Dinheiro, crédito, bancos. Folha de dicas: resumidamente, o mais importante

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Dinheiro, crédito, bancos. Folha de dicas: resumidamente, o mais importante

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Índice analítico

1. ORIGEM E ESSÊNCIA DO DINHEIRO

Dinheiro - trata-se de um tipo especial de mercadoria universal, utilizada como equivalente universal, através da qual se expressa o valor de todos os outros bens. O dinheiro é uma mercadoria única que desempenha as funções de meio de troca, pagamento, medição de valor, acumulação de riqueza.

Uma descoberta importante no estudo da natureza do dinheiro foi a prova de sua origem natural. O dinheiro surgiu sob certas condições para a implementação da produção e o nível de desenvolvimento das relações econômicas na sociedade. Os pré-requisitos imediatos para o surgimento do dinheiro são:

▪ переход от натурального хозяйства к производству товаров и товарному обмену;

▪ имущественное обособление производителей товаров, которые становятся собственниками изготовляемой ими продукции.

O desenvolvimento da troca ocorreu alterando as seguintes formas de valor:

1) простой и случайной формы стоимости, соответствующей ранней ступени развития обмена. Обмен носил случайный характер: один товар выражал свою стоимость в другом, противостоящем ему, товаре;

2) полной или развернутой формы стоимости, связанной с развитием обмена, что вызвано первым крупным разделением труда, в связи с чем в процесс обмена включается множество предметов общественного труда;

3) всеобщей формы стоимости, связанной с тем фактом, что дальнейшее развитие обмена привело к выделению из множества товаров отдельных товаров, играющих на местных рынках роль главных предметов обмена;

4) денежной формы стоимости, связанной с выделением в результате дальнейшего обмена одного товара на роль всеобщего эквивалента. Такая роль с развитием обмена закрепилась за благородными металлами (золотом и серебром). Это связано с тем, что данные металлы в наибольшей степени соответствовали тем требованиям, которые рынок предъявлял к товару - деньгам. Таким образом, драгоценные металлы обладают рядом естественных свойств, которые делают их наиболее пригодными для выполнения общественных функций всеобщего эквивалента. К этим свойствам относятся:

▪ homogeneidade;

▪ делимость;

▪ безотходность;

▪ портативность;

▪ удобство транспортировки;

▪ сохраняемость (износостойкость);

▪ универсальное средство накопления. Как экономическая категория деньги выражают определенную форму экономических отношений между людьми в процессе товарного обмена. В отличие от всех прочих товаров деньги обладают:

a) valor de uso total;

b) o equivalente universal do valor. A essência do dinheiro como equivalente universal do valor se manifesta na unidade de suas três propriedades.

1. Свойство всеобщей непосредственной обмениваемости, что означает обмениваемость денег на любые товары: и товар непосредственно обменивается на деньги, и деньги обмениваются на товар.

2. O dinheiro é uma medida externa do trabalho.

3. O dinheiro é uma forma independente de valor de troca (o movimento do dinheiro pode ser separado do movimento das mercadorias, e então há um movimento de mão única do dinheiro).

Assim, o essência do dinheiro reside no fato de se tratar de uma categoria histórica que resolve as contradições da produção mercantil entre valor de uso e valor pelo fato de serem uma mercadoria específica, com cuja forma natural cresce conjuntamente a função social do equivalente universal.

2. TIPOS DE DINHEIRO

Em sua evolução, o dinheiro passou pelas seguintes etapas:

1) metais;

2) papel;

3) crédito;

4) dinheiro eletrônico.

Historicamente papel moeda surgiram da circulação do metal e atuaram como substitutos das moedas de prata e ouro anteriormente em circulação.

Durante a história secular do uso de moedas de prata e ouro, percebeu-se que moedas gastas e danificadas, ou seja, de menor peso, estão em circulação junto com moedas de pleno direito e expressam o mesmo valor. Isso levou à ideia de substituir as moedas de metal pelas de papel.

Essência o papel-moeda consiste no fato de serem notas emitidas pelo Estado para cobrir o déficit orçamentário, e geralmente não são trocáveis por metal, mas dotadas pelo Estado de uma taxa de câmbio forçada. Atualmente, apenas 10 países (EUA, Itália, Índia, Indonésia, etc.) preservaram papel-moeda na forma de notas do tesouro.

Na Federação Russa, de acordo com a Lei do Banco da Rússia, a emissão de dinheiro e a organização da circulação de dinheiro são realizadas diretamente pelo Banco da Rússia (artigo 4).

A ampliação do escopo do crédito comercial e bancário no contexto da aquisição por relações de mercadorias de natureza geral levou ao surgimento кредитных денег.

dinheiro do empréstimo passaram pelas seguintes fases de desenvolvimento: вексель, банкнота, чек, электронные деньги и их последняя разновидность - кредитная карточка.

Nota promissória - um título de forma estritamente estabelecida, certificando uma obrigação incondicional do sacador (nota promissória) ou outro pagador especificado na letra (letras de câmbio) de pagar uma certa quantia em dinheiro na data de vencimento da letra.

Características distintivas do projeto de lei:

▪ абстрактность;

▪ бесспорность;

▪ обращаемость.

Dependendo da natureza da origem da conta, existem частными (коммерческими и финансовыми) и казначейскими.

Nota de banco é uma obrigação de dívida do banco. Atualmente, a cédula é emitida pelo banco central por meio de redesconto de cédulas, empréstimos a diversas organizações de crédito e ao Estado.

Tipos de notas: clássico; uma nota que tem uma troca limitada por ouro; notas não resgatáveis por ouro.

O próximo instrumento de empréstimo é чек, который появился с созданием коммерческих банков и сосредоточением денежных средств на текущих счетах.

Cheque - este é um documento monetário da forma estabelecida, contendo uma instrução do sacador ao pagador para efetuar o pagamento ao titular do cheque no valor nele especificado.

Verificação acontece portador, nominal, ordem.

O cheque, como documento monetário de curto prazo, não tem curso legal e, ao contrário da emissão de dinheiro, a emissão de cheques em circulação não é regulada por lei, mas é inteiramente determinada pelas necessidades da circulação comercial .

A mecanização e automação das operações bancárias, a transição para o uso generalizado de computadores na prática de transações bancárias contribuíram para o surgimento de novos métodos de pagamento ou transferência de dívidas usando dinheiro eletrônico.

A maior conquista da prática bancária moderna é a possibilidade de substituir cheques por cartões de crédito eletrônicos, que não apenas substituem dinheiro e cheques em liquidações, mas também dão ao seu titular o direito de receber um empréstimo de curto prazo do banco.

3. TEORIAS DO DINHEIRO

A conexão entre dinheiro e produção é percebida há muito tempo. O dinheiro é um elemento importante de qualquer sistema econômico, contribuindo para o funcionamento da economia.

Dependendo principalmente da avaliação do papel da moeda e do sistema monetário no desenvolvimento da economia, existem várias teorias sobre a moeda. Até o momento, existem três teorias principais do dinheiro: metálica, nominalista e quantitativa.

Металлическая теория денег. Данная теория возникла в Англии в период первоначального накопления капитала в XVI-XVII вв. Одним из основателей металлической теории был У. Стаффорд. Для металлической теории денег было характерно отождествление богатства общества с драгоценными металлами, которым приписывалось монопольное выполнение всех функций денег. Сторонники этой теории не видели необходимости и закономерности замены полноценных денег бумажными, поэтому позднее они выступали против бумажных денег, не разменных на металл.

Номиналистическая теория денег. Первыми представителями этой теории были англичане Дж. Беркли и Дж. Стюарт. В основе их теории лежали два положения: во-первых, деньги создаются государством; во-вторых, стоимость денег определяется их номиналом. Основной ошибкой представителей номинализма является положение о том, что стоимость денег определяется государством. Тем самым отрицаются трудовая теория стоимости и товарная природа денег.

Дальнейшее развитие этой теории пришлось на конец XIX - начало XX в. Наиболее известным представителем данной теории был немецкий экономист Г. Кнапп. По его мнению, деньги имеют покупательную способность, которую придает им государство. Таким образом, при анализе денежной массы он учитывал лишь государственные казначейские билеты и разменные монеты, исключая из нее кредитные деньги.

O principal erro dos nominalistas foi a separação do papel-moeda do ouro e do valor das mercadorias, mas eles os dotaram de "valor", "poder de compra" por meio de um ato de legislação estadual.

Teoria quantitativa da moeda. Основоположником данной теории был французский экономист Ж. Боден. Дальнейшее развитие она получила в трудах англичан Д. Юма и Дж. Милля, а также француза Ш. Монтескье. Сторонники количественной теории видели в деньгах только средство обращения. Они ошибочно утверждали, что в процессе обращения в результате столкновения денежной и товарной масс якобы устанавливаются цены и определяется стоимость денег.

Os fundamentos da moderna teoria quantitativa do dinheiro foram lançados pelo economista americano I. Fisher, que negou o valor do trabalho e procedeu do "poder de compra do dinheiro".

Uma variação da teoria quantitativa da moeda é o monetarismo.

Monetarismo - teoria económica, segundo a qual a oferta monetária em circulação desempenha um papel decisivo na estabilização e desenvolvimento de uma economia de mercado. O fundador desta teoria é M. Friedman. De acordo com o conceito monetarista, as relações de mercado modernas são um sistema estável e auto-regulado que garante a eficiência econômica.

4. A FUNÇÃO DO DINHEIRO COMO MEDIDA DE VALOR

Nesta função, o dinheiro atua como uma medida externa do custo do trabalho socialmente necessário. A forma de manifestação do dinheiro como medida de valor é o seu preço. Ao igualar mercadorias a uma certa quantia de dinheiro, podemos quantificar a magnitude do valor das mercadorias.

A função do dinheiro como medida de valor tem as seguintes características.

1. Esta função é realizada por dinheiro de pleno direito.

2. O dinheiro desempenha a função de medida de valor como ideal (ou seja, representado mentalmente).

Esta função é caracterizada pelo fato de que, graças a ela, acontece:

▪ medição dos custos trabalhistas;

▪ avaliação monetária do valor dos bens através do mecanismo de preços;

▪ há uma redistribuição de parte do rendimento nacional devido ao desvio dos preços em relação ao valor. A função do dinheiro como medida de valor serve à produção, circulação e distribuição do produto social total. A contabilidade e o planejamento são realizados e também são gerados custos de produção. Além disso, graças a esta função, mantêm-se as relações económicas das empresas com outras empresas, com os seus empregados, desde que isso seja feito em forma de valor.

O uso do dinheiro como equivalente universal significa que basta expressar o preço de qualquer produto apenas em termos de uma unidade monetária. Além disso, o valor dos bens, expresso em dinheiro, é chamado preço das mercadorias.

Os preços das commodities e sua mensuração são baseados em lei do valor. O preço de um produto é formado no mercado e, se a oferta e a demanda por bens forem iguais, depende do custo do produto e do valor do dinheiro. Quando existe um descompasso entre a oferta e a procura no mercado, o preço de um produto desvia-se inevitavelmente do seu valor, o que indica superprodução ou subprodução de determinados bens.

Para comparar os preços de bens de valor diferente, é necessário reduzi-los à mesma escala, ou seja, expressá-los nas mesmas unidades monetárias.

escala de preço na circulação metálica, chama-se o peso do metal-dinheiro, que é aceito em determinado país como unidade monetária e serve para medir os preços de todas as demais mercadorias.

Os preços dos bens em circulação de moedas de ouro e os preços de mercado livre mudavam em proporção direta ao valor dos bens e inversamente ao valor do ouro.

Quando a moeda de crédito fiduciária está em circulação, o mecanismo de ação da função de medida de valor muda e, nessas condições, o preço das mercadorias é formado dependendo não apenas da oferta e demanda desse produto, mas também do valor de uma nota e do número de notas em circulação.

medida de valor - Esta é a função econômica do dinheiro, cuja operação não depende da vontade do Estado. A escala de preços é de natureza jurídica e serve como expressão não do valor, mas do preço das mercadorias. Eles interagem através da escala de preços, e o preço do produto imaginado mentalmente (ideal) como indicador de seu valor é convertido em preço de tabela (ou mercado), expresso em unidades monetárias nacionais.

As condições para o correto desempenho por dinheiro da função de uma medida de valor são:

▪ nível suficiente de desenvolvimento das relações de mercado e da concorrência;

▪ a presença de unidade de preços num único espaço económico;

▪ equivalência cambial;

▪ estabilidade da moeda nacional.

5. DINHEIRO COMO MÍDIA

O desenvolvimento da troca de mercadorias leva ao fato de que um intermediário está encravado nela. Como resultado, o processo de troca assume a forma C - D - C. Assim, a troca se divide em dois atos independentes, realizados simultaneamente e complementares:

▪ товар вступает в сферу обращения, идет превращение товара в деньги путем его продажи Т - Д;

▪ совершается обратное превращение денег в товар, покупка на вырученные деньги полезного блага Д - Т. В результате товар уходит в сферу потребления. Появление посредника в обмене товаров преобразует его в товарное обращение.

Товарное обращение - обмен товаров посредством денег. При совершении товарной сделки деньги выполняют особую функцию средства обращения.

Movimento de mercadorias na esfera de circulação - ponto inicial e final, o movimento do dinheiro é subordinado. No curso da circulação de mercadorias, há uma lacuna entre a compra e a venda de mercadorias no tempo, no espaço e nas ações individuais. Assim, a evolução da troca de mercadorias para a circulação de mercadorias dá origem à possibilidade de crises de mercadorias e atrasos nas vendas.

O dinheiro na função de meio de circulação tem não apenas uma certeza qualitativa, mas também quantitativa. Depende de vários fatores:

▪ движения товарных цен;

▪ массы обращающихся товаров и количества заключаемых сделок;

▪ массы обращающихся денег;

▪ скорости обращения денег.

Como meio de troca (ou troca), o dinheiro permite que a sociedade evite a inconveniência da troca. O dinheiro é universal e facilmente aceito como meio de pagamento. Essa invenção social permite que os produtores sejam pagos com uma mercadoria especial (dinheiro), que posteriormente pode ser usada para comprar qualquer mercadoria disponível no mercado. Ao fornecer uma maneira conveniente de trocar mercadorias, o dinheiro permite que a sociedade desfrute dos frutos da especialização regional e da divisão do trabalho na sociedade. Em contraste com a primeira função, onde as mercadorias são idealmente valorizadas em dinheiro antes de sua circulação começar, o dinheiro deve estar realmente presente quando as mercadorias circulam. As características do dinheiro como meio de circulação são sua presença real na circulação e a transitoriedade de sua participação na troca, em conexão com isso, a função de meio de circulação também é desempenhada pelo dinheiro defeituoso - papel e crédito. Atualmente, o dinheiro de crédito tem ocupado uma posição dominante na circulação monetária: letras de câmbio, notas, cheques, cartões de crédito bancários.

As principais características do dinheiro como meio de circulação são os seguintes:

1) os atos de "compra" e "venda" podem ser separados e independentes;

2) os atos não podem coincidir nem no tempo nem no espaço;

3) atos podem ir além do quadro de dois indivíduos, ou seja, intermediários podem aparecer.

A esfera de funcionamento do dinheiro como meio de circulação é a circulação de mercadorias entre organizações de mercadorias e a população, bem como grupos da população.

Condições para a correta circulação do dinheiro:

1) a presença de uma correspondência entre a estrutura da demanda e a estrutura da oferta;

2) a correta organização do comércio e da publicidade;

3) facilidade de uso do dinheiro e organização correta da circulação do dinheiro;

4) estabilidade da moeda nacional.

6. A FUNÇÃO DO DINHEIRO COMO MEIO DE PAGAMENTO

A principal característica da função do dinheiro como meio de pagamento é a existência de um intervalo de tempo entre o movimento do dinheiro e o movimento de bens e serviços.

Com base no funcionamento do dinheiro como meio de pagamento, surgem os seguintes tipos de obrigações monetárias, cujo reembolso está associado à função do dinheiro como meio de pagamento:

▪ obrigações decorrentes da utilização do empréstimo;

▪ obrigações relativas a salários, pensões e outras obrigações semelhantes como obrigações monetárias do Estado ou de estruturas não estatais em relação à população;

▪ diversas obrigações financeiras de dívida (por exemplo, pagamento de impostos);

▪ obrigações de seguro;

▪ obrigações decorrentes de decisões de autoridades administrativas e judiciais. A peculiaridade do dinheiro que desempenha esta função é que o movimento de valor é independente e não está diretamente relacionado ao movimento simultâneo de mercadorias (ou o movimento de dinheiro é separado do movimento de mercadorias):

▪ existe uma discrepância no tempo e no espaço entre o movimento de dinheiro e o movimento de mercadorias;

▪ é utilizado dinheiro em espécie ou não;

▪ o dinheiro deve ser real (com exceção do dinheiro ideal no caso de compensação de créditos mútuos);

▪ esta função pode ser desempenhada por sinais de valor, ou seja, dinheiro inferior.

O dinheiro nesta função é usado para pagar vários tipos de obrigações monetárias, para controlar a distribuição do produto interno bruto. O controle é realizado por autoridades financeiras e organizações de crédito no processo de financiamento e empréstimo à economia, liquidação e serviços de caixa para empresas. Falhas no desempenho dessa função pelo dinheiro levam a um aumento de inadimplência na economia, o que pode causar a chamada crise de pagamentos.

Se as condições para o cumprimento da função de meio de circulação e a função de pagamento derivarem dele, a chamada moeda substituta pode aparecer na economia. O dinheiro substituto é um substituto para o dinheiro que circula oficialmente no território de um determinado país. Objetivamente, a possibilidade do surgimento do dinheiro substituto está ligada ao fato de que o dinheiro, na função de meio de circulação, atua como um "intermediário fugaz de troca", portanto, torna-se possível substituir o dinheiro real por seus substitutos. Na ausência de dinheiro oficial (ou na sua incapacidade de desempenhar suas funções), uma grande variedade de dinheiro substituto pode entrar em circulação. O dinheiro substituto pode ser títulos (principalmente letras de câmbio), ouro, moedas estrangeiras e até todos os tipos de cupons - o principal é que eles são aceitos pelos parceiros de câmbio.

Na verdade, o dinheiro substituto pode ser chamado de qualquer coisa que não seja moeda legal para um determinado país. Debaixo curso legal refere-se a notas que, por lei, são obrigadas a serem aceitas no território de um determinado estado. Todas as notas emitidas exclusivamente pelo banco central têm curso legal. Toda moeda legal é dinheiro, mas nem todo dinheiro é moeda legal. Moeda estrangeira não é moeda legal para outro país.

7. A FUNÇÃO DO DINHEIRO COMO MEIO DE ARMAZENAMENTO E ECONOMIA

O dinheiro que não está diretamente envolvido na circulação, inclusive nas funções de meio de circulação e meio de pagamento, forma acumulações de dinheiro e realiza функцию средства накопления.

A principal condição para o cumprimento da função de reserva de valor pelo dinheiro é a estabilidade de seu poder de compra, ou seja, e. a capacidade do dinheiro ser trocado por bens e serviços.

O desempenho da função de meio de acumulação por dinheiro tem especificidades próprias e depende da forma como essa acumulação ocorre: na forma de banco ou na forma de dinheiro (açambarcamento).

Банковская форма - накопление денежных средств на счетах в банках, других небанковских кредитных институтах. Кредитное накопление может быть не только на счетах, но и в виде размещения средств в ценные бумаги. При банковском методе хранения денежных средств государство имеет информацию о том, на какую сумму население временно отказалось от потребления, государство имеет возможность регулировать платежеспособный спрос, может использовать накопления для финансирования экономики.

Acumulação em dinheiro leva ao fato de que a demanda por bens e serviços no mercado de bens e serviços é reduzida. Como resultado, a receita de vendas das empresas cai. Mas a queda na receita das vendas leva ao fato de que as empresas reduzem a demanda por fatores de produção. Daí o aumento do desemprego e a redução dos rendimentos da população, o que significa que a procura de bens e serviços é ainda mais reduzida.

Poupar riqueza na forma de dinheiro pode levar aos chamados custos de oportunidade, ou custos de oportunidade, uma vez que a preservação da riqueza na forma de dinheiro não traz ao seu proprietário receita de juros pelo período de armazenamento.

Independentemente da forma de armazenamento do dinheiro, nesta função influenciam a demanda efetiva nas seguintes áreas:

▪ изменяется структура спроса (сначала снижается, а потом, по мере накопления, растет);

▪ изменяется (растет) объем платежеспособного спроса;

▪ изменяется размещение платежеспособного спроса (по группам населения). В период обращения металлических денег сокровище выполняло роль стихийного регулятора денежного обращения. Если масштабы производства и товарного обращения расширялись, металлические деньги, находившиеся в форме сокровища, поступали на рынок для покупки товаров, т. е. выполняли функции средства обращения. Таким образом, деньги в форме средства накопления являются определенным стимулятором и регулятором экономики, обладая способностью расширять спрос и превращаться в деньги как средство обращения.

Desempenhando a função de meio de acumulação, o dinheiro medeia a formação, distribuição e redistribuição da renda nacional, é usado na acumulação, incluindo as deduções de depreciação das empresas, fundos dos orçamentos estaduais e municipais e fundos do setor pessoal. O dinheiro em função de acumulação afeta o volume e a estrutura da demanda efetiva e sua distribuição por grupos de entidades econômicas. A deformação no desempenho desta função pelo dinheiro está associada à inflação, quando o poder de compra da unidade monetária diminui.

8. FUNÇÃO DO DINHEIRO MUNDIAL

Função do dinheiro mundial é realizado no âmbito das relações econômicas internacionais, quando o dinheiro é usado para determinar os preços mundiais de bens e serviços, como liquidação internacional e meio de pagamento, bem como para formar reservas cambiais de estados individuais e instituições financeiras internacionais. Na verdade, estamos falando do desempenho pelo dinheiro de todas as funções do dinheiro em escala internacional.

A principal característica do dinheiro mundial consiste no fato de que exercem suas funções fora do espaço econômico nacional único e fora da jurisdição de qualquer Estado.

Ao usar dinheiro de pleno direito nas condições de circulação de moedas de ouro, essa função pode ser desempenhada por quaisquer moedas nacionais trocadas por ouro. Na transição para a moeda inferior, a função da moeda mundial é desempenhada por moedas individuais livremente conversíveis, bem como moedas coletivas (unidades internacionais como SDRs, euros, etc.).

Ao usar moedas individuais livremente conversíveis como moeda mundial, surge realmente a questão do reconhecimento internacional de uma determinada moeda nacional. Nesse caso, o reconhecimento deve ser entendido não como algum tipo de acordo internacional, mas como uma real disposição dos sujeitos da economia mundial (empresas estrangeiras, bancos, estados) para aceitar esse dinheiro como um acordo, meio de pagamento e ativo de reserva.

O dinheiro nesta função é usado para determinar a rentabilidade das operações de exportação e importação de mercadorias, liquidações de caixa para tais operações, liquidações de crédito e outras transações não-mercadorias. Para caracterizar o papel da moeda nas relações econômicas externas, é importante também que, na balança comercial, as exportações e as importações sejam comparadas em termos monetários. Como resultado dessa comparação para um determinado período, é exibido um balanço ativo (excesso de exportações sobre importações) ou passivo (excesso de importações sobre exportações). Os dados da balança comercial são usados não apenas para avaliar a relação atual entre importações e exportações de bens, mas também para desenvolver e implementar medidas para otimizar sua relação. Uma abordagem semelhante é adotada em relação ao balanço de pagamentos, que inclui pagamentos por transações de commodities, liquidações de relações de crédito e outras obrigações.

O papel do dinheiro nas relações econômicas externas do país é influenciado pela taxa de câmbio da moeda nacional em relação às moedas de outros países. Dependendo da taxa de câmbio, ou há interesse em expandir as operações de exportação ou importação, ou tais operações são restringidas por não serem rentáveis. Ao mesmo tempo, uma depreciação da moeda nacional estimula as exportações, e um aumento provoca uma redução nas exportações. Assim, podem ser tomadas medidas para alterar a taxa de câmbio da moeda nacional no quadro da política de regulação da moeda, o que cria pré-requisitos para um aumento ou diminuição das exportações. No curso da regulação cambial, é possível alterar a taxa de câmbio da moeda nacional, o que indica tanto o papel do dinheiro na atividade econômica externa quanto a possibilidade de uso do dinheiro na gestão de tais processos.

9. O PAPEL DO DINHEIRO NA ECONOMIA DE MERCADO

Os resultados da aplicação e impacto do dinheiro em vários aspectos da atividade e desenvolvimento da sociedade caracterizam seu papel.

O dinheiro desempenha um papel fundamental em uma economia de mercado. Isso aparece a seguir.

1. O papel social do dinheiro, sua função no sistema econômico é que eles atuam como um elo entre os produtores.

Concretizando-se em um determinado sujeito, eles são, por assim dizer, uma condição geral para a produção social, um "instrumento" dos laços socioeconômicos dos produtores independentes de mercadorias, um instrumento para a contabilização espontânea do trabalho social na economia mercantil.

2. O dinheiro também desempenha um papel qualitativamente novo: torna-se capital, ou valor auto-crescente. O dinheiro se transforma em capital monetário na reprodução do capital individual pelo fato de seu funcionamento estar incluído no circuito do capital industrial, e é o ponto de partida e o resultado do circuito deste.

O dinheiro também serve à produção e venda do capital social, atuando na forma de fluxos de caixa que se movem tanto na primeira divisão (produção de meios de produção) quanto na segunda (produção de bens de consumo), bem como entre elas.

O papel do dinheiro como capital se manifesta através de suas funções. Assim, o valor dos bens produzidos pelas empresas é expresso em dinheiro. Ao mesmo tempo, o dinheiro serve tanto como medida de valor quanto como capital monetário. Se os produtos são vendidos a dinheiro e os meios de produção são comprados com os lucros, então o dinheiro serve tanto como meio de circulação quanto como capital. Se os produtos são vendidos a crédito e, no vencimento do crédito, as obrigações da dívida são pagas em dinheiro, aqui elas servem tanto como capital quanto como meio de pagamento.

Se o dinheiro é acumulado com o objetivo de comprar mais meios de produção e expandir o volume de produção, eles atuam tanto como tesouro quanto como capital. E, finalmente, se uma empresa abre uma subsidiária no exterior, o dinheiro nesse caso atua tanto como dinheiro mundial quanto como capital.

3. Com a ajuda do dinheiro, a formação e redistribuição da renda nacional ocorre através do orçamento do Estado, impostos, empréstimos e inflação.

4. O dinheiro é objeto de regulação monetária da economia dos países industrializados, com base na teoria monetarista do dinheiro. Nestes países, tendo em conta as tarefas económicas gerais, é definido um referencial monetário para alterar a massa monetária para o ano e, de acordo com ele, a sua regulação é realizada com a ajuda de instrumentos de crédito do banco central.

Aumentar a eficiência do desenvolvimento econômico determina a implementação de medidas para fortalecer o papel do dinheiro. Para tanto, é de suma importância superar a inflação, bem como ampliar o alcance do uso do dinheiro, melhorar a organização de sua circulação e vincular consistentemente a oferta monetária às necessidades de circulação. Para fortalecer consistentemente o papel do dinheiro no aumento da eficiência do desenvolvimento econômico, são necessárias medidas razoáveis para garantir a circulação de dinheiro em meios de pagamento de acordo com a necessidade deles, bem como medidas para alcançar a estabilidade da unidade monetária, expressa em seu poder de compra constante.

10. CONCEITOS "EMISSÃO DE DINHEIRO" E "LIBERTAÇÃO DE DINHEIRO NO VOLUME ECONÔMICO". FORMULÁRIOS DE EMISSÃO

Emissão de dinheiro - trata-se, em primeiro lugar, de um conjunto de medidas para o desenvolvimento, fabrico e emissão de notas sob a forma de notas do tesouro, notas e moedas pelo tesouro ou banco central (emissor) (emissão de numerário) e, em segundo lugar, o efeito de aumento da quantidade de dinheiro em circulação, criado como resultado do aumento da velocidade e do número de revoluções das mesmas notas pelos bancos comerciais (emissão não monetária).

Na Rússia, a emissão de dinheiro é um monopólio realizado pelo Banco Central da Federação Russa.

Emissão de dinheiro sob a influência de vários fatores significa distribuição de meios de pagamento através de instituições de crédito entre os participantes do movimento econômico que precisam de dinheiro. Com a liberação ativa dos meios de pagamento, em comparação com seu retorno, há uma tendência de aumento da oferta monetária. Mas a liberação de dinheiro na circulação econômica ocorre constantemente e pode não ser acompanhada por um aumento na oferta monetária.

As formas de emissão de dinheiro são as seguintes.

Emissão de depósito de dinheiro representa um aumento por parte do banco central das suas aplicações de crédito através da emissão de empréstimos que aumentam os saldos das contas, ou seja, sobre depósitos de instituições de crédito.

Emissão de orçamento de dinheiro Aparece como a emissão de dinheiro para cobrir o déficit orçamentário do Estado, gastos do governo através da aquisição de títulos públicos pelo banco central durante sua colocação inicial ou colocação no mercado secundário.

Emissão de notas de dinheiro (emissão de notas e moedas) é realizada diretamente pelos bancos centrais, emissão de dinheiro do tesouro (emissão de notas e moedas do tesouro) - por tesourarias com direito de emissão.

A maior parte do dinheiro é criada através da expansão dos empréstimos dos bancos comerciais devido ao aumento da sua base de depósitos.

Este processo foi nomeado депозитной эмиссииOu выпуска денег в хозяйственный оборот путем создания безналичных платежных средств.

A questão do dinheiro não monetário é primordial e é realizado creditando dinheiro adicionalmente emitido em contas correspondentes em instituições de crédito (bancos) na forma de empréstimos do banco central ou alocações orçamentárias.

se destacarem внешняя и внутренняя безналичная денежная эмиссия.

Fontes emissão externa de dinheiro não monetário são:

▪ приобретение центральным банком иностранной валюты;

▪ выручка от использования заграничной собственности;

▪ получение кредитов от международных финансовых организаций;

▪ иностранные инвестиции;

▪ покупка-продажа наличной иностранной валюты населением, стимулированная неорганизованным импортом.

Fontes problema interno de dinheiro não monetário dentro das fronteiras do país estão os empréstimos concedidos pelo sistema bancário: à economia, ao estado; estado estrangeiro. A natureza creditícia da emissão monetária é um dos princípios fundamentais da organização do sistema monetário do Estado.

Em uma economia de mercado, a função de emissão é concentrada e dividida entre os participantes do giro econômico como a diferença entre a entrada e a saída de meios de pagamento dentro de um sistema bancário de dois níveis: dinheiro não monetário é emitido pelo sistema bancário (totalmente comercial bancos e parcialmente o banco central); emissão de dinheiro pelo banco central.

11. ESSÊNCIA E MECANISMO DO MULTIPLICADOR BANCÁRIO

Com a existência de um sistema bancário dualista, o mecanismo de emissão funciona com base na multiplicador bancário (crédito, depósito), que representa o processo de aumento de dinheiro nas contas de depósito dos bancos comerciais durante o período de sua movimentação de um banco comercial para outro. Multiplicadores bancários, de crédito e de depósitos caracterizam o mecanismo de multiplicação em diferentes posições.

multiplicador de banco caracteriza o processo de animação na perspectiva dos sujeitos da animação. Este processo é realizado por bancos comerciais (o sistema de bancos comerciais).

Multiplicador de crédito revela o motor do processo de multiplicação, que a multiplicação só pode ser realizada como resultado de empréstimos à economia.

Multiplicador de depósito reflete o objeto de animação - dinheiro nas contas de depósito dos bancos comerciais.

Mecanismo de multiplicador bancário pode existir apenas em condições de sistemas bancários de dois níveis (e mais), e o primeiro nível - o banco central opera este mecanismo, e o segundo nível - o banco comercial o obriga a agir, e agir automaticamente, independentemente da vontade dos especialistas de cada banco. O mecanismo multiplicador bancário está diretamente relacionado com a reserva livre.

Reserva gratuita representa um conjunto de recursos dos bancos comerciais, que em determinado momento podem ser utilizados para operações bancárias ativas.

Os bancos comerciais podem realizar suas operações ativas somente dentro dos limites de suas

Recursos. A reserva livre do sistema de bancos comerciais é composta pelas reservas livres de bancos comerciais individuais, portanto, a partir de um aumento ou diminuição das reservas livres de bancos comerciais, o valor total da reserva livre de todo o sistema de bancos comerciais não muda. O valor da reserva livre de um banco comercial individual

Cp \uXNUMXd K + PR + CC ± MBC - OCR - Ao,

onde K é o capital de um banco comercial; PR - captação de recursos de banco comercial (fundos em contas de depósito); Comitê Central - um empréstimo centralizado concedido a um banco comercial por um banco central; IBC - crédito interbancário; ORC - deduções à reserva centralizada, que está à disposição do banco central; Ao - recursos que já foram aplicados nas operações ativas de um banco comercial.

Como o processo de multiplicação é contínuo, o coeficiente multiplicador é calculado para um determinado período de tempo (um ano) e caracteriza o quanto a oferta monetária em circulação aumentou nesse período.

O multiplicador bancário funciona independentemente de os empréstimos serem concedidos a bancos comerciais ou ao governo federal.

A gestão do mecanismo de multiplicador bancário, portanto, a emissão de moeda não monetária é realizada exclusivamente pelo banco central, enquanto a emissão é realizada pelo sistema de bancos comerciais. O Banco Central, controlando o mecanismo do multiplicador bancário, amplia ou restringe a capacidade de emissão dos bancos comerciais, desempenhando assim uma de suas principais funções - a função de regulação monetária.

12. GESTÃO DE DINHEIRO: CONCEITO, ESTRUTURA

O processo de movimento contínuo de notas em dinheiro e em formulários não monetários é chamado giro de dinheiro. Faz parte do giro de pagamentos do país, enquanto o dinheiro, enquanto em circulação, desempenha as funções de pagamento, circulação e acumulação.

A movimentação de dinheiro consiste em canais separados de movimentação de dinheiro, através dos quais eles se movem em direção uns aos outros (além disso, fluxos que são quantitativamente desiguais em valor absoluto), por exemplo, entre o Banco Central e os bancos comerciais; entre empresas e organizações; entre bancos e empresas; entre os bancos e a população; entre pessoas, etc.

Emissão de dinheiro em circulação acontece o tempo todo.

Dinheiro são colocados em circulação quando os bancos os emitem aos seus clientes no decurso de transacções em numerário.

Dinheiro não monetário são colocados em circulação pelos bancos comerciais quando um empréstimo é concedido a um cliente. Ao mesmo tempo, os clientes pagam empréstimos e depositam dinheiro no caixa do banco. Como resultado, a quantidade total de dinheiro em circulação pode não aumentar.

Em questão de dinheiro é entendido como a liberação de dinheiro em circulação, o que leva a um aumento geral da oferta de dinheiro em circulação.

A estrutura do fluxo de caixa pode ser caracterizado de acordo com diferentes critérios: de acordo com o conteúdo econômico e de acordo com a forma de funcionamento do dinheiro nele.

De acordo com o conteúdo econômico das partes individuais do giro monetário, servindo a diferentes áreas das relações monetárias, ele pode ser dividido: - em giro monetário e de mercadorias (ajuste monetário), servindo ao mercado de meios de produção, ao mercado de produtos de consumo e serviços, o mercado de trabalho;

▪ para movimentação de caixa associada a pagamentos não-commodities (movimentação monetária e monetária), atendendo ao mercado de crédito, ao mercado de valores mobiliários e ao mercado de câmbio.

Ao mesmo tempo, o dinheiro se move livremente de uma parte do giro monetário para outra de acordo com as condições do mercado emergente como resultado da lei da oferta e demanda.

A mais comum é a classificação da circulação do dinheiro em função da forma de funcionamento do dinheiro - em dinheiro и não monetário.

Volume de negócios - parte do giro do dinheiro, igual à soma de todos os pagamentos efetuados em dinheiro durante um determinado período de tempo, este é o processo de circulação contínua de notas em dinheiro (notas, notas do tesouro, pequenos trocos). A circulação de dinheiro na Federação Russa é organizada pelo Estado representado pelo Banco Central. Este volume de negócios serve para receber e gastar a maior parte do rendimento monetário da população. Na realidade russa, o dinheiro também serve a maior parte das relações económicas das pessoas colectivas, especialmente dos empresários privados.

Volume de negócios sem dinheiro - o valor dos pagamentos por um determinado período de tempo feitos sem o uso de dinheiro por meio de registro em contas em instituições de crédito ou por acordos mútuos de agências econômicas.

Todas as transações relacionadas ao fornecimento de bens materiais e à prestação de serviços são concluídas pagamentos em espécie, que pode assumir formas monetárias e não monetárias.

13. LEI DE CIRCULAÇÃO MONETÁRIA. FORNECIMENTO DE DINHEIRO E VELOCIDADE DO DINHEIRO

A lei da circulação monetária expressa a interdependência econômica entre a massa de bens circulantes, o nível de preços e a velocidade da circulação monetária.

Эта взаимосвязь представляет собой совокупности двух видов зависимости: прямой зависимости между количеством денег, необходимых в качестве средства обращения, и суммой цен реализуемых товаров и услуг; обратной зависимости между количеством денег, необходимых в качестве средства обращения, и скоростью оборота денег. Все это можно выразить следующей формулой:

К = S / C,

где К- количество денег, необходимых в качестве средства обращения; S - сумма цен реализуемых товаров и услуг; С - среднее число оборотов денег как средства обращения.

С возникновением функции денег как средства платежа формула несколько усложняется и закон, определяющий количество денег в обращении, приобретает следующий вид:

onde S1 é a soma dos preços de bens e serviços; S2 - a soma dos preços das mercadorias vendidas a crédito; S3 - o valor dos pagamentos das obrigações; P - pagamentos mútuos de reembolso.

Na economia, há outro ponto de vista, que é compartilhado por representantes da teoria quantitativa da moeda e partidários do conceito monetarista. O economista americano I. Fisher formulou a seguinte equação de troca:

M x V = Р x Q,

где М - масса денег в обращении; V- скорость обращения денег; Р- средняя цена товаров и услуг; Q- количество проданных товаров и оказанных услуг.

A quantidade de dinheiro em circulação, multiplicada pelo número de giros em atos de vendas por ano, é igual ao volume do produto nacional bruto.

A partir da equação de troca, você pode derivar a quantidade de dinheiro necessária para a circulação: M = P x Q x V, onde M é a quantidade de dinheiro em circulação, a oferta monetária; V é a velocidade de circulação do dinheiro; P x Q \uXNUMXd V - volume nominal do PIB.

Assim, é necessário dinheiro suficiente para a circulação poder vender a preços correntes todo o volume de bens e serviços produzidos na economia nacional.

Fonte de dinheiro - este é o valor em dinheiro e fundos não monetários, bem como outros meios de pagamento.

Levando em consideração a experiência de países estrangeiros, o Banco Central da Federação Russa realiza cálculos dos seguintes agregados monetários: M0 - dinheiro em circulação; M1 = M0 + recursos em liquidação, contas correntes e especiais de pessoas jurídicas, fundos de seguradoras, depósitos à vista da população em bancos; M1 = M0 + depósitos a prazo da população no Sberbank; М2 = М1 + certificados e títulos públicos.

A mudança no volume da oferta monetária é determinada não apenas pelo aumento da quantidade de dinheiro em circulação, mas também pela aceleração de seu giro.

Atualmente, para caracterizar a oferta monetária, utiliza-se o indicador денежная база, который по существу приравнивается к агрегату М2.

Velocidade do dinheiro - это быстрота их оборота при обслуживании сделок.

Os principais indicadores que caracterizam a velocidade de giro da moeda são: o indicador da velocidade de circulação da moeda na circulação da renda - a razão entre o produto nacional bruto e a oferta de moeda (agregado M1 ou M2); um indicador do giro de dinheiro no giro de pagamentos, ou seja, a relação entre a quantidade de fundos transferidos em contas bancárias à ordem e o valor médio da oferta monetária.

Como decorre da lei da circulação do dinheiro, um aumento na velocidade de circulação do dinheiro é equivalente a um aumento na oferta de dinheiro.

14. GESTÃO DE DINHEIRO NÃO EM DINHEIRO

Volume de negócios não monetário representa uma parte do movimento de dinheiro, em que a movimentação de fundos é realizada de forma não monetária na ordem de transferência (transferência) de fundos da conta bancária do ordenante para a conta do destinatário, por compensação de créditos mútuos, bem como como o uso de outras operações bancárias. A rotatividade de dinheiro não monetário é o principal tipo de rotatividade de dinheiro. O giro monetário não monetário abrange: a movimentação do produto social; distribuição e redistribuição da renda nacional; pagamentos de bens, serviços e trabalhos realizados; pagamentos relacionados com a formação das receitas orçamentais e a execução das despesas orçamentais; pagamentos relacionados a fontes de investimentos de capital; liquidações relacionadas com o financiamento de empreendimentos; redistribuição de fundos orçamentária, intra-industrial e intra-econômica; obtenção e reembolso de empréstimos bancários; pagamento e utilização de parte da renda monetária da população; outros pagamentos e recebimentos. Os participantes nestas relações são as organizações, incluindo bancos e instituições financeiras e de crédito não bancárias, e a população.

O desenvolvimento predominante da circulação de dinheiro fora do numerário em comparação com a circulação de numerário explica-se tanto por razões objectivas como por medidas deliberadamente tomadas pelo Estado para criar um sistema racional de liquidação de numerário e poupar custos sociais de circulação, uma vez que a velocidade de o movimento do dinheiro na circulação do dinheiro não monetário é muito maior do que a velocidade do movimento do dinheiro na circulação do dinheiro.

A substituição dos pagamentos em numerário por pagamentos sem numerário e a sua organização racional numa economia de mercado são importantes para a regulação da circulação do dinheiro, a formação de recursos bancários, a organização das relações de crédito, o controlo do funcionamento das empresas e a redução do custos de distribuição associados a liquidações em dinheiro.

O giro monetário não monetário está associado a relações de crédito que surgem no processo de substituição de dinheiro real por operações de crédito. Na ausência de fundos na conta do pagador, a movimentação de dinheiro sem dinheiro pode ser realizada às custas de um empréstimo bancário.

O sistema de pagamentos sem dinheiro, como qualquer sistema, consiste em vários elementos. Os principais elementos do sistema de pagamentos sem dinheiro são:

▪ виды расчетных (платежных) документов;

▪ порядок документооборота;

▪ принципы организации безналичных расчетов;

▪ способы платежа;

▪ формы безналичных расчетов.

Os pagamentos não em dinheiro são realizados, em regra, com base em documentos de liquidação, que são uma ordem do cliente ao banco para transferir fundos de uma conta para outra ou compensar reivindicações mútuas.

O documento de liquidação é elaborado em papel, nos casos estabelecidos - em formato eletrônico. Os documentos de liquidação são:

▪ распоряжение плательщика о списании денежных средств с его счета и их перечислении на счет получателя средств;

▪ распоряжение получателя средств на списание денежных средств со счета плательщика и перечисление на счет, указанный получателем средств. Используются следующие расчетные документы: платежные поручения, аккредитивы, чеки, платежные требования, инкассовые поручения.

15. PRINCÍPIOS DA ORGANIZAÇÃO DE ACORDOS SEM DINHEIRO

O volume de negócios de pagamentos não monetários no país é organizado com base em certos princípios.

Princípios de organização de assentamentos - princípios fundamentais da sua implementação. O cumprimento dos princípios no agregado permite garantir que os cálculos atendam aos requisitos: pontualidade, confiabilidade, eficiência.

Princípio fundamental sistema moderno de pagamentos sem dinheiro - regime jurídico para liquidações e pagamentos. В соответствии с принятыми в РФ законодательными и нормативными актами организацию и бесперебойность расчетов обеспечивает соблюдение следующих принципов:

▪ безналичные расчеты осуществляются по банковским счетам, которые открываются клиентами (причем как юридическими, так и физическими лицами) в кредитных организациях для хранения и перевода средств;

▪ поддержание участниками расчетов ликвидности на уровне, обеспечивающем бесперебойное осуществление платежей;

▪ наличие акцепта (согласия) плательщика на платеж. Только в отдельных случаях, определенных законодательством, допускается безакцептное списание средств.

Outro princípio essencial organização de pagamentos sem dinheiro - urgência do pagamento - decorre da própria essência de uma economia de mercado, cuja condição essencial é o cumprimento atempado e completo das obrigações de pagamento. A implementação desse princípio permite que as empresas organizem a gestão da liquidez de seu balanço, planejem racionalmente o fluxo de caixa e determinem a necessidade de recursos emprestados.

Terceiro princípio organização de pagamentos sem dinheiro - принцип безусловного выполнения обязательств, или, иначе, принцип обеспеченности.

O cumprimento deste princípio permite assegurar o cumprimento incondicional das obrigações contratuais e a continuidade dos pagamentos na economia.

Próximo princípio - exercendo o controle todos os participantes nos acordos (fornecedor, expedidor, destinatário de fundos, consignatário, pagador, banco) para a correção de sua comissão, cumprimento das disposições estabelecidas sobre o procedimento para sua implementação. O controle é dividido em preliminar, atual, subsequente, interno e externo.

Intimamente relacionado ao princípio do controle mútuo dos participantes da liquidação принцип гражданско-правовой или имущественной ответственности участников расчетов за нарушение договорных обязательств.

Isso significa que a parte que violou os termos do contrato deve compensar a outra parte pela penalidade.

Um dos princípios da organização de pagamentos sem dinheiro é многообразие форм расчетов и свобода выбора контрагентами того инструмента, который наилучшим образом отвечает условиям сделки.

Todos os princípios de organização de pagamentos não monetários são inter-relacionados e interdependentes. O não cumprimento de um deles pode levar à violação de outros.

В настоящее время основными документами, регулирующими безналичный оборот в РФ, являются Гражданский кодекс РФ, Федеральный закон "О банках и банковской деятельности в Российской Федерации", Федеральный закон "О Центральном банке Российской Федерации". Порядок проведения в России безналичных расчетов регламентируется Положением о безналичных расчетах.

16. FORMAS DE PAGAMENTOS NÃO EM DINHEIRO

Para pagamentos não em dinheiro, atualmente podem ser utilizadas as seguintes formas de liquidação entre o pagador e o destinatário dos fundos: ordens de pagamento, solicitações de pagamento, ordens de cobrança, cartas de crédito, cheques.

Ordem de pagamento representa a ordem do titular da conta (pagador) ao banco que o atende, lavrada por um documento de liquidação, para transferir uma certa quantia de dinheiro para a conta do destinatário de fundos abertos neste ou em outro banco. Com a ajuda de ordens de pagamento, as liquidações são feitas na economia, tanto para transações de commodities quanto de não commodities.

As liquidações por ordem de pagamento têm várias vantagens em comparação com outras formas de pagamento: fluxo de documentos relativamente simples, fluxo de caixa mais rápido, capacidade do pagador de verificar previamente a qualidade dos bens e serviços pagos, capacidade de usar essa forma de pagamento pagamento para pagamentos não-mercadoria.

Liquidações para cobrança representam uma operação bancária através da qual o banco (banco emissor), em nome e por conta do cliente, com base em documentos de liquidação, realiza ações em nome do pagador do pagamento.

As liquidações no procedimento de cobrança são efetuadas com base em pedidos de pagamento, cujo pagamento pode ser efetuado por ordem do pagador (com aceitação) ou sem a permissão dele (sem aceitação), e инкассовых поручений, оплата которых производится без распоряжения плательщика (в бесспорном порядке).

Pedido de Pagamento é um documento de liquidação contendo a exigência do credor - o destinatário dos fundos sob o acordo principal ao devedor (pagador) para pagar uma certa quantia em dinheiro através do banco.

A forma de pagamento de cobrança também é usada para o débito incontestável de fundos de contas. Neste caso, é utilizado um documento de liquidação denominado "ordem de cobrança".

Carta de crédito representa uma obrigação pecuniária condicional aceita pelo banco (banco emissor) em nome do pagador, para efetuar pagamentos em favor do destinatário dos fundos mediante apresentação por este de documentos que atendam aos termos da carta de crédito, ou para autorizar outro banco (banco executor) para efetuar tais pagamentos. Ao contrário de outras formas de pagamento não em dinheiro, a carta de crédito garante o pagamento ao fornecedor, seja por conta do próprio comprador ou por conta de seu banco.

Os bancos podem abrir cartas de crédito cobertas (depositadas) e não cobertas (garantidas), assim como revogáveis e irrevogáveis.

Cheque, как и платежное поручение, оформляется плательщиком, но в отличие от расчетов платежными поручениями чек передается плательщиком, минуя банк, в момент совершения хозяйственной операции непосредственно получателю платежа, который и предъявляет чек в банк для оплаты.

O cheque é pago pelo banco à custa dos fundos da conta do sacador ou à custa dos fundos depositados pelo sacador numa conta separada.

O Regulamento sobre pagamentos sem dinheiro na Federação Russa prevê a possibilidade de usar cheques emitidos por instituições de crédito em pagamentos sem dinheiro, que só podem ser usados nas relações entre bancos e seus clientes, bem como em liquidações interbancárias na presença de relações de correspondentes diretos com outros bancos.

17. GOVERNO DE CAIXA

Volume de negócios - o movimento de dinheiro na esfera da circulação e o desempenho das funções de meio de pagamento e meio de circulação. Esta é uma parte do movimento de dinheiro, igual à soma de todos os pagamentos feitos em dinheiro por um determinado período de tempo, este é o processo de circulação contínua de dinheiro (notas, notas do tesouro, moedas de troco). Esse faturamento serve para a receita e a despesa da maior parte da renda monetária da população. Na realidade russa, o dinheiro também atende a maioria das relações econômicas de pessoas jurídicas, especialmente empresários privados.

O dinheiro é usado:

▪ для осуществления кругооборота товаров и услуг;

▪ для расчетов по выплате заработной платы и приравненных к ней платежей;

▪ для оплаты ценных бумаг и выплат дохода по ним;

▪ для платежей населения за коммунальные услуги. Налично-денежный оборот в Российской Федерации организуется государством в лице Центрального банка.

Aceitação e desembolso de dinheiro centros de liquidação em dinheiro nos principais departamentos territoriais do Banco da Rússia, que formam uma caixa giratória para esse fim, bem como fundos de reserva.

Fundos de reserva as notas e moedas representam um stock de notas não emitidas em circulação para a regulação de recursos em numerário.

O dinheiro é colocado em circulação pelo Banco da Rússia com base em uma licença de emissão - um documento que dá ao Banco da Rússia o direito de apoiar a circulação de dinheiro em detrimento dos fundos de reserva de notas e moedas. Este documento é emitido pelo Conselho do Banco da Rússia dentro da diretiva de emissão, ou seja, e. a emissão máxima de dinheiro em circulação, estabelecida pelo Governo da Federação Russa.

Um papel importante na estabilização da circulação de dinheiro na Rússia foi desempenhado pelo Regulamento “Sobre as Regras para Organizar a Circulação de Dinheiro no Território da Federação Russa”, aprovado pelo Banco da Rússia, que é obrigatório para os escritórios territoriais do Banco da Rússia , centros de liquidação em dinheiro, instituições de crédito e suas filiais, incluindo instituições do Banco de Poupança da Federação Russa, bem como organizações, empresas e instituições no território da Federação Russa.

Princípios básicos da organização da circulação de dinheiro na Rússia são os seguintes:

▪ все предприятия и организации должны хранить наличные деньги в коммерческих банках (за исключением суммы лимита, установленного обслуживающим банком);

▪ банки устанавливают лимиты остатка наличных денег для предприятий всех форм собственности;

▪ сверх лимита денежная наличность может храниться на предприятиях для выдачи средств на оплату труда, выплат социального характера не более трех дней;

▪ обращение наличных денег служит объектом прогнозного планирования;

▪ управление денежным обращением осуществляется в централизованном порядке;

▪ организация налично-денежного оборота имеет целью обеспечить устойчивость, эластичность и экономичность денежного обращения. Территориальные учреждения Банка России контролируют работу учреждений банков по организации наличного денежного оборота, соблюдению предприятиями порядка ведения кассовых операций и работу с денежной наличностью в соответствии с указанным выше Положением.

18. ESSÊNCIA, TIPOS E FORMAS DE INFLAÇÃO

Inflação (de lat. inflatio - inchaço) é uma depreciação do dinheiro, uma queda em seu poder de compra causada por aumentos de preços, escassez de commodities e diminuição da qualidade de bens e serviços.

A inflação é característica de qualquer modelo de desenvolvimento econômico em que as receitas e despesas do governo não são equilibradas e a capacidade do banco central de conduzir uma política monetária independente é limitada. Os economistas interpretam a essência da inflação de diferentes maneiras:

▪ как переполнение каналов денежного обращения избыточными бумажными деньгами, вызывающими их обесценивание по отношению к золоту, товарам, иностранной валюте, сохраняющей прежнюю реальную ценность или обесценившейся в меньшей степени;

▪ как любое обесценивание бумажных денег;

▪ как повышение общего уровня цен;

▪ как многофакторный процесс, не имеющий однозначного толкования.

As causas subjacentes da inflação estão tanto na esfera da circulação quanto na esfera da produção e são muitas vezes determinadas pelas relações econômicas e políticas do país (interrupção dos processos reprodutivos, desenvolvimento desproporcional da economia nacional, peculiaridades da política estatal, emissão de e bancos comerciais).

Nas condições modernas, a inflação em todo o mundo é crônica, onipresente, abrangente. Isso é causado não só денежнымиMas неденежными факторами, часто политическими.

Existem os seguintes tipos e formas de manifestação da inflação.

1. De acordo com o grau de manifestação:

▪ rastejante inflação - inflação, expressa em um aumento gradual de longo prazo dos preços, quando a taxa média anual de crescimento dos preços é de 5-10%;

▪ galopando inflação - inflação na forma de um aumento abrupto dos preços, quando a taxa média anual de crescimento dos preços é de 10 a 50%;

▪ hiperinflação - inflação com uma taxa de crescimento de preços muito alta, quando o crescimento de preços excede 100% ao ano (o FMI considera um crescimento de preços de 50% ao mês para hiperinflação).

2. Por meio de ocorrência:

▪ administrativo inflação - inflação gerada por preços controlados "administrativamente";

▪ inflação de custos - a inflação, que se manifesta no crescimento dos preços dos fatores de produção (em particular, dos recursos), em consequência do qual crescem os custos de produção e circulação e, com eles, os preços dos produtos manufaturados;

▪ inflação da demanda - a inflação, que se manifesta no excesso de demanda sobre a oferta, o que, naturalmente, leva a um aumento dos preços;

▪ inflação da oferta - inflação, que se manifesta em aumento de preços devido ao aumento dos custos de produção em condições de subutilização dos recursos produtivos;

▪ inflação importada - inflação causada pelo impacto de fatores externos, como entrada excessiva de moeda estrangeira no país e aumento dos preços de importação;

▪ inflação de crédito - inflação causada pela expansão excessiva do crédito.

3. De acordo com as manifestações a inflação acontece:

▪ aberto, т. е. инфляцией за счет свободного (открытого) роста цен потребительских товаров и производственных ресурсов;

▪ oculto (suprimido), когда инфляция возникает вследствие товарного дефицита, сопровождающегося стремлением государства удержать цены на прежнем уровне. В этом случае происходит "вымывание" товаров на открытых и переток их на теневые, "черные" рынки, где цены, безусловно, растут.

19. PRINCIPAIS FATORES QUE GERAM INFLAÇÃO

A inflação é um fenômeno multifatorial complexo causado pela ruptura dos processos de reprodução, desenvolvimento desproporcional da economia nacional, especificidades da política estatal, bancos emissores e comerciais.

Um papel importante no desenvolvimento dos processos inflacionários é desempenhado por fatores econômicos externos. Eles aparecem quando um país utiliza ativamente produtos importados. Um aumento natural dos preços mundiais das matérias-primas e da energia provoca sempre um aumento da inflação de custos. Os preços de importação não só “elevam” os preços dos produtos nacionais, mas também levam ao aumento dos custos de produção quando se utilizam componentes importados, aumentando o custo dos produtos acabados.

Os processos inflacionários têm um impacto especial influxo de empréstimos estrangeiros, moeda, uma vez que a importação de moeda estrangeira e a sua compra pelo banco central aumenta a oferta monetária no país, causando a desvalorização da moeda e o aumento da inflação. Portanto, é de considerável importância uma política monetária equilibrada seguida pelo banco central do país em termos de criação de reservas cambiais, utilizando o mecanismo de regulação e formação da taxa de câmbio e ao mesmo tempo reduzindo a sua pressão inflacionária sobre a economia.

O papel da inflação importada aumenta com o crescimento da abertura da economia e seu envolvimento nas relações econômicas mundiais.

A inflação pode ser causada expectativas de inflação adaptativasassociada à instabilidade política, actividade mediática e perda de confiança no governo. Num contexto de elevadas expectativas de inflação e de aumento das taxas de câmbio, a população prefere manter as suas poupanças fora da moeda nacional. Os fabricantes, temendo o aumento dos preços dos fornecedores, consideram no preço dos seus produtos o aumento esperado nos preços das matérias-primas e componentes.

A inflação pode ser desencadeada política tributária estadual. Em condições de inflação, a formação das receitas orçamentais ocorre numa base inflacionária: em caso de diminuição da produção, o lucro é gerado principalmente devido ao aumento dos preços, e não devido à criação de bens materiais reais. Se uma grande parte dos lucros da exploração agrícola for retirada do orçamento, a tendência para a evasão fiscal aumenta e as possibilidades de actividade de investimento diminuem.

Quando os volumes de produção caem, o imposto sobre valor agregado apenas agrava a inflação - afeta diretamente o aumento dos preços.

A inflação também pode ser reproduzida devido à instabilidade política no estado e na atividade social da população associada a greves em setores básicos da economia.

Na Rússia, o fator político desempenhou um papel importante no desenvolvimento da inflação.

No processo de transformação do sistema de planejamento e distribuição em sistema de mercado, a economia russa se manifestou em grande medida na inflação corretiva, provocada por processos objetivos de transformação da estrutura de preços domésticos. Nas novas condições econômicas era impossível sair do antigo sistema de preços.

Mudar a estrutura dos preços domésticos é um processo longo e ambíguo. Depende de muitos fatores relacionados ao desenvolvimento da produção dentro do país, nas regiões, bem como o volume e a estrutura das importações, mudanças na taxa de câmbio do rublo em relação a outras moedas.

20. CONSEQUÊNCIAS SOCIOECONÔMICAS DA INFLAÇÃO

A inflação refere-se ao sistema de categorias econômicas gerais e se manifesta naquelas formações socioeconômicas nas quais existem relações mercadoria-dinheiro. A inflação é a depreciação do dinheiro, a queda em seu poder de compra, causada por aumentos de preços, escassez de commodities e diminuição da qualidade de bens e serviços.

A inflação leva à ruptura do processo de reprodução em todos os seus elos: tanto na esfera da produção quanto na esfera da circulação.

Tendo se tornado um fator constante na vida econômica, a inflação complica significativamente o sistema de relações econômicas, requer atenção constante e medidas especiais para mantê-lo em um nível "normal". A característica decisiva da inflação é sua magnitude. O grau de impacto na economia e em toda a sociedade depende precisamente do nível de inflação.

As consequências socioeconômicas da inflação são expressas da seguinte forma:

1) o volume de produção diminui, pois as flutuações e o aumento dos preços tornam incertas as perspectivas de desenvolvimento da produção;

2) há transferência de capital da produção para o comércio e operações intermediárias, onde o giro do capital é mais rápido e mais lucrativo, além de ser mais fácil evadir-se de impostos;

3) a especulação se expande como resultado de mudanças bruscas e desiguais de preços;

4) as relações de crédito são limitadas, pois ninguém acredita em dívida;

5) depreciar os recursos financeiros do Estado. A principal consequência social negativa da inflação é a redistribuição de riqueza e renda,

se os rendimentos não forem indexados e os empréstimos forem emitidos sem levar em conta o índice de preços. A redistribuição do PIB e NI ocorre em várias direções:

▪ между разными сферами производства, отраслями хозяйства, регионами страны в силу неравномерного роста цен;

▪ между населением и государством, которое использует излишнюю денежную массу в качестве дополнительного дохода (возникает инфляционный налог);

▪ между слоями и классами населения. Неодинаковый рост цен приводит к социальному расслоению, усугубляется имущественное неравенство, что негативно влияет на сбережение и текущее потребление. Особенно опасна инфляция для лиц с фиксированными доходами (пенсионеров, иждивенцев, государственных служащих);

▪ между дебиторами и кредиторами. Дебиторы получают выгоды в результате обесценивания денежной ссуды.

A inflação, especialmente a hiperinflação, que leva ao agravamento das contradições econômicas e sociais, exige que o Estado tome medidas para superá-la e estabilizar o sistema monetário. A superação da inflação é condição necessária para o normal desenvolvimento econômico e o funcionamento eficiente dos sistemas monetário e financeiro. Mas a redução da inflação não pode ser vista como um fim em si mesma, uma forma de aumentar automaticamente a produção. Os processos de redução da inflação e aumento da produção devem ocorrer simultaneamente, pois condicionam um ao outro. Isto é especialmente verdadeiro para as condições russas. A inflação prolongada na Rússia é o resultado de uma política econômica geral malsucedida que não garantiu o crescimento da produção, embora a forte restrição da oferta monetária tenha tido um efeito temporário de redução da inflação.

21. PRINCIPAIS DIREÇÕES DA POLÍTICA ANTI-INFLAÇÃO RUSSA

A natureza única da inflação russa exige o uso de métodos especiais de sua regulação, correspondentes às atuais condições reais de gestão.

O principal objetivo da política antiinflacionária - tornar a inflação administrável e atenuar as suas consequências sociais e económicas negativas.

Os principais fatores no combate à inflação estão superando a desaceleração econômica, a crise de pagamentos, reduzindo a atividade de investimento, a formação de uma infra-estrutura de mercado estável. De particular importância para a economia é o apoio a sectores prioritários da economia nacional, a promoção das exportações de produtos, uma política proteccionista razoável e a política cambial, que contribuirá para aumentar a competitividade dos bens nacionais.

Grande importância na política anti-inflacionária ter uma reestruturação estrutural da economia e sua adaptação às necessidades do mercado devido à reconversão competente do complexo militar-industrial, desmonopolização e regulação das atividades dos monopólios existentes, estímulo à concorrência na produção, distribuição, setor de serviços, etc.

Sob as circunstancias fator decisivo no combate à inflação haverá a oportunidade de restaurar as estruturas estatais de gestão e controle de preços e receitas, distribuição e redistribuição de recursos materiais e financeiros, ao mesmo tempo em que se segue um caminho para o uso predominante de preços de mercado livre.

Atenção especial na política antiinflacionária Deveria ser dado melhoria \/ sistema tributário:

▪ сокращению количества взимаемых налогов;

▪ отказу от использования инфляции как источника финансирования бюджета;

▪ пересмотру налоговых платежей, включаемых в издержки производства, которые стимулируют рост цен (отчислений в пенсионный фонд, фонд социального страхования, фонд занятости населения, платы за землю, налога на имущество и т. д.);

▪ изменению методики налогообложения.

Uma direção importante na política anti-inflacionária são maior desenvolvimento e regulação estatal dos mercados cambial e financeiro, bem como melhoria do mecanismo de formação da taxa de câmbio.

A base da atividade econômica estrangeira continua a ser o desenvolvimento das exportações e o reforço da sua base, o que exige a disponibilização de controlos de exportação e cambiais eficazes de forma a travar a “fuga” de capitais para o exterior e assegurar o pagamento atempado e completo dos impostos sobre estas operações.

A reestruturação das exportações e importações pode ser de grande importância para conter a inflação.

Um dos papéis definidores na implementação da política antiinflacionária desempenha o Banco Central da Federação Russa, que realizou a regulação monetária. Há necessidade de uma gestão direta da emissão de crédito, visando restabelecer os vínculos econômicos e do sistema bancário, e elevar a produção. Para conter a inflação, é necessário apoiar a atividade de investimento dos bancos comerciais, como é habitual na prática mundial.

A implementação bem-sucedida da política antiinflacionária só é possível com base no desenvolvimento de regulamentos que regem todas as áreas das relações de mercado e na implementação incondicional da legislação existente.

22. SISTEMA MONETÁRIO. CLASSIFICAÇÃO DOS TIPOS DE SISTEMAS MONETÁRIOS

Sistema monetário - это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством.

O tipo de sistema monetário depende в какой форме функционируют деньги - как товар или как знаки стоимости. В связи с этим различаются следующие типы денежных систем:

▪ система металлического обращения, при которой денежный товар непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги разменны на золото;

▪ система обращения не разменных на золото кредитных денег.

Dependendo do metal, que em um determinado país foi adotado como equivalente universal e base da circulação monetária, distinguem-se o bimetalismo e o monometalismo.

Bimetalismo - um sistema monetário em que o Estado legisla o papel de um equivalente universal para dois metais preciosos (geralmente ouro e prata), prevê a livre cunhagem de moedas de ambos os metais e sua circulação ilimitada. Existem três tipos de bimetalismo:

▪ система параллельной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами стихийно устанавливается на рынке;

▪ система двойной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось государством в зависимости от различных факторов (спроса на металлы, экономической и политической ситуации в стране и т. д.);

▪ система "хромающей" валюты, при которой золотые и серебряные монеты служили законными платежными средствами, но не на равных основаниях, так как чеканка серебряных монет производилась в закрытом порядке в отличие от свободной чеканки золотых монет.

O desenvolvimento de uma economia mercantil exigia dinheiro estável, um único equivalente universal, então o bimetalismo deu lugar ao monometalismo.

Monometalismo - um sistema monetário em que um metal serve como um equivalente universal e a base da circulação monetária, moedas funcionais e fichas de valor (notas) são trocadas por metal. Historicamente, existem três tipos de monometalismo: cobre, prata e ouro.

Dependendo da natureza da troca de sinais de valor por ouro, existem três tipos de monometalismo de ouro:

▪ золотомонетный стандарт (свободное обращение золотых монет);

▪ золотослитковый стандарт (предусматривалась возможность обмена знаков стоимости на золото лишь по предъявлению суммы, соответствующей цене стандартного слитка);

▪ золотодевизный стандарт (когда банкноты разрешалось обменивать на иностранную валюту, разменную на золото).

Desde meados da década de 1930. no mundo, os sistemas monetários estão começando a funcionar, construídos sobre o giro de notas que não podem ser trocadas por ouro, e o padrão-ouro está sendo desmantelado.

As características dos sistemas monetários modernos baseados na circulação do dinheiro de crédito são:

▪ отмена официального золотого содержания, обеспечения и размена банкнот на золото, переход к не разменным на золото кредитным деньгам;

▪ развитие безналичного денежного оборота и сокращение налично-денежного;

▪ усиление государственного регулирования денежного обращения. Эмиссия современных банкнот не связана с золотом, но существуют определенные инструменты, сдерживающие эту эмиссию, - прежде всего денежно-кредитная политика центрального банка.

23. PRINCÍPIOS DE GESTÃO MONETÁRIA

К Princípios de gestão do sistema monetário pode incluir o seguinte.

1. O princípio da gestão centralizada do sistema monetário pressupõe a existência de um único centro estatal (representado pelo banco central, o ministério das finanças ou o tesouro), que determina a base da organização da circulação monetária e a regula. Em condições de mercado, a gestão centralizada do sistema monetário baseia-se principalmente em métodos económicos baseados na motivação das entidades económicas, embora os métodos administrativos também sejam de grande importância, uma vez que um quadro jurídico bem desenvolvido é importante para o funcionamento estável do sistema monetário. sistema.

2. O princípio do planejamento preditivo do fluxo de caixa está diretamente relacionado a princípios de organização do sistema monetário como a estabilidade e elasticidade da circulação monetária. Garantir a estabilidade e a elasticidade requer um planejamento preliminar do volume e da estrutura da oferta monetária e da circulação monetária. Nas condições de uma economia de comando, o resultado do processo de planejamento são planos centralizados rígidos; nas condições de mercado, esse processo consiste em fazer previsões adequadas. Uma exceção pode ser considerada a formação de um plano financeiro do estado como o orçamento; assume a forma de uma lei, permanece um plano diretivo, cuja implementação é da responsabilidade do governo.

3. O princípio da segurança do dinheiro emitido e a natureza da emissão monetária. A emissão de dinheiro não garantido provoca inflação do sistema monetário, mas o dinheiro pode ser garantido por ouro e activos do banco central, o que leva a diferenças nas formas e tipos de dinheiro e, consequentemente, nos sistemas monetários. O princípio moderno da natureza creditícia da emissão de dinheiro significa que a emissão de dinheiro em espécie e não monetário é realizada com base em transações de crédito. Além disso, qualquer cobertura do défice orçamental e das despesas governamentais através da emissão de dinheiro do banco central (emissão orçamental) conduz a uma violação deste princípio e é proibida por lei em todos os países.

4. O princípio da dependência ou independência do banco central do estado no campo das operações de emissão, resolvendo o problema de garantir a estabilidade da moeda nacional, o uso integrado de ferramentas de regulação monetária, disponibilizando recursos ao governo na forma de empréstimos.

5. O princípio de fornecer fundos ao governo apenas por meio de empréstimos. A aplicação deste princípio permite evitar a utilização de dinheiro para cobrir o défice dos orçamentos locais federais e, assim, não incentivar o desenvolvimento do processo inflacionário, obrigando o governo a procurar outras fontes de receitas orçamentais para cobrir as receitas federais e despesas locais.

6. O princípio da utilização integrada dos instrumentos de regulação monetária.

7. O princípio da supervisão e controle sobre a circulação do dinheiro: o Estado através do sistema bancário, financeiro, as autoridades fiscais devem garantir uma supervisão e controle constantes sobre o movimento do dinheiro e os principais fluxos de caixa da economia.

24. ELEMENTOS DO SISTEMA MONETÁRIO

Qualquer sistema monetário é um conjunto de elementos regulados por leis estaduais.

Os sistemas monetários modernos incluem os seguintes elementos.

1. Unidade monetária como elemento do sistema monetário, representa uma cédula instituída por lei, que serve para medir e expressar os preços de todos os bens e, em regra, é dividida em partes pequenas e múltiplas. A moeda é curso legal. O nome da unidade monetária é formado historicamente, mas em alguns casos (por exemplo, durante revoluções, convulsões políticas, a divisão do país em países independentes ou, inversamente, a unificação dos países em uma união econômica e política), o estado pode estabelecer um novo nome para a unidade monetária.

Os tipos de notas são notas bancárias de crédito (notas de banco), papel-moeda do governo (notas do tesouro) e pequenos trocos que servem como moeda legal no país.

2. O procedimento para proteger as notas itens de estoque, ouro, moeda livremente conversível, títulos e outras obrigações de dívida nos ativos dos bancos.

3. Эмиссионный механизм, представляющий собой закрепленный законодательно порядок выпуска денег в оборот и их изъятия из оборота. Безналичные деньги выпускаются коммерческими банками в процессе совершения ими кредитных операций. При погашении ссуд осуществляется изъятие денег из оборота. Выпуск наличных денег производится через расчетно-кассовые центры центрального банка.

A retirada de dinheiro ocorre quando os bancos comerciais transferem dinheiro para os centros de liquidação em dinheiro.

4. Структура денежной массы в обороте. Она рассматривается двояко. Это либо соотношение между наличной и безналичной денежной массой, либо соотношение между денежными знаками разной ку-пюрности во всем объеме денежной массы.

5. Механизм денежно-кредитного регулирования, представляющий собой набор инструментов денежно-кредитного регулирования (методов); права и обязанности органов, осуществляющих денежно-кредитное регулирование; задачи и объекты денежно-кредитного регулирования.

6. Порядок установления валютного курса, который определяется на основе котировки. Котировка - определение и установление курса иностранной валюты по отношению к национальной валюте. Котировка валют позволяет определить соотношение двух денежных единиц, предложенных для обмена. Это соотношение не может быть постоянным, так как меняются спрос и предложение на валютном рынке. Котировку проводят центральные (национальные) банки и крупнейшие коммерческие банки. Различают oficial e livre (mercado) cotações de moeda.

7. Disciplina de caixa - trata-se de um conjunto de regras gerais, formas de documentos de caixa primários, formulários de relatório que as empresas e organizações de todas as formas de propriedade devem ser guiadas ao organizar a circulação de dinheiro que passa por seus caixas. O controle sobre a observância da disciplina de caixa é confiado aos bancos comerciais.

8. O procedimento para realizar pagamentos sem dinheiro envolve a regulação de contas para as quais são feitos pagamentos não monetários na economia, formas de pagamento, obrigações que surgem com pagamentos não monetários.

25. SISTEMA MONETÁRIO DA FEDERAÇÃO RUSSA

A base legal para o funcionamento do sistema monetário na Rússia é determinada pelas leis federais "Sobre o Banco Central da Federação Russa (Banco da Rússia)" e "Sobre bancos e atividade bancária". Essas leis determinaram os fundamentos legais do sistema monetário, bem como as tarefas, funções e poderes do Banco da Rússia na organização da circulação monetária e do sistema monetário.

De acordo com essas leis:

1) a moeda oficial do país é o rublo;

2) o Banco da Rússia tem o direito exclusivo de emitir dinheiro, organizar sua circulação e retirada no território da Federação Russa, é responsável pelo estado da circulação de dinheiro para manter a atividade econômica normal no país;

3) a relação entre o rublo e o ouro ou outros metais preciosos não é estabelecida por lei, e a taxa de câmbio do rublo em relação às unidades monetárias estrangeiras é determinada pelo Banco Central da Federação Russa;

4) tipos de dinheiro com curso legal são notas e moedas de metal, que são lastreadas por todos os ativos do Banco da Rússia, incluindo reservas de ouro, títulos do governo e reservas de instituições de crédito mantidas nas contas do Banco Central do Federação Russa;

5) amostras de notas e moedas são aprovadas pelo Banco da Rússia;

6) dinheiro em espécie e não em dinheiro operam no território da Rússia.

Para organizar a circulação de dinheiro no território da Federação Russa, o Banco da Rússia tem as seguintes obrigações:

1) previsão e organização da produção, transporte e armazenamento de notas e moedas, bem como a criação de seus fundos de reserva;

2) estabelecimento de regras de armazenamento, transporte e cobrança de numerário para instituições de crédito;

3) determinação de sinais de solvência de notas e procedimento de substituição de notas e moedas danificadas, bem como sua destruição;

4) разработка и утверждение правил ведения кассовых операций в народном хозяйстве.

Atualmente, está em vigor o Regulamento do Banco Central da Federação Russa "Sobre o procedimento para realizar transações em dinheiro em instituições de crédito no território da Federação Russa".

Правительство РФ совместно с ЦБ РФ разрабатывает основные направления экономической политики, в том числе денежной и кредитной. Осуществление денежно-кредитного регулирования экономики Центральным банком проводится путем использования общепринятых в рыночной экономике инструментов: изменения процентных ставок по кредитам коммерческим банкам, резервных требований и проведения операций на открытом рынке. Он регулирует величину и темпы роста денежной массы. Для осуществления эмиссионно-кассового регулирования, кассового обслуживания кредитных организаций, а также предприятий и организаций в главных территориальных управлениях Центрального банка, расчетно-кассовых центрах имеются оборотные кассы по приему и выдаче наличных денег и резервные фонды денежных билетов и монет. Резервные фонды денежных билетов и монет - это запасы не выпущенных в обращение денежных билетов и монет в хранилищах Центрального банка.

Assim, o sistema monetário da Rússia é um sistema monetário moderno típico usando fichas de crédito de valor, não resgatáveis por ouro, reguladas pelo Banco Central da Rússia por meio de regulamentos econômicos e instrumentos de política monetária.

26. ESSÊNCIA, TIPOS E MÉTODOS DE REFORMA MONETÁRIA

Reforma monetária - trata-se de uma transformação do sistema monetário realizada pelo Estado para agilizar e fortalecer a circulação monetária do país.

Радикальные денежные реформы, связанные с изменением принципов организации денежной системы, как правило, ориентированы на долговременную стабилизацию денежной единицы.

Transformações parciais do sistema monetário eliminar por um curto período de tempo certos fenômenos negativos na esfera monetária.

As reformas monetárias são realizadas por vários métodos, dependendo da forma de circulação do dinheiro, da estrutura socioeconômica do país, da transformação total ou parcial do sistema monetário e da política estatal.

O principal методы стабилизации денежной системы следующие.

Anulação - declaração pelo Estado de notas antigas depreciadas como inválidas e emissão de novas notas de papel em menor quantidade.

A nulificação é geralmente realizada durante o período de estabilização da economia após a hiperinflação para restaurar a confiança na moeda nacional.

Denominação (mudança na escala de preços) - uma mudança no valor nominal das notas com sua troca em uma determinada proporção por novas unidades monetárias maiores com o recálculo simultâneo de todas as obrigações monetárias do país.

A denominação também prevê a substituição de notas antigas por novas, mas без ограничения сумм. Формально она носит технический характер, поскольку облегчает и упрощает учет, снижает издержки обращения и не затрагивает экономические основы стабилизации денежного обращения. Вместе с тем она может быть важным этапом в укреплении денежной системы, если проводится на завершающем этапе стабилизации экономики, финансов и подавления гиперинфляции, поскольку является важным моментом повышения доверия к национальной валюте.

Desvalorização - sob o padrão-ouro, diminuição do conteúdo metálico da unidade monetária, com a cessação da troca de moeda de crédito por ouro - diminuição da cotação das notas nacionais em relação à moeda estrangeira.

Após a cessação da troca de dinheiro de crédito por ouro, a desvalorização começou a ser usada para fortalecer as posições competitivas dos países nos mercados estrangeiros, melhorar o estado do balanço de pagamentos e atrair investimentos estrangeiros.

A desvalorização não elimina os problemas de circulação do dinheiro e nas condições modernas não restaura a estabilidade da moeda nacional. Isso leva a uma diminuição do poder de compra do dinheiro como resultado do aumento dos preços dos bens importados e desfaz os processos inflacionários no país. Estimula a exportação de produtos e intensifica a concorrência no mercado externo.

Reavaliação (restauração) - um aumento no teor de metal das unidades monetárias ou na taxa de câmbio das notas de papel em relação ao metal ou moeda estrangeira. A reavaliação restringe os processos inflacionários no país, pois as mercadorias importadas ficam mais baratas, mas não é lucrativa para os exportadores que perdem na diferença cambial ao trocar moeda estrangeira mais barata por uma moeda nacional mais forte em contratos previamente celebrados.

Nas condições modernas, a denominação e a reavaliação são usadas como métodos de política monetária e cambial.

27. NECESSIDADE, ESSÊNCIA E ELEMENTOS DE CRÉDITO

Crédito (lat. сreditum - empréstimo) - um empréstimo em dinheiro ou forma de mercadoria em termos de reembolso, pagamento e urgência. O antecessor do empréstimo era um empréstimo usurário, que se caracterizava por uma alta taxa de juros e era utilizado como meio de compra.

O crédito surge da função do dinheiro como meio de pagamento na venda de mercadorias não à vista, mas com pagamento parcelado, o que se deve não à pobreza do comprador, mas à peculiaridade do processo de produção, daí as relações de crédito aparecerem no esfera não da produção, mas da circulação, onde os proprietários de bens se opõem como proprietários de bens e dinheiro.

O crédito torna-se um atributo inevitável de uma economia mercantil. Um empréstimo é tomado não porque o mutuário é pobre, mas porque, devido à objetividade da circulação e da circulação do capital, ele carece de recursos próprios em toda a sua extensão.

A sociedade está interessada, em primeiro lugar, em evitar o amortecimento dos recursos liberados e, em segundo lugar, em que a economia se desenvolva continuamente em escala expandida.

Como categoria econômica, o crédito à população é um certo tipo de relações sociais associadas ao movimento do valor. Esse movimento envolve a transferência de fundos - empréstimos por um tempo, e o mutuário mantém o direito de propriedade.

Ao analisar a essência de um empréstimo, três elementos devem ser distinguidos:

▪ субъект;

▪ объект;

▪ ссудный процент.

assuntos relações de crédito - o credor e o devedor.

O credor concede um empréstimo por um período de tempo, permanecendo proprietário do valor emprestado. Para emitir um empréstimo, o credor deve ter certos fundos. Sua fonte pode ser suas próprias economias, bem como fundos emprestados recebidos de outras entidades econômicas.

Nas condições modernas, o banco credor concede um empréstimo à custa de seu próprio capital, captado recursos armazenados nas contas de seus clientes, bem como mobilizado através da emissão de títulos.

O mutuário recebe o empréstimo e compromete-se a reembolsá-lo na data de vencimento. Ele não é o proprietário do capital emprestado, mas apenas seu proprietário temporário. O mutuário paga juros sobre o empréstimo, ele deve ter determinado imóvel ou outra garantia que garanta a devolução do empréstimo a pedido do credor.

Objeto relações de crédito - valor emprestado (capital de empréstimo).

Com o desenvolvimento das relações de crédito, a única fonte de formação do capital de empréstimo são os fundos temporariamente livres do Estado, das pessoas jurídicas e da população, transferidos voluntariamente pelos intermediários financeiros para posterior capitalização e lucro.

Custo do capital de empréstimo - esta é a capacidade de troca entre o credor e o devedor, e valor de uso - a capacidade de produzir lucro, parte do qual o devedor dá ao credor na forma de juros do empréstimo.

Juros do empréstimo - uma espécie de preço do valor emprestado, transferido pelo credor ao mutuário para uso temporário para fins de seu consumo produtivo.

Os juros do empréstimo são uma parte da mais-valia, cujo valor depende do custo de produção, representando os custos de vida e do trabalho materializado.

28. PRINCÍPIOS GERAIS DE EMPRÉSTIMOS

As relações de crédito na economia funcionam de acordo com os princípios básicos, que, juntamente com os elementos do crédito, revelam sua essência. Os princípios básicos do empréstimo: reembolso, urgência, pagamento, segurança, caráter alvo, diferenciação.

Pagamento de empréstimo significa a necessidade de um retorno oportuno dos fundos ao credor após a conclusão de seu uso na economia do devedor. O mutuário não pode dispor do empréstimo recebido como capital próprio. Ele é obrigado a devolver o valor recebido transferindo a quantia apropriada de dinheiro para a conta do credor, o que garante que ele possa continuar as atividades comerciais.

O empréstimo é devolvido no momento em que os fundos liberados permitem que o mutuário devolva os fundos recebidos para uso temporário. O processo de devolução é importante tanto para o credor quanto para o devedor.

Prazo do empréstimo assume que o mutuário deve devolver o montante do empréstimo não em qualquer momento aceitável para ele, mas em um período de tempo precisamente definido estabelecido pelo contrato de empréstimo. A violação do prazo de reembolso do empréstimo é uma razão para o credor aplicar sanções econômicas ao mutuário na forma de um aumento nos juros cobrados e, com um atraso adicional (na Rússia - mais de três meses), é possível fornecer reivindicações financeiras em juízo. Cumprir o prazo para o mutuário é uma garantia de obtenção de um empréstimo.

Pagamento de empréstimo expressa a necessidade de o mutuário pagar pelo direito de usar os recursos de crédito. A essência econômica do pagamento de um empréstimo se manifesta na distribuição real da renda adicional recebida ao usar um empréstimo entre o mutuário e o credor. O reembolso do empréstimo é na forma ссудного процента.

Segurança do empréstimo - a necessária proteção dos interesses patrimoniais do credor de uma possível violação pelo mutuário das obrigações assumidas no contrato. Este princípio encontra expressão na prática em formas como um empréstimo garantido por itens de estoque ou garantias financeiras sob a forma de títulos. É especialmente importante em um período de instabilidade econômica geral.

Natureza alvo do empréstimo utilizado para a maioria das relações de crédito e expressa a necessidade de uso direcionado dos recursos do credor. Normalmente, o contrato de empréstimo especifica a finalidade específica de usar o empréstimo recebido. Com a ajuda de tal condição, o credor não apenas controla o cumprimento do contrato de empréstimo, mas também ganha confiança no retorno do empréstimo e dos juros, ou seja, a implementação desse princípio é uma garantia adicional do empréstimo. A violação desta obrigação pode tornar-se a base para a retirada antecipada do empréstimo ou a introdução de juros de empréstimo aumentados (sanção).

Diferenciação do empréstimo aplicado por um credor, geralmente uma instituição de crédito, a diferentes categorias de mutuários. O credor pode dividir os mutuários com base em interesses individuais, dependendo da garantia, utilização dos empréstimos, etc., aplicando termos diferenciados do contrato de empréstimo a cada grupo.

Os princípios básicos do crédito são utilizados pelos participantes das relações de crédito (mutuários e credores) para influenciar todas as etapas do ciclo produtivo.

29. FUNÇÕES DE CRÉDITO

As funções do crédito, como qualquer categoria econômica, expressam sua essência. Eles são objetivos por natureza e mostram interação com a esfera externa.

1. Função redistributiva. Numa economia de mercado, o crédito movimenta o capital monetário de uma área de atividade económica para outra, proporcionando a esta última lucros mais elevados. Este processo de redistribuição afecta o valor não só do produto bruto e do rendimento nacional, mas também da riqueza nacional em determinados períodos.

O crédito atua como regulador espontâneo no nível macroeconômico, redistribuindo o valor liberado temporariamente entre indústrias e territórios.

Em casos especiais, a função redistributiva pode causar uma estrutura desproporcional do mercado.

O Estado deve regular as relações de crédito para garantir a atração de recursos de crédito para a produção.

2. Função de economia de custos de distribuição. Ao mobilizar fundos temporariamente libertados no processo de circulação do capital industrial e comercial, o crédito permite compensar a falta de recursos financeiros próprios das empresas individuais. Uma empresa recorre frequentemente ao crédito para obter a quantidade necessária de capital de giro. Como resultado, o giro do capital de uma entidade econômica acelera. Em geral, são conseguidas poupanças nos custos globais de distribuição.

3. Função de substituir dinheiro por crédito. O crédito acelera não apenas a circulação de mercadorias, mas também a circulação de dinheiro, deslocando o dinheiro dela. Na esfera da circulação monetária surgem instrumentos de crédito como letras de câmbio, cheques e cartões de crédito. Como resultado da substituição do dinheiro por transações que não sejam em dinheiro, o mecanismo de relações econômicas no mercado é simplificado e a rotação do dinheiro é acelerada.

4. Função de aceleração da concentração de capital. O desenvolvimento da produção é acompanhado por um processo de concentração de capital. O capital emprestado dá ao empresário a oportunidade de expandir a escala de produção e obter lucro adicional. Apesar da necessidade de pagar juros sobre o empréstimo, levantar capital nas condições do empréstimo é sempre lucrativo. A concentração de capital, mesmo em pequena escala, traz resultados económicos positivos nas condições russas.

5. Função estimulante. O crédito estimula o desenvolvimento das forças produtivas, acelera a formação de fontes de capital para ampliar a reprodução baseada nas conquistas do progresso científico e tecnológico. Intimamente relacionada com isto está a capacidade do crédito para acelerar a concentração de capital. Os recursos emprestados somados aos próprios ampliam a escala de produção ou a escala das operações comerciais, o que possibilita a obtenção de lucro adicional, ou seja, uma fonte adicional.

O crédito no estágio atual atua como o meio mais poderoso de regular a economia. Os estados, através dos bancos centrais, a fim de garantir a estabilidade da moeda nacional, a balança de pagamentos do país, reduzir a inflação e outros indicadores macroeconômicos, perseguem uma política monetária estadual unificada.

30. O PAPEL DO CRÉDITO

No desenvolvimento econômico do país, o crédito desempenha um papel significativo, que se caracteriza pelos resultados que aparecem durante o seu funcionamento para todos os participantes da sociedade: indivíduos, entidades empresariais, o Estado. Manifesta-se na implementação de todas as formas de crédito (comercial, bancário, consumidor, internacional, estatal) de diferentes formas:

1) redistribuição de recursos materiais em prol do desenvolvimento da produção e da comercialização dos produtos, ao fornecer e mobilizar recursos de pessoas físicas e jurídicas;

2) impacto na continuidade dos processos produtivos e vendas de produtos. Os empréstimos satisfazem as discrepâncias temporárias entre os atuais recebimentos de caixa e as despesas das empresas. Como resultado, os repetidos atrasos no processo de reprodução são superados e a continuidade e a aceleração são garantidas. Este papel do crédito é especialmente importante na produção sazonal e na venda de certos tipos de produtos;

3) participação na expansão da produção, quando os recursos de crédito são utilizados como fonte de aumento de ativos fixos, custos de capital;

4) acelerar o recebimento pelo consumidor de bens, serviços, habitação em detrimento de recursos emprestados;

5) regulação da circulação monetária e não monetária. O Banco da Rússia, sendo um monopolista na área de emissão de numerário, organiza a sua circulação e também gere os pagamentos não numerário efetuados pelo sistema de crédito, dinamizando assim todo o processo de produção.

O papel do crédito pode ser tanto quantitativo quanto qualitativo. Muitas vezes, para caracterizar o significado do crédito, a sociedade utiliza indicadores absolutos e relativos de sua utilização na economia. Entre eles estão indicadores do tamanho das aplicações de crédito em geral e por setores da economia nacional, bem como por tomadores. Como indicadores do papel do crédito, sua participação como fonte de formação de capital de giro e fixo, giro de empréstimos, relação entre o valor do crédito em relação ao PIB etc.

O objetivo específico do empréstimo é aumentar e acelerar a movimentação de capitais. O mutuário tem a chance, ao atrair crédito adicional, de aumentar a escala do capital em funcionamento, para garantir não apenas a continuidade, mas também a aceleração do processo de reprodução. O credor tem a oportunidade de manter plenamente não apenas a continuidade do funcionamento dos recursos como capital, mas também aumentar a massa do valor crescente, bem como acelerar sua movimentação.

O papel do crédito pode ser visto do ponto de vista de qual é sua finalidade não apenas para a reprodução em geral, mas também para suas fases individuais: produção, distribuição, troca e consumo.

O crédito pode ser utilizado na fase somente troca ou somente consumo. Nesse caso, em cada fase separada da aplicação do crédito, há uma aceleração do movimento de uma massa de valor crescente. A aceleração do crédito é característica de todas as fases da reprodução.

O crédito, por suas qualidades objetivas, foi e continua sendo a maior força econômica que contribui para o progresso econômico e social.

31. LIMITES DE CRÉDITO

Definição limites razoáveis para a aplicação do empréstimo e sua observância são importantes para os participantes individuais nas relações de crédito e para a economia como um todo.

O impacto do crédito na economia só pode ser positivo com um nível ótimo de investimentos de crédito. A oferta excessiva de crédito tem um impacto negativo no desenvolvimento da economia, incluindo uma desaceleração da taxa de reprodução; enfraquece o interesse das empresas no uso econômico dos recursos, na aceleração dos processos produtivos e na venda de produtos.

O valor do crédito concedido afeta a provisão de giro em meios de pagamento. A limitação excessiva do montante de crédito bancário concedido pode conduzir a dificuldades na aquisição de bens materiais, reduzir a procura efetiva e, consequentemente, afetar a contenção do crescimento dos preços. A expansão excessiva da oferta de crédito pode levar a resultados exatamente opostos.

A definição razoável e a observância dos limites de crédito são importantes para todas as formas e tipos de relações de crédito. Isso é de particular importância para um empréstimo bancário, que ocupa um lugar dominante no sistema de relações de crédito e cujos limites estão ausentes nas atividades dos bancos.

Com empréstimos excessivos, a formação de recursos irrealistas é bem possível, e com empréstimos insuficientes, há também falta de recursos. Isso enfatiza a necessidade de considerar as características de determinação dos limites da aplicação do empréstimo, que envolve o estabelecimento de: - a gama de necessidades de fundos que podem ser atendidas às custas do empréstimo;

▪ limites ao uso de crédito para a economia nacional como um todo, inclusive para aumentar o capital de giro, ativos fixos, necessidades dos consumidores e necessidades do governo;

▪ limites quantitativos para a concessão de crédito (o volume de investimentos de crédito de bancos individuais, etc.);

▪ limites para a concessão de crédito a mutuários individuais, determinados pelas características da relação entre o mutuante e o mutuário, tendo em conta os interesses e necessidades do mutuário, bem como as capacidades e interesses do mutuante.

Ao determinar os limites do empréstimo, é importante conceder empréstimos com base na disponibilidade das condições necessárias para o retorno dos fundos emprestados.

Ao determinar os limites da aplicação do empréstimo, deve-se levar em consideração o seguinte:

▪ a necessidade de participação dos recursos emprestados na resolução dos problemas de garantia da continuidade e desenvolvimento dos processos produtivos e de comercialização dos produtos;

▪ qualidade das atividades comerciais do empreendimento;

▪ utilização económica dos recursos agrícolas;

▪ questões de melhoria do bem-estar da população;

▪ necessidades de garantir a circulação de meios de pagamento, etc.

No complexo de fatores e indicadores que influenciam os limites da aplicação do crédito no nível micro, a necessidade de recursos das empresas, combinada com o interesse em atrair crédito economicamente, o desejo dos credores de observar seus próprios interesses ao emprestar aos tomadores, e a necessidade de cumprir as normas estabelecidas, com a ajuda das quais são observadas as atividades dos bancos, os requisitos para o reembolso dos empréstimos concedidos.

32. FORMAS DE EMPRÉSTIMO

O crédito é classificado de acordo com vários indicadores básicos. As formas de crédito estão intimamente relacionadas à sua estrutura e, em certa medida, à essência das relações de crédito.

As formas de crédito podem ser consideradas dependendo da natureza: do credor e do devedor; valor emprestado; necessidades-alvo do mutuário.

Dependendo do valor emprestado é aconselhável distinguir entre as formas de crédito mercantil, monetária e mista (mercadoria-dinheiro).

Forma de crédito mercadoria historicamente precede sua forma monetária. Na prática moderna, a forma de crédito de mercadoria não é usada tanto na venda de mercadorias com pagamento parcelado quanto no aluguel de propriedades (incluindo equipamentos de leasing), aluguel de coisas.

Forma monetária de crédito o mais típico, predominante na economia moderna. Esta forma de crédito é utilizada ativamente pelo Estado e pelos cidadãos tanto no interior do país como no volume de negócios externo.

Se o empréstimo foi concedido na forma de mercadoria e devolvido em dinheiro ou vice-versa (fornecido em dinheiro, mas devolvido na forma de mercadoria), então, neste caso, é mais correto supor que смешанная форма кредита.

В зависимости от того, кто в кредитной сделке является кредитором, выделяются следующие формы кредита: банковская, хозяйственная (коммерческая), государственная, международная, гражданская (частная, личная).

As formas de crédito também podem ser diferenciadas dependendo das necessidades-alvo do mutuário. Nesse sentido, existem duas formas de crédito: produtivo e consumidor.

forma produtiva o empréstimo está relacionado à peculiaridade do uso dos recursos recebidos do credor. Com esta forma de crédito, os empréstimos são utilizados para fins de produção e circulação, para fins produtivos.

formulário do consumidor o crédito, ao contrário de sua forma produtiva, é utilizado pela população para fins de consumo. Tal empréstimo não é direcionado para a criação de novo valor, mas deve satisfazer as necessidades do consumidor do mutuário.

Não existem formas puras de crédito isoladas umas das outras.

Em alguns casos, são também utilizadas outras formas de crédito, nomeadamente:

▪ прямая и косвенная;

▪ явная и скрытая;

▪ старая и новая;

▪ основная (преимущественная) и дополнительная;

▪ развитая и неразвитая и др.

Forma direta de crédito reflete a emissão direta de um empréstimo ao seu usuário sem links mediados.

Forma indireta de crédito surge quando um empréstimo é tomado para emprestar a outras entidades.

Sob a forma explícita de crédito refere-se a um empréstimo para uma finalidade predeterminada.

Forma de crédito oculta surge se o empréstimo for utilizado para os fins estipulados pelas obrigações mútuas das partes.

Forma de crédito antiga - uma forma que apareceu no início do desenvolvimento das relações de crédito (por exemplo, um empréstimo de mercadorias garantido por propriedade, uma forma de crédito usurário). A forma antiga pode ser modernizada, adquirir características modernas.

Rumo a novas formas de crédito incluir um empréstimo de arrendamento.

A principal (primária) forma de crédito moderno - crédito monetário, enquanto o crédito de mercadorias funciona como дополнительной формы.

Formas de crédito desenvolvidas e não desenvolvidas caracterizar o grau de seu desenvolvimento.

33. TIPOS DE EMPRÉSTIMO

Tipo de empréstimo - trata-se de uma descrição mais detalhada de suas características organizacionais e econômicas, utilizadas para classificar os empréstimos. Não há padrões mundiais uniformes para sua classificação. Em cada país, o empréstimo tem características próprias. Na Rússia, os empréstimos são classificados de acordo com:

▪ от стадий воспроизводства, обслуживаемых кредитом;

▪ отраслевой направленности;

▪ объектов кредитования;

▪ его обеспеченности;

▪ срочности кредитования;

▪ платности. Кредит обслуживает обмен. Являясь важным инструментом платежа, кредит применяется для удовлетворения разнообразных потребностей заемщика. Эти потребности зарождаются не только при обмене, когда разрыв в платежном обороте проявляется в наибольшей степени, но и на других стадиях воспроизводства. Выступая категорией обмена, кредит используется также для удовлетворения потребностей производства, распределения и потребления валового продукта.

Кредит подразделяется на виды и в зависимости от отраслевой направленности. Когда кредит обслуживает потребности промышленных предприятий, то это промышленный кредит. Бывает также сельскохозяйственный, торговый кредит.

Классификация кредита обусловлена также объектами кредитования. Объект выражает то, что противостоит кредиту. Чаще всего кредит используется для приобретения различных товаров (в промышленности - сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, тары и т. п., в торговле - товаров разнообразного ассортимента, у населения - товаров длительного пользования); в этом случае кредиту противостоят различные товарно-материальные ценности.

Классификация кредита по видам зависит и от его обеспеченности. Обычно обеспеченность различают по характеру, степени (полноте) и формам. По характеру обеспеченности выделяют ссуды, имеющие прямое и косвенное обеспечение. По степени обеспеченности можно выделить кредиты с полным (достаточным), неполным (недостаточным) обеспечением. Кредит может и не иметь обеспечения. Такой кредит называют бланковым.

Классифицируется кредит и в зависимости от срочности кредитования. Выделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные ссуды.

Empréstimos de curto prazo atender às necessidades atuais do mutuário relacionadas à movimentação de capital de giro. Empréstimos de curto prazo são aqueles empréstimos cujo prazo de reembolso, de acordo com as normas internacionais, não excede um ano.

Empréstimos de médio e longo prazo atender às necessidades de longo prazo devido à necessidade de modernizar a produção, a implementação de despesas de capital para expandir a produção.

O crédito pode ser classificado por tipo e dependendo do pagamento seu uso. distribuir платный и бесплатный, дорогой и дешевый кредиты. За основу такого деления берется размер процентной ставки, установленной за пользование ссудой.

Na maioria das vezes, o credor diferencia o valor da taxa dependendo do prazo do empréstimo, da qualidade da garantia e da solvência do mutuário. O pagamento varia de acordo com o ciclo econômico: recuperação, depressão ou crise econômica.

Na prática bancária mundial, outros critérios de classificação de empréstimos também são usados. Em particular, os empréstimos podem ser divididos em empréstimos emitidos em moeda nacional e estrangeira, para pessoas jurídicas e físicas, etc.

34. EMPRÉSTIMO COMERCIAL

empréstimo comercial - praticamente uma das primeiras formas de relações de crédito na economia, que deu origem à circulação de notas e, assim, contribuiu ativamente para o desenvolvimento da circulação de dinheiro não monetário, são as relações financeiras e econômicas entre pessoas jurídicas na forma de vendas de produtos ou serviços com pagamento diferido.

O crédito comercial é a base de todo o sistema de crédito. A necessidade de um empréstimo comercial surge do próprio processo de reprodução - a discrepância entre o momento de produção e venda. Como resultado, alguns fabricantes entraram no mercado com mercadorias, enquanto outros tiveram a necessidade de comprar mercadorias. No entanto, não tendo vendido seus produtos, eles não possuem os recursos, portanto, a transação comercial ocorrerá apenas na venda com pagamento parcelado. Assim, o principal objetivo de um empréstimo comercial é acelerar a venda de mercadorias e todo o processo de circulação de capital e extrair lucro adicional.

Um instrumento de empréstimo comercial é uma letra que expressa as obrigações financeiras do mutuário para com o credor.

Os dois tipos mais comuns de contas são:

▪ simples - прямое обязательство заемщика на выплату установленной суммы непосредственно кредитору;

▪ переводный (тратта) - письменный приказ кредитора заемщику о выплате установленной суммы третьему лицу либо предъявителю векселя. Обращение векселей расширяет возможности предоставления коммерческого кредита, поскольку он может переходить из рук в руки. При этом на векселе делается передаточная надпись - индоссамент. Чем больше индоссаментов на векселе, тем шире круг его обращения и тем больше гарантий его оплаты.

Um empréstimo comercial tem algumas desvantagens:

▪ ограничен размерами резервного капитала кредита. Продажа с рассрочкой платежа возможна при наличии у предпринимателя излишка капитала;

▪ зависит от условия его обратного притока. При спаде производства ссуды не возвращаются, и цепочка кредитных связей нарушается, а размеры кредита сокращаются;

▪ имеет строго определенное направление, т. е. предоставляется одним предприятием другому, связанному с первым технологической цепочкой. В обратном направлении коммерческий кредит невозможен.

Na Rússia, o crédito comercial até recentemente tinha um alcance limitado. A ampliação de sua aplicação é dificultada pela inflação, pela crise de inadimplência e pela insegurança das parcerias.

Na prática, são utilizados os seguintes tipos de empréstimos comerciais:

1) empréstimo com vencimento fixo;

2) crédito com reembolso após a venda efetiva dos bens recebidos a crédito;

3) o empréstimo por conta aberta, quando a entrega secundária de bens nos termos de um empréstimo comercial é efectuada para saldar a dívida da entrega anterior. Na presença de um sistema de crédito desenvolvido, um empréstimo comercial é entrelaçado com um empréstimo bancário, pois o credor, possuindo uma letra de câmbio - obrigação do mutuário, pode levá-la em conta no banco e receber um empréstimo bancário contra ela . Mas neste caso, a essência de um empréstimo comercial não muda.

35. CRÉDITO BANCÁRIO E SUA CLASSIFICAÇÃO

Банковская форма кредита - наиболее распространенная форма, поскольку именно банки чаще всего предоставляют свои ссуды субъектам, нуждающимся во временной финансовой помощи. По объему ссуда при банковской форме кредитования значительно больше ссуд, выдаваемых при каждой из других форм кредита, так как банк является особым субъектом, основополагающим занятием которого чаще всего становится кредитное дело. Он организует многократное круговращение денежных средств на возвратной основе.

Características do formulário bancário do empréstimo:

▪ банк оперирует не столько своим капиталом, сколько привлеченными ресурсами;

▪ банк ссужает незанятый капитал, временно свободные денежные средства, помещенные в банк хозяйствующими субъектами на счета или во вклады;

▪ банк ссужает не просто денежные средства, а деньги как капитал. Заемщик должен так использовать полученные в банке средства, чтобы не только возвратить их кредитору, но и получить прибыль, достаточную для того, чтобы уплатить ссудный процент. Платность банковского кредита становится его неотъемлемым атрибутом.

Os bancos concedem empréstimos a várias categorias de mutuários: empresas, empresas e corporações, indivíduos, bancos e outras organizações de crédito, bem como autoridades locais.

O crédito bancário concedido a empresas e corporações media o processo de reprodução como um todo. Em termos de prazo de entrega у subdividido em краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный.

Empréstimo de curto prazo é fornecido por um período de até um ano e atende ao movimento do capital de giro da empresa, contribui para a implementação oportuna de liquidações, aumenta a solvência das empresas, fortalece sua posição financeira.

Empréstimos de médio e longo prazo destinam-se a atender às necessidades de investimento, ou seja, o empréstimo atende à movimentação de capital fixo, é usado para construção e reconstrução, desenvolvimento de novas indústrias, introdução de novas tecnologias e outras atividades relacionadas à reprodução ampliada de ativos fixos.

Empréstimo bancário à população É fornecido em dinheiro para vários fins: compra de bens caros, habitação, grandes reparos de edifícios residenciais, equipamentos domésticos, etc.

Um tipo especial de empréstimo bancário é um empréstimo concedido por um banco a outro, ou межбанковский кредит. Банки-кредиторы предоставляют кредиты либо с целью поддержания своей доходности на необходимом уровне, либо для обеспечения развития корреспондентских отношений с другими банками. Для банков-заемщиков межбанковские кредиты служат средством регулирования ликвидности, а также дополнительным источником денежных ресурсов для расширения доходных вложений.

Nas condições modernas do banco, os principais critérios para concessão de crédito são o grau de risco, liquidez e rentabilidade das operações de crédito. A este respeito, os bancos prestam grande atenção à análise da solvabilidade dos seus clientes, à eficácia e retorno das atividades de crédito. A importância e a expansão das formas de garantia do pagamento dos empréstimos bancários aumentaram.

36. EMPRÉSTIMO DO ESTADO

A forma das relações de crédito em que o Estado atua como credor ou devedor é empréstimo do governo. Дефицит государственного бюджета, заставляющий государство заимствовать денежные средства на рынке ссудных капиталов, повлек за собой возникновение такой формы государственного кредита, при которой государство выступало в качестве должника.

O crédito do governo é diferente de outros tipos de crédito. Então, se ao conceder um empréstimo bancário, alguns valores específicos geralmente atuam como garantia - mercadorias em um armazém, obras em andamento, então, ao emprestar fundos pelo estado, todos os bens de sua propriedade, propriedade de um determinado território unidade ou qualquer de seus rendimentos.

No nível do governo central, os empréstimos governamentais não são especificamente direcionados, enquanto os empréstimos em níveis mais baixos geralmente são bem direcionados.

Atuando como credor, o Estado, por meio do banco central ou do sistema de tesouraria, empresta:

1) setores prioritários, órgãos regionais ou locais que necessitem de recursos financeiros, caso haja impossibilidade de financiamento orçamentário junto a bancos comerciais por fatores de mercado;

2) bancos comerciais e outras instituições de crédito em processo de venda direta ou em leilão de recursos de crédito no mercado interbancário de crédito.

Uma característica do crédito público - utilização improdutiva por parte do Estado dos fundos mobilizados através de empréstimos. Como tomador de empréstimo, o governo concede empréstimos governamentais por meio de bancos ou no mercado de títulos de curto prazo do governo. A razão para o crescimento desse crédito é o déficit orçamentário, que está associado principalmente a despesas militares e administrativas improdutivas. Esta é a principal forma de crédito público. A sua expansão, associada a um défice orçamental crónico, torna necessário aumentar o custo do serviço dos empréstimos – o seu reembolso e pagamento de juros, o que acaba por conduzir a uma enorme dívida pública. Como resultado, o crédito estatal torna-se um regenerador para seu crescimento ainda maior.

Os empréstimos do governo podem ser classificados da seguinte forma.

1. Dependendo dos assuntos das relações de empréstimo, os empréstimos estatais são divididos em colocados pelos governos central e local.

2. Dependendo da localização - interna e externa.

3. Em função da circulação no mercado, os empréstimos estatais são divididos em mercantis e não mercantis.

4. Dependendo do período de captação de recursos, os empréstimos são divididos em curto prazo, médio prazo e longo prazo.

5. Dependendo da segurança das obrigações da dívida, os empréstimos do governo são hipotecados e não garantidos.

6. В зависимости от характера выплачиваемого дохода - процентные, выигрышные, процентно-выигрышные, беспроигрышные и беспроцентные займы.

7. Consoante as condições de circulação - empréstimos com direito a reembolso antecipado e sem direito a reembolso.

8. De acordo com as modalidades de colocação, os empréstimos são colocados de forma voluntária, por subscrição e involuntariamente.

37. EMPRÉSTIMO INTERNACIONAL

Crédito internacional representa o movimento do capital de empréstimo no âmbito das relações econômicas internacionais, associado ao fornecimento de recursos de commodities e divisas.

Esta é a forma mais recente de desenvolvimento, quando as relações econômicas foram além do quadro nacional. Funciona em nível internacional com base nos princípios de recorrência, urgência, pagamento, segurança, natureza direcionada em detrimento de fontes externas e internas. Pessoas jurídicas individuais, os governos dos respectivos estados, bem como instituições de crédito internacionais podem atuar como participantes.

Um empréstimo internacional é classificado de acordo com vários critérios básicos:

▪ по источникам - interno e externo empréstimos;

▪ по назначению - comercial, которые непосредственно связаны с внешней торговлей и услугами; financeiro, т. е. прямые капиталовложения, строительство объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютная интервенция; intermediário - empréstimos para atendimento de formas mistas de exportação de capital, bens, serviços, "engenharia" ou execução de empreitadas;

▪ по видам - mercadoria, которые предоставляются экспортерами импортерам в виде отсрочки платежа за проданные товары или оказанные услуги; moeda, предоставляемые банками в денежной форме;

▪ по валюте займа - в валюте страны-должникаEm валюте страны-кредитораEm moeda de um país terceiro e moeda internacional (DES e euros);

▪ по обеспеченности - seguro (documentos de mercadorias, letras de câmbio, títulos, imóveis, etc.); бланковые, т. е. под обязательства должника (соло-вексель с одной подписью);

▪ с точки зрения формы предоставления - dinheiro, certificados de depósito, títulos, empréstimos de consórcio;

▪ по срокам - ao longo do tempo (diariamente, semanalmente, até três meses), curto prazo (Até um ano) meio termo (de um ano a cinco anos), longo prazo (mais de cinco anos). Ao prolongar ou estender empréstimos de curto e médio prazo, eles se tornam de longo prazo e, muitas vezes, com garantia estatal. O crédito internacional no campo das relações econômicas internacionais desempenha as seguintes funções.

1. Redistribuições capital de empréstimo entre países, quando com sua ajuda há um transbordamento de capital para países com baixa taxa de lucro, contribuindo para sua equalização e transformação em uma taxa média de lucro.

2. Poupança custos de circulação no domínio das relações económicas internacionais, substituindo o ouro como moeda mundial por instrumentos de circulação como letras de câmbio, cheques, transferências bancárias, certificados de depósito, moeda electrónica, bem como DES, euros e moedas nacionais fortes.

3. Aceleração concentração e centralização do capital: primeiro, como resultado da aceleração do processo de capitalização de lucros e obtenção de lucros adicionais com a atração de capital estrangeiro, segundo, com a criação de empresas transnacionais e bancos transnacionais, e, terceiro, proporcionando empréstimos internacionais preferenciais a grandes empresas.

4. regulamento a economia do país - atraindo investimento estrangeiro, principalmente o capital de organizações monetárias e regionais internacionais, o que contribui para o crescimento do PIB e sua distribuição.

38. EMPRÉSTIMO AO CONSUMIDOR

Empréstimo ao consumidor - Trata-se da prestação de parcelamento à população na compra de bens duráveis. O crédito é fornecido por tradings e empresas financeiras especializadas na forma de commodities. O crédito ao consumidor está intimamente relacionado ao crédito bancário, pois as obrigações de dívida dos compradores são usadas por tradings e financeiras para obter empréstimos bancários. Graças a essa conexão, surgiu uma interpretação ampliada do crédito ao consumidor.

De acordo com isso, o crédito ao consumidor é entendido como um conjunto de empréstimos em mercadorias e monetários concedidos por empresas, bancos e Estado à população para atender às suas necessidades pessoais. Nos países desenvolvidos, o crédito ao consumidor tornou-se generalizado. Na Rússia, esse empréstimo é fornecido tanto em commodities quanto em dinheiro.

A forma mercadoria na forma de parcelamento tem como empréstimo à população a aquisição de bens duráveis, construção de moradias e compra de apartamentos. Em dinheiro, é emitido um empréstimo para a construção e reparo de casas individuais, casas de jardim, para necessidades urgentes. Nesse caso, o empréstimo pode ser emitido em dinheiro ou na forma de transferências.

Um empréstimo ao consumidor pode ser usado para fins de investimento e para as necessidades atuais de mutuários individuais. Os bancos não participam diretamente nas relações de crédito entre os cidadãos e as empresas comerciais. Este empréstimo ao consumidor difere do banco, fornecido à população em dinheiro. No entanto, o crédito ao consumidor está intimamente relacionado ao crédito bancário, pois as tradings e as financeiras a prestações utilizam a dívida do consumidor para obter empréstimos bancários.

A especificidade de um empréstimo ao consumidor amplamente entendido é o fato de que os tomadores aqui são indivíduos que contraem um empréstimo para atender às suas necessidades pessoais.

O crédito às necessidades do consumidor da população é realizado com os mesmos princípios do crédito às pessoas jurídicas: reembolso, urgência, orientação ao destino, pagamento, segurança. Uma condição importante para a emissão de empréstimos é a solvência do mutuário. O crédito ao consumidor para as necessidades atuais é de curto prazo. É fornecido por até dois anos. Um empréstimo ao consumidor para investimento é de longo prazo. O mutuário é obrigado a fornecer um relatório sobre a utilização do empréstimo, documentos que confirmem a sua finalidade.

A utilização do crédito ao consumo generalizou-se no exterior, o que está associado tanto a uma vasta gama de bens colocados à venda como a um aumento do seu custo. A demanda por bens duráveis depende do nível de renda, de modo que o crédito ao consumidor, ao aumentar a oportunidade de compra de bens, aumenta artificialmente a demanda por eles. Um aumento nos níveis de renda pode levar a uma redução nos empréstimos.

As perspectivas para o desenvolvimento do crédito ao consumidor na Rússia dependem de muitos fatores, principalmente do grau de estabilização dos mercados de crédito e financeiro, bem como do crescimento da regularidade de recebimento de renda pela maior parte da população.

39. EMPRÉSTIMO DE ARRENDAMENTO

Locação - forma de aplicação financeira em ativos fixos, em que uma empresa especial de arrendamento mercantil (departamento bancário) adquire um imóvel para o locatário e o transfere para uso por determinado período com posterior resgate. As relações de crédito em uma operação de arrendamento mercantil surgem entre o locador, que pode ser uma empresa financeira ou um banco comercial, e o locatário - empresa que utiliza objetos de arrendamento em suas atividades.

Objeto de locação - quaisquer bens móveis e imóveis da categoria "ativos fixos" (máquinas, equipamentos, computadores, linhas de produção).

К assuntos operação de arrendamento mercantil inclui as partes nela envolvidas. Eles podem ser divididos em dois grupos:

▪ diretoos diretamente envolvidos na transação: o locador, que adquire o objeto locado e o transfere para uso, o locatário do imóvel e o fornecedor (fabricante ou proprietário do objeto locado), que o vende ao locador;

▪ indireto, que incluem bancos comerciais, seguradoras, corretoras e outras empresas intermediárias que facilitam a celebração de um contrato de arrendamento, inclusive através da concessão de um empréstimo para a compra do objeto arrendado. As transações de arrendamento mercantil podem ser classificadas de acordo com vários critérios.

1. Por data de vencimento:

▪ leasing operacionalquando o período de locação do imóvel for inferior à sua vida útil padrão. Esse arrendamento é utilizado na locação de máquinas e equipamentos, e devido aos elevados riscos (risco de não encontrar o próximo arrendatário, risco de quebra do objeto da transação, risco de rescisão antecipada do contrato), as taxas de pagamento do arrendamento são fixado num nível mais elevado do que para outros tipos de locação;

▪ leasing financeiro, que é fornecido para todo o período de retorno do imóvel. Além disso, prevê a impossibilidade de rescisão antecipada do contrato de locação, portanto, via de regra, é celebrado para objetos de custo elevado. Ambas as modalidades de locação, após o término do contrato, dão ao locatário a oportunidade de: adquirir o objeto locado pelo seu valor residual; celebrar um novo contrato a uma taxa preferencial; devolver o objeto da transação ao locador.

2. Em bases territoriais:

▪ locação internaquando todas as partes da transação são representantes de um país;

▪ leasing internacionalquando uma ou todas as partes da transação representam países diferentes ou uma das partes tem o status de joint venture. Em que exportar considera-se arrendamento em que o país estrangeiro é representado pelo arrendatário, e importado - quando a empresa estrangeira for a locadora.

3. Pela natureza dos pagamentos de arrendamento:

▪ pagamentos em dinheiro;

▪ pagamentos de indemnizações quando efectuados através do fornecimento de bens produzidos em equipamentos alugados, ou sob a forma de prestação de serviços de balcão;

▪ pagamentos mistos.

4. De acordo com a composição dos participantes da transação:

▪ arrendamento direto, em que o proprietário do imóvel o aluga de forma independente (operação bilateral);

▪ arrendamento indireto, em que a transmissão de bens é realizada através de intermediários (transação trilateral ou multilateral).

Um caso especial de locação direta - relocação, em que uma empresa de arrendamento mercantil adquire um imóvel do proprietário e o aluga a ele.

40. CONTEÚDO E ESTRUTURA DO SISTEMA DE CRÉDITO

O sistema de crédito moderno é uma combinação de várias instituições financeiras que operam no mercado de capitais de empréstimos.

De acordo com a Lei Federal "Sobre Bancos e Atividade Bancária", o sistema bancário da Federação Russa é de dois níveis. No primeiro nível está o Banco Central da Federação Russa, que trabalha principalmente com instituições de crédito, no segundo - bancos comerciais russos, bem como filiais e escritórios de representação de bancos estrangeiros.

Organização de crédito é uma pessoa jurídica que, com o objetivo de obter lucro como objetivo principal de suas atividades, com base em alvará especial (licença) do Banco Central, tem o direito de realizar operações bancárias.

O Serviço Postal Federal e a Corporação Estatal "Agência para a Reestruturação de Organismos de Crédito" (ARCO), cujas operações bancárias são reguladas por leis federais especiais, podem ser considerados um elo separado no sistema de crédito.

Banco é uma instituição de crédito que tem o direito exclusivo de realizar em conjunto as seguintes operações bancárias: atrair fundos de pessoas singulares e colectivas para depósitos, colocar esses fundos por conta própria e a expensas próprias nas condições de reembolso, pagamento, urgência , abrir e manter contas bancárias de pessoas físicas e jurídicas.

Organização de crédito não bancária - кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции. Допустимые сочетания банковских операций для небанковских кредитных организаций устанавливаются Центральным банком.

As organizações de crédito não bancárias (NCOs) podem ser divididas em dois grupos.

1. Liquidação, que têm o direito de realizar as seguintes operações bancárias: abertura e manutenção de contas bancárias de pessoas jurídicas; fazendo liquidações em nome de pessoas jurídicas, incluindo bancos correspondentes, em suas contas bancárias.

Consoante a finalidade funcional, os SNC podem prestar serviços a pessoas colectivas, incluindo instituições de crédito nos mercados interbancário, cambial e de valores mobiliários, efectuar liquidações com cartões de plástico, recolher fundos, letras, documentos de pagamento e liquidação e prestar serviços de numerário a pessoas colectivas , operações de compra e venda de moeda estrangeira de forma não monetária. Os sargentos não têm o direito de atrair fundos de pessoas jurídicas e pessoas físicas em depósitos com o objetivo de colocá-los em seu próprio nome e às suas próprias custas.

2. As organizações de cobrança, com base em uma licença emitida pelo Banco da Rússia, têm o direito de realizar a cobrança de fundos, letras de câmbio, documentos de pagamento e liquidação.

O moderno sistema bancário da Federação Russa já passou por 2 grandes crises. A primeira - em agosto de 1995, a segunda - que começou em agosto de 1998.

A fim de restabelecer o normal funcionamento do sistema bancário e a sua reestruturação, em 1999 foi Агентство по реструктуризации кредитных организаций. Под реструктуризацией кредитных организаций понимается комплекс мер, применяемых к кредитным организациям, направленных на преодоление их финансовой неустойчивости и восстановление платежеспособности либо на осуществление процедур ликвидации.

41. REGULAMENTO ESTATAL DE CRÉDITO E INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS

A regulação estatal das instituições de crédito e financeiras é um dos elementos mais importantes no desenvolvimento e formação do sistema de crédito.

As principais direções da regulação estatal são:

▪ политика Центрального банка (ЦБ) в отношении кредитно-финансовых институтов;

▪ налоговая политика государства;

▪ участие государства в смешанных или государственных кредитных институтах;

▪ законодательное регулирование деятельности различных институтов кредитно-финансовой системы. В большинстве промышленно развитых стран Política do Banco Central estende-se principalmente aos bancos comerciais e de poupança e é realizado nas seguintes formas.

1. A política contábil do Banco Central é registrar e redescontar letras de câmbio comerciais recebidas de bancos comerciais, que, por sua vez, as recebem de empresas industriais, comerciais e de transporte. O Banco Central emite recursos de crédito para pagar contas e define a chamada taxa de desconto. A política contábil geralmente é combinada com a regulamentação governamental das taxas de juros de depósitos e empréstimos.

2. A segunda forma é a determinação pelo Banco Central da norma de reservas obrigatórias para bancos comerciais. Os bancos comerciais são obrigados a manter parte de seus recursos de crédito em contas sem juros no Banco Central. Ao alterar o índice de reservas, o Banco Central amplia ou limita a expansão do crédito dos bancos comerciais no mercado de crédito do país.

3. A terceira forma de regulação são as operações do Banco Central no mercado aberto com títulos públicos por meio de sua compra e venda por instituições financeiras e de crédito. Todas as instituições de crédito e financeiras são obrigadas por lei a comprar uma determinada parcela de títulos do governo do Banco Central, financiando assim o déficit orçamentário do Estado.

Os principais métodos de política monetária do Banco Central da Rússia:

▪ taxas de juros nas operações do Banco da Rússia;

▪ нормативы обязательных резервов, депонируемых в банке России;

▪ operações de mercado aberto;

▪ refinanciamento de bancos;

▪ regulação cambial;

▪ estabelecer referências para o crescimento da oferta monetária;

▪ restrições quantitativas diretas.

Política tributária estadual consiste

na alteração das alíquotas de impostos sobre os lucros recebidos pelas instituições financeiras. Assim, um aumento das alíquotas de impostos pode contribuir para a diminuição das operações de crédito e para o aumento das taxas de juros. Ao contrário, a redução das alíquotas leva à expansão dessas operações e à redução das taxas de juros.

Участие государства в деятельности кредитно-финансовых учреждений. Посредством данного метода государство оказывает достаточно эффективное воздействие на функционирование всей кредитной системы страны. Этот метод достаточно широко распространен в странах Западной Европы и развивающихся странах.

Influência significativa na regulação do sistema de crédito é exercida por законодательные меры, осуществляемые центральным правительством и местными органами власти. Они разрабатывают пакеты законов и инструкций, регламентирующих различные сферы деятельности кредитно-финансовых институтов.

A regulação estatal do sistema de crédito é um mecanismo complexo, até certo ponto eficaz e bastante contraditório, que passou por um grande número de fases difíceis de adaptação e sérias mudanças estruturais em seu desenvolvimento.

42. PROBLEMAS DA FORMAÇÃO DO SISTEMA DE CRÉDITO NA RÚSSIA

A criação de um moderno sistema de crédito na Rússia foi precedida por um longo período histórico, determinado pelas condições socioeconômicas específicas para o desenvolvimento de nosso país.

Por mais de setenta anos de história, o sistema de crédito da Rússia passou por várias etapas de seu desenvolvimento, mas as principais características de todo o período passado foram o foco nos métodos administrativos de gerenciamento da economia, a concentração máxima de recursos financeiros e poder funções em órgãos estatais e total inconsistência com os sistemas de crédito dos países industrializados.

No último estágio do funcionamento do comando administrativo, seis monopolistas absolutos dominaram o mercado de crédito da URSS, dividindo esse mercado entre si: o Banco do Estado da URSS, o Stroybank da URSS, o Banco de Comércio Exterior, o sistema Gostrudsberkass, Gosstrakh e Ingosstrakh.

O comando de longo prazo e o funcionamento administrativo do sistema de crédito mostraram sua baixa eficiência. A maioria dos empréstimos não foi reembolsada pelas empresas, e os bancos desempenharam praticamente a função não de emprestar, mas de financiar as empresas. Nessas condições, em meados da década de 1980. tentou-se formar um sistema de crédito de duas camadas bastante específico no país.

No nível superior estava o Banco do Estado da URSS, no segundo nível havia cinco bancos especializados. O sistema de instituições de crédito não bancárias era praticamente inexistente.

Como resposta às consequências negativas desta reforma bancária, começaram a ser criados bancos comerciais e cooperativos no país, principalmente com base na poupança monetária de várias indústrias e da população.

No final de 1990, o Soviete Supremo da URSS adotou uma lei que finalmente estabeleceu um sistema bancário de dois níveis na forma do Banco Central da Federação Russa, o Banco de Poupança e os bancos comerciais, que receberam um status independente no de captação de depósitos, políticas de crédito e juros.

Atualmente, a estrutura do sistema de crédito russo é a seguinte:

1) o Banco Central da Rússia;

2) sistema bancário: bancos comerciais, Savings Bank of Russia, outros bancos especializados;

3) instituições de crédito e financeiras especializadas: seguradoras, fundos de pensão não estatais, sociedades de investimento, financeiras e construtoras.

O processo de formação do sistema de crédito revelou alguns problemas e deficiências em todos os seus vínculos estruturais. Os principais incluem o seguinte:

▪ a existência de pequenos bancos comerciais que, devido a uma base financeira fraca, não conseguem dar resposta às necessidades dos clientes;

▪ a Caixa Económica continua a ocupar uma posição monopolista e irrestrita no mercado bancário;

▪ falta de uma lei sobre a propriedade da terra como base para a criação de bancos hipotecários;

▪ falta de condições reais para o desenvolvimento do mercado de valores mobiliários corporativos como base para o funcionamento dos bancos de investimento;

▪ falta de um verdadeiro quadro legislativo para regular o mercado de instituições não bancárias especializadas.

Todos esses problemas dificultam significativamente o desenvolvimento do sistema de crédito da Rússia em sua rápida abordagem do estado dos sistemas de crédito dos países industrialmente desenvolvidos.

43. CONCEITO E PAPEL DOS JUROS DO EMPRÉSTIMO

Juros do empréstimo (preço do crédito) é uma parte da mais-valia, cujo valor depende do custo de produção, representando os custos de vida e trabalho materializado. Isso faz parte da mais-valia que os empresários-mutuários dão aos credores.

Os juros de empréstimo surgem quando um proprietário transfere a outro determinado valor para uso temporário, via de regra, para fins de seu consumo produtivo.

Os juros do empréstimo desempenham as seguintes funções:

▪ redistribuição de parte dos lucros de pessoas jurídicas e físicas;

▪ regulação da produção e circulação através da redistribuição dos recursos creditícios.

Nas condições da economia russa moderna, existem elementos separados de regulação econômica associados aos juros do empréstimo. Isso se manifesta no papel que o interesse desempenha na esfera econômica:

▪ através da taxa de juro, a relação entre a procura e a oferta de crédito é equilibrada. Promove uma combinação racional de fundos próprios e emprestados. Nas condições de formação de mercado do nível de juros do empréstimo, a atração de fundos emprestados para circulação só é lucrativa se o empréstimo cobrir necessidades adicionais temporárias e necessárias. Qualquer utilização excessiva do crédito reduz o nível global de retorno do investimento;

▪ a taxa de pagamento dos recursos estabelecida pelo Banco da Rússia, juntamente com a norma das reservas obrigatórias e as condições para a emissão e circulação de títulos públicos, estão gradualmente a tornar-se um meio eficaz de gestão dos bancos comerciais. Sem recorrer à regulação direta da política de taxas de juro deste último, o Banco da Rússia determina a unidade da política de taxas de juro em toda a economia, estimulando o aumento ou diminuição das taxas de juro;

▪ os juros regulam o volume de depósitos captados pelo banco. O crescimento das necessidades de empréstimos da economia deve ser coberto por um aumento correspondente nos depósitos bancários como fontes de empréstimos. Isto leva a um aumento das taxas de juro dos depósitos para um montante que equilibra a oferta de depósitos e a procura dos mesmos por parte da instituição de crédito. Pelo contrário, com a redução da necessidade de empréstimos da exploração agrícola, o rendimento do banco proveniente dos empréstimos concedidos diminuirá. Ele poderá aumentar os lucros reduzindo o volume de transações passivas. Assim, uma diminuição no influxo de recursos para o sistema de crédito é uma reação a uma diminuição na necessidade da economia de fundos emprestados;

▪ A política de taxas de juro de um banco comercial já visa uma gestão adequada da liquidez do seu balanço. A diferenciação do nível de juros dos empréstimos nas operações ativas em função da liquidez dos investimentos leva à conformidade da procura de crédito de risco por parte dos mutuários com as necessidades de liquidez dos balanços dos bancos. O papel dos juros sobre as operações de depósito como incentivo para atrair os fundos mais estáveis para a circulação de uma instituição de crédito pode ser visto de forma semelhante.

Em geral, o fortalecimento do papel dos juros de empréstimos na economia e sua transformação em um elemento efetivo de regulação econômica estão diretamente relacionados ao estado da situação econômica do país e ao andamento das reformas. As relações econômicas modernas caracterizam-se pelo fortalecimento do papel dos juros do empréstimo como resultado da manifestação de sua função regulatória.

44. FATORES QUE DETERMINAM O NÍVEL DAS TAXAS DE JURO DE MERCADO

Ao formar o nível de mercado dos juros do empréstimo, o desvio do seu valor em relação à taxa média de retorno é influenciado tanto por fatores macroeconômicos quanto privados que fundamentam a política de taxas de juros dos credores individuais.

Fatores macroeconômicos

1. A relação entre oferta e demanda de fundos emprestados, que em uma economia livre é equilibrada pela taxa de juros. Se a demanda por fundos emprestados cair, como acontece durante uma recessão econômica, e a oferta de recursos permanecer inalterada, as taxas de juros caem. A tendência oposta ocorre, por exemplo, no caso de uma diminuição do volume de empréstimos à economia pelo Banco da Rússia: a oferta de fundos emprestados é reduzida, o que, com uma demanda constante, causa um aumento nas taxas de juros.

2. O nível de desenvolvimento dos mercados monetários e de títulos. Os parâmetros mais importantes do mercado de títulos e do mercado monetário dependem diretamente um do outro. Com o crescimento da rentabilidade das operações com títulos, as instituições financeiras são obrigadas a ajustar as taxas de acordo.

3. Migração internacional de capitais, estado das moedas nacionais, estado da balança de pagamentos. A balança de pagamentos caracteriza a balança comercial, as operações não comerciais e os movimentos de capitais. A entrada ou saída de fundos para esses itens do balanço de pagamentos afeta o volume e a estrutura da oferta monetária, o estado dos mercados e as expectativas psicológicas. Como resultado, as taxas de juros se movem, acumulando a influência desses fatores.

4. O fator risco é inerente a qualquer operação de crédito. A natureza e o nível dos riscos variam de acordo com as operações específicas, mas, embora os riscos internos possam ser mais mitigados, os riscos externos geralmente não são gerenciáveis. Eles são levados em consideração na formação do nível das taxas de juros, principalmente para transações internacionais.

5. Política monetária do Banco da Rússia. Os principais instrumentos da política monetária são a política contábil do Banco da Rússia, a regulamentação do índice de reservas bancárias exigidas e as operações de mercado aberto. Através da utilização destes instrumentos, regula-se o volume de oferta monetária em circulação e, consequentemente, o nível das taxas de juro de mercado.

6. A depreciação inflacionária da moeda (expectativas inflacionárias) é um fator significativo que afeta o nível das taxas de juros. Uma diminuição no poder de compra do dinheiro durante o período de uso de um empréstimo ou circulação de um título leva a uma diminuição na quantidade real de fundos emprestados devolvidos ao credor. O credor procura compensar essa diminuição aumentando o valor da taxa do empréstimo.

7. Tributação. O sistema tributário afeta o valor do lucro que permanece à disposição da empresa. Ao alterar o procedimento de cobrança de impostos, alíquotas de impostos, aplicando um sistema de benefícios, o Estado estimula certos processos econômicos. Este sistema também é válido para o mercado monetário.

Fatores Privados são determinados pelas condições específicas da atividade do mutuante, sua posição no mercado de recursos de crédito, a natureza das operações e o grau de risco. Além disso, a formação do nível de formas individuais de juros de empréstimos tem características próprias.

45. SISTEMA DE TAXAS DE JURO

Taxa de juros - este é o valor relativo dos pagamentos de juros sobre o capital de empréstimo por um determinado período de tempo (geralmente um ano). É calculado como a razão entre o valor absoluto dos pagamentos de juros do ano e o valor do capital do empréstimo.

As taxas de juros podem ser fixas ou flutuantes.

Taxa de juros fixa é estabelecido para todo o período de utilização dos recursos emprestados sem o direito unilateral de revisão.

taxa de juros flutuante - esta é a taxa dos empréstimos de médio e longo prazo, que consiste em duas partes: uma base móvel, que varia de acordo com as condições de mercado, e um montante fixo, geralmente inalterado durante todo o período de empréstimo ou circulação de títulos de dívida .

O sistema de taxas de juros inclui as taxas dos mercados monetário e de ações: taxas de empréstimos e depósitos bancários, tesouraria, letras bancárias e corporativas, juros de títulos públicos e corporativos, taxas de juros do mercado interbancário e muitas outras.

Tipos de taxas de juros são as seguintes.

Porcentagem contábil é a taxa de empréstimo oficial para bancos comerciais pelo Banco Central. A taxa de desconto é uma das principais ferramentas pelas quais os bancos centrais de diferentes países regulam a quantidade de dinheiro em circulação, as taxas de inflação, o estado do balanço de pagamentos e a taxa de câmbio.

O refinanciamento de bancos comerciais pode ser realizado por meio de empréstimos diretos de curto prazo ou por redesconto de letras comerciais. Na Rússia, apenas um método de refinanciamento é usado atualmente - empréstimos diretos a bancos comerciais pelo Banco da Rússia.

Juros bancários - uma das formas mais desenvolvidas de juros de empréstimos na Rússia. Esta forma aparece no caso em que um dos sujeitos das relações de crédito é um banco.

A parcela da receita recebida pelo banco representa a compensação pela intermediação, o risco de inadimplência assumido pelo banco e a classificação de crédito do tomador. O risco de incumprimento das obrigações para com o banco sobre os seus ativos excede o risco de incumprimento das obrigações para com o depositante sobre os passivos. O Banco assume o risco de incumprimento dos empréstimos. Além disso, os depositantes permitem uma taxa de juros mais baixa sobre os fundos transferidos para o banco, para não procurar clientes e avaliar sua solvência.

Ao determinar a taxa de juros em cada transação específica, um banco comercial leva em consideração:

▪ уровень базовой процентной ставки;

▪ премию за риск.

Taxas de depósito em operações passivas de bancos sujeitos à influência dos mesmos processos de mercado que as taxas sobre as operações ativas, de modo que a direção de suas flutuações é aproximadamente a mesma. A taxa de depósito é sempre vários pontos inferior à taxa de crédito, a diferença é chamada de "spread" ou "margem de juros"; à custa dele, os custos de garantir o trabalho do banco são cobertos e o lucro é gerado.

As taxas de depósito estão intimamente relacionadas com outras taxas monetárias e do mercado de ações.

Taxa de juros interbancária - taxa de juros dos empréstimos no mercado interbancário. Essas taxas são as mais flexíveis e mais focadas nas condições de mercado.

46. CARACTERÍSTICAS DE JUROS DE EMPRÉSTIMO NA RÚSSIA

Na Rússia moderna, as características dos juros dos empréstimos são determinadas pelo estado da economia, principalmente pelo mercado monetário, bem como pela política monetária do estado.

Fatores-chave, влияющие на использование ссудного процента в России, следующие.

Uma grande lacuna de rentabilidade entre setores individuais da economia determina o empréstimo preferencial para empresas nesses setores, cuja taxa de retorno permite o uso mais livre dos fundos emprestados: indústria de petróleo e gás, mineração, comércio e vários outros . Ao mesmo tempo, em geral, a economia russa nos últimos anos, em contraste com o período pré-crise, é caracterizada por uma maior rentabilidade do setor real da economia em comparação com o financeiro.

Um alto nível de depreciação inflacionária do dinheiro, característico de uma economia de transição, também é observado na Rússia.

Развитие рынка ценных бумаг в России уже может рассматриваться как один из факторов, влияющих на уровень ссудного процента.

O aumento do volume de captação de recursos do mercado internacional de capitais tem efeito positivo na dinâmica do movimento das taxas de juros do mercado.

O grau de risco é um dos fatores mais significativos que determinam o nível de juros do empréstimo. Alguma estabilização da economia nos últimos anos, o crescimento do PIB, a recusa oficial da liderança do país em revisar os resultados da privatização devem ser considerados como uma base favorável para a redução das taxas de juros.

A política do Banco da Rússia atualmente visa reduzir a taxa de desconto e reduzir o índice de reserva necessária para estimular o investimento tanto quanto possível e, consequentemente, o crescimento econômico. Ao mesmo tempo, uma nova redução na taxa de desconto pode causar uma saída de capital do país.

A influência dos fatores descritos nem sempre é inequívoca. Sua interação é um processo econômico complexo, cujo resultado é uma ou outra tendência no movimento das taxas de juros.

Основные особенности ссудного процента в современной России следующие.

Um alto nível de juros do empréstimo, que é formado como resultado da interação dos fatores discutidos acima. Atualmente, há uma tendência de queda constante nas taxas de juros.

A estrutura das taxas de juros na Rússia corresponde praticamente à internacional. No entanto, tendo em conta o nível de inflação e, sobretudo, a dificuldade da sua previsão real na Rússia, podemos concluir que praticamente não existem empréstimos de longo prazo e, consequentemente, taxas de juro dos instrumentos de dívida de longo prazo.

O mecanismo de utilização de taxas de juros flutuantes não se difundiu, principalmente devido à falta de reconhecimento de indicadores do mercado monetário que poderiam ser utilizados como base flutuante para tais taxas.

Atualmente, o Estado utiliza os juros em escala limitada como ferramenta para estimular determinados processos econômicos.

Os bancos comerciais, que são os principais sujeitos das relações de crédito na Rússia, são caracterizados por uma diminuição gradual da margem de juros. Isso é determinado pelas tendências gerais de redução das taxas de juros, aumento da concorrência no sistema bancário e desenvolvimento do mercado monetário e de crédito e do mercado de títulos.

47. MERCADO DE CAPITAL DE EMPRÉSTIMO: ESSÊNCIA, ESTRUTURA, FUNÇÕES

Capital de empréstimo - é dinheiro dado em um empréstimo por uma certa porcentagem, sujeito a reembolso. A forma de movimento do capital de empréstimo é um empréstimo. O capital de empréstimo é uma categoria histórica especial de capital que surge e se desenvolve sob as condições do modo de produção capitalista.

As principais fontes de capital de empréstimo são o capital monetário (dinheiro) liberado no processo de produção. Esses incluem:

▪ амортизационный фонд предприятий для обновления, расширения и восстановления основных фондов;

▪ часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;

▪ денежные средства, образовавшиеся в результате разрыва между получением денег от реализации товаров и выплатой заработной платы;

▪ прибыль, идущая на обновление и расширение производства;

▪ денежные доходы и сбережения всех слоев населения;

▪ денежные накопления государства в виде средств от владения государственной собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также положительные сальдо центрального и местных бюджетов.

O papel econômico do mercado de capitais de empréstimos está em sua capacidade de combinar fundos pequenos e díspares no interesse de toda acumulação capitalista, o que permite que o mercado influencie ativamente a concentração da produção e do capital.

O mercado de capitais de empréstimos como um dos у рынков можно определить как особую сферу финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала.

Os principais players deste mercado são: первичные инвесторы, т. е. владельцы свободных финансовых ресурсов, на различных условиях мобилизуемых банками и превращаемых в ссудный капитал; intermediários especializados в лице кредитно-банковских институтов, осуществляющие непосредственное привлечение денежных средств и превращение их в ссудный капитал; mutuários - na pessoa de pessoas jurídicas e físicas, bem como de estados que estejam passando por uma falta temporária de recursos financeiros.

A estrutura moderna do mercado de capitais de empréstimos é caracterizada por duas características principais: temporária e institucional.

Em sinal temporário É feita uma distinção entre o mercado monetário, que concede empréstimos a curto prazo (até 1 ano), e o mercado de capitais, onde os empréstimos a médio prazo (de 1 a 5 anos) e a longo prazo (a partir de 5 anos) são emitidos.

Em característica institucional o moderno mercado de capitais de empréstimos pressupõe a existência de um mercado de capitais acionário (ou mercado de títulos) e um mercado de capitais de dívida (sistema de crédito e bancário).

A função principal mercado de capitais de empréstimos:

▪ обслуживание товарного обращения через кредит;

▪ аккумуляция денежных сбережений юридических, физических лиц и государства, а также иностранных клиентов;

▪ трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства;

▪ обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов;

▪ ускорение концентрации и централизации капитала для образования мощных финансово-промышленных групп.

48. POLÍTICA DE EMPRÉSTIMO DO BANCO

Política de crédito - esta é a estratégia e tática do banco no campo das operações de crédito. Não existe uma política de crédito única para todos os bancos. Cada banco forma sua própria política de crédito, levando em consideração fatores econômicos, políticos, geográficos, organizacionais e outros que influenciam suas atividades.

A política de crédito cria os pré-requisitos gerais necessários para o trabalho eficaz do pessoal da divisão de crédito do banco (compreendendo as prioridades, metas, ferramentas, métodos de organização das operações de crédito), une e organiza os esforços do pessoal, reduz a probabilidade de erros e tomar decisões irracionais.

Ao formar sua política de crédito, um banco comercial deve levar em consideração a natureza das flutuações e a categoria do depósito. Para reduzir o grau de risco de um empréstimo, os bancos precisam desenvolver métodos para calcular o coeficiente de conectividade dos depósitos, levando em consideração a razoabilidade dos bancos. Também é importante utilizar diversas técnicas e métodos para avaliar a liquidez do balanço do banco, avaliação de rating, atendimento aos padrões econômicos do Banco Central, e levar em consideração o risco de taxa de juros decorrente da formação de depósitos e operações de crédito . De grande importância na formação da política de crédito do banco são os riscos externos que caracterizam o nível da economia como um todo, a estabilidade de suas relações monetárias e outros fatores que não estão diretamente relacionados às atividades de um banco comercial e seus cliente:

▪ политические риски;

▪ риски стихийных бедствий. Во многом кредитную политику коммерческого банка определяет денежно-кредитная и фискальная политика государства. Расширение и предоставление межбанковских кредитов способствует проведению более либеральной ссудной политики и снижению уровня процентной ставки. Кредитная политика включает в себя такие элементы, как:

▪ сфера деятельности банка;

▪ сфера предоставляемых банком услуг;

▪ обеспечение кредитов;

▪ анализ кредитоспособности заемщика;

▪ срок погашения ссуды;

▪ процентная политика банка.

As direções da política de crédito dos bancos regionais são diferentes, mas os princípios da política de crédito dos bancos diferem pouco uns dos outros.

O objetivo da política de crédito de qualquer banco é obter lucro nas condições de gestão eficaz dos riscos das atividades bancárias em conformidade com os requisitos da lei.

Objetivos da política de crédito конкретизируют цель и могут определять улучшение состава банковских кредитов, необходимость ускорения их оборачиваемости, повышение удельного веса обеспеченных ссуд и т. д.

Escolha de direção também decorre do objetivo e pode determinar a concentração de esforços na prestação de serviços a organizações de determinados setores da economia, ou se especializar em empréstimos a pessoas físicas, empréstimos interbancários, ou desenvolver em maior medida operações de crédito internacional, etc.

Tecnologia e controle garantir a solução bem sucedida das tarefas definidas e o alcance do objetivo pretendido.

Todos esses elementos estão intimamente relacionados, e a violação de um deles leva inevitavelmente a dificuldades ou perdas nas atividades de crédito do banco.

49. ORGANIZAÇÃO DO PROCESSO DE EMPRÉSTIMO

Implementar atividades de empréstimo

os bancos comerciais criam divisões de crédito em sua estrutura, cujo trabalho direto é a organização do processo de crédito. As seguintes etapas do processo de empréstimo podem ser distinguidas:

▪ рассмотрение кредитной заявки и собеседование с клиентом;

▪ изучение кредитоспособности клиента;

▪ подготовка и заключение кредитного договора, выдача кредита;

▪ формирование резерва на возможные потери по ссудам;

▪ контроль банка за выполнением условий договора и погашением кредита (сопровождение кредита);

▪ работа банка с проблемными ссудами.

O cliente que solicita um empréstimo ao banco deve apresentar um pedido-petição (pedido de empréstimo) sob qualquer forma, que indique: a finalidade do empréstimo com uma breve descrição da empresa e o possível efeito econômico resultante do uso do empréstimo , o valor do empréstimo, o período de uso, a garantia esperada, taxa de juros aceitável para a empresa.

O Banco exige que os documentos e demonstrações financeiras exigidos sejam anexados ao pedido de empréstimo, servindo de justificação para o pedido de empréstimo e explicando os motivos do pedido ao banco. Esses documentos são uma parte necessária do aplicativo. Sua análise minuciosa é realizada em etapas subsequentes, após o representante do banco realizar uma entrevista preliminar com o solicitante e concluir que a operação é promissora.

Um pedido de empréstimo vai para o oficial de empréstimo apropriado e dentro de um ou dois dias deve ser considerado por ele para aceitação ou recusa.

Após a verificação dos documentos apresentados, o agente de crédito realiza uma entrevista com o cliente, que permite ao mutuário justificar pessoalmente a necessidade de um empréstimo, e ao funcionário do banco avaliar a natureza e sinceridade de suas intenções.

Se o banco decidir continuar trabalhando com o cliente com base nos resultados da consideração do pedido de empréstimo e na entrevista preliminar, a próxima etapa começa - a etapa de determinação da solvência do mutuário.

Depois de determinar a credibilidade do mutuário, o agente de crédito procede ao desenvolvimento de um contrato de empréstimo (estruturação do empréstimo), durante o qual o banco determina o tipo de empréstimo, valor, prazo, forma de pagamento, garantia, preço do empréstimo e outras condições.

O próximo passo após a assinatura do contrato de empréstimo é a formação pelo banco de uma reserva para possíveis perdas no empréstimo devido a deduções atribuíveis às despesas do banco.

O principal objetivo de monitorar o cumprimento dos termos do contrato de empréstimo é a regularidade dos pagamentos de juros e o pagamento pontual do empréstimo.

O reembolso de um empréstimo é uma atividade complexa e propositada das instituições bancárias, que inclui um conjunto de medidas organizativas, económicas e legais.

As principais razões para as dificuldades no pagamento de empréstimos podem ser culpa tanto do banco quanto do mutuário.

Se o conjunto de medidas planejadas pelo banco for bem-sucedido, o empréstimo será reembolsado rapidamente. Se a situação se tornar mais complicada, pode haver as seguintes opções:

1) o empréstimo pode ser reembolsado após a venda da garantia;

2) o reembolso do empréstimo é precedido de decisão judicial de falência e alienação dos bens do mutuário;

3) se o banco não tomar medidas oportunas, incorre em perdas.

50. AVALIAÇÃO DA POSIÇÃO DE CRÉDITO DOS MUTUÁRIOS DO BANCO

Ao conceder um empréstimo a um mutuário, a atenção do banco está voltada para оценке кредитоспособности клиента. Анализ кредитоспособности имеет целью оценить способность и готовность клиента вернуть одолженные средства в соответствии с условиями кредитного договора, а также взвесить целесообразность кредитных вложений и продолжения отношений между банком и заемщиком.

A credibilidade da empresa é expressa por meio de um sistema de certos indicadores: liquidez, volume de negócios, captação de recursos, lucratividade.

A qualidade de crédito é determinada por meio de análise. O conteúdo da análise bancária da solvabilidade consiste em estudar vários fatores que podem levar ao não reembolso do empréstimo ou, inversamente, ao seu retorno atempado.

A análise de credibilidade deve incluir:

▪ оценку заемщика, которая определяется банком до решения вопроса о возможности и условиях кредитования;

▪ прогнозирование способности и готовности клиента вернуть взятые им в долг средства в соответствии с условиями кредитного договора;

▪ оценку обоснованности и целесообразности кредитных вложений и дальнейших отношений в области кредитования между банком и заемщиком.

As tarefas de análise de solvência incluem avaliar a situação financeira da empresa, evitar perdas de recursos de crédito devido à atividade econômica ineficiente do mutuário, estimular o trabalho da empresa para aumentar sua eficiência e aumentar a eficiência do empréstimo.

A direção principal do estudo da solvência é a previsão do futuro estado das coisas do mutuário e da situação econômica geral.

O trabalho de avaliação da solvabilidade das empresas inclui as seguintes etapas.

O primeiro estágio - determinação do período de atividade do empreendimento a ser estudado; verificar a relação entre os indicadores do relatório e avaliar a sua comparabilidade.

A segunda etapa o trabalho durante a análise externa inclui cálculos analíticos preliminares. Estes incluem cálculos de desvios absolutos e relativos dos indicadores de reporte dos de base; determinação das proporções de artigos individuais para os totais; cálculos de indicadores relativos para avaliar a solvência, rentabilidade, etc.

A terceira etapa - a própria análise. Como resultado da análise, com base em indicadores quantitativos, uma avaliação qualitativa do estado de solvência da empresa, as direções de seu desenvolvimento são fornecidas para resolver a questão de conceder um empréstimo ao mutuário e determinar as condições de empréstimo.

Os limites da análise da qualidade de crédito dependem do tamanho e do momento dos empréstimos, dos resultados das atividades passadas do mutuário, das garantias disponíveis para o empréstimo, da presença ou ausência de um relacionamento entre o banco e o mutuário no passado. Existem cinco fatores que o banco deve levar em consideração ao emitir um empréstimo: a capacidade jurídica do mutuário, sua reputação, a capacidade de obter renda, a segurança patrimonial do empréstimo, o estado da situação econômica.

Os fatores levados em consideração ao analisar a solvência de um cliente bancário determinam o conteúdo dos métodos para avaliá-la. Esses métodos incluem: avaliação de risco do negócio, avaliação da gestão, avaliação da estabilidade financeira do cliente com base em um sistema de índices financeiros, análise de fluxo de caixa, coleta de informações sobre o cliente.

51. TIPOS DE GARANTIA DE EMPRÉSTIMO

A legislação bancária da Federação Russa prevê que a emissão de um empréstimo por bancos comerciais deve ser realizada sob várias formas de sua segurança. Os tipos mais importantes de títulos de crédito são: garantias, fianças, garantias, cessão de créditos (cessão), etc.

Promessa é uma das maneiras mais eficazes de incentivar o mutuário a cumprir suas obrigações sob o contrato de empréstimo para pagar a dívida ao credor.

O objeto do penhor pode ser qualquer bem, incluindo coisas e direitos patrimoniais (créditos), com exceção dos bens retirados de circulação, créditos que estão indissociavelmente ligados à personalidade do credor.

A utilização de garantias na prática de organização de relações de crédito implica a existência de um mecanismo especial para a sua aplicação. O mecanismo de penhor é o processo de preparação, conclusão e execução de um contrato de penhor. Um verdadeiro recurso à execução do mecanismo de garantia ocorre na fase final da movimentação do empréstimo - a fase de reembolso do empréstimo - e apenas em alguns casos em que o cliente não pode reembolsar o empréstimo com receitas ou rendimentos.

Garantia há também uma forma de garantir o reembolso do empréstimo. É utilizado no relacionamento do banco tanto com pessoas jurídicas quanto com pessoas físicas.

A garantia pode ser total ou parcial (por exemplo, apenas para juros). A lei prevê a responsabilidade do fiador.

Em caso de cumprimento ou cumprimento indevido pelo devedor da obrigação garantida pelo fiador, o fiador e o devedor respondem solidariamente perante o credor, salvo se a lei ou o contrato de fiança prever responsabilidade subsidiária do fiador.

De acordo com o Código Civil da Federação Russa como garantia bancária um banco, outra instituição de crédito ou uma organização de seguros (fiador), a pedido de outra pessoa (comitente), uma obrigação escrita de pagar ao credor do comitente (beneficiário) de acordo com os termos da obrigação dada pelo fiador, uma quantia em dinheiro mediante apresentação pelo beneficiário de um pedido escrito para o seu pagamento.

A garantia é formalizada pela assinatura de um acordo bilateral ou pelo envio de uma carta de fiança ao credor pelo fiador.

Cessão (cessão) - este é um documento do mutuário (cedente), no qual ele cede seu crédito (contas a receber) ao credor (banco) como garantia do reembolso do empréstimo. O contrato de cessão complementa o contrato de empréstimo, criando uma base legal para garantir o pagamento do empréstimo recebido pelo cliente do banco. O contrato de cessão prevê a transferência ao banco do direito de receber os recursos do crédito cedido.

Nas condições das relações de mercado na economia russa e na criação de novas empresas que não possuem capital suficiente para garantir o cumprimento de suas obrigações com o banco em termos de reembolso de empréstimos, uma nova forma de reembolso foi introduzida na prática - seguro de responsabilidade dos mutuários em caso de insolvência do empréstimo. De acordo com o procedimento estabelecido, o mutuário celebra um contrato de seguro com a seguradora, que estipula que, em caso de não reembolso do empréstimo no prazo, a seguradora pagará ao banco de 50 a 90% do valor do empréstimo pendente até o mutuário, incluindo juros sobre a utilização do empréstimo.

52. SINAIS E ELEMENTOS DO SISTEMA BANCÁRIO

O moderno sistema bancário da Rússia é um sistema de transição. Atua como um modelo de mercado, dividido em dois níveis: o primeiro nível abrange as instituições do Banco Central da Federação Russa, que emite dinheiro em circulação (emissão). Suas tarefas são garantir a estabilidade do rublo, supervisão e controle sobre as atividades dos bancos comerciais. A segunda camada é composta por bancos comerciais e instituições de crédito, cuja tarefa é atender clientes de empresas, organizações, fornecendo-lhes uma variedade de serviços (como empréstimos, liquidações, dinheiro, depósito, transações de câmbio etc.).

Sinais do sistema bancário:

▪ inclui elementos subordinados a uma certa unidade que atendem a objetivos comuns;

▪ possui propriedades específicas;

▪ capaz de intercambialidade de elementos;

▪ é um sistema dinâmico;

▪ funciona como um sistema do tipo “fechado”;

▪ tem caráter de sistema autorregulado;

▪ é um sistema gerenciado. Os elementos do sistema bancário são os bancos, algumas instituições financeiras especiais que realizam operações bancárias, mas não têm o estatuto de banco, bem como algumas instituições adicionais que formam a infra-estrutura bancária e fornecem elementos do sistema bancário.

Na prática, vários bancos operam. Dependendo de um ou outro critério, eles podem ser classificados da seguinte forma.

De acordo com a forma de propriedade eles distinguem bancos estatais, sociedades por ações, cooperativas, privados e mistos.

De acordo com a forma jurídica da organização os bancos podem ser divididos em tipos abertos e fechados de sociedades de responsabilidade limitada.

Por função os bancos podem ser divididos em emissores, depósitos e comerciais.

Pela natureza das operações realizadas os bancos são divididos em universais e especializados.

Os tipos de bancos podem ser classificados e pelas indústrias que atendem. Podem ser bancos diversificados que servem principalmente uma das indústrias ou subsetores.

Por número de filiais Os bancos podem ser divididos em não-filiais e multi-agências.

Por setor de serviço os bancos são divididos em regionais, inter-regionais, nacionais e internacionais.

Por escala de atividade é possível distinguir pequenos, médios, grandes bancos, consórcios bancários, associações interbancárias.

Bancos de propósito específico e organizações de crédito (não bancos) também operam no sistema bancário.

Os elementos do sistema bancário incluem infraestrutura bancária. Inclui vários tipos de empresas, agências e serviços que garantem o funcionamento dos bancos. A infraestrutura bancária inclui apoio informativo, metodológico, científico, de pessoal, bem como meios de comunicação, comunicação, etc.

A legislação bancária é um bloco especial do sistema bancário. Atualmente, existem três leis em vigor na Rússia que estão diretamente relacionadas ao trabalho dos bancos: "No Banco Central da Federação Russa (Banco da Rússia)", "Sobre bancos e atividades bancárias" e "Sobre a insolvência ( falência) de instituições de crédito".

O sistema bancário não pode existir sem mercado bancário. Nele se concentram os recursos bancários e também são comercializados produtos bancários.

53. DESENVOLVIMENTO DO SISTEMA BANCÁRIO

O desenvolvimento do sistema bancário é influenciado por uma série de fatores macroeconômicos e políticos. Entre eles estão os seguintes:

▪ степень зрелости товарно-денежных отношений;

▪ общественный и экономический порядок, его целевое назначение и социальную направленность;

▪ законодательные основы и акты;

▪ общее представление о сущности и роли банка в экономике.

Para o desenvolvimento dos bancos afeta:

▪ развитие национальных рынков, международной торговли. Спрос на банковские услуги расширяется по мере увеличения производства, масштабов обмена между товаропроизводителями;

▪ затяжные экономические кризисы, оказывающие негативное влияние на банковскую систему;

▪ общественный и экономический порядок;

▪ различные запреты местных властей;

▪ законодательная база той или иной страны. В соответствии с законодательством в некоторых странах центральные банки могут широко заниматься обслуживанием хозяйства, в других странах основная функция банков - выпуск денег в обращение и укрепление их платежеспособности;

▪ общие представления о сущности и роли банка в экономике. В условиях рыночной экономики банковская система становится двухуровневой, собственность на банки приобретает характер, адекватный многообразию форм собственности в хозяйстве, система предлагает обществу более широкий спектр операций и услуг.

A evolução do sistema bancário pode ser considerada não apenas no contexto histórico, mas também do ponto de vista de sua posição atual. Aqui você também pode у выделить некоторые факторы: состояние экономического развития, межбанковскую конкуренцию и др. На состоянии банковской системы и ее текущем развитии отражаются и политические факторы. Важной оказывается прежде всего общая направленность политики государства. Неопределенность политических мотивов государства приводит к задержке развития банков, оттоку капиталов за границу.

O desenvolvimento do sistema bancário pode ser limitado por fatores como pressão tributária excessiva sobre os lucros dos bancos, falta de recursos suficientes para operações bancárias ativas e falta de pessoal qualificado.

O sistema bancário não pode existir sem o mercado bancário. A fragilidade deste mercado dificulta o desenvolvimento do sistema bancário.

O sistema bancário da Rússia, sendo parte do sistema econômico geral, passou por um difícil caminho de formação e desenvolvimento de relações de mercado. Fatores macroeconômicos, combinados com a instabilidade política do período de transição, o fraco apoio legislativo às atividades econômicas, inclusive bancárias, deram origem a inevitáveis contradições. A queda na produção observada na década de 90. No século XNUMX, uma forte redução no investimento, um déficit orçamentário e um declínio nos padrões de vida dos cidadãos estreitaram notavelmente a circulação do dinheiro e desestabilizaram as relações econômicas. A falta de pagamento entre entidades econômicas minou a confiança nos bancos, a moeda nacional, levou ao surgimento de substitutos de dinheiro, escambo, a passagem de fluxos de caixa pelos canais das instituições monetárias.

Atualmente, o sistema bancário do país restaurou o valor dos principais indicadores de sua atividade. Por sua concepção e princípios econômicos gerais, o sistema bancário russo é um setor orientado para o mercado.

54. MARKETING BANCÁRIO

Marketing Bancário é um processo que inclui planejar a produção de um produto bancário, pesquisar o mercado financeiro, estabelecer comunicações, definir preços, organizar a promoção de um produto bancário e implantar um serviço bancário.

As principais tarefas do marketing bancário

são: prever as necessidades do cliente para um produto bancário; estudo de demanda de um produto bancário; lançamento de um produto bancário que atenda aos requisitos dos clientes; fixação do nível de preços de um produto bancário, tendo em conta as condições de concorrência; melhorar a imagem do banco; aumento da participação do mercado financeiro controlado por este banco.

Atividades de marketing - trata-se de um conjunto de ações para desenvolver uma tipologia de consumo, estudar a demanda, planejar a produção de um produto bancário e organizar o trabalho para sua implementação.

Na pesquisa de marketing das atividades bancárias, são utilizados indicadores específicos da análise de oferta e demanda de produtos bancários, por exemplo, como o valor absoluto renda (taxa relativa de retorno de um título), valor absoluto espalhar (a diferença entre o preço mínimo de lance e o preço máximo de lance), seu nível como uma porcentagem do preço máximo de lance, a relação entre os volumes de oferta e demanda, o preço médio ponderado de lance e de oferta, etc.

O processo de marketing bancário inclui as seguintes etapas: estudo das necessidades dos compradores de um determinado produto bancário; um estudo abrangente do mercado financeiro por setor; estudo das possibilidades de implementação atual e prospectiva do marketing bancário; planejamento de marketing; planejar o ciclo de vida da inovação bancária; publicidade; organização do trabalho dos departamentos e subdivisões estruturais dos bancos.

As principais funções do marketing bancário são:

▪ сбор информации;

▪ маркетинговые исследования;

▪ планирование деятельности по выпуску и реализации банковских продуктов;

▪ реклама;

▪ реализация банковских продуктов.

Pesquisa de marketing inclui uma série de atividades:

▪ изучение поведения покупателя и банков-конкурентов на финансовом рынке;

▪ анализ возможностей финансового рынка и его секторов;

▪ изучение банковских продуктов по их качеству, привлекательности и др.;

▪ анализ данных о реализации банковских продуктов;

▪ изучение конкурентов;

▪ выбор "ниши", т. е. наиболее благоприятного сегмента финансового рынка.

Parte de qualquer plano de negócios é um plano de marketing e, para produtos e operações bancárias, um plano de marketing bancário.

A elaboração de um plano de marketing bancário começa com o desenvolvimento da estratégia de marketing do banco e termina com as táticas de marketing utilizadas.

Estratégia de marketing do banco é o processo de analisar as capacidades do banco para lançar um determinado produto bancário, determinar a finalidade do lançamento do produto, fundamentar a inovação bancária e suas características, pesquisa de mercado do mercado financeiro e as possibilidades de implementação de um produto bancário tanto no período atual quanto no futuro próximo.

Táticas de Marketing Bancário - são técnicas específicas para atingir o objetivo de um plano de marketing bancário.

55. ESTRUTURA E PRINCIPAIS INSTRUÇÕES DE GESTÃO DO BANCO

gestão bancária considera os problemas de organização e gestão do banco e do seu pessoal, assegura o funcionamento eficaz do banco da forma mais racional.

gestão bancária consiste em dois grandes blocos:

▪ управления финансово-экономической деятельностью банка (финансового менеджмента);

▪ управления персоналом.

Conteúdo da gestão bancária Maquiagem:

▪ планирование;

▪ анализ;

▪ регулирование;

▪ контроль.

O planejamento geral permite olhar para o futuro do banco, prever metas, escopo, escala e resultados de suas atividades em relação a fontes e custos. O processo de planejamento inclui a preparação de planos de previsão atuais e de longo prazo.

Os planos permitem determinar a direção da busca por novas áreas e métodos de atividade nas condições de concorrência no mercado monetário.

O resultado do planejamento é o desenvolvimento de um plano de negócios (um plano mestre para o desenvolvimento do banco), bem como planos operacionais para áreas individuais (como crédito, investimento, depósito, juros, pessoal e outras políticas).

Análise direcionada avaliar o desempenho do banco como um todo e de suas áreas individuais com base na comparação dos resultados reais alcançados com a previsão, com os resultados de períodos anteriores e os resultados dos melhores bancos.

Материалы анализа позволяют выявить положительные и отрицательные тенденции в развитии банка, потери, неиспользованные резервы, недостатки в планировании и неудачи в принятии решений.

A principal direção da análise é a avaliação da dinâmica dos indicadores de volume das atividades do banco: ativos, depósitos, patrimônio, empréstimos, lucros.

Junto com isso, os bancos comerciais realizam desenvolvimentos analíticos em determinadas áreas:

▪ анализ кредитного портфеля банка;

▪ анализ портфеля ценных бумаг;

▪ анализ кредитоспособности клиентов;

▪ анализ достаточности собственного капитала;

▪ анализ процентной маржи и др.

Regulamento no sistema de gestão bancária tem certas características devido à presença de supervisão estatal sobre as atividades dos bancos comerciais. Neste sentido, o sistema de regulação intrabancária (auto-regulação) visa essencialmente o cumprimento dos requisitos e normas estabelecidos pelos órgãos de supervisão estatais.

Controle no banco dividido em externo e interno. O controle externo é realizado pelo Banco Central da Federação Russa e auditores externos. O controle interno é organizado pelo próprio banco. É o controle intrabancário que faz parte da gestão do banco. As suas funções são desempenhadas pelos gestores de acordo com a sua competência, bem como pelos órgãos de auditoria interna. O principal objetivo do controle intrabancário é criar um sistema operacional de detecção de tendências negativas e deficiências nas atividades do banco, a fim de tomar medidas para eliminá-las.

O controle bancário interno está interligado ao controle externo e consiste em verificar a conformidade com as leis e regulamentos do Banco Central da Federação Russa, instruções e regras bancárias internas e instruções de autoridades reguladoras externas.

56. O BANCO CENTRAL E SEU LUGAR NO SISTEMA BANCÁRIO

Um elemento-chave do sistema financeiro de qualquer estado desenvolvido hoje é o banco central, que atua como o condutor oficial da política monetária. Por sua vez, a política monetária, juntamente com a política orçamentária, constitui a base de toda regulação estatal da economia. Portanto, o funcionamento efetivo do banco central é uma das condições para o funcionamento efetivo de uma economia de mercado.

O Banco da Inglaterra estabelecido em 1694 é considerado o primeiro banco emissor. Posteriormente, além do papel de centro emissor, foi atribuído aos bancos centrais o papel de tesoureiro do estado, intermediário entre o estado e os bancos comerciais e o condutor da política monetária do estado. Os bancos centrais, criados com base nos bancos comerciais, foram então nacionalizados. Atualmente, seu capital é total ou parcialmente detido pelo Estado.

Normalmente, o principal ato legal que regula as atividades do banco nacional é a lei do banco central do país. Estabelece o estatuto organizacional e jurídico do banco central, o procedimento para nomear ou eleger os seus quadros superiores, o procedimento para as relações com o Estado e o sistema bancário nacional.

Juntamente com a lei sobre o banco central, a interação entre o banco central e as instituições de crédito é regulada pela lei bancária.

Para determinar o papel do banco central nos processos econômicos e políticos do país, o grau de sua independência é muito importante. A independência econômica é geralmente entendida como a capacidade do banco central de usar os instrumentos à sua disposição sem restrições significativas. O grau de independência política do banco central é determinado pelo grau de independência nas suas relações com os órgãos governamentais na escolha e implementação da política monetária.

Os bancos centrais são o elo regulador do sistema bancário, pelo que o principal objetivo das suas atividades é fortalecer a circulação monetária, proteger e garantir a estabilidade da moeda nacional e da sua taxa de câmbio face às moedas estrangeiras; desenvolvimento e fortalecimento do sistema bancário do país, garantindo liquidações eficientes e ininterruptas.

Tradicionalmente, o banco central tem cinco tarefas principais - ele é projetado para ser:

1) эмиссионным центром страны, т. е. пользоваться монопольным правом на выпуск банкнот;

2) regulador econômico métodos monetários, ou seja, para conduzir a política monetária e cambial;

3) банком банков, т. е. совершать операции не с торгово-промышленной клиентурой, а преимущественно с банками данной страны: хранить их кассовые резервы, размер которых устанавливается законом; предоставлять им кредиты (кредитор последней инстанции), осуществлять контроль и надзор;

4) банкиром правительства, т. е. поддерживать государственные экономические программы и размещать государственные ценные бумаги; предоставлять кредиты и выполнять расчетные операции для правительства, хранить (официальные) золотовалютные резервы;

5) главным расчетным центром страны, выступая посредником между другими банками страны при выполнении безналичных расчетов.

57. BANCO CENTRAL DA FEDERAÇÃO RUSSA

O Banco Estatal da Rússia foi estabelecido em 1860 com base na cessão e empréstimo dos bancos estatais fundados sob Catarina II.

O início de uma nova etapa de "mercado" nas atividades do Banco Central da Federação Russa (CB RF) pode ser considerado 1990, quando o monopólio estatal do setor bancário foi liquidado na Rússia e o sistema bancário tornou-se legalmente um sistema de dois níveis XNUMX.

O status, tarefas, funções, poderes e princípios de organização do Banco Central da Federação Russa são determinados pela Constituição da Federação Russa, Lei Federal nº 10-FZ de 2002 de julho de 86 "No Banco Central da Federação Russa Federação (Banco da Rússia)" e outras leis federais.

A real independência do Banco Central da Federação Russa do país é uma condição necessária para a eficácia de suas atividades. Sua independência é especialmente importante em termos de limitação da capacidade do governo de usar a emissão de dinheiro para cobrir o déficit orçamentário.

Ao mesmo tempo, a independência do Banco Central da Federação Russa do governo é relativa no sentido de que a política econômica não pode ser bem-sucedida sem uma coordenação clara e estreita ligação de seus principais elementos - política monetária e financeira.

O capital autorizado e outras propriedades do Banco Central da Federação Russa são propriedade federal. No entanto, o Banco Central da Federação Russa não é financiado pelo orçamento, realiza suas despesas às custas de sua própria receita. Ao mesmo tempo, obter lucro não é o objetivo do Banco da Rússia. O Banco Central repassa ao orçamento federal 50% do lucro do balanço recebido ao final do ano. O Banco Central direciona o lucro remanescente para reservas e fundos para diversos fins.

O Banco Central da Federação Russa é responsável perante a Duma do Estado, que nomeia e destitui o Presidente do Banco e os membros do Conselho de Administração do Banco Central. Considera o relatório anual do Banco Central e o relatório de auditoria, determina que a empresa de auditoria audite o relatório anual do Banco Central.

Dentro dos limites permitidos pela Constituição e pelas leis, o Banco Central da Federação Russa é independente em suas atividades. As autoridades estaduais federais e outras autoridades não têm o direito de interferir em suas atividades. Os atos normativos emitidos pelo Banco Central da Federação Russa dentro de sua competência são obrigatórios para as autoridades federais.

As atividades do Banco Central da Federação Russa em condições modernas devem ser subordinadas a três objetivos:

▪ защите и обеспечению устойчивости рубля, в том числе покупательной способности и курса по отношению к иностранной валюте;

▪ развитию и укреплению банковской системы РФ;

▪ обеспечению эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.

O Banco da Rússia forma um único sistema centralizado com uma estrutura vertical. O sistema do Banco inclui o escritório central, escritórios territoriais e agências locais. Os bancos nacionais das repúblicas são instituições territoriais do Banco Central da Federação Russa. As instituições territoriais não têm personalidade jurídica e não têm o direito de tomar decisões de natureza normativa.

Территориальное учреждение ЦБ - это обособленное подразделение ЦБ, осуществляющее на территории субъекта РФ часть его функций и входящее в единую централизованную систему ЦБ.

As operações do Banco Central da Federação Russa são divididas em dois grupos: passivas e ativas. Para passivo incluem as operações pelas quais são formados os recursos do Banco Central, para ativo - operações de alocação de recursos.

58. FUNÇÕES DO BANCO CENTRAL DA FEDERAÇÃO RUSSA

O Banco da Rússia desempenha as seguintes funções.

1. Desenvolve e implementa uma política monetária única.

2. O monopólio emite dinheiro e organiza sua circulação.

3. É mutuante de última instância para instituições de crédito, organiza um sistema de refinanciamento.

4. Estabelece as regras para fazer assentamentos na Rússia.

5. Estabelece as regras de condução das operações bancárias, contabilidade e reporte do sistema bancário.

6. Mantém as contas dos orçamentos de todos os níveis do sistema orçamentário da Federação Russa.

7. Realiza uma gestão eficiente das reservas de ouro e divisas do Banco da Rússia.

8. Estabelece e publica as taxas de câmbio oficiais das moedas estrangeiras em relação ao rublo.

9. Estabelece o procedimento e as condições para a realização pelas casas de câmbio das atividades de organização de transações de compra e venda de moeda estrangeira, emite, suspende e revoga as permissões para as casas de câmbio realizarem essas operações.

10. Efetua o registro estadual de organizações de crédito, emite e revoga licenças de organizações de crédito e organizações envolvidas em auditoria.

11. Supervisiona as atividades das instituições de crédito.

12. Registra a emissão de títulos por entidades de crédito.

13. Realiza todo o tipo de operações bancárias.

14. Executa a regulação monetária, determina o procedimento para fazer acordos com estados estrangeiros.

15. Realiza controle de moeda.

16. Participa no desenvolvimento da previsão da balança de pagamentos, organiza a sua compilação.

17. Realiza análise e previsão do estado da economia russa.

18. Desempenha outras funções.

O Banco da Rússia tem o direito de realizar as seguintes operações com instituições de crédito russas e estrangeiras:

▪ conceder empréstimos por um período não superior a um ano, garantidos por títulos e outros activos;

▪ comprar e vender títulos públicos no mercado aberto;

▪ покупать и продавать облигации Банка России и депозитные сертификаты;

▪ покупать и продавать иностранную валюту и платежные документы в иностранной валюте;

▪ покупать и продавать драгоценные металлы и другие валютные ценности;

▪ проводить расчетные, депозитные и кассовые операции, принимать на хранение и в управление ценные бумаги и другие ценности;

▪ emitir garantias e fianças;

▪ realizar operações com instrumentos financeiros utilizados para gestão de riscos financeiros;

▪ открывать счета в российских и иностранных кредитных организациях на территории России и иностранных государств;

▪ emitir cheques e letras em qualquer moeda;

▪ осуществлять другие банковские операции.

O Banco da Rússia não tem o direito de: realizar operações bancárias com pessoas jurídicas que não possuam licença para realizar operações de crédito e pessoas físicas; adquirir ações de crédito e outras organizações; realizar transações imobiliárias; exercer atividades de comércio e produção; estender empréstimos. O Banco da Rússia não tem o direito de conceder empréstimos ao Governo da Federação Russa para financiar o déficit orçamentário, para comprar títulos do governo durante sua colocação inicial.

59. POLÍTICA MONETÁRIA DO BANCO CENTRAL DA FEDERAÇÃO RUSSA

Política de crédito em dinheiro é parte integrante da política econômica do estado, cujos principais objetivos estratégicos são melhorar o bem-estar da população e garantir o máximo de emprego. Nesse sentido, as principais diretrizes da política macroeconômica do governo costumam ser garantir o crescimento do PIB e reduzir a inflação.

De acordo com os objetivos da política macroeconômica adotada para o ano corrente, são formulados os objetivos finais da política monetária do Banco da Rússia.

Os objectivos finais da política monetária determinam os seus objectivos intermédios sob a forma de estabelecer certos referenciais para o crescimento da massa monetária, calculados tendo em conta a relação entre a dinâmica do PIB e a massa monetária necessária em determinadas condições económicas.

O desenvolvimento da política monetária é realizado diretamente pelo Banco Central da Federação Russa (Banco da Rússia). A implementação da política monetária aprovada também é inteiramente confiada ao Banco da Rússia. A lei regula as ferramentas e métodos que o Banco da Rússia pode usar neste caso.

Política de juros O Banco da Rússia é usado para influenciar as taxas de juros do mercado para fortalecer a moeda nacional.

política de requisitos de reserva O Banco da Rússia usa como método de regular a liquidez geral do sistema bancário e controlar os agregados monetários, reduzindo o multiplicador monetário. As reservas compulsórias são estabelecidas para limitar a capacidade de crédito dos bancos e manter um certo nível de oferta de moeda em circulação.

Operações de mercado aberto - são transações de compra e venda pelo Banco da Rússia de títulos do governo, letras do tesouro e outros títulos do governo, transações de curto prazo com títulos com uma transação reversa posterior.

Em refinanciamento de bancos comerciais refere-se a empréstimos do Banco da Rússia a instituições de crédito, incluindo a contabilização e redesconto de notas promissórias. Atualmente, o Banco da Rússia fornece aos bancos que celebraram o Acordo Geral de Empréstimo os seguintes tipos de empréstimos garantidos: empréstimos intradiários, empréstimos overnight, empréstimos para casas de penhores. Uma parte integrante da política de refinanciamento seguida pelo Banco da Rússia é a sua депозитные операции с кредитными организациями.

Regulamento de moeda implica o desenvolvimento e implementação pelo Banco da Rússia da política cambial.

Ao implementar a política monetária escolhida, o Banco da Rússia usa uma ampla gama de métodos, que podem ser convencionalmente divididos em рыночные и административные.

К métodos de mercado pode ser atribuído à realização pelo Banco da Rússia de operações de compra e venda de moeda estrangeira na bolsa de valores e no mercado interbancário (intervenção monetária) influenciar a taxa de câmbio do rublo e a demanda e oferta totais de dinheiro.

Métodos administrativos baseiam-se em forçar os participantes do mercado a tomarem medidas destinadas a alterar a demanda e oferta de moeda estrangeira no mercado.

Restrições quantitativas diretas pode ser usado pelo Banco da Rússia em casos excepcionais com a finalidade de conduzir uma política monetária estadual unificada após consultas com o Governo da Federação Russa.

A adoção de decisões atuais no campo da política monetária é da competência do Conselho de Administração do Banco da Rússia.

60. EMPRÉSTIMOS DO BANCO DA RÚSSIA

O Banco da Rússia também participa do mercado de empréstimos interbancários, cujos empréstimos são uma das formas de refinanciamento dos bancos comerciais.

A essência do refinanciamento é a provisão pelo Banco da Rússia de empréstimos a bancos comerciais para restaurar seus próprios recursos e fundos investidos em vários setores da economia.

O empréstimo de refinanciamento é concedido apenas a bancos estáveis que estão temporariamente passando por dificuldades financeiras devido à incapacidade de aumentar a liquidez nos mercados interbancários e abertos, e é o último instrumento para regular a liquidez dos bancos e o Banco da Rússia de acordo com o Lei Federal "Sobre o Banco Central da Federação Russa (Banco da Rússia)" atua como credor de último recurso.

As formas de crédito de refinanciamento utilizadas pelo Banco da Rússia sofreram mudanças significativas à medida que os métodos de regulação econômica do mercado se desenvolveram e de acordo com os objetivos da política monetária perseguida.

Empréstimos Lombardos em sentido amplo, são empréstimos garantidos por títulos depositados em um banco; em sentido estrito, empréstimos de penhores são empréstimos de curto prazo concedidos pelo Banco Central da Federação Russa a instituições de crédito garantidos por títulos para atender às necessidades dos bancos para liquidez para manter e regular a liquidez do sistema bancário. Apenas os títulos que têm uma cotação oficial e são aceitos para contabilidade no Banco Central da Federação Russa são aceitos como garantia para um empréstimo de penhor. Os empréstimos Lombard na Rússia são fornecidos de acordo com os regulamentos "Sobre o procedimento de concessão

Lombard Credit to Banks by the Bank of Russia" e os Regulamentos "Sobre o procedimento para o Banco da Rússia conceder créditos a bancos garantidos por um penhor de títulos do governo".

Os empréstimos são emitidos nas condições de segurança, urgência, reembolso, pagamento. A garantia é um penhor (bloqueio) de títulos do governo incluídos na Lista Lombard do Banco da Rússia.

Os empréstimos são concedidos em nome do Banco da Rússia pelos escritórios territoriais do Banco da Rússia e suas subdivisões de liquidação.

O crédito Lombard pode ser fornecido a uma taxa de juros fixa e em leilão.

Créditos noturnos são empréstimos garantidos que substituíram os empréstimos de liquidação overnight. O objetivo dos empréstimos overnight é garantir o bom funcionamento do sistema de liquidação. Os créditos são fornecidos apenas para os bancos com os quais o acordo geral foi assinado.

As taxas de juros dos empréstimos overnight são definidas pelo Conselho de Administração do Banco da Rússia. Os empréstimos overnight são reembolsados à custa dos recibos correntes para a conta correspondente de um banco comercial no dia seguinte.

O objetivo empréstimos intradiários juntamente com empréstimos "overnight" é garantir o bom funcionamento do sistema de pagamentos. A concessão de um empréstimo intradiário é realizada pela unidade de liquidação do Banco da Rússia durante o dia operacional atual de pagamentos bancários que excedam os fundos disponíveis em sua conta correspondente. A concessão de empréstimos intradiários a bancos permite agilizar o processo de reposição imediata de uma conta correspondente, o que permite manter a solvência do banco e evitar uma cadeia de inadimplência no sistema de liquidação.

61. OPERAÇÕES DE DEPÓSITO

Objetivo das operações de depósito - regulação da liquidez (retirada do excesso de liquidez) do sistema bancário por meio da captação de recursos bancários para depósitos.

O Banco da Rússia tem o direito de escolher os bancos de contraparte com os quais realiza operações de depósito. Ele pode suspender por tempo indeterminado a operação do acordo geral previamente celebrado com o banco, cuja situação financeira tenha se deteriorado ou tenham surgido violações em suas atividades.

O Banco da Rússia realiza os seguintes tipos de operações de depósito:

▪ проведение депозитных аукционов;

▪ проведение депозитных операций по фиксированной ставке.

As operações de depósito são realizadas pelo Banco da Rússia em termos padrão estipulados no acordo geral celebrado por um período indeterminado. No âmbito do acordo geral, também são celebrados acordos separados nos termos de um depósito específico.

Os juros sobre depósitos abertos no Banco da Rússia são calculados de acordo com a fórmula de juros simples para o período do prazo real de captação de recursos. Os juros são acumulados sobre os saldos recebidos em contas pessoais separadas para depósitos contábeis.

Leilões de depósito são realizadas em Moscou como uma competição percentual de contratos-licitações de bancos para participar do leilão. O aviso sobre os termos do leilão é publicado no Boletim do Banco da Rússia.

Os contratos-lances dos bancos aceitos para o leilão são classificados pelo valor da taxa de juros oferecida pelos bancos, começando do mínimo até o nível reconhecido pelo Banco da Rússia como a taxa de corte.

Os leilões de depósito podem ser realizados na forma "americana" ou "holandesa". Os resultados do leilão são publicados no Boletim do Banco da Rússia.

Ao decidir realizar operação de depósito a taxa de juro fixa Банк России публикует официальное сообщение в Вестнике Банка России, в котором указываются перечень уполномоченных учреждений Банка России тех регионов, банки которых принимают участие в депозитной операции, даты перечисления и возврата средств с уплатой процентов, минимальная сумма депозита, фиксированная процентная ставка.

O Banco da Rússia pode limitar o número de transações de depósito concluídas com um banco contraparte durante um dia útil nos mesmos termos padrão. O fato da transação é documentado.

Os documentos que comprovam o bom cumprimento pelo banco de suas obrigações decorrentes de uma operação de depósito são uma ordem de pagamento bancária para transferência de fundos para um depósito e um extrato da conta correspondente do banco refletindo o fato de debitar e transferir fundos para uma conta de depósito no Banco de Rússia, bem como um extrato de uma conta de depósito aberta no Banco da Rússia.

Para o não cumprimento dos termos da transação de depósito, o Banco da Rússia, no dia útil seguinte ao prazo de transferência de fundos para o depósito, cobra uma multa no valor do depósito estabelecido pelo contrato de aplicação para cada dia de o prazo da operação de depósito no valor do dobro da taxa de refinanciamento atual. A multa é cobrada sem aceitação por ordem de cobrança da conta correspondente do banco.

Se o contrato não for executado por culpa do Banco da Rússia, ele pagará uma multa ao banco por cada dia de atraso na devolução do valor do depósito e no pagamento de juros no valor da taxa de refinanciamento duplo.

62. POLÍTICA DE RESERVAS

Na maioria dos países desenvolvidos, os bancos comerciais são obrigados a colocar reservas mínimas no banco central. No entanto, na aplicação de formas específicas deste instrumento em diferentes países, existem diferenças significativas em função das características nacionais de desenvolvimento do mercado financeiro. Os bancos centrais usam uma estrutura diferente de reservas mínimas com diferentes amplitudes e frequências de mudanças em seu valor, as especificidades do cálculo de juros, etc.

Requisitos mínimos de reserva apareceu como seguro de liquidez das instituições de crédito, como garantia do banco central sobre os depósitos dos clientes.

Essa meta de utilização de reservas mínimas existe hoje, embora não seja mais uma prioridade, uma vez que a maioria dos países estabeleceu outros sistemas de garantia de depósitos.

Em regra, as contas em que as reservas são colocadas são isentas de juros. Como compensação pela necessidade de manter reservas sem juros no banco central, os bancos comerciais recebem uma série de incentivos. As taxas de reservas mínimas variam consideravelmente de país para país. Em países com alto índice de reserva, as obrigações de reserva mínima geralmente não são isentas de juros.

Ao estabelecer padrões para reservas mínimas, as negociações diretas entre os bancos centrais e comerciais podem desempenhar um papel importante. Os mecanismos de cálculo das normas, bem como os critérios pelos quais essas normas são diferenciadas, diferem significativamente em diferentes países.

A eficácia do instrumento de reserva compulsória depende da amplitude de cobertura das diferentes categorias de passivos. Ao aumentar o leque de tais obrigações, o banco central reduz a possibilidade de incumprimento dos seus requisitos por parte das instituições de crédito. De acordo com a lei bancária, as taxas de reservas mínimas têm um limite superior e os limites não são os mesmos para diferentes tipos de depósitos. As taxas das reservas obrigatórias são classificadas não só por tipos de responsabilidades, mas também por montante, maturidade e origem (relativas a residentes e não residentes).

Na maioria dos países desenvolvidos, nos últimos anos, diminuiu a atividade de utilização da política de reservas mínimas como instrumento de regulação da liquidez bancária e de controle da rentabilidade das operações bancárias.

O desejo dos bancos centrais de conseguir uma implementação clara dos requisitos para a dedução das reservas mínimas esbarra na tentativa dos bancos comerciais de evadir, no âmbito da lei, os pagamentos para manter as reservas obrigatórias.

O banco central de um determinado país ou não utiliza o mecanismo de reservas mínimas, ou os depósitos de não residentes estão isentos de obrigações sob reservas mínimas, ou os depósitos de não residentes que são compensados por empréstimos a não residentes são não incluídos na base de reservas mínimas.

Com o surgimento de novas maneiras de contornar os requisitos de reservas mínimas, os bancos centrais são cada vez mais forçados a mudar a forma como são aplicados.

O mecanismo de recolhimentos compulsórios é utilizado como instrumento de política monetária em quase todos os países economicamente desenvolvidos.

63. POLÍTICA DE MERCADO ABERTO

Política de mercado aberto representa a execução de operações de compra ou venda de títulos de renda fixa pelo banco central às suas próprias custas no mercado aberto. Os títulos subjacentes são normalmente letras do tesouro, letras do tesouro sem juros, títulos do governo, títulos industriais e títulos de curto prazo de primeira classe.

Meios tradicionais de realização de operações no mercado aberto - transações com títulos públicos no mercado secundário. Tais operações são típicas dos países da União Económica e Monetária Europeia e dos Estados Unidos.

Para a maioria dos países industrializados, as operações de mercado aberto são o principal instrumento de regulação monetária; outros instrumentos são usados irregularmente. Os países individuais concentram-se em duas operações principais: como parte de uma política de longo prazo - nas operações com títulos públicos, com política de curto prazo - nas operações com letras do tesouro. Essa política é realizada por meio de casas de desconto fixando taxas fixas para compra e venda de títulos. O mercado monetário cria uma escassez de recursos líquidos, o que, por sua vez, contribui para o sucesso da implementação das políticas contábeis. As operações no mercado primário com títulos não governamentais não são amplamente utilizadas no âmbito da política de mercado aberto.

O mecanismo para realizar operações no mercado aberto na maioria dos países é a seguinte.

Para reanimar a economia, o banco central segue uma política expansionista e aumenta a demanda por títulos. Ele fixa a taxa na qual compra qualquer volume oferecido ou adquire uma certa quantidade de títulos desse tipo, independentemente da taxa de oferta. Os bancos comerciais e outros proprietários têm a oportunidade de receber fundos adicionais vendendo de forma relativamente lucrativa parte dos títulos do governo de sua carteira.

Se o banco central não política restritiva (contratual), então ele atua no mercado aberto do lado da oferta. Ele tem pelo menos duas possibilidades para realizar seu objetivo: ou anunciar uma taxa pela qual oferecerá qualquer número de títulos; ou oferecer adicionalmente um determinado número de títulos. Os bancos comerciais e os seus clientes, ao adquirirem títulos públicos, são privados de parte dos fundos que, noutras circunstâncias, poderiam ser utilizados para o desenvolvimento do sector real da economia.

Política restritiva um mercado aberto leva a um aumento das receitas de títulos públicos e à utilização de parte das suas reservas pelas instituições de crédito.

Com todas as diferenças existentes na condução das políticas relativas às operações no mercado aberto, pode-se identificar uma tendência geral, que se expressa no fato de que os bancos centrais dos países que se esforçam para regular a economia pelo mercado e não por métodos administrativos estão recorrendo cada vez mais ao uso deste instrumento específico.

64. BANCO DE POUPANÇA DA FEDERAÇÃO RUSSA

O Banco de Poupança da Federação Russa foi estabelecido na forma de uma sociedade anônima aberta. O fundador do Sberbank da Rússia é o Banco Central da Federação Russa, que detém uma participação de controle. Os acionistas são pessoas físicas e jurídicas.

Em termos de sua estrutura organizacional, o Sberbank da Rússia é um sistema multinível que não possui análogos entre outros bancos de ações conjuntas. Inclui bancos territoriais, bem como instituições de base: sucursais, sucursais e agências.

O Sberbank ocupa uma posição de monopólio no mercado de recursos financeiros e praticamente não tem concorrentes entre os bancos comerciais, pois o Estado fornece garantias para depósitos; tem o status de um agente geral autorizado para o serviço de contas e contabilidade de receitas e fundos do orçamento federal; participa ativamente da implementação do programa internacional para o desenvolvimento de pequenas e médias empresas na Rússia.

corpo governante supremo O Sberbank é uma assembleia de acionistas que elege o Conselho Fiscal e o Conselho do Banco.

Para a gestão geral do trabalho desta instituição é eleito um conselho que determina os rumos da política de negócios do Banco, controla o trabalho do departamento, aprova o relatório anual, exerce o controle sobre a política de crédito e investimento e elege o presidente. Eles trabalham com o conselho кредитный и ревизионный комитеты.

Bancos territoriais e filiais do Sberbank da Rússia também desfrutam dos direitos das pessoas jurídicas e possuem um balanço, que está incluído no balanço do Sberbank. De acordo com o regulamento modelo, eles fazem parte da estrutura organizacional unificada do Sberbank, têm direitos de pessoas jurídicas e desempenham sua função de acordo com os atos do Banco Central da Federação Russa e do Sberbank da Rússia.

Característica da atividade do Sberbank da Federação Russa - Trabalhar principalmente com indivíduos.

O objetivo do Sberbank da Rússia - captação de recursos junto à população e serviços de liquidação e caixa para pessoas físicas, implementação de uma gama completa de serviços bancários para pessoas jurídicas e pessoas físicas.

Funções do Sberbank da Federação Russa:

▪ размещение привлеченных средств в экономику;

▪ мобилизация временно свободных денежных средств населения и предприятий;

▪ расчетно-кассовое обслуживание населения;

▪ кредитно-расчетное обслуживание населения;

▪ empréstimos às necessidades de consumo da população;

▪ выпуск, продажа, покупка ценных бумаг;

▪ оказание коммерческих услуг (таких, например, как факторинг, траст, лизинг);

▪ эмиссия пластиковых карточек;

▪ консультационные услуги и предоставление экономической и финансовой информации;

▪ международные расчеты валютных операций.

Operações ativas do Sberbank:

▪ операции по размещению средств в ценные бумаги;

▪ межбанковское кредитование;

▪ кредиты юридическим и физическим лицам. Наибольший удельный вес в активных операциях

O Sberbank possui operações de crédito à população (empréstimos para construção, compra de habitação, transporte, compra de utensílios domésticos, propinas, etc.).

Operações passivas do Sberbank:

▪ образование собственного капитала;

▪ прием и хранение вкладов населения;

▪ прием депозитов юридических лиц;

▪ продажа государственных ценных бумаг;

▪ реализация депозитных и сберегательных депозитов.

65. BANCO COMERCIAL: ESSÊNCIA E FUNÇÕES

Banco Comercial - uma instituição de crédito que tenha o direito exclusivo de realizar determinadas operações bancárias.

O conceito de instituição de crédito está definido na Lei Federal "Sobre Bancos e Atividade Bancária".

Organização de crédito - uma pessoa jurídica que, para obter lucro como objetivo principal de sua atividade, com base em uma licença do Banco da Rússia, tenha o direito de realizar operações bancárias previstas na lei federal.

Uma organização de crédito pode ser formada com base em qualquer forma de propriedade como empresa comercial, ou seja, um banco comercial pode ser criado na forma de uma sociedade anônima aberta, uma sociedade anônima fechada, uma sociedade de responsabilidade limitada.

Existem dois tipos de instituições de crédito na Rússia:

▪ коммерческий банк;

▪ небанковская кредитная организация. Небанковская кредитная организация выполняет ограниченный круг операций.

Além de bancos comerciais e instituições de crédito não bancárias, bancos estrangeiros podem ser registrados na Rússia.

As principais operações que um banco comercial realiza são a captação de capital, colocando-o em condições favoráveis, bem como a realização de diversos serviços aos clientes.

A lei federal proíbe os bancos comerciais de se envolverem em atividades industriais, de seguros e comerciais.

Um banco comercial, como qualquer empresa, instituição, tem uma certa estrutura de gestão.

O principal órgão de governo é a assembleia de acionistas ou a assembleia de acionistas. O órgão supremo de governo é a assembleia de acionistas. O órgão de gestão mais operacional é o conselho de administração do banco, que é eleito na assembleia de acionistas do banco. O conselho do banco é dirigido pelo presidente, que é eleito de entre os membros do conselho do banco por voto secreto. Funções de um banco comercial:

1) функция аккумуляции и мобилизации временно свободных денежных средств. Она является одной из важнейших функций банка. Коммерческим банкам принадлежит ведущая роль в привлечении свободных денежных средств всех экономических агентов и превращении их в капитал с целью привлечения прибыли. Выполняя эту функцию, банки выступают в качестве заемщиков;

2) функция посредничества в кредите. Выполнение этой функции способствует расширению производства, финансированию промышленности, облегчению создания запасов, расширению потребительского спроса, облегчению финансовой деятельности правительства, сокращению издержек обращения;

3) a função de intermediário na realização de pagamentos e liquidações;

4) a função de criar meios de pagamento.

Além das quatro funções fundamentais, uma função adicional de um banco comercial é frequentemente distinguida - функцию организации выпуска и размещения ценных бумаг. Она осуществляется посредством инвестиционных операций и имеет большое значение в эластичной кредитной системе, которая является необходимым условием для поддержания относительно устойчивых темпов роста экономики. Расширение значимости этой функции привело к тому, что банки стали прямыми конкурентами фондовых бирж, через которые реализуется основная часть розничных продаж ценных бумаг.

66. PRINCÍPIOS DE ATIVIDADE DOS BANCOS COMERCIAIS

O primeiro e fundamental princípio da atividade de um banco comercial é работа в пределах имеющихся ресурсов. Коммерческий банк может осуществлять безналичные платежи в пользу других банков, предоставлять другим банкам кредиты и получать деньги наличными в пределах остатка средств на своих корреспондентских счетах.

Trabalhar dentro dos limites dos recursos realmente disponíveis significa que um banco comercial deve garantir não apenas uma correspondência quantitativa entre seus recursos e aplicações de crédito, mas também garantir que a natureza dos ativos do banco corresponda às especificidades dos recursos que mobilizou. Em primeiro lugar, isso se aplica aos termos das obrigações e requisitos dos bancos.

Para garantir a autossuficiência e o lucro, o banco deve buscar chegar a um acordo sobre o preço de captação de recursos e a rentabilidade de sua colocação. A atração de recursos caros implica que o banco tenha áreas altamente rentáveis para sua colocação, caso contrário incorrerá em perdas de suas atividades principais. A rígida dependência dos ativos do banco em relação à natureza de seus passivos deve ser levada em consideração ao determinar os padrões econômicos para as atividades dos bancos e regular suas operações.

Dentro dos limites dos recursos disponíveis aos bancos, é livre para realizar suas operações ativas. As restrições administrativas podem ser de natureza única e emergencial. Um banco comercial pode trabalhar dentro dos limites dos recursos efetivamente captados, mantendo sua liquidez, apenas com um alto grau de liberdade econômica, aliada à plena responsabilidade econômica pelos resultados de suas atividades.

O segundo princípio mais importante em que se baseiam as atividades dos bancos comerciais é полная экономическая самостоятельность, подразумевающая и экономическую ответственность банка за результаты своей с деятельности. Экономическая самостоятельность предполагает свободу распоряжения собственными средствами банка и привлеченными ресурсами, свободный выбор клиентов и вкладчиков, распоряжение доходами, остающимися после уплаты налогов. Действующее банковское законодательство всем коммерческим банкам предоставило экономическую свободу в распоряжении своими фондами и доходами. Экономическая ответственность коммерческого банка не ограничивается текущими доходами, а распространяется и на его капитал. Весь риск от своих операций коммерческий банк берет на себя.

O terceiro princípio é que взаимоотношения коммерческого банка со своими клиентами строятся как обычные рыночные отношения. Предоставляя ссуды, коммерческий банк исходит прежде всего из рыночных критериев прибыльности, риска и ликвидности. Ориентация на "общегосударственные интересы" несовместима с коммерческим характером работы банка и неизбежно обернется для него кризисом ликвидности и платежеспособности.

O quarto princípio do banco comercial é que регулирование деятельности банка может осуществляться только косвенными экономическими (а не административными) методами. Государство определяет "правила игры" для коммерческих банков, но не может давать им приказов и распоряжений относительно направлений и условий размещения и привлечения ресурсов.

67. TIPOS DE BANCOS COMERCIAIS

Os bancos comerciais podem ser classificados.

1. По форме собственности. В зависимости от принадлежности капитала выделяют:

▪ estado bancos, quando o capital de um banco comercial pertence ao Estado. Existem dois tipos de bancos estatais: bancos centrais e bancos comerciais estatais;

▪ ações conjuntas bancos - a forma mais comum de propriedade dos bancos no momento. O capital social desses bancos é formado por meio da venda de ações. Os bancos comerciais de capital aberto subdividem-se em sociedade anônima aberta, quando há venda aberta de ações, e sociedade anônima fechada, cujas ações são distribuídas apenas entre seus fundadores ou outro círculo predeterminado de pessoas. Essa forma é progressiva, pois possibilita a expansão do banco por meio de captação adicional de recursos por meio da emissão de ações e correspondente aumento de patrimônio;

▪ cooperativa (compartilhar) bancos cujo capital é formado pela venda de ações;

▪ municipal bancos formados à custa da propriedade municipal (cidade) ou administrados pela cidade. A principal tarefa desses bancos é atender às necessidades da cidade em serviços bancários;

▪ misto bancos, quando o capital próprio do banco combina diferentes formas de propriedade;

▪ junção bancos, ou bancos com participação de capital estrangeiro, ou seja, seu capital autorizado pertence a participantes estrangeiros ou sucursais de bancos em outros países.

2. Pela natureza da atividade econômica é possível alocar instituições bancárias emissoras, comerciais, especializadas.

Emissivo um banco é um banco que emite notas (notas) e é o centro e regulador do sistema bancário (Banco Central).

Comercial os bancos são organizações de crédito que prestam serviços de crédito e liquidação a empresas e organizações industriais, comerciais e outras, bem como à população.

Instituições bancárias especializadas pode se envolver em empréstimos para qualquer tipo específico de atividade. Estes incluem hipoteca, investimento, poupança, indústria e outros bancos.

3. Por termos de empréstimos alocar aos bancos crédito de curto e longo prazo. Bancos de empréstimos de longo prazo, como bancos hipotecários, emitem empréstimos por um período superior a cinco anos. Os bancos de crédito de curto prazo emitem empréstimos por até três anos. Estes são, via de regra, bancos comerciais universais.

4. Em uma base econômica dependendo do setor que os bancos atendem em primeiro lugar, existem bancos industriais, comerciais e agrícolas.

5. Por território os bancos são divididos em bancos locais, federais, republicanos e internacionais.

6. Distinguir por tamanho grandes, médios e pequenos bancos.

7. Por volume e variedade de operações Os bancos dividem-se em bancos universais, que realizam todos os tipos de operações e atendem a uma variedade de clientes, e bancos especializados, que se concentram em realizar um ou dois tipos de operações e atendem a uma clientela específica (hipoteca, investimento, banco de inovação, banco de crédito ao consumidor, banco de poupança).

8. Pela presença de uma rede de agências É feita uma distinção entre bancos com e sem agências.

68. TIPOS DE OPERAÇÕES E TRANSAÇÕES BANCÁRIAS

As funções dos bancos são realizadas através de suas operações. De acordo com a Lei Federal da Federação Russa de 3 de fevereiro de 1996 nº 17-FZ "Sobre Bancos e Atividade Bancária", as operações bancárias incluem:

▪ привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок);

▪ размещение привлеченных денежных средств от своего имени и за свой счет;

▪ abertura e manutenção de contas bancárias para pessoas físicas e jurídicas;

▪ осуществление расчетов по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;

▪ инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;

▪ купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах;

▪ привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;

▪ выдача банковских гарантий;

▪ осуществление переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов). Кроме перечисленных, банки вправе осуществлять следующие сделки: выдачу поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме; доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с юридическими и физическими лицами; осуществление операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями; предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей; лизинговые операции; оказание консультационных и информационных услуг.

A organização de crédito tem o direito de realizar outras transações de acordo com a legislação da Federação Russa.

Todas as operações bancárias e outras transações são realizadas em rublos e na presença de uma licença apropriada do Banco da Rússia - em moeda estrangeira. As regras para a realização de operações bancárias, incluindo seu suporte material e técnico, são estabelecidas pelo Banco da Rússia de acordo com as leis federais.

Uma organização de crédito está proibida de exercer atividades de produção, comércio e seguros.

Um banco comercial tem o direito de emitir, comprar, vender, registrar, armazenar títulos, transações com as quais não exijam licença especial de acordo com as leis federais, e também tem o direito de exercer a gestão fiduciária desses títulos sob um acordo com indivíduos e pessoas jurídicas.

Existem três grupos de operações de bancos comerciais: passivos, ativos e intermediários de comissão.

A divisão das operações bancárias em passivas e ativas baseia-se na sua influência na formação e colocação dos recursos bancários.

Recursos bancários - esta é a quantia de dinheiro que está à sua disposição e pode ser usada por ele para realizar operações ativas.

Como resultado de operações passivas os saldos de caixa nas contas passivas do balanço do banco aumentam.

Operações ativas levar a um aumento de fundos em contas ativas.

Existe uma estreita relação entre as operações passivas e ativas de um banco comercial. Para uma operação bem-sucedida, o banco deve garantir a coordenação das operações passivas e ativas.

69. OPERAÇÕES PASSIVAS DE BANCOS COMERCIAIS

Em operações passivas refere-se a tais operações de bancos, como resultado da criação de seus recursos.

К operações passivas do banco incluem:

1) captação de recursos para liquidação e contas correntes de pessoas jurídicas e físicas;

2) abertura de contas urgentes de cidadãos e organizações;

3) emissão de títulos;

4) empréstimos recebidos de outros bancos. Todas as operações passivas do banco relacionadas à captação de recursos, dependendo de seu conteúdo econômico, são divididas da seguinte forma: depósito, incluindo a obtenção de empréstimos interbancários; emissão (colocação de ações ou títulos do banco).

Os recursos do banco consistem em fundos emprestados e capital próprio.

Equidade - estes são fundos de propriedade direta do banco, em oposição aos fundos emprestados que o banco atraiu por um tempo. O capital próprio do banco desempenha uma série de funções importantes: protetora, operacional, regulatória.

Os fundos próprios (capital) do banco são compostos pelo capital autorizado e lucro, dos quais o banco paga impostos, forma reservas e outros fundos, e paga dividendos aos seus acionistas no valor remanescente.

A gestão de patrimônio desempenha um papel importante na garantia da sustentabilidade do passivo e da rentabilidade do banco. Uma das formas de administrar o capital próprio do banco é дивидендная политика.

Os principais bancos são amplamente utilizados emissão de ações como uma forma eficaz de angariar fundos. Emissão de bancos comerciais простые акцииE привилегированные акции.

Na prática estrangeira, para aumentar o valor do capital próprio, é frequentemente usado выпуск облигаций.

Reservas bancárias formados à custa de seus lucros e incluem: fundo de reserva, предназначенный для покрытия крупных убытков; резервный фонд под обесценение ценных бумаг, средства которого идут на покрытие убытков, возникающих при падении курса ценных бумаг; резерв по ссудам, используемый для погашения возможных потерь по ссудам и относимый на расходы банка; фонд экономического развития, формируемый в размере, установленном собранием акционеров, и предназначенный для развития банка.

Fundos envolvidos ocupam um lugar preponderante na estrutura dos recursos bancários. Os fundos atraídos de acordo com o método de sua acumulação são divididos em депозиты и прочие привлеченные средства. Основную часть привлеченных средств коммерческих банков составляют Depósitos.

A prática bancária moderna é caracterizada por uma grande variedade de depósitos (depósitos) e, portanto, contas de depósito: depósitos à vista, depósitos a prazo, depósitos de poupança, depósitos em títulos.

Os depósitos também podem ser classificados por prazos, categorias de depositantes, condições de depósito e saque de fundos, juros pagos, possibilidade de obter benefícios em operações bancárias ativas, etc.

Outros fundos emprestados são recursos que o banco recebe na forma de empréstimos ou vendendo suas próprias obrigações de dívida no mercado monetário. Outros fundos emprestados diferem dos depósitos na medida em que são adquiridos no mercado numa base competitiva. Normalmente são montantes significativos, pelos quais as transações correspondentes são consideradas por atacado.

Nas condições modernas, as principais fontes de recursos de um banco comercial são depósitos de organizações e depósitos interbancários.

70. OPERAÇÕES ATIVAS DE BANCOS COMERCIAIS

Operações ativas - são operações pelas quais os bancos colocam os recursos à sua disposição. Fazendo operações ativas, o banco deve resolver dois problemas inter-relacionados: como obter o máximo lucro possível e garantir a liquidez do capital investido.

As operações ativas são divididas em dois tipos: operações de crédito e investimentos.

Operações de crédito - esta é a relação entre o credor e o mutuário para fornecer do primeiro ao último uma certa quantia de dinheiro nos termos pagamento, urgência, reembolso, segurança. As operações de crédito são divididas em ativo и passiva.

As operações de crédito podem ser realizadas de duas formas - em forma de empréstimos e forma de depósitos. As operações de crédito podem ser realizadas por bancos e outras entidades empresariais.

Os empréstimos bancários são divididos em direto и indireto. Empréstimo direto - trata-se de uma relação de crédito de entidades empresariais diretamente com o banco.

Empréstimo indireto significa que as relações de crédito surgem primeiro entre entidades empresariais, que posteriormente solicitam empréstimos ao banco.

Tipos principais empréstimos bancários indiretos são transações com letras, factoring, leasing.

Os empréstimos bancários são realizados em estrita conformidade com os princípios do empréstimo. Esses incluem retornar empréstimo, urgência, segurança empréstimo (na Rússia, os seguintes tipos de garantia são usados - penhor, garantia bancária, fiança, responsabilidade de seguro do mutuário para reembolso do empréstimo).

Preço do crédito - taxa de juros bancária. Devido a essa porcentagem, o banco cobre seus custos e obtém lucro. Vários fatores afetam a taxa de juros:

▪ procura de crédito por parte dos mutuários;

▪ taxa de refinanciamento do Banco Central da Federação Russa;

▪ prazo do empréstimo;

▪ tipo de empréstimo;

▪ taxa média de juros do mercado de crédito interbancário;

▪ o estado da circulação monetária no país (durante um período de inflação, a taxa de juro sobe, durante um período de deflação, cai).

Os empréstimos bancários podem ser classificados de acordo com os seguintes critérios:

▪ de acordo com as condições do empréstimo, os empréstimos são divididos em curto prazo, médio prazo e longo prazo;

▪ por tipo de valor mobiliário - garantido e não garantido;

▪ por tipo de mutuário – agrícola, industrial, municipal, comercial, etc.;

▪ por áreas de utilização - para formação de capital de giro, investimento, para eliminação de dificuldades financeiras temporárias, exportação, importação, etc.;

▪ por porte – pequeno, médio, grande;

▪ por forma de fornecimento - letras de câmbio, utilização de contas abertas, sazonais, etc. Para emitir empréstimos a clientes, são abertas contas de empréstimo

contas: conta empréstimo simples, conta empréstimo especial, conta corrente.

Operações de investimento dos bancos É um investimento de dinheiro a longo prazo para obter lucro. O Banco atua como investidor, aplicando recursos em valores mobiliários ou adquirindo direitos para atividades econômicas conjuntas. Essas operações geram receita para o banco por meio da participação direta na geração de lucros. Uma variedade de operações de investimento dos bancos é investir em edifícios, equipamentos de instalações bancárias necessários para garantir as condições para as atividades bancárias.

71. TIPOS E FINALIDADE DE CONTAS BANCÁRIAS

Com base em um acordo de conta bancária, dependendo da natureza de suas atividades e fontes de financiamento, vários tipos de contas podem ser abertas para clientes: liquidação, corrente, orçamento, depósito, empréstimo, etc. Os tipos de contas abertas com um banco para clientes são pré-determinados pelo seu estatuto jurídico e natureza da atividade.

Conta de liquidação é a conta principal da empresa. É aberto a empresas, independentemente da forma de propriedade, que detenham direitos de pessoa jurídica. Ele é projetado para fazer acordos, principalmente para seu negócio principal.

A conta corrente concentra os resultados de todas as operações bancárias na atividade principal. O saldo da conta indica os fundos gratuitos disponíveis para seu proprietário.

A maioria dos bancos russos não cobra uma taxa pelo serviço de liquidação de contas de pessoas jurídicas.

Contas correntes aberto a empresas que não possuam as características que conferem o direito de ter uma conta à ordem. Nesta conta são realizadas as seguintes operações: transferência de fundos da conta corrente da empresa-sede para emissão de salários e despesas de viagem; emitindo-os; transferências não monetárias para depósitos dos cidadãos, bem como deduções de salários.

contas de orçamento são abertos a organizações (empresas) financiadas pelo orçamento federal (fundos extra-orçamentários). Dependendo da natureza das transações contabilizadas, elas são divididas em receitas, despesas, contas correntes de orçamentos locais e contas correntes de fundos extra-orçamentários.

Os fundos recebidos nas contas estão sujeitos a uma utilização estritamente orientada em nome das autoridades financeiras de acordo com os objetivos das atividades dessas empresas. Por acordo das partes, uma taxa pode ser cobrada sobre os saldos de fundos nas contas especificadas.

Contas de depósito das pessoas colectivas (pessoas singulares) são abertas para armazenamento durante um determinado período de uma parte dos fundos da empresa a seu pedido num banco de serviço ou em qualquer outro banco. Esses recursos são creditados mediante a transferência dos valores correspondentes das contas de liquidação e de contas correntes.

De acordo com as leis "Sobre bancos e atividade bancária" e "Sobre seguro de depósitos de indivíduos em bancos da Federação Russa", as operações relacionadas a uma conta de depósito só podem ser realizadas por bancos que tenham uma licença especial para atrair fundos de indivíduos em depósitos em rublos ou moeda estrangeira. A obrigação de pagar os montantes recebidos e os juros vencidos sobre o depósito recai sobre o banco comercial.

Contas de empréstimo pode ser aberto a pessoas jurídicas para refletir sobre elas os valores do empréstimo emitido pelo banco. A emissão de um empréstimo é realizada transferindo o valor das contas de empréstimos para contas de liquidação (correntes) de clientes bancários. Essas transações são documentadas кредитных договоров.

O contrato de empréstimo é bilateral. Nesse caso, o mutuário assume a obrigação de realizar determinadas ações para devolver o recebido, e o banco tem o direito de exigir a execução do contrato de empréstimo.

As regras bancárias regem a abertura de outros tipos de contas, como câmbio, transações de títulos, cartões bancários, etc., de acordo com os tipos de operações bancárias.

72. SERVIÇO DE LIQUIDAÇÃO EM DINHEIRO

Serviços de liquidação - trata-se de serviços de implementação de operações de liquidação por meio de redes de liquidação, nas quais um banco comercial é participante de acordo com a tecnologia de liquidação utilizada. A liquidação envolve o recebimento de documentos de liquidação dos pagadores, seu processamento, encaminhamento, entrega de fundos ao destinatário final, crédito em uma conta bancária e emissão de extratos sobre o status da conta para seu titular.

Para liquidações, empresas e organizações abertas no banco assentamento ou текущие счета. Эти счета предназначаются и используются для зачисления выручки от реализации продукции (работ и услуг), учета своих доходов от внереализационных операций, сумм полученных кредитов и иных поступлений, осуществления расчетов с поставщиками, бюджетами по налогам и приравненным к ним платежам, с рабочими и служащими по заработной плате и другим выплатам, а также для платежей по решениям судов и других органов, имеющих право принимать решения о взыскании средств со счетов юридических лиц в бесспорном порядке.

Para abrir uma conta de liquidação (corrente), é necessário concluir com o banco договор банковского счета, по которому банк обязуется принимать и зачислять поступающие на счет денежные средства, выполнять распоряжения клиента о перечислении и выдаче соответствующих сумм со счета и проведении других операций по счету.

Para abrir uma liquidação (conta corrente), um conjunto de documentos é fornecido ao banco, que inclui: um pedido de abertura de uma conta, um certificado de registro estadual, cópias dos documentos constituintes que confirmam o status de pessoa jurídica, um certificado de registro em uma autoridade fiscal, etc.

Fechamento a liquidação da conta (corrente) é realizada com base na rescisão do contrato de conta bancária, o que é possível a pedido do cliente a qualquer momento.

Serviço de caixa assume que o banco emite e aceita dinheiro do cliente. O procedimento e os prazos para a entrega do dinheiro são estabelecidos pelo banco para cada empresa de acordo com o seu responsável, com base na necessidade de acelerar o giro do dinheiro e seu recebimento em tempo hábil nos caixas do banco.

Nas caixas da empresa, o dinheiro pode ser mantido dentro dos limites estabelecidos pelos bancos em acordo com os responsáveis das empresas anualmente. As empresas são obrigadas a depositar todo o dinheiro em excesso dos limites estabelecidos com o banco. Exceções são feitas apenas para a emissão de salários, pagamentos sociais e bolsas de estudo, que podem ser mantidos nos caixas das empresas por não mais de três dias úteis, incluindo o dia do recebimento do dinheiro do banco.

Os bancos verificam pelo menos uma vez a cada dois anos o cumprimento do procedimento de realização de transações em dinheiro por seus clientes. A gama de empresas sujeitas a verificação é determinada pelo chefe do banco.

Durante a auditoria, são considerados: a integralidade do lançamento do dinheiro recebido do banco; a integridade da entrega de dinheiro no caixa do banco; cumprimento das condições pactuadas com o banco para desembolso do dinheiro recebido no caixa; cumprimento dos valores máximos estabelecidos de liquidação financeira entre pessoas jurídicas; cumprimento do limite de caixa.

73. CLASSIFICAÇÃO DE EMPRÉSTIMOS BANCÁRIOS

Na maioria das vezes, os empréstimos são classificados de acordo com os seguintes critérios:

▪ назначению (цели кредита);

▪ сфере использования;

▪ срокам пользования;

▪ обеспечению;

▪ способу выдачи и погашения;

▪ видам процентных ставок.

Para destino os empréstimos bancários podem ser divididos nos seguintes grupos: industrial, agrícola, comercial, investimento, consumidor, hipoteca.

Industrial fornecidos a empresas e organizações para o desenvolvimento da produção, cobrindo os custos de compra de materiais, etc.

Agrícola fornecidos aos agricultores, fazendas camponesas, a fim de facilitar suas atividades no cultivo da terra, colheita, etc.

Consumidor empréstimos são concedidos a indivíduos para cobrir necessidades urgentes, reparos e compra de apartamentos, casas, etc.

Hipoteca os empréstimos são emitidos com garantia de imóveis para fins de construção, aquisição ou reforma de habitação.

Dependendo áreas de uso empréstimos bancários podem ser de dois tipos: empréstimos para финансирования основного или оборотного капитала. В свою очередь, кредиты в оборотный капитал подразделяют на кредиты в сферу производства и в сферу обращения. По срокам пользования банковские кредиты бывают oncol (sob demanda) и urgente.

Empréstimos à vista estão sujeitos a devolução dentro de um prazo determinado após o recebimento de uma notificação oficial do credor.

Empréstimos a prazo tomado para ser dividido em краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

Com base nas garantias, os empréstimos são divididos em необеспеченные (бланковые) и обеспеченные. В зависимости от вида обеспечения их принято подразделять на caução, garantido и застрахованные. Принято выделение rico, desprivilegiado и необеспеченных кредитов.

Empréstimo seguro - Um empréstimo garantido por garantia.

A categoria de empréstimos garantidos inclui empréstimos emitidos sob a garantia do Governo da Federação Russa, entidades constituintes da Federação Russa, a garantia do Banco da Rússia.

Empréstimo sem garantia - um empréstimo garantido por garantia que não cumpre pelo menos um dos requisitos para garantia de um empréstimo garantido.

Empréstimo sem garantia - um empréstimo não garantido ou garantido sob a forma de garantia que não cumpre os requisitos de garantia para empréstimos garantidos.

De acordo com o método de emissão, os empréstimos bancários podem ser divididos em empréstimos compensatórios e de natureza de pagamento.

Compensatório um empréstimo envolve o direcionamento de fundos do empréstimo para a conta corrente do mutuário, a fim de reembolsar as despesas incorridas por ele anteriormente. Essência Forma de pagamento o empréstimo consiste no fato de que o mutuário, conforme necessário, fornece ao banco os documentos de liquidação e pagamento que chegam a ele e os fundos do empréstimo são recebidos diretamente para pagar esses documentos.

De acordo com os métodos de reembolso, os empréstimos bancários são divididos em погашаемые единовременно, погашаемые в рассрочку.

De acordo com os tipos de taxas de juros, os empréstimos bancários podem ser divididos em empréstimos com фиксированной или плавающей процентной ставкой.

74. OPERAÇÕES DE LOCAÇÃO

Locação significa uma forma de arrendamento de longo prazo associada à transferência de propriedade (ou seja, um objeto, um objeto) para uso em atividade empresarial.

Itens de locação podem existir quaisquer bens não consumíveis, ou seja, empreendimentos, conjuntos imobiliários, prédios, estruturas, equipamentos, veículos e outros bens móveis e imóveis que possam ser utilizados para atividades empresariais, com exceção dos bens proibidos pela legislação federal de livre circulação, e imóveis para os quais é estabelecido um procedimento especial de circulação, bem como terrenos e objetos naturais.

Em termos de conteúdo econômico, o arrendamento é uma categoria muito mais ampla do que o simples conceito de aluguel.

De fato locação - trata-se de um único complexo de três operações realizadas simultaneamente: aluguel, comodato e fornecimento material e técnico do empreendimento.

Na Federação Russa, as operações de leasing são regulamentadas pelo Código Civil da Federação Russa e pela Lei Federal "On Leasing".

A operação de locação envolve: o locador, o locatário e o vendedor do bem locado.

locador é uma entidade económica ou um empresário individual que exerça atividade de locação, ou seja, que transfira bens especialmente adquiridos para o efeito ao abrigo de um contrato de locação. Em outras palavras, o locador é o locador do imóvel.

Locatário - trata-se de um cidadão ou de uma entidade económica que recebe um imóvel para utilização ao abrigo de um contrato de arrendamento. Assim, o locatário é o locatário.

Vendedor de imóvel alugado - uma entidade económica - um fabricante de máquinas e equipamentos, bem como outra entidade económica ou um cidadão que venda bens que sejam objecto de locação.

O leasing tem duas formas:

▪ внутреннюю;

▪ международную.

Sob arrendamento interno, o locador, o locatário e o vendedor são residentes da Federação Russa. Na locação internacional, o locador ou locatário não é residente da Federação Russa.

Os tipos de locação são:

▪ долгосрочным (до 3 лет);

▪ среднесрочным (от 1,5 до 3 лет);

▪ краткосрочным.

Os tipos de locação são:

▪ финансовым;

▪ оперативным.

leasing financeiro lá прямым и возвратным.

Locação direta é preferível quando o locatário precisa reequipar o potencial técnico existente. Nesta operação, o locador fornece financiamento de 100% do imóvel adquirido.

Essência relocação em que o locador adquire propriedade do locatário e imediatamente lhe fornece essa propriedade em arrendamento.

Arrendatário escolhe leasing operacional, как правило, в двух случаях:

▪ когда ему необходимо лизинговое имущество только на время, например для выполнения разовой работы или для реализации одного индивидуального проекта;

▪ когда арендуемое имущество подвержено быстрому моральному износу и лизингополучатель предполагает, что после окончания срока договора оперативного лизинга появится новое, более совершенное и эффективное, имущество.

Em termos de conteúdo económico, a locação refere-se a investimentos directos, no decurso dos quais o locatário é obrigado a reembolsar ao locador os custos (despesas) de investimento incorridos em formas materiais e monetárias, bem como a pagar uma remuneração.

75. OPERAÇÕES DE HIPOTECA

Hipoteca é um penhor de bens imóveis para garantir o crédito monetário do credor (hipotecário) ao devedor (hipotecário).

Existem outros conceitos de hipoteca.

Hipoteca Este é um empréstimo garantido por imóveis. Na Federação Russa, o procedimento de implementação de uma hipoteca é regulado pela Lei Federal "On Mortgage (Pledge of Real Estate)".

A hipoteca é constituída sobre os bens que pertencem ao devedor com base na propriedade ou na gestão económica.

O imóvel sobre o qual foi constituída hipoteca permanecerá com o devedor em sua posse e uso.

A hipoteca pode ser constituída sobre bens que sejam de co-propriedade (sem determinar a participação de cada um dos proprietários no direito de propriedade) com o consentimento de todos os proprietários. O consentimento deve ser dado por escrito.

O objeto da hipoteca é determinado no contrato, indicando seu nome, localização e descrição suficientes para identificar esse objeto.

O contrato de hipoteca deve especificar o direito em virtude do qual o imóvel objeto da hipoteca pertence ao devedor, bem como o nome do órgão de registo estadual dos direitos sobre bens imóveis que registou esse direito do devedor.

A avaliação do objeto da hipoteca é determinada de acordo com a legislação da Federação Russa por acordo entre o credor hipotecário e o credor hipotecário.

Quando houver hipoteca de imóveis estaduais e municipais, sua avaliação é feita de acordo com os requisitos estabelecidos em lei federal e na forma por ela determinada.

O contrato de hipoteca deve ser notarizado e sujeito a registro estadual. O incumprimento das regras de reconhecimento notarial e de registo estatal de um contrato de hipoteca implica a sua nulidade.

O contrato de hipoteca considera-se concluído e entra em vigor a partir do momento do seu registo estadual.

Os direitos do credor da obrigação garantida pela hipoteca e do contrato de hipoteca podem ser certificados закладной.

Um título hipotecário é um título registrado que certifica os seguintes direitos de seu titular legal:

▪ право на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой имущества, указанному в договоре об ипотеке;

▪ право залога на указанное имущество. Обязанными по закладной лицами являются должник по обеспеченному ипотекой обязательству и залогодатель.

A caução hipotecária é emitida pelo devedor e, se for terceiro, também pelo devedor da obrigação garantida pela hipoteca.

A caução hipotecária é emitida ao credor hipotecário inicial pela entidade que efectua o registo estadual da hipoteca após o registo estadual da hipoteca.

No processo de empréstimo hipotecário, é importante analisar a condição e a eficiência do empréstimo. Tal análise é realizada tanto da forma tradicional quanto por meio de índices financeiros, sendo o principal papel o índice de endividamento hipotecário e a constante hipotecária.

Para que um empréstimo hipotecário seja totalmente reembolsado, a constante da hipoteca deve ser maior que a taxa de juros nominal do empréstimo. O excesso da constante da hipoteca sobre a taxa de juros garante o pagamento do valor principal do empréstimo.

76. OPERAÇÕES DE FATORING

Fatoração (do inglês factor - agente, intermediário, corretor) é a atividade de um banco intermediário ou empresa de factoring para recolher fundos dos devedores do seu cliente e gerir os seus créditos.

Existem três partes envolvidas nas transações de factoring:

1) empresa de factoring (ou departamento de factoring do banco);

2) cliente (credor, fornecedor de bens);

3) uma empresa (firma) é consumidora de bens.

O objetivo principal serviço de factoring -

cobrança de contas a receber de seus clientes e cobrança de pagamentos devidos em seu favor.

Na prática mundial, existem os seguintes tipos de operações de fatoração:

▪ факторинг с финансированием и без финансирования;

▪ открытый и закрытый факторинг;

▪ без права регресса и с правом регресса;

▪ внутренний и международный и т. д.

Ao fatorar com financiamento o cliente cede ao intermediário o direito de receber pagamentos posteriores dos compradores. O fator intermediário proporciona ao cliente um crédito na forma de pagamento antecipado das mercadorias entregues.

Em factoring sem financiamento entender a cobrança pelo fator intermediário das contas a receber do cliente. Neste caso, o cliente da empresa de factoring ou banco, tendo expedido os produtos, apresenta facturas ao seu comprador através de um intermediário, cuja função é receber os pagamentos devidos a favor do cliente nos termos acordados pelo cliente e especificados no o contrato empresarial.

Fatoração aberta - este é um tipo de factoring em que o pagador (devedor) é notificado da participação nos cálculos do fator intermediário. A notificação é realizada por escrito na fatura sobre a direção do pagamento ao fator.

em закрытом, или конфиденциальном, факторинге покупатель вообще не уведомляется о переуступке поставщиком требований фактору-посреднику. В этом случае должник ведет расчеты с самим поставщиком, а последний после получения платежа должен перечислить соответствующую его часть факторинговой компании для погашения кредита.

Fatoração sem recurso significa que o fator intermediário, quando o comprador paga as contas dentro de um determinado prazo, deve arcar com todos os custos da cobrança da dívida em favor do credor (fornecedor). Neste caso, o fornecedor não assume o risco do recebível vendido por ele.

O contrato entre o cliente e o factor intermediário pode ainda prever o direito de regresso, ou seja, o direito do factor de devolver ao cliente as facturas pagas pelo comprador com a obrigação de reembolsar o empréstimo.

Distinguir факторинг внутренний, когда поставщик, его клиент и банк, осуществляющий факторинговые операции, находятся в пределах одной страны. При factoring de exportação (internacional) o fornecedor, seu cliente e o banco que realiza operações de factoring estão localizados em países diferentes.

As modernas empresas de factoring ocidentais não só emprestam aos seus clientes, mas também lhes fornecem uma ampla variedade de serviços: manter contas a receber; realizar consultas sobre mercados de venda, preços de venda, organização de liquidações, celebração de contratos comerciais; realizar serviços jurídicos, de transporte, armazenamento, publicidade, seguros e outros.

Nessas condições, o factoring torna-se um sistema universal de atendimento ao cliente financeiro, sendo denominado convencional.

77. OPERAÇÕES DE CONFIANÇA

Operações de confiança - trata-se de um serviço bancário destinado a clientes que pretendem dispor dos seus fundos gratuitos com o maior benefício, a relação entre o banco e o cliente, em que o banco assume a obrigação de alienar bens a favor do comitente ou de terceiro.

Ao celebrar um contrato fiduciário, o principal instrui o banco a administrar seus fundos temporariamente livres para obter o máximo de receita. Ao mesmo tempo, o cliente continua sendo seu proprietário total, o banco só tem autoridade para dispor desses fundos por um determinado período.

Трастовые операции делятся на три основные категории:

1) персональные трастовые услуги (для отдельных граждан);

2) институциональные трастовые услуги, оказываемые на основании, во-первых, договора между эмитентом долгосрочных долговых обязательств или залогодателем и юридическим лицом, управляющим этими обязательствами; во-вторых, договора между компанией-собственником и трастовой компанией, предлагающей квалифицированные услуги по управлению этой собственностью;

3) услуги типа "мастер-траст" (оказываемые банком пенсионному фонду или группе иных компаний путем управления общим счетом доверителей с целью максимизации дохода последних). Услуги типа "мастер-траст" оказываются компаниям, накапливающим средства своих акционеров (обычно на пенсионные цели) и желающим получить более высокий доход.

Os mais comuns são os seguintes serviços de confiança pessoal:

▪ завещательный траст, оформляемый на основании завещания гражданина;

▪ irrevogável uma relação de confiança feita por um acordo sob o qual o settlor não pode rescindir у contratar e apreender propriedade confiável;

▪ отзывной траст, оформляемый договором, который может быть расторгнут доверителем в любой момент. По характеру распоряжения доверяемой собственностью трасты делятся на ativo e passivo. Собственность, находящуюся в активном трасте, можно продавать, отдавать в долг, закладывать без дополнительного согласия доверителя.

Fundos Passivos são serviços de administração de determinados bens que podem ser vendidos ou hipotecados por um administrador fiduciário.

Os mais comuns são os seguintes serviços de confiança fornecidos pelos bancos:

▪ ведение личных банковских счетов клиента;

▪ управление ценными бумагами клиента с целью выгодной реализации, получения гарантированного дохода, замены одних ценных бумаг на другие;

▪ взимание доходов в пользу клиентов;

▪ осуществление функций депозитария, а также выполнение операций, сопутствующих этой деятельности;

▪ временное оперативное управление компанией в случае реорганизации.

Os departamentos de confiança do banco geralmente realizam os seguintes tipos de serviços:

▪ хранение денежных средств, ценных бумаг и других ценностей;

▪ ведение бухгалтерских документов клиента, представленного индивидуальной фирмой;

▪ получение платежей от имени клиента по доверенности, включая проценты, дивиденды, арендные платежи;

▪ покупка и продажа ценных бумаг за счет и от имени клиента, проведение расчетов с продавцами и покупателями, консультационные услуги;

▪ создание частных пенсионных фондов и фондов ассоциаций граждан;

▪ принятие целевых вкладов граждан и организаций на покупку недвижимости;

▪ выдача гарантий и поручительств.

78. CONTEÚDO ECONÔMICO E TIPOS DE RISCOS BANCÁRIOS

Como categoria econômica risco representa a possibilidade de um evento que pode levar a três resultados econômicos: negativo (perda, dano, prejuízo); nulo; positivo (ganho, benefício, lucro).

В risco bancário - é a ameaça do banco perder parte de seus recursos, déficit de receitas ou despesas adicionais imprevistas em decorrência de determinadas operações financeiras.

Quanto menor o nível de risco, menor a probabilidade de obter lucro. Na prática, deve-se escolher a relação ótima entre o grau de risco e o nível de rentabilidade.

Todas as transações bancárias estão sujeitas a risco. Durante o período de transição na Rússia, os riscos no negócio bancário aumentam sob a influência dos seguintes fatores: o estado de crise da economia no período de transição; formação incompleta do sistema bancário; imperfeição da base legal, operações realizadas; inflação; instabilidade política.

No decurso das atividades das instituições de crédito, os gestores bancários tentam minimizar os riscos e maximizar os lucros. Neste caso, é especialmente importante determinar o nível de risco. Tomar uma decisão relacionada à colocação de capital em um determinado tipo de ativo requer uma avaliação do nível de risco.

De acordo com o nível de riscos bancários podem ser divididos em низкие, умеренные, полные.

Os riscos econômicos são externo e interno. Riscos externos dependem do desenvolvimento de processos econômicos no país, eventos políticos.

Riscos internos dependem do nível de atividade, do desenvolvimento do serviço de marketing, da política e das táticas do gerente-chefe do banco.

Nas condições normais de actividade empresarial, o principal tipo de operações geradoras de rendimentos são as operações de crédito, a este respeito, verifica-se проблема кредитного риска.

risco de crédito - trata-se do potencial de perda de principal e juros sobre ele, decorrente de violação da integridade da movimentação do valor emprestado.

Grau de risco de crédito depende de muitos fatores:

▪ состояния экономики в стране;

▪ отсутствия практического опыта у менеджеров банков в развитии кредитного бизнеса;

▪ удельного веса кредитов в общей сумме активов;

▪ ненадежного состава клиентов, обслуживающихся в данном банке;

▪ неопределенности в кредитной политике;

▪ неумения оценить залоги и гарантии, не используемые в качестве обеспечения кредита.

O risco de empréstimo também depende do tipo de empréstimo concedido. Empréstimos de longo prazo são mais arriscados do que os de curto prazo. Os empréstimos garantidos diferem em termos de risco dos não garantidos.

Formas de gestão de risco (sua minimização):

▪ диверсификация портфеля ссуд и инвестиций банка;

▪ предварительный анализ кредитоспособности, т. е. возможности заемщика погасить кредит;

▪ оценка стоимости выдаваемых кредитов и контроль за кредитами, выданными ранее.

A principal direção de redução do risco de crédito - esta é a formação de clientes confiáveis que possuem contas de liquidação neste banco.

Nos últimos anos, o Banco da Rússia emitiu uma série de regulamentos que regem o sistema de seguro de risco de crédito. Uma das formas de seguro contra riscos de crédito é a constituição de provisão para eventuais perdas em empréstimos.

79. O CONCEITO DO MERCADO DE VALORES MOBILIÁRIOS, SUA ESTRUTURA E FUNÇÕES

Mercado de valores mobiliários - trata-se de um conjunto de relações económicas que surgem entre várias entidades económicas no que respeita à mobilização e colocação de capitais livres no processo de emissão e circulação de valores mobiliários.

O mercado de valores mobiliários é uma estrutura complexa com muitas características e, portanto, pode ser visto de diferentes ângulos.

Dependendo do estágio de circulação de um título, existem primário e secundário mercados.

Primário O mercado é a aquisição de títulos por seus primeiros proprietários. Esta é a primeira etapa no processo de venda de um título e a primeira aparição de um título no mercado.

Secundário o mercado é a circulação de valores mobiliários previamente emitidos, ou seja, a totalidade de todos os atos de compra e venda ou outras formas de transferência de valores mobiliários de um titular para outro durante todo o período de circulação do valor mobiliário.

Dependendo do nível de regulamentação, os mercados de valores mobiliários consistem em организованных и неорганизованных.

Organizado o mercado de valores mobiliários é uma circulação baseada nas regras estabelecidas pelos órgãos sociais entre intermediários profissionais licenciados - participantes do mercado em nome de outros participantes.

Mercado desorganizado - trata-se da circulação de valores mobiliários sem observar as regras uniformes para todos os participantes do mercado.

Dependendo do local de negociação, existem mercados de valores mobiliários de bolsa e de balcão.

Troca O mercado é baseado na negociação de valores mobiliários em bolsas de valores, portanto, é sempre um mercado organizado de valores mobiliários, uma vez que as negociações são realizadas estritamente de acordo com as regras da bolsa e apenas entre intermediários de câmbio, que são cuidadosamente selecionados entre todos os demais participantes do mercado .

OTC O mercado é a negociação de títulos sem passar pela bolsa de valores. Pode ser organizado ou desorganizado.

Dependendo dos prazos para os quais as transações são concluídas, o mercado de valores mobiliários é dividido em caixa e urgente.

Dinheiro o mercado de valores mobiliários é um mercado com execução imediata de operações em um a dois dias úteis.

Urgente é um mercado em que as operações são concluídas com prazo superior a dois dias úteis.

O mercado de valores mobiliários realiza uma série funções, которые можно разделить на две группы:

1) общерыночные функции, присущие любому рынку;

2) специфические функции, которые отличают его от остальных рынков.

К mercado geral incluem:

▪ коммерческая функция, связанная с получением прибыли от операций на данном рынке;

▪ ценовая функция, при помощи которой обеспечиваются процесс формирования рыночных цен, их постоянное движение и т. д.;

▪ информационная функция, на основе которой рынок производит и доводит до своих участников информацию об объектах торговли;

▪ регулирующая функция, связанная с созданием правил торговли и участия в ней, порядка разрешения споров между участниками, установлением приоритетов и образованием органов управления и контроля.

К específico Pode ser atribuído:

▪ перераспределительную функцию, обеспечивающую перелив денежных средств между отраслями и сферами деятельности и финансирование дефицита бюджета;

▪ função de seguro preço e riscos financeiros, ou hedge, que é realizado com base em uma nova classe de títulos derivativos (contratos de futuros e opções).

80. REGULAMENTO ESTADUAL DO MERCADO DE VALORES MOBILIÁRIOS

Princípios de regulação estatal:

▪ respeito pelos interesses de todos os participantes;

▪ abertura e publicidade;

▪ confiança e benefício público;

▪ aproveitamento máximo da informação;

▪ garantir uma concorrência saudável para melhorar a qualidade dos serviços.

Objetivos da regulação mercado de títulos:

▪ protecção dos participantes no mercado contra a fraude;

▪ garantir preços livres com base na oferta e na procura;

▪ manter a ordem.

Direções principais na regulamentação estadual do mercado de valores mobiliários são as seguintes.

1. Desenvolvimento de determinadas regras que regem a emissão e circulação de valores mobiliários e as atividades dos participantes profissionais do mercado de valores mobiliários, bem como o controle do cumprimento da regulamentação pertinente em vigor no país.

Na Rússia, as funções de desenvolvimento de regulamentos sobre valores mobiliários, controle e supervisão no campo dos mercados financeiros (com exceção de seguros, atividades bancárias e de auditoria) são atribuídas ao Serviço Federal de Mercados Financeiros (FFMS), que é um órgão executivo federal . O FFMS da Rússia está diretamente subordinado ao Governo da Federação Russa. O FFMS desenvolve as principais diretrizes para o desenvolvimento do mercado de valores mobiliários e coordena as autoridades executivas em questões de regulação do mercado, aprova as normas para emissão de valores mobiliários, prospectos para emissão de valores mobiliários, estabelece requisitos obrigatórios para transações com valores mobiliários, atividades de liquidação e depósito e o procedimento de manutenção do registo.

2. Emissão de licenças pelas autoridades estaduais para o direito de exercer qualquer tipo de atividade no mercado de valores mobiliários. Na Rússia, o licenciamento é realizado pelo FFMS ou órgãos autorizados por ele com base em uma licença geral. Além do licenciamento, o controle estatal sobre as atividades dos profissionais participantes do mercado de valores mobiliários também é realizado por meio de certificação de especialistas que trabalham com valores mobiliários.

3. Tributação dos rendimentos das operações com títulos. O Estado influencia o mercado de valores mobiliários através do sistema tributário, a introdução de um sistema de incentivos fiscais e sanções.

Para a tributação das operações com valores mobiliários, a etapa de colocação inicial e o mercado secundário são de grande importância. A base tributável das operações com valores mobiliários em circulação no mercado organizado é apurada como receitas das operações de compra e venda de valores mobiliários, deduzidas dos custos dessas operações, e nas operações com valores mobiliários não circulantes no mercado organizado de valores mobiliários - como receitas das operações de compra e venda de valores mobiliários, venda desses títulos, reduzidos pelos custos dessas operações.

Uma característica do atual estágio de desenvolvimento do mercado de ações é a falta de um grande conjunto de instrumentos de regulação estatal devido ao tempo insuficiente para o desenvolvimento desse segmento da economia. Isso também se manifesta no fato de que a ênfase principal no desenvolvimento do mercado de valores mobiliários é colocada na auto-regulação máxima por parte dos participantes profissionais do mercado. Atualmente na Rússia existe um quadro legislativo insuficiente que regula o mercado de ações.

81. PRINCIPAIS TIPOS DE TÍTULOS

Ação - trata-se de título de emissão que assegura ao titular o direito de receber parte do lucro da sociedade anônima sob a forma de dividendos, de participar da gestão e de parte do patrimônio remanescente após sua liquidação.

По форме присвоения дохода различают обыкновенные акции, которые дают право держателю на долю в уставном фонде общества, на участие в управлении обществом путем голосования при принятии решений общим собранием акционеров, на получение доли прибыли от деятельности общества после выплаты держателям привилегированных акций.

titular ações preferenciais tem vantagem sobre o titular de ações ordinárias na distribuição de dividendos e bens da sociedade em caso de liquidação. Ao contrário das ações ordinárias, o dividendo das ações preferenciais geralmente é fixado a uma taxa fixa.

Para tomar decisões de investimento no processo de análise de títulos, diversos avaliações акций. В практической деятельности различают следующие их виды:

1) номинальную стоимость;

2) бухгалтерскую стоимость;

3) рыночную стоимость.

Vínculo certifica o depósito de fundos pelo seu titular e confirma a obrigação de lhe reembolsar o valor nominal deste título com o pagamento de uma percentagem fixa. A diferença fundamental entre um título e ações é que os detentores de títulos não são coproprietários de uma sociedade anônima, mas seus credores.

Preço atual títulos representa o valor do fluxo de caixa esperado, ajustado ao momento atual.

Um ativo importante é projeto de lei. В настоящее время финансовые рынки оперируют с двумя основными видами векселей: простыми и переводными.

Nota promissória (conta única) é uma obrigação de dívida incondicional da forma estabelecida, expressando a obrigação do sacador de pagar uma certa quantia em dinheiro ao credor (portador da letra) em determinado momento e em determinado local. Uma nota promissória é emitida pelo mutuário.

Letra de câmbio (rascunho) é uma ordem escrita do sacador (saqueador) ao sacado (pagador) sobre o pagamento por este de certa quantia em dinheiro a um terceiro.

Outro tipo de títulos depósito и сберегательные сертификаты, представляющие собой письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (бенефициара) или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему.

Apenas os bancos podem atuar como emissores de certificados de depósito e de poupança.

Depósito certificados são destinados exclusivamente a pessoas jurídicas, e poupança - para físico. Os certificados devem ser urgente.

A segurança também чек, содержащий письменное требование чекодателя плательщику уплатить чекодержателю указанную в ней сумму.

Также к ценным бумагам относятся:

1) recibo de armazém - документ, удостоверяющий заключенный между сторонами договор хранения;

2) conhecimento de embarque - um documento de título que ateste o direito do seu titular de dispor da carga especificada no conhecimento de embarque e de receber a carga após a conclusão do transporte.

82. BOLSA DE VALORES E SUAS ATIVIDADES

Bolsa de valores - trata-se de uma parte do mercado de valores mobiliários organizado de determinada forma, na qual são feitas transações de compra e venda com esses valores mobiliários por meio da mediação de membros da bolsa.

A bolsa de valores é criada na forma de uma parceria não comercial. É uma organização fechada, apenas seus membros podem negociar nela.

As atividades das bolsas de valores na Rússia são regulamentadas pela Lei Federal "No Mercado de Valores Mobiliários". Bolsas de valores e departamentos de bolsas de mercadorias e moedas - um mercado organizado de valores mobiliários que funciona com base na centralização de ofertas de compra e venda de valores mobiliários emitidos por брокерами - членами биржи на основе поручений институциональных и индивидуальных инвесторов. Членами фондовой биржи могут быть любые профессиональные участники рынка ценных бумаг, государственные исполнительные органы, коммерческие банки - юридические лица.

A bolsa de valores tem o direito de estabelecer restrições quantitativas ao número de seus membros. A bolsa de valores estabelece de forma independente o valor e o procedimento para coletar deduções em favor da bolsa de valores. A bolsa de valores estabelece de forma independente o procedimento para inclusão na lista de valores mobiliários admitidos à circulação na bolsa, o procedimento листинга и делистинга.

funções Bolsa de Valores:

▪ купля-продажа ценных бумаг;

▪ выявление равновесной биржевой цены;

▪ аккумуляция временно свободных денежных средств;

▪ обеспечение арбитража (механизма разрешения споров);

▪ обеспечение гласности и открытости биржевых торгов, доступности информации;

▪ обеспечение гарантий исполнения биржевых сделок;

▪ контроль качества ценных бумаг;

▪ посредничество в расчетах;

▪ разработка этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли. К обращению на фондовой бирже допускаются:

▪ ценные бумаги, в процессе размещения и обращения прошедшие предусмотренную федеральным законом процедуру эмиссии и включенные фондовой биржей в список ценных бумаг, допускаемых к обращению на бирже в соответствии с ее внутренними документами;

▪ иные финансовые инструменты в соответствии с законодательством Российской Федерации. Высшим органом биржи является reunião geral seus membros. Entre as reuniões, o órgão supremo é биржевой совет. Помимо названных выше органов управления, на бирже создаются определенные подразделения, каждое из которых выполняет специфические функции.

Os membros da bolsa ou seus representantes podem atuar na bolsa como Corretor (para realizar uma transação em nome do cliente ou em seu próprio nome e às custas do cliente) ou distribuidor (comprar e vender por conta própria e às suas próprias custas). O licitante também corretor (realiza uma barganha e elabora um acordo).

Métodos para realizar negociações em bolsa:

1) открытые аукционные торги, когда происходит непрерывное сопоставление цен на покупку и цен на продажу. Сделка совершается тогда, когда цены покупателя и продавца сходятся;

2) торговля по заказам. Суть этого метода заключается в том, что брокеры оставляют маклерам письменные заявки на покупку и продажу с указанием цены и количества ценных бумаг.

Nos mercados organizados de valores mobiliários, фондовые индексы - методы измерения цен на акции в сравнении со средними показателями. При расчете индексов учитываются акции многих компаний, причем составляются как сводные индексы, так и отраслевые.

83. RELAÇÕES MONETÁRIAS E SISTEMA MONETÁRIO

Relações cambiais internacionais - um conjunto de relações sociais que se desenvolvem durante o funcionamento da moeda na economia mundial. Servem à troca mútua dos resultados das atividades das economias nacionais. O estado das relações monetárias depende do processo de reprodução e, por sua vez, tem um efeito inverso sobre ele, dependendo do grau de sua estabilidade.

À medida que as relações econômicas externas se desenvolveram, uma sistema monetário - forma legal estadual de organização das relações cambiais, regulamentada por legislação nacional ou acordo interestadual. No início havia sistema monetário nacional. É caracterizado pelos seguintes elementos:

▪ moeda nacional;

▪ condições de convertibilidade da moeda nacional, ou seja, a sua troca por moedas estrangeiras;

▪ regime de paridade cambial – a relação entre duas moedas;

▪ regime cambial (fixo ou flutuante);

▪ presença ou ausência de restrições cambiais;

▪ regulação da liquidez monetária internacional do país, que inclui quatro componentes (ouro oficial e reservas cambiais dos países, contas DSE, posição de reserva no FMI) e reflecte a capacidade do país de pagar a sua dívida externa;

▪ regulação da utilização de meios de circulação de crédito internacional e formas de pagamentos internacionais;

▪ regimes do mercado cambial e do mercado de ouro;

▪ estatuto das autoridades nacionais que regulam as relações cambiais.

Com o desenvolvimento das relações econômicas mundiais у foi criado sistema monetário mundial, que persegue os objetivos globais da comunidade mundial, destina-se a garantir os interesses dos países participantes e tem um mecanismo regulador e funcional especial.

Historicamente, houve quatro MVS. O primeiro foi criado em 1867 pelo Acordo de Paris, o segundo IAM foi resultado de um acordo entre 30 países na Conferência Econômica Internacional Genovesa em 1922, o terceiro IAM foi formalizado como resultado dos acordos de Bretton Woods de 1944. Agora está em funcionamento o quarto IAM, cujas bases foram lançadas em 1976

Os principais elementos do sistema monetário mundial:

▪ meios de pagamento internacionais, agindo como moeda mundial;

▪ condições e regimes de convertibilidade monetária;

▪ mecanismo e regime de taxas de câmbio;

▪ formas de pagamentos internacionais;

▪ instrumentos de circulação de crédito e procedimento para sua utilização em pagamentos internacionais;

▪ activos líquidos internacionais e o procedimento para a sua regulamentação;

▪ o regime dos mercados internacionais de moeda e de ouro e as instituições interestatais que regulam as relações monetárias.

O principal elemento de qualquer sistema monetário são os meios de pagamento internacionais que desempenham o papel de dinheiro mundial dentro desse sistema. Nas condições de domínio das relações de crédito não permutáveis, o papel do dinheiro mundial é assumido por moedas de reserva - totalmente conversível, moedas de países nos quais praticamente não há restrições cambiais em todos os tipos de transações para todos os detentores de moeda.

Além de uma moeda totalmente conversível, existem parcialmente conversível (em países onde permanecem restrições a certos tipos de transações e para certos detentores de moeda) e não conversível (em países onde existem praticamente todos os tipos de restrições, principalmente proibição de compra e venda de moeda estrangeira, seu armazenamento, exportação e importação) moedas.

84. SISTEMA DE MOEDA DA FEDERAÇÃO RUSSA

Sistema monetário nacional - a forma de organização das relações monetárias do país, fixada pela legislação nacional; parte do sistema monetário do país.

A base do sistema monetário nacional é a unidade monetária legalmente estabelecida do estado.

O dinheiro usado nas relações econômicas internacionais torna-se moeda.

A base do sistema monetário da Federação Russa - Rublo russo, введенный в обращение в 1993 г. и заменивший рубль СССР. С переходом к российскому рублю его золотое содержание не было зафиксировано.

Atualmente na Rússia existe um regime плавающего валютного курса, который зависит от спроса и предложения на валютных биржах страны, прежде всего на ММВБ (Московской межбанковской валютной бирже). Официальный курс доллара США к рублю устанавливается Центральным банком России по результатам торгов на ММВБ.

O principal ato legislativo no campo das relações cambiais da Federação Russa é a Lei "Sobre a regulamentação da moeda e o controle da moeda", bem como outras leis e estatutos.

O movimento dos fluxos de caixa no mercado de câmbio da Rússia é realizado através de:

▪ валютные операции;

▪ валютно-кредитное и расчетное обслуживание покупки и продажи товаров и услуг;

▪ transações com valores mobiliários;

▪ зарубежные инвестиции. Валютные операции в России осуществляют только уполномоченные коммерческие банки, т. е. банки и иные кредитные учреждения, получившие лицензии Центрального банка России на проведение валютных операций. Существуют три вида валютных лицензий: внутренние, расширенные и генеральные. Наибольшие права предоставляет генеральная валютная лицензия.

Uma licença especial do Banco da Rússia também é necessária para realizar operações com ouro.

Os valores das moedas podem ser de propriedade de residentes e não residentes.

A compra e venda de moeda estrangeira são realizadas através de bancos comerciais autorizados. As transações de compra e venda de moeda estrangeira podem ser realizadas diretamente entre bancos autorizados, bem como através de casas de câmbio que operam na forma e nos termos estabelecidos pelo Banco da Rússia. Ao mesmo tempo, a compra e venda de moeda estrangeira, contornando bancos autorizados, não é permitida.

Regulamento de moeda realizado pelo Banco Central da Rússia. Estabelece o procedimento para a obrigatoriedade de transferência, exportação e transferência de moeda estrangeira e títulos em moeda estrangeira pertencentes a residentes; emite licenças de câmbio; realiza intervenções cambiais nas principais casas de câmbio do país - o MICEX e a Bolsa de Valores de São Petersburgo.

controle de moeda realizadas pelas autoridades de controle de moeda e seus agentes. Os órgãos de controle monetário são o Banco Central da Rússia, bem como o Governo da Federação Russa.

Agentes de controle de moeda existem organizações que, de acordo com os atos legislativos, podem exercer as funções de controle de moeda. Os agentes de controle de moeda são responsáveis perante os órgãos de controle de moeda relevantes.

Para fortalecer a posição monetária da Rússia, é necessário:

▪ преодоление экономического кризиса;

▪ обеспечение экономического роста на основе увеличения инвестиций в производственную сферу;

▪ ликвидация бюджетного дефицита;

▪ улучшение состояния платежного баланса;

▪ контроль за ростом внутреннего и внешнего госдолга.

85. OPERAÇÕES DE MOEDA

Transações de moeda devem ser consideradas não apenas transações com valores monetários, mas também transações em rublos, incluindo um elemento estrangeiro, principalmente a abertura e manutenção de contas em rublos de não residentes por bancos russos autorizados. As operações cambiais de acordo com a lei têm o direito de realizar quaisquer entidades econômicas.

As operações bancárias de câmbio podem ser classificadas de acordo com vários critérios nos seguintes grupos.

К transações de câmbio atuais incluem:

▪ переводы в РФ и из РФ иностранной валюты для несложных платежей по экспорту и импорту товаров, работ и услуг, а также связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок до 180 дней;

▪ выдача и получение валютных кредитов сроком до 180 дней;

▪ переводы в РФ и из РФ процентов, дивидендов и других доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;

▪ переводы неторгового характера в РФ и из РФ, включая переводы сумм заработной платы, пенсии, алиментов, наследства, другие аналогичные операции.

Operações cambiais relacionadas com o movimento de capitais:

▪ прямые инвестиции, т. е. вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием;

▪ портфельные инвестиции,т. е. приобретение ценных бумаг;

▪ переводы в оплату права собственности на здание и иное недвижимое имущество (включая землю и ее недра) иных прав на недвижимость;

▪ отсрочка платежа по экспорту и импорту товаров и услуг на срок свыше 180 дней;

▪ выдача и получение иностранных кредитов на срок более 180 дней;

▪ все иные валютные операции, не являющиеся текущими.

As operações de natureza corrente são realizadas por residentes e não residentes sem quaisquer restrições. Para realizar operações relacionadas ao movimento de capital, é necessária uma licença do Banco da Rússia.

Конверсионные операции - это сделки покупки-продажи одной наличной или безналичной иностранной валюты против другой.

Dependendo do período de execução das transações, elas são divididas em:

▪ на ofertas de entrega instantânea ou ofertas em dinheiro: "hoje" (com a data-valor no dia da transação), "amanhã" (com a data-valor do dia seguinte), "ver" (com data-valor no segundo dia a partir da data da transação);

▪ urgente ou "avançar" (com data-valor superior a dois dias após a conclusão da operação);

▪ transações de futuros - operações de compra (venda) de moeda estrangeira, para as quais haja exigência ou obrigação de compensar a diferença cambial (margem) entre a taxa da operação e a taxa que será fixada no mercado na data de fechamento do contrato;

▪ opção - conceder à contraparte o direito de vender ou comprar a uma taxa predeterminada uma quantia de moeda em troca de outra em uma data predeterminada no futuro. Uma opção de moeda não é um passivo, apenas fornece o direito de comprar ou vender. Um tipo de transação a termo é tratar

"своп". Это валютная банковская сделка, состоящая из двух противоположных конверсионных операций на одинаковую сумму, заключаемых в один и тот же день, при этом одна из них срочная, а вторая - с немедленной поставкой.

86. A ESSÊNCIA DO MERCADO EXTERIOR, SEUS PARTICIPANTES

Mercado de câmbio - trata-se de um centro financeiro oficial onde se concentra a compra e venda de moedas e títulos em moeda estrangeira com base na oferta e demanda e a taxa de câmbio de uma moeda estrangeira é determinada em relação à unidade monetária de um determinado país. O mercado de câmbio opera por meio de várias instituições.

CAMPEÃO - Международный валютный рынок, участниками которого являются: центральные и коммерческие банки, инвестиционные и пенсионные фонды, брокерские и страховые компании, транснациональные корпорации, участники валютных бирж, фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции, и частные лица. Сделки совершаются на электронных торговых площадях круглосуточно, курсы формируются при обмене участниками одних валют на другие.

Os mercados de câmbio localizados em diferentes países são chamados "mercados monetários domésticos (nacionais)"; os mercados de grupos individuais de países nos quais as operações são realizadas com muitas moedas são chamados региональными рынками. В совокупности они формируют мировой валютный рынок.

Os maiores centros dos mercados cambiais mundiais são Londres, Nova York, Tóquio, Frankfurt e Zurique.

Os mercados de moeda modernos têm o seguinte peculiaridades: internacionalização; variedade de instrumentos de transação utilizados; unificação da técnica de operações; continuidade das operações durante o dia, alternadamente em todas as partes do mundo; uso generalizado de meios eletrônicos de comunicação.

O maior participantes do mercado de câmbio: bancos comerciais licenciados por bancos centrais para realizar transações em moeda; instituições financeiras classificadas de acordo com as leis dos países como instituições de crédito, bem como

instituições bancárias às quais, com base em licenças, foi concedido o direito de realizar transações com moeda ou outros valores monetários; bancos centrais que estabelecem as regras para a realização de transações cambiais nos mercados domésticos de seus países para bancos e outras entidades econômicas, bem como conduzem operações de forma independente nos mercados de câmbio; entidades econômicas, ministérios e departamentos governamentais que participam do mercado de câmbio por meio de bancos ou outras instituições financeiras autorizadas.

Uma ampla gama de transações ocorre no mercado de câmbio:

▪ по внешним торговым расчетам;

▪ миграции капиталов;

▪ страхованию (хеджированию) валютных рисков;

▪ диверсификации валютных резервов;

▪ управлению валютной ликвидности;

▪ сделкам спекулятивного характера, рассчитанным на получение прибыли от изменения валютных курсов.

Moeda - Esta é a unidade monetária usada para medir a magnitude do custo das mercadorias. O conceito de "moeda" é usado em três significados:

1) a unidade monetária de um determinado país;

2) cédulas de estados estrangeiros, bem como crédito e meios de pagamento, expressos em unidades monetárias e utilizados em liquidações internacionais;

3) unidade monetária internacional de conta ou meio de pagamento.

Além do conceito de "moeda" e "moeda estrangeira", existe o conceito "валютные ценности"... Esses incluem:

▪ иностранная валюта;

▪ ценные бумаги в иностранной валюте - платежные документы, фондовые ценности и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте;

▪ драгоценные металлы;

▪ природные драгоценные камни.

87. TAXA DE CÂMBIO E MÉTODOS DE SUA REGULAÇÃO

Taxa de câmbio - um elemento importante do MVS. Este é o preço da moeda nacional de um país, expresso nas moedas nacionais de outros países ou em unidades monetárias internacionais. As taxas de câmbio são fixadas nos mercados de câmbio internacionais dependendo da oferta e demanda de moedas nacionais, que, por sua vez, dependem de muitos fatores. Em primeiro lugar, a posição da moeda de qualquer país depende do estado de sua economia e das taxas de crescimento do PIB, das taxas de inflação relativa em diferentes países, do lugar e do papel do país nos mercados mundiais de bens, serviços e capitais . Essas condições determinam o poder de compra das moedas nacionais nos mercados mundiais, que está na base da formação das taxas de câmbio.

Em condições modernas, a maioria dos países usa плавающие валютные курсы, ориентированные на ведущие ключевые валюты. Ряд стран использует свободноплавающие курсы.

O desenvolvimento das relações de crédito e o surgimento do dinheiro de crédito aceleraram o processo de deslocamento do ouro não apenas da circulação monetária doméstica, mas também da esfera monetária internacional.

Distinguir nacional e interestadual regulação das taxas de câmbio.

Órgãos principais национального регулирования - центральные банки и министерства финансов.

Regulação interestadual de taxas de câmbio realizado pelo FMI, UEM (Sistema Monetário Europeu) e outras organizações. A regulação das taxas de câmbio visa suavizar as oscilações acentuadas das taxas de câmbio, assegurar o equilíbrio das posições de pagamento externo do país, criar condições favoráveis ao desenvolvimento da economia nacional, estimular as exportações, etc.

Os principais métodos de regulação das taxas de câmbio - intervenções cambiais, política de descontos e restrições cambiais.

1. Intervenções cambiais os bancos centrais visam contrariar a depreciação da moeda nacional ou, inversamente, o seu aumento. As intervenções cambiais podem ser um método eficaz de influenciar as taxas de câmbio no curto prazo, uma vez que as intervenções por si só não podem garantir níveis de taxas que correspondam aos indicadores econômicos e financeiros básicos. As mais eficazes são as intervenções cambiais acompanhadas de medidas adequadas no domínio da política económica geral do Estado.

2. Amplamente aplicado em países estrangeiros дисконтная политика, заключающаяся в манипулировании учетным процентом. Стремясь повысить курс валюты, центральный банк повышает учетный процент, что стимулирует приток иностранных капиталов. Улучшается состояние платежного баланса, повышается валютный курс. Если правительство ставит цель понизить валютный курс, центральный банк снижает учетный процент, капиталы перемещаются в зарубежные страны, и в результате курс валюты понижается.

3. A taxa de câmbio é afetada restrições monetárias, т. е. совокупность мероприятий и нормативных правил государства, установленных в законодательном или административном порядке, направленных на ограничение операций с валютой, золотом и другими валютными ценностями. Валютные ограничения по текущим операциям платежного баланса не распространяются на свободноконвертируемые валюты, к которым МВФ относит доллар США, швейцарский франк, канадский доллар, шведскую крону, японскую иену, английский фунт стерлингов и евро.

88. SALDO DE PAGAMENTOS E SEUS ELEMENTOS

Saldo de pagamento - é a relação entre os pagamentos efetuados por um país no exterior e as receitas recebidas do exterior durante um determinado período de tempo (mês, trimestre, ano).

Balanço geral de pagamentos do país formam o balanço de pagamentos das operações correntes, o balanço de movimento de capital e empréstimos, bem como o movimento de ouro e reservas cambiais. A balança de pagamentos geral do país é sempre equilibrada, ou seja, suas operações ativas e passivas são iguais.

Distinguir pagamento saldo em conta corrente, saldo de capital e crédito e saldos.

O componente mais importante do balanço de pagamentos para operações correntes é Balança comercial, refletindo a relação entre o valor das exportações e importações de bens no período correspondente. A balança de pagamentos de transações correntes também inclui pagamentos e recebimentos de seguros, transações de comissões, turismo, juros e dividendos sobre investimentos e pagamentos de licenças para uso de invenções. A balança de pagamentos também reflete os gastos militares do país no exterior.

Saldo de movimentação de capitais e créditos reflete pagamentos e recebimentos de exportação-importação de capital público e privado de longo e curto prazo. Isso inclui investimentos diretos e em carteira, depósitos bancários, empréstimos comerciais, operações financeiras especiais, etc.

O estado do balanço de pagamentos em transações correntes tem um impacto direto na taxa de câmbio do país. Com um balanço de pagamentos cronicamente passivo, a taxa de câmbio cai, com um ativo, ela aumenta. Deve-se ter em mente que para a dinâmica da taxa de câmbio, o balanço de pagamentos em transações correntes é de importância primordial não entre dois países, mas balanço geral esse equilíbrio em relação a todos os países participantes dos acordos internacionais do país.

Elementos importantes da balança de pagamentos são balanceamento de itens, que incluem reservas estatais de ouro e divisas, empréstimos governamentais externos, empréstimos de organizações monetárias e financeiras internacionais.

deve ser distinguido do balanço de pagamentos saldo de liquidação, que representa as demandas e obrigações do país para com o exterior. Estes requisitos e obrigações incluem activos governamentais (ouro e divisas, etc.) e privados, investimentos directos, empréstimos recebidos e concedidos, passivos de sociedades financeiras e não financeiras. Ao contrário da balança de pagamentos, a balança corrente inclui todas as reivindicações e obrigações para com outros países para os quais os pagamentos não foram feitos.

A balança de pagamentos é um dos objetos da regulação estatal.

Regulamentação estadual do balanço de pagamentos - este é um conjunto de medidas econômicas, incluindo moedas, financeiras e monetárias destinadas à formação de seus principais artigos.

Os meios interestaduais de regular o balanço de pagamentos incluem:

▪ chegar a acordo sobre os termos dos empréstimos à exportação;

▪ empréstimos governamentais bilaterais, empréstimos mútuos de curto prazo de bancos centrais em moedas nacionais ao abrigo de acordos de swap;

▪ empréstimos de organizações monetárias e financeiras internacionais, principalmente o FMI.

89. ACORDOS INTERNACIONAIS

Pagamentos internacionais - regulação de pagamentos de créditos e obrigações pecuniárias entre pessoas jurídicas (estados, organizações) e cidadãos de diferentes países com base em suas relações econômicas, políticas e culturais. As liquidações são efetuadas de forma não monetária sob a forma de lançamentos em contas bancárias. Para isso, com base em acordos de correspondentes com bancos estrangeiros, são abertas contas bancárias correspondentes: "loro" (uma conta de bancos estrangeiros em uma instituição de crédito nacional) e "nostro" (uma conta de um determinado banco em um banco estrangeiro ). Como não há dinheiro de crédito mundial aceito em todos os países, os pagamentos internacionais são usados девизы - платежные средства в иностранной валюте. К их числу относятся:

▪ коммерческие переводные векселя (тратты) - письменные приказы уплатить определенные суммы определенному лицу в определенный срок, выставляемые экспортерами на иностранных импортеров;

▪ обычные (простые) векселя - долговые обязательства импортеров, заемщиков;

▪ банковские векселя - векселя, выставляемые банками данной страны на своих иностранных корреспондентов;

▪ cheques bancários - письменные приказы банка своему банку-корреспонденту о перечислении определенной суммы с его счета за границей чекодержателю;

▪ transferências bancárias - почтовые и телеграфные переводы за рубеж;

▪ cartões bancários - documentos monetários nominais, dando aos proprietários o direito de usá-los para comprar bens e serviços no exterior sem dinheiro.

Nos acordos internacionais, são usadas principalmente as principais moedas livremente conversíveis.

O ouro é usado apenas como dinheiro mundial de emergência em circunstâncias imprevistas.

Principais formas de pagamentos internacionais

são semelhantes às formas de assentamentos internos, mas possuem as seguintes características:

▪ существуют определенные отношения участников внешнеэкономических сделок и их банков по поводу оформления, пересылки, обработки и оплаты предусмотренных контрактом документов;

▪ международные расчеты имеют документарный характер;

▪ регламентируются унифицированными правилами и обычаями основных форм международных расчетов. Основными формами международных расчетов являются:

▪ инкассовая форма расчетов - поручение клиента банку о получении платежа от импортера за товары и услуги и зачислении этих средств на счет экспортера в банке;

▪ аккредитивная форма расчетов - соглашение об обязательстве банка по просьбе клиента оплатить документы либо акцептовать или учесть (негоциировать) тратту в пользу третьего лица (бенефициара), на которого открыт аккредитив;

▪ transferência bancária - поручение одного банка другому выплатить переводополучателю определенную сумму;

▪ pagamento adiantado - оплата товаров импортером авансом до отгрузки, а иногда до их производства;

▪ расчеты по открытому счету - расчеты, предусматривающие периодические платежи в установленные сроки импортера экспортеру при регулярных поставках товаров в кредит по этому счету;

▪ liquidações com letras de câmbio, cheques, cartões bancários;

▪ валютные клиринги - расчеты в форме обязательного взаимного зачета международных требований и обязательств на основании межправительственных соглашений.

90. ORGANIZAÇÕES MONETÁRIAS E FINANCEIRAS INTERNACIONAIS

Para desenvolver a cooperação e garantir a integridade e estabilização da economia mundial, principalmente após a Segunda Guerra Mundial, foram criadas organizações monetárias e financeiras internacionais. Entre eles, o lugar de liderança é ocupado por Fundo Monetário Internacional (FMI) e grupo Всемирного банка (ВБ).

O FMI e o grupo BM têm características comuns. Eles são organizados por analogia com uma sociedade anônima, de modo que a parcela da contribuição para o capital determina a possibilidade de influência do país em suas atividades. A sede do FMI e do grupo BM está localizada em Washington. O Grupo BM inclui o Banco Internacional para Reconstrução e Desenvolvimento (BIRD) e três de suas filiais.

As principais tarefas do FMI são os seguintes:

▪ содействие сбалансированному росту международной торговли;

▪ предоставление кредитов странам-членам для преодоления валютных трудностей, связанных с дефицитом их платежного баланса;

▪ отмена валютных ограничений;

▪ межгосударственное валютное регулирование путем контроля за соблюдением структурных принципов мировой валютной системы, зафиксированных в Уставе фонда.

O BIRD, como o FMI, oferece não apenas estabilização, mas também empréstimos estruturais. Suas atividades estão interligadas.

A especificidade do BIRD é que ele possui três ramos, tais como:

▪ Associação Internacional de Desenvolvimento (IDA, criada em 1960), oferece empréstimos preferenciais sem juros;

▪ Corporação Financeira Internacional (IFC, estabelecido em 1956), estimula o direcionamento do investimento privado na indústria dos países em desenvolvimento;

▪ Agência Multilateral de Garantia de Investimentos (MAGI, fundada em 1988), realiza seguros.

As instituições financeiras internacionais - o FMI e o grupo BM - desempenham um papel importante na regulação das relações internacionais de crédito.

Banco Europeu de Reconstrução e Desenvolvimento

(BERD) fundada em 1990, localização - Londres. O principal objetivo do BERD é promover a transição para uma economia de mercado nos países da antiga URSS, países da Europa Central e Oriental. O BERD concede empréstimos a projetos apenas dentro de certos limites.

O BERD é especializado em empréstimos à produção, fornecendo assistência técnica para a reconstrução e desenvolvimento de infra-estruturas, investimentos de capital, especialmente para empresas privatizadas. As principais áreas de atividade do BERD, inclusive na Rússia, são os setores financeiro e bancário, energia, infraestrutura de telecomunicações, transporte e agricultura.

Региональные валютно-кредитные и финансовые организации западноевропейской интеграции представляют собой составную часть ее институциональной структуры. Они преследуют цель укрепления интеграции и создания экономического, валютного и политического союза (ЕС). К основным региональным организациям ЕС относятся: Banco Europeu de Investimento (BEI, Luxemburgo), Fundo Europeu de Desenvolvimento (ERF, 1958), Fundo Europeu de Orientação e Garantia para a Agricultura (1969), Fundo Europeu de Desenvolvimento Regional (ERFR, 1975), Instituto Monetário Europeu (EVI, Frankfurt am Main, 1994).

Um lugar especial entre as organizações monetárias internacionais é ocupado pelo Banco de Compensações Internacionais (BIS, Basileia, 1930). Essencialmente, é um banco de bancos centrais. O BIS facilita sua cooperação, aceita seus depósitos e concede empréstimos.

Autores: Myagkova T.L., Myagkova E.L.

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