviços de transporte. Esta é uma das formas de pagamento garantidas. O pagamento de cheques é garantido por um empréstimo bancário ou por um depósito especialmente criado.

Carta de crédito - um pedido do banco do comprador ao banco do fornecedor para as mercadorias enviadas ou serviços prestados nos termos especificados no pedido de carta de crédito do comprador. As cartas de crédito são usadas em assentamentos fora da cidade para mercadorias, principalmente para entregas únicas. As desvantagens da forma de pagamento da carta de crédito incluem um atraso no giro da carga: o embarque da mercadoria é feito somente após o recebimento da carta de crédito.

O controle sobre a regularidade das liquidações entre agências econômicas é realizado pelos próprios bancos comerciais e suas instituições. O RCC controla a exatidão e integridade da conclusão das liquidações (conciliação mútua de contas). Para liquidações normais, os OCs devem manter saldos credores em suas contas. Bancos e RCCs são responsáveis pelas infrações cometidas, no entanto, a apresentação de uma reclamação ou ação judicial não suspende as operações, mas prevê certas penalidades. A organização das liquidações deve atender aos requisitos de confiabilidade, previsibilidade e ótimas condições de pagamento. No entanto, no atual estágio de desenvolvimento, a implementação de assentamentos apresenta várias dificuldades (registro de documentação adicional de escritórios de design, suporte técnico deficiente do RCC, grande número de documentos nas 4 formas atuais de assentamentos, acesso não autorizado a em formação). Os sistemas de liquidação no Banco Central da Federação Russa e no BC estão sendo constantemente aprimorados: as formas de liquidação estão sendo unificadas, a padronização e a tipificação dos documentos de liquidação e pagamento estão sendo realizadas, o Banco Central da Federação Russa está criando um sistema de pagamento eletrônico projetado para reduzir o tempo de liquidação e a abundância de documentos em papel.

A redação é geralmente usada para serviços de liquidação em dinheiro (RKO).

As principais formas de pagamentos sem dinheiro na Federação Russa

O tipo de documentos de liquidação e a organização do fluxo de trabalho no banco, pagadores e destinatários de dinheiro determinam as seguintes formas principais de pagamentos não monetários: solicitações de pagamento, ordens de pagamento, cheques de liquidação e cartas de crédito.

Verificação de liquidação - documento contendo ordem do sacador ao banco para transferir determinada quantia de sua conta para a conta do titular do cheque. Os cheques de pagamento devem ser diferenciados dos cheques de dinheiro, para os quais o dinheiro é emitido pelo banco: eles não podem ser usados para dar troco em dinheiro. Os cheques são utilizados no pagamento de mercadorias aceitas conforme documentos de aceitação, bem como em serviços de transporte. Esta é uma das formas de pagamento garantidas. O pagamento dos cheques é garantido por um empréstimo bancário ou por um depósito especialmente criado.

Essas formas de pagamento garantidas como cheques e cartas de crédito são benéficas para fornecedores em acordos com pagadores imprecisos ou compradores cuja solvência lhes é desconhecida. Para os pagadores, depositar fundos próprios para emitir uma carta de crédito ou comprar um talão de cheques em contas separadas atrasa a circulação do dinheiro e pode levar a dificuldades financeiras temporárias. Para evitar isso, é aconselhável recorrer à obtenção de empréstimos de curto prazo para esses fins.

Formação de circulação de cheques na Federação Russa (cheques de bancos comerciais)

Pagamentos por cheques - uma forma de pagamento não em dinheiro, em que o titular da conta (saqueador) dá uma instrução por escrito ao pagador para efetuar um pagamento ao titular do cheque no valor nele especificado. Ao pagar com cheques de talão de cheques, a empresa deposita uma certa quantia de fundos em uma conta separada. No talão de cheques, o banco indica o limite de valor total (limite) para o qual os cheques podem ser emitidos. O banco pode concluir um acordo com empresas solventes sem depositar fundos em uma conta separada e garantir pagamentos em cheques ao sacador. As liquidações por cheques são usadas no pagamento de mercadorias aceitas de acordo com os documentos de aceitação, com liquidações constantes com organizações de transporte e empresas de comunicação. Esta é uma das formas de pagamento garantidas. O pagamento de cheques é garantido por um empréstimo bancário ou por um depósito especialmente criado.

Desde 1º de março de 1992, o Regulamento que regulamenta o uso de cheques em operações de pagamento está em vigor (o Regulamento em alguns pontos diverge da teoria e prática internacional tradicional e geralmente reconhecida de circulação de cheques, estipulada pela Lei Uniforme do Cheque aprovada pela Convenção de Genebra de 1931). O pagador é um banco ou outra instituição de crédito que recebeu uma licença do Banco Central da Federação Russa para realizar operações bancárias e faz um pagamento contra cheque apresentado. Um cheque geralmente é sacado para um banco onde o sacador tem fundos.

Os cheques ao portador e à ordem podem ser transferidos para qualquer outra pessoa por simples entrega ou por endosso (endosso). O pagamento em cheque pode ser garantido total ou parcialmente por meio de garantia de pagamento de cheque (aval). A garantia de pagamento em cheque pode ser dada por qualquer pessoa (disponibilizador), exceto o pagador.

O cheque é pagável mediante apresentação ao pagador relevante dentro de: 10 dias se o cheque for emitido no território da Federação Russa, 20 dias se estiver no território da CEI e 70 dias se estiver no território de qualquer outro estado. Para proteção adicional do cheque em caso de perda, falsificação, o sacador de cheques ou o titular do cheque pode cruzar o cheque, ou seja, desenhar duas linhas paralelas na parte frontal do cheque. O cruzamento pode ser geral, se não houver designação nas entrelinhas ou houver marca de "banco", e também especial, quando o nome do pagador for inserido nas entrelinhas. O emitente ou titular de um cheque pode proibir o pagamento de um cheque em dinheiro, inscrevendo "liquidação" na frente. O cheque de liquidação destina-se apenas a pagamentos não em numerário.

Os cheques emitidos fora da Federação Russa com pagamento em seu território devem cumprir os requisitos para os detalhes dos cheques e sua preparação, previstos no Regulamento sobre Cheques. Um cheque emitido no território da Federação Russa com pagamento no exterior deve atender aos requisitos da legislação do estado no local de pagamento.

Desde 1 de julho de 1992, no território da Federação Russa, para liquidações através das instituições do Banco Central da Federação Russa, são utilizados cheques com a designação "Rússia" na frente e duas linhas paralelas que denotam um cruzando. Esses cheques eram utilizados por pessoas físicas e jurídicas e eram um meio de pagamento. Desde novembro de 1992, eles são aplicados por pessoas jurídicas apenas em unidades administrativas individuais. Os indivíduos usam cheques de liquidação para pagar bens e serviços - um documento monetário nominal que pode ser emitido em qualquer instituição Sberbank por qualquer valor dentro do depósito ou depósito em dinheiro.

Principais formas de pagamentos internacionais

As principais formas de liquidação internacional utilizadas pelos bancos na realização de operações de comércio exterior por seus clientes incluem cobrança e cartas de crédito. Com essas formas de pagamento, o importador efetua o pagamento e o exportador recebe a moeda, desde que a mercadoria seja embarcada de acordo com os termos do contrato celebrado. Uma carta de crédito e cobrança pode ser uma forma de pagamento para a venda de mercadorias tanto à vista quanto a crédito. As formas de cobrança e cartas de crédito são diferentes (cobrança simples, cobrança documental, carta de crédito revogável, carta de crédito irrevogável, que por sua vez são revogáveis e irrevogáveis, e irrevogáveis - confirmadas e não confirmadas, etc.) e cada uma delas se reflete na prática aplicada de acordos internacionais. Os pagamentos sob cartas de crédito são regidos pelas Regras Uniformes para Cartas de Crédito emitidas pela Câmara de Comércio Internacional em 1993 (versão nº 500), e para cobrança pelas Regras Uniformes para Cobrança emitidas em 1995 (nº 522).

Na prática de comércio exterior da Federação Russa, formas de pagamento como transferência bancária, cheque, conta aberta são usadas com menos frequência e são usadas com mais frequência para transações de natureza não comercial.

Operações de câmbio de bancos russos

Operações de moeda:

▪ operações relacionadas com a transferência de propriedade e outros direitos sobre valores monetários, incluindo operações relacionadas com moeda estrangeira como meio de pagamento e documentos de pagamento em moeda estrangeira;

▪ importação e envio para a Federação Russa e exportação e envio da Federação Russa de valores monetários

▪ implementação de pagamentos monetários internacionais

Operações com moeda:

1. Transações em moeda corrente: transferências de e para a Federação Russa de moeda estrangeira para fazer liquidações sem pagamento diferido para a exportação e importação de bens, trabalhos e serviços, bem como para fazer liquidações de transações de exportação-importação relacionadas a empréstimos por um período não superior a 180 dias; receber e fornecer recursos financeiros empréstimos por prazo não superior a 180 dias; transferências de e para a Federação Russa, dividendos e outras receitas sobre depósitos, investimentos, empréstimos e outras transações relacionadas ao movimento de capital; transferências de natureza não comercial, incluindo transferências do valor do salário, pensão alimentícia, herança e outras operações similares.

2. Operações relacionadas com o movimento de capitais: investimentos diretos, ou seja, investimentos no capital autorizado das empresas para atrair renda e obter direitos de participação na gestão da empresa; investimentos em carteira (aquisição de títulos); transferências em pagamento do direito de propriedade sobre edifícios, estruturas e outros bens, incluindo terrenos e seu subsolo, que, de acordo com a legislação do país da sua localização, pertençam a imóveis, bem como outros direitos sobre imóveis; apresentação e recebimento de pagamento diferido por prazo superior a 180 dias para exportação-importação de bens, obras e serviços; concessão e recebimento de empréstimos financeiros por prazo superior a 180 dias; todas as outras transações em moeda que não são transações em moeda corrente.

As transações em moeda listadas podem ser realizadas pelo sujeito de transações em moeda. Legislativamente, eles podem ser: cidadãos da Federação Russa, apátridas e estrangeiros; entidades legais; outras organizações que não sejam pessoas jurídicas; Estado.

Mercado de câmbio na Federação Russa: participantes, estrutura

Os mercados de câmbio são centros de operações onde são feitas transações de compra e venda de moedas com base na oferta e demanda.

Os participantes do mercado de câmbio são: em primeiro lugar, os bancos comerciais. Não são apenas grandes bancos, mas também médios e pequenos bancos, e todos tendem a concentrar as operações nas grandes bolsas; em segundo lugar, as instituições financeiras não bancárias: fundos de hedge (principalmente fundos especulativos) e fundos de pensão (essas instituições não atuam diretamente no mercado, mas utilizam a intermediação de bancos. não sujeito às regras por motivos de precaução como instituições bancárias); em terceiro lugar, empresas e indivíduos. As grandes empresas funcionam quase como bancos e realizam transações nem sempre relacionadas ao atendimento de suas necessidades comerciais. Além disso, as pequenas e médias empresas "alimentam" os bancos com recursos próprios; em quarto lugar, corretores que trabalham em grandes bolsas. Seu papel está mudando constantemente com as mudanças tecnológicas. Devem estar sempre aptos a fornecer aos bancos serviços que os banqueiros não conseguem encontrar em transações diretas com outras instituições ou usando novas tecnologias (cotação eletrônica); e, finalmente, em quinto lugar, os bancos centrais desempenhando o papel de regulador. No entanto, em um sistema de livre comércio, as intervenções do banco central são relativamente raras e são usadas para eliminar flutuações erráticas da taxa de câmbio.

A motivação para entrar no mercado de câmbio pode ser a satisfação de fins comerciais (mercado à vista, mercado futuro, mercado de opções, mercado financeiro futuro), pura especulação e intervenção. Todas essas operações determinam as tendências do mercado de câmbio.

A ordem de "funcionamento" dos mercados de câmbio pode ser subdividida por organização, funções e operações:

1. Organização interna dos bancos: elaboração de uma lista de bancos contrapartes; determinação do grau de risco para cada contraparte individual; introdução de limites para posições cambiais durante e no final do dia; rastreamento de posição; organização de um back office responsável pelo registro de transações, envio de mensagens de confirmação e mensagens sobre a transferência de fundos, rastreamento de contas correspondentes, contabilidade.

2. Mercados internacionais. Os princípios básicos de seu funcionamento: ser fiel à palavra dada; uma declaração clara do objetivo da solicitação de taxa: o preço da transação, o preço da informação; determinação dos valores trocados sem esclarecimento prévio; Período de validade da taxa de câmbio oferecida para a transação: geralmente várias dezenas de segundos, exceto por uma indicação especial do cotador; confirmação imediata por escrito das transações por telex, fax ou através do sistema SWIFT; resolução de disputas; introdução de códigos de ética profissional.

3. O curso do dia de câmbio nos mercados internacionais: abertura: análise das informações recebidas e esperadas, consideração da evolução das taxas de câmbio após o fechamento do dia anterior, contatos com bolsas existentes para entender a situação do dia ; educação de primeiro ano; cotação firme ou instável; arbitragens; Relação com cliente; manter uma posição cambial.

Bancos hipotecários e suas operações (modelo ocidental, experiência na Federação Russa)

Bancos hipotecários - bancos especializados na concessão de empréstimos garantidos por imóveis - terrenos e edifícios. Estes incluem bancos de terrenos, que emitem empréstimos de longo prazo, principalmente garantidos por terrenos.

Os recursos dos bancos hipotecários são suas próprias poupanças e títulos hipotecários. Os bancos hipotecários tendem a realizar operações bancárias regulares, o que lhes permite aumentar seus rendimentos e manter vínculos com o mercado monetário mais amplo.

Os títulos hipotecários são títulos de longo prazo emitidos contra a segurança de imóveis e com juros fixos. As obrigações hipotecárias são emitidas tanto por bancos hipotecários como por empresas comerciais e industriais.

Os recursos do banco hipotecário são usados para conceder empréstimos hipotecários.

Um empréstimo hipotecário é um empréstimo de longo prazo garantido por imóveis. O penhor de um imóvel com o objetivo de obter um empréstimo também é chamado de hipoteca.

Este empréstimo permite que os empresários aumentem o uso produtivo do capital e os proprietários de terras financiem a compra de terras adicionais. É fornecido por bancos hipotecários especiais (nos países onde estão disponíveis), bem como por bancos comerciais, agrícolas e outros.

Para um empréstimo hipotecário, além de longo prazo, é típico deixar o imóvel prometido nas mãos do devedor, que continua a explorá-lo. É permitido re-hipotecar com um empréstimo adicional, se o valor do imóvel não for esgotado por hipotecas anteriores e o devedor tiver capacidade econômica para pagar juros e pagar a dívida.

Atualmente, um crédito imobiliário está ampliando seu escopo - os empréstimos são usados principalmente para a construção de edifícios residenciais, edifícios comerciais e aumento dos ativos de produção, ou seja, a escala de operações relacionadas a imóveis urbanos está crescendo, as hipotecas urbanas estão em expansão ( Denis Shevchuk).

As taxas de juro dos empréstimos hipotecários, em regra, são diferenciadas em função da situação financeira dos mutuários.

Se a dívida não for paga em dia, o mutuário perde o imóvel, que é a garantia do empréstimo.

Poupança de caixa de longo prazo, formada pela emissão de títulos hipotecários, acumulada no mercado hipotecário, que fazia parte do mercado de valores mobiliários. O objeto das transações no mercado hipotecário são os títulos hipotecários. A fonte de recursos é a poupança monetária das empresas, da população e do Estado, acumulada nas contas das instituições de crédito e financeiras envolvidas nas operações hipotecárias.

Em condições modernas, os recursos do mercado hipotecário são usados ativamente para atualizar e expandir os ativos de produção de corporações comerciais e industriais, financiar a agricultura e a construção de moradias.

O crédito hipotecário está sujeito à regulação estatal, que segue a direção geral do papel crescente da regulação monetária da economia dos países capitalistas desenvolvidos após a Segunda Guerra Mundial. Esta regulamentação inclui a garantia de liquidez dos bancos hipotecários, a obrigatoriedade de armazenamento de parte dos fundos por eles captados nos bancos centrais, o controlo do volume de operações de crédito e de emissão de títulos, entre outras medidas.

Depois de 1917, os bancos hipotecários na Rússia foram liquidados. Em 1992, um banco de terrenos de investimento foi criado na Rússia.

Os acionistas desse banco podiam realizar operações de grande porte com terrenos e imóveis, receber empréstimos com garantia, participar de leilões regulares de terrenos do banco e também utilizar os serviços prestados pelo banco.

Bancos de investimento e suas operações (modelo ocidental, experiência na Federação Russa)

Os bancos de investimento são instituições de crédito especiais que financiam e emprestam investimentos. Esses bancos são instituições bancárias não idênticas, o que se deve às peculiaridades do mercado de capitais de empréstimos e às diferenças na legislação bancária de cada país industrializado.

Os bancos de investimento, como outros bancos nos estados capitalistas, realizam operações passivas e ativas. As operações passivas incluem operações por meio das quais os bancos formam seus recursos e operações ativas por meio das quais alocam esses recursos.

Os recursos dos bancos de investimento são formados à custa de recursos próprios e captados, principalmente por meio da emissão e colocação de títulos.

As operações ativas incluem a concessão de empréstimos contra títulos, bem como investimentos bancários. Essas transações também são chamadas de transações de ações.

Na tampa desenvolvida. países, os grandes bancos fornecem crédito industrial direto de longo prazo para grandes empresas industriais garantidos por fábricas, plantas e equipamentos. Tal empréstimo muitas vezes se transforma em indústria de financiamento por parte dos bancos, quando estes investem parte de seus recursos no desenvolvimento de um empreendimento e se tornam seus participantes, ou seja, há uma fusão do capital bancário e industrial. As operações com ações também servem como forma de financiamento dos bancos do Estado burguês, uma vez que os títulos públicos ocupam um lugar significativo na carteira de títulos do banco.

Os investimentos bancários são a compra de títulos pelos bancos quando esses títulos se tornam propriedade do banco. A participação dos bancos de investimento no financiamento de investimentos em diferentes países não é idêntica e é realizada tendo em conta a estrutura organizacional específica destes bancos.

O financiamento e o empréstimo de investimentos de capital no território da Rússia são realizados há muito tempo e são parcialmente realizados atualmente por bancos de investimentos de longo prazo. Pela primeira vez, esses bancos foram criados em 1922. Nos últimos anos da existência da URSS, as instituições de crédito que financiam investimentos de capital tornaram-se: Promstroybank da URSS, Agroprombank da URSS, Zhilsotsbank da URSS, Banco de Poupança da URSS.

Posteriormente, em conexão com a formação da Comunidade de Estados Independentes, novos ajustes foram feitos na estrutura dos bancos de investimento de longo prazo, principalmente na Rússia. O sistema bancário da Rússia (assim como o sistema de bancos de investimento de longo prazo) ainda não adquiriu uma forma finalizada e está em processo de formação.

Existem dois tipos de bancos de investimento - Primeiro - aquele que exerce a mediação no mercado de valores mobiliários; segundo - bancos comerciais especializados em empréstimos de longo prazo.

Caixas de poupança e suas operações (modelo ocidental)

No Reino Unido, dois tipos de bancos de poupança se desenvolveram historicamente: bancos de poupança fiduciária e o National Savings NCO (NSB) - o maior banco de poupança. Abre dois tipos de contas: ordinárias e de investimento. A retirada de fundos da conta (até £ 20) pode ser realizada em qualquer estação de correios à primeira solicitação do cliente (quantidades maiores são retiradas mediante aviso prévio com vários dias de antecedência). Os depósitos em contas de investimento rendem juros mais altos do que as contas comuns. O cliente tem o direito de abrir uma conta de investimento somente se tiver um depósito em uma conta regular no valor de pelo menos 50l. Arte. A retirada do depósito é realizada com uma notificação obrigatória com um mês de antecedência. Os saldos das contas NSB são usados para investir em títulos do governo.

As Caixas de Poupança Fiduciárias são bancos locais estabelecidos na maioria das pequenas cidades e atendendo a cada área específica, portanto, esses bancos não competem entre si e são mais como caixas de poupança do que bancos, apesar da recente expansão das operações bancárias. O principal tipo de serviço é a abertura de vários tipos de contas (corrente de investimento regular, especial), o modo de manutenção que é um pouco diferente de manter contas semelhantes no NSB (as contas são abertas para um depositante em apenas um banco, mas você pode fechá-lo e receber o valor devido em qualquer um dos bancos e etc.). Os bancos fiduciários também participam na implementação do sistema especial do Reino Unido para a mobilização de fundos públicos para beneficiários de pequenos rendimentos. Esses bancos também estão autorizados a emprestar para empresas e mutuários individuais.

Na França, o negócio de poupança é representado por uma rede de caixas postais e uma rede de caixas econômicas, cujas principais operações são a concessão de empréstimos para construção de moradias, estimuladas pelo Estado com a ajuda de subsídios, e as necessidades dos consumidores. O empréstimo a pessoas físicas é realizado pelo método "empréstimo após acumulação". O papel preponderante na estrutura das caixas económicas é ocupado pelo Centro Nacional das Caixas Económicas, cujas funções incluem a representação dos interesses das caixas económicas nas relações com a tesouraria, bancos comerciais e estrangeiros, gestão de filiais, gestão da estrutura das caixas económicas e monitorar as atividades das caixas econômicas locais.

Os principais meios de pagamento utilizados pelas caixas econômicas são o talão de cheques e o cartão de crédito.

A estrutura flexível de investimentos permite que o Estado prossiga uma estratégia unificada no campo da política de juros, circulação monetária e proteção social dos interesses da parcela menos abastada da população, mantendo a independência da caixa de poupança manobra no desenvolvimento de operações com a clientela.

Na Alemanha, os bancos de poupança são principalmente estatais e respondem pela maior parte dos ativos do sistema de crédito do estado. As principais operações passivas são a captação de poupança da população, as operações ativas são principalmente a emissão de hipotecas de longo prazo e empréstimos utilitários.

Caixas de poupança da Federação Russa

O Banco de Poupança da Federação Russa foi criado com o objetivo de atrair fundos temporariamente gratuitos da população e das empresas e sua colocação efetiva nas condições de reembolso, pagamento, urgência no interesse dos depositantes do banco e no desenvolvimento da economia. O Banco atua na prestação de serviços de crédito e liquidação para estruturas econômicas, realiza operações de câmbio para liquidação de clientes com parceiros estrangeiros. Com a transição para as relações de mercado, o Banco de Poupança da Federação Russa contribui para o investimento das poupanças da população na economia através da participação no mercado de valores mobiliários ou diretamente através da aquisição de meios de produção e atividade empresarial independente. O Banco concentra uma quantidade significativa de depósitos e operações, possui uma ampla rede de instituições, agências, um número significativo de funcionários.

As principais funções são:

▪ colocação de recursos captados na economia e em transações com valores mobiliários;

▪ serviços de crédito e liquidação para empresas e organizações;

▪ empréstimos às necessidades de consumo da população;

▪ realizar liquidações e pagamentos em dinheiro na propriedade e com a população;

▪ emissão, compra, venda e guarda de letras, cheques, certidões e outros títulos;

▪ consultoria e prestação de informação económico-financeira;

▪ prestação de serviços comerciais (factoring, leasing, etc.)

▪ função fundadora;

▪ realizar transações monetárias e pagamentos internacionais.

Uma das funções mais importantes do Sberbank é atrair fundos da população e empresas que temporariamente não são usadas para fins de consumo atuais. Graças a essa função, os depositantes recebem renda garantida pelo Estado na forma de juros sobre fundos gratuitos investidos no banco.

As operações passivas refletem a captação de recursos das empresas e da população, e as operações ativas refletem a utilização desses recursos na modalidade de crédito.

As operações passivas incluem as operações de: aceitação e armazenamento de depósitos da população e empresas; liquidação de cidadãos e empresas para suas obrigações financeiras de vários tipos; venda e compra de títulos públicos e outros títulos.

As operações ativas do Sberbank estão associadas à concessão de empréstimos a bancos, organizações e ao público dentro dos limites dos recursos à sua disposição. Empréstimos são emitidos para as necessidades do consumidor; para a colocação de fundos públicos em títulos públicos e outros; em empréstimos a bancos comerciais e outras pessoas jurídicas por meio da transferência de recursos do Banco Central da Federação Russa.

O desenvolvimento das operações do Sberbank foi significativamente influenciado por fatores relacionados às mudanças nas condições econômicas da sociedade, sendo os mais importantes a eliminação do monopólio do Sberbank e o aumento da concorrência entre bancos comerciais para atrair fundos das famílias; aumento da demanda por crédito; dinâmica da estrutura de preços, oferta de bens e serviços e correspondentes gastos da população; diferenciação da população por nível de renda; política de taxas de juros dos bancos; abertura de contas de privatização de cidadãos para a aquisição do estado e municípios de empresas estaduais e municipais, ações no capital de sociedades anônimas e parcerias, bem como a aquisição de outros objetos de propriedade estadual e municipal no território da Rússia Federação.

O Banco procura observar ao máximo os interesses dos depositantes e zelar pela satisfação dos seus próprios interesses, procurando obter o maior lucro na concessão de crédito e outras atividades.

Seguradoras e suas operações

Atualmente, as seguradoras têm quatro formas organizacionais:

1. Formulário de acionista

2. Em "base mútua" (a empresa não emite ações e cada segurado é co-proprietário da empresa com base em uma apólice de seguro)

3. Troca mútua. É formado essencialmente de forma cooperativa e os participantes trocam riscos de seguro, assegurando-se e não vendem seguro ao lado.

4. Sistema Lloyd's, composto por sindicatos, que geralmente incluem seguradoras e corretoras de seguros sobre ações. A responsabilidade pelo risco de seguro é distribuída entre os membros do sindicato ou entre todos os participantes do Lloyd's.

Uma característica da acumulação de capital das seguradoras é o recebimento de prêmios de seguros de pessoas jurídicas e físicas, cujo valor é calculado com base nas tarifas ou taxas de seguros, bem como nas receitas de investimentos. A especificidade da acumulação de capital nas seguradoras reduz-se principalmente ao cálculo dos prémios de seguro. No entanto, difere para seguro de vida e seguro de propriedade. A formação da poupança depende também da expansão do mercado segurador, da introdução de novos tipos de seguros e do aperfeiçoamento dos existentes.

O resultado da actividade financeira das seguradoras é o resultado e as reservas de prémios de seguro como a diferença entre o prémio de seguro e o pagamento da indemnização do seguro, acrescido dos custos operacionais. O lucro sempre se instala na empresa, e as reservas de contribuições como obrigações futuras com os segurados são direcionadas para investimentos.

As operações passivas são constituídas principalmente à custa de prêmios de seguros pagos por pessoas jurídicas. e físico rostos. A participação de outros itens do passivo é insignificante.

As operações ativas consistem em investimentos em títulos públicos dos governos central e local, títulos e ações de empresas privadas, hipotecas e imóveis e empréstimos para apólices.

A estrutura das operações ativas e passivas das seguradoras de vida é um pouco diferente da estrutura das seguradoras patrimoniais (estas últimas são obrigadas a ter recursos mais líquidos por não possuírem recursos de longo prazo), mas mesmo assim patrimoniais e as seguradoras de acidentes também são fornecedoras de capital de longo prazo juntamente com as seguradoras de vida, que são as principais fornecedoras de capital de longo prazo para os mercados nacionais dos principais países ocidentais.

Uma característica distintiva das seguradoras patrimoniais é que elas mantêm sua lucratividade não por meio de operações de seguros, mas por meio de investimentos e rendimentos deles. Isso se deve ao fato de que muitos tipos de operações de seguros patrimoniais não são rentáveis para muitas empresas e, em alguns casos, as perdas são cobertas pelos rendimentos dos investimentos, e não pela reserva de seguros.

Fundos de pensão e suas operações

A criação e desenvolvimento de fundos de pensão é um fenômeno novo no mercado de capitais de empréstimo, no mercado de títulos e em geral no sistema de crédito dos países capitalistas.

A estrutura organizacional dos fundos de pensão difere da estrutura de outras instituições financeiras na medida em que não prevê a participação societária, cooperativa ou unitária. Como regra, os fundos de pensão são criados em empresas privadas que são seus proprietários, mas o fundo de pensão é transferido para bancos comerciais ou companhias de seguros para gestão. Esse fundo de pensão é chamado sem seguro. No entanto, se a sociedade firma um acordo com a seguradora para a qual transfere os prêmios de seguro e garante o pagamento posterior das pensões, o fundo de pensão é chamado de segurado.

A base das operações passivas dos fundos de pensão são recursos provenientes de corporações, empresas, bem como contribuições de trabalhadores e empregados. Quanto mais poderosa e rica a corporação, menor a contribuição dos trabalhadores e empregados. A peculiaridade da acumulação de capital dos fundos de pensão é que ela é formada principalmente à custa de contribuições de empresários, trabalhadores e empregados, acumuladas da mesma forma que no seguro de vida, por períodos bastante longos e investem esses fundos em fundos públicos e privados. títulos. A maioria dos ativos dos fundos de pensão são títulos de empresas privadas.

Os fundos de pensão administrados por bancos são amplamente utilizados por estes para adquirir grandes blocos de ações de grandes corporações. Isso permite que você concentre nas mãos de vários fundos a maior parte dos títulos, principalmente ações.

Junto com os fundos de pensão privados criados por empresas privadas, existem também os públicos. Geralmente são estabelecidos ao nível do governo central ou dos governos locais. A base das operações passivas desses fundos são os recursos orçamentários dos diversos níveis de governo e as contribuições dos trabalhadores. As operações ativas concentram-se principalmente em aplicações em títulos públicos e, em pequena escala, em títulos privados. Nas atividades dos fundos de pensões estatais, existem diferenças específicas entre os países em termos de organização, formas de atividade e aplicação dos fundos.

Empresas de investimento e fundos de investimento (modelo ocidental, experiência na Federação Russa)

Trata-se de uma nova forma de instituições de crédito e financeiras, cuja principal atividade é a captação de recursos através da emissão de ações próprias, que são posteriormente aplicadas em títulos de empresas industriais e outras. Assim, através da aquisição de títulos, realizam, em pé de igualdade com outras instituições financeiras, o financiamento de diversos setores da economia.

Atualmente, existem sociedades de investimento dos tipos fechado e aberto. A diferença está no momento da liberação de suas próprias ações - a primeira emissão imediatamente em certa quantidade, a segunda gradativamente, em determinadas parcelas, principalmente para novos compradores. Uma forma mais conveniente é uma empresa aberta (fundos mútuos), pois a emissão constante permite aumentar o investimento nos títulos da corporação.

Uma característica das sociedades de investimento é que, entre os compradores de seus títulos, a participação das instituições financeiras e de crédito e das corporações comerciais e industriais está aumentando.

O desenvolvimento das sociedades de investimento está intimamente relacionado com a dinâmica e a dimensão do mercado de valores mobiliários. Quanto maior o nível de desenvolvimento deste último, maior o grau de desenvolvimento das empresas de investimento.

A base das operações passivas das empresas de investimento é o produto da venda de seus próprios títulos, capital social, fundo de reserva, imóveis da empresa.

As operações ativas são específicas e diferem de operações similares de outras instituições financeiras. A maior parte dos ativos das empresas de investimento consiste em ações de várias empresas e corporações e, mais recentemente, elas investiram em títulos corporativos. Há uma especialização dos investimentos: algumas empresas concentram seus investimentos em ações ordinárias, outras em ações preferenciais e outras ainda em títulos. Além disso, há especialização da indústria.

Uma vez que o desenvolvimento das sociedades de investimento depende do mercado de valores mobiliários, principalmente das ações, as frequentes flutuações nos preços das ações afetam a situação financeira das sociedades de investimento, uma vez que a queda do preço das ações e principalmente as quebras do mercado de ações retardam o seu desenvolvimento e, em alguns casos, levam a falência.

As empresas de investimento atraem grandes camadas da população para as atividades de investimento, graças às quais é possível mobilizar fundos significativos para investimento na economia e criar uma certa ilusão de que todos podem se tornar acionistas e, portanto, proprietários. Normalmente, os pequenos investidores são atraídos durante o período de “boom” do mercado de ações, na elevação do crescimento do preço das ações, porém, diante da deterioração das condições do mercado, sofrem grandes perdas. A prática dos países ocidentais mostra que, afinal, os principais contribuintes são os grandes investidores individuais e coletivos, e o controle sobre as atividades das sociedades de investimento é exercido pelos maiores acionistas.

Teorias de crédito

Um empréstimo é uma operação bancária para fornecer a um mutuário recursos de um empréstimo em condições de urgência, reembolso e pagamento de juros.

Existem duas teorias de crédito: naturalista e criadora de capital.

teoria naturalista do crédito. Representantes da escola naturalista deram uma interpretação distorcida da essência do crédito e seu papel na economia capitalista. A falácia de seus pontos de vista estava no fato de que eles não entendiam a circulação do capital industrial na forma monetária e, consequentemente, o papel independente do capital de empréstimo e suas especificidades. Como resultado, eles interpretaram seu crédito como uma forma de redistribuir valores materiais em espécie, enquanto na realidade o crédito é um movimento de capital de empréstimo. Identificando empréstimo e capital real, os naturalistas não compreenderam apenas o papel do crédito e seu criador - os bancos, mas também sua natureza dual, em virtude da qual o crédito pode contribuir tanto para a expansão da reprodução capitalista quanto para o agravamento de sua contradição. Aspectos positivos - os naturalistas acreditavam corretamente que o crédito não cria capital real, que é formado no processo de produção. Mostraram a dependência do crédito da produção, sem exagerar seu papel, enfatizando a dependência dos juros das flutuações e da dinâmica do lucro.

Teoria capital-criativa do crédito. O principal postulado é que o crédito ocupa uma posição independente do processo de reprodução e desempenha um papel decisivo no desenvolvimento da economia. A teoria foi constantemente aprimorada, novos conceitos foram introduzidos nela. Keynes teve um papel ativo no desenvolvimento da teoria, que fundamentou os princípios de regulação do crédito da economia, segundo os quais o crédito determina o desenvolvimento econômico. Conceitos teóricos de Keynes, adotados pelos círculos dominantes como métodos de regulação, contribuíram para a retirada da economia de capital. países da crise em 29-33 anos. e aliviou a profundidade das recessões nos anos do pós-guerra. Nos anos do pós-guerra, a teoria foi desenvolvida como seguidores por dois grupos de economistas - a escola neokensiana de regulação monetária e o grupo de R. Goldsmith, p. Kuznets, H. Dugel, D. Krimer. Cada um desses grupos contribuiu para o desenvolvimento da teoria... Por exemplo, o segundo grupo, estudando o mercado de capitais de empréstimo, traçou uma certa dependência do desenvolvimento da economia na acumulação de capital monetário, a dinâmica do mercado de capitais e crédito. Mostram que as corporações, o Estado e a população não podem se desenvolver com recursos próprios e exigem aportes constantes de recursos do mercado de capitais. O mérito desses cientistas está no fato de terem criado uma estrutura e parâmetros claros para o funcionamento do mercado de capitais e do sistema de crédito. A teoria da criação de capital é desenvolvida na teoria do monetarismo, cuja essência reside no fato de que a implementação da contenção da oferta monetária e o aumento das taxas de juros. Essa teoria também foi chamada de "antiinflacionária" porque suas recomendações foram usadas na política econômica dos círculos dominantes dos EUA e do Ocidente. Europa dos anos 80 ao nosso tempo. Embora essas medidas tenham ajudado a reduzir os aumentos de preços nas décadas de 80 e 90, elas não eliminaram a inflação e suas causas nos países ocidentais.

A essência, funções e papel do crédito na economia de mercado da Federação Russa

O crédito nas condições de transição da Federação Russa para o mercado é uma forma de movimento de capital de empréstimo, ou seja, capital monetário concedido como empréstimo. O crédito garante a transformação do capital monetário em capital de empréstimo e expressa a relação entre credores e devedores. Com a sua ajuda, o capital livre e os rendimentos das empresas, do setor pessoal e do Estado são acumulados e convertidos em capital de empréstimo, que é transferido para uso temporário mediante o pagamento de uma taxa. O capital do empréstimo é redistribuído entre as indústrias, precipitando-se, tendo em conta as orientações do mercado, para as áreas que proporcionam lucros mais elevados ou que recebem preferência de acordo com os programas nacionais de desenvolvimento económico da Federação Russa. Portanto, o crédito desempenha uma função de redistribuição, sendo ativamente utilizado pelo Estado na regulação das proporções da produção e na gestão do capital monetário total. O crédito é capaz de ter um impacto ativo no volume e na estrutura da oferta monetária, no giro dos pagamentos e na velocidade de circulação do dinheiro; durante o período de transição da Federação Russa para uma economia de mercado, ele cria a base para acelerar o desenvolvimento de pagamentos não monetários e a introdução de novos métodos de pagamento, o que ajuda a poupar custos de circulação e a aumentar a eficiência da reprodução social em geral. Graças ao crédito, ocorre um processo mais rápido de capitalização dos lucros e, portanto, de concentração da produção.

A transição da Federação Russa para uma economia de mercado, um aumento na eficiência de seu funcionamento e a criação da infraestrutura necessária não podem ser garantidas sem o uso e o desenvolvimento das relações de crédito. O crédito estimula o desenvolvimento das forças produtivas, acelera a formação de fontes de capital para ampliar a reprodução a partir das conquistas do progresso científico e tecnológico. Ao regular o acesso dos mutuários ao mercado de capitais de empréstimos, ao fornecer garantias e benefícios governamentais, o Estado direciona os bancos para empréstimos preferenciais às empresas e indústrias cujas atividades correspondem às tarefas de implementação de programas nacionais de desenvolvimento socioeconômico. O apoio ao crédito desempenha um papel importante no desenvolvimento de explorações agrícolas, pequenos negócios, na introdução de outros tipos de atividade empresarial no espaço económico interno e externo.

Instituições financeiras internacionais

Organizações financeiras e monetárias regionais internacionais - instituições criadas com base em acordos interestaduais com o objetivo de regular a economia internacional, incluindo as relações monetárias e financeiras. Essas organizações incluem: o Banco de Compensações Internacionais, o Fundo Monetário Internacional, o Banco Internacional para Reconstrução e Desenvolvimento e bancos regionais de desenvolvimento.

O Bank for International Settlements (BIS) é o primeiro banco interestadual organizado como um banco internacional de bancos centrais, organizado em 1930 por vários bancos emissores na Inglaterra, França, Itália, Alemanha, Bélgica, Japão e um grupo de bancos americanos liderados pela casa bancária Morgan.

Uma das tarefas do BIS era facilitar o pagamento de indenizações alemãs e dívidas de guerra, bem como promover a cooperação entre os bancos centrais e os acordos entre eles. O BIS ainda mantém sua função principal de coordenador dos bancos centrais dos principais países desenvolvidos e atualmente realiza operações de depósito e empréstimo, moeda, transações de ações, compra e venda e armazenamento de ouro, atua como agente de bancos centrais, efetua liquidações entre os países do Sistema Monetário Europeu, desempenha funções de depositário das Associações Europeias do Carvão e do Aço, realiza operações em nome da OCDE e dos seus países membros. Sendo um banco internacional da Europa Ocidental, realiza a regulação interestadual das relações monetárias e de crédito.

O Fundo Monetário Internacional (FMI) é uma organização monetária e de crédito internacional com o status de agência especializada da ONU. Os objetivos oficiais são: promover o desenvolvimento do comércio internacional e da cooperação monetária por meio do estabelecimento de normas para a regulação das taxas de câmbio e controle sobre sua observância, um sistema multilateral de pagamentos e a eliminação de restrições cambiais; fornecer aos Estados membros fundos em moeda estrangeira para equalizar o balanço de pagamentos. Em 1947, o fundo incluía 49 países, em 1991 - 155. Os votos entre os países nos órgãos de governo do FMI são distribuídos de acordo com a cota de contribuições estabelecida para cada um deles, cujo valor depende do desenvolvimento econômico do país e seu papel na economia capitalista mundial e no comércio internacional.

Os países membros do FMI são obrigados a fornecer informações sobre reservas oficiais de ouro e reservas cambiais, o estado da economia, balança de pagamentos, circulação de dinheiro, investimento estrangeiro, etc. Esses dados são usados por bancos privados para determinar a solvência dos países mutuários.

É importante notar que a adesão de um país ao FMI é um pré-requisito para sua entrada no Banco Internacional de Reconstrução e Desenvolvimento, bem como para obter empréstimos em condições favoráveis de sua subsidiária, a Associação Internacional de Desenvolvimento.

O Banco Internacional para Reconstrução e Desenvolvimento (BIRD) é uma agência especializada das Nações Unidas, uma instituição de investimento interestadual, estabelecida simultaneamente com o FMI. O objetivo oficial do BIRD é auxiliar os países membros no desenvolvimento de suas economias por meio da concessão de empréstimos e créditos de longo prazo, garantindo o investimento privado.

As fontes de recursos do banco, além do capital próprio, são a colocação de títulos, principalmente no mercado norte-americano, e os recursos recebidos com a venda de títulos.

O BIRD geralmente concede empréstimos por até 20 anos para expandir a capacidade de produção dos países membros do banco. Eles são emitidos sob a garantia dos governos dos países membros. A MBBR também oferece garantias para empréstimos de longo prazo de outros bancos. Assim como o FMI, exige o fornecimento obrigatório de informações sobre a situação financeira do país mutuário, as facilidades que estão sendo emprestadas e o conteúdo da missão do banco que examina essas facilidades.

Nos últimos anos, o BIRD tratou do problema da liquidação da dívida externa dos países em desenvolvimento e concede empréstimos estruturais para regular a estrutura da economia e melhorar o balanço de pagamentos.

Além do BIRD, foram estabelecidas as seguintes instituições financeiras: a International Development Association (IDA) (o objetivo principal é fornecer empréstimos em condições favoráveis para países em desenvolvimento), a International Finance Corporation (criada para incentivar o investimento de capital privado no indústria de países em desenvolvimento) e a Agência Multilateral de Garantia de Investimentos (implementa seguro de investimento contra riscos políticos em caso de expropriação, guerra, agitação civil e contratos quebrados).

Além disso, bancos regionais surgiram na década de 60 (Banco Interamericano de Desenvolvimento, Banco Africano de Desenvolvimento, Banco Asiático de Desenvolvimento), cujo principal objetivo é desenvolver a cooperação econômica e a integração dos países em desenvolvimento, para superar a dependência externa.

As organizações monetárias regionais do Mercado Comum incluem: o Banco Europeu de Investimento (BEI), o Fundo Europeu de Cooperação Monetária (EUFS) e o Banco Europeu de Reconstrução e Desenvolvimento (BERD), do qual a Rússia é membro e cujo principal objetivo é desempenhar o papel de estimulador e acelerador da atração de capital no setor de infraestrutura dos países da Europa Central e Oriental, o que contribuirá para a rápida transição dos países do leste europeu para a estabilidade econômica e a introdução da conversibilidade de suas moedas.

Essência e funções do marketing bancário

Na prática bancária estrangeira, o conceito de marketing bancário como ferramenta para implementar uma estratégia global orientada para o consumidor está firmemente enraizado. A essência do marketing bancário é a solução das seguintes tarefas:

1. Estabelecimento de mercados existentes e potenciais para serviços bancários.

2. Selecionando mercados específicos e estabelecendo as necessidades do cliente

3. Definir metas de longo e curto prazo para o desenvolvimento de tipos de serviços novos e existentes.

4. Introdução de novos tipos de serviços em prática e controle do banco sobre a implementação dos programas de implementação.

Para estudar os mercados de serviços bancários e potenciais consumidores, os bancos utilizam técnicas tradicionais de marketing industrial, como tipologia e segmentação (segmentação de mercado, segmentação geográfica, segmentação demográfica, segmentação psicográfica, segmentação geodemográfica), bem como a atividade inversa da segmentação - agregação de mercado .

A principal função é a estratégia de marketing - escolher as melhores formas de atingir os objetivos do banco por meio do marketing (Denis Shevchuk). Como todas as outras empresas comerciais, os bancos devem determinar seu desenvolvimento com base em objetivos finais específicos que eles próprios estabeleceram. A formulação dos objetivos específicos do banco é de extrema importância, pois dá um direcionamento claro a todas as ações do banco no mercado e torna mais eficientes e consistentes todas as decisões privadas do banco sobre diversas questões. A formulação dos objetivos do banco também é importante do ponto de vista de explicar aos funcionários, acionistas e clientes os principais objetivos e atividades do banco. Para atingir as metas estabelecidas, cada banco desenvolve sua própria estratégia. Bancos com uma estrutura organizacional complexa e uma extensa rede de agências não podem se limitar a uma única estratégia que satisfaça todos os níveis de sua organização, mas criam uma pirâmide de estratégias inter-relacionadas: uma estratégia bancária consolidada - uma estratégia bancária regional - uma estratégia de agência - uma estratégia específica estratégia de vendas. Uma estratégia corretamente desenvolvida e claramente formulada é a base para ações concertadas de todos os departamentos do banco, troca de informações, etc. A estratégia desenvolvida e adotada para implementação pelo banco deve ser constantemente analisada pelo banco quanto ao cumprimento dos objetivos e práticas específicas tarefas do banco.

Quase todos os bancos têm sua própria estratégia de marketing, mas longe de todos os bancos ela assume formas oficiais, é claramente formulada e levada a todos os níveis. A estratégia do banco deve responder às seguintes perguntas: como o banco vai atingir a meta? Quais mercados ele está segmentando? Como ele vai entrar nesses mercados? Que serviços ele vai oferecer ao mercado?

Essência e funções da gestão bancária

A administração é a ciência do sistema mais racional de organização e administração. A gestão bancária possui certas especificidades, devido à natureza das atividades dessa divisão da divisão social do trabalho. O banco atua como uma espécie de empresa comercial (Denis Shevchuk).

A essência da gestão bancária é: assegurar o funcionamento rentável do banco como entidade económica no mercado monetário; assegurar a liquidez do balanço do banco como garantia da fiabilidade do banco, observância dos interesses do credor e do depositante; máxima satisfação das necessidades dos clientes no volume, estrutura e qualidade dos serviços prestados pelo banco, que determinam a duração e estabilidade das relações comerciais; uma combinação de solução bem sucedida de problemas de produção, comerciais e sociais desta equipe; criação de um sistema eficaz de formação, reciclagem e colocação de especialistas, que lhes permita realizar plenamente o seu potencial.

De acordo com estes objetivos, a gestão bancária aposta na implementação de um conjunto de indicadores quantitativos, qualitativos e sociais.

Indicadores quantitativos relevantes para todas as áreas da gestão bancária. O número de clientes bancários e suas contas, o volume de depósitos, investimentos de crédito, investimentos; o volume de transações e serviços realizados pelo banco - esta é apenas uma lista de indicadores utilizados para analisar e avaliar o desempenho geral.

Indicadores qualitativos podem ser divididos em vários tipos. O primeiro grupo é composto por indicadores de receitas e despesas do banco. Com a ajuda deles, a rentabilidade do banco é gerenciada. O segundo grupo abrange indicadores da taxa de rotatividade dos fundos, a complexidade dos custos das transações, a velocidade do processamento de documentos. O terceiro grupo inclui indicadores do grau de satisfação dos pedidos dos clientes em termos de volume, estrutura e qualidade dos serviços prestados pelo banco. Isso também inclui a capacidade do banco de garantir a confidencialidade das negociações comerciais, a segurança das informações.

Indicadores sociais caracterizar o desenvolvimento da formação profissional dos membros da equipe, sua atitude em relação ao trabalho, o grau de solução dos problemas sociais.

Além disso, as funções da gestão bancária incluem o cumprimento dos requisitos do estado para os bancos, a fim de proteger os interesses dos proprietários de depósitos em dinheiro e depósitos. Para além destas leis, existem várias normas e regulamentos obrigatórios que visam assegurar a liquidez das instituições de crédito, o que significa que existem certos limites na independência de decisão, devido ao cumprimento de normas e regulamentos obrigatórios, e a necessidade de gestores nas condições do mercado monetário em constante mudança para procurar maneiras de garantir a liquidez do banco.

Crédito, investimento e consultoria financeira

Consultoria de crédito - prestação de serviços de consultoria na área de captação de crédito e financiamento de investimentos para pessoas jurídicas e pessoas físicas.

A gama de problemas resolvidos pela consultoria é bastante ampla. E a especialização das empresas que prestam serviços de consultoria pode ser diferente: desde estreita, limitada a qualquer área de serviços de consultoria (por exemplo, auditoria), até a mais ampla, abrangendo toda a gama de serviços nessa área. Assim, cada especialista (ou cada empresa) que atua nessa área, coloca o conceito de consultoria em seu próprio significado e lhe dá sua própria tonalidade, determinada pela direção de uma determinada empresa.

A consultoria de crédito, de acordo com Shevchuk Denis Aleksandrovich, é um novo tipo de negócio que está se espalhando ativamente hoje. Tendo em conta o interesse cada vez maior dos nossos clientes por fundos captados do exterior para o desenvolvimento do negócio, surgiu a necessidade objectiva de desenvolver um tipo de serviço como a consultoria em crédito.

De acordo com Denis Shevchuk, vice-diretor geral, vice-presidente de "Credit Broker INTERFINANCE" (MORTAGE * BUSINESS LENDING), site: http://www.deniskredit.ru, a oferta de vários programas de empréstimos por parte dos bancos também está crescendo. Cada um deles não só oferece ao cliente condições especiais, mas também exige que ele forneça um conjunto de documentos e garantias completamente específicos. Está se tornando cada vez mais difícil para um potencial beneficiário de um empréstimo navegar de forma independente nesta área e está cada vez mais fácil se perder nesse fluxo.

Vamos tentar definir consultoria no sentido mais amplo da palavra.

A consultoria é um tipo de atividade intelectual, cuja principal tarefa é analisar, fundamentar as perspectivas de desenvolvimento e uso de inovações científicas, técnicas, organizacionais e econômicas, levando em consideração a área temática e os problemas do cliente.

Consultoria resolve questões de gestão, economia, finanças, atividades de investimento das organizações, planejamento estratégico, otimização do funcionamento geral da empresa, realização de negócios, pesquisa e previsão de mercados de vendas, movimentos de preços, etc. por consultores externos, na resolução de um determinado problema.

O principal objetivo da consultoria é melhorar a qualidade da gestão, aumentar a eficiência da empresa como um todo e aumentar a produtividade individual de cada colaborador.

Quando os clientes recorrem a uma empresa de consultoria para obter ajuda?

De acordo com a crença popular, os serviços de consultores externos são utilizados principalmente e principalmente por aquelas organizações que se encontram em uma situação crítica. No entanto, a assistência em situações críticas não é de forma alguma a principal função da consultoria. Em que casos e quem recorre a uma empresa de consultoria para obter ajuda?

Em primeiro lugar, nos casos em que uma empresa com um estatuto fiável planeie a reestruturação de todo o sistema, quer associada a uma expansão, quer a uma alteração da forma de propriedade, quer a uma alteração radical do espectro de actividades da empresa e reorientação para e/ou áreas de negócios rentáveis.

Em segundo lugar, nos casos em que uma empresa com um estatuto fiável, para afirmar a sua posição no mercado e criar a imagem necessária aos olhos dos potenciais parceiros, recorre aos serviços de um consultor (por exemplo, um auditor), realiza uma auditoria de suas atividades (por exemplo, uma auditoria) e, em seguida, torna seus resultados públicos.

Em terceiro lugar, nos casos em que a empresa se encontra numa situação crítica (ou mesmo à beira do colapso) e não consegue sair sozinha desta situação devido à falta de experiência e de recursos internos para uma resposta adequada e atempada às situação atual. Os serviços de um consultor (empresa de consultoria), neste caso, têm a natureza de consultoria em crise.

Serviços de consultoria profissional são prestados na Rússia há mais de dez anos. Apesar de um período tão longo, ainda não se desenvolveu um entendimento claro de por que convidar consultores e se eles deveriam ser convidados, entre os potenciais consumidores de serviços de consultoria. A razão para isso é em grande parte uma compreensão inadequada do que os consultores podem e não podem fazer, quando faz sentido convidá-los e quais são as condições necessárias para uma cooperação bem-sucedida com os consultores.

Segundo Denis Aleksandrovich Shevchuk, a principal tarefa dos consultores é auxiliar os clientes na resolução de seus problemas gerenciais.

Eles podem resolver esse problema de várias maneiras:

▪ Encontre um problema e sugira soluções. Numa situação em que o cliente percebe que tem um problema, mas não consegue determinar exatamente o que é, quais são as suas verdadeiras causas, os consultores podem analisar a situação e identificar o problema e as razões da sua ocorrência, bem como desenvolver e oferecer o maneiras do cliente para resolvê-lo. É a chamada consultoria especializada, quando os próprios consultores fazem todo o trabalho para identificar e solucionar o problema.

▪ Ajude o cliente a encontrar o problema sozinho e a determinar formas de resolvê-lo. Há situações em que um cliente está pronto para identificar um problema e resolvê-lo, mas carece de algum suporte metodológico para implementar com sucesso suas intenções. Assim, os consultores podem fornecer esse suporte metodológico ao cliente e acompanhá-lo desde a identificação de um problema até sua solução.

Essa abordagem é chamada de consultoria de processos, ou seja, consultoria no decorrer das atividades de gestão do cliente.

▪ Ensine o cliente como encontrar e resolver problemas. Criar um sistema de conhecimento prático no cliente, um mecanismo que lhe permita a partir de agora encontrar e resolver seus problemas é a essência da terceira abordagem, chamada de consultoria educacional.

Com essa abordagem, o consultor não participa diretamente do processo de descoberta e resolução de problemas, mas apenas educa o cliente e verifica a correção do "dever de casa".

Na prática, todas as três abordagens frequentemente se cruzam e se complementam. A ênfase muda dependendo do que o cliente mais precisa: encontrar uma solução para o problema para ele, ou ajudá-lo a resolver o problema, ou ser ensinado a resolvê-lo.

Determinar a extensão dessa necessidade, bem como a necessidade de envolver os consultores em geral, depende de vários fatores:

▪ Tempo. Via de regra, qualquer problema introduz suas próprias restrições de tempo. Dependendo de quanto tempo está disponível para resolver um determinado problema, é feita uma escolha em favor de uma abordagem ou outra. Normalmente, a consultoria especializada é a maneira mais rápida de resolver um problema se o consultor convidado tiver métodos comprovados para resolver tais problemas.

▪ Recursos trabalhistas. Cada problema requer recursos de mão de obra gastos em sua solução. Quando a escala do problema é suficientemente grande, pode ser bastante difícil alocar pessoas que se concentrem exclusivamente na resolução do problema, dado que todos os funcionários a tempo inteiro do cliente têm as suas próprias responsabilidades diárias como parte do negócios em andamento. Ao mesmo tempo, contratar e manter uma equipe especial de especialistas para cada problema, como algumas empresas às vezes preferem fazer, não é economicamente viável.

Consultores neste caso são uma força de trabalho adicional que está disponível quando necessário e removida quando a necessidade passa.

▪ Dinheiro. Contratar consultores exige custos. Dependendo dos recursos financeiros que o cliente pode alocar para resolver o problema, uma ou outra abordagem de aconselhamento é escolhida. Via de regra, a consultoria de treinamento é a forma mais barata de solucionar problemas se o cliente tiver a mão de obra e o tempo necessários para treiná-los.

▪ Conhecimento. O nível de conhecimento especializado não é um fator menos crítico que o tempo ou o dinheiro. É claro que o conhecimento pode ser obtido por meio da autoeducação.

No entanto, o grau de consolidação do conhecimento e as habilidades de sua aplicação prática serão diferentes neste caso. Não é por acaso que a eficácia da educação em tempo integral é maior do que a do ensino a distância. Além disso, a autoeducação é aprender com seus próprios erros, enquanto atraindo consultores, você pode aprender com os outros.

▪ Objetividade. O consultor fornece uma perspectiva externa e independente sobre os problemas do cliente. Pela sua independência, está livre de clichês e preconceitos que o cliente desenvolveu ao longo dos anos de sua atividade e que muitas vezes são eles próprios fontes de problemas. O consultor pode fazer perguntas nas quais o próprio cliente não pensa porque, devido a hábitos estabelecidos, não as considera questões. Finalmente, o consultor é uma pessoa desinteressada no sentido de que o seu único interesse é a solução mais eficaz para os problemas reais do cliente e não tem interesses próprios nesses problemas.

Também deve ser observado o que um consultor não pode ou não deve fazer por um cliente e por que ele não deve ser convidado (no exemplo da INTERFINANCE, www.denisshevchuk.narod.ru, www.interfinance.ru):

▪ Tomada de decisão. O consultor, via de regra, não pode tomar decisões pelo cliente. O próprio cliente é responsável pelo seu negócio, perante os proprietários, empreiteiros, funcionários e ele mesmo, e é ele quem toma as decisões finais. O consultor apenas oferece soluções possíveis, dá recomendações sobre a solução ideal, mas não toma as decisões por si só.

▪ Brincando com a lei. O consultor não pode e em nenhuma circunstância deve dar ao cliente recomendações contrárias à legislação em vigor. Qualquer recomendação cuja implementação coloque o cliente em conflito com a lei é uma ameaça aos negócios do cliente e, por si só, cria um problema sério.

Assim, o consultor não pode e não deve, ao resolver alguns problemas do cliente, criar outros problemas, por vezes mais graves para ele – problemas com a lei.

▪ Participação em conflitos. O consultor não pode e não deve participar dos conflitos internos do cliente. Uma situação extremamente antiética é quando algumas pessoas da gestão do cliente convidam consultores para “derrubar” outras pessoas. O consultor deve sempre superar os conflitos pessoais ou grupais, atuar como árbitro independente e buscar soluções que sejam benéficas para o negócio como um todo, e não para indivíduos ou grupos de indivíduos.

▪ Resultados formais. O objetivo da consultoria é solucionar os problemas do cliente, e não redigir um relatório de consultoria. A tarefa de um consultor não deve ser a de criar relatórios bonitos na forma e vazios no conteúdo, “embalagens de doces” que são usadas para criar a aparência de atividades de gestão úteis. Portanto, você não deve convidar um consultor para escrever tal relatório, que será guardado na gaveta da mesa e retirado de vez em quando para exibição - isso é muito caro e uma forma injustificada de causar boa impressão.

Com base no exposto, é possível formular casos em que é necessário convidar consultores. De um modo geral, os consultores devem ser chamados quando há um problema gerencial que o cliente deseja resolver. No entanto, a participação de um consultor é especialmente eficaz nas situações típicas listadas abaixo:

▪ Quando o problema é complexo e de natureza sistêmica. Se a escala do problema for tal que para resolvê-lo seja necessário realizar mudanças radicais e abrangentes no sistema de gestão e nos princípios de construção de negócios, é melhor convidar especialistas externos que trarão ideias novas e fornecerão os recursos de trabalho necessários. Resolver problemas complexos geralmente requer mão de obra significativa e conhecimento especializado.

▪ Quando o problema é de natureza pontual e situacional. Se um cliente se depara com um problema que é causado por uma combinação de circunstâncias específicas e não é de natureza recorrente e rotineira, e também requer uma solução rápida, é mais eficaz não criar capacidade organizacional interna para resolvê-lo, mas sim realizar um convite único para consultores. Ao mesmo tempo, convidar consultores para resolver tarefas rotineiras e cotidianas, ou seja, para realizar atividades de gestão correntes, não é eficaz.

▪ Quando existem diferenças de pontos de vista sobre um problema e como resolvê-lo dentro da gestão do cliente ou entre a gestão e os proprietários. Nesta situação, os consultores são o árbitro independente ideal, capaz de avaliar objetivamente o problema e oferecer formas objetivamente justificadas de resolvê-lo.

▪ Quando a resolução de um problema pode ter consequências graves, incluindo consequências estratégicas, financeiras ou sociais. Esta é uma situação semelhante à anterior, com a única diferença de que neste caso o custo de resolução do problema e a responsabilidade associada são bastante elevados. Portanto, a gestão do cliente pode necessitar de apoio especializado independente para identificar e resolver o problema. Às vezes, esta é uma forma de o cliente partilhar a responsabilidade com o consultor, não em termos de tomada de decisão, mas em termos de desenvolvê-la.

Pode haver outras situações em que é melhor convidar um consultor. Os critérios comuns para todos eles são:

▪ Presença de problema;

▪ Falta de tempo ou recursos humanos para resolver o problema;

▪ Falta de conhecimentos especiais para resolver o problema;

▪ Questão de preço elevado.

Não é preciso dizer que o consultor convidado deve ser um profissional consciencioso - isso é um pré-requisito. No entanto, há uma série de fatores fundamentais que determinam o sucesso da interação do cliente com os consultores:

▪ Seleção correta de um consultor. Nenhum consultor pode saber tudo. Alguns consultores são bons para resolver certos tipos de problemas, outros são bons para outros.

Portanto, escolher o consultor certo para um problema específico é extremamente importante. Deve-se ter em mente que um nome conhecido nem sempre garante a seleção correta. Existem muitos consultores altamente especializados e simplesmente obscuros que o cliente pode não conhecer até encontrar um problema que exija sua participação. O principal aqui é avaliar a metodologia e a experiência prática que o consultor oferece para solucionar os problemas do cliente.

▪ Comunicação. O consultor e o cliente devem utilizar uma estrutura conceitual semelhante ou, em outras palavras, falar a mesma língua. Caso contrário, pode surgir uma situação em que o consultor, utilizando as suas ferramentas analíticas, consiga identificar o problema e encontrar formas de o resolver, mas o cliente pode não compreender as recomendações do consultor. Portanto, é necessário combinar previamente o significado dos conceitos e termos utilizados tanto pelo cliente quanto pelo consultor.

▪ Nível de treinamento. As recomendações só são eficazes quando implementadas. Mas para utilizar as recomendações do consultor, o cliente por vezes precisa de ter um nível mínimo de formação adequado. Assim como a implementação, mesmo de um processo tecnológico detalhado, requer um certo nível de formação técnica, a implementação das recomendações de gestão mais detalhadas requer um certo nível de formação em gestão. Se tal problema surgir, devem ser tomadas medidas adicionais para garantir essa preparação.

▪ Compreender metas e objetivos. Há situações em que o cliente não tem certeza do que deseja exatamente, mas está determinado a alcançá-lo. Isso geralmente leva a problemas mais sérios na interação do cliente com o consultor. Portanto, é necessário decidir em conjunto sobre metas e objetivos, para só então começar a trabalhar.

Assim, a segunda parte da pergunta formulada no título deste artigo pode ser respondida da seguinte forma: você precisa estudar em qualquer caso - conhecimento nunca fará mal, mesmo que (pode-se dizer - especialmente se) consultores sejam convidados (usando o exemplo de INTERFINANCE, www.denisshevchuk.narod.ru, www.interfinance.ru).

Segundo Denis Shevchuk, vice-diretor geral, vice-presidente da INTERFINANCE Credit Broker (MORTAGE * BUSINESS LENDING), o treinamento em si, sem a aplicação prática dos conhecimentos adquiridos, vale pouco. Quando foi a última vez que algum dos gestores de topo das empresas teve a oportunidade de frequentar um curso educativo sério? E que parte do conhecimento que eles adquiriram é realmente aplicada hoje na prática gerencial cotidiana? Ao trabalhar com consultores, independentemente do tipo de consulta, o conhecimento é incorporado diretamente nas atividades práticas ou, ao contrário, adquirido no processo de resolução de problemas específicos.

De qualquer forma, a decisão sobre a primeira parte da questão - convidar ou não convidar consultores - permanece com o cliente. Os consultores, como sempre, só podem dar as recomendações necessárias, o que foi feito neste artigo.

De acordo com Denis Shevchuk, vice-diretor geral, vice-presidente da INTERFINANCE Credit Broker (MORTAGE * BUSINESS LENDING), o serviço de obtenção de financiamento de instituições de crédito está em demanda entre as empresas que implementam projetos de investimento, cujo custo excede significativamente o custo dos projetos implementados anteriormente, e também na ausência de experiência própria em empréstimos bancários (www.deniskredit.ru).

A implementação de tais projetos pode incluir um plano de trabalho para aumentar a atratividade do investimento do empreendimento como Mutuário.

Uma equipa de consultores, que inclui especialistas diversificados e altamente qualificados (financeiros, advogados, economistas, comerciantes, etc.), pode prestar ao cliente uma gama completa de serviços - desde a preparação de um plano de negócios até à procura e identificação de uma fonte financeira (banco, sociedade de investimento, fundo de investimento, investidores privados, etc.) para auxiliar as empresas e organizações - potenciais mutuários - na preparação dos documentos para obtenção de um empréstimo, na escolha das formas e modalidades de empréstimo, na procura de investidores e na obtenção de financiamento.

Os serviços e produtos de consultoria oferecidos pela Agência de Crédito (corretora de crédito) estão o mais próximo possível das exigências dos investidores - bancos e outras instituições de crédito e sociedades de investimento.

Cooperando ativamente com vários bancos, A agência de crédito oferece aos clientes a organização de financiamentos - busca e seleção de bancos para empréstimos a projetos de investimento, financiamento do desenvolvimento da produção, sua reorganização e reequipamento técnico, bem como obtenção de empréstimos para reposição de capital de giro.

No âmbito do serviço de Consultoria de Crédito, oferecemos apoio ao processo de obtenção de crédito, nomeadamente:

▪ familiarização geral com o mercado de empréstimos em Moscou

▪ fornecimento de informações e seleção do programa de empréstimo e banco mais adequado

▪ assistência na coleta e preparação de um pacote de documentos para obtenção de empréstimo

▪ acordar um pacote de documentos com o banco e enviar um pedido de empréstimo

Ao solicitar uma consulta de empréstimo, você não apenas economizará um valioso tempo gasto na busca de um programa adequado, mas também receberá as informações mais confiáveis sobre o banco e as condições para obter um empréstimo, que muitas vezes diferem significativamente daquelas fornecidas pelo banco para fins publicitários.

O crédito empresarial, segundo colaboradores de corretores de crédito, apesar do estado instável da economia, pressupõe a possibilidade de alguns bancos tomarem uma decisão num curto espaço de tempo (de 1 a 10-15 dias), antes de abrir uma conta, prestar contas à gestão (não oficial ) relatórios, um grupo de empresas. As crises não são um obstáculo se você seguir os conselhos de profissionais.

Apesar da crise na economia russa, a maioria dos especialistas em empréstimos para empresas concorda que esse setor bancário na Rússia se desenvolverá.

Vamos considerar em detalhes as oportunidades de financiamento de negócios existentes atualmente.

Entidades legais:

Todos os tipos de empréstimos, incluindo:

▪ descoberto (empréstimo sem garantia contra o volume de negócios, até 50% dos recebimentos médios mensais na conta de terceiros, excluindo pagamentos a nós próprios dentro de um grupo de empresas);

▪ empréstimo para reposição de capital de giro;

▪ empréstimo para desenvolvimento de negócios;

▪ empréstimo para aquisição de negócio;

▪ empréstimo para aquisição de imóveis (incluindo hipoteca comercial);

▪ empréstimo para aquisição de equipamentos;

▪ empréstimo para cobrir lacunas de caixa;

▪ linha de crédito;

▪ factoring;

▪ arrendamento;

▪ empréstimos para empresas de penhores;

▪ garantias bancárias.

▪ investimentos em empresas russas (incluindo investimentos em novas empresas (até um ano) em Moscovo).

Candidatar-se a corretores de crédito com experiência em trabalho em tempo integral em bancos (preferencialmente em cargos seniores em divisões especializadas), permite realizar uma análise expressa das demonstrações financeiras e da potencial solvência, aumentar os limites máximos de empréstimo (valores), otimizar a tributação, aumentar atratividade de crédito e agilizar os pedidos de consideração, tenha a oportunidade de consideração preferencial prioritária de pedidos em bancos.

Para empreendedores individuais:

▪ empréstimo;

▪ linha de crédito.

Fatores de ajuste (desconto) aplicados no âmbito de programas de empréstimos empresariais (de acordo com o Diretor Geral Adjunto Denis Aleksandrovich Shevchuk):

Objetos imobiliários (edifícios, estruturas, instalações individuais em um edifício, estrutura de capital inacabada): não mais que 0,8.

Equipamento: não mais que 0,7.

O objeto do penhor pode ser equipamento de escritório e de informática, bem como bens pessoais de pessoas físicas. A avaliação de penhor de equipamentos de escritório e de informática, bens móveis é realizada por um agente de crédito com base em inspeção visual, estudo de documentação e informação sobre o valor de mercado de objetos semelhantes e aplicação de um fator de correção não superior a 0,6 ao valor de mercado.

No caso de penhor de equipamentos, poderão ser considerados pavilhões comerciais (registados como estruturas temporárias) juntamente com equipamentos tecnológicos, de produção, etc. O seu valor colateral é avaliado aplicando um fator de correção não superior a 0,6 ao valor de mercado.

Veículos: não mais que 0,7.

Mercadorias em circulação (bens, produtos acabados, etc.): não superior a 0,6.

Para os bens em circulação, em regra, considera-se como valor de mercado o preço de compra desses bens pelo promitente, excluindo IVA (para bens adquiridos) / custo de produção dos bens (para bens de produção própria). Ao mesmo tempo, a questão da competitividade desse preço no mercado deve ser estudada por um agente de crédito.

Antes de aceitar o imóvel como penhor, um agente de crédito, ao visitar o estabelecimento, realiza uma vistoria e verificação da disponibilidade real do imóvel, cumprimento dos dados de quantidade e sortimento (por tipo e características genéricas), verifica a disponibilidade de documentos que comprovem a propriedade. Ao penhorar bens em circulação, os certificados de conformidade devem ser verificados (seletivamente, mas não menos de 10 itens).

Valor do empréstimo = valor da garantia * desconto

O valor da garantia é o valor de mercado líquido (que pode ser vendido rapidamente, geralmente um pouco abaixo do valor normal de mercado).

PRAZOS MÍNIMOS PARA CONSIDERAÇÃO DE PEDIDOS: de 1-5 dias a um mês.

ABORDAGEM FLEXÍVEL À COR: até 1000000 de rublos sem garantia, empréstimos com garantia parcial. Qualquer propriedade líquida (incluindo equipamentos adquiridos e imóveis) é aceita como garantia para outros empréstimos. GRANDE GAMA DE SOMA.

REQUISITOS BÁSICOS PARA O MUTUÁRIO:

É obrigatória a presença de um negócio estável e rentável com um período de existência real de pelo menos 6 meses.

O prazo de registro oficial da empresa é de pelo menos 6 meses.

Sem histórico de crédito negativo. Ausência de factos de incumprimento de obrigações.

REQUISITOS BÁSICOS PARA UM EMPREENDEDOR:

Cidadania russa.

Idade - dos 25 aos 60 anos inclusive (para homens com menos de 28 anos, a questão é resolvida com as autoridades do projecto).

Nenhum registro criminal.

Sem histórico de crédito negativo.

Representantes de negócios hoje têm uma escolha suficiente entre os bancos que estão prontos para dar "dinheiro em crescimento" e apoiar vários projetos de negócios. Os empresários só precisam ter um bom entendimento das condições e taxas de juros para escolher o programa de empréstimo mais benéfico para si.

Os empresários muitas vezes se interessam pela questão: a possibilidade de obter um empréstimo depende da forma jurídica sob a qual uma pequena empresa está registrada. Por exemplo, muitos têm certeza de que existe um preconceito nos bancos em relação aos “empreendedores individuais”, é muito mais difícil conseguir um empréstimo com essa forma de propriedade do que, digamos, para uma sociedade limitada (LLC).

No entanto, essa configuração está longe da realidade: para os bancos que estão seriamente envolvidos em empréstimos para pequenas e médias empresas, o status legal da organização não afeta o número de documentos para obter um empréstimo, nem as taxas de juros ou empréstimos condições, ou seja, a todos os representantes deste setor da economia, as atividades estão sujeitas aos mesmos requisitos.

Alguns bancos têm restrições em outros parâmetros, como a participação no capital estrangeiro, mas a forma de propriedade da empresa não importa. No entanto, há uma limitação para pessoas jurídicas: a participação do Estado ou não residentes no capital autorizado não deve exceder 49%.

Os documentos necessários para obter um empréstimo para pequenas e médias empresas referem-se principalmente ao status legal e às demonstrações financeiras. Em um banco, por exemplo, eles exigirão de você: um certificado de registro estadual, um certificado de registro na autoridade fiscal, cópias de passaportes de um empresário individual e fiadores, uma cópia da declaração de renda das duas últimas datas de relatório, cópias das páginas do livro de receitas e despesas por 6 meses, certificados de presença ou ausência de empréstimos em bancos de serviço.

Também é necessário fornecer extrato dos bancos de atendimento sobre o giro da conta (giro a débito ou giro a crédito) dos 12 meses anteriores, bem como informações sobre o giro mensal. Os documentos adicionais que os bancos muitas vezes são solicitados a fornecer estão diretamente relacionados às atividades da empresa: cópias de contratos de locação de instalações, cópias de contratos com compradores e fornecedores, cópias de documentos que comprovam a propriedade dos bens oferecidos em garantia (contratos, faturas, atos, documentos de pagamento, propriedade de certificados) e assim por diante.

Uma abordagem individual para cada entidade legal pode ser explicada por um grande número de variações nos parâmetros das pequenas e médias empresas na Rússia moderna. Tudo está sujeito à atenção dos analistas de crédito: desde documentos organizacionais e legais do próprio empreendimento até contratos de locação de instalações e contas de serviços públicos. Se você dividir os documentos em grupos, poderá selecionar documentos constituintes, documentos financeiros, documentos que confirmam a propriedade da propriedade fornecida como garantia, bem como documentos adicionais que confirmam a condução dos negócios. Os termos das empresas de crédito em cada banco são diferentes.

A apreciação de um pedido nos bancos demora de três dias úteis a várias semanas, sujeito ao fornecimento de um pacote completo de documentos, pelo que as empresas que pretendam obter um empréstimo devem ter em conta esse facto antecipadamente. Muitas vezes, os clientes reclamam que os bancos demoram muito para considerar seus pedidos, mas na prática posso dizer que geralmente esses clientes não seguem as instruções do banco e não cumprem tudo o que lhes é solicitado a tempo, atrasando assim a decisão -processo de tomada de decisão sobre a possibilidade de empréstimo.

Devido ao foco da maioria dos bancos na "abordagem individual" para cada mutuário - representante de pequenas ou médias empresas, os empresários têm a oportunidade de variar a taxa de juros. Você deve pensar em obter um empréstimo para sua empresa com antecedência e cooperar o máximo possível com os analistas de crédito em questões relacionadas a documentos: neste caso, você pode escolher as condições de empréstimo mais favoráveis para a empresa.

Economias significativas de tempo e, muitas vezes, muitos outros custos, permitirão que você obtenha um apelo oportuno aos corretores de crédito, mas somente se na equipe de tal empresa todos os funcionários trabalharam anteriormente em bancos em cargos seniores. A abundância dos chamados "corretores certificados" que ouviam palestras publicitárias em empresas comuns desacredita seriamente a profissão de corretor de crédito. Idealmente, quanto mais bancos um corretor de crédito trabalhar, melhor.

Lista de documentos para o Mutuário

1. Questionário - aplicação na forma do Banco.

2. Passaporte (1) para indivíduos que são:

▪ proprietários de empresas;

▪ partes na transação (mutuário, fiadores);

▪ administradores (com direito de primeira assinatura) de pessoas jurídicas integrantes do grupo empresarial do Cliente.

Para homens com menos de 28 anos, uma cópia adicional da identidade militar.

3. Certificado de Registro do Estado (3) (inscrição no Cadastro Único Estadual de Pessoas Jurídicas/EGRIP).

4. Certificado de registro na autoridade fiscal (3).

5. Licenças (3) e/ou outros documentos que conferem o direito de realizar atividades.

6. Documentos constituintes (3) (Artigos e Memorando). Adicionalmente, se for o caso: Decisões sobre alterações e/ou acréscimos nos documentos constitutivos, bem como certidões de registro estadual de tais alterações e/ou acréscimos.

7. Documentos que confirmam a propriedade (3) a propriedade pessoal dos proprietários de empresas.

Documentos financeiros

1. Relatórios financeiros (fiscais) (3) com carimbo ou recibo postal e descrição do anexo, confirmando a entrega ao IMTS, à data do último relatório (para o último período de relatório).

1.1.

balanço patrimonial (Formulário nº 1) e Relatório sobre rendimentos e perdas materiais (Formulário nº 2), ou

1.2.

Declaração de imposto únicapagos no âmbito da aplicação do regime simplificado de tributação, bem como recibo (ordem de pagamento) comprovativo do pagamento de um único imposto do último período, ou

1.3.

Declaração de imposto para um único imposto sobre o rendimento imputado para determinados tipos de atividades, bem como um recibo (ordem de pagamento) confirmando o pagamento de um único imposto referente ao último período.

2. Livro de receitas e despesas (3) organizações e/ou empresários individuais que apliquem o regime de tributação simplificado ou sejam contribuintes da UTII nos últimos 3 meses.

3. Documentos contábeis (extratos) contendo informações sobre recebimentos no caixa e nas contas de liquidação dividido pelos bancos por 6 meses mensais.

4. Composição de contas a receber e a pagar(1) o mais tardar no 1º dia do mês em que o pedido foi apresentado.

6. Certificado de compromisso (1) sob a forma do Banco o mais tardar no 1º dia do mês em que o pedido foi apresentado.

7. Lista de propriedades usadas em itens de negócios e inventário(1) o mais tardar no 1º dia do mês em que o pedido foi apresentado.

Documentos que comprovem a atividade econômica

1. Contratos (acordos) com os principais fornecedores e consumidores (3). Pelo menos 6 (pelo menos 3 com fornecedores e pelo menos 3 com consumidores) com as maiores contrapartes em termos de liquidações.

2. Documentos que comprovem o direito de uso das instalações(3)(armazém, escritório, pontos de venda).

Formas de envio de documentos:

(1) Originais

(3) Uma cópia autenticada pela organização/empreendedor individual

O responsável do Banco poderá solicitar adicionalmente outros documentos adicionais necessários para a tomada de decisão sobre a concessão de um empréstimo.

Uma opção de financiamento empresarial é um empréstimo garantido por habitação para qualquer finalidade, essencialmente uma opção de hipoteca. Muitas vezes, os empresários usam este produto. Existem duas opções: hipoteca de um apartamento e hipoteca de uma casa (casa de campo).

A edificação residencial objeto da penhora deve atender aos seguintes requisitos:

1.1. estar localizado em um assentamento em cujo território estejam localizados outros edifícios residenciais adequados para habitação;

1.2. ter uma estrada de acesso que permita o acesso durante todo o ano ao terreno em que se encontra o edifício habitacional, por meio de transporte motorizado;

1.3. ser adequado para habitação permanente;

1.4. ter uma fonte de alimentação constante de uma fonte externa através da rede conectada da organização de fornecimento de energia;

1.5. ser provido de sistema de aquecimento a gás, vapor ou fogão, bem como abastecimento de água fria;

1.6. estar em boas condições técnicas e não apresentar defeitos significativos em elementos estruturais e equipamentos de engenharia, que posteriormente possam levar a um acidente em casa;

1.7. passar no registo cadastral, cumprir a planta baixa emitida pelo órgão que realiza o inventário técnico do imóvel, que é determinado com base nos dados do laudo de avaliação feito por um avaliador profissional;

O terreno objeto de penhor deve atender aos seguintes requisitos:

▪ ter utilização permitida (finalidade prevista): para jardinagem, habitação ou construção de casas de veraneio;

▪ requisitos especificados nas cláusulas 1.1., 1.2. e 1.9.

Requerimentos gerais. O objeto da garantia pode ser tanto o Prédio Residencial, para o qual foi concedido um empréstimo hipotecário, quanto o Prédio Residencial existente.

1. Os Prédios Residenciais não devem estar sob prisão ou interdição, não devem ser onerados com direito de terceiros, com exceção do direito de residência, não deve haver litígios relativos aos Prédios Residenciais. Se uma pessoa que não é um dos proprietários (causadores) do Prédio Residencial hipotecado pretende ser o único mutuário nos termos do contrato de empréstimo, então é necessário exigir que um dos proprietários (fiador) do Prédio Residencial esteja envolvido como o segundo mutuário (co-mutuário).

2. A habitação é um apartamento separado ou um edifício residencial separado para residência permanente (casa de campo ou casa geminada (moradia)). Os quartos de um apartamento comum só podem ser penhorados se todos os quartos (instalações) do apartamento comum forem caucionados para garantir um empréstimo, ou seja, no conjunto, os quartos (instalações) prometidos constituirão um único Prédio Residencial.

3. O Edifício Residencial está ligado a sistemas de aquecimento eléctrico, a vapor ou a gás que fornecem calor a toda a área do Edifício Residencial, ou dispõe de sistema autónomo de suporte de vida.

4. A habitação tem portas de entrada, janelas e telhado (para apartamentos nos pisos superiores).

5. Ao conceder um empréstimo garantido por habitação existente, os Prédios Residenciais não serão aceites como garantia nos seguintes casos:

▪ Quando os proprietários (um dos proprietários) do Imóvel Residencial forem filhos menores;

▪ Quando pessoas que não sejam membros da família do devedor hipotecário estejam inscritas no Prédio Residencial por um longo período (1 ano ou mais).

6. Quando um dos proprietários (fiadores) do Prédio Residencial for maior de 65 anos, o contrato de hipoteca está sujeito a reconhecimento notarial obrigatório.

7. O prédio em que se situa o objeto da penhora deve cumprir as seguintes condições e requisitos:

a) está localizado em Moscou ou na região de Moscou;

b) não está em situação de emergência;

c) não estar cadastrado para grandes reparos (se a informação estiver disponível);

d) não constar dos planos de reconstrução ou demolição (se houver informação disponível);

e) ter fundação de concreto armado, pedra ou tijolo;

f) a depreciação de um edifício construído antes de 1970 não deve ser superior a 70%.

8. A titularidade do Prédio Residencial deve ser comprovada pelos documentos de titularidade pertinentes (certificado de propriedade, contrato registrado de venda do Prédio Residencial, contrato de permuta, etc.), lavrados de acordo com os requisitos da legislação vigente.

9. A documentação técnica (explicação, planta baixa) deve estar de acordo com os dados especificados no USRR. Se os Prédios Residenciais forem reequipados sem a devida licença, tais Prédios só podem ser aceitos como penhor sob a condição de que o Fiador legalize a reurbanização no prazo de 6 meses a partir da data da celebração do contrato de hipoteca (surgimento de uma hipoteca por força de lei), e se for impossível legalizar a requalificação, o Fiador obriga-se, no prazo de 9 meses a contar da data de celebração do contrato de hipoteca (surgimento de hipoteca por força de lei), a trazer o Prédio Residencial para um estado correspondente aos dados especificados na documentação técnica.

10. Ao adquirir (hipotecar) uma Casa Residencial autónoma, adquire-se simultaneamente o terreno situado sob tal casa, registado em hipoteca. A propriedade de um terreno deve ser confirmada pelos documentos de título pertinentes (certificado de propriedade, contrato registado para a venda de um terreno, outro acordo), elaborado de acordo com os requisitos da legislação em vigor. A planta cadastral original do terreno deve ser anexada ao documento do terreno, que deve ser penhorado juntamente com o Edifício Residencial.

10.1. Se o terreno for fornecido em regime de arrendamento, simultaneamente com a casa, os direitos de arrendamento do terreno também devem ser penhorados. O contrato de arrendamento de um terreno deve ser celebrado por um período não inferior ao prazo do contrato de empréstimo, ou conter a indicação da prorrogação do contrato por um novo prazo. Se o contrato de arrendamento contiver a condição de obter o consentimento do locador para penhorar os direitos de arrendamento do terreno, esse consentimento deve ser obtido antes da celebração do contrato de penhor, se tal exigência de obter o consentimento do locador não não contrariar a legislação vigente.

10.2. Se o devedor não tiver o direito de propriedade ou o direito de arrendar o terreno localizado sob o Edifício Residencial, então ao emprestar contra a segurança da habitação existente, tal imóvel não é aceito como garantia.

No caso de comodato garantido por habitação adquirida, a Casa Residencial pode ser aceite como garantia, desde que o vendedor da Casa Residencial tenha o direito de arrendar o terreno situado sob a Casa Residencial.

A crise no mercado hipotecário americano provocou uma crise global no mercado monetário. Muitos bancos russos se viram em uma posição difícil. A falta de recursos financeiros e o aumento generalizado dos preços levaram a um financiamento insuficiente. Com isso, esgotaram-se os recursos financeiros de alguns bancos alocados para a emissão de empréstimos hipotecários.

Devido à incapacidade de reabastecer rapidamente seu potencial, muitos bancos apertaram às pressas as condições de empréstimo para transações de hipotecas e alguns até abandonaram temporariamente as hipotecas. Uma ocorrência frequente na prática atual dos bancos é a demora na consideração de um pedido de empréstimo sem explicar os motivos. Ao mesmo tempo, muitos mutuários que já haviam recebido a aprovação do banco para emitir um empréstimo se depararam com o fato de aumentar a taxa de um empréstimo hipotecário.

Não só os próprios bancos enfrentaram problemas, mas também potenciais mutuários que foram forçados a abandonar as transações de compra de imóveis devido a falências repentinas de bancos e atrasos na emissão de empréstimos.

Não é incomum que os mutuários aprovados esperem pelo seu dinheiro por dois, três ou mais meses. No contexto do aumento dos preços dos imóveis, um atraso de vários meses leva a um aumento significativo no custo do apartamento.

Os bancos, que estavam menos focados no endividamento externo, contando com recursos próprios na emissão de empréstimos hipotecários, continuam o processo de concessão de crédito a mutuários. Em geral, um número suficiente de bancos ainda oferece condições muito competitivas, mas aumentaram as taxas de hipoteca, aumentaram significativamente o adiantamento e apertaram as condições de empréstimo.

Um corretor de empréstimo é essencialmente um advogado financeiro. Você pode ir ao tribunal - ou pode contratar um advogado, pode cortar o cabelo em casa no espelho - ou pode ir ao cabeleireiro de um especialista, alguém conserta seu próprio cossaco - e alguém entrega sua Mercedes a um serviço de carro . É um erro pensar que um corretor de empréstimos é um mágico e distribui empréstimos a todos. Se ele é um especialista, tem formação superior especializada (e não apenas cursos) e experiência de trabalho real em tempo integral em bancos (de preferência em departamentos diferentes e relevantes em cargos gerenciais, e não apenas estágios), então ele aumentará significativamente o probabilidade de uma decisão de empréstimo positiva (assim como um advogado competente aumentará suas chances no tribunal e na preparação de documentos legais) e a velocidade da tomada de decisão.

Posso acrescentar que durante uma crise é útil dedicar seu tempo livre à autoeducação, estudando literatura econômica e jurídica. Os funcionários do banco têm o hábito de se irritar se os solicitantes de empréstimos forem analfabetos em questões econômicas e jurídicas. Uma visão ampla permite que você encontre uma linguagem comum com os banqueiros mais rapidamente, porque o setor bancário é considerado uma das profissões mais inteligentes, alguns funcionários têm 2-3 cursos superiores e aprimoram constantemente seus conhecimentos.

Existem muitos golpistas, que, via de regra, não têm nem mesmo uma experiência mínima em bancos antes, oferecendo uma garantia de 100% na obtenção de um empréstimo: isso é uma fraude 100% ou um crime total que será XNUMX% revelado mais cedo ou posteriormente (com consequências correspondentes tanto para o cliente como para o falso assistente). Isso é claro para qualquer banqueiro experiente. Em qualquer banco, empréstimos comerciais e hipotecas (e muitas vezes outros tipos de empréstimos) são emitidos após a decisão do comitê de crédito, este é um órgão colegiado, enquanto o cliente é previamente verificado por vários serviços bancários. Uma pessoa, mesmo um grande chefe (a menos, é claro, que seja o dono do banco) não pode, por definição, tomar essas decisões sozinha, especialmente um intermediário. Um intermediário competente com experiência em tempo integral em bancos pode aumentar significativamente a probabilidade de aprovação - isso já é uma realidade, mas nunca garantirá um empréstimo de XNUMX%. Seu papel é educacional e de lobby. A corretagem de crédito é útil para todos. Por um lado, a corretora simplifica o procedimento de obtenção de crédito para os clientes, por outro, atrai novos clientes de “qualidade” para os bancos.

Cooperando conosco, você tem acesso às melhores ofertas do mercado de crédito russo. Trabalhamos com bancos que realmente emprestam, e não apenas declaram.

Nossos funcionários têm experiência em bancos em cargos de chefia (incluindo alta direção, diretoria), educação econômica e jurídica, autores de livros e artigos sobre temas econômicos e jurídicos em publicações de destaque. Isso é o que nos diferencia de nossos concorrentes. Confie o seu negócio a profissionais! Muitos de nossos concorrentes não têm funcionários experientes de bancos, especialmente aqueles com experiência gerencial em divisões especializadas, mas se comprometem a aconselhar, e a preços mais altos, cometer erros grosseiros em documentos, trabalhar em fluxo (talvez alguém consiga um empréstimo) ! Na nossa opinião, um corretor de crédito deve ter experiência na aceitação e promoção de pedidos de empréstimo (tanto pessoas jurídicas como pessoas físicas) em bancos (e não apenas saber seus nomes e ter cartões de visita de banqueiros "familiares", alguns banqueiros distribuem centenas de cartões de visita) e conhecer todas as tecnologias de dentro, bem como educação econômica e jurídica superior (nossos funcionários têm 2-3 cursos superiores especializados).

A duração do trabalho depende do tipo de atividade da sua empresa e do valor do empréstimo solicitado. Casos não padronizados são discutidos individualmente.

Aceitamos ofertas de bancos, parceiros e investidores, corretores de imóveis e outros corretores. Estamos constantemente expandindo a lista de produtos de crédito.

Qual é a razão do sucesso?

Em primeiro lugar, no elevado nível profissional dos colaboradores da empresa.

Em segundo lugar, na prestação de serviços de alta qualidade no menor tempo possível.

Em terceiro lugar, numa abordagem individualizada a cada cliente e garantias da qualidade dos serviços prestados.

Em quarto lugar, na confiabilidade da empresa, no cumprimento da ética empresarial e da confidencialidade.

A presença de um negócio estável e lucrativo com tempo de existência real de pelo menos 6 meses é obrigatória para todos os programas para pessoas jurídicas e empreendedores individuais.

A corretagem de crédito é útil para todos. Por um lado, a corretora simplifica o procedimento de obtenção de crédito para os clientes, por outro, atrai novos clientes de “qualidade” para os bancos. Para os bancos, a cooperação com as corretoras de crédito é interessante porque elas ampliam sua base de clientes, conseguindo assim menos tomadores "problemáticos". Os corretores de crédito começam a trabalhar com o cliente somente depois de estarem convencidos de que podem realmente ajudá-lo. Se o mutuário não for promissor, o corretor nem o levará ao banco. Ao trabalhar com corretores, os bancos reduzem o custo dos serviços de publicidade e marketing - os próprios corretores trazem clientes para eles. Em alguns bancos, para clientes trazidos por uma corretora, são oferecidos descontos nas taxas de juros. No Ocidente, empréstimos para pequenas empresas são uma linha de montagem que opera de acordo com regras e procedimentos padrão. É esse princípio que possibilita a formação de uma grande carteira de empréstimos a partir de pequenos empréstimos. Nosso mercado está chegando lá. O desenvolvimento deste serviço pode levar a um aumento acentuado do número de empréstimos recebidos com sucesso pelos empresários e a um aumento da literacia dos mutuários. A consultoria de crédito chegou à Rússia do Ocidente, onde hoje esse mercado é uma indústria poderosa e altamente desenvolvida: com a ajuda de corretores de crédito, a população e as pequenas empresas recebem até 60-75% dos empréstimos. Na Rússia, a participação dos corretores na atração de empréstimos é de cerca de 1-2%. No entanto, eles apareceram relativamente recentemente - no início dos anos 2000. Ao mesmo tempo, a formação do mercado de corretagem de crédito ocorreu em um cenário de desconfiança dos corretores pelos próprios potenciais tomadores e banqueiros.

As pequenas empresas muitas vezes têm que passar pelo inferno para obter um empréstimo. Muitos empresários não têm experiência e qualificações suficientes para "empacotar" e "vender" com competência seu plano de negócios para os agentes de crédito. Os empresários costumam trazer um monte de documentos completamente desnecessários, mas esquecem um e único certificado, sem o qual o banco não trabalhará com o mutuário. Como resultado, ir aos bancos pode ser muito longo. Igualmente importante é a qualidade dos documentos. Um plano de negócios escrito no joelho, um caderno escolar com relatórios reais, uma estrutura de propriedade intrincada não simplificam o procedimento de emissão de empréstimos. Muitos empreendedores ainda chegam ao banco com esse conjunto. Outro problema é o desconhecimento dos empresários sobre as exigências dos bancos, que exigem a comprovação da solvência do tomador. E para isso você precisa descrever seu negócio de forma clara, detalhada e de uma forma compreensível para os banqueiros, mostrar a estrutura de propriedade, elaborar um plano de negócios competente, a partir do qual o agente de crédito entenderá para onde o dinheiro irá e em quanto tempo eles vai "bater". Como resultado, acaba sendo um insulto: um empresário, de acordo com os indicadores reais de seu negócio, poderia ter recebido um empréstimo, mas o banco recusou, pois o empresário não conseguiu apresentar corretamente seu negócio e comprovar a eficácia do utilização de fundos emprestados.

Os bancos são estruturas formais, trabalham com documentos, dão muita atenção à execução, e cada vírgula importa para eles. Para os empresários, os documentos não são o principal nos negócios e nunca pensam em vírgulas. Acontece que para alguns, a forma é importante, e para outros, o conteúdo. Os corretores de empréstimos aqui atuam como "empacotadores" que ajudam com conselhos experientes para vestir o conteúdo de uma forma aceitável para os bancos. Por que há tão poucos empréstimos no país? Não porque não há dinheiro. Os bancos têm dinheiro, e muito. Tudo depende da lentidão do sistema de distribuição. Os agentes de empréstimos bancários trabalham em uma matriz que não querem ou não conseguem ir além. Quando um cliente chega até eles, eles o "digitalizam" e, se ele não corresponder a pelo menos um item, ele não se encaixa mais na matriz. Isso significa que o empréstimo será negado. A situação atual assemelha-se a uma barragem fechada, quando na parte superior a água já está vazando com força e principal e inundando cidades e vilarejos (liquidez bancária), e na outra ponta da barragem existem comportas (comitês de crédito dos bancos) que drenar a água (dinheiro) estritamente limitado por instruções, dificultando a liberação do excesso de liquidez no setor real. A tarefa dos corretores de crédito é perfurar essa barragem, abrir as comportas e descarregar o dinheiro excedente para o setor real da economia - ou seja, empresários e consumidores. Existem muitos golpistas, que, via de regra, não têm nem mesmo uma experiência mínima em bancos antes, oferecendo uma garantia de 100% na obtenção de um empréstimo: isso é uma fraude 100% ou um crime total que será XNUMX% revelado mais cedo ou posteriormente (com consequências correspondentes tanto para o cliente como para o falso assistente). Isso é claro para qualquer banqueiro experiente. Em qualquer banco, empréstimos comerciais e hipotecas (e muitas vezes outros tipos de empréstimos) são emitidos após a decisão do comitê de crédito, este é um órgão colegiado, enquanto o cliente é previamente verificado por vários serviços bancários. Uma pessoa, mesmo um grande chefe (a menos, é claro, que seja o dono do banco) não pode, por definição, tomar essas decisões sozinha, especialmente um intermediário. Um intermediário competente com experiência em tempo integral em bancos pode aumentar significativamente a probabilidade de aprovação - isso já é uma realidade, mas nunca garantirá um empréstimo de XNUMX%. Seu papel é educacional e de lobby.

O mecanismo de trabalho dos corretores de crédito é relativamente simples. Um cliente que deseja obter um empréstimo chega à empresa, o consultor descobre vários detalhes e sutilezas de seu negócio e seleciona o produto de empréstimo ideal em um determinado banco. Mas o cliente deve ser absolutamente honesto, contar tudo sem dissimulação, caso contrário será extremamente difícil para o corretor trabalhar com ele.

No entanto, tudo aqui é apenas à primeira vista. Existem vários tipos de players no mercado. Os primeiros são os corretores semilegais ou francamente negros que, usando suas conexões e não desprezando o suborno, simplesmente pegam o cliente pela mão, levam-no ao seu banqueiro familiar e desaparecem, podem se envolver em falsificações óbvias, um histórico de crédito danificado é o punição mais fácil ( http: //www.deniskredit.ru).

Os participantes profissionais do mercado chamam esses “corretores” de vigaristas e prevêem a sua partida iminente; as pessoas desacreditam toda a instituição dos corretores de crédito, mas com a formação de um mercado civilizado eles desaparecerão. O segundo tipo de corretores são exclusivamente intermediários, processam as informações fornecidas pelo mutuário e indicam-lhe um banco que possa conceder um empréstimo em condições aceitáveis. O terceiro grupo de atores - consultores - aborda o cliente de forma mais aprofundada. Após a solicitação, a corretora analisa a situação do tomador, entende a estrutura acionária da empresa, identifica os fatores positivos e negativos e avalia o peso de cada um deles. Depois disso, ele seleciona um banco que possa atender às necessidades do cliente nas condições mais favoráveis, ajuda o mutuário a coletar os documentos necessários e os verifica antes de enviá-los ao banco. Ao mesmo tempo, às vezes um cliente não consegue um empréstimo, mas não porque tudo esteja completamente ruim para ele, mas apenas porque ele não foi cuidadoso o suficiente com a documentação. O corretor pode apontar as deficiências ao cliente, orientar como corrigi-las e, após eliminar as falhas, levá-lo ao banco, informar ao cliente qual banco escolher, discutir com ele o modelo (prazos, garantias) e os objetivos de obter um empréstimo.

Como obter um empréstimo hipotecário

O que é hipoteca e empréstimos à habitação

Os empréstimos hipotecários estão se tornando cada vez mais populares na Rússia a cada ano. Uma hipoteca permite que você compre uma casa hoje e pague seu custo total nos próximos anos. Isso é muito mais conveniente do que economizar dinheiro, expondo economias significativas a riscos inflacionários e outros.

Dicas para o mutuário

Comprar um apartamento é um processo complexo e responsável. Se você gastar um pouco de tempo estudando esse tópico, poderá facilitar muito seu trabalho, reduzir significativamente possíveis perdas e evitar decepções. Você deve entender que o tempo gasto no estudo desta questão será recompensado com a economia. Então vamos as nossas dicas:

Você não deve escolher um banco hipotecário apenas porque tem as taxas de juros mais baixas declaradas.

No processo de escolha de um banco credor, as taxas de juros desempenham um papel importante, mas não devemos esquecer que existem taxas adicionais para concessão e manutenção de um empréstimo, o que em alguns casos pode aumentar significativamente o custo total do empréstimo. É melhor perguntar imediatamente quais pagamentos fixos você precisará fazer adicionalmente e quais taxas adicionais você terá que pagar durante todo o período do empréstimo.

Além disso, a taxa de juros indicada pelo banco credor nem sempre é cobrada sobre o saldo real. Por exemplo, uma mudança na dívida do empréstimo pode ser levada em consideração ao calcular os juros após 3 meses após o pagamento real da dívida principal, e isso aumentará significativamente seus pagamentos pelo uso do empréstimo. Assim, sua taxa de juros real do empréstimo pode ser muito maior do que a nominal.

Além disso, você não deve esquecer a qualidade do serviço oferecido a você. A simpatia e o profissionalismo dos especialistas do banco permitir-lhe-ão facilitar muito o processo de obtenção de um empréstimo, escolher o produto de empréstimo mais adequado para si e fazer a escolha mais razoável em relação à habitação adquirida.

Ao decidir sobre a escolha de um banco credor, procure não confiar o esclarecimento das condições do empréstimo a seus parentes ou amigos, pois pode ser como jogar um telefone danificado: as informações que chegam até você não refletem o real estado das coisas.

Exigir a confirmação por escrito do credor de consentimento para conceder um empréstimo.

Depois de receber uma mensagem do banco (provavelmente verbal) de que você está satisfeito com o banco como devedor, você deve exigir uma confirmação do banco por escrito, descrevendo as principais condições da próxima operação de empréstimo.

Pense antes de usar um agente de vendas (corretor de imóveis) que atua tanto do lado do vendedor quanto do comprador.

Esse tipo de agente, na maioria das vezes, não pode representar e proteger os interesses de ambas as partes da transação ao mesmo tempo. Nesse caso, geralmente, o agente está mais atento aos interesses do vendedor, e não do comprador. Se você comprar um apartamento, tente contratar seu agente (advogado, advogado), que representará apenas seus interesses nessa transação.

Não compre um apartamento sem conhecimento técnico profissional e due diligence.

Qualquer declaração do vendedor sobre a condição técnica do apartamento deve ser documentada. Lembre-se de que, ao comprar imóveis no mercado secundário, é mais provável que você encontre inchaço no parquet ou vazamento no teto, portanto, tente descobrir exatamente quando o apartamento foi revisado e redecorado pela última vez.

Para verificar o estado técnico de um apartamento, é preferível contratar um perito técnico independente que, com base nos resultados da fiscalização, elaboraria uma conclusão escrita, que indicaria todas as vantagens e desvantagens do estado técnico do apartamento. no momento de sua inspeção.

Além disso, atenção especial deve ser dada à verificação da pureza legal do apartamento. Na linguagem profissional, essa verificação é chamada de <verificação da pureza do título>. Este termo implica a identificação de todas as pessoas que tenham algum direito sobre este apartamento ou possam vir a tê-lo, verificando ônus de terceiros e violação de direitos de ex-proprietários de apartamentos em operações de alienação anteriores.

Note-se que nesta matéria não há melhor aliado e assistente do que o banco credor. O banco credor está ainda mais interessado do que você na qualidade e liquidez da garantia do empréstimo hipotecário.

Não assine nenhum documento sem primeiro lê-lo.

Nunca assine documentos com pressa. Peça cópias dos contratos à sua contraparte, leia-os atentamente e, se tiver alguma dúvida, tente resolvê-los com antecedência antes de assinar os documentos. Seria mais preferível ler atentamente todos os documentos novamente antes de assiná-los no momento da transação.

Descontos fiscais

Ao comprar um novo apartamento a crédito, você pode desfrutar de benefícios significativos de imposto de renda.

A partir de 1º de janeiro de 2001, está em vigor um novo procedimento para cálculo e aplicação de benefícios de imposto de renda. De acordo com o novo Código Tributário, um contribuinte pode deduzir de sua renda tributável os valores efetivamente gastos em novas construções ou na aquisição de uma casa ou apartamento residencial na Federação Russa, bem como os valores usados para pagar juros de empréstimos hipotecários recebidos por o contribuinte em bancos da Federação Russa.

O valor total desta dedução não pode exceder 1,000,000 de rublos, excluindo valores usados para pagar juros de empréstimos hipotecários. Você pode calcular o valor da economia no imposto de renda agora mesmo usando a Calculadora de Impostos.

Mesmo que tenha começado a usufruir do benefício antes de 1 de Janeiro de 2001, de acordo com os principais consultores fiscais, pode continuar a utilizá-lo de acordo com a Lei do Imposto sobre o Rendimento, deduzindo do seu total de rendimentos tributáveis os montantes utilizados para reembolsar o crédito à habitação, incluindo o dívida principal e juros.

Perguntas mais frequentes

Como determino minha renda mensal documentada?

O Banco determinará o valor máximo do empréstimo para o qual você pode se qualificar com base em sua renda média mensal documentada nos últimos doze meses. Nesse caso, deve-se notar especialmente que o banco levará em consideração a renda de ambos os cônjuges.

O que acontece se eu não conseguir pagar o empréstimo?

Se durante o reembolso do empréstimo não for possível efetuar os pagamentos na íntegra por motivos objetivos, o banco tentará ajudá-lo e encontrar uma solução mutuamente aceitável. Tal solução poderia ser, por exemplo, o adiamento de pagamentos por conta do pagamento da dívida principal.

No entanto, se essas medidas econômicas temporárias não funcionarem e você não puder pagar a hipoteca, terá que vender o apartamento e usar o produto da venda para pagar a dívida ao banco. Com o dinheiro que sobrou da venda, você pode comprar outra casa.

Como um empréstimo hipotecário para compra de imóveis é diferente de um empréstimo regular?

Ao contrário de outros tipos de crédito, um crédito à habitação só pode ser concedido para a aquisição de habitação, sendo a principal garantia a penhora (hipoteca) da habitação a adquirir.

Por quantos anos posso obter um empréstimo?

O crédito é emitido por um período de até 15-25 anos. O banco oferece produtos de crédito, com foco em diversos clientes. Se você tiver a oportunidade de pagar um valor adicional para reembolsar o empréstimo além do cronograma de reembolso planejado, você, tendo avisado o banco com antecedência, terá a oportunidade de fazer o reembolso antecipado parcial e total do empréstimo. O banco aceitará um valor adicional seu para quitar o empréstimo e recalcular o valor das mensalidades ou, a seu pedido, reduzir o prazo do empréstimo.

Quem verifica a "pureza" legal do apartamento?

Os documentos que confirmam a propriedade do vendedor do apartamento e a pureza do título são verificados pela seguradora. Uma empresa de avaliação irá realizar uma inspeção adicional do apartamento.

Então, agora, ao comprar um apartamento, você não está sozinho no “mercado”, mas pode ter aliados competentes que defenderão seus interesses.

Como é o acordo com o vendedor do apartamento?

O banco emite dinheiro para o vendedor do apartamento após o registro estadual do contrato de venda do apartamento às custas dos fundos de crédito e da transferência da propriedade para o mutuário. Uma condição adicional, mas necessária para a efetiva concessão de um empréstimo, é a comprovação documental do pagamento do adiantamento.

Esse esquema de pagamento é o mais seguro para o comprador de um apartamento e confiável para o vendedor.

Quais são as taxas médias das seguradoras para os três tipos de seguro?

O custo de todos os três tipos de seguro de hipoteca geralmente não ultrapassa 1,5% do valor restante do empréstimo. Em regra, os contratos de seguro são celebrados por um ano com o pagamento de um prémio de seguro para este período.

Ao prorrogar a apólice de seguro para cada ano subsequente, o valor do prêmio de seguro será menor, pois é calculado de acordo com o valor do saldo do empréstimo na data da celebração do contrato de seguro (levando em consideração o reembolso do principal feito pelo mutuário).

Que tipos de seguro acompanham um empréstimo hipotecário?

Um pré-requisito para obter um empréstimo é o seguro de 3 tipos:

▪ seguro do apartamento adquirido contra riscos de danos e destruição;

▪ seguro de propriedade do objeto da hipoteca (ou seja, o apartamento que você está comprando);

▪ seguro de vida e invalidez do mutuário.

O seguro protege o mutuário e o banco de riscos adicionais. Se ocorrer um evento segurado, a seguradora transferirá o valor necessário para o banco para reembolsar o empréstimo, e o mutuário será dispensado da necessidade de fazer o pagamento adicional do empréstimo. Os custos do seguro são suportados pelo mutuário.

Quanto tempo depois de enviar os documentos posso esperar receber um empréstimo?

O prazo para consideração pelo banco de um pedido de empréstimo hipotecário não excede duas semanas. Tendo recebido uma decisão positiva do Comitê de Crédito do Banco, você terá que decidir sobre a escolha final de um apartamento e concluir um contrato de empréstimo.

Então você precisa elaborar um acordo para a venda e hipoteca do apartamento. Após o registro estadual desta transação, você se tornará o proprietário de um novo apartamento.

Vou ter que pagar aluguel?

Você quer dizer pagamentos de manutenção? Sim, porque o apartamento é seu e você vai morar nele.

Além disso, como proprietário do apartamento, você arcará com todos os custos associados ao pagamento de impostos sobre a propriedade, operação e reparo do apartamento, e também arcará com os custos associados à operação e reparo, incluindo capital, do casa inteira e território adjacente.

Quais são as vantagens de um empréstimo hipotecário?

Ao comprar habitação a crédito, você tem a oportunidade de morar em seu próprio apartamento novo hoje e pagar por ele gradualmente ao longo de vários anos.

Ao mesmo tempo, você recebe uma redução substancial do imposto de renda. De acordo com o novo Código Tributário, o contribuinte pode deduzir do seu rendimento tributável os montantes efetivamente gastos na aquisição de uma casa ou apartamento para habitação, bem como os montantes utilizados para pagar juros de empréstimos hipotecários. O valor total desta dedução não pode exceder 1,000,000 de rublos, excluindo valores usados para pagar juros de empréstimos hipotecários.

Para obter um empréstimo hipotecário de um banco, não há necessidade de fornecer qualquer garantia adicional além da habitação adquirida.

Quem está procurando um apartamento?

Você tem a oportunidade de procurar um apartamento por conta própria ou com a ajuda de empresas imobiliárias.

O que é um empréstimo hipotecário?

Um empréstimo hipotecário é dinheiro que um banco fornece a um cliente para a compra de um apartamento ou casa. O cliente paga juros ao banco pelo uso do empréstimo concedido e também reembolsa os fundos emprestados mensalmente (www.denisshevchuk.narod.ru).

A habitação adquirida através do empréstimo será penhorada (hipoteca) do banco até ao reembolso integral do empréstimo hipotecário pelo cliente. Um empréstimo hipotecário geralmente é emitido por um longo prazo. O prazo máximo do empréstimo é de 15 a 25 anos.

Quem procura uma seguradora?

O banco irá oferecer-lhe uma lista de companhias de seguros. Estas são as maiores seguradoras russas que ofereceram tarifas mínimas para tipos de seguro obrigatórios.

Qual é o enquadramento legal do crédito hipotecário?

Entre as inúmeras leis e atos legais da Federação Russa, podem ser distinguidos vários documentos que regulam diretamente as hipotecas:

▪ Código Civil da Federação Russa (artigos 37, 131, 209, 246, 260, 329, 365, 387, 488; parágrafo inteiro 3, capítulo 23);

▪ Lei Federal de 16 de julho de 1998 nº 102-FZ “Sobre Hipoteca (Penhor de Imóveis)”;

▪ Lei Federal de 21 de julho de 1997 nº 122-FZ “Sobre o registro estadual de direitos sobre bens imóveis e transações com eles”.

▪ Shevchuk D.A. Processo civil. - Rostov do Don: Phoenix, 2006.

No entanto, importa recordar que a emissão de crédito à habitação é uma operação bancária, pelo que o procedimento específico de emissão e serviço de crédito à habitação é regulamentado pela legislação bancária.

Qual é o papel da seguradora?

Para obter um empréstimo hipotecário, o mutuário precisa elaborar três tipos de contratos de seguro:

▪ Contrato de seguro do apartamento adquirido contra riscos de danos e destruição;

▪ Contrato de seguro de risco de perda de propriedade do apartamento adquirido;

▪ Contrato de seguro de vida e invalidez para o mutuário.

Esse seguro é um requisito obrigatório do contrato de empréstimo. O Banco disponibiliza uma lista de seguradoras participantes do programa de seguro hipotecário obrigatório, que emitirá os três tipos de seguros a taxas mínimas.

O Banco oferece empréstimos hipotecários nos mercados de imóveis acabados e em construção em Moscou e na região de Moscou, São Petersburgo e na região de Leningrado, etc.

Você pode obter um empréstimo hipotecário em programas em outras cidades, por meio de uma rede de bancos.

Obter um empréstimo hipotecário de um banco é simples e acessível para todos. Os programas de crédito hipotecário desenvolvidos por nós simplificam ao máximo o processo de obtenção de um empréstimo. O mutuário não exige um grande número de documentos, não exige garantias de terceiros. Todos os procedimentos burocráticos são reduzidos ao mínimo (www.denisshevchuk.narod.ru).

ETAPA #1. CÁLCULO PRELIMINAR DO CRÉDITO HIPOTECÁRIO

Antes de tudo, você precisa avaliar que tipo de empréstimo para apartamento você precisa e quanto você pode obter com a renda mensal de sua família. Por conveniência, desenvolvemos uma Calculadora de Hipoteca.

PASSO 2. PREENCHIMENTO DO QUESTIONÁRIO PRELIMINAR

Após uma determinação preliminar do valor do empréstimo usando a Calculadora de Hipoteca, você precisa entrar em contato com os funcionários do banco para preencher um questionário preliminar do mutuário.

PASSO 3. DOCUMENTAÇÃO PARA OBTENÇÃO DE EMPRÉSTIMO PARA UM APARTAMENTO

Para obter um empréstimo hipotecário em nosso banco não é necessário um grande número de documentos. Ao preencher e recolher os documentos necessários, o seu consultor bancário pessoal irá ajudá-lo. Com base nos documentos apresentados, o banco decide sobre a possibilidade de conceder um empréstimo.

PASSO 4. SELECIONANDO UM APARTAMENTO

Depois de receber a confirmação da possibilidade de obter um empréstimo junto do banco, pode proceder à escolha de um apartamento. Você não está limitado na escolha do vendedor do apartamento - pode ser qualquer empresa imobiliária ou um indivíduo. Você pode comprar um apartamento no mercado imobiliário secundário ou um apartamento novo. Os documentos de propriedade do apartamento serão verificados pela seguradora e o valor de mercado será determinado por uma empresa de avaliação independente indicada pelo banco.

ETAPA #5. ASSINATURA DE CONTRATOS

Depois de escolher um apartamento adequado, você assina um contrato de empréstimo com o banco e elabora um contrato de compra e venda de apartamento. Depois de assinar todos os acordos, o banco fornece um empréstimo hipotecário.

Dicionário de hipoteca

O que é uma hipoteca?

Pela primeira vez o termo "hipoteca" apareceu na Grécia no início do século VI. Traduzido do grego, hipoteca significa um penhor, no qual a propriedade prometida - geralmente terrenos e outros imóveis - permanece penhorada ao credor até que a pessoa que recebeu o empréstimo cumpra a obrigação monetária.

Atualmente, o crédito hipotecário é o principal mecanismo para resolver o problema da habitação na Europa e na América, onde quase 90% dos apartamentos e casas são adquiridos a crédito. A hipoteca não é um serviço novo para a economia russa, mas ainda permanece desconhecido para muitos consumidores em potencial. Isso se deve ao fato de que o processo de empréstimo hipotecário está cercado de muitos preconceitos que surgiram como resultado da insuficiente conscientização dos russos sobre as possibilidades desse serviço financeiro. Mas os mecanismos que provaram sua eficácia em todo o mundo não podem passar despercebidos na Rússia, onde a situação agora se desenvolveu quando a formação de um sistema de empréstimos hipotecários de longo prazo se tornou não apenas uma tarefa urgente, mas também viável.

Uma hipoteca é atraente, antes de tudo, porque permite que você se torne proprietário de uma casa em pouco tempo, mude para um novo apartamento, cadastre todos os membros de sua família e pague seu custo nos próximos anos sem medo de aumentar preços dos imóveis. Isso é muito mais conveniente do que economizar dinheiro, expor economias significativas a riscos inflacionários e outros, ou alugar um apartamento, já que o valor dos pagamentos mensais do empréstimo é comparável ao aluguel mensal de um apartamento semelhante. Outra vantagem de comprar um apartamento a crédito é a oportunidade de aproveitar os incentivos fiscais de imposto de renda, que atualmente chegam a 1 de rublos. A confiabilidade e segurança de comprar um apartamento com um empréstimo hipotecário reside no fato de que o apartamento passa por uma verificação legal completa pelo banco e pela seguradora e está totalmente registrado na propriedade do mutuário após o recebimento do empréstimo.

Comprar imóveis com hipoteca hoje é considerado a forma mais progressiva e confiável de resolver o problema da habitação. Resta apenas escolher o programa de hipoteca mais ideal, levando em consideração a moeda do empréstimo, as taxas e os termos que mais lhe convier.

Para ajudá-lo a entender os meandros associados à obtenção de um empréstimo hipotecário, desenvolvemos um dicionário de termos de hipoteca.

Amortização do empréstimo

A amortização do empréstimo é o processo de pagamento gradual do principal de um empréstimo hipotecário e pagamento de juros. Os pagamentos da hipoteca são geralmente feitos mensalmente. O cronograma de pagamento é fixado no contrato de empréstimo entre o credor e o devedor.

subscrição

A subscrição é uma avaliação da solvência do mutuário (suficiência de renda para cobrir os pagamentos do empréstimo), solvência (nível de qualidade do cumprimento das obrigações do empréstimo), ativos do mutuário (disponibilidade de ativos líquidos suficientes necessários para efetuar um adiantamento e pagar os custos de transação relacionados).

Pagamentos de anuidade

Pagamentos de anuidades - pagamentos mensais iguais por conta do reembolso do empréstimo e juros pela utilização dos fundos de crédito.

contrato de hipoteca

Contrato de hipoteca - um acordo sob o qual uma parte (hipotecário), que é um credor, tem o direito de satisfazer os seus créditos pecuniários contra a outra parte (hipotecário).

Contrato de crédito

Contrato de crédito - um acordo entre uma instituição de crédito (credor) e um mutuário, segundo o qual o mutuante se obriga a fornecer fundos (empréstimo) no valor e nos termos previstos neste contrato para o mutuário adquirir um imóvel, e o o mutuário compromete-se a devolver a quantia recebida em dinheiro e a pagar juros.

Reembolso antecipado do empréstimo

O reembolso antecipado de um empréstimo é um pagamento voluntário pelo mutuário do saldo da dívida do empréstimo antes do prazo estipulado pelo contrato de empréstimo. O mutuário é o destinatário de um empréstimo hipotecário que oferece alguns imóveis como garantia do empréstimo.

Hipoteca

Hipoteca - um título registrado que estabelece o direito de seu proprietário receber o cumprimento de uma obrigação monetária. Emitido pelo mutuário ao obter um empréstimo hipotecário.

Hipoteca

Uma hipoteca é uma hipoteca sobre imóveis.

Hipoteca

Empréstimo hipotecário - fundos emitidos por um longo período de tempo por uma instituição de crédito garantido por imóveis.

Calculadora De Hipoteca

Calculadora de hipoteca - uma ferramenta que permite calcular o valor dos pagamentos futuros de um empréstimo, dependendo da renda, prazo e tamanho do empréstimo.

Histórico de crédito

Histórico de crédito - informações sobre quais empréstimos o mutuário tomou dos bancos, quão disciplinado o empréstimo foi pago e os juros foram pagos.

Comitê de Crédito

O comitê de crédito é um órgão colegiado de decisão de crédito em um banco que aprova ou rejeita as candidaturas de tomadores específicos e aprova as condições específicas de concessão de crédito a cada um deles.

Credibilidade do devedor

A credibilidade do mutuário é a prontidão do mutuário para cumprir as obrigações financeiras assumidas. É determinado com base em uma análise de seu histórico de crédito.

Avaliação de propriedade

A avaliação imobiliária é o processo de determinação do valor de mercado de uma propriedade. A realização de uma avaliação independente do imóvel hipotecado é um pré-requisito para a emissão de um empréstimo hipotecário.

Solvência do mutuário

Solvência do mutuário - a capacidade do mutuário de reembolsar o empréstimo em tempo hábil. Envolve a análise de receitas e despesas.

Co-mutuário

Co-mutuário - uma pessoa que se torna co-proprietária do imóvel adquirido e, juntamente com o mutuário principal, é responsável perante o credor pelo reembolso do empréstimo. Em regra, o cônjuge é o co-mutuário. Nesse caso, a renda do co-mutuário é levada em consideração no cálculo do valor do empréstimo.

conta de empréstimo

Conta de empréstimo - a conta pessoal de um mutuário aberta com um banco credor para transferir fundos de empréstimos e para posterior crédito de pagamentos de empréstimos a ele.

Taxa LIBOR

A taxa LIBOR é a taxa média ponderada para refinanciamento de empréstimos definida pela London Interbank Exchange.

Taxa MosPrime

A taxa MosPrime é uma taxa indicativa independente calculada pela Associação Monetária Nacional (NVA) com base nas taxas de depósito de rublos anunciadas pelos principais participantes do mercado monetário russo para instituições financeiras de primeira classe. Quando os bancos são incluídos na lista para definir a taxa MosPrime, sua reputação, posição financeira, volume de transações e experiência no mercado monetário de Moscou são levadas em consideração.

Base jurídica

Código Tributário da Federação Russa - parte um de 31 de julho de 1998 N 146-FZ e parte dois de 5 de agosto de 2000 N 117-FZ - artigos 20, 220;

Código Civil da Federação Russa (artigos 37, 131, 209, 246, 260, 329, 365, 387, 488, 855, 935, parágrafo 3, capítulo 23);

Lei da Federação Russa "Sobre o imposto de renda de pessoas físicas";

Instrução do Serviço Fiscal Estadual da Federação Russa de 29.06.1995 de junho de 35 N 28.04.1999 (conforme alterada em XNUMX de abril de XNUMX) "Sobre a aplicação da lei da Federação Russa "Sobre o imposto de renda de pessoas físicas"";

Shevchuk D.A. Processo civil. - Rostov do Don: Phoenix, 2006;

Shevchuk V.A., Shevchuk D.A. Direito Bancário: Proc. mesada. - M.: Editora Rior, 2005;

www.denisshevchuk.narod.ru www.interfinance.ru www.interfinance.info www.pavlino-rus.narod.ru www.zheleznodorozhni.narod.ru www.corporateresources.narod.ru www.mgu-frank.narod.ru

Esquema de criação de uma instituição de crédito

Não é segredo que a criação de uma organização de crédito (banco ou NCO) é um processo complexo do ponto de vista econômico e jurídico. Neste artigo, procurei resumir minha experiência em trabalho organizacional e análise de documentos normativos para a criação de bancos e organizações não bancárias de crédito.

Este esquema é publicado pela primeira vez na literatura nacional e está em conformidade com os requisitos da Lei Federal "No Banco Central da Federação Russa (Banco da Rússia)" (Legislação Coletada da Federação Russa, 2002, N 28, Art. 2790; 2003, N 2, Art. 157), Lei Federal "Sobre bancos e atividades bancárias" (Boletim do Congresso dos Deputados Populares da RSFSR e do Conselho Supremo da RSFSR, 1990, N 27, item 357; Coleção de Legislação da Federação Russa, 1996, N 6, item 492; 1998, N 31, item 3829; 1999, N 28, itens 3459, 3469, 3470; 2001, N 26, item 2586; N 33 (parte I), item 3424; 2002, N 12, item 1093; 2003, N 27 (parte I), item 2700; N 50, item 4855; N 52, item 5033), a Lei Federal "Sobre Sociedades Limitadas" (Sobraniye Zakonodatelstva Rossiyskoy Federatsii, 1998, N 7, item 785; N 28, item 3261; 1999, N 1, item 2; 2002, N 12, item 1093), a Lei Federal "Sobre Sociedades por Ações" (Legislação Coletada da Federação Russa, 1996 , N 1, item 1; N 25, item 2956; 1999 , N 22 2672, art. 2001; 33, N 3423 (parte I), art. 2002; 12, N 1093, art. 45; nº 4436, art. 2003; 9, N 805, art. 2001), a Lei Federal "Sobre o Registro Estadual de Pessoas Jurídicas e Empreendedores Individuais" (Sobraniye Zakonodatelstva Rossiyskoy Federatsii, 33, N 3431 (Parte I), Art. 2003; 26, N 2565, Art. 52; N 5037, Art. 29) e de acordo com a decisão do Conselho de Administração do Banco da Rússia (Ata nº 2003 de 29 de dezembro de XNUMX).

Peculiaridades do registro estatal de instituições de crédito com investimentos estrangeiros, bem como o procedimento de emissão pelo Banco da Rússia de uma licença bancária para uma instituição de crédito cujo processo de falência foi encerrado devido ao reembolso de suas obrigações por decisão dos fundadores ( participantes) ou um terceiro (terceiros), são estabelecidos por outros atos regulatórios do Banco da Rússia.

Preparação e envio ao Banco da Rússia de uma solicitação para a possibilidade de usar o nome escolhido de um banco ou instituição de crédito não bancária (NCO) (a resposta do Banco da Rússia no prazo de 5 dias úteis);

Preparação de um pedido de registro, uma decisão de estabelecimento, uma carta bancária, um plano de negócios com disposição sobre o procedimento para a realização de acordos, ata de uma reunião do conselho de administração sobre a eleição de um presidente do conselho de administração;

Elaboração de questionários para candidatos aos cargos de chefe do banco, contador-chefe e seus suplentes;

Elaboração de comunicação escrita indicando a lista de membros do conselho de administração e contendo informação sobre a inexistência de motivos que impeçam a eleição dessas pessoas para o conselho de administração;

Elaboração de nota explicativa sobre a fortificação técnica das instalações para realização de operações com valores (incluindo equipamentos para alarmes e alarmes de incêndio e segurança) e sobre a organização da segurança, garantindo a protecção da vida do pessoal e a segurança dos valores; um plano de localização de instalações para colocação de uma instituição de crédito com uma explicação (a dimensão da área ocupada e a finalidade das instalações); um plano de localização das instalações para realizar transações com valores com uma explicação (o tamanho da área ocupada e a finalidade das instalações); um documento (acordo de intenção) confirmando o consentimento da empresa de segurança para celebrar um acordo para a prestação de serviços de segurança com a instituição de crédito após o seu registo estatal; licenças para a implementação de atividades de segurança não estatais (privadas) de uma empresa de segurança com a qual tenha sido celebrado um acordo para a celebração de um contrato para a prestação de serviços de segurança; ato de aceitação de meios de segurança, sinalização de incêndio e alarme em operação; certificados de conformidade para equipamentos (incluindo equipamentos de proteção) de instalações para realizar transações com valores; bem como a preparação de uma obrigação de fornecer instalações para aluguel (sublocação) e o consentimento do proprietário em caso de sublocação;

Pagamento do imposto estadual de registro e taxa de licença;

Obter o consentimento de uma filial territorial do Banco da Rússia para a aquisição de mais de 20% das ações do capital autorizado de uma NPO (preparar um pedido, enviar um pedido a uma filial territorial do Banco da Rússia, uma decisão é decorridos 30 dias a contar da data de receção do referido pedido), bem como o envio de aviso de aquisição de mais de 5% das ações do capital autorizado do banco;

Elaboração da lista de fundadores do banco;

Documentos para obter uma licença

Envio dos documentos especificados nos parágrafos 2-9 para o escritório territorial do Banco da Rússia (o período de análise dos documentos é de três meses)

Em caso de conclusão positiva nos termos do parágrafo 10, os documentos são enviados ao Banco da Rússia (o período de consideração não excede 6 meses a partir da data de envio de um conjunto de documentos ao escritório territorial do Banco da Rússia);

Em caso de decisão favorável ao n.º 11, os documentos são enviados ao organismo que efetua o registo estatal de pessoas coletivas;

Após o registro estadual do banco e a entrada correspondente no Registro Estadual Unificado de Pessoas Jurídicas, os documentos constituintes são enviados à instituição territorial apropriada do Banco da Rússia;

Após o recebimento pela sucursal territorial do Banco da Rússia dos documentos nos termos da cláusula 13, ele deverá, no prazo de um dia, enviar ao Banco da Rússia uma notificação do registro estadual do banco, bem como notificar o fundador do registro estadual do banco (especifica os detalhes da conta para pagamento do capital autorizado) e enviar-lhe o certificado original de registro estadual;

Dentro de 3 dias úteis após o recebimento da notificação nos termos da cláusula 14, o Banco da Rússia envia os seguintes documentos ao escritório territorial do Banco da Rússia: 2 cópias do certificado de registro estadual do banco no formulário estabelecido pelo Banco da Rússia ; 2 cópias de cada um dos seus documentos de fundação;

A sucursal territorial do Banco da Rússia emite documentos nos termos do parágrafo 15 no prazo de 3 dias úteis a partir da data de seu recebimento

Condições de amostra para obter um empréstimo para organizações de um dos bancos em Moscou

LISTA

documentos apresentados para obter um serviço de crédito

(para pessoas jurídicas)

FORNECIDO INICIALMENTE:

Pedido de empréstimo (conforme formulário anexo).

Questionários (conforme formulário anexo). [1]

COMUNICANDO: Balanço e Formulário nº 2 em 5 últimas datas de relatório.

Após receber um pedido adicional do Banco:

Documentos constitutivos (para o Mutuário, Fiador, Fiador):

Memorando de Associação, Carta - cópias autenticadas por um notário ou por uma autoridade que realiza o registro estadual de pessoas jurídicas. Essas cópias devem conter uma nota do chefe confirmando sua validade.

Lista de afiliados

Alterações nos documentos constitutivos - com marca do órgão que realiza o registro estadual de pessoas jurídicas; ou é fornecida uma cópia do Certificado de inscrição no Cadastro Único Estadual de Pessoas Jurídicas sobre o registro estadual de alterações feitas nos documentos constitutivos de uma pessoa jurídica, autenticada pelo selo e assinatura do titular.

Certificado de registro da empresa - uma cópia autenticada; se a pessoa jurídica foi registrada antes de 1º de julho de 2002, é fornecido um certificado adicional de inscrição no registro estadual unificado de pessoas jurídicas sobre a pessoa jurídica registrada antes de 1º de julho de 2002 - uma cópia autenticada ou uma cópia autenticada por um selo e líder de assinaturas;

Certidão da repartição de finanças sobre o registo, certidão das autoridades estatísticas, [2]

Cartão bancário com amostras de assinaturas, [3]

Protocolo sobre a eleição do chefe da empresa; uma ordem que nomeia um contador-chefe ou, se a empresa não tiver um cargo de contador-chefe, uma ordem que atribui responsabilidades contábeis ao chefe da empresa; contrato (acordo de trabalho) do gestor com a empresa mutuária (ou carta declarando a inexistência de tal contrato); passaportes do gerente e do contador-chefe (certificados pelos titulares dos passaportes), [4]

Extrato do Cadastro Único Estadual de Pessoas Jurídicas da data atual (original).

Uma cópia do contrato de locação do escritório.

Permissões e licenças para a execução de atividades creditadas regulamentadas por lei.

Estudo de viabilidade utilização do empréstimo (plano de negócios), que deve refletir:

▪ características das atividades produtivas e comerciais do empreendimento;

▪ informações sobre o potencial produtivo do empreendimento e a conformidade de seus produtos com análogos comercializados no mercado interno e externo;

▪ conteúdo da transação comercial para a qual o empréstimo é solicitado;

▪ prazos estimados de produção, aquisição e venda de produtos (bens, obras, serviços) indicando o custo de uma unidade de produção;

▪ cálculo do payback do projeto de empréstimo, fornecendo uma lista completa dos custos para a implementação do projeto, o valor da receita esperada com a venda de produtos (bens, obras, serviços), bem como o resultado financeiro da implementação do projeto, indicando os valores necessários para quitar integralmente a dívida do empréstimo, todos os pagamentos de impostos e o lucro esperado do empreendimento.

Documentos de transação creditados

▪ cópias de contratos de fornecimento de bens ou outros acordos para cujo pagamento se preveja a utilização dos fundos de crédito solicitados;

▪ cópias dos contratos de venda de produtos (obras, serviços) no volume e no prazo, garantindo o reembolso do empréstimo e dos juros no prazo solicitado;

▪ cópias de contratos (armazenagem, serviços ou certificados de propriedade) de escritórios e armazéns;

▪ passaportes de transações de importação e exportação (se disponíveis).

Documentos necessários para confirmar a segurança

7.1. Ao penhorar um imóvel - cópia do contrato de compra e venda; cópia autenticada da certidão de propriedade do edifício; Documentos IPV com não mais de um ano (extrato do passaporte técnico no formulário nº 1a, explicação, planta baixa) do edifício; cópia do contrato de arrendamento do terreno para edifícios isolados ou cópia autenticada do certificado de propriedade do terreno e planta do terreno, autenticada pela Moskomzem.

Os imóveis devem ser avaliados por uma empresa conveniada com o banco.

7.2. Ao penhorar itens de estoque - informações sobre a disponibilidade de bens penhorados em estoque na última data contábil, indicando o nome do produto, unidade de medida, preço de compra e venda por unidade e custo total, bem como dados contábeis primários: cartões de contabilidade de armazém, contratos ( contratos), com base nos quais as mercadorias foram recebidas, declarações aduaneiras, faturas, especificações, certificados, etc.

Os bens dados em garantia de serviços de crédito estão sujeitos a seguro obrigatório em empresa acordada com o banco.

Contrato de arrendamento ou documentos comprovativos da propriedade do armazém onde o imóvel está guardado.

7.3.Na penhora de valores mobiliários: para ações - extrato do registro de titularidade e ausência de restrições, para títulos e letras - os originais.

7.4.Ao penhorar metais preciosos em ouro: certificado de registro da Inspetoria Estadual de Supervisão de Ensaios, passaporte de qualidade (certificado de conformidade), contrato de compra e venda.

7.5.Ao emprestar contra garantias (garantias) [6] - documentos que comprovem a solvência dos fiadores (fiadores), incluindo balanços das últimas 5 datas de reporte com formulário nº 2 e certificados confirmados pelos bancos sobre o fluxo de fundos no atual conta dos últimos 6 meses, cópias dos documentos constitutivos (para não clientes do Banco).

Cópias de documentos de seguro de propriedade (Se houver algum).

Relatório de auditoria.

Folhetos publicitários.

Documentos que caracterizam a situação financeira do mutuário (para o Mutuário, Fiador, Fiador):

▪ balanço das últimas 5 datas de reporte com formulário nº 2 em anexo; [7]

▪ discriminação das contas a receber e a pagar, indicando o nome do devedor-credor, o valor da dívida, a data de ocorrência e o prazo previsto para o cumprimento das obrigações; [8]

▪ decodificação das aplicações financeiras de curto e longo prazo (contas patrimoniais 06 e 58) indicando o tipo de títulos, emitente, valor contábil ou nominal, data de vencimento, bem como o nome da empresa, valor do investimento e participação no capital autorizado (nos casos de participação do mutuário em outros empreendimentos);

▪ relação do ativo imobilizado com indicação de nome, ano de fabricação, valor contábil (imóveis, veículos, etc.);

▪ uma breve nota explicativa sobre as causas das perdas (se houver) e as perspectivas de cobertura das mesmas;

▪ descodificação da dívida de empréstimo existente (garantias recebidas) com cópias de contratos de empréstimo (contratos de garantia) e contratos de garantia anexados;

▪ certificado de garantias emitido pela empresa a favor de terceiros (indicando o principal, o montante da garantia e a sua duração) ou certificado da sua ausência;

▪ certificado de despesas fixas do empreendimento:

a) o valor dos pagamentos médios mensais de aluguel, serviços públicos, segurança, salários, publicidade, etc.;

b) o valor médio dos impostos trimestrais.

▪ certificado de movimentação de contas correntes em Bancos (dos próprios bancos), onde a empresa presta serviços de liquidação e numerário nos últimos 12 meses, certificado de ausência de índice de cartão 2, presença/ausência de dívida de empréstimo.

▪ certificado de ausência de dívidas vencidas ao orçamento federal, orçamentos das entidades constituintes da Federação Russa, orçamentos locais e fundos extra-orçamentários, salários atrasados aos funcionários.

Comentário:

Todas as cópias dos documentos apresentados ao Banco devem ser autenticadas pelo selo e assinatura do responsável

O Banco reserva-se o direito de solicitar informações adicionais ao Mutuário.

O Mutuário tem o direito de fornecer documentos adicionais não listados nesta lista, permitindo, em sua opinião, obter uma visão mais completa de sua situação empresarial e financeira

O mutuário deve ter em conta que informações incorretas ou a não apresentação dos documentos necessários podem levar a um atraso na tomada de decisão sobre a possibilidade de prestação de serviços de crédito ou à recusa da mesma.

Todas as informações necessárias para a formação de um pacote dos documentos listados acima podem ser obtidas junto ao Departamento de Crédito por telefone.

O valor das taxas de juros definidas pelo banco e a disponibilidade de comissões dependendo do tipo de empréstimo.

Taxas padrão para produtos de crédito:

Cheque especial:

Linha de crédito:

Crédito:

Comissões adicionais para processamento (emissão, revisão) de um empréstimo NÃO SÃO COBRADAS.

Dependendo do desempenho financeiro da organização, as taxas de empréstimo podem ser revisadas para baixo. O volume de negócios da organização, o resultado financeiro do trabalho da organização com o Banco, os parâmetros da transação são levados em consideração.

A capacidade do banco de calcular o limite máximo de empréstimo por mutuário com base nos documentos fornecidos.

O limite máximo para um mutuário em um cheque especial, uma linha de crédito é definida com base no giro da Organização passando pela conta corrente.

Ao estabelecer um limite para um empréstimo, é realizada uma avaliação da condição financeira da organização e o Comitê de Crédito toma uma decisão sobre o valor do empréstimo.

Então, dentro desse limite, o mutuário seleciona recursos de crédito no contexto de diversos produtos de crédito (linha de crédito, empréstimo, cheque especial, leasing).

Cada tipo de produto de empréstimo tem seus próprios limites e procedimentos.

As taxas de juros fixadas pelo banco e a presença de comissões dependendo do instrumento de empréstimo.

Veja o parágrafo 1.

2) Duração do contrato de empréstimo:

▪ cheque especial, linha de crédito:

O prazo dos contratos é de 6 meses. Acordos celebrados com clientes pela primeira vez não mais de 2 meses, sujeitos a cooperação positiva, o período de validade pode ser estendido até 6 meses.

▪ emissão única:

dos anos 1 para 3

▪ empréstimos para investimento:

considerados individualmente. Até agora, apenas projetos para a construção de moradias.

a) Lista de documentos adicionais para obtenção de empréstimo para investimento.

b) O limite do seu banco por mutuário/grupo de mutuários relacionados.

US$ 19 milhões

3. Que tipo de garantia o banco prefere?.

equipamentos imobiliários

O valor dos descontos, dependendo do tipo de garantia.

Imóveis ~ 20%

Equipamento ~ 50% (negociável)

Valores mobiliários ~ 50% (dependendo do tipo de valores mobiliários)

Mercadorias em estoque ~ 50% (negociável)

5. Requisitos bancários para a proporção de garantias “leves” (estoques e bens em circulação) e “duras” (imóveis e equipamentos) para uma emissão única.

A proporção não está definida. Tudo depende da situação da Organização quanto à disponibilidade de determinadas garantias. O desconto é definido no tipo de garantia.

6. Requisitos para companhias de seguros (seguro garantia).

Se as garantias já estiverem seguradas - o Comitê de Crédito avalia a seguradora e decide sobre a aceitabilidade do seguro.

10 seguradoras são credenciadas junto ao banco - à escolha do Cliente.

7. Requisitos para avaliação de garantias (empresa avaliadora).

Empresas de avaliação para escolher (várias).

8. A capacidade de manter o volume de negócios do mutuário - não desde o primeiro mês, mas de acordo com um cronograma acordado - à medida que a receita cresce.

O valor do limite do cheque especial e da linha de crédito também dependerá do tamanho do volume de negócios. Com um aumento na velocidade - um aumento no limite.

É possível considerar os giros que passaram por contas em outros bancos.

9. A necessidade de reconhecimento de firma do contrato de hipoteca.

O crédito hipotecário é considerado individualmente.

10. Requisitos do banco para fornecer débito direto nas contas do mutuário e do fiador.

Por decisão do Comitê de Crédito, individualmente, não estritamente estabelecida.

11. Requisitos para registro/localização do mutuário (Moscou, regiões, etc.).

Prioridade - Moscou, região de Moscou, regiões onde estão localizadas as filiais.

O BANCO também considera pedidos de empréstimo de organizações cujos principais negócios e garantias estão localizados em Moscou, região de Moscou - mas estão registrados em outra cidade/região.

12. Possibilidade de emprestar projetos do zero (financiamento de projetos).

Provavelmente não. Mas depende do próprio projeto e da própria organização.

13. Condições para fornecer factoring.

A fatoração não.

14. Adição.

Como uma espécie de produto de empréstimo: empréstimo técnico. Otimização dos fluxos financeiros no âmbito da legislação. Colocação simultânea de um depósito (compra de uma letra) com a emissão de um empréstimo. O custo do serviço é de 2% ao ano. As opções de esquema estão disponíveis.

LISTA DE DOCUMENTOS NECESSÁRIOS PARA CONSIDERAÇÃO DO PEDIDO (pessoa jurídica)

Documentos jurídicos:

Cópias

1. Memorando de associação/decisão do fundador;

2. Carta;

3. Certificado de registro estadual;

4. Certidão de registo junto da autoridade fiscal;

5. Carta de inscrição no Cadastro Único Estadual de Pessoas Jurídicas (para pessoas jurídicas inscritas antes de 01.07.02);

6. Cartão com amostras de assinaturas;

7. Carta de informação do corpo de estatísticas territorial;

8. Ordens de nomeação do Diretor Geral, Contador-Chefe;

9. Uma cópia dos passaportes dos fundadores, Diretor Geral, Contador-Chefe.

Dados contábeis

1. Relatórios trimestrais (balanço + f. n.º 2) das 5 últimas datas de reporte *;2. Análise 41, 50, 51, 90 para os 12 meses anteriores, a forma de apresentação - por mês (51 contas são fornecidas discriminadas por bancos de serviço)*;

3. Balanços de volume de negócios de 60, 62, 66, 76 no âmbito de "contrapartes" dos últimos 3 meses, forma de apresentação - por mês*;

4. Certificados de disponibilidade/ausência de crédito em bancos de serviço, certificados pelo selo do banco, certificados de presença ou ausência de arquivo n.º 2 (para cada um dos bancos de serviço)*;

5. Extrato dos bancos de atendimento sobre o giro da conta (movimentação de débito/movimentação de crédito) dos 12 meses anteriores. Informações sobre faturamento - por mês;

* Verifique com o selo da organização e a assinatura do responsável

Dados de contabilidade gerencial

Receita dos últimos 12 meses, forma de provisão - mensal;

Decifrando os itens do balanço gerencial:

▪ Lista de ativos fixos e equipamentos utilizados pelo Mutuário na gestão de um negócio (independentemente do proprietário ou se estiver listado no balanço patrimonial) - nome, modelo, ano de fabricação, custo de aquisição, valor de mercado.;

▪ Certificado de armazém sobre a quantidade de estoque (nome, quantidade, custo de aquisição);

▪ Lista de devedores (incluindo pagamentos diferidos concedidos, pré-pagamentos a fornecedores, empréstimos concedidos) - com indicação da contraparte, montante, data de ocorrência e data de reembolso;

▪ Lista de credores (incluindo adiantamentos recebidos, pagamentos diferidos, empréstimos bancários e empréstimos privados, dívidas ao orçamento e fundos extra-orçamentais, dívidas ao abrigo de contratos de leasing e factoring) - com indicação da contraparte, montante, data de ocorrência e data de reembolso;

▪ Certificado das despesas da empresa nos últimos 6 meses, mensais, discriminadas por rubrica: mercadorias, salários, rendas, serviços públicos, impostos (provisão), custos de transporte, comunicações, publicidade, despesas de entretenimento, etc.

Documentos adicionais

▪ Cópias de contratos de aluguel de instalações,

▪ Cópias de contratos com compradores e fornecedores.

▪ Cópias dos documentos comprovativos da propriedade do imóvel oferecido em garantia (contratos, faturas, atos, documentos de pagamento, certificados de propriedade).

Nota: Caso a atividade seja desenvolvida por um grupo de empresas sob uma única direção, é necessária a informação do volume acima para cada uma das empresas incluídas no grupo.

LISTA DE DOCUMENTOS NECESSÁRIOS PARA CONSIDERAÇÃO DO PEDIDO (PBUL, empresário individual)

Documentos jurídicos

▪ Cópias de documentos: certidão de registro estadual, certidão de registro no fisco, cartão com amostra de assinaturas, cópia do certificado de inclusão no Estado Único. cadastro de empreendedores individuais (para pessoas jurídicas privadas cadastradas antes de 01.01.2004/XNUMX/XNUMX), carta informativa do órgão de estatística territorial.

▪ Cópias dos passaportes do empresário e dos fiadores.

Documentos financeiros

▪ Cópia da demonstração de resultados, Cópias de páginas do livro de receitas e despesas.

▪ Certificado da autoridade fiscal sobre contas correntes/moedas abertas.

▪ Demonstrativo da movimentação de fundos em contas de liquidação dos últimos 12 meses, certificado pelos Bancos (de cada banco).

▪ Certificado de disponibilidade/ausência de empréstimos de outros bancos, certificado pelo selo do banco, na data de apresentação do pedido de empréstimo, cópias dos contratos de empréstimo. Certificados de presença ou ausência de índice de cartão nº 2 (para cada um dos bancos atendentes).

▪ Lista de ativos fixos e equipamentos – nome, modelo, ano de fabricação, custo de aquisição, valor de mercado.

▪ Certificado de armazém sobre a quantidade de estoque (nome, quantidade, custo de aquisição).

▪ Lista de credores (incluindo adiantamentos recebidos, pagamentos diferidos, empréstimos bancários e empréstimos privados, dívidas ao orçamento e fundos extra-orçamentais, dívidas sob contratos de leasing e factoring) - indicando a contraparte, montante, data de ocorrência e data de reembolso.

▪ Receita mensal dos últimos 12 meses, dados gerenciais.

▪ Certificado de despesas dos últimos 6 meses, mensalmente, discriminadas por rubrica: mercadorias, salários, rendas, utilidades, impostos (provisão), custos de transporte, comunicações, publicidade, hospitalidade, etc.

▪ Cópias de contratos de aluguel de instalações, cópias de contratos com compradores e fornecedores.

▪ Cópias dos documentos comprovativos da propriedade do imóvel oferecido em garantia (contratos, faturas, atos, documentos de pagamento, certificados de propriedade).

APLICAÇÃO DE EMPRÉSTIMO

1. Nome da empresa ____________________

2. Endereço legal _____________________

3. Endereço real (postal)_________________

4. Fundadores_______________

5. Disponibilidade de contas em outros bancos (não especificado no Questionário do Mutuário)

___________________________

6. Nome completo gerente da empresa e contador-chefe

____________________________

7. Nome completo representante da empresa para negociações com o Banco (cargo, telefone)

_____________________________

8. Forma de empréstimo (verifique se necessário)

9. O valor do empréstimo solicitado _______ rublos / dólares americanos.

10. Prazo do empréstimo ______________

11. Taxa de juros aceitável __________

12. O objetivo do empréstimo e um breve esquema da transação

_______________________________

13. Garantia oferecida (imóveis, bens, títulos, metais preciosos, etc.)

_______________________________

14. Disponibilidade de apólice de seguro para o título proposto (indicar o nome da seguradora, o valor segurado e a data de vencimento da apólice)

_______________________________

15. Data de preenchimento do requerimento _________________

Supervisor / ____________ /

Contador chefe / ____________ /

QUESTIONÁRIO Nº 1 DO MUTUÁRIO (GARANTIA) - PESSOA JURÍDICA

1. Nome da empresa

1.1. Cheio ____________________________________

1.2. Abreviado _______________________________

1.3. Estrangeiro (se houver) _________________

2. Forma jurídica _______________

3. TIN ________________________________________________

4. Número de registro estadual _______

5. Data de registro (recadastro) ___________

6. Organização de registro __________________

7. Número do certificado de registro ____________

8. Principais atividades ___________________

9. Data de início da atividade _____________

10. Endereço:

10.1. Jurídico

10.1.1. Cidade _______________________

10.1.2. O lado de fora _______________________

10.1.3. Casa _________________________

10.1.4. Habitação (edifício) ____________

10.1.5. Escritório (apartamento) ______________

10.2. Real (postal)

10.2.1. Cidade ________________________

10.2.2. O lado de fora ________________________

10.2.3. Casa __________________________

10.2.4. Habitação (estrutura) _____________

10.2.5. Escritório (apartamento) _______________

10.3. Armazéns (se disponível)

10.3.1. Cidade _________________________

10.3.2. O lado de fora _________________________

10.3.3. Casa ___________________________

10.3.4. Habitação (estrutura) ______________

10.3.5. Escritório (apartamento) ________________

10.3.6. Área (m²) ________________

11. Detalhes de contato:

11.1. Telefone _________________________

11.2. Fax___________________________

11.3. E-mail _________________

11.4. Local na rede Internet ______________________________

12. Códigos de formas de observação estatística estadual federal:

12.1. OKPO _____________________________

12.2. OKONH ____________________________

12.3. OKFS _____________________________

12.4. OKOPF ____________________________

12.5. OKOGU ___________________________________

12.6. OKATO ___________________________________

13. Disponibilidade de contas:

13.1.1. Estimado _________________________

13.1.2. Moeda atual _________________

13.2. Em outros bancos

14. Valor do capital autorizado registrado e pago _____________

15. Dados do funcionário:

15.1. CEO

15.1.1. Sobrenome ___________________

15.1.2. Nome ________________________

15.1.3. Nome do meio ___________________

15.1.4. Data de nascimento "___" _________ 19 __

15.1.5. O passaporte:

Series _____________,

data de emissão _________,

autoridade emissora de passaporte _________________

15.2. Contador chefe

15.2.1. Sobrenome ___________________

15.2.2. Nome ________________________

15.2.3. Nome do meio ___________________

15.2.4. Data de nascimento "___" _________ 19 __

15.2.5. O passaporte:

Series _________________,

data de emissão ______________,

autoridade emissora do passaporte __________________

16. Fundadores - pessoas jurídicas:

17. Fundadores - indivíduos:

18. Participação em outras organizações (mais de 25% do capital autorizado):

19. Filiais, escritórios de representação

20. A organização faz parte da holding (se sim, descreva a estrutura da holding e a distribuição de funções e atividades entre pessoas jurídicas em sua composição, em folha separada, diagrama de relacionamentos na holding)

_______________________________________

21. Participação em outras organizações ou atividades conjuntas com outras organizações

22. Sistema de vendas (para organizações comerciais)

23. Principais fornecedores (nomes das cinco maiores organizações-fornecedoras de bens, obras, serviços e a participação de cada uma no volume total de fornecimentos)

24. Principais compradores (nomes das cinco maiores organizações - compradoras de bens, obras, serviços, participação de cada uma no volume total de vendas)

25. Principais concorrentes (nome, participação de mercado, vantagens competitivas da empresa)

_______________________________________

26. Número de funcionários

26.1. Regular ________________

26.2. Sob contrato ____________

26.3. Cheio _________________

27. Existência de litígios e disputas judiciais (Sim/não. Em caso afirmativo, descreva a natureza da disputa e a decisão tomada pela autoridade competente).

___________________________________________

28. Histórico de crédito dos últimos 2 anos, incluindo passivo circulante:

29. Ativos fixos:

29.1. Controlado:

29.1.1. Imóveis

29.1.2. Outros bens (equipamentos, veículos)

29.2. No aluguel (leasing):

29.2.1. Imóveis

29.2.2. Outros bens (equipamentos, veículos)

30. A influência da sazonalidade e outros fatores nas atividades do empreendimento

____________________________________________

31. Incentivos fiscais (informe-nos sobre os incentivos fiscais que possui e os termos pelos quais são concedidos)

____________________________________________

32. Data da última auditoria e empresa de auditoria _____________

O Banco garante que todas as informações fornecidas pelo cliente neste questionário serão utilizadas de forma estritamente confidencial e apenas para a tomada de decisão sobre o mérito da sua candidatura ao Banco.

O Cliente confirma e garante que todas as informações contidas neste questionário são verdadeiras e completas e não se opõe ao direito do Banco de verificar a autenticidade.

Cabeça:

_____________________________________

/__________________________/

(indicar o nome completo do cargo) (assinatura) (Sobrenome, iniciais)

QUESTIONÁRIO Nº 2 PARA UM INDIVÍDUO (CEO, fundador, fiador)

1. Sobrenome ________________________________

2. Nome _____________________________________

3. Nome do meio ________________________________

4. Data de nascimento "___" _________ 19 __

5. Local de nascimento ___________________

6. Cidadania ____________________

7. Passaporte:

Series _____________,

data de emissão ______________,

autoridade emissora de passaporte ________________

8. Residência:

8.1. Por inscrição _______________

8.2. Real _______________

9. Composição familiar:

10. Educação

11. Locais de trabalho anteriores (pelo menos os dois últimos)

12. Disponibilidade de bens, incluindo bens registrados para parentes próximos (cônjuge, filhos):

12.1. Imóveis (instalações residenciais, não residenciais, imóveis suburbanos):

12.2. Veículos:

12.3. Ações e ações em outras organizações:

12.4. Depósitos de depósitos:

A data __________________

Assinatura _______________

Carimbo da organização

QUESTIONÁRIO Nº 3 PARA O FUNDADOR DE PESSOA JURÍDICA (mais de 25% do capital autorizado)

33. Nome da empresa

33.1. Cheio _________________

33.2. Abreviado ________________

33.3. Estrangeiro (se houver) ____________________

34. Forma jurídica __________________

35. TIN _______________

36. Número de registro estadual ________________

37. Data de registro (recadastro) _______________

38. Organização de registro ______________

39. Número do certificado de registro _________________

40. Principais atividades ________________________

41. Data de início da atividade ___________________

42. Endereço:

42.1. Jurídico

42.1.1. Cidade _______________

42.1.2. O lado de fora _______________

42.1.3. Casa ________________

42.1.4. Habitação (estrutura) ___

42.1.5. Escritório (apartamento) _____

42.2. Real (postal)

42.2.1. Cidade _______________

42.2.2. O lado de fora _______________

42.2.3. Casa _________________

42.2.4. Habitação (estrutura) ____

42.2.5. Escritório (apartamento) _____

43. Detalhes de contato:

43.1. Telefone _____________

43.2. Fax _________________

43.3. E-mail _______________

43.4. Local na rede Internet ___________________

44. Códigos de formas de observação estatística estadual federal:

44.1. OKPO ______________

44.2. OKONH ____________

44.3. OKFS ______________

44.4. OKOPF ____________

44.5. OKOGU _____________

44.6. OKATO ____________

45. Disponibilidade de contas bancárias

46. Dados do funcionário:

46.1. CEO

46.1.1. Sobrenome ________________

46.1.2. Nome _____________________

46.1.3. Nome do meio ________________

46.1.4. Data de nascimento "___" _________ 19 __

46.1.5. O passaporte:

Series _______________,

data de emissão ____________,

autoridade emissora de passaporte _____________________

46.2. Sobrenome do contador-chefe

46.2.1. Sobrenome __________________

46.2.2. Nome ______________________

46.2.3. Nome do meio _________________

46.2.4. Data de nascimento "___" _________ 19 __

46.2.5. O passaporte:

Series _______________,

data de emissão ____________,

autoridade emissora de passaporte _____________________

O Cliente confirma e garante que todas as informações contidas neste questionário são verdadeiras e completas e não se opõe ao direito do Banco de verificar a autenticidade.

Cabeça:

________________________

/ __________________ /

(indicar o nome completo do cargo) (assinatura) (Sobrenome, iniciais)

APLICAÇÃO DE GARANTIA

1. Nome da empresa ____________________

2. Endereço legal ___________________________

3. Endereço real (postal) _________________

4. Fundadores ___________________________________

5. Disponibilidade de contas em outros bancos (não especificado no Questionário do Mutuário)

____________________________

6. Nome completo gerente da empresa e contador-chefe

_________________________

7. Nome completo representante da empresa para negociações com o Banco (cargo, telefone)

____________________________________

8. O valor da garantia solicitada é de _____________ rublos / dólares americanos.

9. Período de garantia ____________________

10. Taxa de juros aceitável _________________

11. O objetivo da garantia e um breve esquema da transação

_________________________________

12. Garantia oferecida (imóveis, bens, títulos, metais preciosos, etc.)

____________________________________

13. Disponibilidade de apólice de seguro para o título proposto (indicar o nome da seguradora, o valor segurado e a data de vencimento da apólice)

____________________________________

14. Data de conclusão do pedido _______________

Supervisor __________________

Contador chefe ______________

Tecnologia de empréstimo "Cheque a descoberto" ("Linha de crédito para faturamento")

1. Limite.

Limite de crédito

O valor limite é determinado em percentagem da média mensal do volume de crédito dos últimos 3 meses, de acordo com a escala de limite de descoberto.

Para os clientes que mudem para atendimento no Banco, o cheque especial poderá ser concedido após 1 mês da conta à ordem do cliente no Banco. Paralelamente, para a análise do giro do crédito, considera-se o giro das contas no Banco do último mês e o giro do Banco anterior dos 2 meses.

* - As referências sobre o volume de negócios são aceitas de bancos incluídos na lista dos 200 maiores bancos da Federação Russa em termos de ativos na última data do relatório, publicada nas revistas Expert, Money.

2. Tarifas.

** - o prazo dos acordos celebrados com os clientes pela primeira vez não é superior a 2 meses, sujeito à cooperação positiva com o cliente, o prazo do acordo pode ser prorrogado até 6 meses.

3. “Escala de pontuação para a qualidade da movimentação de crédito”.

*** - o valor do valor normativo da média móvel de cinco dias é determinado como 80% do valor médio mensal mínimo da média móvel de cinco dias dos últimos três meses. O valor normativo da média móvel pode ser inferior ao limite total do cheque especial definido para o cliente com base nos resultados da pontuação da qualidade do giro.

**** - calcula-se o indicador médio mensal do número de receitas para cada mês analisado, e toma-se o indicador médio mensal mínimo para avaliar a qualidade do volume de negócios.

4. Escala para determinação do limite de crédito utilizando tecnologia de cheque especial.

5. Forma padrão de acordos celebrados com clientes para empréstimos com tecnologia de cheque especial.

5.1. A taxa de juros do empréstimo e a taxa de manutenção do limite são pagas mensalmente de acordo com o cronograma.

5.2. O acordo estabelece as condições para manter o volume especificado de recebimentos de crédito para a conta corrente por mês, a condição para manter o volume especificado de recebimentos de crédito para a conta corrente por cinco dias úteis (o valor normativo da média móvel de cinco dias) e sanções em caso de violação dessas condições (fechamento do limite).

5.3. Cada parcela sob o contrato atual é emitida por um período até o final do contrato.

5.4. As ordens de pagamento do Cliente com execução no próprio dia são aceites apenas no valor do limite de descoberto grátis.

6. Fiscalizar o cumprimento das condições de concessão do cheque especial.

6.1. O principal indicador para acompanhamento diário do atual contrato é o valor padrão da média móvel de 5 dias, que é determinado no valor de 80% do valor mínimo da média móvel de 3 dias em qualquer um dos meses do período analisado. período dos últimos XNUMX meses.

6.2. Se, durante o processo de monitoramento do atual período de cinco dias, a rotatividade do crédito na conta do cliente for inferior a 95% da média móvel padrão de cinco dias, o limite do cheque especial é encerrado automaticamente (o cliente não pode mais utilizar o limite , o produto do crédito é baixado para pagar a dívida). Quando o valor da rotatividade do crédito é restabelecido ao valor normativo da conta, o limite é restabelecido após 3-5 dias, durante os quais os funcionários do Banco estão convencidos de que a rotatividade do cliente foi restabelecida.

Project finance como serviço bancário

A essência do financiamento de projetos é que o objeto do financiamento concedido pelo Banco é um projeto de investimento específico, e não a produção global e a atividade económica da empresa que recebe os fundos. Consequentemente, a principal fonte de retorno dos fundos investidos é o lucro da implementação do projeto de investimento, separado dos resultados financeiros das atividades dos iniciadores do projeto (Shevchuk D.A. Organização e financiamento de investimentos. - Rostov-on-Don: Phoenix , 2006).

O financiamento do projeto é implementado por meio de várias formas e fontes de financiamento: crédito, arrendamento mercantil financeiro, seleção de um investidor e aquisição de participação no capital autorizado do iniciador do projeto, constituição de uma nova empresa especial com participação acionária do iniciador do projeto e captação co-investidores, emissão de empréstimos garantidos direcionados, etc. Os resultados financeiros da implementação do projeto e o excesso de liquidez esperado devem garantir o pagamento das obrigações dos empréstimos captados e juros sobre eles, bem como garantir um retorno aceitável para os investidores sobre os investimentos capital.

O project finance tem algumas vantagens que o distinguem favoravelmente de outras formas de financiamento:

▪ Difere dos empréstimos convencionais (incluindo empréstimos sindicalizados) na medida em que não são impessoais, mas direcionados. Ao mesmo tempo, a fonte de reembolso e garantia do empréstimo são os fluxos de caixa gerados pelo próprio projeto, e não toda a atividade económica da empresa mutuária;

▪ do financiamento de risco, na medida em que não é acompanhado de grandes riscos que sempre acompanham o desenvolvimento e implementação de novas tecnologias e novos produtos. Durante o financiamento do projeto, na fase inicial, o Banco avalia a aceitabilidade dos riscos, a experiência da equipa do projeto, a possibilidade de implementação do projeto e toma uma decisão fundamental;

▪ formas de financiamento como factoring e leasing são caracterizadas por tecnologias mais rigorosas em comparação com o financiamento de projectos e exigem garantias sob a forma de valores a receber de contrapartes fiáveis (para factoring) ou certos tipos de equipamento (para leasing).

As principais características do financiamento de projetos são:

▪ a presença de uma empresa de projeto independente no sentido jurídico e econômico como portadora do projeto com receitas próprias - fonte de retorno dos recursos de investimento;

▪ distribuição proporcional de riscos entre todos os participantes do projeto (ou seja, fornecedor de equipamentos, credor, comprador, iniciador do projeto);

▪ provisão adequada de capital social da empresa do projeto às custas dos acionistas e investidores;

▪ a presença de um plano de negócios detalhado com um conjunto de exames realizados pelas empresas, cujas conclusões são reconhecidas pelo credor ou pelo investidor atraído;

▪ um montante suficiente de receitas (fluxo de caixa) para todo o período de captação de recursos de uma entidade empresarial para cobrir os custos de produção, bem como para o serviço das obrigações da dívida em relação aos credores;

As vantagens do Project Finance (ao contrário de outras tecnologias de investimento) para o candidato a investimento são as seguintes:

▪ a capacidade de atrair volumes de recursos de investimento que excedem significativamente os ativos de caixa do candidato a investimento;

▪ implementação de projetos “start up”;

▪ redução dos riscos do projeto e sua distribuição entre vários participantes do projeto;

▪ ausência de requisitos rigorosos quanto à situação financeira da empresa mutuária (pode ser criada uma nova empresa para implementar o projeto);

▪ a possibilidade de minimizar os riscos do país através da criação de uma empresa do projeto no país de origem do capital e de uma empresa operacional (como subsidiária 100% da empresa do projeto) no país da sua implementação;

▪ a possibilidade de introduzir uma moratória e reembolsar a dívida principal durante o período de desembolso dos custos de capital e colocar o projecto em capacidade de produção.

Ao mesmo tempo, o requerente do investimento deve compreender os requisitos razoáveis do Banco, como credor e co-organizador do projeto:

▪ a necessidade de trabalho pré-projecto para desenvolver um projecto de investimento: desenvolvimento de um plano de negócios, com conhecimentos económicos, financeiros, técnicos, ambientais, organizacionais, jurídicos, comerciais e de marketing do projecto;

▪ período relativamente longo de análise da candidatura ao projecto em si, em comparação com empréstimos comerciais;

▪ a comissão do Banco pela organização e apoio ao projecto, além da taxa de juro do empréstimo;

▪ a inevitabilidade de envolver os activos do candidato a investimento no projecto;

▪ acompanhamento rigoroso do projecto por parte de investidores e credores em todas as fases do processo de investimento.

Finanças corporativas

▪ Organização de financiamento de projetos de aquisição de empresas utilizando recursos emprestados (transações LBO e MBO)

▪ Construção de um modelo financeiro abrangente para a empresa, determinação da estrutura ótima de financiamento e montante máximo de dívida

▪ Arranjo de financiamento de dívida para a transação

▪ Estruturação de transações, condução de negociações para aquisição de empresa

Assessoria em fusões e aquisições, aquisições/vendas de empresas (controle, bloqueio, participações não controladoras, ativos não essenciais)

▪ Avaliação do valor de mercado dos objetos de aquisição/venda, negociações com acionistas

▪ Determinação da relação de conversão de ações em fusões e aquisições

▪ Realização de análise das atividades financeiras e econômicas da empresa (due diligence)

▪ Busca de investidores de carteira e/ou estratégicos (nacionais e estrangeiros)

Organização de atração de um empréstimo garantido

▪ Análise da necessidade do cliente em captar recursos por meio de título, exame da decisão sobre empréstimo obrigacionista

▪ Estimativa de custos para organizar e manter um empréstimo obrigacionista

▪ Desenvolvimento de um pacote de apresentação para o cliente, incluindo um memorando informativo

▪ Prestar serviços de organizador de emissão de títulos, selecionando subscritores e fiadores da emissão

▪ Trabalhar com potenciais compradores

▪ Elaboração do prospecto de emissão e demais documentos

▪ Suporte completo de informações da emissão de títulos

Organização de colocação de ações em mercado de bolsa e de balcão e aumento da capitalização bolsista

▪ Estimativa do custo de entrada no mercado de ações

▪ Preparação de memorando de investimento e materiais de apresentação para o emissor

▪ Serviços do organizador da oferta pública inicial de ações

▪ Assessoria na preparação da emissão de American e Global Depositary Receipts (ADR, GDR)

▪ Serviços para reestruturação de empresas e aumento da capitalização bolsista e liquidez das suas ações

▪ Procure um investidor estratégico ou financeiro

(Shevchuk D.A. Organização e financiamento de investimentos. - Rostov-on-Don: Phoenix, 2006)

Plano de negócios: metodologia de compilação

Na prática mundial, quase todos os projetos de investimento são descritos por meio de planos de negócios. As empresas de risco recebem milhares de planos de negócios por ano. Eles também são solicitados por bancos comerciais, empresas industriais, investidores individuais. Um plano de negócios é um meio geralmente aceito de informações de negócios.

O desenvolvimento das relações de mercado na Rússia ocorreu de forma espontânea e a necessidade de planejamento empresarial surgiu bastante tarde. Os primeiros planos de negócios, como uma “curiosidade estrangeira”, surgiram na Rússia na década de 90, enquanto ao mesmo tempo a maioria das empresas continuava a utilizar estudos de viabilidade mais convencionais.

Com o desenvolvimento da economia de mercado e das relações internacionais, a necessidade de desenvolver um plano de negócios não é mais uma dúvida. E já em 1994-95. torna-se um documento obrigatório utilizado para "melhorar os métodos de cálculo da eficiência econômica das soluções de projeto e a viabilidade comercial dos investimentos".

Os empresários russos às vezes entendem mal o significado e o propósito de um plano de negócios e não prestam atenção suficiente a ele. Na maioria das vezes, essa atitude é causada pela ideia de um plano de negócios como uma espécie de “relatório”, documento inútil. Acredita-se que ao desenvolver planos de negócios, uma enorme quantidade de informações é desperdiçada e, em seguida, o documento desenvolvido é colocado em uma caixa e esquecido. Isso não é verdade. O esforço de planejamento nunca é em vão, pois a experiência acumulada permite evitar grandes erros e maximizar o uso dos recursos disponíveis.

Às vezes, os planos de negócios são escritos por funcionários ou pela administração da empresa e, às vezes, são delegados a empresas de consultoria.

Cinco por cento do custo do projeto gasto no planejamento economiza até cinquenta por cento dos custos totais do projeto!

O principal objetivo de desenvolver um plano de negócios

▪ planear as atividades económicas da empresa para os períodos imediato e de longo prazo de acordo com as necessidades do mercado e a capacidade de obter os recursos necessários.

De acordo com pesquisa da INTERFINANCE, um plano de negócios bem desenvolvido define e revela todas as principais questões para o projeto, calcula as finanças do empreendimento e prevê vários cenários para o desenvolvimento da situação:

▪ Como a produção se desenvolverá

▪ Como o produto será vendido, o trabalho executado ou o serviço prestado

▪ O que esta ideia trará?

Quais medidas devem ser tomadas em um ambiente favorável (econômico, político, competitivo) e em circunstâncias imprevistas.

Um plano de negócios deve estar sempre pronto. Se você deseja atrair empréstimos, investimentos ou financiar um projeto interessante - em todos esses casos, você precisará urgentemente de um plano de negócios.

De acordo com essas normas, a estrutura de um plano de negócios deve incluir as seguintes seções:

▪ Currículo

▪ Descrição do empreendimento e setor

▪ Descrição dos produtos (serviços)

▪ Marketing e vendas de produtos (serviços)

▪ Plano de produção

▪ Plano organizacional

▪ Plano financeiro

▪ Foco e eficiência do projeto

▪ Riscos e garantias

▪ Aplicações

1. Retomar

Um currículo é um documento promocional independente que contém os principais pontos de tudo plano de negócios. O sumário executivo é a única parte do plano de negócios que todos os potenciais investidores lêem. O resumo é o juiz de todo o projeto, por isso é importante incluir informações concisas e claras sobre o projeto no resumo. O resumo responde às principais perguntas do investidor: o tamanho do empréstimo, a finalidade do empréstimo, o prazo de reembolso, garantias, coinvestidores, recursos próprios do projeto.

Todos os parágrafos subsequentes do plano de negócios decifram as informações do resumo e comprovam a exatidão dos cálculos.

2. Descrição da empresa e indústria

Esta seção descreve:

▪ Informações gerais sobre o empreendimento

▪ Indicadores financeiros e econômicos das atividades do empreendimento

▪ Estrutura de gestão e composição de pessoal

▪ Áreas de atuação, produtos, conquistas e perspectivas

▪ Setor económico e suas perspetivas

▪ Parcerias e atividade social

3. Descrição dos produtos (serviços)

Para qualquer projeto empreendedor, é necessária uma representação visual de um produto ou produto produzido com a sua tecnologia. É melhor se for uma amostra natural, sua fotografia ou desenho. O plano de negócios fornece uma descrição separada para cada tipo de produto.

▪ Estrutura aproximada da seção.

▪ Nome do produto (serviço)

▪ Finalidade e escopo de aplicação

▪ Breve descrição e principais características

▪ Competitividade dos produtos (serviços), em quais parâmetros é superior aos concorrentes, em quais é inferior a eles

▪ Patenteabilidade e direitos autorais

▪ Disponibilidade ou necessidade de licenciamento de produto

▪ Grau de prontidão para produção e venda de produtos

▪ Disponibilidade de certificado de qualidade para produtos

▪ Segurança e respeito ao meio ambiente

▪ Condições de entrega e embalagem

▪ Garantias e serviço

▪ Operação

▪ Descarte após término do uso

4. Marketing e vendas de produtos (serviços)

As informações desta seção têm como objetivo convencer o investidor de que existe um mercado para seus produtos (serviços). Os compradores são divididos em compradores atacadistas, varejistas e usuários finais. Os consumidores são caracterizados pela indústria, localização (se forem empresas) ou por idade, sexo, etc. (se for a população). Dentre as características de consumo dos bens, destacam-se aparência, finalidade, preço, resistência, vida útil, segurança de uso e outras.

Estrutura da seção de amostra:

▪ Descrição dos requisitos do consumidor para produtos (serviços) e sua capacidade de satisfazer esses requisitos

▪ Descrição da competição. Identificação de concorrentes e análise de seus pontos fortes e fracos. Análise de capacidades empresariais

▪ Descrição do mercado de vendas de produtos (serviços)

▪ Descrição da entrega da mercadoria desde o local de produção até o local de venda ou consumo. A descrição completa inclui: embalagem, armazenamento no ponto de produção, separação para embarque, transporte até o ponto de venda, serviço pré-venda, vendas, serviço pós-venda. Descrição do canal de vendas dos produtos (serviços) - loja de varejo, pequenas bases ou lojas atacadistas, serviço itinerante (agentes, caixeiros viajantes), etc.

▪ Estratégia de captação de consumidores baseada em oportunidades (opções possíveis: campanhas publicitárias, amostras grátis, participação em feiras, etc.). Preço e volume de vendas dos produtos. Análise da sensibilidade do volume de vendas às variações de preços

5. Plano de produção

Esta seção fornece informações gerais sobre a empresa, o cálculo dos custos de produção para o volume de vendas planejado, custos diretos (variáveis) e gerais (fixos) de produção, cálculo do custo de produção, uma estimativa dos custos de produção atuais.

Estrutura da seção de amostra:

Informações gerais sobre o empreendimento

▪ Descrição da localização do empreendimento (em muitos casos fator determinante para o sucesso do projeto). Disponibilidade das ligações de transporte necessárias, redes de engenharia (eletricidade, água, calor, esgotos, comunicações, etc.), recursos, bem como proximidade do mercado de vendas

▪ Tecnologia utilizada e nível de qualificação dos artistas

▪ Requisito de espaço

▪ Pessoal

▪ Atender aos requisitos para garantir uma produção ecologicamente correta para o meio ambiente e a segurança dos trabalhadores

Volume de produção

Custos com pessoal

Os custos com pessoal incluem:

▪ custos com pessoal de gestão (diretor, engenheiro-chefe, gerente de produção, contadores, planejadores, etc.);

▪ custos com pessoal de produção (designers, tecnólogos, reparadores, etc.);

▪ custos com outros funcionários (comerciantes, lojistas, segurança).

Despesas com matérias-primas, materiais e componentes

O cálculo é realizado para cada tipo de produto ou serviço.

Custos atuais estimados

Esta subseção apresenta os custos correntes para a produção de produtos (serviços). Os custos de produção ou, em outras palavras, os custos de produção são classificados em diretos (variáveis, ou seja, dependendo da proporção das mudanças nos volumes de produção) e gerais (constantes, não dependentes das mudanças nos volumes de produção).

Cálculo de custo variável

Os custos variáveis incluem:

▪ Custos de matérias-primas e componentes, componentes

▪ Custos com pessoal de produção

▪ Custos de combustível, eletricidade (em alguns casos)

Cálculo de custos fixos

Os custos fixos incluem:

▪ Custos de produção (aluguer, reparação e manutenção de equipamentos, combustível e energia)

▪ Custos comerciais (publicidade, atividades de promoção de produtos, vendas)

▪ Custos administrativos (salários do pessoal administrativo, serviços públicos, serviços de comunicação, despesas de viagem, etc.)

6. Plano organizacional

Esta seção explica como o grupo diretor está organizado e descreve o papel principal de cada membro. Equipe de gerenciamento de projetos e especialistas líderes, suporte jurídico, suporte e benefícios disponíveis ou possíveis, estrutura organizacional e cronograma de implementação do projeto, mecanismo de apoio e motivação dos principais gestores.

7. Plano financeiro

O objetivo da seção é mostrar os principais pontos da massa de dados financeiros. Aqui, são fornecidos padrões para cálculos financeiros e econômicos, custos diretos (variáveis) e fixos para produção de produtos, cálculo do custo de produção, estimativas de custos para o projeto, necessidade e fontes de financiamento, tabela de despesas e receitas, o fluxo de dinheiro real (fluxo de caixa), saldo de previsão.

Estrutura aproximada da seção (de acordo com a pesquisa da INTERFINANCE):

▪ Custos do período preparatório

▪ Custos do período atual (principal)

▪ Cálculo das receitas do projeto

▪ Custos associados ao serviço de um empréstimo (leasing)

▪ Cálculo de pagamentos de impostos

▪ Outros recebimentos e pagamentos

▪ Demonstração de lucros e perdas

▪ Fluxo de dinheiro real

▪ Saldo previsto

8. Direção e eficácia do projeto

A seção indica a direção e o significado do projeto, indicadores da eficácia de sua implementação e analisa a sensibilidade do projeto.

9. Riscos e garantias

São demonstrados os riscos empresariais e possíveis circunstâncias de força maior, são dadas garantias de retorno dos recursos aos parceiros e investidores.

10. Aplicações

Os aplicativos ajudam a descarregar o texto principal dos detalhes e fornecem aos potenciais parceiros e investidores materiais visuais adicionais:

▪ confirmação e divulgação de informações sobre o empreendimento (cópias do certificado de registro, estatuto e contrato constitutivo do empreendimento, licenças e certificados existentes, diplomas e certificados honorários, cópias de materiais de imprensa sobre as atividades do empreendimento, avaliações de clientes e parceiros em atividades conjuntas, etc.);

▪ caracterização do produto (foto, desenho, desenho, patente, avaliações, resultados de testes e certificação do produto, outras informações);

▪ confirmação da demanda por produtos (materiais de pesquisa de marketing, dados comparativos de concorrentes, contratos, protocolos de intenções e pedidos de fornecimento de produtos);

▪ apresentação das capacidades de produção (fotos do empreendimento, suas principais seções, equipamentos, cópias dos documentos de certificação de produção, etc.);

▪ revelar a prontidão organizacional e jurídica do projeto (diagrama da estrutura organizacional, mecanismo de implementação do projeto, extratos de documentos regulamentares, etc.);

▪ fundamentação de cálculos financeiros e económicos (cálculos, tabelas, etc.);

▪ confirmar a realidade das medidas de prevenção de riscos, neutralizando circunstâncias de força maior e a realidade das garantias de reembolso de empréstimos (cartas de fiança, contratos, composição e valor das garantias, extratos de documentos legislativos e regulamentares, outros materiais).

▪ confirmar o foco, importância (escala) e eficácia do projeto (decisões, programas, planos, atos, cartas, revisões, etc.)

Normalmente, um plano de negócios para uma empresa contém as seguintes seções:

▪ Resumo do plano de negócios empresarial

▪ Informações sobre o iniciador do projeto

▪ Licenciamento e plano jurídico

▪ Produtos manufaturados

▪ Pesquisa de mercado de marketing

▪ Plano de produção empresarial

▪ Plano de RH

▪ Plano de investimento empresarial

▪ Plano financeiro

▪ Fatores de risco do plano de negócios da empresa e estratégia para reduzi-los

▪ Cálculos de indicadores de desempenho do plano de negócios de uma empresa

▪ Apêndices ao plano de negócios empresarial

O conteúdo exato do plano de negócios da empresa depende do setor e do tipo de atividade da empresa (Shevchuk D.A. Organização e financiamento de investimentos. - Rostov-on-Don: Phoenix, 2006).

Offshore - planejamento tributário e financeiro

O planejamento tributário e financeiro é um conjunto de métodos LEGAIS para tirar seu negócio da tutela excessiva do Estado e protegê-lo do medo dele. Sempre haverá brechas nas leis que podem ser exploradas, mas o que mais importa é como explorá-las. Você pode fazer tudo na testa, e então qualquer um de seus erros pode levar a consequências muito piores do que o pagamento banal de todos os impostos existentes. Por isso, o melhor é procurar a ajuda de consultores fiscais.

Tradicionalmente, uma zona offshore é considerada um país com legislação fiscal favorável e ausência de quaisquer restrições cambiais. Para facilitar a compreensão, podemos dividir todas as jurisdições offshore em dois grupos principais (de acordo com pesquisa da INTERFINANCE):

1. Países que não cobram impostos sobre as sociedades, desde que as atividades de uma empresa registada nesse país sejam exercidas fora das suas fronteiras e a própria empresa seja propriedade exclusiva de não residentes desse país. Esses países incluem: Bahamas, Ilhas Virgens Britânicas, Vanuatu, Niue, Ilhas Cayman, Nauru, Libéria, Ilhas Turks e Caicos, Panamá, Seychelles, etc. Os países deste grupo, via de regra, não são membros de nenhum acordo internacional para evitar a dupla tributação.

2. Países onde se estabeleça um nível mínimo de tributação quer em relação a determinados tipos de rendimentos, quer em relação ao local da sua extração, quer em relação a sociedades controladas por não residentes. Esses países incluem Chipre, Hungria, Suíça, Luxemburgo, Holanda. Uma característica dos países deste grupo é a presença de numerosos acordos intergovernamentais para evitar a dupla tributação.

Muito condicionalmente, uma série de entidades territoriais ou divisões administrativas de países com um sistema tributário rigoroso, nas quais as pessoas jurídicas registradas sob jurisdição local estão isentas de impostos locais ou os pagam em um valor muito menor, também podem ser classificadas como jurisdições offshore. Ressalta-se que tais empresas permanecem contribuintes de tributos estaduais ou federais. Os países onde existem regimes fiscais semelhantes incluem os EUA, o Canadá e até a Rússia (Inguchétia, Uglich, Altai, etc.).

Requisitos básicos para criação de uma empresa offshore (conforme pesquisa da INTERFINANCE):

1. Escolha do nome. Como regra, o futuro proprietário da empresa deve propor três nomes em ordem de preferência. No entanto, na maioria das jurisdições existem certas restrições ao escolher o nome de uma empresa. Assim, por exemplo, não é permitido incluir no nome sem a permissão especial da autoridade de registro as palavras: "Banco", "Trust", "Seguro", "Royal", "Estado", "Nacional", " Caridade", "Universidade", etc. d.

2. A sociedade pode ser constituída sob a forma de sociedade anónima ou sociedade de responsabilidade limitada e deve ter um endereço registado e/ou um agente registado no país de constituição.

3. Na maioria dos casos, os administradores e acionistas de uma empresa offshore podem ser pessoas físicas ou jurídicas. Para manter a confidencialidade, podem ser usados acionistas e diretores nomeados. Neste último caso, os diretores indicados, via de regra, emitem procuração geral ao verdadeiro proprietário da empresa offshore para exercer todos os poderes necessários ao exercício de suas atividades. Deve-se notar também que a legislação russa proíbe os residentes russos de investir no capital autorizado de empresas estrangeiras sem obter a permissão prévia apropriada do Banco Central da Federação Russa e, ao mesmo tempo, não contém quaisquer restrições para os residentes russos investirem. ser administradores ou diretores de tais pessoas jurídicas estrangeiras.

4. E por último, o requisito mais importante: uma empresa offshore não pode operar no país de seu registro.

O pacote padrão de documentos constitutivos de uma empresa offshore geralmente inclui:

▪ Certificado de Registro de Empresa (Certificado de Constituição);

▪ Memorando de Associação;

▪ Estatutos;

▪ Declaração de Nomeação dos Primeiros Conselheiros;

▪ Selo da empresa;

▪ Cópias legalizadas de documentos constitutivos.

Gostaria de me deter no último ponto com mais detalhes. Para que serve a legalização de documentos e qual é esse procedimento?

A necessidade de legalização dos documentos da empresa surge quando tais documentos são utilizados em qualquer outro país que não o país onde a empresa está registrada. De fato, a legalização é a realização de uma série de certas ações juridicamente significativas (certificar a autenticidade de um documento, certificar as assinaturas dos funcionários que assinaram tal documento, etc.) de outro estado.

Existem duas maneiras de legalizar documentos:

I. Legalização de documentos através de Apostila. Este procedimento é regulamentado pela Convenção de Haia de 5 de outubro de 1961, à qual aderiram mais de 65 países, incluindo a Rússia. De acordo com a convenção, a autenticidade de um documento é certificada pela aposição de um carimbo especial - "Apostila" - a tal documento por um funcionário do país de origem do documento. Este procedimento permite a utilização de documentos assim legalizados no território de todos os países que aderiram à Convenção de Haia.

II. Legalização consular de documentos. Este procedimento é regido pela Convenção de Viena sobre Relações Consulares de 1963 e pelos regulamentos internos dos estados envolvidos. Na verdade, este procedimento é uma certificação da autenticidade de um documento ou da fidelidade de uma cópia de um documento ao original e a posterior certificação das próximas assinaturas e selos dos funcionários. Por exemplo, primeiro o notário certifica a exatidão da cópia do documento ao seu original, depois a assinatura do notário é certificada pelo funcionário competente do Ministério da Justiça (ou do Supremo Tribunal), depois a assinatura e o selo do funcionário do Ministério da Justiça é certificado pelo funcionário competente do Ministério das Relações Exteriores, após isso o cônsul do país onde os dados serão utilizados documentos, certifica a assinatura de um funcionário do Ministério das Relações Exteriores do país de origem do documento e, por fim, o processo de legalização consular é concluído quando o funcionário competente do Ministério das Relações Exteriores do país onde os documentos serão utilizados atestar a assinatura do cônsul. O procedimento de legalização consular leva muito mais tempo do que a legalização de documentos através de Apostila, mas é necessário se os documentos forem utilizados em um país que não seja parte da Convenção de Haia de 1961 sobre Apostila. A maioria dos países árabes, a Ucrânia e alguns países da CEI, vários países da Ásia e da África não são partes da Convenção de Haia.

Nos últimos cinquenta anos, os governos de vários países estrangeiros industrializados, enfrentando uma grave escassez de fundos necessários para financiar o aumento das despesas orçamentais, aumentaram repetidamente o nível agregado de tributação dos seus cidadãos e entidades jurídicas registadas nesses países. Além disso, o próprio sistema fiscal mudou significativamente na maioria dos países industrializados. As autoridades fiscais praticamente deixaram de se orientar na determinação do lucro tributável por apenas um critério territorial, ou seja, a localização das fontes de rendimento. O critério dominante passou a ser cidadania, residência ou residência permanente (domicílio). Ao mesmo tempo, em muitos casos, a confirmação da residência das pessoas colectivas passou a ser o facto do seu registo estadual, sendo tributados todos os rendimentos auferidos tanto no país de localização da pessoa colectiva como em qualquer outro local no estrangeiro. Dada a crescente globalização do comércio internacional e das transacções financeiras, tais mudanças não podiam deixar de afectar as actividades das empresas transnacionais e das empresas que realizam negócios exclusivamente estrangeiros, o que em muitos casos levou à dupla tributação dos rendimentos recebidos. A resposta ao endurecimento dos regimes fiscais nos países industrializados tem sido o rápido crescimento da indústria offshore, especialmente nos estados pequenos, recém-formados e pobres da América Latina e da Oceânia.

O aumento da procura de serviços para a criação de empresas “isentas de impostos” e a modernização da legislação offshore em vários estados de paraísos fiscais levaram à criação do conceito de Empresa de Negócios Internacionais. Inicialmente, a base para este conceito foi lançada pela Lei das Empresas Comerciais Internacionais das Ilhas Virgens Britânicas, que entrou em vigor em 1984 (Lei das Empresas Comerciais Internacionais das Ilhas Virgens Britânicas, 1984). Posteriormente, o conceito de empresa de negócios internacionais tornou-se difundido nos atos legislativos da maioria dos centros offshore na região do Caribe, Ásia e Pacífico. Deve-se notar que o mesmo conceito de empresa de negócios internacionais formou a base da Lei Federal da Federação Russa sobre o Centro de Negócios Internacionais "Inguchétia", adotada pela Duma Estatal da Rússia em dezembro de 1995.

As empresas de negócios internacionais têm flexibilidade e facilidade de gestão, têm isenções fiscais garantidas e não são obrigadas a fornecer relatórios financeiros sobre suas atividades. Outras características positivas da legislação sobre Sociedades Comerciais Internacionais incluem o rápido tempo de registro, os baixos custos para sua constituição e posterior manutenção. Além disso, os atos legislativos prevêem uma confidencialidade quase total em relação aos nomes dos proprietários e diretores, uma vez que essas informações não apenas não estão incluídas no Registro de Empresas, mas também não podem ser informadas à autoridade de registro. Assim, as empresas de negócios internacionais são um mecanismo ideal que pode complementar a maioria das estruturas de confiança criadas.

Considerando tais empresas como não residentes, as autoridades estaduais dos países do paraíso fiscal no futuro não estão interessadas nem nas atividades dessas empresas nem em sua condição financeira. As únicas exceções são financeiras, bancárias, seguradoras e sociedades fiduciárias.

É claro que essa confidencialidade inicial em relação a qualquer informação sobre uma empresa de negócios internacionais atrai não apenas indivíduos que desejam reduzir sua tributação geral, mas também indivíduos envolvidos em fraudes financeiras ou atividades ilegais.

E se na fase de registo é de facto praticamente impossível determinar quem conduzirá um negócio honesto, especialmente porque o princípio da “presunção de inocência” está consagrado nos sistemas legislativos de quase todos os países civilizados, então no futuro tal tarefa podem ser facilmente confiadas a bancos e outras instituições financeiras que realizam liquidações em nome dos seus clientes. O resultado é um reforço generalizado do controlo governamental sobre as operações bancárias. Guiadas pela regra “conheça o seu cliente” e assustadas não tanto pela escala das operações de lavagem de “dinheiro sujo”, mas pelas severas penalidades governamentais para facilitar tais operações, as instituições bancárias em diferentes países começaram cada vez mais a exigir informações detalhadas sobre todos os proprietários quando abertura de conta bancária para uma empresa offshore e diretores da empresa, a natureza das operações, o tamanho e as fontes de recursos dos clientes.

Se considerarmos que a base do sistema bancário de muitos estados paraísos fiscais são sucursais de grandes bancos internacionais, especialmente ingleses, podemos concluir que muitas antigas ou actuais zonas coloniais offshore ainda são controladas pelo Banco de Inglaterra, que tem a capacidade obter informações sobre operações financeiras de pessoas jurídicas realizadas por meio de estruturas bancárias controladas.

Tais ações de autoridades reguladoras em diferentes países estão mostrando cada vez mais uma tendência em que as medidas tomadas para prevenir atividades ilegais são aplicadas na mesma medida para transferências bancárias perfeitamente legais. E a liderança neste assunto, sem dúvida, pertence aos Estados Unidos, onde o Bank Secrecy Act de 1970, aprovado pelo Congresso em 1970, exige o fornecimento de informações suficientemente detalhadas às autoridades governamentais dos Estados Unidos sobre transações de transferência de dinheiro acima de US$ 10 dentro e fora dos EUA. O Drug Abuse Control Act (USanti-DrugAbuseAct, 000) e o mais famoso Money Laundering Control Act (USMoneyLaunderingControlAct, 1986) que se seguiram a esse ato apenas apertaram os requisitos para fornecer tais relatórios e expandiram as capacidades das autoridades reguladoras e serviços especiais. Ao mesmo tempo, o serviço fiscal americano (InternalRevenueService-IRS), que tem acesso gratuito a essas informações bancárias, pode utilizá-las para seus próprios fins. Por exemplo, entregá-la às autoridades de outro país - em circunstâncias que não estejam relacionadas a nenhuma investigação criminal ou qualquer outra - seja de acordo com um tratado tributário bilateral (se a cláusula de troca de informações prevê a transferência de tais informações), ou de acordo com um acordo bilateral sobre a troca de informações. Vale destacar que as leis da maioria dos países industrializados, principalmente dos Estados Unidos, consideram a evasão fiscal como crime, assim como o descumprimento das exigências impostas pelo já citado United States Bank Secrecy Act, acarreta responsabilidade criminal. .

Considerando que a grande maioria das transações em dólares norte-americanos é feita por meio de contas bancárias norte-americanas, o controle das contas bancárias possibilita a cobrança não apenas dos traficantes, mas de todos aqueles que de uma forma ou de outra tentam reduzir seus prejuízos fiscais ou salvar suas economias, permanecendo na sombra.

De acordo com um proeminente advogado de Nova York, o escopo da Lei de Controle de Lavagem de Dinheiro abrange transações financeiras realizadas por estrangeiros em qualquer país do mundo, mesmo que a menor parte das transferências de dinheiro passe pelo território dos Estados Unidos.

Na luta para prevenir o branqueamento de capitais, o governo dos EUA exerce alguma pressão sobre países com sistemas fiscais mais liberais e políticas de investimento atraentes, incluindo jurisdições offshore. Assim, sob pressão dos Estados Unidos, as autoridades financeiras suíças obrigaram todos os bancos suíços a manter registos rigorosos de informações sobre todas as pessoas associadas a empresas ou trustes offshore, não apenas em relação a diretores, fundadores, administradores, mas também, e mais importante, em relação aos beneficiários, ou seja, proprietários de bens ou aquelas pessoas que direta ou indiretamente investem seu capital em um trust ou empresa. Aos bancos cabe a tarefa de apurar a origem dos fundos recebidos e as suas origens. Esta situação foi estabelecida em 1992 por uma directiva especial da Comissão Bancária Federal Suíça e está reflectida no novo Código de Conduta da Associação de Banqueiros, aprovado pela Associação Suíça de Banqueiros.

No entanto, deve-se notar que tais informações não podem ser divulgadas por bancos suíços a terceiros, exceto por decisão de um tribunal suíço, se este último apresentar provas irrefutáveis de que o titular da conta ou pessoas envolvidas nesta conta estão envolvidas em um crime ofensa. E embora a adoção de tais decisões tenha sido acompanhada de acalorados debates no parlamento do país e propostas de uma política mais dura e a troca de informações com outros países, prevaleceu na Suíça uma abordagem mais conciliatória e equilibrada, causada pelo medo de perder o atrativo status de um dos maiores centros financeiros do mundo. Além disso, com a transmissão descontrolada de informações, órgãos estatais de outros países poderão obter informações sobre seus cidadãos, de uma forma ou de outra, sonegando impostos.

As opiniões da maioria dos banqueiros suíços sobre este assunto são refletidas nas palavras de um gerente de banco privado de Genebra: "A evasão fiscal não é um crime na Suíça. E embora algumas pessoas pensem que a tributação é semelhante à extorsão legalizada, não devemos ir tão Nós "Acreditamos que este é um assunto privado para cada contribuinte individual e sua consciência. Simplesmente não somos policiais ou juízes, e acreditamos que não é nosso dever fazer qualquer julgamento moral ou ético sobre este assunto."

Depois da Suíça, muitos centros financeiros também exigiram que os bancos locais tivessem informações detalhadas sobre os seus clientes. Contudo, a legislação actual da maioria das jurisdições offshore, baseada em leis bem desenvolvidas sobre a protecção do sigilo bancário, numa longa história de precedentes judiciais e na ausência de acordos bilaterais sobre a troca de informações com outros países, constituem um obstáculo significativo à transferência descontrolada de informações que constituem sigilo bancário. Tal sistema permite que o véu do sigilo bancário seja aberto apenas em casos excepcionais, quando existam provas convincentes de actividade criminosa e apenas por decisão do tribunal local, que, ao apreciar um caso particular, se guiará exclusivamente pelas regras do Lexfori (leis de localização do tribunal - lat.). Embora isso complique a condução das ações investigativas e o procedimento de apresentação de acusações, permite separar o “dinheiro sujo” do capital recebido, reduzindo os prejuízos fiscais. Além disso, a evasão fiscal não é considerada crime pelos governos offshore.

É claro que as acções tomadas pela comunidade mundial para prevenir o branqueamento de capitais não deixarão de afectar os centros offshore e, muito provavelmente, será alcançado um certo compromisso entre os países industrializados e os países paraísos fiscais. No entanto, é pouco provável que se esperem quaisquer alterações significativas na política geral ou no regime fiscal das jurisdições offshore. Será provavelmente mais difícil utilizar empresas offshore para fins ilegais, como o tráfico de droga, a falência deliberada ou a fraude financeira, à medida que os governos dos países paraísos fiscais, valorizando a sua reputação não tanto como uma offshore, mas como um centro financeiro respeitável, utilizarão a sua que os sistemas bancários tomem medidas preventivas com o objectivo de reprimir a actividade criminosa.

Breve visão geral das jurisdições (de acordo com pesquisa interfinanceira):

Ilhas Virgens Britânicas.

1. Estatuto do Estado - Território Dependente Britânico.

2. O sistema legal baseia-se no direito consuetudinário inglês.

3. Fiscalidade - as empresas residentes pagam um imposto sobre o rendimento de 15%, as empresas não residentes estão isentas de impostos.

4. As empresas offshore operam ao abrigo da Lei das Sociedades Comerciais Internacionais de 1984.

5. O nome pode estar em qualquer idioma. O final deve indicar a responsabilidade limitada da empresa.

6. Capital autorizado - o mínimo não está definido. O capital emitido deve ser integralizado.

7. As ações podem ser nominativas e ao portador.

8. O número mínimo de administradores é um, podendo ser administradores pessoas singulares e colectivas.

9. Não é necessário diretor local.

10. A sede deve ser nas Ilhas Virgens Britânicas.

11. O agente registrado deve estar nas Ilhas Virgens Britânicas.

12. Não é exigido relatório contábil e de auditoria.

13. Não há controle cambial para não residentes.

14. Sigilo comercial - apenas a informação do Registo Comercial está disponível para o público em geral: Certidão de constituição, endereço registado e agente registado. Os nomes e endereços dos diretores não estão disponíveis.

Bahamas.

▪ Estatuto de Estado: Estado independente da Comunidade Britânica.

▪ Sistema jurídico: baseado no direito consuetudinário inglês, complementado pelas Leis da Comunidade das Bahamas.

▪ Tributação: não há tributação direta (impostos sobre lucros, impostos sobre o rendimento, etc.)

▪ Lei das Sociedades: Lei das Sociedades Comerciais Internacionais de 1989

▪ Capital autorizado: O mínimo não está estabelecido.

▪ Número mínimo de diretores: um.

▪ Relatório contábil e de auditoria: não obrigatório

▪ Prazo de registo: desde o momento da recepção da encomenda até ao momento da recepção dos documentos legalizados - sete dias úteis.

▪ Controle cambial: ausente para não residentes.

Vanuatu.

1. Estatuto do Estado: Estado independente. Vanuatu faz parte da Comunidade Britânica de Nações, bem como sua contraparte francesa.

2. Sistema jurídico: modelo inglês de direito consuetudinário.

3. Tipos de empresas:

▪ Empresas locais (locais),

▪ Isento,

▪ Internacional.

4. Legislação sobre empresas offshore: Lei das Sociedades Internacionais de 1992.

5. Nome: O nome deve indicar a responsabilidade limitada da empresa com as palavras Limited ou Ltd.

6. Tributação: Empresas isentas e internacionais não são tributadas.

7. Capital autorizado: o mínimo não está definido.

8. As ações podem ser em qualquer moeda com ou sem valor nominal. As ações podem ser registradas e ao portador.

9. O número mínimo de administradores é um, podendo também exercer qualquer cargo e ser o único accionista.

10. Os diretores e secretários podem ser corporativos.

11. Requer sede social.

12. Agente registrado necessário.

13. Não é exigido relatório contábil e de auditoria.

14. Sigilo comercial: apenas a informação do Registo Comercial é disponibilizada ao público em geral.

15. Não há controle de moeda.

Ilhas Caimão.

1. Status do Estado: Território Dependente Britânico.

2. Sistema legal: baseado no direito consuetudinário inglês.

3. Tributação: tributação direta (impostos sobre lucros, rendimentos e outros impostos), totalmente ausente.

4. Direito das sociedades: A Lei das Sociedades das Ilhas Cayman de 1960, com base na Lei das Sociedades Inglesas de 1948.

5. Tipo de empresa: Empresa isenta de impostos

6. O nome deve indicar a responsabilidade limitada da empresa.

7. Capital autorizado - o mínimo não está definido.

8. As ações devem ter valor nominal, podem ser nominativas e ao portador.

9. O número mínimo de administradores é um, podendo ser administradores pessoas singulares e colectivas.

10. O número mínimo de acionistas é um.

11. A sede deve ser nas Ilhas Cayman.

12. Não é exigido relatório contábil e de auditoria.

13. É exigido um relatório anual.

14. A AGO deve ser realizada nas Ilhas Cayman.

15. As reuniões de diretores podem ser realizadas em qualquer lugar.

16. Não há controle de moeda.

17. Sigilo comercial - apenas a informação do Registo Comercial está disponível para o público em geral: Certidão de constituição, endereço registado e agente registado. Os nomes e endereços dos diretores não estão disponíveis.

Mauritius.

1. Estatuto do Estado: Estado independente.

2. Sistema jurídico: baseado nos modelos de direito continental e anglo-saxão.

3. O nome pode ser qualquer coisa, a terminação deve indicar a responsabilidade limitada da empresa.

4. Direito das Sociedades: Lei das Sociedades Internacionais de 1994

5. Tributação: nenhuma para empresas não residentes.

6. Capital autorizado: - o mínimo não é fixado, pode ser fixado em qualquer moeda.

7. As ações podem ser com ou sem valor nominal, nominativas e ao portador.

8. O número mínimo de administradores é um, podendo ser administradores pessoas singulares e colectivas.

9. O número mínimo de acionistas é um.

10. Contabilidade e auditoria exigidas.

11. A sede deve estar localizada nas Maurícias.

12. A Assembleia Geral Anual de Acionistas pode ser realizada em qualquer lugar.

13. As reuniões de diretores podem ser realizadas em qualquer lugar.

14. Não há controle de moeda.

15. Sigilo comercial - apenas a informação do Registo Comercial é disponibilizada ao público em geral.

Niue.

1. Status do Estado: um estado autônomo sob o protetorado da Nova Zelândia, faz parte da Comunidade Britânica de Nações.

2. Sistema jurídico: direito comum.

3. Direito das Sociedades: Lei das Sociedades Comerciais Internacionais de 1994

4. Título: Pode ser em qualquer idioma e deve conter uma palavra ou sigla indicando responsabilidade limitada. Se a empresa estiver registrada em russo, o nome deve ser traduzido para o inglês no certificado de registro. As palavras "Trust", "Insurance" são excluídas.

5. Tributação: nenhuma.

6. Capital autorizado: o mínimo não está definido.

7. As ações podem ser em qualquer moeda com ou sem valor nominal. As ações podem ser registradas e ao portador.

8. O número mínimo de administradores é um, podendo também exercer qualquer cargo e ser o único accionista.

9. Os diretores e secretários podem ser corporativos.

10. Requer sede social.

11. Agente registrado necessário.

12. Não é exigido relatório contábil e de auditoria.

13. Sigilo comercial: apenas a informação do Registo Comercial é disponibilizada ao público em geral.

14. Não há controle de moeda.

Nevis.

1. Status do estado: estado independente, parte da Comunidade Britânica

2. Sistema legal: baseado no direito consuetudinário inglês, alguns ramos do direito (por exemplo, societário) foram significativamente influenciados pelo direito americano.

3. O nome pode ser qualquer coisa, a terminação deve indicar a responsabilidade limitada da empresa.

4. Lei das Sociedades: Lei das Sociedades Comerciais de 1984

5. A tributação dos residentes sobre os rendimentos pode atingir os 50%. As empresas não residentes não estão sujeitas a tributação.

6. As ações podem ser com ou sem valor nominal, nominativas ou ao portador. As ações emitidas devem ser pagas integralmente.

7. Capital social de US$ 100,000 ou 1,000 ações sem valor nominal.

8. Número mínimo de diretores: três recomendados, permitidos diretores corporativos. Se o número de acionistas for inferior a três, o número de diretores não deve ser inferior ao número de acionistas.

9. Não é exigido relatório contábil e de auditoria.

10. Não é exigido um relatório anual.

11. Não é necessária sede social.

12. A Assembleia Geral Anual de Acionistas pode ser realizada em qualquer lugar.

13. As reuniões de diretores podem ser realizadas em qualquer lugar

14. Não há controle cambial para não residentes.

15. Sigilo comercial - apenas a informação do Registo Comercial é disponibilizada ao público em geral.

Panamá.

1. Estatuto do Estado: Estado independente.

2. Sistema jurídico: baseado no direito civil, com alguns elementos do direito anglo-saxão (trusts, direito societário).

3. Direito das Sociedades: Lei nº 32 de 1927 e certas disposições do Código de Comércio do Panamá. A Lei nº 25, de 12 de julho de 1995, regulamenta a regulamentação das fundações privadas no Panamá.

4. O nome pode estar em qualquer idioma, mas conter a indicação de que é uma sociedade anônima (SA, Corp., Inc., etc. Não é permitida a palavra Limited ou sua abreviatura LTD. - porque indica um nome diferente tipo organizações.).

5. Tributação: Imposto de franquia - US$ 150, sem impostos diretos para empresas não residentes

6. Capital autorizado: o mínimo não está definido,

7. As ações podem ser em qualquer moeda com ou sem valor nominal. As ações podem ser registradas e ao portador. As ações ao portador devem ser pagas integralmente.

8. Todas as reuniões devem ser realizadas no Panamá, salvo disposição em contrário no Memorando de Associação.

9. Número mínimo de diretores: três (não é necessário diretor local).

10. Número mínimo de acionistas: um.

11. Não é necessária sede social.

12. Agente registrado necessário.

13. Um relatório contábil e de auditoria não é necessário se a corporação operar fora do Panamá.

16. Sigilo comercial: apenas as informações do Registro de Empresas estão disponíveis ao público em geral:

14. Não há controle cambial para não residentes.

Holanda.

1. Estatuto do Estado: Estado independente.

2. Regime jurídico: continental.

3. Tipos de empresas:

▪ Empresa privada (Besloten Vennotschap - BV),

▪ Empresa pública (NV).

4. Antes de registar uma empresa por não residentes, é necessário obter a aprovação do Ministério da Justiça.

5. As empresas holandesas são obrigadas a abrir uma conta em qualquer instituição financeira na Holanda.

6. Legislação: Código Civil 1992

7. Tributação: alíquota de imposto de renda de pessoa jurídica chega a 40%, outros impostos.

8. Ações: somente podem ser com valor nominal.

9. Nome: o nome deve terminar com as palavras (BV ou NV),

10. Número mínimo de diretores: um, são permitidos diretores corporativos.

11. Número mínimo de acionistas: no ato do registro - dois, após o registro - um. Podem ser pessoas jurídicas e pessoas físicas.

12. A sede social deve ser nos Países Baixos.

13. Capital social (BV, mínimo para empresa privada - Dfl160,000 para empresa pública NV, mínimo Dfl140,000)

14. Relatório contábil e de auditoria: obrigatório.

15. A Reunião Anual pode ser realizada em qualquer lugar.

16. Não há controles cambiais para empresas não residentes.

17. Não há sigilo comercial.

Suíça.

1. O status do estado é um estado independente.

2. Regime jurídico: continental.

3. Direito das sociedades: Código Civil 1907, Código das Obrigações 1881, Lei das Sociedades 1992.

4. Principais tipos societários: Sociedade anônima de responsabilidade limitada (Aktiengesellschaft - AG). Sociedade anônima privada sem ações (Gesellschaft mit beschrankter Haftung - GmbH).

5. Tributação: cada cantão tem sua própria tributação. O imposto de renda federal é cobrado a uma alíquota progressiva de 3,6% para 9,8%. As taxas de Contonal (impostos locais) variam de 5% a 35%. Além disso, há um imposto sobre o capital social no nível da confederação - 0,825% e no nível dos cantões (por exemplo, em Zurique - 0,375%). Muitos cantões têm tributação preferencial (Zug, Friburgo)

6. As ações SA/AG possuem valor nominal de ações denominadas em moeda local. SARL/GmbH não tem ações.

7. Capital mínimo autorizado: SFr 100,000. No ato da inscrição, pelo menos 40% devem ser pagos.

8. Número mínimo de diretores: um. Se houver apenas um diretor, ele deve ser residente na Suíça. Diretores corporativos não são permitidos.

9. Número mínimo de acionistas: três. Os acionistas podem ser nominais.

10. Contabilidade e auditoria exigidas.

11. É exigido um relatório anual.

12. Reuniões de diretores: em regra, são realizadas no território da Suíça, uma vez que os residentes na Suíça constituem a maioria no Conselho de Administração.

13. A assembleia geral anual deve ser realizada na Suíça.

14. Não há controle de moeda.

Reino Unido.

1. Estatuto do Estado: Estado independente.

2. Regime jurídico: anglo-saxão.

3. Nome da empresa: A terminação deve indicar responsabilidade limitada. É proibido usar as palavras no título: (Royal, International, etc.).

4. Lei das Sociedades: Lei das Sociedades de 1985 e Lei das Sociedades de 1989

5. Tipos de sociedades: sociedades anónimas.

6. Tributação: de 25% a 33% de imposto de renda, outros impostos e taxas.

7. As ações devem ter um valor nominal (valor nominal normal - 1 GBP), ser registradas. As ações emitidas devem ser integralmente pagas.

8. Número mínimo de administradores: um, não podendo secretariar. Não é necessário um diretor local.

9. Secretário: pelo menos um.

10. Número mínimo de acionistas: dois.

11. A sede deve ser no Reino Unido.

12. Relatório de contabilidade e auditoria exigido. O auditor deve ser aprovado pelo Registro de Empresas.

13. Capital autorizado: o mínimo não está definido.

14. A AGO pode ser realizada em qualquer lugar.

15. Não há controle de moeda.

17. Sigilo comercial - apenas a informação do Registo Comercial é disponibilizada ao público em geral: sede social, nomes dos administradores, accionistas do secretário, contrato social, relatório anual, impostos pagos, hipotecas.

Hungria.

1. Estatuto do Estado: Estado independente.

2. O sistema jurídico é continental.

3. Lei das Sociedades: A Lei das Sociedades (nº VI) de 1988, com alterações e adições posteriores.

4. Tipos de sociedades: Sociedade Limitada (Kft) e Sociedade Anónima (Rt).

5. Tributação: As empresas residentes na Hungria pagam impostos sobre todos os seus rendimentos, independentemente do local onde provêm. As empresas não residentes pagam impostos sobre os rendimentos obtidos apenas na Hungria, a uma taxa progressiva de até 44%. As empresas offshore húngaras pagam imposto de renda de 3,25% a 5,4%. Comissão de constituição de sociedade: 2% do capital social realizado. Estas empresas estão sujeitas a acordos de dupla tributação (com a Rússia e a Ucrânia), o que constitui uma vantagem importante na construção de esquemas de otimização fiscal.

6. As ações devem ter valor nominal. Ao registrar Kft, pelo menos 50% do capital autorizado deve ser pago imediatamente, os 50% restantes devem ser pagos dentro de um ano. No ato do registro (Rt), o capital autorizado deve ser integralizado.

7. O número mínimo de administradores é um. Diretores corporativos não são permitidos. De acordo com a lei húngara, a maioria dos diretores e funcionários deve ser residente na Hungria.

8. O número mínimo de acionistas é um.

9. A empresa deve ser 100% estrangeira.

10. A empresa deve ter uma conta em um banco húngaro.

11. O capital autorizado é de 3,000,000. HUF (cerca de 15,000 USD), 50% do capital autorizado é pago no ato do registro, os outros 50% durante o ano. As contribuições principais dos fundadores podem ser diferentes, no entanto, o valor das contribuições principais individualmente não pode ser inferior a 100,000 HUF.

12. É necessário um relatório de contabilidade e auditoria, e o auditor e o contador devem ser residentes na Hungria. O apoio jurídico no território da Hungria deve ser prestado por advogados húngaros.

13. A empresa e seus fundadores não podem ter participação em outras empresas húngaras.

14. A assembleia geral anual pode ser realizada em qualquer lugar.

15. Não existem controles cambiais para empresas offshore.

16. Sem sigilo comercial.

Luxemburgo.

1. Estatuto do Estado: Estado independente.

2. Regime jurídico: continental.

3. Direito das Sociedades: Lei das Sociedades Comerciais de 1915, Lei das Sociedades Holdings de 1929

4. Tributação: os residentes estão sujeitos aos rendimentos recebidos em qualquer país, os não residentes são tributados em Luxemburgo a várias taxas, chegando até 51,25% sobre os rendimentos superiores a 1,350,000 Flux., além disso, as pessoas físicas devem pagar um imposto predial de 0,5% , além disso, imposto de renda independentemente do local de seu recebimento, no máximo 39,39%, imposto sobre dividendos 15%, sobre a transmissão de direitos de licenciamento 10-12%.

5. A holding de 1929, criada de acordo com a lei de 1929, está isenta de imposto de renda, propriedade e dividendos, além disso, nenhum imposto incide sobre juros. O imposto sobre o capital é de 1%, devido no momento do registro da empresa.

6. Número mínimo de administradores: para sociedade por ações (SA) - 3 administradores, para sociedade por quotas (Sarl) - um administrador.

7. Acionistas: Pelo menos dois acionistas, acionistas e diretores não têm restrições de nacionalidade.

8. Capital mínimo autorizado: 1,250,000. FLUXO. O mínimo pago é 1,000,000. FLUXO. Sujeito ao pagamento integral das ações, as ações podem ser emitidas ao portador.

9. Relatórios de contabilidade e auditoria necessários

10. Para uma holding, os seguintes índices devem ser atendidos:

Passivos que não sejam títulos de capital emitido 3:1,

Títulos de capital integralizado 10:1.

13. A sede social deve estar localizada no Luxemburgo.

14. As assembleias de diretores e acionistas podem ser realizadas em qualquer lugar.

15. Não há controles cambiais para holdings.

Estados Unidos.

A primeira coisa que gostaria de salientar é que nos Estados Unidos não existem empresas offshore no sentido em que este termo é utilizado, por exemplo, para definir empresas registadas nas Bahamas ou nas Ilhas Virgens Britânicas. A tributação das empresas nos Estados Unidos é realizada em dois níveis: no nível de cada estado específico onde a empresa opera ou está registrada e no nível federal. Além disso, a principal carga fiscal para os contribuintes americanos diz respeito aos impostos federais: imposto sobre o rendimento, imposto sobre os lucros das sociedades, impostos especiais de consumo, etc. Todos os impostos federais dos EUA são pagos independentemente do local onde a empresa obtém os seus rendimentos. O critério de responsabilidade tributária em relação a tributos federais para pessoa jurídica contribuinte norte-americana é apenas o fato de seu registro em qualquer um dos cinquenta estados. Embora o principal critério pelo qual os impostos locais são cobrados na maioria dos estados seja o local onde a renda é gerada. Assim, se uma empresa estiver registrada em um estado, como Delaware, Wyoming ou Nevada, e não operar lá, então os rendimentos dessas atividades não estarão sujeitos a impostos locais no estado onde a empresa está registrada. Mas, em qualquer caso, qualquer empresa registada nos Estados Unidos será obrigada a pagar impostos federais sobre os seus rendimentos, independentemente de onde esteja localizada a fonte de tais rendimentos.

▪ Estatuto do Estado: Estado independente.

▪ Sistema jurídico: baseado no direito consuetudinário inglês.

▪ Tributação: Imposto de renda federal de 15% a 39%, a alíquota média de imposto de renda de cada estado está na faixa de 5 a 8%.

▪ Capital autorizado: O mínimo não está estabelecido.

▪ Número mínimo de diretores: um.

▪ Relatório contábil: obrigatório

▪ Prazo de inscrição: Uma semana útil

▪ Foram celebrados tratados de dupla tributação com 43 países, incluindo a Rússia.

▪ Controle cambial: ausente.

Carreira bancária. Técnica de emprego

As pessoas que estão à procura de um emprego muitas vezes entram em pânico. Como e onde procurar? O que fazer? Como em qualquer negócio passo a passo, você precisa de instruções. Para resolver tudo. No trabalho. ru tais instruções já foram compiladas.

1º passo. olhar em volta

O que você precisará?

O que fazer

▪ Local de trabalho

▪ Jornal de emprego.

▪ Fóruns de emprego.

▪ Conversa com um amigo inteligente; sanduíches, geléia, chá.

▪ Visualize anúncios de vagas para suas especialidades e especialidades relacionadas. Descubra os requisitos dos empregadores e os níveis salariais.

▪ Leia artigos úteis no jornal

Se o resultado de estudar o mercado de trabalho são ilusões perdidas, tudo bem. Você pode reciclar ou aprofundar seus conhecimentos nos cursos.

2º passo. Criar currículo

O que você precisará?

O que fazer

▪ Retomar amostras.

▪ Instruções "Como escrever um currículo."

▪ Currículo de um candidato aprovado (amigo, parente).

O objetivo do currículo é um - convencer o empregador de que você atende aos requisitos dele e é adequado para o cargo. Seu trabalho é se gabar de sua educação ou experiência de trabalho. Escreva sobre isso em seu currículo antes de tudo.

Elimine informações desnecessárias e ainda mais não lucrativas para você mesmo. É melhor omitir informações sobre suas qualidades pessoais e vida pessoal.

Se você está se candidatando a vários cargos diferentes, faça vários currículos - para cada vaga.

3º passo. Envolver tudo e todos

O que você precisará?

O que fazer

▪ Última edição do jornal com vagas.

▪ Local de trabalho.

▪ Contactos das empresas onde gostaria de trabalhar.

▪ Contactos de agências de recrutamento, serviços de emprego ou feiras de emprego.

▪ Ajuda de entes queridos e colegas.

Escolha os métodos de busca de emprego mais adequados para você. É melhor não se limitar a apenas um.

Envie seu currículo.

Verifique os anúncios de emprego diariamente, sempre que possível.

Estude no site e no jornal não só "seu" título, mas também o índice alfabético de vagas. Use a busca de vagas por parâmetros.

Entre em contato diretamente com os departamentos de RH das empresas selecionadas.

As agências de recrutamento estão principalmente interessadas em especialistas estabelecidos. Os serviços de emprego estão focados em candidatos a emprego problemáticos. Feiras de emprego são realizadas de tempos em tempos e devem ser monitoradas.

4º passo. Entre em contato com o empregador

Número de telefone.

É desejável que o requerente esteja disponível para o empregador a qualquer hora do dia.

Caixa de e-mail para envio de currículos e recebimento de respostas dos empregadores. Você pode abrir uma caixa de correio gratuita em Yandex.ru, Rambler.ru, Mail.ru.

Certifique-se de fazer suas perguntas antes de ligar. Apitos e bipes no telefone irão desencorajar o empregador de continuar a se comunicar.

Durante uma conversa telefônica, boa vontade e atenção serão exigidas de você. Lembre-se de que sua principal tarefa nesta fase é marcar uma entrevista.

Ao enviar seu currículo pelo correio, certifique-se de escrever uma breve carta de apresentação. Por exemplo: "Prezado <nome>, estou interessado em sua vaga de emprego para <nome da posição> em <nome da fonte>. Minha experiência corresponde às suas necessidades, então dê uma olhada no meu CV."

Se o número de telefone do empregador estiver listado no anúncio de emprego, ligue. Reúna-se com o oficial de pessoal, descubra seus próximos passos e marque uma ligação de acompanhamento.

5º passo. Prepare-se para uma entrevista

Documentos que o empregador pode exigir: currículo, carteira de trabalho, diplomas de ensino, cartas de recomendação, etc.

De preferência um terno de negócios (mesmo que sua profissão permita roupas de estilo livre).

Prepare uma história abrangente sobre você, sua experiência e realizações de trabalho.

Pense em contra-perguntas: sobre responsabilidades futuras, condições de trabalho, etc. Lembre-se que a passividade do candidato na entrevista e sua falta de perguntas são avaliadas como um ponto negativo.

Eu recomendo se livrar dos maus hábitos - eles podem ser motivo de recusa, especialmente em empresas estrangeiras. Ninguém precisa de funcionários que constantemente fazem "pausas para fumar".

Muitos homens ignoram fundamentalmente as mulheres que fumam (tanto no trabalho quanto em suas vidas pessoais).

Não se atrase para sua entrevista.

Uma entrevista não é um exame. Esta é apenas uma introdução aos futuros colegas. Excesso de excitação só vai doer. Nada de pânico! E boa sorte para você.

Você pode entrar em contato com agências de recrutamento para obter ajuda. Às vezes é pago (se for uma agência especializada em bancos), às vezes não (se for non-core).

Por exemplo:

Agência de pessoal LLC "CORPORATE RESOURCES" do grupo de empresas INTERFINANCE

Consulta sobre emprego em um banco - a partir de 500 rublos.

Elaboração de um currículo bancário profissional - a partir de 500 rublos.

Envio de currículos para bancos e agências de recrutamento especializadas neles - a partir de 3000 rublos.

Assistência na aprovação de um estágio na direção escolhida e especialidade em empresas amigas - 50-350 USD. (finanças, direito, consultoria, pessoal, contabilidade, auditoria, relações internacionais, tecnologia da informação e outras áreas de prestígio).

(www.deniskredit.ru).

Amostra de currículo:

sobrenome

nome

Nome do meio

endereço:

Telefone:

e-mail:

META

conseguir um emprego como especialista em banco

EXPERIÊNCIA DE TRABALHO

OOO "A Última Empresa"

Outubro de 2002 - presente temperatura - Comunicação de especialista de vendas com clientes existentes busca de novos clientes suporte de vendas março de 2001 - setembro de 2002 - comunicação de assistente de vendas com clientes por telefone preparação de documentos reunião com clientes no escritório outubro de 2000 - março de 2001 - entrega de documentos por correio para clientes da empresa execução de pequenas ordens

CJSC "Penúltima Empresa"

Julho 1999 - Outubro 2000 - Secretária ao telefone falando ao telefone com os clientes da empresa, procurando novos clientes, recebendo faxes, etc.

EDUCAÇÃO

Setembro de 1994 - Junho de 1999

Universidade Estadual de Geodésia e Cartografia de Moscou

Faculdade de Economia e Gestão do Território, especialidade - "Gestão da organização"

diploma vermelho

HABILIDADES PROFISSIONAIS E CONHECIMENTOS

Windows, MS Office, Internet - um usuário experiente ampla experiência em vendas, suporte a transações, preparação de documentos, conhecimento de 1C, "Galaktika", programas "Sail"

CERTIFICADOS

certificado em ingles

PUBLICAÇÕES

uma série de artigos no jornal "Jornal Financeiro"

participação na preparação da coleção

CONHECIMENTO DE LÍNGUAS

Inglês, fluente

PRÊMIOS

vencedor do concurso "Melhor Gerente de Vendas 2002"

OUTRAS

Não fumo, sou casado, tenho carteira de motorista, viagens de negócios são possíveis. Hobbies - esportes, leitura

Graduação - Especialista Bancário

Características de qualificação do graduado.

O graduado deve estar pronto para atividades profissionais na implementação e contabilidade de operações bancárias, relatórios e liquidações financeiras e econômicas em bancos e outras instituições financeiras.

As principais atividades de um especialista bancário:

financeiro e de crédito:

▪ realização de depósitos e outras operações para captação de recursos;

▪ coleta e análise de informações sobre a situação financeira dos clientes;

▪ registo de operações de concessão de crédito, controlo da sua utilização e reembolso, segurança das garantias;

▪ realização de operações de arrendamento mercantil, operações com valores mobiliários, moeda estrangeira e outras operações e transações bancárias;

▪ prestação de serviços de numerário a clientes, monitorizando o cumprimento da disciplina de numerário por parte dos clientes;

▪ realizar cálculos financeiros e econômicos utilizados nas operações bancárias;

▪ registro, manutenção e armazenamento de documentação sobre transações e transações realizadas;

▪ preparação de informação económica para efeitos de análise e síntese;

sala de contabilidade e cirurgia:

▪ realizar transações em dinheiro;

▪ manutenção de contas de pessoas jurídicas e físicas, contas de correspondentes de instituições de crédito.

Listas de documentos necessários para abrir uma conta

1. A lista de documentos necessários para abrir uma conta corrente, uma conta bancária especial para uma pessoa jurídica:

1. Requerimento preenchido (assinado e selado) para abertura de conta

2. Um contrato de conta bancária assinado (ao celebrar um contrato que é elaborado em várias folhas, a assinatura do Cliente, bem como de um funcionário autorizado do Banco, deve constar em cada folha do Contrato), tarifas assinadas em cada folha (na forma do Banco) em 2 vias.

3. O estatuto ou documento que o substitua, e o contrato de sociedade, se previsto na legislação em vigor - cópias autenticadas por notário ou por entidade que efectue o registo estatal de pessoas colectivas. Essas cópias devem conter uma nota do chefe ou representante autorizado do Cliente confirmando sua validade.

4. Cópia da decisão (ata) sobre a constituição de pessoa jurídica certificada pelo selo e assinatura do titular ou mandatário do Cliente.

5. Uma cópia autenticada do certificado de registro estadual. Se uma pessoa jurídica foi registrada antes de 1º de julho de 2002, um certificado adicional de inscrição no registro estadual unificado de pessoas jurídicas sobre uma pessoa jurídica registrada antes de 1º de julho de 2002 - uma cópia autenticada por um notário.

6. No caso de fazer alterações e adições aos documentos constitutivos da organização, cópias autenticadas ou cópias autenticadas pelo órgão de registro de todas as alterações e adições, bem como uma cópia autenticada do Certificado de inscrição no Cadastro Único do Estado de Pessoas Jurídicas sobre o registro estadual de alterações feitas nos documentos constituintes.

7. Uma cópia do protocolo (decisão) do órgão autorizado da organização sobre a nomeação do chefe certificada pelo selo e assinatura do chefe ou representante autorizado do Cliente. Nos casos em que os documentos constitutivos contenham referências a documentos que possam limitar o âmbito de autoridade do responsável, é necessário apresentar cópias dos documentos relevantes autenticadas pela assinatura do responsável e pelo carimbo do Cliente (contrato com o responsável, decisões dos órgãos superiores de gestão da organização, etc.). Em vez de apresentar esses documentos, pode ser apresentado um extrato do contrato com o chefe sobre seu direito de dispor da propriedade da organização sem restrições ou indicando restrições específicas (ou "Declaração sobre a não conclusão de um contrato (acordo)" (norma formulário ZAYAV / 17 de 03.06.2004) , bem como "Declaração de autoridade" (formulário padrão PEDIDO / 3 de 03.06.2004) Em vez de dois documentos - "Declaração sobre a não celebração de um contrato (acordo)" e " Declaração de autoridade" um pedido pode ser enviado - no formulário aprovado pelo banco.

8. Uma cópia da ordem de nomeação do contador-chefe (ou outro funcionário da contabilidade) certificada pelo selo e assinatura do chefe ou representante autorizado do Cliente. Na ausência de um contabilista-chefe ou outro funcionário de contabilidade no quadro do Cliente, é fornecido um Pedido de aceitação de documentos com uma primeira assinatura (formulário padrão PEDIDO / 9 de 03.06.04 e / ou cópia do despacho do chefe na atribuição de funções certificada pelo selo e assinatura do chefe ou mandatário para prestar contas do chefe do Cliente).

9. Certificadas pelo selo e assinatura do chefe ou representante autorizado do Cliente, cópias das procurações (ordens) sobre a concessão do direito de primeira assinatura de liquidação e documentos em dinheiro para outras pessoas indicadas no campo "primeira assinatura" do o cartão do banco.

10. Cópias de procurações (ordens) certificadas pelo selo e assinatura do chefe ou representante autorizado do Cliente ao conceder o direito à segunda assinatura de documentos de liquidação e caixa para o contador-chefe a outras pessoas indicadas no "segundo assinatura" do cartão bancário.

11. Uma cópia da certidão de registo junto das autoridades fiscais, autenticada por notário. Esta cópia deve conter uma nota do chefe ou representante autorizado do Cliente confirmando sua validade.

12. Original ou cópia da carta informativa sobre o registro da USREO (códigos estatísticos).

13. Cartão bancário certificado por notário ou funcionário autorizado do Banco.

14. Questionário de um cliente - pessoa jurídica.

15. Cópias dos documentos comprovativos da identidade das pessoas indicadas no cartão com amostras de assinaturas e carimbos e da pessoa autorizada que apresentou os documentos para abertura de conta.

16. Cartão de migração - cópia. [9]

17. Um documento que confirma o direito de um cidadão estrangeiro (apátrida) de residir (permanecer) na Federação Russa (visto, autorização de residência temporária ou autorização de residência) - uma cópia. [10]

18. Procuração para abertura de conta / transferência de documentos para abertura de conta (se a assinatura / apresentação de documentos necessários para abertura de conta for realizada por pessoa que não seja gerente).

19. Outros documentos de acordo com os requisitos da legislação em vigor.

No caso de abertura de conta para uma subdivisão separada de uma pessoa jurídica, o banco recebe adicionalmente:

20. Uma cópia autenticada do Regulamento em uma subdivisão separada, contendo uma nota do chefe ou representante autorizado do Cliente confirmando sua validade.

21. Uma cópia do documento de nomeação do chefe de uma subdivisão separada, autenticada pela assinatura de uma pessoa autorizada.

22. Procuração do chefe de loteamento separado.

23. Cópia autenticada do documento de inscrição no fisco como contribuinte no local do loteamento separado.

24. Cartão bancário certificado por notário ou funcionário autorizado do Banco.

25. Requerimento de pessoa jurídica para abertura de conta para seu parcelamento autónomo.

A lista de documentos necessários para abrir uma conta bancária para um empresário individual:

1. Solicitação concluída (assinada) para abertura de conta

3. Uma cópia autenticada do certificado de registro estadual de um indivíduo como empresário individual ou, se um empresário individual foi registrado antes de 1º de janeiro de 2004, uma cópia autenticada do certificado de inscrição no registro estadual unificado de empreendedores individuais sobre um empresário individual registrado até 01.01.2004

4. Uma cópia do certificado de registro junto às autoridades fiscais, com firma reconhecida. Esta cópia deve conter uma marca do empresário individual ou seu representante autorizado confirmando sua validade.

5. Cartão bancário certificado por notário ou funcionário autorizado do Banco.

6. Questionário preenchido do Cliente - um empreendedor individual

7. Cópias dos documentos de identificação das pessoas indicadas no cartão com amostras de assinaturas e carimbos e da pessoa autorizada que apresentou os documentos para abertura de conta. [onze]

8. Cartão de migração - cópia. [12]

9. Um documento que confirma o direito de um cidadão estrangeiro (apátrida) de residir (permanecer) na Federação Russa (visto, autorização de residência temporária ou autorização de residência) - uma cópia. [13]

10. Procuração para abertura de conta/transferência de documentos para abertura de conta (se a assinatura/apresentação dos documentos necessários à abertura de conta for realizada por pessoa que não seja empresário individual).

11. Outros documentos de acordo com os requisitos da legislação em vigor.

A lista de documentos necessários para abrir uma conta bancária para um gerente de arbitragem:

[14]

1. Um conjunto de acordo com a lista de documentos necessários para a abertura de uma conta corrente, uma conta bancária especial para pessoa jurídica.

2. A decisão do tribunal arbitral sobre a nomeação de um gerente de arbitragem (uma cópia autenticada pelo tribunal ou notarizada). Esta cópia da decisão judicial deve conter uma marca do gerente de arbitragem ou seu representante autorizado confirmando sua validade.

A lista de documentos necessários para a abertura de uma conta poupança pelos fundadores de uma pessoa jurídica recém-criada:

1. Aplicação concluída para abertura de conta.

2. Um acordo preenchido com o Banco para a abertura de uma conta poupança (de acordo com o formulário do Banco) (ao concluir um acordo, que é elaborado em várias folhas, a assinatura do Cliente, bem como de um funcionário autorizado do Banco, deve constar em cada folha do Contrato) - 2 cópias.

3. O original da ata da reunião dos fundadores (se o fundador estiver em uma pessoa - a decisão) sobre a criação da organização.

4. Minuta do contrato de sociedade, acto de constituição ou acordo de constituição (se o acto de constituição ou acordo de constituição estiver previsto na legislação em vigor) - originais ou cópias autenticadas ou cópias autenticadas pelo titular da conta.

5. No caso de abertura de conta por pessoa colectiva, para além dos documentos acima referidos, é apresentado um conjunto de documentos semelhante ao conjunto para abertura de conta à ordem para pessoa colectiva de acordo com a lista de documentos necessários para abertura de conta conta corrente, conta bancária especial para pessoa jurídica, com exceção dos documentos especificados no parágrafo .item 1. e 2.

6. Cópias dos documentos que comprovem a identidade do fundador (pessoa física) signatário do contrato e do representante autorizado (se houver). [15]

7. Cartão de migração - cópia. [16]

8. Um documento que confirma o direito de um cidadão estrangeiro (apátrida) de residir (permanecer) na Federação Russa (visto, autorização de residência temporária ou autorização de residência). [17]

9. Procuração para abertura de conta/transferência de documentos para abertura de conta (se a assinatura/apresentação dos documentos necessários à abertura de conta for realizada por pessoa que não seja o fundador).

10. Questionário preenchido do Cliente - pessoa física (no caso de abertura de conta pelo fundador - pessoa física).

A lista de documentos necessários para abrir uma conta bancária para um advogado que opera através de um escritório de advocacia:

1. Um requerimento preenchido (assinado e carimbado) para abertura de conta.

3. Uma cópia da certidão de registo junto das autoridades fiscais, com firma reconhecida. Esta cópia deve conter uma marca do advogado ou seu representante autorizado confirmando sua validade.

4. Cartão bancário certificado por notário ou funcionário autorizado do Banco.

5. Cópias dos documentos de identificação das pessoas indicadas no cartão com amostras de assinaturas e carimbos e da pessoa autorizada que apresentou os documentos para abertura de conta. [onze]

6. Cópia da certidão do advogado autenticada pelo advogado ou pelo seu mandatário.

7. Questionário preenchido do Cliente - um indivíduo no formulário aprovado pelo Banco.

8. Procuração para abertura de conta/transferência de documentos para abertura de conta (se a assinatura/apresentação dos documentos necessários à abertura de conta for realizada por pessoa que não seja o fundador).

A lista de documentos necessários para abrir uma conta bancária com um notário:

1. Requerimento preenchido (assinado e carimbado) para abertura de conta.

3. Licença para o exercício da atividade notarial - cópia autenticada. Ao mesmo tempo, a cópia não pode ser certificada pelo notário que abre a conta. Esta cópia da licença deve conter a marca de um notário ou de seu representante autorizado confirmando sua validade.

4. Despacho do Ministério da Justiça sobre a nomeação de um notário - cópia autenticada. Ao mesmo tempo, a cópia não pode ser certificada pelo notário que abre a conta. Esta cópia do pedido deve conter a marca de um notário ou de seu representante autorizado confirmando sua validade.

5. Uma cópia do certificado de registro junto às autoridades fiscais, com firma reconhecida. Ao mesmo tempo, a cópia não pode ser certificada pelo notário que abre a conta. Esta cópia deve conter uma marca de um notário ou seu representante autorizado confirmando sua validade.

6. Cartão bancário certificado por notário ou funcionário autorizado do Banco. Ao mesmo tempo, o cartão bancário não pode ser certificado pelo notário que abre a conta.

7. Cópias dos documentos comprovativos da identidade das pessoas indicadas no cartão com amostras de assinaturas e carimbos e da pessoa autorizada que apresentou os documentos para abertura de conta.

8. Questionário preenchido do Cliente - um indivíduo.

10. Outros documentos de acordo com os requisitos da legislação em vigor.

A lista de documentos necessários para abrir uma conta bancária, uma conta bancária especial para uma pessoa jurídica - um não residente da Federação Russa:

1. Um requerimento preenchido (assinado e carimbado) para abertura de conta.

3. Cópias dos documentos constituintes autenticadas por notário. Essas cópias devem conter uma nota do chefe ou representante autorizado do Cliente confirmando sua validade.

4. Um documento que certifica o registro estadual (ou um extrato do registro comercial (bancário)) - uma cópia autenticada, cuja validade é confirmada por escrito por um representante de um não residente.

5. Uma cópia autenticada da permissão do banco nacional (central) de um estado estrangeiro, se tal permissão for necessária para abrir uma conta em rublo de acordo com a legislação do país de registro do não residente. [19] Esta cópia da licença deve conter uma nota do gerente do Cliente ou representante autorizado confirmando sua validade.

6. Uma cópia do protocolo (decisão) do órgão autorizado da organização sobre a nomeação do chefe certificada pelo selo e assinatura do chefe ou representante autorizado do Cliente. Nos casos em que os documentos constitutivos contenham referências a documentos que possam limitar o âmbito de autoridade do responsável, é necessário apresentar cópias dos documentos relevantes autenticadas pela assinatura do responsável e pelo carimbo do Cliente (contrato com o responsável, decisões dos órgãos superiores de gestão da organização, etc.). Em vez de apresentar esses documentos, pode ser apresentado um extrato do contrato com o chefe sobre seu direito de dispor da propriedade da organização sem restrições ou indicando restrições específicas (ou "Declaração sobre a não conclusão de um contrato (acordo)" (norma formulário ZAYAV / 17 de 03.06.2004) , bem como "Declaração de autoridade" (formulário padrão PEDIDO / 3 de 03.06.2004) Em vez de dois documentos - "Declaração sobre a não celebração de um contrato (acordo)" e " Declaração de autoridade" um pedido pode ser enviado - no formulário aprovado pelo banco.

7. Uma cópia da ordem de nomeação do contador-chefe (ou outro contador) certificada pelo selo e assinatura do chefe ou representante autorizado do Cliente. Na ausência de contabilista-chefe ou outro contabilista do quadro do Cliente, um Requerimento de aceitação de documentos com a primeira assinatura (formulário padrão APP/9 de 03.06.04) e/ou cópia do despacho do chefe na cessão certificada pelo selo e assinatura do chefe ou representante autorizado responsabilidades contábeis no chefe do Cliente.

8. Cópias de procurações (ou ordens) certificadas pelo chefe ao conceder o direito de dispor de fundos na conta (ou o direito de assinar primeiro documentos de liquidação e dinheiro) a pessoas que tenham o direito de primeira assinatura além de a cabeça.

9. Cópias de procurações (ou ordens) autenticadas pelo chefe ao conferir o direito à segunda assinatura dos documentos de liquidação e dinheiro a pessoas que tenham direito à segunda assinatura, além do contador-chefe.

10. Cartão bancário certificado por notário ou funcionário autorizado do Banco.

11. Uma cópia do certificado de registro junto às autoridades fiscais da Federação Russa, com firma reconhecida. Esta cópia deve conter uma nota do chefe ou representante autorizado do Cliente confirmando sua validade.

12. Formulário de inscrição preenchido do Cliente - pessoa jurídica no formulário aprovado pelo Banco.

13. Cópias dos documentos de identificação das pessoas indicadas no cartão com amostras de assinaturas e carimbos e da pessoa autorizada que apresentou os documentos para abertura de conta. [onze]

14. Cartão de migração - cópia. [21]

15. Um documento que confirma o direito de um cidadão estrangeiro (apátrida) de residir (permanecer) na Federação Russa (visto, autorização de residência temporária ou autorização de residência) - uma cópia. [22]

16. Procuração para abertura de conta / transferência de documentos para abertura de conta (se a assinatura / apresentação de documentos necessários para abertura de conta for realizada por pessoa que não seja gerente).

Para abertura de conta em nome de escritório de representação ou filial, além dos documentos acima, devem ser apresentados ao banco os seguintes documentos:

17. Cópia autenticada dos documentos que comprovem seu registro, e para escritórios de representação - também credenciamento.

18. Cópia autenticada do regulamento do escritório de representação (sucursal), cuja validade é confirmada por escrito pelo representante do não residente.

19. Uma cópia do documento de nomeação do chefe de uma subdivisão separada, autenticada pela assinatura de uma pessoa autorizada.

20. Procuração para o chefe da sucursal, dando direito ao chefe da sucursal (escritório de representação) para assinar o contrato e gerir os fundos da conta (cópia autenticada pelo chefe).

Todos os documentos que confirmem o status de não residente e emitidos fora da Federação Russa devem ser legalizados na embaixada (consulado) da Federação Russa no exterior ou devem conter uma apostila de acordo com a Convenção de Haia de 1961. Legalização de documentos (apostila ) não é necessário se um tratado internacional da Federação Russa, esses requisitos foram cancelados. Todos os documentos devem ser apresentados ao Banco com uma tradução para o russo, a exatidão de sua tradução deve ser certificada por um notário da Federação Russa.

PEDIDO DE ABERTURA DE CONTA DE POUPANÇA para a formação do capital autorizado de acordo com o procedimento atual de registro estatal de pessoas jurídicas na Federação Russa

"____" _______________________ G.

Por esta declaração

_______________________________

(para o fundador - pessoa jurídica: nome completo da pessoa jurídica, localização, dados bancários; para o fundador - pessoa física: nome completo, detalhes do passaporte, cidadania)

solicita a abertura de uma conta poupança destinada ao pagamento do capital autorizado

_______________________________

(nome completo da organização submetida ao registro estadual)

em processo de registro estadual

Fundador ______________ (assinatura)

APLICAÇÃO DE ABERTURA DE CONTA

A PARTIR DE: _____________________

(nome completo e exato da pessoa jurídica / nome completo do empresário individual (advogado, tabelião))

MORADA: _________________

(localização da organização / local de residência de um empresário individual (advogado, notário))

POR FAVOR ABRA _____________ (liquidação, moeda corrente, etc.) CONTA EM MOEDA ____________ (indicar a moeda da conta)

FAVOR FORNECER DECLARAÇÕES ÀS PESSOAS AUTORIZADAS NO DIA SEGUINTE APÓS A REALIZAÇÃO DA OPERAÇÃO A PEDIDO DA PESSOA AUTORIZADA.

A ABERTURA DE CONTA É REALIZADA COM BASE NA LEI DA FEDERAÇÃO RUSSA "NOS BANCOS E ATIVIDADE BANCÁRIA", INSTRUÇÕES ATUAIS DO BANCO DA RÚSSIA, DOCUMENTOS INTERNOS DO INVESTSBERBANK (JSC).

LIMOS E CONCORDAMOS COM AS TARIFAS ATUAIS DO BANCO.

IMEDIATAMENTE O INFORMAREMOS POR ESCRITO DE TODAS AS MUDANÇAS.

GERENTE: ________________ (cargo, nome completo e assinatura)

CONTADOR-CHEFE: ______________ (nome completo e assinatura)

"___" _______________________ G.

QUESTIONÁRIO DO CLIENTE - PESSOA JURÍDICA

Parte 1 (a preencher pelo Cliente do Banco)

Comprometo-me a comunicar quaisquer alterações nas informações especificadas. Comprometo-me a fornecer ao Banco informações sobre todos os beneficiários.

/_______/ (assinatura) /_________/ (transcrição da assinatura) _______ 200___ (a data)

Nota. Caso alguma informação especificada no formulário seja alterada, um formulário preenchido com novas informações é enviado ao INVESTSBERBANK (OJSC)

Parte 2 (A ser preenchida por um funcionário do Banco)

Informação sobre os representantes do Cliente - pessoas singulares (para Clientes que abrem ou já têm conta no Banco - informação sobre as pessoas indicadas no campo "Primeira Assinatura" do cartão com amostras de assinaturas e carimbos de carimbo, noutros casos - informação sobre representantes agindo em nome do Cliente)

Comprometo-me a notificá-lo sobre quaisquer alterações nas informações acima.

_________ (assinatura) /__________________/(nome completo) ______________200___g. (data de)

M.P..

Nota. Caso alguma informação especificada no formulário seja alterada, um formulário preenchido com novas informações é enviado ao BANCO (OJSC).

Anexo 1 ao questionário do Cliente - pessoa jurídica

Informações sobre os representantes do Cliente - pessoas jurídicas (incluindo informações sobre a sociedade gestora)

Comprometo-me a notificá-lo sobre quaisquer alterações nas informações acima.

_________ (assinatura) /__________________/(nome completo) ______________200___g. (data de)

M.P..

Nota.O Anexo 1 é preenchido caso o Cliente possua representantes - pessoas jurídicas. Caso alguma informação especificada no Apêndice seja alterada, o Apêndice 1 preenchido com novas informações é submetido ao BANCO (OJSC).

Anexo 2 ao questionário do Cliente - pessoa jurídica

Informações sobre as pessoas em benefício das quais o Cliente (beneficiários) atua no curso de operações bancárias e outras transações (em particular, com base em um contrato de agência, contratos de agência, comissões, gestão de confiança)

Informações sobre beneficiários - pessoas jurídicas

Comprometo-me a notificá-lo sobre quaisquer alterações nas informações acima.

_________ (assinatura) /__________________/(nome completo) ______________200___g. (data de)

M.P..

Nota. O Anexo 2 é preenchido se o Cliente tiver pessoas jurídicas como beneficiárias. Se alguma informação especificada no Apêndice 2 for alterada, um Apêndice 2 preenchido com novas informações será submetido ao BANCO (OJSC).

Anexo 3 ao questionário do Cliente - pessoa jurídica

Informações sobre beneficiários - pessoas físicas

Comprometo-me a notificá-lo sobre quaisquer alterações nas informações acima.

_________ (assinatura) /__________________/(nome completo) ______________200___g. (data de)

M.P..

De preferência em papel timbrado do cliente

Advogado

_____________________ (local e data de emissão por extenso)

_____________________ (nome completo da organização),

registrado ____________________ (nome do organismo, número de registro e data de registro)

(doravante referida como a "Empresa"),

representado por __________ (cargo, nome completo), agindo __ com base em __________, autoriza __________ (nome completo),

passaporte: série _____, nº _____, emitido por _____________ (data e nome da autoridade que emitiu o passaporte),

negociar, transferir, receber e assinar quaisquer documentos necessários à abertura de contas bancárias ou relacionados com a abertura de contas (com exceção do direito de assinar os seguintes documentos: pedidos de abertura de contas, acordos de contas bancárias, tarifas do Banco para liquidação e serviços de caixa e questionário do Cliente), bem como confirmar a validade das cópias dos documentos transferidos.

Eu certifico a assinatura. __________ (nome completo) __________ (amostra de assinatura)

____________________ (cargo, nome da organização)

____________________ (nome completo, assinatura, carimbo)

APLICAÇÃO

De ____________________ (nome completo do chefe, cargo do chefe, nome completo da organização) (doravante denominada Organização)

número da conta

Declaro que neste momento os poderes dos seus órgãos executivos (participantes, acionistas, etc.) para alienar os bens da Organização não estão limitados por documentos internos, deliberações da assembleia geral de __________ e demais órgãos de administração da Organização.

Em caso de restrições, comprometo-me a notificar imediatamente o Banco por escrito e apresentar cópias autenticadas dos documentos pertinentes.

Além disso, informo que o contrato (acordo) entre a Organização e seu __________ (o cargo de chefe da Organização, nome completo) não foi concluído.

Chefe __________ (assinatura)

MP, "____" __________ 200__

"____" __________ 200__g.

APLICAÇÃO

Devido à falta de liquidações em dinheiro e dinheiro na organização

____________________

Nº da conta

não apresentamos o cálculo do limite do saldo de caixa.

Supervisor __________

Contador chefe __________

APLICAÇÃO

Venho por este meio informar que o contrato (acordo) entre _____________ (nome da organização)

e seu _____________ (nome completo, cargo do chefe da organização))

não concluiu.

Chefe __________ (assinatura)

MP, "____" __________ 200__

"____" __________ 200__g.

APLICAÇÃO

Em conexão com a imposição de responsabilidades de contabilidade a mim mesmo pessoalmente, peço que você aceite documentos de liquidação

_____________________

número da conta

com uma primeira assinatura.

Supervisor __________

CÁLCULO estabelecer um limite de saldo de caixa para a empresa e emitir permissão para gastar dinheiro de proventos, vindo ao caixa, por _____ ano

Nome da empresa ____________________ (carimbo)

____________________.

(Suma em cuirsive)

Por favor, permita que os rendimentos sejam gastos em: salários e pagamentos de natureza social, compra de produtos agrícolas à população, compra de contentores e coisas da população, despesas de deslocação, compra de material de escritório e equipamento doméstico, pagamento de reparações urgentes, pagamento de combustíveis e lubrificantes , pagamento de indenização por sinistros em contratos de seguro para pessoas físicas .

(Sublinhe o que for aplicável)

* Em caso de mudanças bruscas na receita ou despesa, são fornecidos os dados do último mês.

** O valor da receita (despesa) dividido pelo número de dias úteis (horas) do empreendimento.

*** As empresas recém-organizadas apresentam o valor esperado de receita (despesa).

Chefe da empresa __________

Contador chefe ___________

DECISÃO DO ESTABELECIMENTO DO BANCO

Defina um limite no valor de _____ mil rublos.

____________________ (Suma em cuirsivo).

Autorizo o desembolso dos rendimentos em: salários e pagamentos de natureza social, compra de produtos agrícolas à população, compra de contentores e coisas da população, despesas de deslocação, compra de material de escritório e equipamento doméstico, pagamento de reparações urgentes, pagamento de combustíveis e lubrificantes , pagamento de indenização por sinistros em contratos de seguro para pessoas físicas .

(Sublinhe o que for aplicável)

Se uma empresa tiver uma dívida com o orçamento e fundos extra-orçamentais, o direito de gastar os recursos em dinheiro é cancelado, todos os recursos em dinheiro devem ser creditados na conta corrente até que a dívida seja totalmente paga.

Chefe da instituição bancária ______________

Dicionário de termos econômicos

Abstração - distração mental no processo de cognição dos aspectos não essenciais do fenômeno em consideração para revelar sua essência.

Autoritário - imperioso, baseado na obediência cega à autoridade.

Agência - uma organização que executa determinadas tarefas para instituições ou indivíduos (por exemplo, uma agência de transporte).

Agregação - associação, integração de indicadores em grupos de acordo com algum princípio.

adaptar - adaptar-se às condições prevalecentes.

Adequado - igual, idêntico.

Adepto - adepto de qualquer ideia, doutrina.

Administrador - administrar por ordens, comandar.

Acr - unidade de área no sistema inglês de medidas; 1 acre é igual a 0,4 hectares.

Ativos - parte do balanço da empresa, incluindo todos os tipos de valores materiais (dinheiro, mercadorias, etc.).

ações - títulos que atestem a participação de seus proprietários em uma sociedade anônima e trazem um dividendo (renda).

Alternativa - cada uma das possibilidades mutuamente exclusivas.

Alternativa - permitindo uma de duas ou mais possibilidades.

Altruísmo - preocupação altruísta com o bem-estar dos outros.

Amortização - Depreciação gradual dos ativos fixos de produção (prédios, estruturas, máquinas, equipamentos), permitindo que eles transfiram seu valor em peças para produtos manufaturados.

Análise - a decomposição real ou mental de um objeto em suas partes componentes.

Anarquia - anarquia, desordem, caos.

Anomalia - irregularidade, desvio da norma.

O antagonista - adversário, adversário.

Antinomia - uma contradição entre duas posições reconhecidas como igualmente corretas.

Lei antitruste - leis que proíbem a prática de redução da concorrência e a captura de todo o mercado por monopólios para aumentar os preços.

Árbitro - um árbitro eleito pelas partes litigantes de comum acordo.

Alcance - seleção de diferentes tipos e variedades de mercadorias.

Associado - conecte-se mentalmente.

O auditor - uma pessoa que verifica as atividades financeiras da empresa.

Forasteiros - empresas de qualquer ramo de produção que não estejam incluídas em associações monopolistas de empresários desse ramo.

Saldo - um conjunto de indicadores que caracterizam a proporção ou equilíbrio em qualquer fenômeno em constante mudança.

Banco - uma instituição financeira que aceita depósitos em dinheiro à vista por um período determinado, bem como a emissão de crédito (empréstimos).

Notas de banco - obrigações sem juros (cédulas de banco) emitidas por bancos públicos ou privados, principal tipo de dinheiro de crédito.

Sistema bancário - um conjunto de instituições bancárias que servem à circulação monetária e às relações de crédito (dívida). Na Rússia, esse sistema inclui o Banco Central. Banco de comércio exterior, caixa econômica, bancos comerciais e instituições de crédito que tenham recebido permissão para realizar determinadas operações bancárias.

capital bancário - capital monetário colocado no banco.

Falência - devedor insolvente.

Barreiras de entrada no mercado - obstáculos ao surgimento de novos participantes no mercado (restrições de acesso às fontes de matérias-primas, grandes quantidades de capital inicial, etc.).

Pagamentos sem dinheiro - transferências no banco de valores das contas do pagador para a conta do beneficiário ou por compensação mútua de créditos sem a participação de dinheiro.

Desempregado - uma pessoa que pode trabalhar, quer trabalhar, mas não tem emprego.

"Colarinhos brancos" - trabalhadores que se dedicam principalmente ao trabalho mental (advogados, médicos, educadores, trabalhadores de escritório, etc.).

Mais vendidos - um livro que está em alta demanda.

Troca - o mercado de mercadorias, valores mobiliários, moedas, bem como uma instituição envolvida na mediação no recrutamento de mão de obra.

Behaviorismo - direção em psicologia que estuda o comportamento de humanos e animais.

Ósseo - uma espécie de valores mobiliários, obrigações de curto prazo que conferem ao seu titular o direito de receber determinado valor ou serviço de determinada pessoa ou instituição dentro de um prazo determinado.

estrondo - crescimento acelerado da produção, preços e uma série de outros indicadores econômicos.

Orçamento - 1) uma lista de receitas e despesas monetárias do Estado e da empresa durante um determinado período;

2) a totalidade das receitas e despesas de uma pessoa ou família durante um determinado período.

Burocracia - o estrato mais alto de funcionários do governo.

Posição vaga - uma posição não ocupada numa empresa ou instituição.

Produto Nacional Bruto (PNB) - o valor total de mercado de todos os bens e serviços acabados produzidos no país durante o ano.

produto bruto - a totalidade de todos os bens e serviços gerados na empresa, setor da economia durante determinado período.

Moeda - a unidade monetária do estado dado e notas de estados estrangeiros.

Taxa de câmbio - o preço pelo qual a moeda nacional de um país é trocada por outra.

Nota promissória - um tipo de garantia, uma nota promissória escrita na forma estritamente prescrita por lei, que é emitida por um mutuário de dinheiro a um credor com a obrigação de pagar em uma determinada data a quantia em dinheiro indicada na letra.

Grande depressão - a crise econômica mundial de 1929-1933.

Capital de risco - capital que é utilizado para criar inovações científicas e técnicas preparadas para implementação na produção.

Integração vertical - associações de um grupo de empresas que realizam etapas sucessivas de produção de produtos acabados e são propriedade de uma empresa.

concentração vertical - expansão da empresa, incluindo outras empresas ou suas divisões que executam diferentes etapas de fabricação do produto acabado.

Produtos complementares - pares de produtos para os quais o aumento do preço de um deles leva a uma diminuição da demanda do outro produto.

Bens substitutos - pares de produtos para os quais um aumento no preço de um produto leva a um aumento na demanda de outro produto.

Imputação - 1) despesas com aquisição e utilização de recursos necessários;

2) renda monetária, que é sacrificada pela empresa - dona dos recursos, utilizando-os para sua própria produção de bens, em vez de vendê-los no mercado a outros consumidores.

custo de oportunidade - renda em dinheiro doada pela empresa - o proprietário dos recursos, utilizando-os para produção própria de produtos, e não vendendo-os no mercado para outros consumidores.

efeito externo - o resultado da produção ou consumo de um bem, cujo impacto sobre terceiros (que não são vendedores nem compradores) não se reflete no preço desse bem.

Reprodução - renovação contínua do processo de produção de bens materiais e serviços.

bem-estar - programas sociais nos Estados Unidos, segundo os quais o Estado presta assistência a idosos, deficientes, desempregados, crianças de famílias pobres e outras pessoas que passam por dificuldades devido a diversas circunstâncias.

Inflação galopante - um aumento relativamente rápido dos preços de bens e serviços (de 20 a 200% ao ano).

salário mínimo garantido - o menor salário aceito pelo Estado, que é estabelecido, em regra, para trabalhadores não qualificados de todas as empresas, independentemente da forma de propriedade.

Harmonia - consistência, harmonia em uma combinação de algo.

Hiperinflação - crescimento excepcionalmente rápido dos preços das commodities (em 50% ou mais ao mês) e da oferta monetária em circulação, levando ao rompimento dos laços econômicos normais.

Hipótese - uma suposição científica apresentada para explicar um fenômeno e que requer verificação experimental.

Hipotético - conjectural, baseado em uma hipótese.

Global - no mundo todo.

homogêneo - tendo as mesmas propriedades.

Integração horizontal - associação de empresas que atuam no mesmo setor econômico.

Títulos do governo - títulos emitidos pelo governo (por exemplo, títulos de capitalização, contas do Tesouro) que podem ser facilmente trocados por dinheiro.

Socialismo estatal - um sistema socioeconômico no qual o Estado possui e gerencia centralmente os setores decisivos da economia, regula os níveis de preços e rendas de todos os membros da sociedade de maneira planejada.

florim - ouro e depois prata unidade monetária da Alemanha, Áustria e alguns países vizinhos.

Dime - Moeda de prata dos EUA, igual a 1/10 dólar, ou 10 centavos.

Dedução - inferência lógica de julgamentos gerais para julgamentos particulares.

ciclo de negócios - o mesmo que o ciclo econômico.

Demografia - a ciência da população.

Desnacionalização - a transformação da propriedade estatal em formas não estatais de propriedade (privada, sociedade anônima, etc.), ou a transferência da propriedade de um país para a propriedade de outro estado.

saldo de dinheiro - igualdade entre a quantidade de dinheiro exportado do país e a quantidade de dinheiro importado.

padrão monetário - a circulação do ouro na forma de dinheiro.

Depósitos - somas de dinheiro ou títulos confiados a bancos para armazenamento e uso.

Certificado de depósito - um certificado escrito certificando a contribuição de uma quantia em dinheiro (depósito) para o banco.

Depressão - a fase de estagnação do ciclo económico que se segue à crise (queda da produção) e é geralmente caracterizada por fraca procura de bens, desemprego em massa, baixos preços de bens e serviços.

destrutivo - interromper a estrutura normal de algo.

determinação - uma condição ou fator que tem um efeito determinante sobre um fenômeno.

Deficiência - falta, falta de alguma coisa.

Deflator do PIB (Produto Nacional Bruto) - o índice de preços para todos os bens e serviços acabados, usado para correlacionar o PIB monetário (nominal) com o valor do PIB real.

Deflação - uma diminuição do nível geral de preços e um aumento do poder de compra da unidade monetária.

Descentralização - 1) transferência de parte das funções do governo central para órgãos governamentais inferiores;

2) destruição ou enfraquecimento da centralização.

Diversificação - Ampliação da gama de produtos fabricados.

Dividendo - parte do lucro, que no período do relatório é devido a um membro da sociedade anônima por ação de sua propriedade.

Modelo Dinâmico - uma descrição teórica do processo de mudança de um fenômeno.

Desequilíbrio - desequilíbrio dos principais indicadores econômicos.

Discreto - descontínua, composta por partes separadas.

Discriminação - restrição ou privação dos direitos de um determinado grupo de cidadãos com base na raça ou nacionalidade, com base no sexo, nas convicções religiosas e políticas.

Aluguel diferencial - o diferencial de renda do proprietário, que se forma pelo fato de os produtos das melhores parcelas em termos de fertilidade e localização serem vendidos no mercado em condições de produção nas piores parcelas.

Diferenciação do produto - diferenças físicas e outras entre os produtos de diferentes empresas, fazendo com que os compradores prefiram os produtos de uma empresa aos produtos de outras empresas (no mesmo nível de preços).

Doutrina - ensino, teoria científica.

Dominar - dominar, dominar

Dualístico - duplo, bifurcado.

Monopólio natural *um tipo de produção que fornece a todas as empresas e à população as condições econômicas mais importantes (abastecimento de água, gás, eletricidade, serviços públicos, etc.) .

oligopólio natural - várias grandes empresas do mesmo setor, que oferecem os maiores benefícios de uma escala significativa de produção em massa.

Taxa natural de desemprego - a proporção de desempregados no conjunto da população activa que se encontram temporariamente desempregados e à procura de trabalho devido à constante evolução do número de postos de trabalho na economia nacional.

Ciclo de vida da pequena empresa - o tempo desde o momento da constituição de uma pequena empresa até ao fim da sua existência devido à instabilidade económica e falta de capital.

Greve - interromper a produção dos trabalhadores para forçar a direção da empresa a aceitar as condições do sindicato.

Hipoteca - um documento legal confirmando o acordo da empresa em penhorar terrenos, prédios e outros bens pertencentes a ela contra sua dívida e dando ao credor o direito de receber a propriedade dos valores empenhados em caso de não pagamento da dívida.

Lei dos custos crescentes imputados (lei dos custos de produção) - ao substituir a produção de um bem pela produção de outro produto, é necessário aumentar a quantidade de recursos (fundos) despendidos para obter um número crescente de unidades adicionais de outro produto, uma vez que os recursos são inadequados para sua utilização plena em produção de produtos substituídos.

Lei dos rendimentos decrescentes (lei dos rendimentos decrescentes) - com o aumento de um e a invariância de todos os outros tipos de custos de produção, será alcançado um ponto além do qual o valor do produto manufaturado diminuirá.

Lei de Okun - um aumento de 1% na proporção de desempregados na força de trabalho total acima da taxa natural de desemprego leva a uma diminuição de 2,5% no volume de produção do produto nacional bruto.

substituição - a escolha de um dos bens úteis, feita com certos recursos monetários e outros limitados.

Emprego - proporcionar aos trabalhadores postos de trabalho adequados.

Salário - a quantia de dinheiro paga pelo uso do trabalho de alguém.

estatísticas zemstvo - trabalho estatístico (contabilidade quantitativa), realizado por zemstvos (governos locais criados em várias províncias da Rússia européia) para examinar principalmente o estado da agricultura e os processos de seu desenvolvimento socioeconômico.

Padrão ouro - circulação monetária, em que os bancos centrais ou o governo são obrigados a comprar e vender ouro a um preço fixo, expresso em moeda nacional.

Identificação - identificação, assimilação.

Hierarquia - uma série de cargos, títulos, etc. em ordem de subordinação e transição de inferior para superior.

custos de produção - o custo dos meios de produção e mão de obra para a fabricação dos produtos.

Importações - importação de mercadorias estrangeiras para o país.

Importação de capital - importação de capital estrangeiro para o país.

Investimento - o uso de dinheiro para adquirir capital real (equipamentos, máquinas, edifícios industriais, etc.) destinados à produção de bens e serviços.

bens de investimento - bens necessários para aumentar o tamanho da produção.

Indexação - aumento dos rendimentos monetários e das poupanças dos cidadãos devido ao crescimento dos preços no consumidor.

Índice de Preço - a relação entre o preço nominal de um determinado conjunto de bens e serviços (mercado "cabaz") em um determinado período de tempo e o preço do mesmo conjunto no período base correspondente (cujo valor é considerado 100%) , multiplicado por 100 (expresso em porcentagem).

Individualismo - uma visão que coloca os interesses egoístas do indivíduo acima dos interesses públicos.

Individual - uma pessoa separada, personalidade.

Índigo - um corante azul, que foi primeiro extraído de plantas e depois produzido quimicamente.

indicador - um dispositivo, um dispositivo que mostra o andamento de um processo, suas características qualitativas e quantitativas.

endossar - fazer um endosso no verso de um título - uma letra de câmbio, um cheque, que ateste a transferência dos direitos sob este documento para outra pessoa.

Indução - conclusão lógica de casos particulares e isolados para uma conclusão geral.

Inovação - criação e implementação de diversas inovações que geram mudanças significativas na prática socioeconômica.

Instituto de * 1) o nome das instituições de pesquisa e de muitas instituições de ensino superior;

2) instituição social - uma certa organização da atividade social e das relações sociais, que incorpora as normas da vida econômica, política, jurídica, etc. da sociedade, bem como as regras sociais de vida e comportamento das pessoas.

institucional - associado a tal organização das relações sociais, que se baseia em certas normas e regras de vida e comportamento das pessoas.

integração - combinar partes em um todo.

Intenso - reforçado, tenso.

Intensificação - o uso de meios de produção cada vez mais eficientes e formas mais avançadas de organização do trabalho e tecnologias baseadas nas conquistas do progresso científico e tecnológico.

Interpretação - interpretação, esclarecimento de um determinado texto.

expectativas de inflação - o comportamento dos participantes do mercado, esperando um inevitável aumento dos preços.

Inflação - o aumento de preços causado pelo transbordamento da esfera de circulação com papel-moeda além de suas necessidades normais.

Função de informação de preço - dados sobre o nível e a dinâmica das mudanças de preço no mercado, que ajudam os fabricantes de mercadorias a determinar melhor o que criar, como fazer e para quem produzir, e os compradores - a determinar o valor para eles das compras de mercadorias e Serviços.

Departamento do Tesouro - um órgão governamental especial encarregado de financiar e apoiar o orçamento do estado.

Casuística - desenvoltura em provar declarações falsas ou duvidosas.

casuística - com base na casuística.

Capital - o valor dos meios de produção utilizados para obter lucro.

Cartel - uma associação monopolista de empresários, cujos membros concordam com o tamanho da produção, mercados, condições de venda, preços, condições de pagamento, etc., mantendo a independência industrial e comercial.

categoria - 1) um conceito geral que reflete as propriedades e relações mais essenciais dos fenômenos;

2) um grupo de objetos, fenômenos com quaisquer características comuns.

Quart - uma unidade de volume de líquidos e sólidos a granel (no Reino Unido - 1,1 litros, nos EUA - 0,9 litros).

Квота - a participação no volume total de produção ou vendas de produtos estabelecida no âmbito do acordo de cartel para cada um dos seus participantes.

Classe - 1) um conjunto de objetos ou fenômenos que possuem características comuns;

2) um grande grupo de pessoas que diferem de outros grupos em diversas características socioeconômicas.

Balconista - funcionário da instituição, realizando trabalhos de escritório.

Cliente - 1) comprador ou cliente regular;

2) uma pessoa que utiliza os serviços de uma instituição de crédito, advogado, etc.

A colônia - um país ou território privado de independência e sob o domínio de um estado estrangeiro.

economia de comando - um método de organização de um sistema econômico no qual os recursos materiais são propriedade do Estado e a direção e coordenação da atividade econômica é realizada por meio do planejamento central.

Combinar - a associação de empresas industriais de setores de produção diferentes, mas tecnologicamente relacionados, em que os produtos de uma empresa servem como matéria-prima, produtos semi-acabados ou material auxiliar para outra.

Combinação - combinação, conexão de algo em uma determinada ordem.

Combinação - conexão, combinação em qualquer associação de várias empresas.

Comercial - negociação.

Banco Comercial - uma instituição de crédito que recebeu permissão do estado para aceitar dinheiro e outros depósitos, bem como conceder empréstimos, emitir títulos e realizar transações de liquidação e pagamento.

companhia - industrial, comércio, transporte e outras associações de empresários.

Compensar - recompensar, compensar o que se perdeu ou cedeu.

Bens complementares - coisas úteis complementares, e o aumento do preço de uma delas implica na diminuição do volume de demanda de outra (por exemplo, gasolina e carro).

Componente - parte integrante de algo.

Compromisso - um acordo alcançado através de concessões mútuas.

Conglomerado - uma associação monopolista de empresas pertencentes a uma empresa e envolvidas na produção de produtos heterogêneos.

Competição - a luta entre produtores de mercadorias por condições mais favoráveis para a produção e venda de mercadorias no mercado.

empresa de consultoria - uma empresa que fornece consultoria empresarial sobre investimento de capital, etc.

Conservador - defendendo a imutabilidade de algo, inerte, hostil a todas as inovações.

produção contingente - estabelecer para algum fim uma quantidade limite, uma norma de algo (por exemplo, no comércio exterior, estabelecer uma certa quantidade de um determinado produto que um país pode importar ou exportar para o exterior).

Contrato - um contrato, um acordo com obrigações mútuas para as partes contratantes.

concentração de capital - um aumento em seu tamanho em uma empresa à custa de sua própria receita e fundos emprestados.

Concentração de produção - a concentração de um volume crescente de produção em empresas em crescimento.

conformismo - oportunismo, aceitação passiva da ordem existente das coisas.

Conceito - 1) esta ou aquela compreensão de fenômenos, processos;

2) um plano único e definidor, o pensamento norteador de qualquer trabalho científico, trabalho publicado.

Conjuntura - um conjunto de características que caracterizam o estado atual da economia em um determinado período.

socialismo cooperativo - uma teoria que considera a cooperação como um dos meios de transformação gradual e pacífica do capitalismo em socialismo.

Cooperação - 1) uma forma de organização do trabalho em que um grande número de pessoas participa conjuntamente nos mesmos ou em processos de trabalho diferentes, mas interligados;

2) uma forma de organização baseada na propriedade conjunta dos membros da cooperação;

3) uma forma de conexões estáveis e de longo prazo entre empresas economicamente independentes envolvidas na produção conjunta de determinados produtos com base na especialização.

Coordenação - coordenação, combinação, colocação em ordem.

Cesta de bens de consumo e serviços - um conjunto de bens e serviços básicos de consumo (alimentação, vestuário, moradia, combustível, transporte e assistência médica) típicos de um morador urbano.

corporativo - pertencente a uma corporação.

Corporação - 1) em vários países - o nome da sociedade anônima;

2) sindicato, grupo de pessoas unidas por uma comunidade de interesses profissionais e de classe.

Ajustar - faça alterações, corrija alguma coisa.

correlacionar - estabelecer correlação entre fenômenos inter-relacionados.

Correlação - 1) correlação, correspondência, interdependência de fenômenos;

2) em estatística matemática - conceito que denota uma relação causal entre fenômenos.

Corrupção - suborno, venalidade de funcionários, figuras públicas e políticas.

Cosmopolitismo - renúncia à soberania estatal e nacional (independência), tradições e cultura nacionais em nome da integração política mundial.

cotação - fixar a cotação (preço) de valores mobiliários ou moeda estrangeira, bem como fixar o preço de remessas de mercadorias em bolsa de valores.

Coeficiente de elasticidade da demanda - um indicador que caracteriza o grau de variação quantitativa da procura (em percentagem) para uma variação do nível de preços (em percentagem).

Crédito - 1) empréstimo de bens e dinheiro;

2) um empréstimo de dinheiro ou bens como capital nas condições de reembolso após um determinado período do valor dos fundos emprestados acrescido de juros (rendimento do proprietário dos valores fornecidos).

Cartão de crédito - um documento especial de pagamento e liquidação que o banco emite aos seus depositantes para pagamento não monetário de bens e serviços.

Sistema de crédito - um conjunto único de todas as instituições de crédito que fornecem bens ou dinheiro a várias pessoas (pessoas singulares ou colectivas) por um período de tempo, a título de reembolso e com pagamento de juros (rendimentos de uma instituição de crédito); Este sistema é dirigido pelo banco central do país.

expansão de crédito - estimular as operações de empréstimo dos bancos (política de "dinheiro barato") na expectativa de que o empréstimo contribua para a recuperação econômica e o crescimento da produção.

Credor - Um credor que empresta algo.

curva de oferta - uma expressão gráfica da relação entre o preço de um produto e a quantidade desse produto que os vendedores querem oferecer no mercado.

Curva de demanda - exibição gráfica da relação entre o preço de um produto e a quantidade de demanda apresentada pelos compradores por esse produto.

Curva de Phillips - uma expressão gráfica da seguinte mudança mútua nos níveis de desemprego e inflação na economia: a inflação é alta com baixo desemprego e baixa - com alto desemprego.

Crise - um fenômeno periodicamente recorrente em uma economia de mercado desenvolvida, expresso na superprodução de bens não comercializáveis, na deterioração de todos os indicadores econômicos.

critério - uma marca registrada, uma medida.

Cumulativo - um processo durante o qual a força e a velocidade de sua ação aumentam e se acumulam.

Compartilhar preços - seu preço de venda, que é diretamente proporcional ao valor do dividendo (lucro por ação) e inversamente proporcional ao nível de juros dos empréstimos.

Liquidez - a facilidade com que várias poupanças e títulos podem ser transformados em dinheiro e gastos na compra de bens e serviços.

Liberalismo - 1) visões que defendem a liberdade de empresa e a democracia;

2) pensamento livre.

Liberal - defensor do liberalismo.

Limitado - limitado pelo limite de algo.

Programação linear - encontrar valores extremos (extremo - mínimo e máximo) de funções lineares (certas dependências quantitativas).

Local - local, não ultrapassando certos limites.

Macroeconomia - uma seção de teoria econômica que estuda a economia nacional como um todo.

Manipulação - um truque inteligente.

Manufactory - uma empresa na qual o trabalho manual para a fabricação de um item é dividido detalhadamente em muitas operações separadas.

marginalismo - uma corrente de pensamento econômico que estuda - de acordo com a teoria da utilidade marginal - os valores econômicos marginais.

Marcar - a unidade monetária da Alemanha, nomeada após a medida de peso com o mesmo nome (meia libra de prata).

Medicare - nos Estados Unidos, o programa estadual de assistência médica gratuita para idosos.

recuperação de - melhoramento radical das terras para uso agrícola através da drenagem de pântanos, irrigação artificial, reforço de areias soltas, etc.

Gerente - gerente contratado em produção, especialista em gestão.

Valor de troca - a capacidade de uma mercadoria ser trocada por outras mercadorias em certas relações de troca.

comercialismo - prudência mesquinha, mercenário.

Metamorfose - transformação, por exemplo, durante uma troca de mercado, o valor de uma mercadoria é convertido em uma quantidade correspondente de dinheiro.

Metodologia - 1) um conjunto de técnicas, métodos utilizados em qualquer ciência;

2) a doutrina do método científico de conhecimento.

Metrópole - um estado que possui as colônias que capturou.

Salário mínimo - o salário mais baixo para trabalhadores predominantemente não qualificados, estabelecido pelo Estado para todas as empresas e instituições.

Milha - uma unidade de comprimento utilizada principalmente em assuntos marítimos (1,852 km).

Missionário - uma pessoa envolvida na divulgação da religião entre a população com uma religião diferente.

Mobilidade - mobilidade.

modelo - 1) uma amostra de qualquer produto;

2) diagrama, imagem ou descrição de qualquer fenômeno ou processo da natureza e da sociedade.

Para atualizar - torná-lo moderno, introduzindo várias melhorias.

modificação - modificação, transformação de algo, caracterizada pelo aparecimento de novas propriedades.

Monetarismo - teoria econômica, segundo a qual a quantidade de dinheiro em circulação é a causa determinante das mudanças na situação econômica e do surgimento da inflação.

Monetário - fenômeno associado à quantidade de dinheiro em circulação.

Competição monopolística - um tipo de rivalidade entre um grande número de empresas que produzem produtos semelhantes, mas não totalmente intercambiáveis, geralmente protegidos por uma marca, patente ou nome de marca.

monopólio - o direito exclusivo de produção e comércio pertencente a uma pessoa, a um determinado grupo de pessoas ou ao Estado.

Monopsônio - o direito exclusivo de comprar produtos de um determinado tipo, de propriedade de um comprador.

Motivo - razão motivadora, razão para a ação.

Motivação - o processo de induzir e estimular as pessoas a atividades que visem o alcance dos objetivos individuais e gerais da organização.

Multiplicador - o número pelo qual é necessário multiplicar a variação de qualquer componente das despesas totais (gerais) para obter o valor final do aumento da receita.

mão de obra contratada - o trabalho dos trabalhadores que vendem sua força de trabalho ao empregador.

Acumulação de capital - aumentar seu tamanho à custa de receitas próprias e fundos emprestados.

Impostos - pagamentos obrigatórios cobrados pelo Estado de empresas, organizações e da população.

Nacionalização - transformação da propriedade privada em propriedade do Estado por meio de resgate de bens ou alienação gratuita.

renda nacional - valor recém-criado no país durante um determinado período.

Agricultura de subsistência - um tipo de economia em que os produtos do trabalho são produzidos para consumo interno e não para venda no mercado.

Incompetente - não ter conhecimento para julgar algo.

Aulas não produtivas - grupos públicos de pessoas que não estão diretamente envolvidas na produção de bens materiais (senhorios, usurários, etc.).

trabalho improdutivo - um tipo de trabalho que não está diretamente relacionado à produção de bens materiais.

Lucros não distribuídos - parte do lucro da sociedade anônima, que a sociedade não distribui aos seus acionistas a título de dividendos e que fica à sua disposição.

A concorrência imperfeita é a rivalidade dos participantes do mercado nas condições de existência de monopólios, concorrência monopolística, oligopólio e oligopsônio.

Instabilidade - instabilidade.

Competição injusta - um tipo de competição entre empresas no mercado, em que são utilizados diferentes métodos para eliminar um rival e são utilizadas formas inaceitáveis de atingir os seus objetivos (por exemplo, impor a outras empresas a compra de bens de que não necessitam).

Níquel - Moeda americana de 5 centavos.

Preço nominal - o preço das mercadorias indicado na lista de preços ou nas próprias mercadorias.

Taxa de interesse nominal - a taxa de juros expressa em moeda nacional à taxa de câmbio atual, sem correção pela inflação.

Classificado - sendo algo apenas no nome, mas não cumprindo seu propósito.

PIB nominal (produto nacional bruto) - o valor de todos os bens e serviços acabados, expresso em preços correntes no momento da mudança, sem ajuste por mudanças no nível de preços.

Conhecimento Regulatório - conhecimento baseado nos julgamentos de valor das pessoas sobre como a economia deveria ser e quais deveriam ser os objetivos econômicos e as políticas econômicas.

Taxa de mais-valia - a relação entre a mais-valia (o valor produzido pelo trabalhador e não pago a ele) e o custo de sua força de trabalho (salário), expressa em porcentagem (multiplicado por 100).

Taxa de retorno - a relação entre o lucro e a quantidade de capital empregado ou a quantidade de custos de produção (custo de produção), expressa em porcentagem.

Taxa de juro - o rácio de juros (pagamento pela utilização do crédito) sobre o montante do capital do empréstimo, expresso em percentagem.

racionamento - estabelecer uma medida, o valor médio de algo, por exemplo, a taxa de produção de um trabalhador.

Nostalgia (social) - saudade do estado passado da sociedade.

Vínculo - um tipo de título que traz aos titulares uma renda pré-determinada.

Troca - troca mútua de atividades entre pessoas, ocorrendo no processo de produção ou na forma de troca de produtos do trabalho no mercado.

giro de capital - seu movimento contínuo pelas esferas da produção e da circulação.

Capital de giro - parte do capital que é gasto em matérias-primas, materiais, combustível e energia e devolvido ao seu dono de uma só vez - o tempo de criação do produto acabado.

Tratamento - o processo de troca de mercadorias por outras mercadorias com a ajuda de dinheiro.

Tempo de trabalho socialmente necessário - o tempo necessário para a fabricação de mercadorias em condições socialmente normais de produção e com nível médio de intensidade de trabalho e habilidade média dos trabalhadores.

Comunidade - a primeira forma de organização social que surgiu a partir de laços naturais consanguíneos e depois se transformou em uma organização territorial vizinha da população rural.

Objeto - um objeto, um fenômeno ao qual se dirige qualquer atividade das pessoas.

Objetivo - existindo fora e independentemente da consciência, inerente ao próprio objeto.

renascimento - a fase do ciclo econômico, na qual, após a crise e estagnação, a produção começa a subir ao nível pré-crise.

competição olitopolística - um tipo de rivalidade entre grandes empresas de um determinado setor, que é conduzida pela melhor qualidade do produto, seu alto nível científico e técnico e o melhor atendimento ao cliente.

Oligopólio - um grupo de grandes empresas que vendem a maior parte dos produtos de uma determinada indústria, o que lhes permite influenciar o nível de preços.

oligopsônio - grandes compradores (empresas ou estado) que realizam a maioria das compras e influenciam os preços dos produtos adquiridos em seu próprio interesse.

OPEC - um cartel criado por países produtores de petróleo para regular a produção e os preços do petróleo nos mercados internacionais.

Adversário - 1) adversário em disputa;

2) uma pessoa que se opõe ao orador.

Ótimo - o mais favorável, o mais adequado.

Otimização - escolher a melhor opção entre uma variedade de possíveis.

preços de atacado - os preços a que as empresas fornecem grandes quantidades dos seus produtos a outras empresas, bem como os preços a que os fabricantes vendem os seus produtos a intermediários ou grossistas.

Mercado atacadista - um tipo de mercado em que grandes quantidades de mercadorias são vendidas para posterior venda no comércio varejista.

Opção - o direito de escolher ou alterar os termos de uma transação de câmbio.

Composição orgânica do capital - a relação entre o valor do capital constante (custos dos meios de produção) e o valor do capital variável (salários), que corresponde à estrutura técnica da produção (a relação entre o valor dos meios de produção e o número de funcionários) .

Ortodoxo - consistente, aderindo firmemente a qualquer doutrina, visão de mundo.

capital principal - parte do capital da produção gasta na compra de máquinas, equipamentos, estruturas e edifícios, cujo custo é transferido para o produto acabado ao longo do tempo.

inflação aberta - preços crescentes, não contidos pelo estado.

PIB defasado - perda de produção do produto nacional bruto causada pelo desemprego.

Paradigma - uma teoria adotada como modelo para a solução de problemas de pesquisa.

Paradoxo - uma opinião peculiar, fortemente em desacordo com o público, contradizendo (às vezes externamente) o senso comum.

parceria Uma empresa de propriedade conjunta de duas ou mais pessoas que são conjuntamente responsáveis por quaisquer perdas da empresa e dividem os lucros.

Parcela - um pedaço de terra muito pequeno.

Patente - um certificado emitido pelo governo ao inventor para o uso exclusivo da invenção feita.

monopólio de patente - o direito exclusivo de possuir e usar uma patente adquirida por qualquer empresa ou empresário individual.

Paternalismo - a atitude "paternal" dos empresários para com os seus empregados e a realização de eventos solidários para o efeito.

Penitenciária - relativo à punição.

Centavo - moeda de troca da Grã-Bretanha, igual a 1/100 de uma libra esterlina.

acumulação inicial de capital - o ponto de partida para a formação do capitalismo, que consistiu na acumulação de fundos significativos de particulares necessários para a criação de empresas capitalistas, bem como na formação de uma massa de trabalhadores contratados.

comunidade Peredelnaya - uma comunidade rural (territorial), onde a terra comunal era redistribuída periodicamente entre os membros da comunidade.

Redistribuição de renda - distribuição secundária dos rendimentos primários (salários, juros, rendas e lucros) no momento da sua tributação pelo imposto estadual.

Período de giro de capital- o tempo durante o qual todo o capital gasto na produção é totalmente pago e devolvido ao seu proprietário.

Permanente - permanente, ininterrupto.

Taxa de câmbio flutuante - preço livre de moeda (dinheiro).

Plano - o trabalho planejado para um determinado período, indicando seus objetivos, conteúdo, escopo, métodos, seqüência e prazos.

Planejar - fazer plano.

economia de plantação - uma grande fazenda que cultiva culturas industriais especiais (cana-de-açúcar, algodão, chá, café, etc.).

Efeitos colaterais das atividades econômicas - o mesmo que efeitos externos.

Censo doméstico - Recenseamento da população, tendo em conta a presença de agregados familiares nas zonas rurais.

Imposto de renda - o principal tipo de impostos diretos cobrados pelo estado sobre a renda de pessoas físicas e jurídicas (salários, lucros, etc.).

Ascensão - a fase do ciclo econômico durante a qual a produção aumenta em grande escala em relação ao período anterior.

Economia Positiva - uma parte da teoria econômica que estuda os fatos e as relações entre eles.

Ciência política - um ramo especial da ciência que estuda a vida política da sociedade, problemas de política doméstica, relações internacionais.

Capital constante - 1) o custo dos meios de produção, que não altera seu valor durante o processo produtivo;

2) capital fixo.

carteira de ativos - todos os tipos de valores mobiliários investidos em bens e de propriedade pessoal do investidor ou pessoa jurídica (organização).

Investimento de portfólio - todos os títulos que se destinem a investimentos de capital de longo prazo (no país ou no exterior) em empresas dos diversos setores da economia nacional.

Postulado - uma verdade indiscutível que não requer prova.

Usar valor - utilidade do bem.

Portagens - arrecadações de dinheiro pelos órgãos estatais competentes (quando desempenham determinadas funções) nos valores previstos na legislação deste país.

Eficiência marginal do capital - o valor esperado da taxa de retorno (grau de ganho de capital) sobre o capital adicional, que diminui com cada unidade adicional de capital.

Preferência de liquidez - o desejo do dono do dinheiro de armazenar seu capital da forma mais líquida e móvel - na forma de dinheiro.

Valor excedente - parte do valor criado pelo trabalho de um trabalhador, que é alienado em favor do proprietário dos meios de produção e gasto em necessidades públicas.

tempo de trabalho excedente - a parte do tempo de trabalho que o empregado gasta além do tempo necessário para si mesmo.

produto excedente - parte do produto total do trabalho do trabalhador, que vai para o proprietário dos meios de produção e é gasto em fins sociais.

Trabalho excedente - parte do trabalho do trabalhador em excesso ao necessário para manter sua vida e capacidade de trabalho.

Lucro - a diferença entre o valor recebido pelos bens e serviços vendidos e os custos totais da empresa para sua produção e venda no mercado.

Ações preferenciais - ações cujo dividendo (rendimento) seja pago antes do pagamento de dividendos sobre ações ordinárias e cujos titulares tenham vantagem em receber parte do patrimônio da sociedade anônima no momento de sua liquidação.

Приоритет - superioridade (em descoberta, invenção, etc.).

rolar - estender o prazo do contrato, empréstimo, obrigação de dívida, etc.

utilidade marginal - utilidade adicional que um consumidor obtém de uma unidade adicional de um bem ou serviço.

propensão marginal ao consumo é a proporção do crescimento da renda pela qual o consumo aumenta.

Eficiência marginal do capital - obtenção da produção máxima para cada unidade adicional de capital fixo, na qual o aumento da produção de sua última unidade não exceda mais os custos de sua aquisição.

produto marginal - o aumento da produção recebida por qualquer fator de produção pelo uso de uma unidade adicional desse fator.

Proposta - a quantidade de bens que os vendedores estão dispostos a vender ao comprador a um determinado preço.

Empreendedor - 1) pessoa que estabelece o seu próprio negócio na esperança de obter lucro;

2) uma pessoa que organiza e administra uma empresa e assume o risco de administrar um negócio lucrativo.

lucro empresarial - parte do lucro que fica à disposição do empresário após o pagamento dos juros do capital emprestado.

Empreendedorismo - habilidades gerenciais e organizacionais necessárias para a maioria dos líderes empresariais para que a produção de bens e serviços seja lucrativa.

Presunção - 1) reconhecimento do fato da veracidade jurídica até prova em contrário;

2) uma suposição baseada na probabilidade.

Previsão - previsão, previsão baseada em certos dados.

Prever - fazer previsões.

Projeto - elaborar projetos - documentos técnicos (desenhos, cálculos, layouts) de meios técnicos recém-construídos, bem como um plano.

Produtividade do trabalho - a quantidade de bens e serviços que os trabalhadores criam em um determinado momento.

bens produtivos - meios de produção.

Trabalho produtivo - o tipo de trabalho gasto na produção na criação de riqueza material.

função de produção - dependência quantitativa da produção em relação ao uso de fatores de produção.

Capacidades de produção - o maior volume de produção que a economia é capaz de produzir com o uso total dos recursos disponíveis.

Proletário - Um empregado que não tem os meios de produção.

Protecionismo - uma política económica destinada a proteger a economia nacional da concorrência estrangeira através da imposição de elevados impostos sobre as mercadorias importadas para o país, restringindo ou proibindo totalmente a importação de uma série de mercadorias estrangeiras e outras medidas semelhantes.

Porcentagem - o pagamento pelo uso do dinheiro de alguém, bem como os rendimentos recebidos pela concessão a alguém do direito de usar seu próprio capital.

Taxa de juros - a relação entre o valor dos juros e o valor do capital do empréstimo, multiplicado por 100.

Força de trabalho - 1) capacidade de trabalho de uma pessoa;

2) funcionários.

Equilíbrio do Mercado de Bens - igualdade da demanda agregada com o valor da produção esperada de bens ao nível de preços vigente.

Taxa de juros de equilíbrio- a taxa de juros, que é formada quando a demanda por capital de empréstimo e sua oferta no mercado de capital de empréstimo são iguais.

Preço de equilibrio - o preço de mercado a que a procura de determinados bens é igual ao volume da sua oferta.

Quantidade de equilíbrio - igualdade de volume de demanda e volume de oferta ao preço de equilíbrio.

Nível de equilíbrio de emprego - conformidade da quantidade de oferta de trabalho no mercado de trabalho com a demanda dos empresários.

Radicalismo - defesa e aplicação de medidas decisivas e radicais na resolução de problemas teóricos e práticos.

Radical - 1) radical, básico, eficaz;

2) decisivo, de esquerda.

Distribuição - determinação da participação dos participantes da produção no uso do produto criado e na renda.

Expectativas Racionais - a capacidade das entidades econômicas de prever (prever) de forma independente o desenvolvimento da economia e tomar as melhores decisões.

Taxa de juro real - taxa de juro em termos monetários, tendo em conta a inflação.

Produto nacional bruto real - PIB, expresso em preços correntes de mercado, ajustados por mudanças no nível de preços.

Renda real - a quantidade de bens e serviços que podem ser comprados com renda nominal (expressa em dinheiro).

Remodelar - reorganizar, organizar de uma nova maneira.

Renda - quaisquer rendimentos regularmente recebidos de capitais, propriedades ou terrenos que não exijam atividade empresarial dos seus destinatários.

Lucratividade - lucratividade, lucratividade.

Representatividade - representatividade, indicatividade de quaisquer observações em estatísticas.

Retrospectivo - voltado para o passado, dedicado à consideração do passado.

Resumo - 1) declaração da essência de qualquer questão;

2) relatório público.

reexportação - reexportação do país de mercadorias anteriormente importadas do exterior, sem sua transformação.

Prêmio de risco (prêmio de seguro) - pagamento de uma quantia em dinheiro a uma seguradora em troca de uma apólice de seguro (certificado), segundo a qual será possível compensar perdas decorrentes de circunstâncias imprevistas.

Usura - fornecer empréstimos em dinheiro a taxas de juros muito altas.

Mercado - âmbito da compra e venda de bens e serviços.

Mercado de câmbio Um mercado onde a moeda de um país é trocada pela moeda de outro país.

investimento do mercado - uma espécie de mercado de capital de empréstimo, onde os investimentos de capital de longo prazo são vendidos e comprados por uma determinada porcentagem.

mercado de certificados - um mercado onde os certificados são vendidos e comprados - títulos de empréstimos especiais do governo e documentos indicando grandes depósitos em um banco por um longo tempo.

Saldo - a diferença entre recebimentos e despesas de caixa em um determinado período.

Sanção - afirmar algo com autoridade própria, permitir, aprovar, reconhecer como lícito, correto.

Segregação - a política racista de separar os negros e outras pessoas de cor dos brancos.

Sindicalismo - uma tendência no movimento trabalhista, negativamente relacionada a qualquer estado e luta política, reconhecendo a conquista de apenas objetivos econômicos.

Sindicato - uma associação monopolista de empresários que assume a venda de todos os produtos manufaturados, privando as empresas de independência comercial para limitar a concorrência, aumentar os preços e aumentar os lucros.

Síntese - um método de estudar o assunto em sua integridade, na unidade e interconexão de suas partes.

Sistema - 1) um conjunto de unidades econômicas, instituições que se unem em um único todo;

2) um conjunto de princípios que servem de base a qualquer doutrina;

3) a forma da estrutura social, por exemplo, o sistema estatal.

Sistema de participação - modalidade de fortalecimento do poder econômico, em que grandes proprietários adquirem o controle da sociedade anônima-mãe, que por sua vez passa a deter o controle de outras sociedades - subsidiárias, netas, etc., que ficam, portanto, subordinadas à sociedade-mãe.

propensão a consumir - tal distribuição da renda total da sociedade, na qual a população aumenta a parcela da renda que vai para o consumo atual.

economia mista - um sistema econômico no qual elementos de propriedade pública dos meios de produção são combinados com propriedade privada, e o estado e os empresários privados desempenham um papel importante na organização da economia nacional como um todo.

Soberano - Moeda de ouro inglesa de uma libra esterlina.

Competição perfeita - uma espécie de rivalidade no mercado de produtos homogêneos, onde existem muitos vendedores e compradores, e nenhum deles individualmente pode influenciar os preços de mercado e não tem pleno conhecimento da situação do mercado.

Conselho de Administração - representantes eleitos da sociedade anônima.

Renda total - a soma de todos os rendimentos recebidos pelas famílias, empresários e Estado.

Taxa média de lucro - uma taxa igual de lucro sobre capitais iguais, formada em condições de livre concorrência.

Meios de trabalho - parte dos fatores materiais de produção, com a ajuda dos quais a riqueza material é criada.

Estável - estável, não mudando.

Taxa de pagamento - o valor da remuneração correspondente ao cargo ocupado e ao nível de qualificação dos colaboradores.

Estagnação - estagnação na produção, comércio, etc.

Estática - um estado de repouso ou equilíbrio.

Estatísticas - 1) contabilidade quantitativa dos fenômenos de massa;

2) uma ciência que processa e estuda indicadores quantitativos do desenvolvimento da produção e da sociedade, suas relações e mudanças.

Padrão - norma, amostra, medida, base.

Estado - estado, estatuto jurídico.

Estereótipo - padrão, estêncil, repetindo sem alteração.

Estímulo - um incentivo à ação, uma razão motivadora.

O valor do dinheiro nos tempos modernos - a quantidade de bens e serviços que podem ser trocados por uma unidade monetária, o poder de compra de uma unidade monetária.

Custo do trabalho - o custo dos bens materiais e serviços necessários para a reprodução (restauração) da força de trabalho.

Estratégico - essencial, importante para alcançar objetivos gerais comuns em qualquer estágio de desenvolvimento.

Desemprego estrutural - Desemprego, causado por mudanças na estrutura da economia nacional, movimento de mão de obra de uma área para outra.

Subvenção - beneficio em dinheiro.

Substância - a base, a essência de algo.

substituto - um substituto ou um novo produto industrial que substitua um existente.

substituição - substituição de um por outro, geralmente de propriedades semelhantes, de acordo com a finalidade.

O assunto - humano.

Soberania - supremacia, direitos supremos; total independência de outros estados nos assuntos internos deste país.

Soberano - supremo, independente.

Supermercado - uma grande loja self-service, supermercado.

Tautologia - uma definição que repete de forma diferente o que foi dito anteriormente.

alfândega - uma agência governamental que controla o transporte de mercadorias (incluindo bagagens e itens postais) através das fronteiras estaduais e cobra direitos e taxas alfandegárias.

Tarifas - 1) um sistema tarifário que determina o valor do pagamento de diversos serviços;

2) sistema de taxas salariais.

Teleologia - a doutrina segundo a qual tudo na natureza é organizado de maneira conveniente e qualquer desenvolvimento é a implementação de objetivos predeterminados.

prazo - uma palavra ou combinação de palavras que denota com precisão um determinado conceito usado em ciência, tecnologia, arte.

Технология - um conjunto de métodos de processamento, fabricação, mudança de estado, propriedades, forma de matérias-primas, materiais ou produtos semi-acabados no processo de produção.

Tecnoestrutura - uma camada de especialistas altamente qualificados (cientistas, engenheiros e intelectuais técnicos, gerentes, etc.) que participam da gestão da produção, do desenvolvimento e implementação da política econômica do estado.

Título - a base de qualquer direito.

Balança comercial - igualdade entre o valor dos bens exportados de um país e o valor dos bens importados para um determinado país.

déficit comercial - a quantidade pela qual a importação de mercadorias para o país excede sua exportação do país.

Capital comercial - um tipo especial de capital especializado na compra e venda de mercadorias.

Estado totalitário - uma forma de estado caracterizada pelo controle total das autoridades estatais sobre todas as esferas da sociedade, a eliminação real dos direitos e liberdades constitucionais.

transnacional - indo além das fronteiras de um estado, internacional.

Transferir pagamentos - pagamentos de dinheiro por um governo ou empresa a uma família (ou transferências de bens e serviços) que representem uma redistribuição de riqueza, como benefícios de seguridade social, pensões, caridade.

Transformação - transformação, transformação.

Confiar - uma associação monopolista de empresários, em que as empresas fundidas perdem a independência comercial e produtiva e ficam sujeitas a uma única gestão.

Teoria do valor trabalho - a teoria segundo a qual o valor de qualquer mercadoria é determinado pela quantidade de trabalho gasto em sua produção.

Truísmo - verdade bem conhecida e banal.

uniforme - uniforme.

pessoal da união - a união de duas famílias ricas por casamento entre seus representantes.

A taxa de desemprego - a proporção de desempregados no total da força de trabalho.

Услуга - um tipo útil de trabalho que satisfaz diretamente qualquer necessidade humana.

Taxa de desconto - 1) a taxa de juro a que o banco central empresta aos bancos que contraem empréstimos para cobrir o défice das suas reservas;

2) a taxa de juro cobrada pelo banco no registo (compra) de títulos ou na concessão de um empréstimo, cujo reembolso é garantido pelo penhor desses títulos.

lucro do fundador - a diferença entre a soma dos preços das ações vendidas à taxa e seu valor nominal - o capital real investido na sociedade anônima.

Fatores de produção - reservas produtivas - capital, recursos humanos, empreendedorismo e recursos naturais.

Fatalismo - crença na inevitabilidade do destino, predestinação, rock.

fatal - fatal, inevitável, inevitável.

Reserva Federal - Banco central dos EUA.

Banco da Reserva Federal - um dos doze bancos distritais incluídos no US Federal Reserve System.

Agricultor - o proprietário de uma empresa agrícola, fazenda.

Fetichismo - adoração cega de algo.

Taxa de câmbio fixa - preço fixo da moeda, definido pelo estado.

Capital fictício - capital encerrado em valores mobiliários (ações, títulos, etc.) e representando não um valor, mas apenas o direito de receber rendimentos.

Filantropia - caridade, ajudando os necessitados.

Financiar - a totalidade de todos os fundos à disposição da empresa, do estado, bem como o sistema de sua formação, distribuição e uso.

A empresa - uma empresa econômica, industrial e comercial que goze dos direitos de pessoa jurídica (como sujeito independente de direitos e obrigações civis).

Fiscal - relativas aos interesses do erário estadual; o uso pelo estado de seus direitos de cobrar impostos e gastar os recursos recebidos.

Frank - a unidade monetária da França, Bélgica, Suíça e vários outros países, igual a 100 cêntimos.

Frete - pagamento pelo transporte de mercadorias por água.

desemprego friccional - desemprego temporário e permanente.

Fusão - a fusão de duas ou mais sociedades anônimas, forma de centralização do capital envolvido na produção de produtos correlatos.

Função - agir, trabalhar.

Função de dinheiro - sua finalidade, a principal das quais é ser uma medida do valor das mercadorias.

Libra - uma unidade de massa em muitos países, com tamanho diferente - de 317 a 560 gramas.

Libra esterlina - Moeda britânica, igual a 100 pence.

negócio de futuros - um acordo sobre o fornecimento prospectivo de bens ou a futura compra e venda de valores mobiliários.

Preço O valor de um bem ou serviço expresso em termos monetários.

Preço de oferta - o preço do vendedor, abaixo do qual ele não deseja vender mercadorias.

Custo de produção - em condições de livre concorrência, o preço igual ao custo de produção de uma unidade de produção e o lucro médio (total, o mesmo para todas as empresas).

demanda Preço - o preço acima do qual os compradores não comprarão mercadorias de um determinado tipo.

Qualificação - 1) censo periódico da população, indústria, etc.;

2) as condições para permitir que uma pessoa goze de determinados direitos políticos.

Valores mobiliários - são objeto de compra e venda no mercado de valores mobiliários documentos (ações, títulos, etc.) que expressem qualquer direito patrimonial do titular e gerem determinado rendimento.

Discriminação de preços - venda no mesmo momento de um produto a diferentes compradores a preços diferentes.

Competição de preços - a rivalidade dos empresários, que é conduzida pela redução dos preços dos produtos vendidos.

Cent - 1) Moeda de pequeno troco dos EUA igual a 1/100 de dólar;

2) pequenas moedas da Austrália, Canadá, Holanda e alguns outros países.

Centralização - 1) concentração da liderança ou gestão em um único centro;

2) consolidação do capital já criado.

Desemprego cíclico - desemprego que ocorre durante uma das fases do ciclo económico - uma crise de declínio da produção.

Ciclo econômico - flutuações periódicas a que a economia sofre, passando por fases de crise (recessão), depressão, recuperação e recuperação (boom).

Depósito em cheque - um depósito num banco comercial ou instituição de poupança, sobre o qual pode ser emitido um cheque (um documento especial contendo uma ordem escrita a um banco ou instituição de poupança para emitir ou transferir uma determinada quantia de dinheiro da conta corrente da pessoa que assinou a conta).

produção líquida - o custo total de produção menos o custo dos meios de produção gastos.

Capitalismo puro - um sistema econômico no qual os recursos materiais são propriedade privada e o estado não interfere na regulação de uma economia de livre mercado.

Xelim - 1) uma moeda inglesa e uma unidade de conta britânica igual a 12 pence, ou 1/20 de libra esterlina;

2) Unidade monetária austríaca igual a 100 groschen.

Escala de Demanda - uma tabela que mostra a variação da quantidade de um produto que pode ser adquirido em um determinado momento, dependendo da variação do preço do produto.

Evolução - o processo de mudança, desenvolvimento.

Egoísmo - egoísmo, preferência pelos próprios interesses em detrimento dos interesses do público.

Equivalente - algo (por exemplo, um objeto, uma quantidade) que é equivalente ou correspondente em algum aspecto a algo, substituindo-o ou servindo como sua expressão.

Exógeno - origem externa, causada por causas externas.

Ecletismo - falta de unidade, integridade, consistência nas crenças; uma combinação sem princípios de visões heterogêneas e opostas.

Econometria - uma disciplina científica que estuda os aspectos quantitativos dos fenômenos e processos econômicos por meio da matemática e da análise estatística.

Economia - uma tendência moderna da economia, que estuda principalmente problemas econômicos aplicados relacionados ao uso de recursos econômicos escassos, a fim de maximizar a satisfação das necessidades, bem como garantir o equilíbrio no sistema de mercado.

Política econômica - uma linha de ação destinada a melhorar a regulação da economia.

Crescimento econômico - um aumento no volume total de produção no país por um determinado período.

Economias de escala - redução dos custos médios de produção à medida que aumenta a escala de produção, o que provoca um aumento dos lucros.

Expansão - expansão das esferas de influência na economia e outras esferas da sociedade.

especialista - um especialista em qualquer área que realiza pesquisas sobre um determinado assunto, após o que apresenta uma conclusão razoável.

exploração - apropriação dos produtos do trabalho alheio sem compensação desses valores.

exportações - 1) exportação de mercadorias depaíses para fins de venda ou uso em outros países;

2) exportação de capital - colocando-o no exterior.

Expropriação - alienação forçada de algo.

Extremo - extremo, extremo.

Elasticidade da demanda - uma medida da disposição dos compradores em comprar um determinado produto ou serviço; a mudança na quantidade demandada (em porcentagem) em relação à mudança percentual no preço do bem.

Emigrar - mudar-se de sua terra natal para algum país estrangeiro.

Emissão - emissão de valores mobiliários, notas bancárias, dinheiro.

empírico - com base na experiência.

Endógeno - explicado por motivos internos; decorrentes de causas internas.

Um ensaio - Ensaio (científico, histórico, jornalístico).

Efeito - o resultado, consequência de algo, a ação de alguma causa, força.

Eficiência de produção - a relação entre o resultado final da produção e os custos de mão de obra e meios de produção para obtê-lo.

Demanda efetiva - um volume de demanda agregada que leva ao aumento do emprego, aumento da renda da população e aumento dos lucros.

Efeito de escala O mesmo que economia de escala.

Monopólio legal - o direito exclusivo de produzir e vender determinados bens, com base na utilização de patentes e outros documentos legais.

Quintal - Medida inglesa de comprimento, igual a 0,9144 metros.

Notas

1. Os questionários são preenchidos nos seguintes casos:

a) o mutuário solicita ao Banco um serviço de crédito pela primeira vez;

b) utilizou os serviços de crédito do Banco, mas não preencheu o formulário; c) tenham decorrido mais de 9 meses desde a data de preenchimento do questionário anterior.

2. Todos os documentos listados são apresentados:

a) para não clientes do Banco - cópias autenticadas;

b) para clientes - cópias autenticadas pelo responsável da empresa com indicação da data da certificação.

3. É apresentado apenas por não clientes do Banco, devidamente autenticado por notário ou pelo banco onde se encontra aberta a conta à ordem.

4. Todos os documentos anteriores são apresentados em cópias autenticadas pelo responsável da empresa.

5. Os dados contábeis primários são fornecidos seletivamente.

6. Considerado como um tipo adicional de garantia.

7. São fornecidas cópias dos balanços assinalados pela Inspecção Fiscal, autenticados pela assinatura do responsável e pelo carimbo da empresa.

8. No caso de grande número de devedores ou credores, são indicados os maiores montantes.

9. Os documentos referidos nos artigos 16.º e 17.º são fornecidos caso existam cidadãos estrangeiros (apátridas) entre os titulares do direito de primeira assinatura.

10. Se um acordo internacional prevê um regime de isenção de visto, o Cliente pode não ter um documento que confirme o direito de um cidadão estrangeiro (apátrida) residir (permanecer) na Federação Russa.

11. Os documentos são certificados na forma prescrita pelo banco.

12. Os documentos referidos nos n.ºs 8 e 9 são fornecidos se o empresário individual for cidadão estrangeiro ou apátrida, ou entre os titulares de direito de primeira assinatura existam cidadãos estrangeiros (apátridas).

13. Se um acordo internacional prevê um regime de isenção de visto, o Cliente pode não ter um documento que confirme o direito de um cidadão estrangeiro (apátrida) residir (permanecer) na Federação Russa.

14. O conceito de “árbitro” compreende os conceitos: dirigentes temporários, externos e competitivos.

15. Os documentos são certificados na forma prescrita pelo banco.

16. Documentos especificados em p.p. 7 e 8 são previstos se o fundador for cidadão estrangeiro ou apátrida.

17. Se um acordo internacional prevê um regime de isenção de visto, o Cliente pode não ter um documento que confirme o direito de um cidadão estrangeiro (apátrida) residir (permanecer) na Federação Russa.

18. Os documentos são certificados na forma prescrita pelo banco.

19. É necessária uma cópia da permissão do banco nacional (central) de um estado estrangeiro para abrir uma conta para não residentes da Bielo-Rússia, Vietnã, Geórgia, Cazaquistão, Lituânia, Moldávia, Tadjiquistão, Turcomenistão, Uzbequistão, Ucrânia. Para não residentes de outros países, é necessária a aprovação adicional da Direção de Apoio Jurídico (se houver advogado no escritório adicional, sucursal - com o advogado do escritório adicional (sucursal) na questão da concessão dessa permissão.

20. Os documentos são certificados na forma prescrita pelo banco.

21. Documentos referidos nos parágrafos. 12 e 13 são apresentados se houver cidadãos estrangeiros (apátridas) entre as pessoas com direito de primeira assinatura.

22. Se um acordo internacional prevê um regime de isenção de visto, o Cliente pode não ter um documento que confirme o direito de um cidadão estrangeiro (apátrida) residir (permanecer) na Federação Russa.

Autor: Shevchuk D.A.

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Descoberto planeta gigante 01.11.2017

Um planeta gigante do tamanho de Júpiter, cuja existência era considerada extremamente improvável, foi descoberto por uma equipe internacional de astrônomos.

Um gigante gasoso chamado NGTS-1b está localizado na constelação de Dove, a 600 anos-luz da Terra. A massa do NGTS-1b é 20% menor que a massa de Júpiter, e a temperatura na superfície chega a 530 graus Celsius.

Os cientistas identificaram o NGTS-1b como o maior planeta em comparação com o tamanho de sua estrela companheira. O fato é que um gigante gasoso do tamanho de Júpiter gira em torno de uma estrela com metade do tamanho do nosso Sol.

Tal discrepância foi registrada pela primeira vez no universo e contradiz a teoria segundo a qual pequenas estrelas formam corpos celestes sólidos ao seu redor, mas não gigantes gasosos. Para a formação deste último, é necessário muito mais material do que uma luminária de tamanho modesto pode "coletar".

"A descoberta do NGTS-1b foi uma surpresa completa - planetas tão massivos, como pensávamos, não existem em torno de estrelas tão pequenas. Este é o primeiro exoplaneta que encontramos com nossa nova instalação NGTS (o mais novo objeto de observação Transit Survey projetado Agora esperamos descobrir quão comuns são esses tipos de planetas na galáxia e, graças ao NGTS, somos capazes de fazer isso, disse o professor Peter Whitley, da Universidade de Warwick.

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