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Finanças e crédito. Folha de dicas: resumidamente, o mais importante

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1. NECESSIDADE DE FINANCIAMENTO E PRÉ-REQUISITOS PARA SUA APRESENTAÇÃO

No âmbito do sistema econômico, as relações mercadoria-dinheiro são a principal razão para o surgimento e desenvolvimento de todo o conjunto de categorias econômicas de custo.

Um certo lugar no sistema de categorias econômicas de valor é ocupado pelas finanças.

Os processos econômicos nas condições das relações mercadoria-dinheiro são impossíveis sem processos distributivos. A distribuição é uma das etapas do processo de reprodução, sem a qual outras etapas não podem ser realizadas, ou seja, produção, troca e consumo. Obviamente, a produção é impossível sem a criação de fundos monetários, que servem de base para a satisfação de diversas necessidades econômicas. Esses fundos monetários são criados por meio de financiamento na fase de distribuição e, posteriormente, adquirem uma forma natural na fase de troca, uma vez que os fundos monetários criados na forma de valor são gastos na compra de bens, valores de uso.

Assim, podemos dizer que as finanças são objetivamente necessárias, pois sua existência é condicionada pelas necessidades de desenvolvimento do câmbio. O conhecimento sobre finanças é importante em vários níveis - desde famílias e empresas até o estado. É com base no conhecimento dessa ciência que se pode construir um orçamento familiar, otimizar o pagamento do imposto de renda, investir efetivamente em títulos etc. é impossível.

A organização racional das finanças desempenha um papel importante nas atividades do estado, que, com base na criação de fundos monetários com a ajuda das finanças, desempenha suas funções. O estado pode influenciar ativamente o desenvolvimento das relações financeiras, por sua vez, o desenvolvimento econômico do estado depende em grande parte da organização adequada das finanças.

Pré-requisitos para o surgimento das finanças:

- rejeição do chefe de estado do tesouro e o surgimento de um fundo de fundos nacional centralizado - o orçamento do estado, cuja disposição não pode mais ser exercida apenas pelo chefe de estado;

- a emergência de um sistema de receitas e despesas do Estado, a consolidação legislativa do Orçamento do Estado como lista de receitas e despesas do Estado;

- a transição dos impostos em espécie e direitos laborais para a cobrança de impostos em dinheiro;

- o surgimento de uma circulação de valor na forma de estoque e dinheiro e a formação de renda e poupança entre os participantes do processo reprodutivo além dos limites da sobrevivência biológica.

Fundamentalmente importante para o surgimento das finanças é o alto nível de desenvolvimento da economia monetária, a circulação constante de dinheiro em grande escala, a formação completa e o uso das funções básicas do dinheiro.

As circunstâncias acima contribuíram para o rápido desenvolvimento das finanças, principalmente o orçamento do Estado como elo central do sistema financeiro. No primeiro estágio de seu desenvolvimento, as relações financeiras foram equiparadas às relações orçamentárias, e só mais tarde, à medida que as relações mercadoria-dinheiro se desenvolveram, surgiram novas formas de relações financeiras.

2. FINANÇAS COMO CATEGORIA ECONÔMICA

O termo "finanças" vem da palavra latina "finansia", que significa "pagamento em dinheiro". O longo processo de desenvolvimento das relações mercadoria-dinheiro mudou o conteúdo do fenômeno das finanças.

Hoje, as finanças são as relações sociais econômicas, cujo objeto são os processos de acumulação, distribuição e aplicação de fundos no processo de aplicação do produto social e da renda. Por um lado, esse fenômeno é uma categoria econômica e, por outro, é um instrumento de custo subjetivo da atividade.

As finanças estão diretamente relacionadas ao dinheiro. O dinheiro é um pré-requisito para a existência de finanças. As finanças atuam na forma monetária, mas nem todas as relações monetárias são financeiras. As relações monetárias tornam-se financeiras quando, como resultado da produção de bens e da prestação de serviços, são criados fundos de fundos durante a sua venda. Os fundos de caixa criados no nível do estado, os governos locais são chamados de fundos centralizados e os fundos de caixa criados no nível das entidades econômicas, as famílias são chamadas de descentralizadas.

As finanças como ferramenta de custo subjetivo para o funcionamento das entidades econômicas formam um mecanismo específico de tomada de decisão sobre os processos de formação e uso de fundos monetários.

O objeto das finanças são os recursos financeiros, que são um conjunto de fundos de fundos à disposição das entidades econômicas, do Estado, das famílias, ou seja, é dinheiro a serviço das relações financeiras. Eles são formados no processo de produção material, onde um novo valor é criado e surgem o PIB e o ND. Consequentemente, o volume de recursos financeiros depende do valor do PIB e do ND. Os recursos financeiros, sua formação e uso são refletidos no saldo financeiro consolidado da Federação Russa. As fontes de recursos financeiros são:

- ao nível das entidades económicas - lucros, amortizações, rendimentos da venda de títulos, crédito bancário, juros, dividendos de títulos emitidos por outros emitentes;

- ao nível da população - salários, bónus, complementos salariais, prestações sociais efectuadas pelo empregador, despesas de deslocação, rendimentos de actividades empresariais, de participação nos lucros, de transacções com bens móveis, de crédito e de transacções financeiras; transferências sociais, incluindo pensões, subsídios, bolsas de estudo; crédito ao consumidor;

- em nível estadual, prefeituras - receitas de empresas estaduais e municipais, receitas de privatização de imóveis estaduais e municipais, receitas de atividade econômica estrangeira, receitas fiscais, crédito estadual e municipal, emissão de dinheiro e receitas de emissão de títulos.

Assim, as finanças são um conjunto de relações monetárias que surgem no processo de formação, distribuição e utilização de fundos centralizados e descentralizados de fundos com o objetivo de desempenhar as funções e tarefas do Estado e garantir condições de reprodução ampliada.

3. FUNÇÕES DE FINANÇAS

A essência das finanças, como qualquer categoria econômica, se manifesta em suas funções. As finanças desempenham as funções principais - distributiva e de controle. Essas funções são realizadas paralelamente no tempo, pois cada transação financeira inclui, por um lado, a distribuição do produto social e da renda nacional e, por outro lado, o controle sobre essa distribuição.

1. A função distributiva das finanças é que:

- através da distribuição e redistribuição do valor recém-criado, as necessidades nacionais são atendidas, as fontes de financiamento para o setor público da economia são formadas, os orçamentos e os fundos extra-orçamentários são equilibrados no âmbito do sistema de orçamento unificado da Federação Russa;

- o valor recém-criado está sujeito a distribuição para cumprir as obrigações monetárias das empresas para com o orçamento, bancos, contrapartes. Seu resultado é a formação e uso de fundos centralizados de fundos, a manutenção da esfera improdutiva da economia.

Os principais objetos da função de distribuição das finanças são os pagamentos obrigatórios ao orçamento e os fundos extra-orçamentários, bem como as fontes de financiamento do déficit orçamentário. Um papel especial é desempenhado pelo processo de redistribuição de renda entre os diferentes níveis de orçamento.

2. A função de controle das finanças consiste na implementação do controle do rublo sobre o movimento de dinheiro real, em que o estado é participante, a formação de fundos centralizados de fundos. O controle do rublo tem duas formas:

- controle sobre mudanças nos indicadores financeiros, status de pagamentos e liquidações;

- controle sobre a implementação da estratégia de financiamento.

No primeiro caso, aplica-se um sistema de sanções e incentivos, por meio de medidas coercitivas ou de incentivo. No segundo caso, trata-se da implementação de uma política financeira de longo prazo, em que a principal atenção é a antecipação de mudanças e a adaptação antecipada da ordem e condições de financiamento a elas.

A função de controle das finanças estaduais e municipais é implementada nas seguintes áreas principais:

1) controle sobre a transferência correta e oportuna de fundos para fundos centralizados;

2) controle sobre o cumprimento dos parâmetros especificados de fundos centralizados de fundos, levando em consideração as necessidades de desenvolvimento industrial e social;

3) controle sobre o uso propositado e eficiente dos recursos financeiros. A função de controle das finanças sempre tem uma forma específica de manifestação. Pode ser direcionado a um orçamento de um determinado nível, um fundo fora do orçamento, uma empresa ou instituição, etc.

Muitos economistas modernos distinguem outras funções das finanças. Eles são de natureza subjetiva e servem como ferramentas de gestão.

A função reguladora está intimamente relacionada com a intervenção do Estado com o auxílio das finanças no processo de reprodução.

A função estimuladora das finanças estaduais e municipais é garantir o desenvolvimento das diversas esferas da vida pública por meio de um sistema de benefícios e programas econômicos.

A função fiscal das finanças está relacionada ao apoio a setores não lucrativos, mas necessários da economia.

4. O PAPEL DAS FINANÇAS NA ECONOMIA DE MERCADO

Em uma economia de mercado, o papel das finanças aumentou significativamente: sua posição no mercado, sua competitividade, sua sobrevivência e suas perspectivas dependem da posição financeira de uma empresa. As empresas são dotadas de maior independência na distribuição das receitas das vendas e na utilização dos recursos financeiros. Durante a distribuição primária com ajuda do financiamento, são criados fundos para substituir os meios de produção consumidos no processo produtivo. Ao mesmo tempo, as empresas podem escolher um dos vários métodos de depreciação, uma forma de pagamentos sem dinheiro ao pagar por matérias-primas, calcular o estoque de capital de giro ideal e escolher uma estratégia para financiar as atividades principais.

Após a dedução dos recebimentos em dinheiro do fundo para reembolso de despesas, pagamento de certos pagamentos de impostos, um fundo salarial é criado nas empresas e a parte restante do produto é o lucro líquido da empresa. Depois de pagar os impostos cobrados ao orçamento, as empresas podem distribuir o lucro líquido restante como bem entenderem. Com a ajuda do financiamento, as empresas criam fundos fiduciários de fundos usados ​​para o desenvolvimento social e econômico.

No curso da distribuição secundária ou redistribuição, o orçamento do Estado e os fundos extra-orçamentários são formados. Com a ajuda desses fundos, realiza-se a regulação financeira e o estímulo à produção, financia-se programas nacionais, mantém-se a esfera improdutiva, defesa e gestão, e se consegue a concentração de recursos financeiros nas principais direções do desenvolvimento científico e progresso tecnológico. A serviço do processo de distribuição da renda nacional, as finanças atuam como uma importante alavanca econômica para melhorar as proporções entre o fundo de acumulação e o fundo de consumo, bem como dentro deles. Com a ajuda das finanças, há uma redistribuição de recursos financeiros entre os territórios do país, setores da economia e divisões da produção social. Ao redistribuir entre os setores de produção, as finanças contribuem para o desenvolvimento acelerado de setores prioritários. A redistribuição de recursos entre os territórios contribui para o alinhamento de seu desenvolvimento econômico e social.

Sem a participação das finanças, o desenvolvimento social da sociedade é impossível, pois os recursos para o financiamento de todos os eventos sociais são obtidos a partir da distribuição da renda nacional por meio do orçamento e dos fundos sociais não orçamentários. Toda a esfera não produtiva é financiada pelo orçamento, os recursos são destinados à previdência social.

Nas condições modernas, o papel das finanças no desenvolvimento socioeconômico da sociedade se manifesta nas seguintes áreas principais:

- ativação da política doméstica de acumulação de capital;

- utilização da política orçamental e fiscal para desenvolver a economia e fortalecê-la;

- apoio estatal a investimentos industriais e financiamento de programas de investimento que assegurem a preservação e desenvolvimento do potencial científico e técnico do país;

- utilização para fins de oportunidades de investimento industrial do mercado financeiro;

- Reforçar a orientação social do orçamento do Estado;

- alcançar a justiça social em relação a várias categorias, estratos e grupos sociais de cidadãos.

5. CONCEITO E PAPEL DOS RECURSOS FINANCEIROS

Ao conceito de "recursos financeiros" diferentes autores investem diferentes significados.

Os recursos financeiros são um conjunto de fundos de fundos à disposição das entidades económicas, do Estado, das famílias, ou seja, trata-se de dinheiro que serve as relações financeiras.

Os recursos financeiros são a fonte mais importante para a implementação da reprodução ampliada, o desenvolvimento socioeconômico da sociedade. Aumentar o volume de recursos financeiros é uma das tarefas mais importantes da política financeira do estado. A diminuição do volume de recursos financeiros tem um efeito negativo no desenvolvimento da sociedade, leva à redução do investimento, diminui os fundos de consumo e cria desproporções na distribuição do produto social e da renda nacional. A composição e o volume dos recursos financeiros dependem do nível de desenvolvimento econômico do estado, da eficiência da produção. O crescimento econômico serve de base para aumentar o volume de recursos financeiros, e a quantidade de recursos financeiros destinados à expansão e desenvolvimento da produção contribui para o aumento de sua eficiência.

É necessário distinguir entre os recursos financeiros centralizados do Estado e os recursos financeiros descentralizados das empresas. Os recursos financeiros descentralizados são constituídos sob a forma de vários fundos nacionais, principalmente os fundos orçamentais e extra-orçamentais, cujos fundos são utilizados para desempenhar as funções mais importantes do Estado, como o desenvolvimento da economia nacional, o financiamento de eventos sociais e culturais, o atendimento das necessidades de defesa e a manutenção da superestrutura política da sociedade. As fontes de recursos financeiros centralizados são a renda nacional e parcialmente a renda nacional no caso de sua participação na circulação econômica e uso efetivo, fundos emprestados e emprestados.

As principais fontes de recursos financeiros das empresas são lucro e depreciação, fundos emprestados e emprestados. O volume de recursos financeiros descentralizados depende dos mesmos fatores que o volume de recursos centralizados, mas seu valor também é influenciado pelo grau de centralização. O surgimento e desenvolvimento do mercado financeiro oferece às entidades empresariais novas oportunidades para expandir a composição dos recursos financeiros e aumentar seu volume através da emissão de títulos, utilizando empréstimos de várias organizações de crédito e empréstimos comerciais, colocando recursos temporariamente livres em depósitos em bancos comerciais, etc.

A formação e utilização de recursos financeiros podem ser realizadas não apenas no fundo, mas também na forma não-fundo. Os recursos financeiros centralizados são formados e utilizados principalmente sob a forma de fundos de caixa, que incluem, por exemplo, o orçamento, o fundo de seguro social, o fundo rodoviário, o fundo de reprodução da base de recursos minerais e outros recursos extra-orçamentários e especiais. fundos consolidados no orçamento. Ao nível das empresas, os recursos financeiros podem ser criados e utilizados tanto sob a forma de stock como de não stock.

O volume de recursos financeiros do Estado e das empresas são diretamente dependentes, uma vez que a fonte de formação dos fundos orçamentais e extra-orçamentais do Estado é o produto interno bruto criado pelas entidades económicas.

6. RECURSOS FINANCEIROS DO ESTADO E EMPRESAS, SUA COMPOSIÇÃO E ESTRUTURA

Os recursos financeiros são a base material para o funcionamento do Estado, e a maioria deles é criada durante a distribuição da renda nacional. Os recursos financeiros são mobilizados nos fundos centralizados do estado por métodos fiscais e não fiscais, e a grande maioria é acumulada pelo estado com a ajuda de impostos.

Os recursos financeiros do Estado fazem parte dos recursos financeiros da economia nacional, que incluem os recursos financeiros dos setores produtivos e não produtivos, bem como da população. As principais fontes de formação dos recursos financeiros do estado são renda nacional, fundos emprestados e emprestados, receita da atividade econômica estrangeira do estado e parcialmente - riqueza nacional. A maior parte dos recursos financeiros do estado está concentrada no fundo centralizado de fundos do estado - o orçamento do estado, que permite financiar o desempenho de suas funções pelo estado.

Nos últimos anos, os recursos financeiros do Estado foram amplamente repostos por meio de empréstimos governamentais nos mercados financeiros interno e externo. Essa forma de aumentar o volume de recursos financeiros pode ser considerada eficaz, desde que haja oportunidades para o pagamento tempestivo da dívida pública.

A estrutura dos recursos financeiros mudou com o desenvolvimento da economia. Sob as condições de uma economia de comando administrativo, a parcela dos recursos financeiros das empresas domésticas era ocupada pelo orçamento do estado e empréstimos do Banco do Estado da URSS, as empresas não podiam usar fontes de recursos financeiros como emissão de títulos, atrair investimentos estrangeiros, empréstimos de bancos comerciais. O desenvolvimento do mercado financeiro oferece às empresas novas oportunidades para ampliar a composição dos recursos financeiros e aumentar seu volume.

Os recursos financeiros das empresas compreendem recursos próprios, tomados de empréstimo e tomados de empréstimo. Os recursos financeiros próprios das empresas incluem lucro, depreciação, capital autorizado e adicional, bem como os chamados passivos estáveis ​​​​da empresa, incluindo fontes de financiamento que estão constantemente em circulação na empresa, por exemplo, reservas formadas de acordo com os documentos constitutivos da empresa ou legislação. Os fundos emprestados incluem empréstimos de bancos comerciais e outras organizações de crédito, outros empréstimos. Recursos financeiros captados são recursos captados por emissão de ações, dotações orçamentárias e recursos extra-orçamentários, bem como recursos de outras empresas e organizações captados para participações societárias e outros fins.

A estrutura dos recursos financeiros das empresas difere em função da forma organizacional e jurídica da empresa, da sua filiação setorial e de outros fatores.

Apesar das diferenças na composição e estrutura dos recursos financeiros das empresas individuais, no seu volume total para as empresas de produção, a maior parte é ocupada por fundos próprios.

7. CONCEITO E PAPEL DOS INTERMEDIÁRIOS FINANCEIROS

Em uma economia de mercado em desenvolvimento normal, quando um nível suficientemente alto de renda é alcançado tanto em termos de volume total quanto per capita, uma oferta estável de dinheiro é formada na forma de poupança. Isso é algum excesso de dinheiro sobre as necessidades diárias atuais. Em uma economia de mercado, tem um significado econômico claro - capital de investimento. Existem dois usos principais para este capital:

- expansão da produção, renovação da gama de bens e serviços produzidos, incluindo, por exemplo, a expansão da educação e apoio às artes;

- seguro geral e social.

Existe um certo fundo de fundos gratuitos e existem necessidades sociais específicas que devem ser cobertas por esses fundos, mas combiná-los em um único sistema de trabalho é uma tarefa muito difícil. A poupança é fragmentada e seu uso racional exige sua concentração. O investimento mínimo possível de capital em qualquer ramo de atividade comercial é atualmente bastante grande.

Os intermediários financeiros desempenharam um papel importante na transformação de poupança dispersa em capital de giro. Os intermediários financeiros são organizações que aceitam dinheiro para depósito por um determinado percentual, principalmente da população, ou o arrecadam por outros motivos e emprestam em um percentual maior para aquelas pessoas físicas e jurídicas que precisam de recursos de investimento, bem como para pagar apólices de seguros e pensões. Atualmente, em países com economias desenvolvidas, legislações confiáveis, sistemas de seguro de depósitos da população, certas tradições de relações entre intermediários financeiros e grandes contingentes de depositantes e destinatários foram formadas.

O valor do sistema de intermediários financeiros é muito alto. Eles fornecem financiamento estável para as necessidades sociais mais importantes, economizam fundos significativos e, assim, aceleram o desenvolvimento da produção. Proporcionam renda adicional a um número significativo de pessoas, ao mesmo tempo em que as aliviam dos riscos imediatos de produção, abertura de um novo negócio etc. A mediação financeira mostra que as relações econômicas não estão necessariamente associadas a conflitos e lutas. A atividade dos intermediários financeiros leva ao recebimento de benefícios por todas as partes envolvidas neste processo.

O papel dos intermediários financeiros não se limita à concentração do capital monetário e seu uso racional. Eles coordenam e vinculam os interesses de um grande número de entidades econômicas em um nível específico. A intermediação financeira tornou-se uma característica permanente da economia de mercado desenvolvida, especialmente devido à variedade de ativos financeiros atuais, incluindo títulos e moedas.

Uma característica da intermediação financeira atual é que o dinheiro emprestado ou arrecadado na forma de deduções obrigatórias é usado na grande maioria dos casos em transações lucrativas. Os intermediários financeiros por suas atividades aumentam a quantidade de renda gerada na sociedade. Essa é sua diferença fundamental em relação à usura, que não melhorou, mas piorou a situação financeira do mutuário.

8. TIPOS DE INTERMEDIÁRIO FINANCEIRO, SEU PAPEL NO MERCADO FINANCEIRO

Os intermediários financeiros incluem:

1) organizações de crédito:

- bancos que realizam a grande maioria de todas as operações de crédito na economia;

- cooperativas de crédito, cooperativas de crédito, associações de poupança, etc.;

- instituições de crédito não bancárias que servem, em regra, um círculo de pessoas pré-conhecido numa determinada área;

2) organizações de seguros, fundos de pensão, sociedades de investimento mútuo, etc. Uma característica distintiva dessas organizações de bancos é que:

- não aceitam depósitos e não afetam a quantidade de dinheiro em circulação;

- aqui é organizada uma conexão entre um indivíduo e todo o conjunto de pessoas interessadas em seguros e pensões;

- estes intermediários, ao contrário dos bancos, não pagam rendimentos (juros) pelos fundos depositados, mas pagam pensões e pagam seguros de acordo com os contratos;

- os pagamentos a seguros e fundos de pensões são parcialmente obrigatórios (os depósitos em instituições de crédito são puramente voluntários);

- as atividades comerciais de seguros e fundos de pensões são rigorosamente regulamentadas para evitar o risco de falência.

Os intermediários financeiros desempenham um papel ativo no mercado financeiro.

Nos últimos anos, tem havido uma tendência nos países desenvolvidos de fundir os poderes antes estritamente diferenciados de vários intermediários financeiros. Em alguns países, os bancos comerciais adquiriram o direito de realizar operações de seguros. Tal universalização das funções de intermediário financeiro é bastante natural onde existe um quadro jurídico bem estabelecido e uma forte infraestrutura de relações financeiras. Nessas condições, essa combinação de várias funções intermediárias em uma única organização pode trazer lucro para todos os participantes do mercado financeiro. Na Rússia, tal fusão seria prematura devido às condições econômicas e políticas instáveis, bem como ao sistema legislativo insuficientemente desenvolvido nesta área.

No âmbito do mercado monetário, não se vende apenas dinheiro, mas também serviços financeiros muito importantes. Em termos de seguros, a prestação de serviços ao segurado (titular da apólice) fica ainda mais clara. Segurar algo significa criar uma reserva, nas condições atuais é uma reserva de caixa. A maioria dos cidadãos comuns e pessoas jurídicas também não conseguem formar uma grande reserva de caixa. E o intermediário financeiro garante-lhes a indemnização das perdas decorrentes da ocorrência de um evento segurado, mediante o pagamento de quantias relativamente pequenas. Aproximadamente o mesmo pode ser interpretado a situação com seguro de vida e ao receber uma pensão. Os intermediários financeiros em todas as áreas da sua atividade não apenas “cobram dinheiro”, mas vendem serviços vitais que são pagos de uma forma específica através do fornecimento de dinheiro dos interessados.

Estamos falando de um acordo mutuamente benéfico entre participantes iguais no processo econômico. Os depositantes também prestam serviços a bancos e outros intermediários financeiros, mantendo o dinheiro com eles. Se for apenas uma questão de guardar dinheiro, seus proprietários recebem uma taxa por eles, desde que o banco use esse dinheiro em suas operações. Se o depósito for usado pelo próprio proprietário para liquidações, o banco não poderá pagar juros sobre ele. Esta é uma questão de acordo específico.

9. MERCADO FINANCEIRO E SEU PAPEL NA MOBILIZAÇÃO E REDISTRIBUIÇÃO DE RECURSOS FINANCEIROS

A estrutura mais importante da economia de mercado é o mercado financeiro, que redistribui recursos temporariamente livres entre várias entidades econômicas por meio de transações com ativos financeiros.

O funcionamento estável do mercado financeiro é um pré-requisito para o progresso econômico, equilíbrio político e social da sociedade. O alcance de sua influência é muito alto.

Ao considerar a estrutura do mercado financeiro, muitos autores incluem diferentes componentes. Os setores mais citados do mercado financeiro, como o mercado de valores mobiliários, os mercados de crédito e de câmbio, para os quais uma propriedade comum é a redistribuição de caixa temporariamente livre. Ao mesmo tempo, cada um desses segmentos possui características próprias, o que os distingue em componentes distintos do mercado.

No mercado de valores mobiliários, as transações são feitas com um produto tão específico como os valores mobiliários, por meio de sua compra e venda ou outras transações de direito civil. O emissor, por meio da emissão de títulos, atrai recursos adicionais, e o investidor, ao adquirir esses títulos, espera receber rendimentos ou persegue outros objetivos. Nesse caso, o investidor pode vender esses títulos no mercado.

No mercado de crédito não existem atos de compra e venda e, tendo celebrado um contrato de empréstimo, nem o mutuante nem o mutuário podem vendê-lo. As instituições de crédito atraem fundos temporariamente livres e, em seguida, os emitem a crédito, redistribuindo-os. Uma característica distintiva deste mercado é o facto de a redistribuição, neste caso, ser feita com base nos princípios do empréstimo, ou seja, reembolso, urgência e pagamento, e através de intermediários, principalmente através de bancos. As entidades empresariais podem emprestar umas às outras diretamente, contornando os bancos, mas neste caso devem ter vínculos econômicos entre si, e o empréstimo é realizado quando as mercadorias são entregues (crédito comercial).

No mercado de câmbio, as operações são realizadas com valores em moeda, que incluem: moeda estrangeira e títulos denominados em moeda estrangeira. Este é o mercado mais líquido. O mercado de câmbio tem por objeto quaisquer exigências financeiras expressas em moeda estrangeira e tem como objeto as instituições financeiras e de investimento. As entidades do mercado de câmbio realizam os seguintes tipos de operações: hedge (seguro de posições em aberto), arbitragem de taxa de juros, compra e venda de moeda por meio de transações à vista (à vista) e a termo (forward), bem como swaps (compra e venda simultânea operações com desempenho de prazos diferentes).

O mercado financeiro e especialmente o mercado de valores mobiliários, ou o mercado de ações, não são apenas um meio de redistribuição de recursos financeiros na economia, mas em sua totalidade constituem um indicador muito importante do estado de todo o sistema financeiro e da economia como um todo. O significado do mercado financeiro não está simplesmente na redistribuição de recursos financeiros, mas principalmente na determinação dos rumos dessa redistribuição. É no mercado financeiro que se determinam as áreas mais efetivas de aplicação dos recursos monetários.

10. SISTEMA FINANCEIRO E SUA ESTRUTURA

A totalidade das relações financeiras é dividida em diferentes grupos, dependendo das especificidades dessas relações. A implementação dessas relações é realizada por meio dos elos do sistema financeiro. Assim, o sistema financeiro é um conjunto de elos e elementos das relações financeiras por meio dos quais é realizada a distribuição do produto social, a formação, distribuição e aplicação de fundos de fundos, receitas em dinheiro e poupanças do estado, entidades econômicas e da população fora.

O sistema financeiro da Rússia inclui os seguintes links de relações financeiras: 1) finanças nacionais (orçamento do estado, fundos extra-orçamentários, crédito do estado);

2) fundos de seguro;

3) finanças de empresas de várias formas de propriedade.

Os links acima são geralmente divididos em esferas centralizadas e descentralizadas de relações financeiras.

As finanças nacionais são fundos centralizados de recursos monetários que são criados por meio da distribuição e redistribuição da renda nacional criada nos ramos da produção material.

Nas finanças nacionais, o papel principal é desempenhado pelo Orçamento do Estado, que é um fundo monetário centralizado e garante que o Estado desempenhe as suas funções inerentes. A principal e principal fonte de formação do orçamento do Estado são os impostos das empresas e da população.

Além do orçamento do estado, em qualquer economia são formados e utilizados fundos extra-orçamentários, onde se concentram recursos do governo federal e das autarquias locais relacionados a despesas de financiamento não incluídas no orçamento. De acordo com o conteúdo econômico, os fundos extra-orçamentários são divididos em dois grupos - fundos extra-orçamentários sociais e econômicos. A formação de fundos fora do orçamento é realizada à custa de contribuições vinculadas obrigatórias.

Um elemento importante das finanças nacionais é o crédito público. O crédito estatal é uma forma especial de relações monetárias entre o estado, cidadãos individuais, pessoas jurídicas e pessoas físicas, bem como estados estrangeiros, organizações internacionais no que diz respeito à formação e uso do fundo de empréstimo.

A dívida pública é o valor total dos empréstimos governamentais emitidos, mas não pagos, com juros acumulados sobre eles em uma determinada data ou por um determinado período.

Os fundos de seguro, formados à custa de contribuições de pessoas jurídicas e pessoas físicas interessadas, proporcionam proteção social à sociedade, indenizações por perdas decorrentes de desastres naturais e acidentes, além de contribuir para sua prevenção. O seguro também é um meio importante de construir o potencial de investimento do país.

As finanças das empresas também são representadas por fundos descentralizados de fundos de entidades econômicas de diversas formas de propriedade, formados a partir de receitas em dinheiro e poupança das próprias empresas. O financiamento empresarial é a espinha dorsal unificadora do sistema financeiro. Servem ao processo de criação e distribuição do produto social e da renda nacional. Sua condição econômica determina o grau em que os fundos centralizados recebem recursos financeiros.

11. CONTEÚDO DA POLÍTICA FINANCEIRA, SUAS METAS E OBJETIVOS

O Estado desenvolve a política financeira como meio de implementar com sucesso suas metas e objetivos no setor financeiro. A eficácia do impacto das finanças no desenvolvimento socioeconómico da sociedade depende em grande medida das áreas escolhidas da política financeira e do processo da sua implementação.

O conteúdo da política financeira abrange uma ampla gama de atividades:

1) desenvolvimento de um conceito geral de política financeira, determinação de suas principais direções, objetivos, principais tarefas;

2) criação de um mecanismo financeiro adequado;

3) gestão das atividades financeiras do Estado e demais entidades econômicas.

Os objetivos da política financeira visam:

1) garantir condições para a formação do máximo de recursos financeiros possíveis;

2) estabelecimento de uma distribuição e uso racional dos recursos financeiros do ponto de vista do Estado;

3) organização da regulação e estímulo dos processos econômicos e sociais por métodos financeiros;

4) desenvolvimento de um mecanismo financeiro e seu desenvolvimento de acordo com a mudança de metas e objetivos da estratégia;

5) criação de um sistema de gestão financeira eficaz e maximamente empresarial.

O principal objetivo da política financeira estadual é a mobilização mais completa dos recursos financeiros e o aumento da eficiência de sua utilização para o desenvolvimento socioeconômico da sociedade.

Um componente importante da política financeira é o estabelecimento de um mecanismo financeiro.

As direções mais importantes da política financeira do Estado são: política orçamentária, tributária, de investimento, social, aduaneira.

A política orçamentária do Estado, antes de tudo, deve ser considerada como um conjunto de medidas para implementar a interação de orçamentos de diferentes níveis. A principal tarefa da política orçamentária tem sido e continua sendo fortalecer as finanças públicas, reduzir o déficit orçamentário e criar condições financeiras favoráveis ​​ao desenvolvimento de setores da economia nacional.

A política tributária é a atividade das autoridades estaduais e dos governos locais para retirar à força parte da receita recebida pelas entidades econômicas e pela população, a fim de formar o lado da receita dos orçamentos relevantes.

A política de investimento é um conjunto de medidas para criar condições de atração de investimento nacional e estrangeiro, principalmente no setor real da economia. O principal objetivo desta política é criar condições para que os investidores invistam lucrativamente na economia russa.

A política financeira social está associada principalmente à solução dos problemas de apoio financeiro aos direitos dos cidadãos russos, estabelecidos na Constituição da Federação Russa. Atualmente, a política financeira social abrange a política de pensões, a política de imigração, a política de assistência financeira a determinados grupos sociais da população, etc.

A política aduaneira é uma simbiose das políticas tributária e de preços, restringindo ou ampliando o acesso ao mercado interno de bens e serviços e incentivando ou restringindo a exportação de bens e serviços do país.

A política financeira de uma empresa é uma atividade proposital dos gerentes financeiros para atingir os objetivos de fazer negócios.

12. TIPOS DE POLÍTICAS FINANCEIRAS

Existem três tipos principais de política financeira:

1) clássico;

2) regulamentar;

3) planejamento e diretriz.

Até o final dos anos 20. do século passado, o principal tipo de política financeira na maioria dos países era sua versão clássica. Tal política financeira baseava-se nas obras dos clássicos da economia política A. Smith e D. Ricardo. Sua principal direção é a não intervenção do Estado na economia, a preservação da livre concorrência, a utilização do mecanismo de mercado como principal regulador dos processos econômicos. O Estado procurou reduzir as despesas orçamentais, que se reduziram sobretudo às despesas militares, ao pagamento de juros da dívida pública e ao seu reembolso e gestão. O sistema tributário baseava-se principalmente em impostos indiretos e prediais, o que permitia criar o fluxo de recursos necessário para garantir o equilíbrio do orçamento do Estado. O sistema de gestão financeira concentrava-se, em regra, no Ministério das Finanças.

A transição para a política financeira regulatória nos países ocidentais foi realizada no final da década de 20. do século passado, quando se agravou todo o complexo de problemas econômicos, políticos e sociais da maioria dos estados. Foi inicialmente baseado na teoria econômica de J. Keynes e seus seguidores. A política financeira, a par das suas tarefas tradicionais, passou a perseguir o objectivo de utilizar o mecanismo financeiro para regular a economia e as relações sociais de forma a assegurar o pleno emprego da população. Os principais instrumentos de intervenção na economia são os gastos do governo. O imposto de renda torna-se o principal mecanismo regulatório. Muita atenção é dada ao sistema de crédito público, com base no qual a política de financiamento do déficit é realizada. Em vez de um único órgão de governo, existem vários órgãos especializados independentes.

Nos anos 70. a estratégia neoconservadora associada à direção neoclássica da teoria econômica foi tomada como base da política financeira. Esse tipo de política financeira limita a intervenção estatal na economia e no campo social. A regulação da economia está se tornando multifuncional. O mecanismo financeiro nessas condições decorre da necessidade de reduzir o volume de redistribuição da renda nacional pelo sistema financeiro. A tarefa é reduzir os impostos e reduzir o grau de progressividade da tributação.

A política financeira planejada e diretiva é utilizada em países que utilizam o sistema administrativo-comandante de gestão econômica. O objetivo da política financeira nessas condições é garantir a máxima concentração dos recursos financeiros do Estado para sua posterior redistribuição de acordo com as principais orientações do plano estadual.

O principal objetivo do mecanismo financeiro foi a criação de instrumentos com os quais é realizada a retirada de todos os recursos financeiros não utilizados de acordo com o plano estadual. A retirada de fundos foi realizada junto das empresas estatais, da população e das autarquias locais.

A gestão financeira era realizada a partir de um único centro - o Ministério da Fazenda, que tratava de todas as questões de utilização do mecanismo financeiro na economia nacional.

13. MECANISMO FINANCEIRO E SEU PAPEL NA IMPLEMENTAÇÃO DA POLÍTICA FINANCEIRA

Para implementar a política financeira, é utilizado um mecanismo financeiro, que é um conjunto de métodos de organização das relações financeiras utilizados pela sociedade para assegurar condições favoráveis ​​ao desenvolvimento econômico e social. O mecanismo financeiro inclui tipos, formas e métodos de organização das relações financeiras, métodos de sua determinação quantitativa.

Formando um mecanismo financeiro, o Estado procura assegurar o seu pleno cumprimento dos requisitos da política financeira de um determinado período, mantendo um desejo constante pela mais completa articulação do mecanismo financeiro e dos seus interesses, que é a chave para a eficácia de política financeira.

A estrutura do mecanismo financeiro é bastante complicada. Os elementos do mecanismo financeiro incluem recursos financeiros, métodos de sua formação, um sistema de normas e padrões legislativos que são usados ​​​​para determinar as receitas e despesas do estado, a organização do sistema orçamentário, o financiamento empresarial e o mercado de valores mobiliários. A combinação de elementos do mecanismo financeiro forma a estrutura do mecanismo financeiro, que é acionado pelo estabelecimento dos parâmetros quantitativos de cada elemento.

O mecanismo financeiro é dividido em diretivo e regulatório.

O mecanismo financeiro diretivo, via de regra, é desenvolvido para as relações financeiras nas quais o Estado participa diretamente. Seu escopo inclui impostos, crédito estadual, despesas orçamentárias, financiamento orçamentário, organização do dispositivo orçamentário e do processo orçamentário, planejamento financeiro.

Nesse caso, o estado desenvolve detalhadamente todo o sistema de organização das relações financeiras, obrigatório para todos os seus participantes. Em vários casos, o mecanismo financeiro diretivo pode ser estendido a outros tipos de relações financeiras nas quais o Estado não esteja diretamente envolvido. Essas relações são de grande importância para a implementação de toda a política financeira (mercado de títulos corporativos), ou uma das partes dessas relações é um agente do estado (finanças das empresas estatais).

O mecanismo financeiro regulatório determina as regras básicas do jogo em um segmento específico de finanças que não afeta diretamente os interesses do Estado. Esse tipo de mecanismo financeiro é típico para a organização de relações financeiras intraeconômicas em empresas privadas. Nesse caso, o estado estabelece um procedimento geral para o uso de recursos financeiros remanescentes na empresa após o pagamento de impostos e outros pagamentos obrigatórios, e a empresa desenvolve independentemente formas, tipos de fundos, instruções para seu uso.

A gestão financeira envolve atividades propositais do Estado associadas ao uso prático do mecanismo financeiro. Esta atividade é realizada por estruturas organizacionais especiais. A gestão inclui uma série de elementos funcionais: previsão, planejamento, gestão operacional, regulação e controle.

Todos estes elementos asseguram a implementação de medidas de política financeira nas atividades correntes dos órgãos do Estado, das pessoas coletivas e dos cidadãos.

14. PRINCIPAIS DIREÇÕES E TAREFAS DA POLÍTICA FINANCEIRA DA RÚSSIA NO ESTÁGIO ATUAL

A criação de relações de mercado é impensável sem uma política financeira fundamentalmente nova. No decurso da implementação da nova política financeira, muitos problemas foram revelados e, no início das reformas, os desenvolvimentos sobre questões financeiras e orçamentais foram formulados a nível declarativo, que na verdade começou a ser realizado por tentativa e erro.

Para superar a crise financeira, o governo da Federação Russa desenvolveu várias áreas de política financeira para o período pós-crise:

- aumentar a eficiência do sistema orçamentário, reduzindo as despesas orçamentárias e a rede orçamentária, fortalecendo o controle sobre as despesas dos destinatários dos recursos orçamentários por meio do sistema do Tesouro Federal;

- melhoria do sistema bancário;

- aperfeiçoamento das relações interorçamentárias e do federalismo orçamentário;

- liquidação de liquidações não monetárias e inadimplências;

- desenvolvimento da reforma agrária;

- adoção de um conjunto de medidas de proteção dos direitos dos pequenos investidores;

- criação de condições legislativas para atrair investimento estrangeiro. As direções estratégicas da política financeira do Estado devem ser tais medidas que levem ao crescimento econômico do país.

Para fortalecer a taxa de câmbio da moeda nacional, é necessário implementar um conjunto de medidas para limitar a especulação no mercado cambial e travar a exportação ilegal de capitais para o exterior. É necessário aumentar a oferta de commodities do rublo, realizando uma reestruturação estrutural da economia.

A tarefa dos próximos anos é fortalecer a confiança dos depositantes nas organizações de crédito e instituições de investimento. Para fazer isso, é necessário criar um sistema confiável de seguro de depósito, para permitir, sob certas condições, que os bancos estrangeiros atraiam fundos da população da Rússia, aumentem as taxas de juros dos depósitos e observem limites razoáveis ​​​​no rendimento de títulos do governo.

O objetivo estratégico da política financeira é alcançar um equilíbrio orçamentário em todos os níveis, o que requer a implementação de uma política orçamentária coordenada e unificada do centro federal, súditos da Federação Russa e municípios, a fim de fortalecer as finanças públicas e reprimir manifestações de separatismo regional.

A redução da carga tributária pode sustentar a economia do país. É necessário implementar as leis adotadas para reduzir a carga tributária, bem como analisar seu impacto na economia e nas receitas orçamentárias.

Uma direção importante para melhorar a política orçamentária é otimizar a estrutura das despesas orçamentárias e reduzir as despesas orçamentárias nesses itens, sempre que possível. É necessário aumentar os gastos orçamentários na economia nacional. É necessário reduzir ainda mais o custo do serviço da dívida pública.

A política financeira deve estar ligada à política monetária. Diretrizes da política estatal nesta área é a ativação do Banco da Rússia no mercado aberto.

Em um futuro próximo, um problema orçamentário como o aumento da eficiência do uso da propriedade estatal precisa ser abordado.

A implementação destas medidas permitirá assegurar o fortalecimento das finanças estatais e territoriais e acelerar o desenvolvimento económico e social do nosso país.

15. CONCEITO DE GESTÃO FINANCEIRA

A gestão é entendida como um conjunto de técnicas e métodos de influência proposital sobre um objeto a fim de alcançar determinado resultado. Uma das áreas mais importantes da atividade de gestão é a gestão financeira. A gestão financeira refere-se ao impacto nas relações financeiras de forma a maximizar a distribuição efetiva (redistribuição) dos recursos financeiros.

Em qualquer sistema de gestão, distinguem-se objetos e sujeitos da gestão, em relação às finanças, os objetos da gestão são vários tipos de relações financeiras e os sujeitos são os órgãos de gestão financeira. A grande maioria dos autores refere-se às relações financeiras das entidades económicas e da população com as autarquias estatais e locais no que diz respeito ao pagamento de pagamentos obrigatórios a orçamentos e fundos extra-orçamentais e à afectação de fundos destes fundos.

As relações também podem ser atribuídas aos objetos da gestão financeira:

- entre entidades empresariais quanto à distribuição de rendimentos (fundos comuns, participações sociais, penalizações, etc.);

- entre as entidades seguradoras, por um lado, e as entidades empresariais e a população, por outro, no que respeita à constituição e utilização de fundos de seguros;

- entre entidades empresariais e entidades superiores no que respeita à formação e distribuição de fundos de fundos criados pela entidade superior;

- dentro de empresas, instituições, organizações para a distribuição de receitas, a formação de receitas em dinheiro, poupança, fundos de caixa e seu uso.

Os objetos da gestão financeira também podem ser classificados de acordo com os links do sistema financeiro da Federação Russa. Nesta base, distinguem-se os seguintes objectos da gestão financeira: finanças públicas, finanças de entidades económicas e finanças locais.

Os sujeitos da gestão financeira são as autoridades legislativas e executivas e a gestão de acordo com a competência do setor financeiro. É legítimo classificá-los de acordo com os vínculos do sistema financeiro. A gestão atual das finanças públicas é realizada pelo Ministério das Finanças da Federação Russa e seus órgãos territoriais. A gestão financeira local é realizada pelas autoridades financeiras dos municípios. As grandes entidades empresariais criam órgãos especializados de gestão financeira (departamentos de finanças, departamentos ou divisões financeiras), nas pequenas organizações, as funções de gestão financeira são da responsabilidade dos economistas, principalmente dos contabilistas.

As funções da gestão financeira devem incluir planejamento e previsão financeira, análise financeira, controle financeiro, contabilização de recursos financeiros de caixa, bem como a regulação das finanças com base no uso de todas essas funções.

A influência do sujeito sobre o objeto da gestão pode ser realizada com a ajuda de métodos administrativos e administrativos e métodos econômicos de gestão. Os métodos administrativos e administrativos envolvem o desenvolvimento de ordens, ordens, outros documentos administrativos, sua comunicação aos subordinados e controle sobre a execução. Os métodos econômicos são baseados no interesse material do pessoal em melhorar a eficiência de suas funções.

16. ESTRUTURA DE GESTÃO FINANCEIRA PÚBLICA

A gestão financeira é realizada através do uso do aparato administrativo apropriado. A gestão financeira geral é realizada pelas mais altas autoridades e administração: o Presidente da Federação Russa e sua Administração, a Assembleia Federal, o Governo da Federação Russa.

O Presidente da Federação Russa (Administração do Presidente da Federação Russa) regula as atividades dos órgãos financeiros, tem o direito de vetar a legislação financeira, assina a lei federal sobre o orçamento federal da Rússia, prepara e envia o Endereço Orçamentário ao Assembleia Federal.

A Assembleia Federal aprova as leis financeiras, considera o projeto de orçamento federal da Rússia e aprova a lei sobre o orçamento federal.

O Governo da Federação Russa forma o orçamento federal, é um centro único de gestão financeira e desenvolve as bases conceituais da política financeira.

O principal órgão que exerce a gestão atual das finanças públicas é o Ministério das Finanças da Federação Russa.

A principal tarefa do Ministério das Finanças da Federação Russa é o desenvolvimento de um estado unificado financeiro, crédito, política monetária, bem como uma política de auditoria, contabilidade e contabilidade, mineração, produção, processamento de metais preciosos e pedras preciosas, pagamentos alfandegários, incluindo a definição de mercadorias e veículos alfandegários. Para o cumprimento das suas atribuições, o Ministério desempenha as seguintes funções principais:

- desenvolvimento do projeto de orçamento federal e previsão do orçamento consolidado da Federação Russa;

- previsão e planejamento de caixa da execução e execução do orçamento federal, elaborando um relatório sobre a execução do orçamento federal e o orçamento consolidado da Federação Russa;

- controlo e supervisão financeira na esfera financeira e orçamental;

- aperfeiçoar os métodos de planejamento orçamentário e o procedimento de financiamento orçamentário, orientação metodológica nesta área, bem como no campo da elaboração e execução do orçamento federal;

- gestão da dívida interna e externa do estado da Federação Russa;

- exercer as funções de emissor de títulos do governo da Federação Russa;

- coordenação da política orçamental e monetária de acordo com os objectivos da política macroeconómica.

Uma parte integrante do processo de gestão financeira é o controle financeiro. Na Federação Russa, no nível federal, os órgãos de controle financeiro do estado são representados pela Câmara de Contas, a Diretoria Principal do Tesouro Federal e seus órgãos nas entidades constituintes da Federação Russa, o Departamento de Controle Financeiro e Auditoria do Estado , o Departamento de Controle e Auditoria do Ministério das Finanças da Rússia, bem como o Ministério da Federação Russa de Impostos e Taxas, o Banco Central da Federação Russa, o Comitê Estadual de Alfândegas da Federação Russa, o Serviço Federal Russo para Supervisão de Actividades Seguradoras, Serviço Federal de Acompanhamento Financeiro, Serviço Federal de Mercados Financeiros, Serviço Federal de Supervisão Financeira e Orçamental.

17. PLANEJAMENTO E PREVISÃO FINANCEIRO

O planejamento financeiro é uma atividade para atingir o equilíbrio e a proporcionalidade dos recursos financeiros. Neste caso, o equilíbrio significa a relação ótima entre os recursos financeiros à disposição do Estado e as receitas remanescentes das entidades empresariais. Proporcionalidade - uma relação racional entre o valor da renda antes dos impostos e seu valor após o pagamento para empresas, setores da economia, regiões, súditos da Federação Russa. Ao aumentar ou diminuir essa proporção, o Estado pode estimular ou limitar seu desenvolvimento. O planejamento financeiro é parte integrante do planejamento econômico.

A movimentação de recursos financeiros é refletida nos respectivos planos financeiros, constituídos por partes de receitas e despesas. Os saldos de recursos financeiros (saldos financeiros) desempenham um papel importante na garantia da proporcionalidade e equilíbrio do desenvolvimento económico. O balanço financeiro é um resumo de todas as receitas e despesas do orçamento e dos fundos extra-orçamentários estaduais, inclui também os lucros das organizações que permanecem à sua disposição e as depreciações. O equilíbrio financeiro é construído com base na comparação das receitas com as despesas. O excesso das despesas sobre as receitas (receitas sobre as despesas) determina o déficit (excedente) do saldo financeiro.

O balanço financeiro é a principal ferramenta analítica na elaboração do orçamento da Federação Russa e na previsão das fontes de investimentos de capital que são formadas no território de uma entidade constituinte da Federação Russa. É compilado com base no balanço financeiro do ano anterior, nos resultados esperados para o ano atual e nos principais parâmetros da previsão para o desenvolvimento socioeconômico da Federação Russa.

O componente mais importante do planejamento financeiro é o planejamento orçamentário. No processo de planejamento orçamentário, as direções para a distribuição e redistribuição dos recursos orçamentários são determinadas de acordo com as metas e objetivos estabelecidos na Mensagem Orçamentária do Presidente da Federação Russa e especificados na política orçamentária. Como parte do planejamento financeiro, o planejamento orçamentário é uma das ferramentas mais importantes para regular a economia e está sujeito às exigências da política financeira do Estado.

Sob a previsão financeira, entenda a previsão da possível situação financeira do estado, a justificativa para os indicadores de longo prazo dos planos financeiros. A previsão financeira antecede o planejamento financeiro e está fundamentada no conceito de desenvolvimento da política financeira do país de médio e longo prazos. O objetivo da previsão financeira é determinar a quantidade realisticamente possível de recursos financeiros, fontes de formação e seu uso no longo prazo. As previsões financeiras permitem delinear e analisar várias opções de apoio financeiro ao desenvolvimento do país e das suas regiões, formas e métodos de implementação da política financeira.

A previsão financeira envolve a utilização de vários métodos: a construção de modelos econométricos que descrevem a dinâmica dos indicadores dos planos financeiros, em função dos fatores que determinam os processos econômicos; análise de correlação-regressão; método de avaliação pericial direta.

18. REGULAMENTO ESTADUAL DE FINANÇAS

A regulação estatal das finanças é um sistema de influência legalmente fixado nas relações financeiras. Métodos e instrumentos financeiros são usados ​​para influenciar, a política financeira é implementada. Órgãos estatais relevantes desenvolvem e implementam a política financeira e realizam a regulação legislativa das finanças nos níveis macro e micro. No centro da regulação financeira estatal está um certo conceito financeiro. Na prática, na implementação da política financeira, são utilizados elementos de vários conceitos, o que leva ao surgimento de teorias financeiras intermediárias que incorporam as características nacionais dos estados e o grau de desenvolvimento econômico.

Não há consenso sobre o grau de influência do Estado nas finanças, métodos e formas de influência, sobre sua aplicação prática na ciência econômica russa. Por um lado, o papel econômico do Estado é apresentado como uma manifestação nas funções reguladora, redistributiva, social e de controle. Por outro lado, a regulação financeira estatal é um componente prioritário do sistema de regulação estatal dos processos socioeconômicos.

As atividades das estruturas estatais no campo da gestão de recursos financeiros são uma combinação de medidas de regulação orçamentária, tributária e monetária. Atualmente, o objetivo do Estado é construir uma economia de mercado socialmente orientada. As tarefas do Estado são:

- melhoria consistente do padrão de vida da população;

- redução da desigualdade social;

- restauração do papel econômico e político da Rússia na comunidade mundial;

- uma combinação do papel regulador do Estado e o desenvolvimento do mercado livre da economia.

Para atingir esses objetivos, são utilizados diversos instrumentos financeiros, como dividendos, limites de financiamento orçamentário, subvenções, subsídios e transferências. A fim de melhorar a gestão das finanças públicas, o Ministério das Finanças da Federação Russa atuou como iniciador oficial da consolidação normativa do conceito de "melhores práticas". Este é entendido como o terceiro nível de regulação e gestão das finanças regionais e municipais com base em normas voluntárias elaboradas tendo em conta a melhor experiência das autoridades financeiras. Ao usar o código de boas práticas, a ênfase principal será colocada no fortalecimento do autocontrole das autoridades territoriais e no aumento de seu interesse no uso econômico e direcionado de todos os fundos e, antes de tudo, dos recursos orçamentários.

Para melhorar a eficiência da gestão das finanças regionais e locais, deve-se:

- assegurar a independência e responsabilidade dos sujeitos da gestão das finanças públicas;

- criar um ambiente competitivo, condição absolutamente necessária para criar incentivos para que as instituições governamentais aumentem a transparência e a eficiência na gestão das finanças públicas.

A utilização do código de boas práticas deverá contribuir para a introdução de regras de concorrência leal, sensibilizando todas as partes interessadas sobre as melhores práticas financeiras não só a nível nacional, mas também a nível internacional.

19. GESTÃO FINANCEIRA

A gestão dos recursos financeiros deve ser entendida como as atividades dos órgãos sociais que visam maximizar o volume de recursos financeiros e aumentar a eficiência da sua utilização. Num sistema de gestão de recursos financeiros, como noutro sistema gerido, deve-se individualizar o objeto e o sujeito da gestão. O objeto da gestão são as partes constituintes dos recursos financeiros, e os sujeitos são os órgãos de gestão financeira.

Os objetos de gerenciamento de recursos financeiros podem ser classificados por grupos de relações financeiras. Com base nisso, distinguem-se os seguintes objetos de gestão: recursos financeiros públicos; recursos financeiros de entidades econômicas; recursos financeiros locais.

Os sujeitos da gestão financeira são as autoridades legislativas e executivas e a gestão de acordo com a sua competência no setor financeiro. Eles podem ser classificados de acordo com os níveis de poder.

As funções de gestão financeira devem incluir planejamento e previsão financeira, análise financeira, controle financeiro, contabilidade de recursos financeiros e outros fundos, e também através do uso de todas essas funções, regulação financeira.

O balanço consolidado da Rússia é um conjunto do balanço financeiro federal e dos balanços financeiros das entidades constituintes da Federação. O saldo financeiro de uma entidade constituinte da Federação Russa é um resumo de todas as receitas e despesas do orçamento consolidado de uma entidade constituinte da Federação Russa, ramos territoriais de fundos extra-orçamentários estaduais.

Uma análise dos saldos financeiros das entidades constituintes da Federação Russa serve como um método que permite, na fase de previsão macroeconômica, determinar a viabilidade de certas propostas e decisões tomadas pelas autoridades do governo federal em relação à segurança financeira das entidades constituintes da Federação Russa. O problema neste caso é a falta de planejamento estratégico de recursos financeiros, que é uma das áreas mais importantes para melhorar a gestão dos recursos financeiros do território.

Outro problema da gestão eficaz dos recursos financeiros é a complexidade da sua avaliação. Até à data, é bastante problemático avaliar a eficácia da gestão dos recursos financeiros do país e dos seus territórios, uma vez que não existem metas específicas para a sua gestão e um sistema de indicadores de avaliação de desempenho.

Todos os recursos financeiros de um súdito da Federação podem ser divididos em três grupos: os criados e utilizados em seu território, extrapolando suas fronteiras, e os recursos vindos de fora. Para análise e gestão, os recursos financeiros criados e remanescentes no território do sujeito da Federação são de grande importância. Apesar do facto de em muitas regiões não terem uma quota elevada no volume total de recursos financeiros, é precisamente nesta parte que as autoridades regionais podem planear de forma realmente independente e encontrar oportunidades para o seu crescimento. Portanto, para a gestão eficaz dos recursos financeiros da entidade constituinte da Federação Russa, é importante resolver a questão das relações interorçamentárias entre autoridades federais e regionais, bem como entre as autoridades da entidade constituinte da Federação e municípios localizada em seu território.

20. CONTROLE FINANCEIRO COMO FORMA DE IMPLEMENTAÇÃO DA FUNÇÃO CONTROLE DAS FINANÇAS

O controle financeiro é parte integrante do processo de gestão financeira, devido às funções mais importantes das finanças: distribuição e controle. O processo de distribuição e redistribuição do valor do PIB deve ser acompanhado pelo controle dos fluxos de caixa da economia.

Controle financeiro - atividades legalmente regulamentadas de instituições de controle especialmente criadas e controladores - auditores sobre o cumprimento da legislação financeira e disciplina financeira de todas as entidades econômicas, bem como sobre a agilidade e eficiência de suas transações financeiras.

O controle financeiro não se limita aos aspectos legais e quantitativos e tem um aspecto analítico.

O controle financeiro, como todas as outras categorias financeiras, mudou à medida que as relações financeiras evoluíram.

No estudo do controle financeiro, destaca-se seu escopo, objeto e assunto. O escopo do controle financeiro é quase todas as transações monetárias, bem como transações e operações realizadas com base em liquidações em dinheiro.

O objeto do controle financeiro são os processos de distribuição e redistribuição monetária na formação, distribuição e uso de recursos financeiros, fundos de caixa, renda e poupança.

O objeto das auditorias são indicadores financeiros e outros indicadores econômicos.

O efeito do controle financeiro se estende a todas as quatro etapas do processo de reprodução (produção, distribuição, troca, consumo), bem como à esfera não produtiva.

A necessidade da existência de controle financeiro decorre das características da produção de moeda-mercadoria, que não pode existir sem a formação oportuna e completa, distribuição razoável e uso efetivo de fundos e recursos financeiros.

Com a ajuda do controle financeiro, as seguintes tarefas são resolvidas:

- assegurar proporções ótimas de distribuição e redistribuição de recursos financeiros entre os territórios do país, setores e setores da economia nacional, setores produtivos e não produtivos, entidades empresariais e população;

- assegurar a pontualidade e integralidade do cumprimento das obrigações financeiras para com o orçamento, fundos extra-orçamentais, contrapartes de entidades económicas;

- identificação de reservas na fazenda para aumentar os recursos financeiros e aumentar a eficiência da produção;

- assegurar a utilização económica e eficiente dos recursos financeiros e aumentar a eficiência das aplicações financeiras. O controlo financeiro é classificado em função das entidades que o exercem, da época e dos métodos da sua implementação.

Dependendo das entidades que o exercem, distinguem-se os seguintes tipos de controle financeiro: estadual, departamental, independente (auditoria), na fazenda.

As formas de controle financeiro dependem do tempo (prazos) de sua implementação: preliminar, atual, posterior.

Dependendo das fontes dos dados verificados, o controle documental e o real são diferenciados.

Os métodos de controle financeiro incluem verificações, auditorias, análise, inspeção, supervisão.

21. TIPOS E FORMAS DE CONTROLE FINANCEIRO

Dependendo das entidades que exercem o controlo financeiro, existem:

1) controle financeiro estatal;

2) controle financeiro na fazenda;

3) controle das finanças públicas;

4) controle financeiro independente (auditoria). O controle financeiro do Estado é implementado através do nacional e departamental. O controle financeiro nacional é realizado pelas autoridades e administrações estatais. Destina-se a objetos independentemente de sua subordinação departamental. O controle financeiro departamental é realizado pelos departamentos de controle e auditoria dos ministérios, órgãos e governos locais. O objeto do controle departamental é a produção e as atividades financeiras das empresas e instituições departamentais.

O controle financeiro na fazenda é realizado pelos serviços financeiros de empresas, instituições e organizações. O objeto de controle são as atividades produtivas e financeiras da própria empresa como um todo, bem como suas divisões estruturais separadamente.

O controle financeiro público foi amplamente utilizado nos tempos soviéticos. Atualmente, o controle público adquiriu novas formas (controle por bancos comerciais sobre a situação financeira das empresas clientes).

O controle financeiro independente (auditoria) é realizado por firmas ou serviços de auditoria especializados. Uma auditoria independente fornece aos usuários das demonstrações financeiras confirmação adicional da confiabilidade dos dados sobre as atividades da empresa. A condição para a realização de auditorias é a independência do inspetor da administração da empresa auditada e dos resultados de suas atividades financeiras e econômicas.

As formas de controle financeiro dependem do tempo (prazos) de sua implementação: preliminar, atual, posterior.

O controlo financeiro preliminar é efectuado na fase de elaboração, revisão e aprovação dos projectos de orçamento; estimativas de rendimentos, planos financeiros de instituições, organizações; projetos de lei.

O controle financeiro atual (operacional) é realizado no momento das transações financeiras para evitar abusos no recebimento e gasto de recursos.

O controle financeiro subseqüente é realizado por meio da análise das demonstrações contábeis e financeiras. Seu objetivo é avaliar os resultados das atividades financeiras e econômicas das entidades econômicas.

De acordo com os métodos de controle financeiro, existem: verificações, pesquisas, análises, auditorias.

As verificações são realizadas com base na documentação de relatório, balanço e documentos de despesas. No processo de inspeções são consideradas certas questões da atividade financeira e são delineadas medidas para eliminar as consequências negativas.

As pesquisas abrangem uma gama mais ampla de indicadores financeiros e econômicos da entidade para determinar sua condição financeira e perspectivas de desenvolvimento.

Uma análise da atividade financeira envolve um estudo detalhado das demonstrações financeiras e contabilísticas periódicas ou anuais com o objetivo de uma avaliação geral dos resultados da atividade financeira.

A auditoria é uma verificação das atividades financeiras e econômicas da empresa para o período do relatório.

22. CONTROLE FINANCEIRO DO ESTADO NA FEDERAÇÃO RUSSA

Nas condições de uma economia de mercado, à medida que sua orientação social se fortalece, as funções de controle e financeiras do Estado tornam-se mais complicadas e aumentam.

Atualmente, não existe um órgão único de controle financeiro estatal na Federação Russa.

Um elemento importante da administração pública, buscando uma política fiscal unificada em todo o país e mantendo sua integridade, é o controle presidencial sobre o cumprimento da disciplina fiscal. O controle presidencial é exercido de acordo com a Constituição da Federação Russa, emitindo decretos sobre questões financeiras, orçamentárias e fiscais, assinando leis federais.

As funções de controle financeiro também são desempenhadas pela Diretoria Principal de Controle do Presidente da Federação Russa.

As funções da Diretoria Principal de Controle do Presidente da Federação Russa são controlar as atividades de:

- Órgãos de fiscalização do poder executivo federal;

- subdivisões da Administração Presidencial;

- autoridades executivas dos súditos da Federação.

As autoridades executivas de todos os níveis exercem o controle financeiro de sua competência, bem como dirigem e controlam as atividades de seus departamentos subordinados.

O Governo da Federação Russa controla e regula as atividades financeiras dos ministérios e departamentos. Sob o governo da Federação Russa, existe um Conselho de Controle e Supervisão que desempenha várias funções de controle no campo das finanças.

Uma forma de controle financeiro nacional é o controle parlamentar.

Na Duma Estatal - o Comitê de Orçamento, Impostos, Bancos e Finanças, no Conselho da Federação - o Comitê de Orçamento, Finanças, Moeda e Regulamentação de Crédito.

O Parlamento pode realizar verificações aleatórias das atividades dos ministérios, departamentos e comitês estaduais. O Parlamento recebe dados sobre o estado das finanças públicas através da Câmara de Contas, que é um órgão de controle especialmente criado pelo Conselho da Federação e pela Duma do Estado.

O próximo órgão executivo federal que exerce o controle financeiro é o Ministério das Finanças da Federação Russa. O Ministério das Finanças da Federação Russa garante a implementação de uma política financeira unificada e coordena as atividades nesta área de outros órgãos executivos federais. O controle financeiro é realizado por todos os departamentos e departamentos do Ministério das Finanças da Rússia dentro de sua competência e áreas de atividade, incluindo o Departamento de Controle e Auditoria especialmente criado com seus órgãos territoriais e locais.

Uma subdivisão estrutural do Ministério das Finanças da Federação Russa é a Diretoria Principal do Tesouro Federal, cuja principal tarefa é controlar a execução do orçamento federal da Federação Russa e os orçamentos de fundos federais fora do orçamento.

Além dos órgãos acima, o controle financeiro estatal na Federação Russa é realizado pelo Ministério de Impostos e Deveres da Federação Russa, Comitê Aduaneiro Estadual da Federação Russa, Banco Central da Federação Russa, Serviço Federal de Rússia para a Supervisão das Atividades de Seguros, o Serviço Federal de Acompanhamento Financeiro, o Serviço Federal de Mercados Financeiros, o Serviço Federal de Supervisão Financeira e Orçamentária.

23. CONCEITO E ESSÊNCIA DE FINANÇAS PÚBLICAS

As finanças públicas são a alavanca mais importante através da qual o governo influencia todo o processo de produção e distribuição. As finanças públicas podem ser definidas como um conjunto de fundos monetários centralizados e descentralizados administrados por agências governamentais para atender às necessidades nacionais e sociais.

Os fundos estatais são formados principalmente pela retirada por meio da tributação de parte dos rendimentos de outros subsistemas do sistema financeiro. A estrutura das finanças públicas inclui várias ligações separadas.

O papel de liderança no sistema de finanças públicas é desempenhado pelas relações interorçamentárias. Eles são formados nos níveis federal, regional e local.

O Estado, além da formação de recursos financeiros, realiza despesas.

As receitas do Estado representam as relações financeiras do Estado com pessoas físicas e jurídicas no que diz respeito à formação de fundos centralizados de fundos.

As receitas estaduais centralizadas, além das orçamentárias, incluem recursos financeiros de fundos não orçamentários estaduais. Os fundos são formados por contribuições de empregadores e cidadãos trabalhadores, além de subsídios do orçamento federal. Os fundos extra-orçamentários têm uma finalidade estritamente designada.

Os fundos extra-orçamentários em nosso país são instituições financeiras e de crédito independentes. Atualmente, existem quatro fundos sociais não orçamentários na Federação Russa: o Fundo de Pensões da Federação Russa, o Fundo de Seguro Médico Obrigatório da Federação Russa, o Fundo de Emprego da Federação Russa e o Fundo de Seguro Social da Federação Russa.

A principal fonte de formação das receitas do estado é a renda nacional e, em caso de emergência, uma parte da riqueza nacional.

A renda nacional e parte da riqueza nacional são fontes internas de receita do governo. Entende-se por fontes externas de receitas do Estado a renda nacional e, em casos excepcionais, a riqueza nacional de outro país.

As principais tarefas do sistema de receitas do Estado são tarefas fiscais e econômicas em geral.

Os gastos públicos são as relações financeiras do Estado, devido ao uso de receitas estaduais centralizadas e descentralizadas. As despesas públicas são entendidas como despesas diretas do Estado, que ele realiza por meio do sistema de fundos orçamentários e não orçamentários, bem como das empresas, instituições e organizações estatais. O conteúdo e a natureza dos gastos públicos são determinados pelas funções do Estado.

As principais funções das finanças públicas em condições de mercado incluem:

1) desenvolvimento, adoção, implementação e aperfeiçoamento de atos legislativos que constituem as bases institucionais de uma economia de mercado;

2) manutenção da estabilidade macroeconômica e sociopolítica, regulação efetiva e política industrial;

3) financiamento de serviços sociais básicos, apoio a grupos vulneráveis ​​da população;

4) regulação da integração na economia mundial, levando em consideração a proteção dos interesses nacionais;

6) implementação de medidas de proteção ambiental.

24. CONCEITO E FUNÇÕES DO ORÇAMENTO

De acordo com o art. 6 do Código Orçamentário da Federação Russa, o orçamento é uma forma de formação e gasto de um fundo de fundos destinado ao apoio financeiro das tarefas e funções do governo estadual e local.

A essência de qualquer categoria financeira e econômica, incluindo o orçamento, se manifesta em suas funções.

O orçamento tem as seguintes funções:

1) redistribuição da renda nacional;

2) regulação estatal e estímulo à economia;

3) apoio financeiro da esfera social e implementação da política social do estado;

4) controle sobre a formação e utilização de fundos centralizados de fundos. A função distributiva do orçamento se manifesta através da formação e uso de fundos centralizados de fundos nos níveis de autoridades e administração estaduais e territoriais. Com a ajuda do orçamento, o Estado regula a vida econômica do país, as relações econômicas, direcionando recursos orçamentários para apoiar ou desenvolver indústrias e regiões. Regulando as relações econômicas dessa maneira, o Estado é capaz de acelerar ou conter propositalmente o ritmo de produção, o crescimento do capital e da poupança privada e mudar a estrutura da demanda e do consumo.

A redistribuição da renda nacional por meio do orçamento tem duas etapas inter-relacionadas, ocorrendo simultânea e continuamente: 1) a formação das receitas orçamentárias; 2) uso de recursos orçamentários (despesas orçamentárias).

Durante a formação das receitas orçamentárias e o uso dos fundos orçamentários, as tarefas de regulação estatal dos processos econômicos e sociais no país são resolvidas.

Ao centralizar parte dos recursos financeiros no orçamento, o Estado consegue atender com recursos as necessidades nacionais - o desenvolvimento acelerado dos setores progressistas da economia nacional, a reprodução da mão de obra qualificada, o desenvolvimento da ciência e tecnologia e a provisão da capacidade de defesa do país.

Através do orçamento, a renda nacional é redistribuída em todo o território, bem como da produção para a esfera não produtiva, para a qual são criados fundos monetários à custa do orçamento para financiar necessidades na área da saúde, educação, cultura , gestão e defesa. Por meio de orçamentos, por meio de financiamento orçamentário, os recursos financeiros são redistribuídos entre setores do setor produtivo para desenvolvê-los proporcionalmente. Por meio do orçamento, realiza-se a redistribuição interterritorial e intersetorial da renda nacional. Assim, observam-se os interesses do desenvolvimento econômico do país e os interesses do desenvolvimento proporcional das regiões.

A regulação orçamentária desempenha um papel importante na construção econômica e cultural local. Com a ajuda da regulação orçamental, realiza-se uma distribuição interterritorial de fundos em grande escala, proporcionando as fontes de receitas necessárias aos orçamentos regionais e locais.

O papel do orçamento na esfera não produtiva é grande, onde é a principal fonte de financiamento. É através do orçamento do Estado que vem o financiamento para eventos sociais e culturais, governo e defesa.

Os orçamentos desempenham uma função de controle, o que implica a possibilidade e a obrigação de controle estatal sobre o recebimento e uso dos recursos orçamentários.

25. LEGISLAÇÃO ORÇAMENTAL

A estrutura orçamentária da Federação Russa, o funcionamento do sistema orçamentário e a competência dos órgãos governamentais em todos os níveis no campo do orçamento são regulados pela legislação orçamentária.

A legislação orçamentária é um conjunto de atos legislativos e outros atos normativos adotados nas esferas federal, subfederal e municipal que regulam as relações jurídicas orçamentárias, um sistema hierárquico de atos normativos. É implementado com base em sua estruturação clara, principalmente no que diz respeito ao conteúdo das normas jurídicas. De acordo com eles, todos os atos regulatórios da Rússia são divididos em quatro níveis:

1) o primeiro nível - o Código Orçamentário da Federação Russa - um ato codificado que regula as violações orçamentárias e estabelece um mecanismo de responsabilidade legal por violações orçamentárias. O Código Orçamentário estabelece: princípios gerais da legislação orçamentária da Federação Russa; base legal para o funcionamento do sistema orçamentário; o estatuto jurídico dos sujeitos de infracções orçamentais; o procedimento de regulação das relações interorçamentárias; determina o procedimento para aprovar o processo orçamentário na Rússia, os motivos e os tipos de responsabilidade por violação da legislação orçamentária da Federação Russa;

2) o segundo nível - leis federais e subfederais, bem como atos normativos de órgãos representativos do governo autônomo local;

3) o terceiro nível - resoluções e ordens do governo da Federação Russa e dos governos das entidades constituintes da Federação Russa, bem como atos regulatórios dos governos locais;

4) o quarto nível - atos legais do Ministério das Finanças da Federação Russa e outros departamentos federais relacionados ao setor público, bem como atos regulatórios de assuntos de nível inferior.

A legislação orçamentária hierarquicamente construída da Rússia estabelece prioridades apropriadas se as normas de alguns atos legislativos contradizem outras.

As leis federais e subfederais, bem como os atos normativos legais dos órgãos de governo autônomo locais, adotados respectivamente nos níveis federal, subfederal e municipal, não podem contradizer o Código Orçamentário da Federação Russa. Em caso de conflito, as normas legais contidas nos artigos do Código Orçamentário da Federação Russa prevalecerão.

Se um tratado internacional da Federação Russa estabelecer outras regras além das previstas na legislação orçamentária da Rússia, as regras do tratado internacional serão aplicáveis. Fixando a prioridade dos tratados internacionais em comparação com a legislação orçamentária doméstica, o Código Orçamentário da Federação Russa ao mesmo tempo enfatiza que as regras dos tratados internacionais no campo das relações orçamentárias atuam diretamente, exceto quando decorrem do conteúdo de um acordo internacional tratado que sua aplicação requer a emissão de um ato jurídico interno especial. Os atos da legislação orçamentária da Rússia não têm efeito retroativo e se aplicam às relações surgidas após sua entrada em vigor, salvo disposição em contrário do Código Orçamentário da Federação Russa ou da lei federal.

26. O PAPEL DO ORÇAMENTO DE ESTADO NO DESENVOLVIMENTO SOCIOECONÓMICO DA SOCIEDADE

O orçamento é necessário para todos os estados para a implementação de suas funções políticas e sociais. Com a ajuda do orçamento, é realizada a principal tarefa de realmente comparar as necessidades do estado e os meios para atendê-las. Nas condições modernas, o Estado, além de manter todos os ramos do governo, governo, aplicação da lei e defesa externa, também afeta importantes processos econômicos e sociais. Com a ajuda do orçamento, as questões de regulação financeira são resolvidas tanto no nível macro em todo o país, em toda a economia, quanto nas regiões individuais e no nível do governo local.

Uma parte da renda nacional está concentrada no orçamento do Estado, que é então redistribuído, o que permite realizar a regulação estatal da economia e garantir a implementação da política social necessária. O orçamento é uma forma de formação e despesa de um fundo de fundos destinado ao apoio financeiro das tarefas e funções do governo autônomo estadual e local.

Tendo em vista a especial importância do orçamento para todas as esferas da vida pública, sua elaboração, aprovação e execução ocorrem com base em leis estabelecidas pelo governo representativo, sendo o próprio orçamento aprovado também uma lei.

A importância econômica do orçamento reside no fato de que ele constitui uma parte significativa da demanda pelo produto final, uma parcela significativa da renda da população é formada às suas custas, grandes volumes de produtos são comprados, as reservas materiais do Estado aumentam e em alguns casos, são feitos investimentos de capital. No âmbito do orçamento, são concedidos subsídios, garantias, subsídios, empréstimos para apoiar certas empresas e assistência a outros países. O orçamento do Estado prevê financiamento para instituições científicas que realizam investigação científica fundamental, que, por sua vez, são a base para o desenvolvimento da ciência aplicada e a criação de novas tecnologias. Ao direcionar os recursos necessários através do orçamento para os ramos mais promissores da ciência, o Estado garante o desenvolvimento das forças produtivas do país. No âmbito do orçamento, a dívida pública é formada e atendida. Tudo isso permite coordenar a vida econômica do estado, alocar racionalmente os recursos monetários e materiais, promover o progresso técnico e aumentar o potencial econômico do estado.

Fluxos financeiros significativos passam pelo orçamento, afetando diretamente a formação dos indicadores econômicos e financeiros mais importantes: o volume de produção, investimento, renda real, desemprego, quantidade de oferta monetária, nível de juros, taxa de câmbio.

O Orçamento do Estado, sendo o principal plano do Estado, dá às autoridades uma oportunidade económica real para o exercício do poder. O orçamento reflete a quantidade de recursos financeiros necessários ao Estado e, assim, determina a política tributária no país. O orçamento fixa orientações específicas para o gasto de recursos, redistribuindo a renda nacional e o produto interno bruto, o que lhe permite atuar como um regulador efetivo da economia e dos processos sociais do país.

27. CONTEÚDO DA POLÍTICA ORÇAMENTAL

A política orçamental é um conjunto de decisões tomadas pelas autoridades legislativas (representativas) e executivas relacionadas com a determinação das principais orientações para o desenvolvimento das relações orçamentais e o desenvolvimento de formas específicas de as utilizar no interesse dos cidadãos, da sociedade e do Estado.

A política orçamentária faz parte da política financeira do estado e, como tal, atua como um meio de implementação da política econômica e social do estado.

O desenvolvimento da política orçamentária começa com a definição dos fundamentos conceituais para o desenvolvimento do orçamento, estabelecendo seu papel na reprodução social no momento oportuno. Em seguida, formam-se as metas e objetivos da política orçamentária, determinados com base nas principais direções para o uso das relações orçamentárias no interesse dos cidadãos, da sociedade e do Estado. Na fase final da política orçamental, deverão ser desenvolvidas formas específicas de resolução das metas e objectivos fixados, permitindo a implementação das principais orientações para a utilização das relações orçamentais num determinado período de tempo.

O aspecto funcional da política orçamentária inclui:

- política no domínio das receitas orçamentais (fiscais);

- política no domínio das despesas orçamentais;

- política no domínio das despesas orçamentais; política de equilíbrio orçamentário;

- política de gestão eficaz da dívida estadual, municipal;

- política no domínio das relações interorçamentais. O aspecto temporal da política orçamentária consiste em uma estratégia orçamentária projetada para o futuro e táticas orçamentárias voltadas para a realização de atividades em um determinado período financeiro.

A política orçamentária é realizada tanto em nível estadual quanto em nível subfederal (regional) e municipal. Sem uma política orçamentária independente, bem pensada e eficaz, a independência financeira e orçamentária das entidades estaduais, territoriais ou municipais não pode ser assegurada.

A base da política orçamentária são as direções estratégicas da política econômica e social do estado. São eles que determinam o tamanho e as proporções dos recursos financeiros centralizados pelo Estado, as perspectivas de aplicação dos recursos orçamentários no interesse de resolver as principais tarefas sociais e econômicas do Estado. Em condições de mercado, a política orçamentária é a principal alavanca para determinar as principais direções do impacto econômico do Estado na produção social.

O principal requisito para garantir a eficácia da política orçamental é uma abordagem científica ao seu desenvolvimento, tendo em conta o estado real da economia, finanças e sistema orçamental do país.

A eficácia da política orçamental também depende em grande medida da observância de duas condições:

- estabilidade política no país;

- alto nível de profissionalismo dos funcionários do setor público.

As autoridades legislativas (representativas) e executivas participam no desenvolvimento da política orçamental. A especificidade do sistema constitucional da Rússia moderna levou ao fato de que a prioridade no desenvolvimento da política orçamentária pertence ao Presidente da Federação Russa.

A lei orçamental e o mecanismo orçamental funcionam como instrumentos para a implementação da política orçamental.

28. MECANISMO ORÇAMENTÁRIO E CARACTERÍSTICAS DE SEUS LINKS

O mecanismo orçamentário é um conjunto de métodos de acumulação de recursos orçamentários, métodos e formas de alocação orçamentária e relações interorçamentárias. Existem três partes do mecanismo orçamentário:

1) métodos de acumulação de fundos no orçamento:

- impostos (impostos, pagamentos de impostos);

- não tributáveis ​​(receitas de uso de imóveis estaduais e municipais, receitas de venda de imóveis, receitas de venda de reservas estaduais, receitas de atividade econômica estrangeira, multas, penalidades de natureza não tributária);

2) métodos e formas de alocação de recursos orçamentários:

- financiamento orçamental - a atribuição das dotações orçamentais segundo os princípios da irrevogável, perpétua e gratuita (gratuidade);

- empréstimos orçamentários - a alocação de fundos do orçamento com base nos princípios do empréstimo, ou seja, reembolso, urgência, pagamento;

3) métodos e formas de relações interorçamentárias.

No terceiro elo do mecanismo orçamentário, são considerados os métodos de distribuição de recursos entre os orçamentos e as formas de relacionamento interorçamentário. As relações interorçamentárias fazem parte das relações financeiras que surgem entre as autoridades centrais da Federação Russa, as autoridades das entidades constituintes da Federação Russa e as autoridades municipais em relação à limitação e consolidação dos poderes orçamentários e à redistribuição dos fundos orçamentários.

Durante a transição do país para as relações de mercado, surgiram formas completamente novas de relações interorçamentárias e as antigas foram aprimoradas. Os princípios de distribuição de fundos entre orçamentos mudaram radicalmente com o surgimento, em 1994, de uma forma de relações interorçamentárias como as transferências. As transferências são repasses do orçamento federal aos orçamentos dos entes constituintes da Federação, alocados a partir do Fundo de Apoio Financeiro das Regiões, especialmente criado para esses fins. O principal critério para classificar uma região como um conjunto de regiões carentes ou não de apoio foi a renda orçamentária per capita. A introdução das transferências foi um passo muito significativo na reforma das relações interorçamentárias, pois eram uma forma bastante objetiva de distribuição dos recursos orçamentários em comparação com os subsídios.

As novas formas de relações interorçamentárias incluem subsídios e subvenções, os subsídios também foram preservados. Subvenção - fundos orçamentários fornecidos ao orçamento de outro nível do sistema orçamentário da Federação Russa ou a uma pessoa jurídica de forma gratuita e irrevogável para a implementação de certas despesas direcionadas. Subsídio - fundos orçamentários fornecidos ao orçamento de outro nível do sistema orçamentário da Federação Russa, a uma pessoa física ou jurídica nos termos do financiamento compartilhado de despesas direcionadas. Subsídio - fundos orçamentários fornecidos ao orçamento de outro nível do sistema orçamentário da Federação Russa de forma gratuita e irrevogável para cobrir despesas correntes.

O orçamento federal cria cinco fundos especiais para assistência financeira às entidades constituintes da Federação Russa. Esses incluem:

- Fundo de Apoio Financeiro aos Assuntos da Federação Russa;

- Fundo de compensação;

- Fundo para cofinanciamento de despesas sociais;

- Fundo de Desenvolvimento Regional;

- Fundo Regional de Reforma das Finanças.

29. SISTEMA ORÇAMENTAL DA FEDERAÇÃO RUSSA

O sistema orçamentário da Federação Russa é um conjunto de orçamentos de diferentes níveis, com base nas relações socioeconômicas e na legislação orçamentária.

A estrutura do sistema orçamentário da Federação Russa consiste em três níveis:

1) o orçamento federal e o orçamento de recursos extra-orçamentários estaduais;

2) os orçamentos dos entes constituintes da Federação e os orçamentos dos fundos extra-orçamentários estaduais territoriais;

3) orçamentos locais (orçamentos dos municípios).

A construção do sistema orçamentário da Federação Russa é baseada na Constituição da Federação Russa e nas constituições das repúblicas da Federação Russa.

O sistema de orçamento é baseado nos seguintes princípios.

1. O princípio da unidade do sistema orçamentário, que é assegurado pela unidade da legislação orçamentária, do sistema monetário, classificação orçamentária, formas de documentos orçamentários e relatórios orçamentários, política orçamentária, etc.

2. O princípio da delimitação de receitas e despesas entre os níveis do sistema orçamentário.

3. A independência dos orçamentos de todos os níveis é expressa na presença de cada orçamento de suas próprias fontes de receita, no direito de cada orçamento de gastá-las independentemente a seu critério, para determinar as fontes de financiamento do déficit orçamentário, em a aprovação de cada orçamento pelos órgãos representativos competentes, na execução de cada orçamento pelas autoridades executivas competentes; na inadmissibilidade de compensação em detrimento dos orçamentos de outros níveis da necessidade de receitas e despesas adicionais.

4. O princípio do equilíbrio orçamental significa que o volume das despesas deve ser igual ao volume das receitas mais as fontes de financiamento do défice orçamental (a dimensão do défice orçamental dos níveis é limitada pelo Código Orçamental). Ao mesmo tempo, os orçamentos de todos os níveis devem ser aprovados sem superávit orçamentário. Um superávit é o excesso de receitas orçamentárias sobre as despesas. Se, durante a elaboração do orçamento, for detectado um excesso de receitas sobre as despesas, antes da aprovação do orçamento, o superávit orçamentário é reduzido na seguinte sequência:

- diminuição da receita com a venda de imóveis estaduais e municipais;

- redução da receita com a venda de ações e reservas do Estado;

- direcionamento de recursos orçamentários para pagamento adicional de obrigações de dívida; transferência de parte da receita para os orçamentos dos demais níveis.

Se essas medidas forem impraticáveis, as receitas fiscais do orçamento devem ser reduzidas.

5. O princípio da utilização eficiente e económica dos fundos orçamentais.

6. O princípio da credibilidade orçamental significa a fiabilidade de todos os indicadores orçamentais, a sua adequação à situação económica actual. A violação deste princípio leva a graves consequências financeiras. Um exemplo é a crise orçamentária de 1997 e o sequestro do orçamento (uma redução proporcional nos gastos do governo em todos os itens orçamentários, exceto os protegidos).

7. O princípio da reflexão completa das receitas e despesas orçamentais implica a necessidade de as reflectir integralmente e sem falhas no orçamento.

8. O princípio da publicidade, ou seja, a necessidade de publicar as leis sobre orçamentos e relatórios sobre sua implementação na imprensa aberta.

9. O princípio de direcionamento e natureza direcionada dos fundos orçamentários significa que os fundos orçamentários são alocados a destinatários específicos com o propósito de seu uso indicado.

30. ESSÊNCIA DO FEDERALISMO FINANCEIRO E ORÇAMENTÁRIO

O federalismo fiscal é entendido como o funcionamento autônomo dos orçamentos dos níveis individuais em todas as etapas do processo orçamentário, baseado nos seguintes princípios básicos:

1) delimitação legislativa de competências sobre gastos entre autoridades de todos os níveis de governo;

2) dotar as autoridades competentes dos recursos financeiros necessários ao desempenho das suas funções;

3) assegurar o alinhamento vertical e horizontal das receitas de todas as partes do sistema orçamentário;

4) a presença de métodos formalizados transparentes e compreensíveis de regulação orçamentária que sejam uniformes para cada elo do sistema orçamentário;

5) a independência e igualdade de cada orçamento incluído no sistema orçamentário, que se expressa na independência do processo orçamentário, incluindo a determinação das direções para o uso dos fundos orçamentários, prestação de contas da execução orçamentária às autoridades representativas relevantes, etc. O modelo ideal de federalismo orçamentário pressupõe que o volume de poderes de arrecadação dos súditos da Federação deve corresponder integralmente ao escopo de responsabilidade pelos custos atribuídos a um determinado nível de poder estadual.

Na prática, há uma lacuna entre os poderes de gasto orçamentário e as oportunidades de receita, que devem ser cobertas por fontes de receita que estão à disposição do orçamento em um nível superior. Há uma distribuição desigual da base de renda, as potencialidades dos diferentes territórios diferem significativamente.

O federalismo orçamentário como sistema de relações interorçamentárias deve atender aos requisitos de eficiência social e econômica, justiça territorial e estabilidade política. A essência do federalismo orçamentário como conceito de dispositivo orçamentário reside no estabelecimento regulatório e legislativo dos direitos e obrigações orçamentárias de duas partes iguais - autoridades e administrações federais e regionais, bem como as regras para sua interação em todas as etapas do orçamento processo.

Uma etapa importante no desenvolvimento do federalismo fiscal na Federação Russa foi a Lei da Federação Russa "Sobre os fundamentos dos direitos e direitos orçamentários para formular e usar fundos fora do orçamento de órgãos representativos e executivos do poder estatal das repúblicas dentro do Federação Russa, a região autônoma, distritos autônomos, territórios, regiões, cidades de Moscou e São Petersburgo, Órgãos de Autogoverno Locais" de 1993, em que pela primeira vez na história do orçamento russo o princípio mais importante de formação dos orçamentos locais, com base no cálculo do orçamento mínimo. As despesas mínimas dos orçamentos locais devem ser calculadas com base em normas sociais e financeiras mínimas.

Em 1994, de acordo com o Decreto do Presidente da Federação Russa nº 2268, uma nova forma de redistribuição de fundos entre os orçamentos federal e regional foi introduzida no mecanismo do federalismo fiscal - a transferência de fundos do orçamento federal para os regionais orçamentos, formando um fundo para apoio financeiro das regiões e calculando o valor dos fundos alocados com base em uma fórmula especialmente projetada. Este método também tem sido utilizado na relação entre orçamentos regionais e locais, o que contribui para a objetivação da distribuição interorçamentária de recursos.

31. PLANEJAMENTO ORÇAMENTAL COMO PARTE DO PLANEJAMENTO FINANCEIRO

O planejamento orçamentário é parte integrante do planejamento financeiro e uma das mais importantes ferramentas de regulação estatal da economia.

A essência econômica do planejamento orçamentário é a distribuição e redistribuição centralizada do PIB e da renda nacional entre os elos do sistema financeiro com base em um programa nacional de desenvolvimento socioeconômico do país. A base do planejamento orçamentário é a previsão orçamentária, que se refere ao processo de fazer previsões (suposições) sobre possíveis condições orçamentárias futuras. O planejamento orçamentário baseia-se na previsão orçamentária e em indicadores do desenvolvimento socioeconômico do país e seus territórios.

As principais tarefas do planejamento orçamentário:

- determinação do valor total dos recursos orçamentários e sua distribuição entre ministérios e departamentos individuais, destinatários específicos do orçamento;

- determinação das proporções necessárias entre recursos financeiros centralizados e descentralizados;

- identificação das reservas financeiras das autoridades estaduais e municipais;

- cálculo das receitas e despesas dos orçamentos com desagregação por artigos e períodos;

- assegurar o equilíbrio dos orçamentos ou fontes de cobertura dos seus défices (determinando as orientações para os excedentes de despesas);

- regulação orçamental;

- controlo financeiro estatal sobre a execução do orçamento.

O planejamento orçamentário é realizado pelas autoridades estaduais e financeiras relevantes: o Ministério das Finanças da Federação Russa, autoridades financeiras territoriais, autoridades fiscais, destinatários do orçamento.

Ao implementar o processo de planejamento orçamentário, vários métodos são usados.

O método normativo é baseado no uso de normas e normas como as normas para a distribuição de receitas regulatórias, o tamanho máximo do déficit orçamentário, padrões socioeconômicos mínimos, as normas de segurança orçamentária, etc.

Nos últimos anos, o método de programa-alvo tornou-se difundido. Prevê a elaboração de programas específicos para a resolução das tarefas definidas, indicando as fontes de seu financiamento e a direção da aplicação dos recursos do programa.

O método do índice baseia-se na utilização de vários índices que refletem a dinâmica dos preços, o padrão de vida da população, as receitas e despesas, o índice deflator, etc.

O método do balanço vincula as receitas e despesas orçamentárias e permite identificar um excesso ou escassez de recursos orçamentários.

A utilização do método analítico é obrigatória, pois o processo de planejamento orçamentário inicia-se com uma análise econômica da execução das receitas e despesas orçamentárias do período anterior. Este método permite identificar a dinâmica do orçamento.

O método de avaliações de especialistas permite determinar as tendências de desenvolvimento orçamentário com base no conhecimento e na experiência de especialistas altamente qualificados.

O método de modelagem matemática é mais utilizado na previsão orçamentária e permite identificar a melhor opção para o desenvolvimento do orçamento, levando em consideração a influência de diversos fatores e suas alterações.

A reforma do planejamento orçamentário e a transição dos métodos tradicionais para o orçamento baseado no desempenho estão em andamento.

32. CONCEITO E ETAPAS DO PROCESSO ORÇAMENTAL

O processo orçamentário é uma atividade legalmente regulamentada das autoridades na preparação, consideração e execução dos orçamentos federais, regionais e locais.

O principal documento que regula o processo orçamentário é o Código Orçamentário da Federação Russa.

O processo orçamentário consiste em cinco etapas: elaboração de orçamentos, sua consideração, aprovação, execução e controle.

Os projetos de orçamento são compilados pelo Ministério das Finanças da Federação Russa (orçamento federal), pelas autoridades financeiras relevantes das entidades constituintes da Federação Russa e municípios com base em previsões de desenvolvimento socioeconômico e saldos financeiros consolidados, bem como o Discurso Orçamentário do Presidente da Federação Russa. A consideração e aprovação dos orçamentos para o próximo exercício financeiro é prerrogativa do legislativo. A execução dos orçamentos é realizada pelas autoridades financeiras executivas com base no cronograma orçamentário. Lista orçamentária - documento sobre a distribuição trimestral das receitas e despesas orçamentárias e das fontes de financiamento do déficit orçamentário, estabelecendo a distribuição das dotações orçamentárias entre os destinatários dos recursos orçamentários.

O projeto de orçamento federal começa a ser elaborado o mais tardar 10 meses antes do início do próximo exercício financeiro (na Rússia coincide com o ano civil). O projeto de orçamento federal é elaborado em três etapas: planejamento dos principais indicadores do orçamento e suas despesas de acordo com a classificação funcional; distribuição de volumes limitados de financiamento para o próximo exercício financeiro por destinatários de fundos orçamentários; consideração do projeto de orçamento federal e aprovação do projeto de lei federal sobre o orçamento federal para apresentação à Duma do Estado para consideração.

A Duma do Estado considera o projeto de orçamento federal em quatro leituras.

A execução do orçamento federal é realizada de acordo com as receitas e despesas das autoridades executivas competentes. Na Federação Russa, a execução do orçamento do tesouro foi introduzida com base no reflexo de todas as operações e fundos do orçamento federal nas contas patrimoniais do Tesouro Federal. O direito de abertura e encerramento de contas pertence ao Tesouro, sendo vedada a realização de operações com recursos orçamentários, contornando as contas do Tesouro.

Atualmente, os departamentos do Tesouro Federal para as entidades constituintes da Federação Russa introduziram um sistema de conta única do Tesouro Federal (TENS). O programa de transição para o RTE foi aprovado em 2000. Ele prevê a centralização da contabilidade e a otimização do fluxo de receitas e recursos do orçamento federal. O funcionamento do TSA é uma tecnologia qualitativamente nova para a execução do orçamento federal.

O Decreto do Governo da Federação Russa de 22 de maio de 2004 No. 249 aprovou o Conceito para Reforma do Processo Orçamentário na Federação Russa em 2004-2006. O conceito visa melhorar a eficácia das despesas orçamentárias e otimizar a gestão dos fundos orçamentários em todos os níveis do sistema orçamentário da Federação Russa.

33. CLASSIFICAÇÃO DO ORÇAMENTO

As autoridades estaduais em todos os níveis realizam trabalhos diários relacionados ao recebimento e gasto de recursos financeiros. O volume e os tipos de tais operações são bastante numerosos e variados. Requerem uma certa sistematização e devem ser refletidos nos respectivos orçamentos. Para a elaboração e execução dos orçamentos em todos os níveis, é utilizado um único documento metodológico - a classificação orçamentária.

A natureza dos agrupamentos e os seus princípios são determinados pelo conteúdo socioeconómico das receitas e despesas orçamentais, pela estrutura da economia nacional e pelo sistema de gestão. A regulamentação das fontes de receita e a determinação das metas de gastos orçamentários é condição para o funcionamento e eficiência de todo o processo orçamentário.

A base da classificação do orçamento é um agrupamento de indicadores que dá uma ideia da seção socioeconômica, departamental e territorial da formação da renda e da direção dos fundos, sua composição e estrutura.

A classificação cria condições para combinar estimativas e orçamentos em códigos gerais, facilita sua consideração e análise econômica, simplifica o controle sobre a execução orçamentária, sobre a acumulação plena e oportuna de fundos, sobre sua utilização para o fim a que se destina. Possibilita a comparação de receitas e despesas de acordo com relatórios de execução orçamentária, o que contribui para a observância da disciplina financeira, do gasto econômico dos recursos e do controle sobre a execução dos planos financeiros.

Dada a independência de todas as partes do sistema orçamentário, a classificação fornece a base para uma abordagem metodológica unificada para a preparação e execução de todos os tipos de orçamento para comparabilidade dos indicadores orçamentários no contexto setorial e territorial.

Mudanças que ocorreram na prática orçamentária e estão associadas a mudanças no sistema de estrutura e gestão do Estado, com a independência de todos os tipos de orçamentos, a ampliação dos direitos dos governos estaduais e locais na preparação e execução de seus orçamentos, alterações nas partes de receitas e despesas dos orçamentos, bem como a decodificação de receitas e despesas de artigos individuais, exigiram a introdução de uma nova classificação orçamentária.

A classificação orçamentária atual inclui:

1) classificação das receitas dos orçamentos da Federação Russa;

2) classificação funcional das despesas dos orçamentos da Federação Russa;

3) classificação econômica das despesas dos orçamentos da Federação Russa;

4) classificação de fontes de financiamento interno de déficits orçamentários da Federação Russa;

5) classificação das fontes de financiamento externo do déficit orçamentário federal;

6) classificação de tipos de dívidas internas estatais da Federação Russa e súditos da Federação Russa;

7) classificação dos tipos de dívida externa pública e ativos externos da Federação Russa;

8) classificação departamental das despesas do orçamento federal.

Uma tarefa importante da nova classificação foi garantir a comparabilidade internacional da composição e estrutura dos indicadores das receitas e despesas do orçamento, seu verdadeiro conteúdo. A nova classificação orçamentária desempenha um grande papel organizador, pois facilita a consideração e análise econômica dos orçamentos, simplifica o controle e oferece a possibilidade de contabilidade sintética e analítica de receitas e despesas.

34. ESSÊNCIA, FUNÇÕES, TIPOS E PRINCIPAIS ELEMENTOS DOS IMPOSTOS

A definição legal de imposto é dada no Código Tributário da Federação Russa: um imposto é entendido como um pagamento individual gratuito obrigatório cobrado de organizações e indivíduos na forma de alienação de seus fundos para apoiar financeiramente as atividades do Estado e municípios.

As principais características do imposto: o carácter unilateral da sua constituição; gratuidade; natureza coercitiva dos pagamentos. Os impostos são o elemento mais importante da política econômica dos estados e desempenham as seguintes funções: 1) regulador - o estado pode regular a propriedade privada apenas indiretamente - por meio de impostos; com a ajuda dos impostos, o estado regula o ritmo do desenvolvimento econômico: a redução da carga tributária impulsiona o desenvolvimento de indústrias, regiões, empresas individuais, enquanto o aumento dos impostos desacelera o ritmo de crescimento da economia; 2) redistributiva - com a ajuda dos impostos, o estado redistribui recursos financeiros entre setores da economia, indústrias, regiões, etc.; 3) fiscal - os impostos são a fonte mais importante de receitas do orçamento do Estado, representando mais de 90% das receitas; 4) controle - com a ajuda dos impostos, o estado exerce controle sobre o uso eficiente dos recursos financeiros; 5) estimular - por meio de impostos, o Estado estimula o uso eficiente de todos os recursos econômicos.

Classificação fiscal:

1. De acordo com o objeto da tributação - direta e indireta. Os impostos diretos são cobrados sobre a renda ou propriedade. Os impostos indiretos são incluídos no preço das mercadorias e pagos pelo consumidor. Os impostos diretos são divididos em pessoais e reais. Os impostos indirectos dividem-se em impostos especiais de consumo individuais, impostos especiais de consumo universais (IVA) e direitos aduaneiros.

2. De acordo com os temas de tributação - layout e quantitativos. Os impostos estimados são distribuídos entre os contribuintes. Os impostos quantitativos levam em consideração o status de propriedade do contribuinte.

3. No local de recebimento - fixo e regulamentar.

4. Pelo nível de gestão - federal, regional e local.

5. De acordo com a finalidade de uso - geral e direcionada.

6. Pelas condições de pagamento - regular e única (imposto sobre os bens transmitidos a título de herança e doação).

As principais condições para apuração do imposto: categorias de contribuintes; objeto de tributação; a base tributária; período tributável; taxa de imposto; o procedimento de cálculo do imposto; prazo e procedimento para pagamento do imposto; incentivos fiscais.

Os contribuintes são organizações e indivíduos, empresários individuais que são obrigados a pagar impostos.

O objeto da tributação é o que é tributado. Os objetos de tributação podem ser bens, lucros, rendimentos, custos das mercadorias, obras e serviços vendidos; importação (exportação) de mercadorias para o território da Rússia, etc.

Base tributária - valor, características físicas ou outras do objeto da tributação.

A fonte do imposto é a renda ou capital no nível micro, no nível macro é a renda nacional.

Taxa de imposto - o valor dos encargos fiscais por unidade de medida da base tributária.

Método de tributação - o procedimento para alterar a taxa de imposto dependendo da mudança na base tributária. Existem quatro métodos de tributação: igual (per capita), proporcional, progressivo e regressivo.

35. ESSÊNCIA DO SISTEMA TRIBUTÁRIO E OS PRINCÍPIOS DE SUA CONSTRUÇÃO

O sistema tributário é um conjunto de condições essenciais de tributação que existem atualmente em um determinado estado. Estes últimos incluem:

- princípios, formas e métodos de constituição, alteração, cancelamento, pagamento de impostos;

- tipos de impostos;

- direitos e obrigações dos contribuintes, autoridades fiscais e demais participantes nas relações fiscais;

- formas e métodos de controle tributário;

- responsabilidade dos participantes das relações fiscais;

- formas de proteger os direitos e interesses dos contribuintes.

A Federação Russa estabelece impostos federais, regionais e locais.

Os impostos federais são estabelecidos pelo Código Tributário da Federação Russa e creditados no orçamento federal ou em fundos fora do orçamento federal. O padrão de distribuição dos tributos federais entre o orçamento federal, os orçamentos dos entes constituintes da Federação e os orçamentos locais é determinado de acordo com a lei do orçamento federal. O estabelecimento de novos impostos federais, a abolição do imposto atual e a introdução de alterações nos impostos federais atuais são realizados exclusivamente pela adoção de uma lei federal sobre alterações ao Código Tributário. A introdução de impostos locais regionais, alterações a ações existentes ou anteriores de impostos introduzidos anteriormente são realizadas pelas autoridades legislativas dos assuntos da Federação e órgãos representativos do governo autônomo local. Os impostos regionais são creditados nos orçamentos regionais, os impostos locais - nos orçamentos locais.

Os princípios organizacionais do atual sistema tributário russo incluem as disposições de acordo com as quais sua construção e interação estrutural são realizadas. Além disso, os princípios organizacionais do sistema tributário determinam as principais direções de seu desenvolvimento e gestão.

Esses princípios estão consagrados principalmente na Constituição da Federação Russa e no Código Tributário da Federação Russa.

Atualmente, os seguintes princípios organizacionais correspondem ao sistema tributário russo.

O princípio da unidade do sistema tributário. A unidade do sistema tributário está consagrada em vários artigos da Constituição da Federação Russa, segundo os quais o governo da Federação Russa garante a implementação de uma política financeira, de crédito e monetária unificada.

O princípio da mobilidade (plasticidade). Este princípio afirma que o imposto e alguns mecanismos tributários podem ser rapidamente alterados no sentido de reduzir ou aumentar a carga tributária de acordo com as necessidades e capacidades objetivas do Estado.

O princípio da estabilidade. De acordo com o princípio da estabilidade, o sistema tributário deve funcionar por vários anos até a reforma tributária. Ao mesmo tempo, a reforma tributária deve ser realizada apenas em casos excepcionais e de forma estritamente definida.

O princípio dos múltiplos impostos. Este princípio inclui vários aspectos, sendo o mais importante o de que o sistema tributário do Estado deve se basear em um conjunto de tributos e objetos de tributação diferenciados. Combinações de vários impostos e objetos tributáveis ​​deveriam formar um sistema que atendesse ao requisito de redistribuição da carga tributária entre os contribuintes.

O princípio de uma lista exaustiva de impostos.

O espaço econômico único da Rússia predetermina a política estatal de unificação das isenções fiscais.

36. POLÍTICA TRIBUTÁRIA DA FEDERAÇÃO RUSSA

Política fiscal - um conjunto de medidas específicas do estado no domínio da tributação. Esta política é parte integrante da política financeira. Os principais objetivos da política tributária são: dotar o Estado de recursos financeiros; regulação econômica; solução de problemas sociais.

Existem diferentes tipos de política fiscal.

A política de impostos máximos é caracterizada pelo fato de que no início das receitas no orçamento elas aumentam e depois começam a diminuir.

Uma política tributária prudente promove o empreendedorismo, mas ao mesmo tempo as receitas orçamentárias são reduzidas, o que pode levar à redução dos programas sociais.

Uma política caracterizada por um nível de tributação bastante elevado, mas com uma proteção social significativa da população.

A Rússia usa o primeiro tipo de política fiscal. É realizado por meio do mecanismo tributário, que inclui: planejamento tributário; organização da arrecadação de impostos; incentivos fiscais; controle tributário.

O sistema tributário que existia na Rússia antes da adoção do Código Tributário tinha várias deficiências:

- abordagem fiscal da tributação;

- alto nível de tributação;

- um grande número de impostos, taxas e direitos;

- instabilidade do sistema tributário;

- a complexidade da metodologia de cálculo dos impostos;

- direitos excessivamente amplos das autoridades fiscais;

- imprecisão das leis no domínio da fiscalidade;

- delimitação pouco clara das competências entre as autoridades centrais, regionais e locais no domínio da fiscalidade;

- questão legislativa não resolvida de controle tributário;

- falta de uma definição clara de incentivos econômicos que orientem os contribuintes a pagarem integralmente os impostos, etc. As principais direções da reforma tributária decorrem da necessidade de eliminar as deficiências acima: construir um sistema tributário unificado e estável; redução do número de impostos; consolidação no orçamento federal dos recursos extra-orçamentários, mantendo seu caráter de meta; novo aparato conceitual; a abolição dos "impostos sobre o volume de negócios", ou seja, os impostos calculados sobre o montante das receitas; desoneração da carga tributária; aumento da arrecadação de impostos; desenvolvimento do federalismo tributário; redução do número de benefícios; estabelecimento de normas processuais e processuais; revisão da composição das infrações fiscais e penalidades para elas; alterações no procedimento de cálculo dos impostos individuais; deslocamento do centro de gravidade no pagamento de impostos de pessoas jurídicas para pessoas físicas; recusa de cobrança desses impostos, cujo pagamento é difícil de controlar; mudança na estrutura dos impostos. É necessário abandonar gradualmente os impostos sobre o crescimento da renda, lucros, salários, volumes de produção, investimentos, emprego; deslocar a gravidade da carga tributária dos estratos menos favorecidos da população para a parcela abastada da população, o que criará as bases para uma economia socialmente orientada, criando condições que tornem lucrativo pagar impostos e não economizar em seu não pagamento.

Uma tentativa de construir imediatamente um sistema tributário na Federação Russa, característica de países com economia de mercado desenvolvida, falhou. É necessário melhorar ainda mais o sistema tributário na Rússia. A política fiscal deve se tornar um reflexo da ideologia do desenvolvimento estável e confiante da economia russa.

37. CRÉDITO ESTADO COMO CATEGORIA ECONÔMICA E FINANCEIRA

O crédito estatal é uma das formas de existência das finanças públicas juntamente com os orçamentos e fundos estatais fora do orçamento e é uma das principais formas de o Estado atrair fundos adicionais e aumentar as suas capacidades financeiras.

O crédito público é uma parte especial e amplamente separada do sistema financeiro. Tem suas próprias fontes de renda, sua finalidade especial e ordem de uso.

A existência de um empréstimo estatal é bastante natural, uma vez que o financiamento a crédito das despesas estatais se deve a uma contradição objetiva entre o funcionamento da lei do aumento constante das necessidades sociais e as limitadas possibilidades orçamentárias do Estado.

Como categoria econômica, o crédito estatal situa-se na junção de dois tipos de relações monetárias - financeiras e creditícias - e carrega as características de ambos. Como elo do sistema financeiro, serve à formação e utilização de fundos monetários centralizados do Estado, ou seja, fundos extra-orçamentários.

Como um dos tipos de crédito, o crédito público possui uma série de características que o distinguem das categorias financeiras clássicas. É voluntário.

O crédito do governo é diferente de outros tipos de crédito. Ao tomar dinheiro emprestado pelo Estado, o empréstimo é garantido por todos os bens de sua propriedade, propriedade de uma determinada unidade territorial ou qualquer de suas rendas.

Ao nível do governo central, os empréstimos governamentais não têm uma finalidade específica.

Como categoria financeira, o crédito estatal desempenhava três funções de finanças: distributiva, regulatória e de controle.

1. Através da função distributiva do crédito estatal, procede-se à constituição de fundos monetários centralizados do Estado ou à sua utilização nos princípios da urgência, pagamento e reembolso. Atuando como mutuário, o Estado fornece fundos adicionais para financiar suas despesas.

A colocação de novos empréstimos do governo para quitar dívidas já emitidas é chamada de refinanciamento da dívida do governo.

2. A função reguladora do crédito estatal é que, ao entrar nas relações de crédito, o Estado influencie voluntária ou involuntariamente o estado da circulação do dinheiro, o nível das taxas de juro no mercado monetário e de capitais, a produção e o emprego. O Estado regula a circulação do dinheiro colocando empréstimos a vários grupos de investidores.

Um papel importante no estímulo ao desenvolvimento da produção e do emprego é desempenhado por empréstimos concedidos a expensas dos orçamentos dos territórios ou fundos extra-orçamentários. Com a ajuda deles, é garantido o desenvolvimento acelerado de certas regiões ou áreas necessárias da economia de um determinado território.

3. A função de controle do crédito estatal está organicamente entrelaçada à função de controle das finanças. Mas tem suas próprias características específicas: está intimamente ligado às atividades do Estado e ao estado do fundo centralizado de fundos; abrange a movimentação do valor em ambas as direções, pois envolve a devolução e compensação dos recursos recebidos; é realizado não só por estruturas financeiras, mas também por instituições de crédito.

38. DÍVIDA PÚBLICA: ESSÊNCIA, ESTRUTURA E MÉTODOS DE GESTÃO

A dívida pública refere-se às obrigações de dívida da Federação Russa para pessoas físicas e jurídicas, estados estrangeiros, organizações internacionais e outros sujeitos de direito internacional. A dívida estatal da Federação Russa é garantida total e incondicionalmente por todas as propriedades de propriedade federal que constituem o tesouro estadual.

A dívida pública pode ser classificada de acordo com vários critérios:

- a localização da dívida;

- níveis de governo;

- prazo de atração de meios;

- a natureza dos rendimentos pagos;

- o volume de despesas para o pagamento da dívida pública;

- o método de determinação do rendimento, etc.

O mais comum é a classificação em função da localização da dívida, neste caso, a dívida pública é dividida em externa e interna.

A gestão da dívida pública consiste na implementação de um sistema de medidas tomadas pelo Estado relacionadas com a determinação do volume de empréstimos, a composição dos credores, as formas e condições de concessão de empréstimos e seu reembolso.

A estrutura organizacional do sistema de gestão da dívida pública inclui as autoridades e administrações da Federação Russa que desempenham as funções de gestão da dívida pública de acordo com sua competência e as tarefas que lhes são atribuídas. O Presidente da Federação Russa define as principais prioridades da política orçamentária para o curto e médio prazo. A Assembleia Federal da Federação Russa aprova na lei do orçamento federal para o próximo exercício o limite superior da dívida externa e interna do estado. O governo da Federação Russa determina a base organizacional do sistema de gestão da dívida pública e ativos financeiros, aprova as principais fontes e condições de empréstimos, incluindo o programa de empréstimos do governo. O Ministério das Finanças da Federação Russa administra a dívida estatal de acordo com o procedimento estabelecido. O Banco Central da Federação Russa aconselha o Ministério das Finanças da Rússia sobre o cronograma de pagamento da dívida estatal, levando em consideração as prioridades da política monetária estadual unificada. O Ministério do Desenvolvimento Econômico e Comércio da Federação Russa participa da análise da eficácia dos projetos financiados por empréstimos externos.

A gestão da dívida pública é realizada através dos seguintes métodos:

1) refinanciamento. Representa a amortização do principal e juros sobre o mesmo às custas dos recursos recebidos com a colocação de novos empréstimos;

2) cancelamento. Trata-se da recusa do Estado em pagar o principal e os juros de todos os empréstimos anteriormente emitidos;

3) conversão. Adoção pelo Estado de uma decisão para alterar o rendimento de empréstimos anteriormente emitidos;

4) inovação. Um acordo entre o mutuante e o mutuário sobre a extinção das obrigações e a sua substituição por outras obrigações que prevejam outras condições de reembolso dos empréstimos;

5) unificação. Consolidação de diversas obrigações anteriormente assumidas pelo Estado com substituição de instrumentos financeiros anteriormente emitidos por novos;

6) consolidação. Prorrogação da duração das obrigações anteriormente emitidas.

39. ESSÊNCIA SOCIOECONÔMICA DOS FUNDOS EXTRAORÇAMENTAIS

Os fundos extra-orçamentários são uma forma específica de redistribuição e uso dos recursos financeiros do país para financiar necessidades sociais e econômicas específicas de relevância nacional ou regional.

Através da criação de fundos fora do orçamento de qualquer nível, o estado atrai recursos significativos para financiar atividades específicas por meio de deduções especiais e outras fontes. Os fundos extra-orçamentários proporcionam um uso estritamente direcionado dos fundos, são separados dos orçamentos e têm certa independência.

Com a ajuda de fundos não orçamentários, duas tarefas principais são resolvidas: fornecer recursos adicionais para setores prioritários da economia e ampliar o volume de financiamento de serviços sociais para a população.

Os fundos extra-orçamentários têm uma série de características que os distinguem de outras partes do sistema financeiro:

- ter uma orientação estritamente direcionada;

- Os fundos são usados ​​para financiar gastos governamentais, geralmente não financiados pelo orçamento ou financiados em pequenas quantias;

- a grande maioria das receitas dos fundos é constituída à custa dos prémios de seguro das pessoas colectivas;

- todos os bens e fundos dos fundos são propriedade do Estado e não estão incluídos nos orçamentos.

Os fundos extra-orçamentários são um dos elementos de tal elo no sistema financeiro como as finanças nacionais, que são amplamente desenvolvidas no exterior. As fontes para a formação de fundos extra-orçamentários podem ser impostos e taxas especiais, dotações orçamentárias, empréstimos especiais, contribuições voluntárias, bem como receitas das atividades do próprio fundo.

Na maioria das vezes, os fundos não orçamentários são classificados de acordo com os seguintes critérios:

- prazos de validade - permanentes e temporários;

- acessórios - estadual, local, interestadual;

- áreas de utilização - social, creditícia, económica, científica, investimento, etc. Os fundos sociais extra-orçamentais mais desenvolvidos. Na Rússia, a receita desses fundos é mais da metade da receita do orçamento federal. Existem três fundos sociais não orçamentais estatais: o Fundo de Pensões da Federação Russa (PFR), o Fundo de Seguro Social da Federação Russa (FSS), os Fundos Federais e Territoriais de Seguro Médico Obrigatório da Federação Russa (FOMS). Os fundos sociais fora do orçamento acumulam fundos para a implementação das garantias sociais mais importantes: segurança social estatal para velhice, doença, em caso de perda de um arrimo de família, para o nascimento e educação de filhos, cuidados de saúde e cuidados médicos gratuitos, etc. .

Os fundos sociais fora do orçamento são instituições financeiras e de crédito independentes. A principal fonte de receita dos fundos é o imposto social unificado. Os fundos de fundos estaduais federais e territoriais fora do orçamento são de propriedade federal e regional. Os projetos de orçamento para fundos fora do orçamento são considerados e aprovados pela Duma do Estado e pela Assembleia Federal na forma de leis federais.

A gestão operacional dos fundos fora do orçamento é realizada por um aparelho administrativo especialmente criado, que possui os direitos e obrigações apropriados.

40. FUNDOS EXTRA ORÇAMENTAIS ESTADUAIS DA FEDERAÇÃO RUSSA

O Fundo de Pensões da Federação Russa (PFR) foi criado para fins de gestão financeira estatal da provisão de pensões aos cidadãos. As principais atividades do PFR são: 1) arrecadação e acumulação direcionada de prêmios de seguros, bem como o financiamento de despesas relacionadas à proteção social da população; 2) organização do trabalho para recuperar dos empregadores e dos cidadãos os montantes das pensões de invalidez do Estado por acidente de trabalho, doença profissional ou em caso de perda do sustento da família; 3) capitalização dos recursos do Fundo, bem como captação de contribuições voluntárias de pessoas físicas e jurídicas; 4) controle sobre o recebimento tempestivo e completo das contribuições de seguros ao Fundo, bem como controle sobre o uso correto e racional de seus recursos; 5) realização de trabalhos de investigação no domínio dos seguros de pensões do Estado. Os fundos concentrados no Fundo de Pensões da Federação Russa são direcionados: para pagamento de acordo com a legislação em vigor no território da Federação Russa, tratados interestaduais e internacionais de pensões estaduais; pagamento de subsídios para a guarda de filho com mais de um ano e meio; a prestação de assistência material pelas autoridades de protecção social aos cidadãos idosos e deficientes, etc. Os fundos do Fundo de Segurança Social destinam-se às seguintes finalidades: 1) pagamento de prestações por incapacidade temporária;

2) serviços de estância de saúde para os colaboradores e suas famílias;

3) financiamento de pesquisas sobre proteção ao trabalho;

4) seguro contra acidentes de trabalho e doenças profissionais;

5) despesas adicionais de reabilitação médica, social e profissional;

6) organização e manutenção de um sistema unificado de informações de seguro social;

7) indenização por danos causados ​​a empregados por lesão, doença ocupacional ou outros danos à saúde associados ao desempenho de suas funções trabalhistas;

8) reabilitação dos cidadãos afetados pelo acidente na usina nuclear de Chernobyl;

9) pagamento de prestações por gravidez e parto, no nascimento de um filho, por cuidar de uma criança até completar 1,5 anos; reembolsar o custo da lista garantida de serviços e benefícios sociais para o enterro;

10) melhoria da saúde das crianças;

11) despesas de manutenção das próprias instituições do Fundo;

12) investimentos de capital para o desenvolvimento de instituições de sanatório e spa do fundo.

Os fundos do Fundo de Seguro Médico Obrigatório destinam-se às seguintes finalidades:

1) financiamento de programas de saúde direcionados;

2) financiamento da formação profissional e reciclagem de pessoal;

3) criação de uma reserva de seguro normalizada (em caso de situação crítica com o financiamento de programas de seguro médico obrigatório);

4) informatização do sistema de seguro obrigatório de saúde;

5) cooperação internacional em questões de seguro médico obrigatório;

6) financiamento de pesquisas científicas na área da medicina;

7) desenvolvimento da base material e técnica da atenção à saúde;

8) alinhamento dos níveis de atenção médica na vertente territorial;

9) pagamento de medicamentos;

10) prestação de cuidados médicos em caso de doenças em massa, desastres naturais, catástrofes;

11) manutenção do próprio Fundo.

41. CARACTERÍSTICAS GERAIS DAS FINANÇAS DAS ORGANIZAÇÕES COMERCIAIS (EMPRESAS)

O financiamento empresarial como parte do sistema financeiro inclui o processo de criação, distribuição e utilização do produto interno bruto em termos de valor. No decorrer das atividades financeiras das empresas, surgem certas relações financeiras relacionadas à organização das atividades, à venda de produtos, à formação de recursos financeiros, à distribuição e uso de renda.

As relações financeiras fazem parte das relações monetárias, surgem apenas quando os fluxos de caixa são acompanhados pela formação e utilização de fundos de caixa.

As finanças de organizações comerciais (empresas) são relações financeiras ou monetárias que surgem no curso da atividade empresarial, como resultado da formação de capital, fundos de fundos centralizados e descentralizados direcionados, sua distribuição e uso ocorrem.

De acordo com o Código Civil da Federação Russa, as organizações comerciais (empresas) são criadas na forma de parcerias comerciais e empresas, cooperativas de produção, empresas unitárias estaduais e municipais.

As organizações comerciais modernas (empresas) operam em um ambiente de mercado em constante mudança com concorrência acirrada. O principal objetivo da sua atividade empresarial não é tanto o lucro máximo, mas a preservação e o aumento do capital próprio, garantindo a estabilidade empresarial.

As finanças das organizações comerciais (empresas) têm as mesmas funções das finanças nacionais - distribuição e controle. Ambas as funções estão intimamente relacionadas.

Por meio da função de distribuição, a formação do capital inicial, que é formado às custas das contribuições dos fundadores, seu avanço na produção, reprodução e crescimento do capital, a criação de proporções básicas na distribuição da renda e dos recursos financeiros, garantindo o combinação de interesses de produtores individuais, entidades empresariais e do Estado como um todo. A função de distribuição das finanças está associada à formação de fundos monetários e reservas de organizações comerciais (empresas) através da distribuição e redistribuição dos rendimentos recebidos. São eles: capital autorizado ou fundo autorizado, fundo de reserva, capital adicional, capital próprio, fundo de acumulação, fundo de consumo, fundo de moeda, etc.

A base objetiva da função de controle é a contabilidade de custos para a produção e venda de produtos, a execução do trabalho e a prestação de serviços, o processo de geração de renda e fundos de caixa. As finanças como relações distributivas fornecem fontes de financiamento para o processo de reprodução (função de distribuição) e assim interligam todas as fases do processo de reprodução: produção, troca, consumo. A competitividade do empreendimento, sua estabilidade financeira dependem da eficiência da produção, redução de custos, uso racional dos recursos financeiros.

As relações de distribuição afectam os interesses do Estado, das empresas, dos trabalhadores, dos accionistas, das companhias de crédito e de seguros. Portanto, o controle financeiro sobre as atividades da empresa é abrangente.

42. PRINCÍPIOS DO FUNCIONAMENTO DAS FINANÇAS DAS ORGANIZAÇÕES COMERCIAIS (EMPRESAS)

As finanças de uma empresa funcionam com base em vários princípios, sem os quais é impossível a utilização das finanças como instrumento para uma actividade eficaz.

O princípio da independência econômica não pode ser realizado sem independência financeira. A sua implementação é assegurada pelo facto de as entidades económicas, independentemente da forma de propriedade, determinarem de forma independente o âmbito da atividade económica, as fontes de financiamento, as direções para investir os fundos para gerar lucro e aumentar o capital, melhorar o bem-estar dos proprietários da empresa .

É impossível falar em total independência econômica, pois o Estado regula certos aspectos das atividades das organizações comerciais (empresas). Organizações comerciais de todas as formas de propriedade pagam legalmente os impostos necessários de acordo com as taxas estabelecidas, participam da formação de fundos fora do orçamento. O estado também determina a política de depreciação. A necessidade de constituição e permuta de reserva financeira para sociedades anônimas é determinada por lei.

O princípio do autofinanciamento. Autofinanciamento significa autossuficiência total dos custos de produção e comercialização de produtos, execução de obras e prestação de serviços, investimento no desenvolvimento da produção à custa de fundos próprios e, se necessário, de empréstimos bancários e comerciais. A concretização do princípio do autofinanciamento é uma das principais condições da atividade empresarial, que assegura a competitividade de uma entidade económica.

Atualmente, nem todas as organizações comerciais (empresas) são capazes de implementar este princípio. Organizações em diversos setores, produzindo produtos e prestando serviços necessários ao consumidor, por razões objetivas, não podem garantir sua lucratividade. Essas empresas, na medida do possível, recebem apoio do Estado na forma de financiamento adicional do orçamento de forma reembolsável e não reembolsável.

O princípio do interesse material é determinado pelo objetivo principal da atividade empreendedora - obter lucro. Para uma empresa, esse princípio pode ser implementado como resultado da implementação pelo estado de uma política tributária ótima que pode fornecer recursos financeiros não apenas para as necessidades do estado, mas também para não reduzir os incentivos à atividade empresarial por meio de uma política de depreciação economicamente justificada , criando condições econômicas para o desenvolvimento da produção.

O princípio da responsabilidade significa a existência de um certo sistema de responsabilidade pela condução e resultados das atividades financeiras e econômicas, a segurança do capital social. Os métodos financeiros para implementar este princípio são diferentes e são regulamentados pela lei russa. Este princípio é atualmente implementado de forma mais completa.

O princípio da constituição de reservas financeiras é ditado pelas condições da atividade empresarial, associadas a determinados riscos de não retorno dos fundos investidos na atividade empresarial. A implementação deste princípio é a formação de reservas financeiras e outros fundos similares que podem fortalecer a posição financeira da organização (empresa) em momentos críticos de gestão.

43. RECURSOS FINANCEIROS DA EMPRESA: FONTES DE FORMAÇÃO, ESTRUTURA

Um dos aspectos mais importantes da movimentação dos fluxos financeiros do empreendimento é a formação de seus recursos financeiros. Os recursos financeiros de um empreendimento são recursos próprios e de terceiros, que determinam o potencial de desenvolvimento de um empreendimento.

Parte dos recursos financeiros utilizados pelo empreendimento em circulação e geração de renda é o capital do empreendimento.

Os recursos financeiros do empreendimento são formados à custa de: depreciação; lucro recebido de todos os tipos de atividades econômicas e financeiras; contribuições de ações adicionais de participantes em parcerias; recursos recebidos da emissão de títulos; recursos mobilizados por meio da emissão e colocação de ações em sociedades anônimas de tipo aberto e fechado; um empréstimo de longo prazo de um banco e outros credores.

Os recursos financeiros das empresas incluem fundos próprios, emprestados e emprestados. Os recursos financeiros próprios das empresas incluem lucro e depreciação, alguns autores incluem capital autorizado e adicional, bem como os chamados passivos estáveis ​​da empresa, que incluem fontes de financiamento que estão constantemente em circulação da empresa (por exemplo, reservas constituídas de acordo com os documentos constitutivos da empresa ou nos termos da lei). Os fundos emprestados incluem empréstimos de bancos comerciais e outras organizações de crédito, outros empréstimos. Os recursos financeiros captados incluem recursos captados por emissão de ações, dotações orçamentárias e recursos extra-orçamentários, bem como recursos de outras empresas e organizações captados para participação acionária e outros fins.

A estrutura dos recursos financeiros das empresas difere em função da forma organizacional e jurídica da empresa, da sua filiação setorial e de outros fatores. Assim, por exemplo, nos recursos financeiros das empresas agrícolas há alocações orçamentárias, empresas com alto nível de equipamento técnico têm uma grande parte das deduções de depreciação, empresas com natureza sazonal de produção têm empréstimos.

Apesar das diferenças na composição e estrutura dos recursos financeiros das empresas individuais no seu volume total por empresas de produção, a maior parte é ocupada por fundos próprios, que representam cerca de metade do total de recursos financeiros. A estrutura dos recursos financeiros mudou com o desenvolvimento da economia. O desenvolvimento do mercado financeiro oferece às empresas novas oportunidades para ampliar a composição dos recursos financeiros e aumentar seu volume.

As principais áreas de uso dos recursos financeiros da empresa incluem:

- financiar as necessidades atuais do processo de produção e comercialização para assegurar o funcionamento normal das atividades de produção e comercialização da empresa através da alocação planejada de fundos para a produção principal, produção e processos auxiliares, fornecimento, comercialização e distribuição de produtos;

- financiamento de medidas administrativas e organizativas;

- investir na produção principal;

- investimentos financeiros;

- formação de reservas.

44. FINANCIAMENTO DE ORGANIZAÇÕES SEM FINS LUCRATIVOS

Instituições e organizações envolvidas em atividades não comerciais (ou seja, que não estabelecem o objetivo de suas atividades para obter lucro) fornecem uma variedade de serviços, incluindo sociais, gerenciais, de ordem pública, defesa nacional, etc. Em uma economia de mercado, instituições e as organizações que exercem atividades não comerciais mudaram para novas condições de negócios, o que levou a uma significativa expansão da composição de suas fontes financeiras.

Os recursos financeiros das instituições e organizações que exercem atividades não comerciais são entendidos como os recursos por elas mobilizados de diversas fontes para a implementação e expansão de suas atividades. As fontes de formação de recursos financeiros são formadas em função do tipo e natureza dos serviços prestados. Os serviços podem ser prestados aos consumidores de forma paga, gratuita ou mista.

Fontes de formação de recursos financeiros de instituições e organizações que exercem atividades não comerciais:

1) recursos orçamentários alocados com base em padrões estabelecidos;

2) fundos recebidos pelos serviços pagos prestados;

3) proventos do arrendamento de instalações, estruturas, equipamentos;

4) contribuições voluntárias e bens materiais doados a instituições e organizações;

5) outros recebimentos em dinheiro.

Instituições e organizações que exercem atividades não comerciais, com balanço e conta corrente independentes, podem atrair empréstimos de curto e longo prazo para suas atividades.

A mobilização e utilização de recursos financeiros em instituições e organizações sem fins lucrativos são realizadas com base em estimativas de financiamento e autofinanciamento. O funcionamento de instituições e organizações sem fins lucrativos com base na autossuficiência e autofinanciamento significa o reembolso integral dos custos com o produto da prestação de serviços pagos. A formação e utilização de seus recursos financeiros está refletida no plano financeiro para as respectivas rubricas de receitas e despesas.

As associações públicas funcionam de forma não comercial: sindicatos criativos, organizações públicas, fundações beneficentes, associações, etc. Devido à natureza voluntária da criação de associações públicas, a principal fonte de seus recursos financeiros são as taxas de inscrição e de adesão. A utilização por associações públicas de fundos orçamentais formados com base em pagamentos obrigatórios dos contribuintes é inaceitável.

Os recursos financeiros em instituições e organizações sem fins lucrativos são utilizados: 1) para cobrir os custos correntes, inclusive para liquidações com terceiros e pagamento de juros de empréstimos; 2) para a formação de fundos de incentivo econômico.

Os fundos de incentivo econômico incluem:

1) um fundo para o desenvolvimento industrial e social;

2) fundo de incentivo material (fundo salarial);

3) fundo de deduções cambiais.

As fontes de formação dos fundos de incentivo econômico são: 1) a receita total da instituição; 2) recibos específicos.

Para a elaboração das estimativas são utilizados números de controle, padrões econômicos e a ordem estadual.

45. FINANÇAS DOMÉSTICAS COMO CATEGORIA ECONÔMICA

As finanças das famílias são um conjunto de relações monetárias relativas à criação e utilização de fundos de fundos que as famílias e os seus participantes entram no decurso das suas atividades socioeconómicas.

Em condições de mercado, as famílias desempenham um papel excepcionalmente importante, uma vez que desempenham principalmente a função de proprietárias dos meios de produção que são de sua propriedade privada. Sendo um elo no sistema financeiro ao nível de uma família individual, eles são o elemento primário da estrutura sócio-econômica da sociedade. O agregado familiar não é apenas um indicador contabilístico e estatístico que serve para analisar o estado da sociedade, mas também um tipo especial de economia que tem um forte impacto em todas as relações económicas do país.

Em condições de mercado, as famílias:

1) atuar como compradores de bens e serviços;

2) fornecer às entidades do mercado fatores de produção (principalmente força de trabalho);

3) exercer a função de poupar parte da renda total e adquirir ativos reais e financeiros.

A essência socioeconômica das finanças domésticas se manifesta por meio de suas funções.

A função mais importante das finanças das famílias é a função de distribuição, uma vez que as finanças das famílias, assim como as finanças em geral, são uma ferramenta de redistribuição do valor do produto social bruto. Além disso, as finanças das famílias desempenham um papel crucial na fase final do processo de redistribuição, imediatamente anterior à fase de consumo.

A segunda função dos agregados familiares é a função de controlo, pois para manter um determinado nível (atingido) de consumo, o agregado familiar é obrigado a controlar a distribuição dos rendimentos recebidos entre vários fundos, bem como a monitorizar a utilização pretendida dos fundos provenientes esses fundos.

Uma função importante da família no sistema de reprodução social é a função investimento, que consiste no fato de que as famílias são um dos principais fornecedores de recursos financeiros de longo prazo para a economia do país.

A renda familiar serve como principal fonte de satisfação de suas necessidades de bens e serviços, bem como de acumulação e poupança.

A renda familiar pode ser condicionalmente dividida em renda em dinheiro e em espécie. A renda em dinheiro das famílias é mais frequentemente subdividida de acordo com as fontes de sua renda:

- salário com vários acréscimos e pagamentos adicionais;

- pensões, subsídios, bolsas e outros seguros e benefícios sociais;

- rendimentos da actividade empresarial;

- Receitas de operações com bens móveis e poupança de caixa na esfera financeira e de crédito.

A renda em espécie inclui produtos recebidos em parcelas subsidiárias pessoais, bem como pagamentos em espécie a empresas agrícolas.

Do ponto de vista da frequência de implementação, distinguem-se três grupos de despesas das famílias:

- curto prazo;

- termo médio;

- despesas de longo prazo.

Dependendo da finalidade funcional das despesas incorridas pelas famílias, elas são divididas nos seguintes grupos principais:

- despesas de consumo pessoal;

- impostos e outros pagamentos obrigatórios;

- economia de dinheiro e poupança.

46. ​​CONTEÚDO ECONÔMICO DO SEGURO

A categoria econômica do seguro é parte integrante da categoria financeira. No entanto, se as finanças como um todo estão associadas à distribuição e redistribuição de renda, então o seguro abrange a esfera das relações exclusivamente redistributivas.

O seguro é um conjunto de relações redistributivas fechadas especiais entre seus participantes no que diz respeito à formação de um fundo de seguros alvo, à custa de contribuições monetárias, destinado a compensar os prováveis ​​danos causados ​​às entidades empresariais, ou a equalizar perdas de receita decorrentes das consequências de eventos segurados ocorridos.

Podemos distinguir as seguintes características essenciais que caracterizam a especificidade desta categoria.

1. No seguro, as relações de redistribuição monetária surgem devido à presença da probabilidade de ocorrência de eventos súbitos imprevistos e intransponíveis, ou seja, eventos segurados.

2. No seguro, é efectuada a repartição dos danos causados ​​entre os segurados, que é sempre fechada. O surgimento de tais relações redistributivas ou de layout deve-se ao fato de que a natureza aleatória do dano acarreta perdas materiais ou outras, que, via de regra, não abrangem toda a economia, nem todo o território, mas apenas parte deles.

3. O seguro prevê a redistribuição dos danos tanto entre unidades territoriais como no tempo, enquanto a redistribuição efetiva do fundo de seguro no prazo de um ano exige um território bastante extenso e um número significativo de objetos a serem segurados.

4. A distribuição fechada de indemnizações determina a devolução dos fundos mobilizados à caixa seguradora. Os pagamentos de seguro de qualquer seguro feito ao fundo de seguro têm apenas um objetivo - a compensação pelo valor provável do dano em uma determinada escala territorial e dentro de um determinado período.

A essência do seguro se manifesta em suas funções, elas permitem identificar as características do seguro como elo no sistema financeiro. O principal determinante é:

1) função de risco, uma vez que o risco do seguro como probabilidade de dano está diretamente relacionado à finalidade principal do seguro de prestar assistência financeira às vítimas;

2) o seguro também tem uma função preventiva associada à utilização de parte do fundo de seguro para reduzir o grau e as consequências do risco de seguro;

3) poupar dinheiro com a ajuda do seguro de “sobrevivência” está associado à necessidade de proteção do seguro da renda familiar alcançada, ou seja, o seguro também pode ter uma função de poupança;

4) a função de controle do seguro expressa as propriedades desta categoria para a formação e uso estritamente direcionados do fundo de seguro. Esta função decorre das três funções específicas anteriores e manifesta-se simultaneamente com elas em determinadas relações de seguro. A necessidade do seguro é garantir a segurança da propriedade estatal, privada e pessoal, a continuidade da reprodução social, indenização por danos em caso de evento segurado, cobrir possíveis perdas de pessoas jurídicas, fornecer financiamento para medidas e medidas preventivas para eliminar as consequências dos eventos adversos.

47. CLASSIFICAÇÃO DO SEGURO

A classificação de seguros é um agrupamento sistematizado de conceitos inter-relacionados na área de seguros. Os componentes da classificação são links subordinados. As classificações diferem dependendo dos critérios subjacentes a elas. De acordo com a legislação atual na Rússia, os seguintes ramos de seguro são distinguidos (de acordo com o objeto): seguro pessoal, seguro de propriedade, seguro de responsabilidade.

O seguro de pessoas reflete os interesses associados à vida, saúde, capacidade de trabalho e previdência do segurado. Este, por sua vez, é subdividido em seguro de vida, seguro de acidentes e doenças e seguro médico.

Os seguros de bens incluem os seguintes tipos: seguro de transporte terrestre, seguro de transporte aéreo, seguro de transporte aquaviário, seguro de carga, seguro de outros tipos de bens, seguro de riscos financeiros e empresariais.

Os seguros de responsabilidade civil incluem as seguintes modalidades: seguro de responsabilidade civil dos proprietários de veículos automóveis, seguro de responsabilidade civil do transportador, seguro de responsabilidade civil das empresas - fontes de perigo acrescido, seguro de responsabilidade civil profissional, seguro de responsabilidade civil por incumprimento, seguro de outros tipos de responsabilidade civil.

O tipo de seguro são as operações de seguro sobre objetos homogêneos em um determinado montante de responsabilidade de seguro às taxas tarifárias adequadas.

Variedades de seguro - este é o seguro de objetos homogêneos em uma certa quantidade de responsabilidade de seguro. As variedades de seguro pessoal são: seguro infantil, seguro de casamento, seguro de vida misto.

Os tipos de seguros patrimoniais são: seguros de edifícios, bens fixos e circulantes, bens de habitação, meios de transporte, animais, seguros de riscos financeiros e empresariais.

As variedades de seguro de responsabilidade civil são: seguro em caso de danos no curso de atividades econômicas e profissionais, seguro contra perdas devido a interrupções na produção, etc.

O seguro é realizado de forma obrigatória e voluntária.

O seguro obrigatório é realizado de forma obrigatória por força da legislação em vigor. Ao mesmo tempo, os tipos, condições e procedimentos para sua implementação também são determinados pelas leis relevantes.

O seguro voluntário pressupõe que a relação entre o segurado e a seguradora é construída com base em um acordo entre eles. Ao mesmo tempo, a regra do seguro voluntário é estabelecida pela seguradora de forma independente com base na legislação atual.

Dependendo do sistema de relações de seguro implementado no processo de seguro, distinguem-se resseguro, cosseguro, duplo seguro, autosseguro. Na prática do seguro, alguns riscos são apenas ressegurados, outros são ressegurados. Os principais riscos são segurados: industrial, aviação, espaço, transporte. Nos tipos de seguro massificados, somente o resseguro é apropriado.

48. CONCEITO E ESTRUTURA DO MERCADO SEGURO

O mercado de seguros é definido como um sistema de relações econômicas decorrentes da compra e venda de um produto específico - "serviço de seguro". Levando em conta as tendências do mercado, a demanda e a oferta de operações de seguros são formadas. A base objetiva para o desenvolvimento do mercado de seguros é a necessidade de atender às necessidades sociais de proteção do seguro.

O mercado de seguros é parte integrante do sistema financeiro e de crédito do país. Todas as atividades de seguro são realizadas no âmbito da legislação pertinente.

No aspecto territorial, destacam-se os mercados de seguros regionais, nacionais e internacionais.

O surgimento do mercado de seguros está associado ao surgimento de muitas seguradoras.

As seguradoras são pessoas jurídicas que possuem licença estadual para realizar operações de seguros e organizar a formação e os gastos do fundo de seguros. As seguradoras podem ser organizações estatais de seguros, companhias de seguros por ações, companhias de seguros mútuos e pools de seguros.

Os tomadores de seguros são pessoas colectivas e pessoas singulares que tenham um interesse segurável e que se relacionem com a seguradora por força de lei ou por contrato.

Como intermediários que exercem as funções de celebração de contratos de seguro, os agentes e corretores de seguros podem atuar como um elo intermediário entre a seguradora e o segurado.

Os princípios de funcionamento do mercado segurador são determinados pelas condições gerais de desenvolvimento e pelo estado da economia.

Um dos princípios fundamentais é a desmonopolização do negócio de seguros. A implementação deste princípio significa que qualquer seguradora pode exercer a atividade seguradora no mercado, independentemente da sua forma de propriedade.

Um princípio importante da formação e desenvolvimento do mercado de seguros é a concorrência das seguradoras na prestação de serviços de seguros, na atração de segurados e na mobilização de recursos para os fundos de seguros.

O princípio da concorrência na organização da actividade seguradora deve, sempre que necessário, ser conjugado com o princípio da cooperação entre as seguradoras.

O próximo princípio do funcionamento do mercado é o princípio da liberdade de escolha dos segurados das condições de prestação de serviços de seguro, formas e objetos de seguro.

Um princípio importante da organização do negócio de seguros é o princípio da confiabilidade e garantia da proteção do seguro.

O princípio da publicidade permite ao segurado decidir conscientemente sobre a escolha de uma seguradora.

O produto oferecido no mercado segurador é um serviço de seguros. Um serviço de seguro pode ser prestado com base em um contrato (no seguro voluntário) ou com base em uma lei (no seguro obrigatório).

O preço dos serviços de seguro é expresso na taxa de seguro e é formado em base competitiva ao comparar oferta e demanda, mas é baseado no valor da compensação do seguro e no custo de fazer negócios.

A lista de tipos de seguros que podem ser utilizados pelo segurado é um sortimento do mercado segurador.

As condições para a implantação de serviços de seguros que estão se desenvolvendo em uma determinada região em um determinado momento são chamadas de conjuntura do mercado de seguros.

A base objetiva da demanda por serviços de seguro é a necessidade de seguro, que se concretiza como um interesse de seguro.

49. NECESSIDADE E POSSIBILIDADE DE CRÉDITO

Crédito - um empréstimo em dinheiro ou mercadoria em termos de reembolso, pagamento e urgência.

O crédito é a espinha dorsal da economia moderna, um elemento integrante do desenvolvimento econômico. No entanto, o impacto do crédito na economia nacional é avaliado de forma ambígua. Alguns especialistas acreditam que o crédito surge da pobreza, falta de propriedade e recursos de entidades empresariais. Segundo outros especialistas, um empréstimo destrói a economia, porque você tem que pagá-lo, e isso piora muito a situação financeira do mutuário, levando-o à falência.

O surgimento do crédito ocorre não na esfera da produção de produtos para seu consumo interno, mas na esfera da troca, onde os proprietários dos bens se confrontam como proprietários, pessoas juridicamente independentes, prontas para estabelecer relações econômicas. A base econômica específica sobre a qual surgem e se desenvolvem as relações de crédito é a circulação e o giro dos fundos (capital).

A circulação e o giro do capital se distinguem pela continuidade. Ao mesmo tempo, isso não exclui flutuações em sua circulação e volume de negócios. No processo de movimentação de capitais, o fluxo e refluxo de fundos, as flutuações na necessidade de recursos e fontes de sua cobertura são formadas. Eles podem ser observados em conexão com o movimento de capital fixo e de giro das empresas.

Situação semelhante ocorre na movimentação de capital de giro. As flutuações em sua circulação e o giro do capital circulante são mais diversos.

Com base na circulação e rotação desiguais do capital, o surgimento de relações que eliminam a discrepância entre o tempo de produção e o tempo de circulação dos fundos, resolvem a contradição relativa entre a liquidação temporária dos fundos e o momento em que surge a necessidade para sua utilização na economia nacional torna-se natural. Essa relação é crédito.

O crédito torna-se um atributo inevitável de uma economia mercantil. Um empréstimo é tomado não porque o mutuário é pobre, mas porque, devido à objetividade da circulação e da circulação do capital, ele carece de recursos próprios em toda a sua extensão.

A sociedade está interessada, em primeiro lugar, em evitar o amortecimento dos recursos liberados e, em segundo lugar, em que a economia se desenvolva continuamente em escala expandida.

A circulação e rotatividade desiguais caracterizam apenas o fato da liberação de recursos em um elo e a necessidade dos mesmos em outra área; em circulação e giro, portanto, é inerente a possibilidade do surgimento de relações de crédito.

Para que a possibilidade de um empréstimo se torne realidade, são necessárias certas condições, pelo menos duas:

1) um empréstimo torna-se necessário se os interesses do mutuante e do mutuário coincidem;

2) os participantes de uma operação de crédito - o mutuante e o mutuário - devem atuar como entidades juridicamente independentes que garantam materialmente o cumprimento das obrigações decorrentes dos vínculos econômicos.

Para que uma operação de crédito ocorra, é necessário que seus participantes demonstrem interesse mútuo em um empréstimo que tenha certas qualidades. Qualquer interesse que gere ação se deve principalmente a processos objetivos, uma situação específica que torna inevitável o interesse mútuo emergente.

50. ESSÊNCIA E ESTRUTURA DE CRÉDITO

Dinheiro e crédito são categorias econômicas, portanto, ideias sobre sua essência, uma comparação de suas essências pode ser formada não pela quantidade de dinheiro, mas com base em suas características como relações econômicas (de valor). As relações de crédito diferem das relações de dinheiro:

1) composição dos participantes. O vendedor e o comprador participam das relações monetárias, enquanto o valor das mercadorias na forma de mercadorias é convertido em valor monetário. Nas relações de crédito, há um credor e um devedor, entre os quais surgem relações de movimentação e devolução de valor;

2) funções. O dinheiro desempenha cinco funções, enquanto as funções do crédito são bem diferentes;

3) a participação do dinheiro e do crédito no próprio processo de diferimento e pagamentos;

4) valor de uso recebido pelos participantes do relacionamento.

A categoria econômica "crédito" é um certo tipo de relações sociais associadas ao movimento do valor (em termos monetários).

Estrutura é o que permanece estável, inalterado no crédito. Como objeto de estudo, o crédito consiste em elementos que estão em estreita interação entre si. Esses elementos são: 1) sujeito; 2) objeto; 3) juros do empréstimo.

Os sujeitos das relações de crédito são o credor e o devedor.

Um credor é uma parte em uma relação de crédito que fornece um empréstimo. Para emitir um empréstimo, o credor deve ter certos fundos. Sua fonte pode ser suas próprias economias, bem como fundos emprestados recebidos de outras entidades econômicas. Nas condições modernas, o banco credor concede um empréstimo à custa de seu próprio capital, fundos emprestados armazenados nas contas de seus clientes, bem como mobilizados por meio da emissão de títulos. Ao colocar o valor emprestado, o credor assegura o seu uso produtivo tanto para fins próprios como para os de outros participantes no processo de reprodução.

O mutuário é parte nas relações de crédito que recebe um empréstimo e é obrigado a reembolsar o empréstimo recebido. Ele usa o empréstimo na produção ou circulação para extrair renda e devolve o empréstimo depois de ter participado do circuito e recebido lucro adicional.

O objeto das relações de crédito é o capital de empréstimo - capital monetário, isolado do capital industrial, possuindo uma forma especial de movimento e possuindo certa especificidade.

Com o desenvolvimento das relações de crédito, a única fonte de formação do capital de empréstimo são os fundos temporariamente livres do Estado, pessoas jurídicas e voluntariamente transferidos por intermediários financeiros para posterior capitalização e lucro. Hoje, esses recursos estão concentrados em contas de depósito em instituições de crédito e proporcionam aos seus titulares uma renda fixa na forma de juros sobre esses depósitos.

O valor do capital de empréstimo é a capacidade de troca entre o credor e o mutuário, e o valor de uso é a capacidade de produzir lucro, parte do qual o mutuário devolve ao credor na forma de juros do empréstimo.

Os juros do empréstimo são uma espécie de preço do valor emprestado, transferido pelo credor ao mutuário para uso temporário com a finalidade de seu consumo produtivo.

51. FUNÇÕES E PAPEL DO CRÉDITO

A existência do crédito é causada por uma necessidade objetiva e desempenha um papel essencial no processo de produção social. O lugar e o papel do crédito no sistema econômico da sociedade são determinados pelas funções que ele desempenha, tanto gerais quanto seletivas.

1. Função redistributiva. Em uma economia de mercado, um empréstimo move o capital monetário de uma área de atividade econômica para outra, proporcionando a esta última maiores lucros. Esse processo redistributivo afeta não apenas o valor do produto bruto e da renda nacional, mas também da riqueza nacional em determinados períodos.

O Estado deve regular as relações de crédito para garantir a atração de recursos de crédito para a produção.

2. A função de economizar custos de circulação. Ao mobilizar recursos temporariamente liberados no processo de circulação do capital industrial e comercial, o crédito possibilita suprir a falta de recursos financeiros próprios das empresas individuais. Uma empresa muitas vezes recorre a um empréstimo para obter a quantidade necessária de capital de giro. Como resultado, o giro de capital de uma entidade econômica se acelera. Em geral, são garantidas economias nos custos totais de distribuição.

3. A função de substituir dinheiro por crédito. O crédito acelera não apenas a mercadoria, mas também a circulação do dinheiro, forçando o dinheiro a sair dele. Como resultado da substituição do dinheiro por transações não monetárias, o mecanismo de relações econômicas no mercado é simplificado e a circulação do dinheiro é acelerada.

4. A função de acelerar a concentração de capital. O desenvolvimento da produção é acompanhado por um processo de concentração de capital. O capital emprestado permite ao empresário expandir a escala de produção e lucro adicional. A concentração de capital, mesmo em pequena escala, traz resultados econômicos positivos também nas condições russas.

5. Função estimulante. As relações de crédito, que envolvem a devolução do valor emprestado temporariamente com acréscimo na forma de juros, estimulam o mutuário a uma utilização mais racional do empréstimo, uma arrumação mais racional na hora de obter um empréstimo.

No desenvolvimento econômico do país, o crédito desempenha um papel significativo, que se caracteriza pelos resultados que aparecem durante o seu funcionamento para todos os participantes da sociedade: indivíduos, entidades empresariais, o Estado. Manifesta-se na implementação de todas as formas de crédito de diferentes formas:

1) redistribuição de recursos materiais em prol do desenvolvimento da produção e da comercialização dos produtos, ao fornecer e mobilizar recursos de pessoas físicas e jurídicas;

2) impacto na continuidade dos processos produtivos e vendas de produtos;

3) participação na expansão da produção, quando os recursos de crédito são utilizados como fonte de aumento de ativos fixos, custos de capital;

4) acelerar o recebimento pelo consumidor de bens, serviços, habitação em detrimento de recursos emprestados;

5) regulação da circulação monetária e não monetária. O Banco da Rússia, sendo um monopolista na área de emissão de numerário, organiza a sua circulação e também gere os pagamentos não em numerário efetuados pelo sistema de crédito, dinamizando assim todo o processo de produção.

52. ESSÊNCIA DAS RELAÇÕES DE CRÉDITO

A essência das relações de crédito é determinada pelos princípios do crédito, sendo os mais importantes: reembolso, urgência, pagamento, segurança, natureza direcionada, abordagem diferenciada de empréstimos e tomadores.

O princípio do reembolso expressa a necessidade de devolução tempestiva dos recursos financeiros recebidos do credor após a finalização de sua utilização pelo devedor. Encontra a sua expressão prática no reembolso de um empréstimo específico, transferindo a quantia adequada de dinheiro para a conta da instituição mutuante (ou outro credor) que o concedeu, o que garante a renovabilidade dos recursos de crédito do banco. Esta é uma condição necessária para a sua operação contínua.

A urgência do empréstimo implica que o valor do empréstimo deve ser devolvido ao mutuário não em qualquer momento aceitável para ele, mas em um período de tempo definido com precisão estabelecido pelo contrato de empréstimo. A violação do prazo de pagamento do empréstimo é motivo para o credor aplicar sanções econômicas ao mutuário na forma de aumento dos juros cobrados e com atraso adicional (na Rússia - mais de três meses) - provisão de créditos financeiros em corte. Cumprir o prazo para o mutuário é uma garantia de obtenção do empréstimo.

A exigibilidade do empréstimo expressa a necessidade de o mutuário pagar pelo direito de utilização dos recursos de crédito. A essência econômica do pagamento de um empréstimo se manifesta na distribuição real da renda adicional recebida ao usar um empréstimo entre o mutuário e o credor. O pagamento do empréstimo atua na forma de juros do empréstimo.

Pagar por um empréstimo estimula o mutuário a usá-lo de forma mais eficiente.

Segurança do empréstimo - a proteção necessária dos interesses patrimoniais do credor de uma possível violação pelo mutuário das obrigações assumidas no contrato. Este princípio encontra expressão na prática em formas como um empréstimo garantido por itens de estoque ou garantias financeiras sob a forma de títulos. É especialmente importante em um período de instabilidade econômica geral.

A natureza alvo do empréstimo é usada para a maioria das relações de crédito e expressa a necessidade do uso direcionado dos fundos do credor. Normalmente, o contrato de empréstimo especifica a finalidade específica de usar o empréstimo recebido. Com a ajuda de tal condição, o credor não apenas controla o cumprimento do contrato de empréstimo, mas também ganha confiança no retorno do empréstimo e dos juros, ou seja, a implementação desse princípio é uma garantia adicional do empréstimo. A violação desta obrigação pode tornar-se a base para a retirada antecipada do empréstimo ou a introdução de juros de empréstimo aumentados (sanção).

A diferenciação de empréstimos é aplicada por um credor, geralmente uma instituição de crédito, a diferentes categorias de mutuários. O credor pode dividir os mutuários com base em interesses individuais, dependendo da garantia, utilização dos empréstimos, etc., aplicando termos diferenciados do contrato de empréstimo a cada grupo.

Os princípios básicos do crédito são utilizados pelos participantes das relações de crédito (mutuários e credores) para influenciar todas as etapas do ciclo produtivo.

53. FORMAS BÁSICAS E TIPOS DE EMPRÉSTIMO

O crédito é classificado de acordo com várias características básicas. Os elementos da estrutura do empréstimo são o mutuante, o mutuário e o valor emprestado, pelo que as formas de crédito podem ser consideradas consoante a natureza:

- credor e devedor;

- valor emprestado;

- necessidades específicas do mutuário.

Dependendo do valor emprestado, existem formas de crédito commodity, monetária e mista (commodity-money).

Dependendo de quem é o credor na operação de crédito, distinguem-se as seguintes formas de crédito: bancário, econômico (comercial), estadual, internacional, civil (privado, pessoal).

As formas de crédito também podem ser diferenciadas dependendo das necessidades-alvo do mutuário. Nesse sentido, existem duas formas de crédito: produtivo e consumidor. A forma produtiva de crédito está associada à peculiaridade da utilização dos recursos recebidos do credor. Com esta forma de crédito, os empréstimos são utilizados para fins de produção e circulação, para fins produtivos.

A forma de crédito ao consumidor, ao contrário de sua forma produtiva, é utilizada pela população para fins de consumo, tal empréstimo não se destina a criar novo valor, mas deve satisfazer as necessidades de consumo do tomador.

Em alguns casos, são também utilizadas outras formas de crédito, nomeadamente:

- direto e indireto;

- explícito e oculto;

- velho e novo;

- principal (primário) e adicional;

- desenvolvido e não desenvolvido, etc.

A forma direta de crédito reflete a emissão direta de um empréstimo ao seu usuário sem links mediados. Uma forma indireta de crédito ocorre quando um empréstimo é feito para emprestar a outras entidades.

Uma forma explícita de crédito é entendida como um empréstimo para fins predeterminados.

Uma forma oculta de crédito surge se o empréstimo for usado para os fins estipulados pelas obrigações mútuas das partes.

A antiga forma de crédito pode ser modernizada e adquirir características modernas.

Os empréstimos de leasing podem ser atribuídos a novas formas de crédito.

A forma principal (primária) de crédito moderno é o crédito em dinheiro, enquanto o crédito de commodities atua como uma forma adicional.

Formas de crédito desenvolvidas e não desenvolvidas caracterizam o grau de seu desenvolvimento.

O tipo de empréstimo é uma descrição mais detalhada de suas características organizacionais e econômicas.

O empréstimo é dividido em tipos dependendo do foco setorial (industrial, agrícola, comercial).

A classificação do crédito por tipo também depende de sua segurança. De acordo com a natureza da garantia, distinguem-se os empréstimos com garantia direta e indireta. De acordo com o grau de garantia, é possível distinguir empréstimos com garantia total (suficiente), incompleta (insuficiente).

Um empréstimo também é classificado de acordo com a urgência do empréstimo. Alocar empréstimos de curto, médio e longo prazo.

Um empréstimo pode ser classificado por tipo e de acordo com a cobrança pela sua utilização. Alocar empréstimos pagos e gratuitos, caros e baratos.

Na prática bancária mundial, outros critérios de classificação de empréstimos também são usados. Em particular, os empréstimos podem ser divididos em empréstimos emitidos em moeda nacional e estrangeira para pessoas jurídicas e físicas, etc.

54. JUROS DO EMPRÉSTIMO

Os juros de empréstimos são uma categoria econômica objetiva, que é uma espécie de preço do valor emprestado para uso temporário. Seu surgimento se deve à presença de relações mercadoria-dinheiro, que, por sua vez, são determinadas por relações de propriedade. Os juros de empréstimo surgem quando um proprietário transfere para outro determinado valor para uso temporário, via de regra, para fins de seu consumo produtivo.

O desenvolvimento das relações de mercado na Rússia determinou a transformação das funções de juros de empréstimos inerentes a ela no sistema de economia administrativa-planejada: a função estimulante e a função de distribuição de lucros em uma função reguladora mais amplamente interpretada.

Na economia de transição, ainda não foram criados os pré-requisitos que permitiriam ao interesse realizar plenamente essa função. Ao mesmo tempo, nas condições da economia russa moderna, existem elementos separados de regulação econômica associados aos juros dos empréstimos. Isso se manifesta no papel que o interesse desempenha na esfera econômica:

- através da taxa de juros, equilibra-se a relação entre demanda e oferta de crédito. Promove uma combinação racional de fundos próprios e emprestados;

- a taxa de pagamento de recursos estabelecida pelo Banco da Rússia, juntamente com a taxa de reserva exigida e as condições para a emissão e circulação de títulos do governo, está gradualmente se tornando um meio eficaz de gestão de bancos comerciais;

- por meio de juros, regula-se o volume de depósitos captados pelo banco;

- A política de taxas de juro de um banco comercial já visa a gestão adequada da liquidez do seu balanço. A diferenciação do nível de juros do crédito para operações ativas em função da liquidez dos investimentos leva a que a procura de crédito de risco por parte dos mutuários corresponda às exigências de liquidez do balanço dos bancos. Da mesma forma, o papel dos juros nas operações de depósito é traçado como um incentivo para atrair os fundos mais estáveis ​​para o volume de negócios de uma instituição de crédito.

Em geral, o fortalecimento do papel dos juros de empréstimos na economia e sua transformação em um elemento efetivo de regulação econômica estão diretamente relacionados ao estado da situação econômica do país e ao andamento das reformas. As relações econômicas modernas caracterizam-se pelo fortalecimento do papel dos juros do empréstimo como resultado da manifestação de sua função regulatória.

Ao formar o nível de mercado dos juros do empréstimo, o desvio do seu valor em relação à taxa média de retorno é influenciado tanto por fatores macroeconômicos quanto privados que fundamentam a política de taxas de juros dos credores individuais.

Fatores macroeconômicos: a relação entre oferta e demanda de fundos emprestados, o nível de desenvolvimento dos mercados monetários e de títulos, a migração internacional de capitais, o estado das moedas nacionais, o estado do balanço de pagamentos, o fator de risco, a política monetária de o Banco da Rússia, depreciação inflacionária, tributação.

Os fatores privados são determinados pelas condições específicas da atividade do mutuante, sua posição no mercado de recursos de crédito, a natureza das operações e o grau de risco. Além disso, a formação do nível de formas individuais de juros de empréstimos tem características próprias.

55. CRÉDITO BANCÁRIO

Um empréstimo bancário é a forma mais comum. Os bancos geralmente concedem empréstimos a entidades comerciais que precisam temporariamente de assistência financeira. Os credores são instituições financeiras especializadas que possuem licenças do Banco Central para realizar tais operações. Os mutuários são geralmente pessoas jurídicas. O instrumento das relações de crédito é um contrato de crédito. Rendimentos - juros de empréstimos, cuja taxa é determinada de comum acordo entre as partes, tendo em conta a sua taxa média num determinado período.

Um empréstimo bancário sempre atua na forma de dinheiro, e o objeto do empréstimo é o capital monetário. Por isso, no crédito bancário, o capital de empréstimo finalmente se separa do capital industrial e realiza seu movimento independentemente dele. Falando em forma monetária, um empréstimo bancário supera as limitações de um empréstimo comercial de várias maneiras - tamanho, tempo, direção.

Um empréstimo bancário tem suas próprias características:

- a sua fonte é, em regra, capital captado, ou seja, recebido à custa dos fundos dos clientes bancários;

- o banco empresta valor, ou seja, libera temporariamente fundos de entidades econômicas depositados em contas bancárias;

- o banco fornece não apenas dinheiro, mas capital monetário, que, após circular no processo produtivo, retorna de forma incremental.

O crédito bancário desempenha um papel diferente no processo de reprodução social. Se for usado para expandir a produção, para investir no capital fixo e de giro do mutuário, um empréstimo bancário é chamado de empréstimo de capital. Se um empréstimo bancário é usado para fazer pagamentos, pagar dívidas antigas, um empréstimo bancário é chamado de empréstimo de dinheiro.

O crédito bancário concedido a empresas e corporações media o processo de reprodução como um todo. De acordo com o momento da provisão, ela é dividida em curto prazo, médio prazo e longo prazo. Um empréstimo de curto prazo é concedido por um período de até um ano e atende à movimentação do capital de giro da empresa, facilita liquidações oportunas, aumenta a solvência das empresas e fortalece sua posição financeira. Os empréstimos de médio e longo prazo destinam-se a atender às necessidades de investimento, ou seja, o empréstimo atende à movimentação de capital fixo, é usado para construção e reconstrução, desenvolvimento de novas indústrias, introdução de novas tecnologias e outras atividades relacionadas ao reprodução ampliada de ativos fixos.

Um empréstimo bancário é concedido à população em dinheiro para vários fins: compra de bens caros, habitação, grandes reparos de edifícios residenciais, equipamentos domésticos, etc.

Um tipo especial de empréstimo bancário é um empréstimo concedido por um banco a outro, ou um empréstimo interbancário. Os bancos credores concedem empréstimos quer para manter a sua rentabilidade no nível exigido, quer para assegurar o desenvolvimento de relações correspondentes com outros bancos. Para os bancos mutuários, os empréstimos interbancários servem como meio de regular a liquidez, bem como uma fonte adicional de recursos financeiros para ampliar investimentos rentáveis.

56. EMPRÉSTIMO COMERCIAL

O crédito comercial (econômico) é uma das primeiras formas de relações de crédito. Baseia-se no atraso do vendedor no pagamento das mercadorias e no fornecimento pelo comprador de uma letra de câmbio como sua obrigação de pagar o preço de compra após um determinado período. O crédito comercial generalizou-se na era do capitalismo, associado a uma frequente escassez de fundos para pagar o fornecimento de matérias-primas, bens e serviços prestados. As mais comuns são dois tipos de letras: simples, contendo a obrigação do mutuário de pagar um determinado valor diretamente ao credor, e transferíveis (saque), prevendo uma ordem por escrito do credor ao mutuário para pagar um determinado valor a um terceiro parte ou ao portador da letra. A circulação de letras de câmbio amplia as possibilidades de concessão de crédito comercial, uma vez que pode mudar de mãos. Ao mesmo tempo, é feito um endosso na cédula - um endosso. Quanto mais endossos em uma letra, mais amplo o círculo de sua circulação e mais garantias de seu pagamento.

O crédito comercial é a base de todo o sistema de crédito. A necessidade de um empréstimo comercial decorre do próprio processo de reprodução: a discrepância entre o momento de produção e venda. Como resultado, alguns fabricantes entraram no mercado com mercadorias, enquanto outros tiveram a necessidade de comprar mercadorias. No entanto, por não terem vendido seus produtos, eles não têm recursos e, portanto, uma transação comercial ocorrerá apenas com uma venda a prazo. Portanto, o objetivo desta forma é acelerar a venda de mercadorias e todo o processo de circulação do capital e extrair lucro adicional.

Um empréstimo comercial tem algumas desvantagens:

- limitado pelo tamanho do capital de reserva do empréstimo. A venda com pagamento parcelado é possível se o empresário tiver um excedente de capital;

- depende da condição de seu fluxo de retorno. Com o declínio da produção, os empréstimos não são devolvidos e a cadeia de elos de crédito é rompida e seu tamanho é reduzido;

- tem uma direção estritamente definida, ou seja, é fornecida de uma empresa para outra, associada à primeira cadeia tecnológica. Na direção oposta, o crédito comercial não é possível.

O crédito econômico, independentemente de sua forma mercantil ou monetária, é concedido principalmente por curtos períodos.

Na Rússia, o crédito comercial até recentemente tinha um alcance limitado. A ampliação de sua aplicação é dificultada pela inflação, pela crise de inadimplência e pela insegurança das parcerias.

Na prática, são utilizados os seguintes tipos de empréstimos comerciais:

1) com vencimento fixo;

2) com devolução após a venda efetiva dos bens recebidos a crédito;

3) em conta aberta, quando se efectue a entrega secundária de bens nos termos de um empréstimo comercial para saldar a dívida da entrega anterior.

Na presença de um sistema de crédito desenvolvido, um empréstimo comercial se confunde com um empréstimo bancário, pois o credor, tendo uma letra de câmbio - obrigação do mutuário, pode levá-lo em conta no banco e receber um empréstimo bancário contra ele . Mas, neste caso, a essência de um empréstimo comercial não muda.

57. EMPRÉSTIMO DO ESTADO

Uma característica distintiva do empréstimo do Estado é a participação nas relações de crédito do Estado representado por suas autoridades em vários níveis como credor ou mutuário. Inicialmente, esse crédito estatal surgiu e começou a se desenvolver, no qual o estado atuava como devedor. A razão que obrigou o estado a pedir dinheiro emprestado no mercado de capitais de empréstimo foi o déficit orçamentário do estado.

O crédito governamental é diferente de outros tipos de crédito. Quando um empréstimo bancário é concedido, alguns valores específicos atuam como garantia - bens em estoque, obras em andamento; ao tomar fundos emprestados pelo estado, o empréstimo é garantido por todos os bens de sua propriedade, propriedade de uma determinada unidade territorial ou qualquer uma de suas receitas.

No nível governamental, os empréstimos governamentais não têm um caráter de meta específico. Ao passo que o endividamento em níveis mais baixos muitas vezes tem uma orientação de metas claramente definida.

Atuando como credor, o Estado, por meio do banco central ou do sistema de tesouraria, empresta:

1) setores prioritários, órgãos regionais ou locais que necessitem de recursos financeiros quando não for possível fornecer financiamento orçamentário junto aos bancos comerciais devido a fatores de mercado;

2) bancos comerciais e outras instituições de crédito em processo de venda direta ou em leilão de recursos de crédito no mercado interbancário de crédito.

Uma característica do crédito estatal é o uso improdutivo pelo estado dos fundos mobilizados por meio de empréstimos. Como mutuário, o governo coloca empréstimos do governo por meio de bancos ou no mercado de títulos de curto prazo do governo. A razão para o crescimento desse crédito é o déficit orçamentário, que está associado principalmente a despesas militares e administrativas improdutivas. Esta é a principal forma de crédito público. A sua expansão, associada a um défice orçamental crónico, obriga a aumentar o custo do serviço dos empréstimos – o seu reembolso e pagamento de juros, o que acaba por conduzir a uma enorme dívida pública. Como resultado, o crédito estatal torna-se um regenerador para seu crescimento futuro.

Os empréstimos do governo podem ser classificados da seguinte forma.

1. Dependendo dos assuntos das relações de empréstimo, os empréstimos estatais são divididos em colocados pelos governos central e local.

2. Dependendo da localização - interna e externa.

3. Em função da circulação no mercado, os empréstimos estatais são divididos em mercantis e não mercantis.

4. Dependendo do período de captação de recursos, eles são divididos em curto prazo, médio prazo e longo prazo.

5. Dependendo da segurança das obrigações da dívida, os empréstimos do governo são hipotecados e não garantidos.

6. Dependendo da natureza da renda paga - empréstimos com juros, ganhos, ganhos com juros, sem perdas e sem juros.

7. Consoante as condições de circulação - empréstimos com direito a reembolso antecipado e sem direito a reembolso.

8. De acordo com as modalidades de colocação, os empréstimos são colocados de forma voluntária, por subscrição e involuntariamente.

58. EMPRÉSTIMO AO CONSUMIDOR

O crédito ao consumidor é válido para empréstimos direcionados a indivíduos em forma de mercadoria ou monetária. Os credores são empresários da venda a retalho de bens a prestações, via de regra, bens duráveis, e organizações de crédito que fornecem empréstimos em dinheiro à população para comprar terrenos e outros imóveis, pagar cuidados médicos caros, etc.

Uma característica específica de um empréstimo ao consumidor amplamente entendido é o fato de que o mutuário aqui é um indivíduo que faz um empréstimo para atender às suas necessidades pessoais.

O crédito ao consumidor está intimamente relacionado ao crédito bancário, pois as obrigações de dívida dos compradores são usadas por tradings e financeiras para obter empréstimos bancários. Graças a essa conexão, surgiu uma interpretação ampliada do crédito ao consumidor. De acordo com isso, o crédito ao consumidor é entendido como um conjunto de empréstimos em mercadorias e monetários concedidos por empresas, bancos e Estado à população para atender às suas necessidades pessoais. Nos países desenvolvidos, o crédito ao consumidor tornou-se generalizado. Na Rússia, esse empréstimo é fornecido tanto em commodities quanto em dinheiro. A forma mercadoria na forma de parcelamento tem como empréstimo à população a aquisição de bens duráveis, construção de moradias e compra de apartamentos. Em dinheiro, é emitido um empréstimo para a construção e reparo de casas individuais, casas de jardim, para necessidades urgentes. Nesse caso, o empréstimo pode ser emitido em dinheiro ou na forma de transferências.

Um empréstimo ao consumidor pode ser usado para fins de investimento e para as necessidades atuais de mutuários individuais. Os bancos não participam diretamente das relações de crédito entre cidadãos e empresas comerciais. Este empréstimo ao consumidor difere do banco, fornecido à população em dinheiro.

O empréstimo para as necessidades do consumidor da população é realizado com os mesmos princípios que o empréstimo para pessoas jurídicas: reembolso, urgência, orientação ao destino, pagamento, segurança. Uma condição importante para a emissão de empréstimos é a solvência do mutuário. O crédito ao consumidor para as necessidades atuais é de curto prazo. É fornecido por até dois anos. Um empréstimo ao consumidor para investimento é de longo prazo. O mutuário é obrigado a fornecer um relatório sobre a utilização do empréstimo, documentos que confirmem a sua finalidade.

A utilização do crédito ao consumo generalizou-se no exterior, o que está associado tanto a uma vasta gama de bens colocados à venda como a um aumento do seu custo. A demanda por bens duráveis ​​depende do nível de renda, de modo que o crédito ao consumidor, ao aumentar a oportunidade de compra de bens, aumenta artificialmente a demanda por eles. Um aumento nos níveis de renda pode levar a uma redução nos empréstimos.

As perspectivas para o desenvolvimento do crédito ao consumidor na Rússia dependem de muitos fatores, principalmente do grau de estabilização dos mercados de crédito e financeiro, bem como do crescimento da regularidade de recebimento de renda pela maior parte da população.

59. EMPRÉSTIMO INTERNACIONAL

O crédito internacional é a forma mais recente de desenvolvimento, quando as relações econômicas foram além do quadro nacional. Funciona em nível internacional, cujos participantes podem ser pessoas jurídicas individuais, os governos dos respectivos estados, bem como instituições financeiras e de crédito internacionais. O crédito internacional desempenha um papel importante na implementação dos requisitos da lei do valor e de outras leis econômicas.

Um empréstimo internacional opera nos princípios de reembolso, urgência, pagamento, segurança, natureza direcionada em detrimento de fontes externas e internas.

Este empréstimo é classificado de acordo com vários critérios básicos:

- por fontes - internas e externas;

- por nomeação - comerciais, que estão diretamente relacionados ao comércio exterior e serviços; financeiro, ou seja, investimento direto, construção de instalações, compra de títulos, pagamento de dívida externa, intervenção cambial; intermediário - empréstimos para atender a formas mistas de exportação de capital, bens, serviços, "engenharia" ou execução de trabalho contratado;

- por tipo - mercadoria, que são fornecidos pelos exportadores aos importadores na forma de pagamento diferido por mercadorias vendidas ou serviços prestados; moeda, fornecida pelos bancos em dinheiro;

- por moeda de empréstimo - na moeda do país devedor, na moeda do país credor, na moeda de um país terceiro e na moeda contabilística internacional (DES e euro);

- por títulos - garantidos (documentos de mercadorias, letras de câmbio, títulos, imóveis, etc.); em branco, ou seja, contra as obrigações do devedor (letra única com uma assinatura);

- quanto à forma de provisão - dinheiro, certificados de depósito, empréstimos garantidos, empréstimos consorciados;

- por prazos - extra prazo (diário, semanal, até três meses), curto prazo (até um ano), médio prazo (de um ano a cinco anos), longo prazo (acima de cinco anos). Ao prolongar ou estender empréstimos de curto e médio prazo, eles se tornam de longo prazo e, muitas vezes, com garantia estatal. O crédito internacional no domínio das relações económicas internacionais desempenha as seguintes funções:

1) a redistribuição de capital de empréstimo entre países, quando com sua ajuda há um transbordamento de capital para países com baixa taxa de lucro, contribuindo para sua equalização e transformação em taxa média de lucro;

2) economizar os custos de circulação na esfera das relações econômicas internacionais, substituindo o ouro como moeda mundial por instrumentos de circulação como letras de câmbio, cheques, transferências bancárias, certificados de depósito, moeda eletrônica, bem como DES, euros e moedas nacionais;

3) aceleração da concentração e centralização do capital: primeiro, como resultado da aceleração do processo de capitalização de lucros e obtenção de lucros adicionais em conexão com a atração de capital estrangeiro, segundo, com a criação de corporações transnacionais e bancos transnacionais, e, em terceiro lugar, concedendo empréstimos internacionais preferenciais a grandes empresas;

4) regulação da economia do país - atração de investimento estrangeiro, principalmente o capital de organizações monetárias e regionais internacionais, o que contribui para o crescimento do PIB e sua distribuição.

60. EMPRÉSTIMO DE ARRENDAMENTO

Atualmente, a atividade de locação na Federação Russa é regulada pela Lei "On Leasing", segundo a qual a locação é um tipo de atividade de investimento para aquisição de imóveis e sua transferência com base em contrato de locação para pessoas físicas ou jurídicas por um determinada taxa, por um determinado período e em certas condições, estipuladas por acordo com o direito de compra do imóvel pelo locatário. No arrendamento, você pode obter qualquer coisa não consumível, exceto terra ou outros objetos naturais. As relações de crédito em uma operação de arrendamento mercantil surgem entre o arrendador, que pode ser uma empresa financeira ou um banco comercial, e o arrendatário - empresa que utiliza objetos de arrendamento em suas atividades.

Os objetos de uma operação de arrendamento mercantil incluem as partes que nela participam.

Eles podem ser divididos em dois grupos:

- direta, diretamente envolvida na operação: o locador adquire o objeto de arrendamento e o transfere para uso, o locatário do imóvel e o fornecedor (fabricante ou proprietário do objeto de arrendamento) o vende ao locador;

- indiretos, que incluem bancos comerciais, seguradoras, corretoras e outras firmas intermediárias que facilitem a celebração de um contrato de arrendamento mercantil, inclusive mediante a concessão de empréstimo para aquisição de objeto de arrendamento mercantil. As operações de arrendamento mercantil podem ser classificadas de acordo com vários critérios.

1. Pelo termo de submissão:

- locação operacional, quando o prazo da locação do imóvel for inferior ao prazo normal do seu serviço. Esse arrendamento é utilizado no aluguel de máquinas, equipamentos e, devido aos altos riscos, as taxas de pagamento do arrendamento são fixadas em um patamar superior ao de outros tipos de arrendamento;

- leasing financeiro, que é fornecido para todo o período de retorno do imóvel. Além disso, prevê a impossibilidade de rescisão antecipada do contrato de locação, portanto, via de regra, é celebrado para tais objetos, cujo custo é elevado.

Ambas as modalidades de locação após o termo do contrato conferem ao locatário a possibilidade de: adquirir o objecto da locação pelo valor residual; celebrar um novo contrato a uma taxa preferencial; devolver o objeto da transação ao locador.

2. Em base territorial:

- arrendamento interno, quando todos os participantes da operação são representantes de um país;

- arrendamento mercantil internacional, quando um ou todos os participantes na operação representam países diferentes ou uma das partes tem o status de joint venture. Ao mesmo tempo, o arrendamento é considerado arrendamento de exportação, em que o arrendatário representa um país estrangeiro, e arrendamento de importação é quando o arrendador é uma empresa estrangeira.

3. Pela natureza dos pagamentos de arrendamento:

- pagamentos em espécie;

- pagamentos indenizatórios, quando efetuados pelo fornecimento de bens produzidos no equipamento locado, ou sob a forma de prestação de serviços de balcão;

- pagamentos mistos.

4. De acordo com a composição dos participantes da transação:

- arrendamento direto, em que o proprietário do imóvel o arrenda de forma independente (transação bilateral);

- arrendamento mercantil indireto, em que a transmissão do imóvel é realizada por meio de intermediários (transação tri ou multilateral).

Um caso especial de locação direta é o leaseback, em que a empresa de locação adquire a propriedade do proprietário e a aluga para ele.

61. ESSÊNCIA E ESTRUTURA DO SISTEMA DE CRÉDITO

O sistema de crédito é um conjunto de instituições bancárias e outras instituições de crédito e as relações entre elas.

De acordo com a Lei Federal "Sobre Bancos e Atividade Bancária", o sistema bancário da Federação Russa é de dois níveis. No primeiro nível está o Banco Central da Federação Russa, que trabalha principalmente com instituições de crédito, no segundo - bancos comerciais russos, bem como filiais e escritórios de representação de bancos estrangeiros.

Uma organização de crédito é uma pessoa jurídica que, para obter lucro como objetivo principal de suas atividades, com base em uma autorização especial (licença) do Banco Central, tem o direito de realizar operações bancárias.

O Serviço Postal Federal e a Corporação Estatal "Agência para a Reestruturação de Organismos de Crédito" (ARCO), cujas operações bancárias são reguladas por leis federais especiais, podem ser considerados um elo separado no sistema de crédito.

Um banco é uma instituição de crédito que tem o direito exclusivo de realizar, em conjunto, as seguintes operações bancárias: atrair fundos de pessoas singulares e colectivas para depósitos, colocar esses fundos por conta própria e às suas expensas em reembolso, pago, urgente base, abrir e manter contas bancárias pessoas físicas e jurídicas.

Instituição de crédito não bancária - uma instituição de crédito que tem o direito de realizar determinadas operações bancárias. As combinações permitidas de operações bancárias para organizações de crédito não bancárias são estabelecidas pelo Banco Central.

As organizações de crédito não bancárias (NCOs) podem ser divididas em dois grupos.

1. Liquidação, que têm o direito de realizar as seguintes operações bancárias: abertura e manutenção de contas bancárias de pessoas jurídicas; fazendo liquidações em nome de pessoas jurídicas, incluindo bancos correspondentes, em suas contas bancárias.

Consoante a finalidade funcional, os SNC podem prestar serviços a pessoas colectivas, incluindo instituições de crédito, nos mercados interbancário, cambial e de valores mobiliários, efectuar liquidações com cartões de plástico, recolher fundos, letras de câmbio, documentos de pagamento e de liquidação e fornecer numerário serviços a pessoas jurídicas, operações de compra e venda de moeda estrangeira em forma não monetária. Os sargentos não têm o direito de atrair fundos de pessoas jurídicas e pessoas físicas como depósitos com o objetivo de colocá-los em seu próprio nome e às suas próprias custas.

2. As organizações de cobrança, com base em uma licença emitida pelo Banco da Rússia, têm o direito de realizar a cobrança de fundos, letras de câmbio, documentos de pagamento e liquidação.

O moderno sistema bancário da Federação Russa já passou por duas grandes crises. A primeira - em agosto de 1995, a segunda - em agosto de 1998.

A fim de restabelecer o normal funcionamento do sistema bancário e a sua reestruturação, foi criada em 1999 a Agência para a Reestruturação das Organizações de Crédito. A reestruturação das instituições de crédito é entendida como um conjunto de medidas aplicadas às instituições de crédito destinadas a superar a sua instabilidade financeira e restabelecer a solvabilidade ou a implementação de processos de liquidação.

62. SISTEMA BANCÁRIO COMO PARTE DO SISTEMA DE CRÉDITO

O sistema bancário faz parte do sistema de crédito, que é uma combinação de relações de crédito (forma funcional) e instituições financeiras que implementam essas relações (forma institucional). A forma institucional do sistema bancário inclui bancos centrais (nacionais), de emissão, de reserva, de poupança, hipotecários, de investimento, especializados e outros.

O sistema bancário da Rússia, correspondente a uma economia de mercado, começou a tomar forma em 1990 após a adoção das leis fundamentais "Sobre o Banco Central da RSFSR" e "Sobre bancos e atividades bancárias na RSFSR", bem como regulamentos do Banco Central que regula as atividades dos bancos comerciais na Rússia.

Atualmente, um sistema bancário de dois níveis está funcionando: o primeiro nível abrange as instituições do Banco Central da Federação Russa, que emite dinheiro em circulação, sua tarefa é garantir a estabilidade do rublo, supervisão e controle sobre as atividades de bancos comerciais. O segundo nível é composto por bancos comerciais e instituições de crédito, cuja tarefa é atender clientes de empresas, organizações e fornecer-lhes uma variedade de serviços.

Os elementos do sistema bancário são os bancos, algumas instituições financeiras especiais que realizam operações bancárias, mas não têm o status de banco, bem como algumas instituições adicionais que formam a infraestrutura bancária e fornecem elementos do sistema bancário.

Na prática, vários bancos operam. Dependendo de um ou outro critério, eles podem ser classificados da seguinte forma.

De acordo com a forma de propriedade, distinguem-se - bancos estatais, por ações, cooperativas, privados e mistos.

De acordo com a forma jurídica da organização, os bancos podem ser divididos em tipos abertos e fechados de sociedades de responsabilidade limitada.

De acordo com a finalidade funcional, os bancos podem ser divididos em emissores, depósitos e comerciais.

Pela natureza das operações realizadas, os bancos são divididos em universais e especializados.

Os tipos de bancos também podem ser classificados de acordo com os setores que atendem. Estes podem ser bancos diversificados que atendem principalmente uma das indústrias ou subsetores.

De acordo com o número de agências, os bancos podem ser divididos em não-filiais e multi-agências.

De acordo com o setor de serviços, os bancos são divididos em regionais, inter-regionais, nacionais, internacionais.

De acordo com a escala de atividade, podem ser distinguidos pequenos, médios, grandes bancos, consórcios bancários, associações interbancárias.

Os bancos também são classificados de acordo com a quantidade de capital.

Os elementos do sistema bancário incluem a infraestrutura bancária. Inclui vários tipos de empresas, agências e serviços que asseguram a atividade vital dos bancos.

A legislação bancária é um bloco especial do sistema bancário. Atualmente, existem três leis na Rússia que estão diretamente relacionadas ao trabalho dos bancos: leis federais "No Banco Central da Federação Russa (Banco da Rússia)", "Sobre bancos e atividades bancárias", "Sobre a insolvência (falência ) de organizações de crédito". O sistema bancário não pode existir sem o mercado bancário. Nele concentram-se os recursos bancários e também se comercializam produtos bancários.

63. BANCO CENTRAL COMO LINK PRINCIPAL DO SISTEMA BANCÁRIO

O Banco Central do país é o principal elo do sistema bancário de qualquer estado. A criação de um banco central emissor deveu-se aos processos de concentração e centralização de capitais, a transição para um sistema monetário nacional único.

Em todos os países desenvolvidos, existem várias leis que formulam e fixam as tarefas e funções do banco central, bem como definem as ferramentas e métodos para a sua implementação.

Normalmente, o principal ato legal que regula as atividades do banco nacional é a lei do banco central do país. Estabelece o estatuto organizacional e jurídico do banco central, o procedimento para nomear ou eleger os seus quadros superiores, o procedimento para as relações com o Estado e o sistema bancário nacional.

A par da lei sobre o banco central, a interação entre o banco central e as instituições de crédito é regulada pela lei das atividades bancárias.

Para determinar o papel do banco central nos processos econômicos e políticos do país, o grau de sua independência é muito importante. A independência econômica é geralmente entendida como a capacidade do banco central de usar os instrumentos à sua disposição sem restrições significativas. O grau de independência política do banco central é determinado pelo grau de independência nas suas relações com os órgãos governamentais na escolha e implementação da política monetária.

Os bancos centrais são o elo regulador do sistema bancário, pelo que o principal objetivo das suas atividades é fortalecer a circulação monetária, proteger e garantir a estabilidade da moeda nacional e da sua taxa de câmbio face às moedas estrangeiras; desenvolvimento e fortalecimento do sistema bancário do país, garantindo liquidações eficientes e ininterruptas.

Tradicionalmente, o banco central tem cinco tarefas principais - ele é projetado para ser:

1) o centro emissor do país, ou seja, gozam do direito de monopólio de emissão de notas;

2) o órgão que regula a economia por métodos monetários, ou seja, para conduzir a política monetária e cambial;

3) um banco de bancos, ou seja, para realizar operações não com clientes comerciais e industriais, mas principalmente com bancos de um determinado país: manter suas reservas de caixa, cujo montante é estabelecido por lei; conceder-lhes empréstimos (credor de último recurso), exercer controle e supervisão;

4) um banqueiro do governo, ou seja, para apoiar programas econômicos do governo e colocar títulos do governo; fornecer empréstimos e operações de liquidação para o governo, manter reservas cambiais (oficiais);

5) o principal centro de liquidação do país, atuando como intermediário entre outros bancos do país na realização de pagamentos não monetários.

Como o "banco dos bancos", o banco central oferece às instituições de crédito a oportunidade de refinanciar. Ao mesmo tempo, de acordo com a lei, o banco central tem o direito de limitar os bancos comerciais do país em fundos de crédito. As mais comuns são dois tipos de operações do banco central com instituições de crédito: a compra e venda de cheques e letras; operações de penhor com títulos, letras de câmbio e títulos de pagamento.

64. SITUAÇÃO JURÍDICA DO BANCO CENTRAL, SEUS OBJETIVOS E ESTRUTURA

O Banco Central da Federação Russa (CB RF) opera com base na Lei Federal de 10 de julho de 2002 nº 86-FZ "No Banco Central da Federação Russa (Banco da Rússia)" datada. O Banco da Rússia é uma entidade legal e não está registrado nas autoridades fiscais.

Uma condição necessária para a eficácia do Banco Central é sua real independência, que muitas vezes entra em conflito com os objetivos de curto prazo do governo. Sua independência é especialmente importante em termos de limitação da capacidade do governo de usar a emissão de dinheiro para cobrir o déficit orçamentário.

Ao mesmo tempo, a independência do Banco Central em relação ao governo é relativa, no sentido de que a política econômica não pode ser bem-sucedida sem uma clara coordenação e estreita ligação de seus principais elementos - políticas monetária e financeira.

O capital autorizado e outras propriedades do Banco Central da Federação Russa são propriedade federal. No entanto, o Banco Central da Federação Russa não é financiado pelo orçamento, realiza suas despesas às custas de sua própria receita. Ao mesmo tempo, obter lucro não é o objetivo do Banco da Rússia. O Banco Central repassa ao orçamento federal 50% do lucro do balanço recebido ao final do ano. O Banco Central direciona o lucro remanescente para reservas e fundos para diversos fins.

O Banco Central da Federação Russa é responsável perante a Duma do Estado, que nomeia e destitui o Presidente do Banco e os membros do Conselho de Administração do Banco Central. Considera o relatório anual do Banco Central e o relatório de auditoria, determina que a empresa de auditoria audite o relatório anual do Banco Central.

Dentro dos limites permitidos pela Constituição e pelas leis, o Banco Central da Rússia é independente em suas atividades.

As autoridades estaduais federais e outras autoridades não têm o direito de interferir em suas atividades. Além disso, os regulamentos emitidos pelo Banco Central da Federação Russa dentro de sua competência são obrigatórios para as autoridades federais.

As atividades do Banco Central da Federação Russa em condições modernas devem ser subordinadas a três objetivos:

- proteger e garantir a estabilidade do rublo, incluindo seu poder de compra e taxa de câmbio em relação a moedas estrangeiras;

- desenvolvimento e fortalecimento do sistema bancário da Federação Russa;

- assegurar o funcionamento eficiente e ininterrupto do sistema de liquidação.

O Banco da Rússia forma um único sistema centralizado com uma estrutura vertical. O sistema do Banco inclui o escritório central, escritórios territoriais e agências locais. Os bancos nacionais das repúblicas são instituições territoriais do Banco Central da Federação Russa. As instituições territoriais não têm personalidade jurídica e não têm o direito de tomar decisões de natureza normativa.

Uma instituição territorial do Banco Central é uma subdivisão separada do Banco Central que desempenha parte de suas funções no território de uma entidade constituinte da Federação Russa e faz parte de um único sistema centralizado do Banco Central.

As operações do Banco Central da Federação Russa são divididas em dois grupos: passivo e ativo. As operações passivas incluem operações com a ajuda das quais são formados os recursos do Banco Central, e as operações ativas são operações para alocação de recursos.

As principais fontes de recursos do Banco Central são a emissão de cédulas e fundos de bancos comerciais em contas correspondentes, por conta de reservas obrigatórias, depósitos de bancos comerciais e fundos orçamentários.

A maior parte dos recursos do Banco Central é investida em títulos e valores cambiais diversos colocados com não residentes.

65. FUNÇÕES DO BANCO CENTRAL DA FEDERAÇÃO RUSSA

O Banco da Rússia desempenha as seguintes funções:

- desenvolve e implementa uma política monetária unificada;

- o monopólio emite dinheiro e organiza sua circulação;

- é mutuante de último recurso para instituições de crédito, organiza um sistema de refinanciamento;

- estabelece as regras para fazer acordos na Federação Russa;

- estabelece as regras para a realização de operações bancárias, contabilidade e reporte para o sistema bancário;

- mantém contas de orçamentos de todos os níveis do sistema orçamentário da Federação Russa;

- realiza uma gestão eficiente das reservas de ouro e divisas do Banco da Rússia;

- estabelece e publica as taxas de câmbio oficiais de moedas estrangeiras em relação ao rublo;

- estabelece o procedimento e as condições para a realização pelas casas de câmbio das atividades de organização de transações de compra e venda de moeda estrangeira, emite, suspende e revoga as autorizações para as casas de câmbio realizarem essas operações;

- realiza o registo estatal de instituições de crédito, emite e revoga licenças de instituições de crédito e organismos envolvidos na auditoria;

- supervisiona as atividades das instituições de crédito;

- regista a emissão de títulos por instituições de crédito;

- realiza todo o tipo de operações bancárias;

- realiza a regulação da moeda, determina o procedimento para fazer acordos com estados estrangeiros;

- realiza o controle de moeda;

- participa do desenvolvimento da previsão do balanço de pagamentos, organiza sua compilação;

- analisa e prevê o estado da economia russa;

- Desempenha outras funções.

O Banco da Rússia tem o direito de realizar as seguintes operações com instituições de crédito russas e estrangeiras:

- conceder empréstimos por um período não superior a um ano garantidos por títulos e outros ativos;

- comprar e vender títulos públicos no mercado aberto;

- comprar e vender títulos do Banco da Rússia e certificados de depósito;

- comprar e vender moeda estrangeira e documentos de pagamento em moeda estrangeira;

- comprar e vender metais preciosos e outros valores monetários;

- efectuar liquidações, depósitos e transacções em numerário, aceitar valores mobiliários e outros valores para armazenamento e gestão;

- emitir garantias e garantias;

- realizar operações com instrumentos financeiros utilizados para gerenciamento de riscos financeiros;

- abrir contas em instituições de crédito russas e estrangeiras na Rússia e em países estrangeiros;

- emitir cheques e boletos em qualquer moeda;

- realizar outras operações bancárias. O Banco da Rússia não tem o direito de: realizar operações bancárias com pessoas jurídicas que não possuam licença para realizar operações de crédito e pessoas físicas; adquirir ações de crédito e outras organizações; realizar transações imobiliárias; exercer atividades de comércio e produção; estender empréstimos. O Banco da Rússia não tem o direito de conceder empréstimos ao Governo da Federação Russa para financiar o déficit orçamentário, para comprar títulos do governo durante sua colocação inicial.

66. POLÍTICA MONETÁRIA DO BANCO CENTRAL DA FEDERAÇÃO RUSSA

A política monetária é tradicionalmente considerada como a direção mais importante da política econômica do Estado. A política monetária, fazendo parte da política económica nacional, deve “inscrever-se” no objetivo global do desenvolvimento da economia nacional e contribuir para a obtenção do equilíbrio macroeconómico. Em termos gerais, o objetivo da regulação estatal da economia é alcançar o equilíbrio macroeconômico com taxas ótimas de crescimento econômico para um determinado país.

Se o objetivo de desenvolver a economia nacional é garantir um crescimento econômico suficiente, então esse é o objetivo estratégico da política monetária. O objetivo supremo da política monetária do Estado é garantir a estabilidade de preços, o emprego efetivo da população e o crescimento do volume real do produto nacional bruto. Esse objetivo é alcançado por meio de ações de política monetária que são implementadas de forma bastante lenta e não respondem rapidamente às mudanças nas condições de mercado. O desenvolvimento da política monetária é realizado diretamente pelo Banco da Rússia.

A política de taxas de juros do Banco da Rússia é usada para influenciar as taxas de juros do mercado para fortalecer a moeda nacional.

O Banco da Rússia usa a política de exigências de reservas como método de regular a liquidez geral do sistema bancário e controlar os agregados monetários, reduzindo o multiplicador monetário. As reservas compulsórias são estabelecidas para limitar a capacidade de crédito dos bancos e manter um certo nível de oferta de moeda em circulação.

As operações no mercado aberto são operações de compra e venda pelo Banco da Rússia de títulos do governo, letras do tesouro e outros títulos do governo, operações de curto prazo com títulos com transação reversa posterior.

O refinanciamento de bancos comerciais refere-se a empréstimos do Banco da Rússia a instituições de crédito, incluindo a contabilidade e redesconto de notas promissórias. Atualmente, o Banco da Rússia oferece aos bancos que celebraram o Acordo Geral de Empréstimo os seguintes tipos de empréstimos garantidos: empréstimos intradiários; créditos noturnos; empréstimos de penhor. Parte integrante da política de refinanciamento do Banco da Rússia são suas operações de depósito junto a instituições de crédito.

A regulação cambial implica o desenvolvimento e implementação pelo Banco da Rússia da política cambial.

Ao implementar a política monetária escolhida, o Banco da Rússia usa uma ampla gama de métodos, que podem ser convencionalmente divididos em mercado e administrativo.

Os métodos de mercado incluem a realização pelo Banco da Rússia de eventos para compra e venda de moeda estrangeira nos mercados de câmbio e interbancários (intervenções cambiais) para influenciar a taxa de câmbio do rublo e a demanda e oferta totais de dinheiro.

Os métodos administrativos baseiam-se em forçar os participantes do mercado a tomarem medidas destinadas a alterar a demanda e oferta de moeda estrangeira no mercado.

Restrições quantitativas diretas podem ser aplicadas pelo Banco da Rússia em casos excepcionais, a fim de buscar uma política monetária estadual unificada após consultas com o Governo da Federação Russa.

67. ESSÊNCIA E FUNÇÕES DE UM BANCO COMERCIAL

Os bancos comerciais modernos são bancos que atendem diretamente empresas e organizações, bem como a população - seus clientes. Os bancos comerciais são o principal elo do sistema bancário. Independentemente da propriedade, os bancos comerciais são sujeitos independentes da economia. Seu relacionamento com os clientes é de natureza comercial. O principal objetivo do funcionamento dos bancos comerciais é maximizar os lucros.

Um banco comercial é uma instituição de crédito que tem o direito exclusivo de realizar determinadas operações bancárias. Os bancos comerciais oferecem um atendimento abrangente ao cliente, o que os distingue das instituições de crédito não bancárias especiais que realizam uma gama limitada de transações e serviços financeiros.

Entre as funções de um banco comercial, destacam-se quatro, que fundamentam a definição de banco e determinam sua essência:

1) a função de acumulação e mobilização de fundos temporariamente livres é uma das funções mais importantes do banco. Os bancos comerciais desempenham um papel preponderante na captação de fundos livres de todos os agentes económicos e na sua transformação em capital para atrair lucros. No desempenho dessa função, os bancos atuam como tomadores de empréstimos;

2) a função de mediação no empréstimo. O desempenho dessa função contribui para a expansão da produção, financiamento da indústria, facilitando a criação de reservas, ampliando a demanda do consumidor, facilitando as atividades financeiras do governo, reduzindo custos de distribuição;

3) a função de intermediário na realização de pagamentos e liquidações;

4) a função de criar meios de pagamento.

Além das quatro funções fundamentais, muitas vezes se distingue uma função adicional de um banco comercial - a função de organizar a emissão e colocação de valores mobiliários. É realizada por meio de operações de investimento e tem grande importância em um sistema de crédito elástico, condição necessária para a manutenção de uma taxa de crescimento relativamente estável da economia. A expansão da importância dessa função levou os bancos a se tornarem concorrentes diretos das bolsas de valores, por meio das quais é realizada a maior parte da venda de títulos no varejo.

As principais operações que um banco comercial realiza são a captação de capital, colocando-o em condições favoráveis, bem como a prestação de diversos serviços aos clientes.

As operações de um banco comercial são uma manifestação concreta das funções bancárias na prática. Todas as operações e transações bancárias são realizadas em rublos e na presença de uma licença apropriada do Banco da Rússia - em moeda estrangeira.

A lei federal proíbe os bancos comerciais de se envolverem em atividades industriais, de seguros e comerciais.

Um banco comercial, como qualquer empresa, instituição, tem uma certa estrutura de gestão. O principal órgão de governo é a assembleia de acionistas ou a assembleia de acionistas. O órgão supremo de governo é a assembleia de acionistas. O órgão de gestão mais operacional é o conselho de administração do banco, que é eleito na assembleia de acionistas do banco. O conselho do banco é dirigido pelo presidente, que é eleito de entre os membros do conselho do banco por voto secreto.

68. PRINCÍPIOS DE ATIVIDADE DOS BANCOS COMERCIAIS

O primeiro e fundamental princípio de um banco comercial é trabalhar dentro dos limites dos recursos disponíveis. Um banco comercial pode fazer pagamentos não em dinheiro em favor de outros bancos, conceder empréstimos a outros bancos e receber dinheiro em dinheiro dentro do saldo de fundos em suas contas correspondentes.

Trabalhar dentro dos limites dos recursos realmente disponíveis significa que um banco comercial deve garantir não apenas uma correspondência quantitativa entre seus recursos e aplicações de crédito, mas também garantir que a natureza dos ativos do banco corresponda às especificidades dos recursos que mobilizou. Em primeiro lugar, isso se aplica aos termos das obrigações e requisitos dos bancos.

Para garantir a autossuficiência e o lucro, o banco deve buscar chegar a um acordo sobre o preço de captação de recursos e a rentabilidade de sua colocação. A atração de recursos caros implica que o banco tenha áreas altamente rentáveis ​​para sua colocação, caso contrário incorrerá em perdas em suas atividades principais. A rígida dependência dos ativos do banco em relação à natureza de seus passivos deve ser levada em consideração ao determinar os padrões econômicos para as atividades dos bancos e ao regular suas operações.

Dentro dos limites dos recursos disponíveis aos bancos, é livre para realizar suas operações ativas. As restrições administrativas podem ser de natureza única e emergencial. Um banco comercial pode trabalhar dentro dos limites dos recursos efetivamente captados, mantendo sua liquidez, apenas com um alto grau de liberdade econômica, aliada à plena responsabilidade econômica pelos resultados de suas atividades.

O segundo princípio mais importante em que se baseiam as atividades dos bancos comerciais é a completa independência econômica, que implica a responsabilidade econômica do banco pelos resultados de suas atividades. A independência económica implica a liberdade de dispor dos fundos próprios e dos recursos captados pelo banco, a livre escolha de clientes e depositantes, a alienação de rendimentos remanescentes após impostos. A legislação bancária atual deu a todos os bancos comerciais liberdade econômica na disposição de seus fundos e receitas. A responsabilidade económica de um banco comercial não se limita ao rendimento corrente, mas estende-se também ao seu capital. O banco comercial assume todos os riscos de suas operações.

O terceiro princípio é que o relacionamento de um banco comercial com seus clientes é construído como relações normais de mercado. Ao conceder empréstimos, um banco comercial procede principalmente de critérios de mercado de rentabilidade, risco e liquidez. A orientação para os "interesses gerais do Estado" é incompatível com a natureza comercial da actividade do banco e resultará inevitavelmente numa crise de liquidez e solvência do mesmo.

O quarto princípio da operação de um banco comercial é que a regulação das atividades do banco pode ser realizada apenas por métodos econômicos indiretos (e não administrativos). O Estado determina as “regras do jogo” para os bancos comerciais, mas não pode dar-lhes ordens e diretrizes sobre os rumos e condições de colocação e captação de recursos.

69. TIPOS DE BANCOS COMERCIAIS

O tipo de banco comercial é determinado, juntamente com o conteúdo de suas operações, pelo grau de desenvolvimento da economia do país, relações de crédito, dinheiro e mercados financeiros.

Os bancos comerciais podem ser classificados da seguinte forma.

1. De acordo com a natureza da actividade económica, distinguem-se as instituições bancárias emissoras, comerciais e especializadas. Um banco emissor é um banco que emite notas - notas e é o centro e regulador do sistema bancário (Banco Central). Os bancos comerciais são organizações de crédito que fornecem serviços de crédito e liquidação a empresas e organizações industriais, comerciais e outras, bem como à população. Instituições bancárias especializadas podem se envolver em empréstimos para qualquer tipo particular de atividade. Estes incluem hipotecas, investimentos, poupança, indústria e outros bancos.

2. Dependendo da titularidade do capital (de acordo com a forma de titularidade), distinguem-se:

- bancos estatais, quando o capital de um banco comercial pertence ao Estado. Existem dois tipos de bancos estatais: bancos centrais e bancos comerciais estatais;

- bancos por ações - a forma mais comum de propriedade dos bancos no momento. O capital social desses bancos é formado por meio da venda de ações. Os bancos comerciais de capital aberto subdividem-se em sociedade anônima aberta, quando há venda aberta de ações, e sociedade anônima fechada, cujas ações são distribuídas apenas entre seus fundadores ou outro círculo predeterminado de pessoas;

- bancos cooperativos (de ações), cujo capital é formado pela venda de ações;

- bancos municipais formados à custa da propriedade municipal (cidade) ou administrados pela cidade. A principal tarefa desses bancos é atender às necessidades da cidade em serviços bancários;

- bancos mistos, quando o capital próprio do banco combina diferentes formas de propriedade;

- bancos conjuntos, ou bancos com participação de capital estrangeiro, ou seja, seu capital autorizado pertence a participantes estrangeiros ou filiais de bancos em outros países.

3. De acordo com o volume e variedade de operações, os bancos são divididos em bancos universais que realizam todos os tipos de operações e atendem a uma variedade de clientes, e bancos especializados que se concentram na realização de um ou dois tipos de operações e atendem a uma clientela específica ( banco hipotecário, banco de investimento, banco inovador, banco de crédito ao consumidor, banco de poupança).

4. Em uma base econômica, dependendo do setor que os bancos atendem em primeiro lugar, existem bancos industriais, bancos agrícolas comerciais.

5. De acordo com os termos dos empréstimos emitidos, existem bancos de empréstimos de curto e longo prazo. Bancos de empréstimos de longo prazo, como bancos hipotecários, emitem empréstimos por um período superior a cinco anos. Os bancos de crédito de curto prazo emitem empréstimos por até três anos, como regra, são bancos comerciais universais.

6. Os bancos grandes, médios e pequenos são diferenciados pelo tamanho.

7. Pela presença de uma rede de balcões, distinguem-se os bancos com balcões e sem balcões.

8. Por território, os bancos são divididos em bancos locais, federais, republicanos e internacionais.

70. TIPOS DE OPERAÇÕES E TRANSAÇÕES BANCÁRIAS

As operações de um banco comercial são uma manifestação concreta das funções bancárias na prática. De acordo com a Lei da Federação Russa de 3 de fevereiro de 1996 nº 17-FZ "Sobre bancos e atividades bancárias", as operações bancárias incluem:

- captação de recursos de pessoas físicas e jurídicas em depósitos à vista e por prazo determinado;

- conceder créditos por conta própria e às suas expensas;

- abertura e manutenção de contas bancárias de pessoas físicas e jurídicas;

- efetuar liquidações em nome de pessoas físicas e jurídicas, inclusive bancos correspondentes, em suas contas bancárias;

- cobrança de fundos, letras, documentos de pagamento e liquidação e serviços de caixa para pessoas físicas e jurídicas;

- compra e venda de moeda estrangeira em dinheiro e não dinheiro;

- captação de depósitos e colocação de metais preciosos;

- emissão de garantias bancárias;

- realização de transferências de dinheiro em nome de particulares sem abertura de contas bancárias (excepto vales postais). Além do acima, os bancos têm o direito de realizar as seguintes transações:

- emissão de garantias para terceiros, prevendo o cumprimento de obrigações em dinheiro;

- gestão fiduciária de fundos e outros bens conveniados com pessoas jurídicas e pessoas físicas;

- realização de operações com metais preciosos e pedras preciosas;

- locação a pessoas físicas e jurídicas de instalações especiais ou cofres nelas localizados para guarda de documentos e valores;

- operações de arrendamento mercantil;

- prestação de serviços de consultoria e informação. A organização de crédito tem o direito de realizar outras transações de acordo com a legislação da Federação Russa.

Todas as operações bancárias e outras transações são realizadas em rublos e na presença de uma licença apropriada do Banco da Rússia - em moeda estrangeira. As regras para a realização de operações bancárias e seu suporte material e técnico são estabelecidas pelo Banco da Rússia de acordo com as leis federais.

Uma organização de crédito está proibida de exercer atividades de produção, comércio e seguros.

Um banco comercial tem o direito de emitir, comprar, vender, registrar, armazenar títulos, transações com as quais não exijam licença especial de acordo com as leis federais, e também tem o direito de exercer a gestão fiduciária desses títulos sob um acordo com indivíduos e pessoas jurídicas.

Existem três grupos de operações de bancos comerciais: passivos, ativos e intermediários de comissão.

A divisão das operações bancárias em passivas e ativas baseia-se na sua influência na formação e colocação dos recursos bancários.

Recursos bancários - esta é a quantidade de dinheiro que está disponível para ele e pode ser usada por ele para realizar operações ativas.

Como resultado das operações passivas, os saldos de caixa nas contas passivas do balanço do banco aumentam. As transações ativas levam a um aumento de fundos em contas ativas. Existe uma estreita relação entre as operações passivas e ativas de um banco comercial. Para uma operação bem-sucedida, o banco deve garantir a coordenação das operações passivas e ativas.

71. OPERAÇÕES ATIVAS DE BANCOS COMERCIAIS

Operações ativas - operações pelas quais os bancos colocam os recursos à sua disposição para gerar lucros e manter a liquidez. As operações ativas são divididas em dois tipos: operações de crédito e investimentos.

As operações de crédito são a relação entre o credor e o mutuário para fornecer do primeiro ao último uma determinada quantia de dinheiro. As operações de crédito são divididas em ativas (o banco emite empréstimos) e passivas (o banco toma empréstimos) e podem ser realizadas em duas formas - empréstimo e depósito.

Os empréstimos bancários são realizados em estrita conformidade com os princípios de concessão de empréstimos. Isso inclui reembolso de empréstimos, urgência, garantia do empréstimo (na Rússia, são usados ​​\uXNUMXb\uXNUMXbos seguintes tipos de garantia - penhor, garantia bancária, fiança, seguro de responsabilidade do mutuário pelo reembolso do empréstimo). Os empréstimos bancários dividem-se em directos (relações de crédito das entidades económicas directamente com o banco) e indirectos (as relações de crédito surgem primeiro entre entidades económicas, que posteriormente recorrem ao banco para empréstimos). Os principais tipos de empréstimos bancários indiretos são as operações com letras de câmbio, factoring, leasing.

Os empréstimos diretos e indiretos têm suas vantagens e desvantagens. A vantagem do empréstimo direto é a simplicidade de organização do processo de crédito, o que tem um efeito positivo na organização das relações de crédito entre o banco e o mutuário. O fator negativo é um nível de risco ligeiramente mais alto do que com empréstimos indiretos.

O preço do empréstimo é a taxa de juros bancários. Devido a essa porcentagem, o banco cobre seus custos e obtém lucro. Vários fatores afetam a taxa de juros:

- Demanda de crédito por parte dos mutuários;

- taxa de refinanciamento do Banco Central da Federação Russa;

- termo de credito;

- tipo de empréstimo;

- taxa de juros média de atração no mercado de crédito interbancário;

- o estado da circulação de dinheiro no país (no período de inflação, a taxa de juros aumenta, no período de deflação - cai).

Os empréstimos bancários podem ser classificados de acordo com os seguintes critérios:

- de acordo com os termos do empréstimo, os empréstimos são divididos em curto prazo, médio prazo e longo prazo;

- por tipos de garantias - garantidas e não garantidas;

- por tipos de mutuários - agrícola, industrial, municipal, comercial, etc.;

- por direções de uso - para formação de capital de giro, investimento, para eliminação de dificuldades financeiras temporárias, exportação, importação etc.;

- por tamanho - pequeno, médio, grande;

- de acordo com o método de provisão - letras de câmbio, com auxílio de contas abertas, sazonais, etc. O processo de crédito consiste em quatro etapas.

eu palco. Avaliação da situação econômica do país, região, indústria. Com base nisso, é desenvolvida a política de crédito do banco.

II etapa. Concessão de empréstimo bancário. O mutuário apresenta os documentos necessários ao banco e é celebrado um contrato de empréstimo entre o banco e o mutuário.

III etapa. Controle de crédito.

Etapa IV. Reembolso de um empréstimo bancário e juros sobre ele. Para emitir empréstimos a clientes, são abertas contas de empréstimos: uma conta de empréstimo simples, uma conta de empréstimo especial, uma conta corrente.

As operações de investimento dos bancos são aplicações de longo prazo de fundos com fins lucrativos (investimentos em títulos).

72. OPERAÇÕES PASSIVAS DE BANCOS COMERCIAIS

Operações passivas - são operações de captação de recursos em bancos, a formação de seus recursos.

Em uma economia de mercado, o processo de formação de passivos bancários, otimizando sua estrutura e, em conexão com isso, a qualidade da gestão de todas as fontes de recursos que compõem o potencial de recursos de um banco comercial são de particular importância.

As operações passivas do banco incluem: 1) captação de recursos para liquidação e contas correntes de pessoas jurídicas e físicas;

2) abertura de contas urgentes de cidadãos e organizações;

3) emissão de títulos;

4) empréstimos recebidos de outros bancos.

Todas as operações passivas do banco relacionadas à captação de recursos, dependendo de seu conteúdo econômico, são divididas da seguinte forma:

- depósito, incluindo a obtenção de empréstimos interbancários;

- emissão (colocação de ações ou títulos do banco).

Os recursos do banco consistem em fundos emprestados e capital próprio.

O patrimônio líquido são fundos de propriedade direta do banco, em oposição aos fundos emprestados que o banco atraiu por um tempo. O capital próprio do banco desempenha uma série de funções importantes: protetora, operacional, regulatória.

A gestão de patrimônio desempenha um papel importante na garantia da sustentabilidade do passivo e da rentabilidade do banco. Uma das formas de administrar o capital próprio do banco é a política de dividendos.

Os grandes bancos utilizam amplamente a emissão de ações como uma forma eficaz de captação de recursos. Os bancos comerciais emitem ações ordinárias e preferenciais.

Na prática estrangeira, a emissão de títulos é frequentemente usada para aumentar a quantidade de capital próprio.

As reservas do banco são formadas a partir de seus lucros e incluem:

- fundo de reserva - destinado a cobrir grandes perdas;

- um fundo de reserva para a depreciação dos títulos, cujos fundos são utilizados para cobrir as perdas decorrentes da queda do preço dos títulos;

- provisão para empréstimos destinada a cobrir eventuais perdas em empréstimos e debitada às despesas do banco;

- um fundo de desenvolvimento econômico formado no valor estabelecido pela assembleia de acionistas e destinado ao desenvolvimento do banco. Os recursos captados ocupam lugar preponderante na estrutura dos recursos bancários. Os fundos atraídos são divididos em depósitos e outros fundos atraídos de acordo com o método de sua acumulação.

A prática bancária moderna é caracterizada por uma grande variedade de depósitos (depósitos) e, portanto, contas de depósito: depósitos à vista, depósitos a prazo, depósitos de poupança, depósitos em títulos.

Os depósitos também podem ser classificados por prazos, categorias de depositantes, condições de depósito e saque de fundos, juros pagos, possibilidade de obter benefícios em operações bancárias ativas, etc.

Outros fundos emprestados são recursos que o banco recebe na forma de empréstimos ou vendendo suas próprias obrigações de dívida no mercado monetário. Outros fundos emprestados diferem dos depósitos na medida em que são adquiridos no mercado numa base competitiva. Normalmente são montantes significativos, pelos quais as transações correspondentes são consideradas por atacado.

Nas condições modernas, as principais fontes de recursos de um banco comercial são depósitos de organizações e depósitos interbancários.

73. CARACTERÍSTICAS DAS OPERAÇÕES BANCÁRIAS

De acordo com a Lei Federal "Sobre Bancos e Atividades Bancárias", além dos tipos de operações nela indicados, os bancos podem prestar os seguintes serviços.

1. Emissão de garantias para terceiros, prevendo o cumprimento de obrigações em dinheiro. Terceiros podem ser os clientes reais do banco e parceiros de negócios de seus clientes e várias organizações públicas e indivíduos. A decisão de garantir ou garantir o reembolso das obrigações baseia-se nas tradições estabelecidas de relacionamento com os devedores, no estudo do seu histórico de crédito, interesses comuns, presença de caução ou outra garantia, disponibilidade de certificado de seguro de incumprimento de obrigações, estabilidade na obtenção de receitas e perspectivas de desenvolvimento de negócios.

2. Aquisição do direito de exigir de terceiros o cumprimento de obrigações em dinheiro (factoring). O fornecedor das mercadorias credita o comprador contra a garantia da nota promissória, que contém uma obrigação incondicional de reembolsar suas obrigações decorrentes da nota promissória dentro do prazo prescrito. O fornecedor recorre ao banco para fins de compra das obrigações do comprador. O banco avalia e paga ao fornecedor aproximadamente 70-80% da dívida imediatamente, o valor restante - após o devedor cumprir suas obrigações. Existem dois tipos de factoring: aberto (ou convencional) e oculto (ou confidencial).

3. Gestão fiduciária de fundos e outros bens mediante acordo com pessoas físicas e jurídicas (trust). As operações fiduciárias são realizadas em nome do proprietário do objeto do contrato de gestão fiduciária ou de seu representante autorizado. No relacionamento com pessoas físicas, o banco oferece os seguintes tipos de contratos: administração de imóveis de pessoas que não tenham o direito de fazê-lo; gestão de heranças; aquisição de títulos, imóveis, etc. Para pessoas jurídicas: administração de imóveis de diversos fundos ou órgãos públicos; gestão temporária de imóveis de empresas em processo de reorganização ou falência; gestão de blocos de ações de empresas, realização de operações de conversão com valores mobiliários, etc.

4. Realização de transações com metais preciosos e pedras preciosas de acordo com a legislação russa. Os bancos realizam operações de compra e venda de pedras preciosas, moedas de metais preciosos, barras de ouro, empréstimos à mineração de ouro em caso de recebimento do principal e juros em espécie.

5. Locação para pessoas físicas e jurídicas de instalações especiais ou cofres nelas localizados para guarda de documentos e valores.

6. As operações de leasing são baseadas no fornecimento de equipamentos, máquinas ou ferramentas caras para aluguel. Ao conceder empréstimos para operações de arrendamento mercantil, os bancos obtêm benefícios fiscais sobre os rendimentos auferidos na forma de juros sobre a utilização de recursos de crédito.

7. Prestação de serviços de consultoria e informação. Aconselhar os clientes em vários assuntos ajuda o banco a entender as tendências de desenvolvimento dos clientes, identificar possíveis problemas no estágio inicial de seu desenvolvimento e, assim, reduzir os riscos econômicos.

74. ATIVIDADES DE INVESTIMENTO DOS BANCOS COMERCIAIS

Os bancos, como instituições líderes do sistema de crédito moderno, estão ativamente envolvidos em atividades de investimento. Para a maioria dos países com economia de mercado desenvolvida, a divisão de funções entre instituições financeiras e de crédito na esfera do investimento é típica. Ao lado dos bancos de investimento que organizam empréstimos de longo prazo para projetos de investimento, existe outro tipo de banco de investimento que opera exclusivamente com títulos no mercado financeiro. É o segundo tipo de operações que é chamado de investimentos bancários.

Na prática bancária internacional, o investimento é um investimento de um banco em valores mobiliários para garantir uma entrada de recursos por um longo período de tempo. Os clientes são os iniciadores de tais transações.

O interesse do banco reside no facto de garantir a preservação a longo prazo dos fundos do banco, a sua diversificação, rentabilidade e liquidez.

Essa divisão de funções não é típica dos bancos russos. Do ponto de vista das possibilidades de realização de operações de investimento, elas podem ser universais.

Além disso, num contexto de profunda recessão económica, depositam-se esperanças especiais nos recursos de crédito como a fonte mais racional e eficaz de recursos de investimento necessários ao crescimento económico do país.

Do ponto de vista dos elementos da estrutura de investimento, distinguem-se os investimentos reais (diretos) e em carteira (financeiros). No primeiro caso, são feitos investimentos em alguma área da economia, cujo resultado é um aumento de capital real na forma de imóveis, equipamentos, estoques, etc.

Na Rússia, a ilustração mais marcante dos investimentos reais (diretos) dos bancos comerciais são os investimentos no complexo de construção.

No segundo caso, os investimentos são feitos em diversos títulos. Esses investimentos não se caracterizam por um aumento real de capital, uma vez que apenas o título de propriedade é fixo ou os recursos são redistribuídos entre os setores por meio do mecanismo de mudança do título do proprietário. O mesmo é observado ao investir recursos na compra de terrenos e imóveis.

Todo o conjunto de recursos aplicados em títulos de pessoas jurídicas e adquiridos pelo banco constitui a carteira de investimentos do banco.

Uma carteira de títulos pode ser caracterizada como diversificada, ou seja, contendo vários tipos de títulos, e como não diversificada, composta por um tipo de ativo financeiro.

A gestão de carteira é a política e estratégia de investimento do banco para aumentar o lucro do banco, manter um nível aceitável de risco e liquidez dos ativos.

As aplicações bancárias são caracterizadas pelos seguintes fatores de risco: crédito, mercado e juros.

A necessidade de rendimento e liquidez são os principais fatores que determinam os objetivos da política de investimento.

Em regra, a política de investimento do banco é um documento escrito que estabelece instruções aos funcionários do banco sobre a estrutura da carteira de investimentos, tipos de títulos, a estratégia do banco em termos de compra e venda, etc. À medida que a situação económica se altera , a política de investimento do banco.

75. CLASSIFICAÇÃO DE EMPRÉSTIMOS BANCÁRIOS

Na maioria das vezes, na literatura econômica, há uma classificação de empréstimos de acordo com os seguintes critérios:

- finalidade (finalidade do empréstimo);

- escopo de uso;

- termos de uso;

- provisão;

- forma de emissão e reembolso;

- tipos de taxas de juros.

Por finalidade, os empréstimos bancários podem ser divididos nos seguintes grupos: industrial, agrícola, comercial, investimento, consumidor, hipoteca.

Os empréstimos industriais são concedidos a empresas e organizações para o desenvolvimento da produção, cobrindo os custos de compra de materiais, etc.

Empréstimos agrícolas são concedidos a agricultores, famílias camponesas para facilitar suas atividades de cultivo da terra, colheita, etc.

O crédito ao consumo é concedido a particulares para cobrir necessidades urgentes, reparação e compra de apartamentos, casas, etc.

Os empréstimos hipotecários são emitidos com garantia de imóveis para fins de construção, aquisição ou renovação de habitação.

Dependendo do escopo de uso, os empréstimos bancários podem ser de dois tipos: empréstimos para financiar capital fixo ou capital de giro. Por sua vez, os empréstimos para capital de giro se dividem em empréstimos à esfera da produção e à esfera da circulação. De acordo com os termos de uso, os empréstimos bancários são de plantão (sob demanda) e urgentes.

Empréstimos à vista são reembolsáveis ​​dentro de um período fixo de tempo após notificação formal do credor. Os empréstimos a prazo são geralmente divididos em curto prazo, médio prazo e longo prazo.

Por garantia, os empréstimos são divididos em não garantidos (em branco) e garantidos. Dependendo do tipo de título, geralmente são divididos em colaterais, garantidos e segurados. Aceita-se a atribuição de empréstimos garantidos, insuficientemente garantidos e não garantidos.

Um empréstimo garantido é um empréstimo garantido por garantia.

A categoria de empréstimos garantidos inclui empréstimos emitidos sob a garantia do Governo da Federação Russa, entidades constituintes da Federação Russa, a garantia do Banco da Rússia.

Empréstimo garantido - um empréstimo garantido por garantia que não atende a pelo menos um dos requisitos de garantia para um empréstimo garantido.

Um empréstimo sem garantia é um empréstimo sem garantia ou garantido por garantia que não atende aos requisitos de garantia para empréstimos garantidos.

De acordo com o método de emissão, os empréstimos bancários podem ser divididos em empréstimos compensatórios e de natureza de pagamento. Um empréstimo back-to-back envolve o direcionamento dos fundos do empréstimo para a conta corrente do mutuário, a fim de reembolsar as despesas incorridas por ele anteriormente. A essência de um empréstimo de pagamento é que o mutuário, conforme necessário, fornece ao banco os documentos de liquidação e pagamento que chegam a ele e o empréstimo procede diretamente para pagar esses documentos.

De acordo com os métodos de reembolso, os empréstimos bancários são divididos em empréstimos reembolsados ​​de uma só vez e empréstimos reembolsados ​​em prestações.

De acordo com os tipos de taxas de juros, os empréstimos bancários podem ser divididos em empréstimos com taxa de juros fixa ou flutuante.

76. SERVIÇO DE LIQUIDAÇÃO EM DINHEIRO

As operações de liquidação são operações de crédito e débito de recursos das contas dos clientes, inclusive para pagamento de suas obrigações com as contrapartes.

Os bancos comerciais realizam liquidações de acordo com as regras, formas e padrões estabelecidos pelo Banco da Rússia; na ausência de regras para a condução de certos tipos de acordos - por acordo entre si; ao fazer acordos internacionais - na forma prescrita pelas leis e regras federais adotadas na prática bancária internacional.

Para realizar liquidações, empresas e organizações abrem contas ou contas correntes no banco. Estas contas destinam-se e destinam-se a creditar as receitas provenientes da venda de produtos (obras e serviços), contabilizar os seus rendimentos de operações não operacionais, montantes de empréstimos recebidos e outros recebimentos, efetuar acordos com fornecedores, orçamentos de impostos e pagamentos equiparados, com trabalhadores e empregados para pagamentos de salários e outros pagamentos, bem como para pagamentos por decisões de tribunais e outros órgãos que tenham o direito de decidir sobre a recuperação de fundos das contas de pessoas jurídicas de forma incontestável.

Para abrir uma conta de liquidação (corrente), é necessário celebrar um contrato de conta bancária com o banco, segundo o qual o banco se obriga a aceitar e creditar os fundos recebidos na conta, a cumprir as instruções do cliente para transferir e emitir o montantes apropriados da conta e realizar outras operações na conta.

Para abrir uma liquidação (conta corrente), um conjunto de documentos é fornecido ao banco, que inclui: um pedido de abertura de uma conta, um certificado de registro estadual, cópias dos documentos constituintes que confirmam o status de pessoa jurídica, um certificado de registro em uma autoridade fiscal, etc.

O fechamento da conta de liquidação (corrente) é realizado com base na rescisão do contrato de conta bancária, que é possível a pedido do cliente a qualquer momento.

As transações em dinheiro são transações relacionadas à movimentação de dinheiro, bem como à formação, colocação e uso de fundos em várias contas bancárias ativas e contas de clientes de bancos comerciais.

O procedimento e os prazos para a entrega do dinheiro são estabelecidos pelo banco para cada empresa de acordo com o seu responsável, com base na necessidade de acelerar o giro do dinheiro e seu recebimento em tempo hábil nos caixas do banco.

Nos caixas da empresa, o dinheiro pode ser mantido dentro dos limites estabelecidos pelos bancos em acordo com os responsáveis ​​das empresas anualmente. As empresas são obrigadas a depositar todo o dinheiro em excesso dos limites estabelecidos com o banco. Exceções são feitas apenas para a emissão de salários, pagamentos sociais e bolsas de estudo.

Os bancos verificam pelo menos uma vez a cada dois anos a conformidade com o procedimento de realização de transações em dinheiro por seus clientes. Durante a auditoria, são considerados: a integralidade do lançamento do dinheiro recebido do banco; a integridade da entrega de dinheiro no caixa do banco; cumprimento das condições pactuadas com o banco para desembolso do dinheiro recebido no caixa; cumprimento dos valores máximos estabelecidos de liquidações em dinheiro entre pessoas jurídicas; cumprimento do limite de caixa.

77. ESSÊNCIA E PRINCÍPIOS DE ORGANIZAÇÃO DE ACORDOS SEM DINHEIRO

No processo de atividade econômica entre vários sujeitos de relações econômicas, as liquidações em dinheiro são realizadas na forma de movimento de dinheiro e dinheiro de forma não monetária.

As liquidações não monetárias são realizadas sem a participação de dinheiro por meio da movimentação de fundos por meio de contas bancárias e pela compensação de créditos mútuos.

A organização do sistema de pagamentos sem dinheiro é baseada em três componentes:

1) um conjunto de princípios para a organização dos pagamentos sem numerário, obrigatório para todos os sujeitos das relações económicas o seu cumprimento;

2) um sistema de contas que permite efetuar pagamentos e liquidações de forma não monetária;

3) um sistema de formulários de pagamento, documentos e regras de fluxo de trabalho.

Os pagamentos não em numerário devem ser efetuados de forma a que os pagamentos sejam efetuados com a maior brevidade possível, permitindo assegurar a continuidade e aceleração do processo de reprodução, circulação de capitais e rotação de fundos.

Para um funcionamento normal, o sistema de pagamentos sem dinheiro deve basear-se em princípios e regulamentos gerais e vinculativos. O procedimento para a realização de liquidações não pecuniárias deve ser uniforme para todas as instituições de crédito e entidades económicas em todo o país e enquadrar-se nas relações internacionais de liquidação.

O princípio fundamental da organização de pagamentos não em numerário é o regime jurídico para a implementação de liquidações e pagamentos.

Atualmente, os principais documentos que regulam transações não monetárias na Federação Russa são:

Código Civil da Federação Russa; Lei Federal "Sobre bancos e atividade bancária na Federação Russa"; Lei Federal "Sobre o Banco Central da Federação Russa". O procedimento para realizar pagamentos não monetários em nosso país é regulado pelos Regulamentos sobre pagamentos não monetários.

O sistema de pagamentos sem dinheiro deve ser organizado de tal forma que o prazo para efetuar um pagamento seja o mais curto possível, portanto, um dos princípios mais importantes para fazer pagamentos sem dinheiro é o princípio da urgência. A importância deste princípio reside no fato de que os fundos constantemente gastos pelas empresas para necessidades de produção devem ser reembolsados ​​em tempo hábil às custas dos pagamentos dos compradores. O não cumprimento desses prazos leva a uma desaceleração na circulação de fundos, o que pode se transformar em uma crise de pagamentos.

Um dos princípios de organização das liquidações não monetárias é o princípio do cumprimento incondicional das obrigações pelos participantes nas liquidações. O cumprimento deste princípio permite assegurar o cumprimento incondicional das obrigações contratuais e a continuidade dos pagamentos na economia.

A violação das obrigações contratuais em matéria de acordos implica a aplicação de responsabilidade civil. A parte que violou os termos do contrato deve compensar a outra parte pelos danos causados, pagando uma multa. Este é o princípio da responsabilidade patrimonial pelo cumprimento das obrigações contratuais.

Também é necessário designar o princípio da variedade de formas de pagamentos não em numerário. A possibilidade de livre escolha das formas de pagamento não em numerário permite às empresas encontrar o instrumento que melhor satisfaça os requisitos da transação que está a ser efetuada.

78. TIPOS DE CONTAS BANCÁRIAS

Os tipos de contas bancárias que um banco abre para seus clientes são determinados pelo seu status legal e pela natureza de suas atividades.

A conta corrente é a conta principal da empresa. Está aberto a empresas, independentemente da forma de propriedade, titulares de direitos de pessoa colectiva, destina-se à realização de pagamentos, principalmente para a sua actividade principal.

A conta corrente concentra os resultados de todas as operações bancárias na atividade principal. O saldo da conta indica os fundos gratuitos disponíveis para seu proprietário.

As empresas que possuem vários loteamentos não autossustentáveis ​​fora de sua localização podem abrir subcontas de liquidação em bancos de sua localização.

A maioria dos bancos russos não cobra uma taxa pelo serviço de liquidação de contas de pessoas jurídicas.

As contas à ordem são abertas para as empresas que não apresentam as características que lhes conferem o direito de ter uma conta à ordem. Nesta conta são realizadas as seguintes operações: transferência de fundos da conta corrente da empresa-sede para emissão de salários e despesas de viagem; sua emissão; transferências não monetárias para depósitos de cidadãos, bem como deduções de salários.

As contas orçamentárias são abertas para organizações (empresas) financiadas pelo orçamento federal (fundos fora do orçamento). Dependendo da natureza das transações contabilizadas, elas são divididas em receitas, despesas, contas correntes de orçamentos locais e contas correntes de fundos extra-orçamentários.

Os fundos recebidos nas contas estão sujeitos a uma utilização estritamente orientada em nome das autoridades financeiras de acordo com os objetivos das atividades dessas empresas. Por acordo das partes, uma taxa pode ser cobrada sobre os saldos de fundos nas contas especificadas.

As contas de depósito de pessoas jurídicas (pessoas físicas) são abertas para manter por um determinado período de tempo uma parte dos fundos da empresa a seu pedido em um banco de serviço ou em qualquer outro banco. Esses recursos são creditados mediante a transferência dos valores correspondentes das contas de liquidação e de contas correntes.

De acordo com as leis "Sobre bancos e atividade bancária" e "Sobre seguro de depósitos de indivíduos em bancos da Federação Russa", as operações relacionadas a uma conta de depósito só podem ser realizadas por bancos que tenham uma licença especial para atrair fundos de indivíduos em depósitos em rublos ou moeda estrangeira. A obrigação de pagar os montantes recebidos e os juros vencidos sobre o depósito recai sobre o banco comercial.

As contas de empréstimo podem ser abertas para que as pessoas jurídicas reflitam sobre elas o valor de um empréstimo emitido por um banco. A emissão de um empréstimo é realizada transferindo o valor das contas de empréstimos para contas de liquidação (correntes) de clientes bancários. Essas operações são formalizadas pela celebração de contratos de crédito.

O contrato de empréstimo é bilateral. Nesse caso, o mutuário assume a obrigação de realizar determinadas ações para devolver o recebido, e o banco tem o direito de exigir a execução do contrato de empréstimo.

As regras bancárias regem a abertura de outros tipos de contas, como câmbio, transações de títulos, cartões bancários, etc., de acordo com os tipos de operações bancárias.

79. FORMAS NACIONAIS DA RUSSA DE PAGAMENTOS NÃO EM DINHEIRO

As formas de pagamentos não em dinheiro feitos na Rússia variam de acordo com o documento de pagamento usado (excluindo cartas de crédito).

Para pagamentos que não sejam em dinheiro, atualmente podem ser utilizadas as seguintes formas de liquidação entre o pagador e o destinatário dos fundos: ordens de pagamento; pedidos de pagamento; ordens de cobrança; notas de crédito; Verificações.

Uma ordem de pagamento é uma ordem do titular da conta (pagador) ao banco que o atende, executada por um documento de liquidação, para transferir uma certa quantia de dinheiro para a conta do destinatário de fundos abertos neste ou em outro banco. Com a ajuda de ordens de pagamento, as liquidações são feitas na economia tanto para transações de commodities quanto de não commodities.

As liquidações por ordem de pagamento têm várias vantagens em comparação com outras formas de pagamento: fluxo de documentos relativamente simples, fluxo de caixa mais rápido, capacidade do pagador de verificar previamente a qualidade dos bens e serviços pagos, capacidade de usar essa forma de pagamento pagamento para pagamentos não-mercadoria.

Uma solicitação de pagamento é um documento de liquidação que contém uma exigência do credor - o destinatário dos fundos sob o acordo principal ao devedor (pagador) para pagar uma certa quantia em dinheiro por meio do banco.

A liquidação de cobrança é uma operação bancária através da qual o banco (banco emissor), em nome e às expensas do cliente, com base em documentos de liquidação, realiza ações em nome do pagador do pagamento.

As liquidações sob a forma de cobrança são efectuadas com base em pedidos de pagamento, cujo pagamento pode ser efectuado por ordem do ordenante (com aceitação) ou sem a sua encomenda (sem aceitação), e ordens de cobrança, cujo pagamento é feito sem a ordem do pagador (de forma indiscutível).

Liquidações por cheques não são amplamente utilizadas na Rússia. Um cheque é um título que contém uma ordem incondicional do sacador do cheque ao banco para pagar o valor nele especificado ao titular do cheque. O emitente de um cheque é a pessoa (singular ou colectiva) que tem dinheiro no banco, do qual tem o direito de dispor através da emissão de cheques, o titular do cheque é a pessoa (singular ou colectiva) a favor de quem o cheque é emitido, o pagador é o banco no qual os fundos do sacador estão localizados.

Diferentemente das liquidações por ordem de pagamento, o cheque é transferido pelo pagador (saqueador), contornando o banco, diretamente para o beneficiário (titular do cheque) no momento da transação comercial, que apresenta o cheque ao banco para pagamento.

Uma carta de crédito é uma obrigação pecuniária condicional aceita por um banco (banco emissor) em nome do pagador, para efetuar pagamentos em favor do destinatário dos fundos mediante apresentação destes últimos documentos que cumpram os termos da carta de crédito, ou autorizar outro banco (banco executor) a fazer tais pagamentos. Ao contrário de outras formas de pagamentos não em dinheiro, a carta de crédito garante o pagamento ao fornecedor, seja por conta do próprio comprador ou por conta de seu banco.

Os bancos podem abrir cartas de crédito cobertas (depositadas) e não cobertas (garantidas), bem como revogáveis ​​e irrevogáveis.

80. CONTEÚDO E PRINCÍPIOS DA ORGANIZAÇÃO DE LIQUIDAÇÕES INTERBANCÁRIAS

As liquidações interbancárias são um conjunto de liquidações entre instituições de crédito e entre as suas sucursais.

As liquidações interbancárias ocorrem quando o pagador e o destinatário dos fundos são atendidos por bancos diferentes, bem como quando os bancos emprestam mutuamente.

A organização das liquidações interbancárias é baseada em relações específicas que surgem entre bancos - relações de correspondentes. Ao realizar liquidações interbancárias, três métodos principais são usados:

- debitar e creditar recursos em contas abertas por bancos no Banco Central;

- realização de pagamentos interbancários em contas NOST-RO e LORO, que são abertas pelos bancos entre si de forma bilateral;

- as liquidações entre bancos são realizadas por meio de contas abertas em banco correspondente, que é um terceiro, ou em liquidação ou compensação especializada. As liquidações interbancárias são realizadas de acordo com os princípios característicos do sistema de pagamentos sem dinheiro como um todo, porém, sua manifestação nas liquidações entre bancos possui certas especificidades.

Como os bancos são o elo inicial e final da cadeia de liquidações entre os diversos entes econômicos, eles não poderiam ser concluídos se não existisse um sistema de liquidações entre os próprios bancos. Nesse sentido, o princípio de manter pelos bancos sua liquidez em um nível que assegure liquidações ininterruptas e completas com outros bancos é de grande importância para a organização das liquidações interbancárias.

O cumprimento do princípio considerado das liquidações interbancárias é a chave para prevenir os riscos de pagamento, que são mais perigosos para a economia se se transformarem em riscos sistêmicos.

O princípio do controle sobre a correção das liquidações interbancárias também é de grande importância. Sua especificidade e papel especial residem no constante controle mútuo sobre a sincronicidade e total identidade dos valores mantidos nas contas dos clientes nos bancos e nas contas correspondentes dos bancos no RCC, nas contas e saldos dos próprios participantes da liquidação. Com o desenvolvimento das liquidações interbancárias, especialmente a ampla utilização da compensação interbancária, aumenta a importância do princípio do controle dos riscos tecnológicos, que também reflete as especificidades dessas liquidações.

O princípio geral da organização de liquidações interbancárias é o princípio do pagamento incondicional de obrigações interbancárias.

O princípio mais importante das liquidações interbancárias é o pagamento dentro dos fundos da conta correspondente. Este princípio consiste em manter o saldo óptimo dos fundos na conta correspondente da instituição de crédito e observar os requisitos de liquidez do balanço do banco.

Os princípios existentes de liquidação interbancária ajudam as instituições de crédito a realizar operações de liquidação de forma tempestiva e integral, transferência de pagamentos através do sistema de contas correspondentes.

Na Federação Russa, as liquidações entre bancos são realizadas por meio de centros de liquidação financeira estabelecidos pelo Banco Central da Federação Russa nas repúblicas, territórios, regiões, cidades e distritos. Além disso, as operações de liquidação bancária também podem ser realizadas em contas correspondentes de bancos por eles abertos entre si com base em acordos interbancários.

81. ACORDOS PARA OPERAÇÕES DE EXPORTAÇÃO-IMPORTAÇÃO

Se for necessário efetuar rapidamente um pagamento por bens entregues ou serviços prestados em acordos com parceiros estrangeiros, as empresas russas podem usar cheques. Os pagamentos com cheque têm uma alta taxa de execução. O mais difundido é o cheque de garantia, que pode ser transferido de um proprietário para outro com a ajuda de um endosso, que, como uma conta, tem vários tipos. Com um endosso em branco, o cheque torna-se um documento ao portador. Uma verificação nominal é menos comum. Na prática de circulação de cheques, são utilizados cheques cruzados e certificados, que diferem dos cheques normais em pormenores adicionais introduzidos para os proteger de fraudes.

Com a ajuda de um cheque, é feita uma transferência de fundos não em dinheiro, e o titular de um cheque também pode receber dinheiro nele, para o qual são feitas as notas apropriadas no cheque. Além dos cheques, a prática estrangeira desenvolveu outras formas de obtenção de dinheiro por um particular em determinado momento e em determinado local: cartas de crédito e cheques de viagem.

Uma carta de crédito é um documento emitido por um banco para seu cliente e confirmando sua solvência. Ao apresentar esta carta em qualquer banco que tenha relação de correspondente com seu banco, o cliente pode receber dinheiro. O pagamento é feito às custas do banco que emitiu a carta de crédito. Essas cartas são convenientes para os clientes, mas exigem laços estreitos entre os bancos, o que restringe seu escopo. Além disso, as cartas podem ser perdidas, roubadas, falsificadas.

Uma maneira mais conveniente de obter dinheiro é um cheque de viagem, que pode ser descrito como uma forma específica de uma carta de crédito unificada, como um híbrido de dinheiro e um documento de pagamento.

O desenvolvimento da forma de cheque para pagamentos sem dinheiro usando tecnologia de computador levou à criação de cartões de plástico. A essência dessas ferramentas de liquidação é substituir o suporte de papel das informações do cheque por sinais eletrônicos. Dependendo do tipo de contas utilizadas e do mecanismo de liquidação, os cartões são divididos em débito e crédito. O cartão de débito é o mais difundido na Rússia. Também é chamado de cartão de dinheiro, cartão de ativo.

Uma parcela significativa dos pagamentos entre contrapartes russas e estrangeiras é realizada com a ajuda de cobrança e cartas de crédito.

Cobrança é uma operação de liquidação na qual o banco do fornecedor, em nome de seu cliente, se obriga a receber o pagamento e (ou) sua aceitação do comprador. Há coleções limpas e documentais.

Os exportadores muitas vezes exigem garantias de pagamento de bancos de primeira classe. Os bancos cobram taxas significativas aos importadores pela emissão de tais garantias. Portanto, em acordos com importadores russos, os fornecedores estrangeiros geralmente recusam a cobrança em favor de uma carta de crédito.

As liquidações por ordens de pagamento utilizadas em operações domésticas de pagamento não numerário em liquidações internacionais correspondem a uma transferência bancária.

Atualmente, a transferência de informações entre bancos relacionadas a pagamentos não em dinheiro é realizada com mais frequência usando o sistema SWIFT (Sociedade de Telecomunicações Financeiras Interbancárias Internacionais).

82. MERCADO DE VALORES MOBILIÁRIOS: ESSÊNCIA, FUNÇÕES E TIPOS

Um elemento importante de uma economia de mercado funcional é o mercado de títulos, que, como elemento, está incluído no sistema de mercado financeiro.

O mercado financeiro é dividido em duas partes: o mercado de capitais de ações e o mercado de capitais de dívida, representado pelo sistema de crédito e bancário.

O mercado de capitais acionário é um mercado de valores mobiliários, ou seja, aquela parte do mercado financeiro que oferece a possibilidade de transferência imediata de recursos para diversos setores da economia e promove o investimento. O mercado de valores mobiliários é um dos instrumentos mais importantes da política orçamentária do Estado.

O mercado de valores mobiliários desempenha uma série de funções que podem ser divididas em dois grupos: 1) funções gerais de mercado inerentes a qualquer mercado; 2) características específicas que a distinguem de outros mercados.

O mercado geral inclui:

- uma função comercial associada a rentabilizar as operações neste mercado;

- função de preço, com a qual é assegurado o processo de formação de preços de mercado, seu movimento constante, etc.;

- função de informação, com base na qual o mercado produz e comunica aos seus participantes informações sobre os objetos de negociação;

- uma função reguladora associada à criação de regras para o comércio e participação no mesmo, o procedimento de resolução de disputas entre os participantes, definição de prioridades e formação de órgãos de gestão e controle.

Os específicos incluem:

- uma função redistributiva que assegura a transferência de fundos entre indústrias e áreas de atividade e financia o défice orçamental;

- a função de seguro de riscos financeiros e de preços, ou cobertura, que se realiza com base numa nova classe de títulos derivados: os contratos de futuros e de opções. O mercado de valores mobiliários é uma estrutura complexa com muitas características e, portanto, pode ser visto de diferentes ângulos.

Dependendo do estágio de circulação de um título, os mercados primário e secundário são diferenciados.

O mercado primário é a compra de títulos por seus primeiros proprietários. O mercado secundário é a circulação de valores mobiliários previamente emitidos, ou seja, a totalidade de todos os atos de compra e venda ou outras formas de transferência de valores mobiliários.

Dependendo do nível de regulação, os mercados de valores mobiliários consistem em organizados e não organizados.

Um mercado organizado de valores mobiliários é uma troca baseada nas regras estabelecidas pelos órgãos reguladores entre intermediários profissionais licenciados. Um mercado desorganizado é a circulação de valores mobiliários sem observar as regras que são uniformes para todos os participantes do mercado.

Dependendo do local de negociação, existem mercados de valores mobiliários de bolsa e de balcão.

O mercado de câmbio é baseado na negociação de valores mobiliários em bolsas de valores, portanto, é sempre um mercado de valores mobiliários organizado. O mercado de balcão é a negociação de valores mobiliários sem passar pela bolsa de valores. Pode ser organizado ou desorganizado.

Dependendo dos prazos para os quais as transações são concluídas, o mercado de valores mobiliários é dividido em caixa e urgente.

O mercado a vista de valores mobiliários é um mercado com execução imediata de transações em um a dois dias úteis.

Derivativos é um mercado em que as operações são realizadas com vencimento superior a dois dias úteis.

83. O CONCEITO DE VALORES MOBILIÁRIOS E SUA CLASSIFICAÇÃO

Existem conceitos econômicos e legais de valores mobiliários. O conceito jurídico de valor mobiliário é um documento da forma e pormenores estabelecidos, atestando direitos patrimoniais, cujo exercício ou transmissão só é possível mediante a sua apresentação.

O conceito econômico é uma forma especial da existência do capital. O capital em forma de título pode ser transferido, circular no mercado como mercadoria, substituir dinheiro em liquidações e, principalmente, gerar renda.

Um título tem várias propriedades que o aproximam do dinheiro. A propriedade principal é a possibilidade de troca por dinheiro em várias formas.

Uma segurança executa várias funções:

- redistribui fundos entre setores da economia, territórios e países, grupos e estratos da população, entidades econômicas e Estado, etc.;

- concede certos direitos adicionais aos seus proprietários, além do direito ao capital;

- garante o recebimento de rendimentos de capital e (ou) o retorno do próprio capital.

Os títulos existentes na prática do mundo moderno são divididos em duas grandes classes: 1) básicos (ações, títulos, letras, hipotecas); 2) derivativos (warrants, certificados de depósito, contratos futuros, opções, etc.) títulos.

Existem títulos nominativos, ao portador e à ordem.

Um título registrado, ao contrário de um título ao portador, tem duas propriedades importantes: 1) seu dono é sempre conhecido; 2) todas as operações com este papel estão disponíveis para controle e tributação pelo estado, pois estão sujeitas a registro. Assim, num mercado desenvolvido, existe uma tendência para aumentar a emissão de títulos nominativos, uma vez que os emitentes estão interessados ​​nisso, por um lado, porque permite a transferência de direitos de propriedade e, por outro lado, o Estado, como expande sua base tributária.

Dependendo da forma das relações patrimoniais expressas por um título, distinguem-se títulos de capital e títulos de dívida.

Cada tipo de títulos é um determinado conjunto deles, para o qual são comuns todas as características inerentes aos títulos.

Um título é caracterizado por um certo conjunto de características:

1) o período de existência de um título - o tempo de emissão em circulação, por qual período de circulação ou indefinidamente;

2) forma de existência - documental ou não documental;

3) nacionalidade - nacional ou estrangeira;

4) filiação territorial - a região do país em que o título é emitido;

5) o tipo de ativo subjacente ao título ou sua base subjacente;

6) a ordem de posse - uma garantia a um portador ou a uma pessoa específica;

7) forma de emissão - emissão, ou seja, emitida em série separada, dentro da qual todos os valores mobiliários são exatamente iguais em suas características, ou não emissão (pessoa física);

8) forma de propriedade e tipo de elemento;

9) a natureza da negociabilidade - é negociada livremente no mercado ou há restrições;

10) essência econômica em termos do tipo de direitos que um título oferece;

11) nível de risco - alto, baixo, etc.;

12) disponibilidade de renda - se alguma renda é paga no título ou não;

13) forma de investimento - investir dinheiro em dívidas ou para aquisição de direitos de propriedade.

84. PRINCIPAIS TIPOS DE TÍTULOS

Uma ação é um título de emissão que assegura ao seu titular o direito de receber parte do lucro do JSC na forma de dividendos, de participar da gestão e de parte do imóvel remanescente após sua liquidação.

Na íntegra, todos os direitos sobre as ações são exercidos em ações ordinárias, que conferem ao titular o direito a uma ação no capital autorizado da empresa, de participar da administração da empresa por meio de voto quando as deliberações forem tomadas pela assembleia geral de acionistas , para receber uma parte dos lucros das atividades da companhia após o pagamento aos titulares de ações preferenciais.

O titular de ações preferenciais tem vantagem sobre o titular de ações ordinárias na distribuição de dividendos e bens da companhia no caso de sua liquidação. Ao contrário das ações ordinárias, os dividendos preferenciais geralmente são fixados a uma taxa fixa.

Para tomar decisões de investimento no processo de análise de títulos, são utilizadas várias avaliações de ações. Na prática, distinguem-se os seguintes tipos: 1) valor nominal; 2) valor contábil; 3) valor de mercado.

A caução certifica o depósito de fundos pelo seu titular e confirma a obrigação de lhe reembolsar o valor nominal deste título no prazo estipulado com o pagamento de uma percentagem fixa. A diferença fundamental entre um título e uma ação é que os detentores de títulos não são coproprietários de uma sociedade anônima, mas seus credores.

O preço atual de um título é o valor do fluxo de caixa esperado, ajustado ao momento atual.

Uma segurança importante é uma conta. Atualmente, o mercado financeiro opera com dois tipos principais de letras: notas promissórias e transferíveis.

Uma nota promissória (solo-bill) é uma obrigação de dívida incondicional da forma estabelecida, expressando a obrigação do sacador de pagar uma certa quantia em dinheiro ao credor (titular da letra) em determinado momento e em determinado local. Uma nota promissória é emitida pelo mutuário.

Uma letra de câmbio (saque) é uma ordem escrita do sacador (saqueador) ao sacado (pagador) para que este pague uma certa quantia em dinheiro a um terceiro.

Outro tipo de valores mobiliários são os certificados de depósito e aforro, que são um certificado escrito do banco emissor sobre o depósito de fundos, atestando o direito do depositante (beneficiário) ou seu sucessor de receber o valor do depósito (depósito) e juros sobre após o término do prazo estabelecido.

Somente os bancos podem atuar como emissores de certificados de depósito e poupança. Os certificados de depósito são destinados exclusivamente a pessoas jurídicas e os certificados de poupança - a pessoas físicas. Os certificados devem estar atualizados.

Um cheque contendo um pedido escrito do sacador ao pagador para pagar ao titular do cheque o valor nele especificado também é uma garantia.

Os títulos também incluem: 1) certificado de armazém - um documento que certifica um contrato de armazenamento celebrado entre as partes; 2) conhecimento de embarque - documento que atesta o direito de seu titular de se desfazer da carga especificada no conhecimento de embarque e de receber a carga após a conclusão do transporte.

85. ORGANIZAÇÃO DO MERCADO DE VALORES MOBILIÁRIOS

A emissão de valores mobiliários é realizada sob estrito controle das autoridades reguladoras do mercado de valores mobiliários. Os títulos são negociados a preços de mercado. Os títulos emitidos entram no mercado de títulos, onde são posteriormente circulados. Existem mercados de títulos primários e secundários.

O mercado primário é a aquisição de títulos por seus primeiros proprietários. Por falar em mercado primário, deve-se utilizar o termo colocação de títulos.

O mercado primário é o mercado das primeiras e repetidas emissões de valores mobiliários, onde se realiza a sua colocação inicial junto dos investidores.

Como resultado da venda de ações e títulos no mercado primário, o emissor recebe os recursos de que precisa e os papéis acabam nas mãos dos compradores originais.

A característica mais importante do mercado primário é a divulgação completa de informações aos investidores, permitindo que eles façam uma escolha informada de um título para investir dinheiro.

O mecanismo de venda (colocação de títulos) no mercado primário pode ser diferente:

- em contato direto (privado) sem intermediários;

- através de intermediários financeiros (underwriters);

- no mercado de rua.

A colocação privada é caracterizada pela venda (troca) de valores mobiliários a um número limitado de investidores previamente conhecidos sem oferta pública e venda.

Uma oferta pública é a colocação de valores mobiliários durante a sua emissão inicial por anúncio público e venda a um número ilimitado de investidores. A relação entre uma oferta pública e uma oferta privada está em constante mudança e depende do tipo de financiamento que as empresas de uma determinada economia escolhem, das mudanças estruturais que o governo está implementando e outros fatores.

Uma subscrição pública ou oferta pública de valores mobiliários aplica-se se uma empresa decidir passar de uma empresa privada para uma empresa pública com um grande número de acionistas. Uma oferta pública de um grande número de ações replicadas fornece ao emissor grandes recursos.

O mercado secundário é a relação que se desenvolve durante a compra e venda de títulos anteriormente emitidos no mercado primário.

A base do mercado secundário é constituída por operações que formalizam a redistribuição de áreas de investimento para investidores, bem como por operações especulativas individuais.

A característica mais importante do mercado secundário é sua liquidez, ou seja, a possibilidade de negociação bem-sucedida e extensa, a capacidade de absorver volumes significativos de títulos em um curto espaço de tempo com pequenas oscilações nas taxas e baixos custos de implementação.

No mercado secundário, os operadores são apenas investidores, ou seja, aqueles que investem em títulos com o objetivo de gerar renda. No mercado secundário, não há acúmulo de novos recursos financeiros para o emissor, mas apenas uma redistribuição de recursos entre os investidores subsequentes.

Sem um mercado secundário completo, é impossível falar sobre o funcionamento efetivo do mercado primário.

Na ausência de um mercado secundário ou de sua fraca organização, a revenda posterior dos títulos seria impossível ou difícil, o que desencorajaria os investidores a comprarem a totalidade ou parte dos títulos.

86. MERCADO DE VALORES MOBILIÁRIOS

O mercado de valores mobiliários é uma bolsa de valores, que é o organizador da negociação no mercado de valores mobiliários, que não combina essa atividade com outras atividades, exceto a depositária e a atividade de determinação de obrigações mútuas. A Bolsa de Valores é uma organização sem fins lucrativos. As atividades das bolsas de valores na Rússia são reguladas pela Lei Federal "Sobre o mercado de valores mobiliários". Bolsas de valores e departamentos de bolsa de mercadorias e bolsas de valores - um mercado de valores mobiliários organizado, funcionando com base na centralização de ofertas de compra e venda de valores mobiliários apresentadas por corretores - membros da bolsa com base em instruções de investidores institucionais e individuais . Qualquer participante profissional do mercado de valores mobiliários pode ser membro da bolsa de valores. A bolsa de valores tem o direito de estabelecer restrições quantitativas ao número de seus membros. A bolsa de valores estabelece de forma independente o valor e o procedimento para cobrança de deduções em favor da bolsa de valores.

Funções da bolsa de valores:

- compra e venda de títulos;

- identificação do preço de câmbio de equilíbrio;

- acumulação de dinheiro temporariamente grátis;

- prestação de arbitragem (mecanismo de resolução de litígios);

- garantir a publicidade e a abertura da negociação em bolsa, disponibilidade de informações;

- prestação de garantias para a execução de operações de câmbio;

- controle de qualidade de títulos;

- mediação em acordos;

- desenvolvimento de padrões éticos, um código de conduta para os participantes na negociação em bolsa. A bolsa de valores estabelece de forma independente o procedimento de inclusão na lista de valores mobiliários admitidos à circulação na bolsa, o procedimento de listagem e de exclusão. As seguintes ações podem ser negociadas na bolsa de valores:

- valores mobiliários em processo de colocação e circulação que tenham passado pelo procedimento de emissão previsto em lei federal e sejam incluídos pela bolsa de valores na lista de valores mobiliários admitidos à circulação em bolsa de acordo com seus documentos internos;

- outros instrumentos financeiros de acordo com a legislação da Federação Russa. O órgão supremo da bolsa é a assembleia geral de seus membros. Nos intervalos entre as reuniões, o órgão supremo é o conselho de intercâmbio. Além dos órgãos de administração acima mencionados, certas divisões são criadas na bolsa.

Os membros da bolsa ou seus representantes podem atuar na bolsa como corretor (realiza uma transação em nome do cliente ou em seu próprio nome e às custas do cliente) ou negociante (realiza a compra e venda em seu próprio nome e por conta própria). Um licitante também é um corretor (negociando e executando um negócio).

Métodos para realizar negociações em bolsa:

1) leilões abertos, quando há comparação contínua de preços de compra e preços de venda. A transação é feita quando os preços do comprador e do vendedor convergem;

2) negociação de ordens. A essência desse método está no fato de que os corretores deixam ordens escritas aos corretores para comprar e vender, indicando o preço e a quantidade de títulos.

A realização de transações passa por quatro etapas: 1) realização da transação propriamente dita; 2) reconciliação de parâmetros e conclusão de negócio; 3) compensação (compensação multilateral); 4) execução da transação.

Em geral, o papel da bolsa depende da capacidade e diversidade do mercado de valores mobiliários, crédito bancário. A bolsa de valores é apenas parte do mercado de valores mobiliários, organizado e estritamente regulamentado.

87. REGULAÇÃO DO MERCADO DE VALORES MOBILIÁRIOS

O mercado de valores mobiliários, como parte integrante do sistema financeiro e de crédito, está sujeito à regulação estatal, cujo objetivo principal é proteger os interesses dos investidores de ações ilegais de emissores ou intermediários.

Existem três direções principais na regulação estatal do mercado de valores mobiliários.

1. Desenvolvimento de determinadas regras que regem a emissão e circulação de valores mobiliários e as atividades dos participantes profissionais do mercado de valores mobiliários, bem como o controle do cumprimento da regulamentação pertinente em vigor no país.

Na Rússia, as funções de desenvolvimento de regulamentos sobre valores mobiliários, controle e supervisão no campo dos mercados financeiros (com exceção de seguros, atividades bancárias e de auditoria) são atribuídas ao Serviço Federal de Mercados Financeiros (FFMS), que é um órgão executivo federal . O FFMS da Rússia está diretamente subordinado ao Governo da Federação Russa. O FFMS desenvolve as principais diretrizes para o desenvolvimento do mercado de valores mobiliários e coordena as autoridades executivas na regulação do mercado, aprova as normas para a emissão de valores mobiliários, prospectos para a emissão de valores mobiliários, estabelece requisitos obrigatórios para transações com valores mobiliários, atividades de liquidação e depósito e o procedimento de manutenção do registro.

2. Emissão de licenças pelas autoridades estaduais para o direito de exercer qualquer tipo de atividade no mercado de valores mobiliários. Na Rússia, o licenciamento é realizado pelo FFMS ou órgãos autorizados por ele com base em uma licença geral. Além do licenciamento, o controle estatal sobre as atividades dos profissionais participantes do mercado de valores mobiliários também é realizado por meio de certificação de especialistas que trabalham com valores mobiliários.

3. Tributação dos rendimentos das operações com títulos. O Estado influencia o mercado de valores mobiliários através do sistema tributário, a introdução de um sistema de incentivos fiscais e sanções.

O procedimento de tributação (taxas de imposto, o momento de seu pagamento, bem como a responsabilidade dos contribuintes) é estabelecido pela legislação atual da Federação Russa e pode variar dependendo da situação econômica do país.

Para a tributação das operações com valores mobiliários, a etapa de colocação inicial e o mercado secundário são de grande importância. A base de cálculo das operações com valores mobiliários em circulação no mercado organizado é definida como as receitas das operações de compra e venda de valores mobiliários, deduzidas dos custos dessas operações, e nas operações com valores mobiliários que não circulam no mercado organizado de valores mobiliários - como receitas das operações de compra e venda de valores mobiliários. e venda desses títulos, reduzidos pelos custos dessas transações.

Uma característica do atual estágio de desenvolvimento do mercado de ações é a falta de um grande conjunto de instrumentos de regulação estatal devido ao tempo insuficiente para o desenvolvimento desse segmento da economia. Isso também se manifesta no fato de que a ênfase principal no desenvolvimento do mercado de valores mobiliários é colocada na auto-regulação máxima por parte dos participantes profissionais do mercado. Atualmente na Rússia existe um quadro legislativo insuficiente que regula o mercado de ações.

88. SISTEMA DE MOEDA: ESSÊNCIA, TIPOS, ELEMENTOS

O sistema monetário é uma forma de organização das relações monetárias, consagrada na legislação nacional (sistema nacional) ou acordo interestadual (sistemas mundial e regional).

O sistema monetário é uma combinação de dois elementos principais - o mecanismo monetário e as relações monetárias.

O mecanismo da moeda refere-se às normas legais e instituições que os representam nos níveis nacional e internacional.

As relações cambiais são um tipo de relações monetárias decorrentes do funcionamento do dinheiro na circulação internacional.

Existem sistemas monetários nacionais, mundiais e regionais.

O sistema monetário nacional foi formado no âmbito do sistema monetário nacional, que regulava o procedimento de liquidação monetária de um determinado país com outros estados. Gradualmente, ela se isolou do sistema monetário.

Os principais elementos do sistema monetário nacional:

- Moeda nacional;

- regulação nacional da liquidez em moeda internacional;

- regime da taxa de câmbio nacional;

- regulamentação nacional de restrições cambiais e condições de conversibilidade da moeda nacional;

- regime de moeda nacional e mercados de ouro;

- autoridades nacionais que exercem a regulação monetária.

O sistema monetário nacional é baseado na moeda nacional. Moeda nacional - a unidade monetária do país.

Com a internacionalização das relações econômicas com base nos sistemas monetários nacionais, são formados os mecanismos de regulação interestadual das relações internacionais e monetárias - os sistemas monetários mundiais (MWR) e regionais.

Historicamente, existem quatro sistemas AIM. O primeiro foi criado em 1867 pelo Acordo de Paris, o segundo IAM foi resultado de um acordo entre 30 países na Conferência Econômica Internacional de Gênova em 1922, o terceiro IAM foi formalizado como resultado dos acordos de Bretton Woods de 1944. Agora está em funcionamento o quarto IAM, cujas bases foram lançadas em 1976

Os principais elementos dos sistemas monetários mundiais e regionais:

- meios de pagamento internacionais, desempenhando o papel de dinheiro mundial;

- condições e regimes de conversibilidade de moedas;

- o mecanismo e regime das taxas de câmbio;

- formas de pagamentos internacionais;

- instrumentos de crédito de circulação e o procedimento para sua utilização em acordos internacionais;

- ativos líquidos internacionais e o procedimento para sua regulação;

- o regime dos mercados internacionais de moeda e ouro e instituições interestaduais que regulam as relações cambiais.

O principal elemento de qualquer sistema monetário são os meios de pagamento internacionais que desempenham o papel de dinheiro mundial dentro desse sistema. Nas condições de domínio das relações de crédito não trocáveis, o papel do dinheiro mundial é assumido pelas moedas de reserva - moedas totalmente conversíveis de países nos quais praticamente não há restrições monetárias a todos os tipos de transações para todos os detentores de moeda.

Além das moedas totalmente conversíveis, existem moedas parcialmente conversíveis (em países onde permanecem restrições a certos tipos de transações e para detentores de moedas individuais) e não conversíveis (em países onde quase todos os tipos de restrições se aplicam e, acima de tudo, a proibição de compra e venda de moeda estrangeira, sua armazenagem, exportação e importação) de moeda.

89. INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS INTERNACIONAIS

Para desenvolver a cooperação e garantir a integridade e estabilização da economia mundial, principalmente após a Segunda Guerra Mundial, foram criadas organizações monetárias e financeiras internacionais. Entre eles, o lugar de liderança é ocupado pelo Fundo Monetário Internacional (FMI) e pelo Grupo Banco Mundial (BM).

O FMI e o grupo BM têm características comuns. Eles são organizados por analogia com uma sociedade anônima. Portanto, a parcela da contribuição para o capital determina a possibilidade de influência do país em suas atividades. A sede do FMI e do grupo BM está localizada em Washington. O Grupo BM inclui o Banco Internacional para Reconstrução e Desenvolvimento (BIRD) e três de suas filiais.

As principais tarefas do FMI são as seguintes:

- promover o crescimento equilibrado do comércio internacional;

- concessão de empréstimos aos países membros para superar as dificuldades cambiais associadas ao déficit de sua balança de pagamentos;

- abolição das restrições monetárias;

- regulação interestadual da moeda, monitorando o cumprimento dos princípios estruturais do sistema monetário mundial, fixados no estatuto do fundo.

O BIRD, como o FMI, oferece não apenas estabilização, mas também empréstimos estruturais. Suas atividades estão interligadas.

A especificidade do BIRD é que ele tem três ramos:

1) A International Development Association (IDA, criada em 1960), oferece empréstimos preferenciais sem juros;

2) A International Finance Corporation (IFC, criada em 1956), estimula o direcionamento do investimento privado na indústria dos países em desenvolvimento;

A Agência Multilateral de Garantia de Investimentos (MIA, criada em 1988) oferece seguros.

As instituições financeiras internacionais - o FMI e o grupo BM - desempenham um papel importante na regulação das relações internacionais de crédito.

O Banco Europeu de Reconstrução e Desenvolvimento (BERD) foi criado em 1990 e está sediado em Londres. O principal objetivo do BERD é promover a transição para uma economia de mercado nos países da ex-URSS, países da Europa Central e Oriental. O BERD empresta a projetos apenas dentro de certos limites.

O BERD é especializado em empréstimos à produção, fornecendo assistência técnica para a reconstrução e desenvolvimento de infra-estruturas, investimentos de capital, especialmente para empresas privatizadas. As principais áreas de atividade do BERD, inclusive na Rússia, são os setores financeiro e bancário, energia, infraestrutura de telecomunicações, transporte e agricultura.

As organizações monetárias e financeiras regionais da integração da Europa Ocidental são parte integrante da sua estrutura institucional. Eles visam fortalecer a integração e criar uma união econômica, monetária e política (UE). As principais organizações regionais da UE incluem: Banco Europeu de Investimento (BEI, Luxemburgo), Fundo Europeu de Desenvolvimento (FED, 1958), Fundo Europeu de Orientação e Garantia para a Agricultura (1969), Fundo Europeu de Desenvolvimento Regional (FEDER, 1975). ) , Instituto Monetário Europeu (EMI, Frankfurt am Main, 1994).

Um lugar especial entre as organizações monetárias internacionais é ocupado pelo Banco de Compensações Internacionais (BIS, Basileia, 1930). Essencialmente, é um banco de bancos centrais. O BIS facilita sua cooperação, aceita seus depósitos e concede empréstimos.

90. TAXA DE CÂMBIO COMO CATEGORIA ECONÔMICA

Um elemento importante das relações monetárias internacionais é a taxa de câmbio como medida do valor das moedas. Representa a razão entre as unidades monetárias de diferentes países, determinada pelo seu poder de compra e uma série de outros fatores. A taxa de câmbio é necessária para moeda internacional, liquidação, crédito e transações financeiras.

A taxa de câmbio não é um fator de conversão técnica, mas o "preço" da moeda de um determinado país expresso em moeda estrangeira ou unidades monetárias internacionais (SDRs).

A base de custo das taxas de câmbio das moedas é seu poder de compra, que expressa os níveis médios nacionais de preços de bens, serviços, investimentos. Os fatores que afetam a taxa de câmbio incluem o seguinte:

- o estado da economia (indicadores macroeconómicos, taxa de inflação, taxas de juro, actividade dos mercados cambiais, especulação cambial, política cambial, estado da balança de pagamentos, migração internacional de capitais, grau de utilização da moeda nacional em acordos internacionais, aceleração ou atraso em acordos internacionais);

- a situação política no país;

- o grau de confiança da moeda nos mercados nacional e mundial.

Esses fatores determinam a demanda e a oferta de moeda.

Uma depreciação da moeda nacional (desvalorização) geralmente é benéfica para os exportadores, pois eles recebem um prêmio de exportação (sobretaxa) ao trocar o produto de uma moeda estrangeira mais cara por uma nacional mais barata.

Os importadores perdem durante a desvalorização, pois lhes custa mais comprar a moeda do preço do contrato. Quando a taxa de câmbio da moeda nacional cai, a dívida real expressa nela diminui, mas a dívida externa em moeda estrangeira aumenta, cuja aquisição é mais cara.

Um aumento da taxa de câmbio da moeda nacional em relação às unidades monetárias estrangeiras (reavaliação) tem, em princípio, efeito contrário nas relações econômicas internacionais.

Em condições modernas, a maioria dos países usa taxas de câmbio flutuantes orientadas para as principais moedas principais. Vários países usam taxas de câmbio livremente flutuantes.

A taxa de câmbio é objeto de regulação estadual e interestadual. O problema da formação da taxa de câmbio ocupa um lugar importante na política monetária e econômica do país, pois a mudança nas relações cambiais das moedas afeta a redistribuição de parte do PIB do país pelos mercados mundiais de bens, serviços e capitais .

Há regulamentação nacional e interestadual das taxas de câmbio.

Os principais órgãos de regulação nacional são os bancos centrais e os ministérios das finanças.

A regulação interestadual das taxas de câmbio é realizada pelo FMI, UEM (Sistema Monetário Europeu) e outras organizações. A regulação das taxas de câmbio visa suavizar as oscilações acentuadas das taxas de câmbio, assegurar o equilíbrio das posições de pagamento externo do país, criar condições favoráveis ​​ao desenvolvimento da economia nacional, estimular as exportações, etc.

Os principais métodos de regulação das taxas de câmbio são as intervenções cambiais, a política de descontos e as restrições cambiais.

Autores: Myagkova T.L., Myagkova E.L.

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